Экономическая оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Рассчитать величину грузооборота для всех видов транспорта без учета инвестиций и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций

Грузооборот (Гр) рассчитывается по формуле (1):

Гр = W_пер х, (1)

где W_пер - общий объем перевозок;

l - средняя дальность перевозок.

А/Т

Гр 2,013*213=428,77 млн. т.км

Гринвест 2,126*213= 452,83 млн.т.км

Ж/Д

Гр 2,813*213=599,17 млн. т.км

Гринвес 2,926*213=623,32 млн. т.км

В/Т

Гр 0,213*313=66,67 млн. т.км

Гринвест 0,526*313=164,64 млн. т.км

2. Расчет доходов по видам транспортных средств

Рассчитать величину дохода предприятия для всех видов транспорта, исходя из доходной ставки каждого километра пути и общего грузооборота, без учета инвестиций и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций

Д = Дх_ставка х Гр, (2)

где Дх_ставка - ставка дохода, установленная предприятием в денежных единицах на каждую тонну-километр;

Гр - грузооборот предприятия.

А/Т

Д 0,12*428,78=51,45 млн руб.

Динвест 0,12*452,83=54,34 млн руб.

Ж/Д

Д 0,08*599,17=47,93 млн руб.

Динвест 0,08*623,32=49,86 млн руб.

В/Т

Д 0,22*66,67=14,67 млн руб.

Динвест 0,22*164,64=36,22 млн руб.

3. Определение фондоотдачи

Рассчитать величину фондоотдачи предприятия для всех видов транспорта без учета инвестиций и с учетом прироста дохода за счет инвестиций.

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов}, (3)

где Д - годовой доход;

С_{осн.фондов} - стоимость основных фондов.

А/Т

Ф _{отдача баз} 51,45/913=0,056

Ф _{отдача инвест} 54,34/913=0,059

Ж/Д

Ф _{отдача баз} 47,93 /613=0,078

Ф _{отдача инвест} 49,86 /613=0,081

В/Т

Ф _{отдача баз} 14,67 /3313=0,0044

Ф _{отдача инвест} 36,22 /3313=0,0109

4. Расчет прибыли транспортной компании

грузооборот транспорт инвестиция фондоотдача

Прибыль (П) - это остаток средств, который получается вычитанием из доходов фирмы общей суммы произведенных затрат.

П = Д - Э, (4)

где Э - расходы.

Базовая величина прибыли рассчитывается без учета инвестиций, а плановая с учетом инвестиций, т.е. необходимо подставить соответствующие значения Э и Д. Плановые показатели расходов (с учетом инвестиций) рассчитываются по формулам (5,6,7,8).

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста, (5)

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх}, (6)

К_{усл.п.расх} = уд. вес усл.-пост. расх / 100, (7)

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз, (8)

где Э_баз - эксплуатационные расходы базовые;

Э_пл - эксплуатационные расходы плановые (с учетом инвестиций);

Р_пост - расходы постоянные;

К_роста - показатель роста продукции;

К_{усл.п.расх} - коэффициент постоянных расходов от общей суммы расходов предприятия.

Сначала необходимо рассчитать значения коэффициента роста, затем условно-постоянные расходы и расходы в планируемом периоде по всем видам транспорта.

Окончательно необходимо рассчитать прибыль от грузоперевозок различными видами транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций.

А/Т

К_роста= 452,83/428,77=1,0561

Ж/Д

К_роста= 623,32/599,17=1,0403

В/Т

К_роста= 164,64/66,67=2,4695

Найдем условно постоянные расходы:

А/Т

Р_пост= 29,13*30/100=8,739 млн

Ж/Д

Р_пост= 26,13*40/100=10,452 млн,

В/Т

Р_пост= 11,13*20/100=2,226 млн

Найдём расходы в планируемом периоде:

А/Т

Э_пл= 8,739+(29,13-8,739)* 1,0561=8,739+21,53=30,27

Ж/Д

Э_пл= 10,452+(26,13-10,452)* 1,0403=10,452+16,31=26,76

В/Т

Э_пл= 2,226+(11,13-2,226)* 2,4695=2,226+21,99=24,22

Рассчитаем прибыль:

А/Т

П=51,45-29,13=22,32 млн руб.

Пинвест=54,34-30,27=24,07 млн руб.

Ж/Д

П=47,93-26,13=21,8 млн руб.

Пинвест=49,86-26,76=23,1 млн руб.

В/Т

П=14,67-11,13=3,54 млн руб.

Пинвест=36,22-24,22=12 млн руб.

5. Определение рентабельности

Рассчитаем рентабельность (r) активов, которая является показателем, отражающим способность предприятия использовать оборотный и необоротный капиталы, и свидетельствующий о том, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной единицы прибыли.

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд}). (9)

где С _{осн. фонд} - стоимость основных фондов;

С _{обор. фонд} - стоимость оборотных фондов.

