Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО "ДЗРД"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, классификация и структура оборотных средств предприятия

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятий

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости

2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ДЗРД»

2.1 Анализ динамики, структуры и оборачиваемости оборотных средств ОАО «ДЗРД»

2.2 Методы совершенствования управления оборотными средствами ОАО «ДЗРД»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ



ВВЕДЕНИЕ

Оборотный капитал является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

От умелого управления оборотными активами во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного объекта.

Задачей предприятий является повышение эффективности использования его оборотного капитала, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Занижение величины оборотного капитала влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотного капитала снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства.

Актуальность темы обусловлена тем, что оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала.

Целью курсовой работы является анализ структуры, динамики и оборачиваемости оборотных средств предприятия, а также разработка методов улучшения их использования.

Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть теоретические основы управления оборотными средствами предприятия;

- дать оценку текущему состоянию оборотных средств предприятия;

- провести анализ оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств;

- разработать мероприятия по улучшению использования оборотных средств.

Объектом исследования является ОАО «ДЗРД»

Предметом - оборотные средства предприятия.

Источниками исследования послужили научная и учебная литература, годовая бухгалтерская отчетность ОАО «ДЗРД».



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, классификация и структура оборотных средств предприятия

Любой производственный процесс на предприятии является результатом соединения рабочей силы со средствами производства, которые представлены основным и оборотным капиталом. Оборотные средства - важнейший элемент производства, обеспечивающий его необходимыми финансовыми ресурсами и обусловливающий непрерывность функционирования предприятия. Оборотные средства представляют собой сумму денежных средств, авансированных для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения 14, с.59.

Оборотные производственные фонды - это часть средств производства, которая один раз участвует в производственном процессе, сразу и полностью переносит свою стоимость на производимую продукцию и в процессе производства изменяет (сырье, материалы) или утрачивает (топливо) свою натурально-вещественную форму. К ним относятся: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара, спецодежда, расходы будущих периодов и др.

Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс реализации продукции (готовая продукция на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.

Доля оборотных производственных фондов и фондов обращения в структуре оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, длительности производственного цикла, уровня специализации и кооперирования и других факторов.

Оборотные средства предприятия находятся в постоянном движении и функционируют одновременно в двух сферах: сфере производства и сфере обращения. На протяжении производственного цикла они проходят три стадии кругооборота 20, с.69:

- первая стадия (снабжение) предполагает затрачивание денежных средств и поставку предметов труда. На этой стадии происходит переход оборотных средств из денежной формы в товарную;

- на второй стадии (производство) оборотные фонды поступают в производство, в конечном итоге превращаясь в готовую продукцию;

- третья стадия (сбыт) наступает, когда готовая продукция реализуется потребителям. Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения и снова меняют форму - с товарной на денежную.

Таким образом, средства совершают один оборот, затем все повторяется вновь: денежные средства от реализации продукции направляются на приобретение новых предметов труда и т. д. (таблица 1.1)

Таблица 1.1

Стадии кругооборота оборотных средств

Стадии кругооборота оборотных средств	Первая денежная (снабжение) Д-Т	Вторая Производительная (производство) Т-П-Т'	Третья Товарная (реализация)
Формы изменения стоимости	Денежная>Товарная	Товарная>Производительная> Товарная	Товарная>Денежная

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

Д-Т... Т-П-Т'... Т'- Д' (1.1)

где Д - денежные средства, авансируемые в создание оборотных средств;

Т - производственные запасы;

П - процесс производства;

(…) - движение оборотных средств продолжается в сфере производства;

Т'- готовая продукция;

Д'- денежные средства, полученные в результате продажи готовой продукции.

В процессе движения оборотные средства одновременно находятся на всех стадиях и во всех формах, в результате чего достигается непрерывность и ритмичность процесса производства на предприятии. Продолжительность нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота неодинакова и зависит от технологических свойств сырья и готовой продукции, длительности производственного цикла, особенностей материально-технического снабжения и сбыта продукции. Так, например, сезонность поступления сырья в некоторых отраслях (плодоовощная промышленность) обусловливает задержку оборотных средств на первой стадии кругооборота; в отраслях с длительным производственным циклом (судостроение) происходит задержка оборотных средств на второй стадии кругооборота в виде незавершенного производства; неравномерность реализации продукции вызывает аккумулирование средств на третьей стадии кругооборота 17, с. 169.

В практике экономической работы для изучения состава и структуры оборотные средства классифицируются по нескольким признакам. По сферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на оборотные производственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфера обращения).

Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются по следующим элементам. Оборотные фонды:

- производственные запасы - сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

- расходы будущих периодов.