А/Т

r=22,32/213+913=0,0198

rинвест=24,07/(913+108+213+20)=0,0191

Ж/Д

r=21,8/113+613=0,0300

rинвест=23,1/(613+108+113+20)=0,0270

В/Т

r=3,54/613+3313=9,0168

rинвест=12/(3313+108+613+20)=0,0029

грузооборот транспорт инвестиция фондоотдача

6. Расчет численности работников в планируемом периоде

Произвести расчеты численности работников транспортной компании в планируемом периоде по всем видам транспорта. Численность работников (Ч_инвест) транспортного комплекса после инвестирования капитала можно рассчитать по формуле:

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста / 100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100, (10)

где Д_р - доля работников, зависящих от объема работ, %.

А/Т

Ч_{инвест=} 913*70*1,0561/100+913 (100-70)/100=674,9+273,9=949 чел.

Ж/Д

Ч_{инвест=} 1513*60*1,0403/100+1513 (100-60)/100=1549 чел.

В/Т

Ч_{инвест=} 613*80*2,4695/100+613 (100-80)/100=1334 чел.

7. Измерение уровня производительности труда

Для того чтобы определить производительность труда следует определить в первую очередь, что же такое производительность вообще. Производительность в общем смысле - это показатель среднего объема продукта или реальной продукции на единицу затраченных ресурсов. Например, средний объем труда или выработка одного рабочего за час.

В свою очередь, производительность труда - это общий объем продукции, деленный на количество затраченного на ее производство трудовых ресурсов

Производительность труда может определяться стоимостном выражении:

А = Доход/численность рабочих (руб./чел.); (11)

в натуральном выражении:

А = Грузооборот/численность рабочих (т.км/чел.). (12)

в стоимостном выражении:

А/Т

A 51,45/913=0,056

Aинвест 54,34/949=0,0927

Ж/Д

A 47,93/1513=0,0316

Aинвест 49,86/1549=0,0321

В/Т

A 14,67/613=0,0239

Aинвест 36,22/1334=0,0271

в натуральном выражении:

А/Т

A 428,77/913=0,469 млн. т. км/чел.

Aинвест452,83/949=0,4771 млн. т. км/чел.

Ж/Д

A599,17/1513=0,3960 млн. т. км/чел.

Aинвест623,32/1549=0,4024 млн. т. км/чел.

В/Т

A66,67/613=0,1087 млн. т. км/чел.

Aинвест164,64/1334=0,1234 млн. т. км/чел.

8. Расчет себестоимости перевозок

Себестоимость перевозок - это те расходы, которые затрачивает транспортный комплекс на каждую тонну за километр пути. Рассчитать себестоимость перевозок по всем видам транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций, формулы:

S_баз = Э_баз / Гр_баз, (13)

S_инвест = Э_пл / Гр_инвест. (14)

А/Т

S_{базовая} 29,13/428,77=0,0679 руб./ткм

S_инвест 30,27/452,83=0,0668 руб./ткм

Ж/Д

S_{базовая} 26,13/599,17=0,0436 руб./ткм

S_инвест 26,76/623,32=0,0429 руб./ткм

В/Т

S_{базовая} 11,13/66,67=0,1669 руб./ткм

S_инвест 24,22/164,64=0,1471 руб./ткм

9. Оценка экономической эффективности

Оценка экономической эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса по методу приведенных затрат рассчитывается по формуле:

Э_пр = (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд} + С_инвест) х Е_н >min, (15)

Э_пр - приведенные затраты;

Е_н - коэффициент эффективности, формула (14).

Следует отметить, что эффективность инвестиционного проекта заключается в наименьших приведенных затратах, рассчитанных по формуле

Е_н = 1 / Т_н, (16)

где Т_н - время или период вложения инвестиций.

Выберем значение Т_н равное 5.

Рассчитать значения приведенных затрат по всем видам транспорта.

Е_н = 1 / Т_н=1/5=0,2 - коэффициент эффективности А/Т

Э_пр (29,13+213+20+913+108) 0,2=256,626

Ж/Д

Э_пр (26,13+113+20+613+108) 0,2=176,026

В/Т

Э_пр (11,13+613+20+3313+108) 0,2=813,026

Все изменения основных показателей работы различных видов транспорта в зависимости от капитальных вложений по каждому транспорту мы рассчитали, теперь все их для наглядности внесем в таблицу:

№ пп	Наименование показателя	А/Тбаз	А/Тинв	Ж/Дбаз	Ж/Динв	В/Тбаз	В/Тинв
1	Грузооборот, млн км	428,77	452,83	599,17	623,32	66,67	164,64
2	Доходы, млн руб.	51,45	54,34	47,93	49,86	14,67	36,22
3	Расходы, млн руб.	29,13	30,27	26,13	26,76	11,13	24,22
4	Фондоотдача	0,056	0,059	0,078	0,081	0,0044	0,0109
5	Рентабельность	0,0198	0,0191	0,0300	0,0270	9,0168	0,0029
6	Прибыль, млн руб.	22,32	24,07	21,8	23,1	3,54	12
7	Производительность труда, тыс. руб./чел.	0,056	0,0927	0,0316	0,0321	0,0239	0,0271
8	Производительность труда, млн ткм./чел.	0,469	0,4771	0,3960	0,4024	0,1087	0,1234
9	Численность работников, чел.	913	949	1513	1549	613	1334
10	Себестоимость, руб./ткм	0,0679	0,0668	0,0436	0,0429	0,1669	0,1471
11	Кроста, %		1,0561		1,0403		2,4695

Размещено на Allbest.ru