Фонды обращения:

- готовая продукция на складах;

- продукция отгруженная, но не оплаченная;

- средства в расчетах;

- денежные средства в кассе и на счетах.

Стоимость незавершенного производства складывается из стоимости расходуемого сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, воды, перенесенной на продукт части стоимости ОПФ, а также заработной платы, начисленной работникам, величина задела незавершенного производства зависит от длительности производственного цикла и размера партии 14, с. 61.

Затраты на освоение новой продукции, подготовительные и другие работы, рассчитанные на длительное время, составляют расходы будущих периодов и списываются на себестоимость продукции в будущем. Их необходимость вызвана проведением работ, связанных с финансированием перспективных изменений в структуре выпускаемой продукции, технологии и др. По охвату нормированием оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым оборотным средствам устанавливаются нормативы, т.е. минимальные размеры (оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемых оборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим данным (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и на счетах предприятия). По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заемные. Собственные - это оборотные средства, находящиеся в постоянном пользовании предприятия. К ним относятся средства, которыми предприятие наделяется при его организации (уставный капитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы (например, задолженность персоналу по заработной плате). Однако в процессе производственно-хозяйственной деятельности по различным причинам у предприятия нередко появляется дополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается за счет заемных средств (например, кредитов банков).

Наличие собственных и заемных средств в обороте объясняется особенностями организации производственного процесса. Перед каждым предприятием стоит задача поддержания оптимальной пропорции между собственными и заемными средствами, которая характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается за счет заемных средств 7, с. 202.

Под структурой оборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всей совокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровня специализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособности производимой продукции, длительности производственного цикла, темпов научно-технического развития предприятия.

На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в тяжелом машиностроении, судостроении) велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой промышленности, где производственный цикл сравнительно короткий, в структуре оборотных средств преобладают производственные запасы при невысокой доле незавершенного производства; в электроэнергетике вообще отсутствует незаконченная продукция; на предприятиях горнодобывающей отрасли значительна доля расходов будущих периодов. Анализ структуры оборотных средств на предприятии имеет большое значение, поскольку она является своего рода зеркалом, в котором отражается финансовое состояние предприятия. Так, чрезмерное увеличение доли дебиторской задолженности, готовой продукции, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами в своем обороте. Неудовлетворительная организация сбыта готовой продукции ведет к повышению доли готовой продукции на складе (затовариванию), отвлечению значительной части оборотных средств из оборота, снижению объема реализации, а следовательно, и прибыли. Напротив, хорошо организованная система сбыта продукции, выпуск товаров по заказам потребителей, налаженный механизм отгрузки не позволяют оборотным средствам задерживаться на этой стадии кругооборота 21, с. 47.

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятий

При решении вопроса об условиях обеспечения предприятий необходимыми оборотными средствами учитываются особенности производственного цикла и реализации продукции, обусловливающие характер изменений потребности в средствах, а также удовлетворение этой потребности за счет двух источников: собственных оборотных средств и заемных средств, предоставляемых в форме краткосрочных банковских ссуд. Постоянная, неснижаемая часть оборотных средств состоит из собственных средств, а временно повышенные потребности в средствах покрываются за счет кредита 11, с. 98.

Следует обратить внимание на общие черты и особенности, присущие собственным оборотным средствам торговых предприятий, и заемным средствам, привлекаемым в виде банковских ссуд. Общим для собственных и заемных средств является то, что они составляют основу имущества фирмы. Собственные оборотные средства могут использоваться для многочисленных последовательно осуществляемых оборотов.

Заемные средства предоставляются предприятиям на определенный срок, после чего они подлежат возврату. Предоставление банковского кредита позволяет, в частности, гибко удовлетворять меняющиеся потребности в материальных средствах для образования товарных запасов, увязывать размер предоставляемых средств и текущую ситуацию, контролировать соблюдение плановых параметров деятельности торговых предприятий 22, с. 127.

Кроме собственных средств и банковского кредита, предприятия имеют в обороте средства кредиторов и прочие (неизрасходованные суммы различных средств, прибыли и амортизации - до их перечисления по назначению и др.).

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае” служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др. 7, с. 198.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

- кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

- временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

- осуществление расчетов и опосредование платежного оборота 10, с. 61.

Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий. Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны прежде всего с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект 18, с. 57.

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.) 4, с. 135.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

1.3 Показатели эффективности использования оборотных средств и пути ускорения оборачиваемости

Для нормальной деятельности предприятия оборотный капитал должен находиться на всех стадиях производственного цикла и во всех формах. Отсутствие любого элемента оборотных активов на одной из стадий приводит к остановке производства.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой показателей. Важнейшим критерием интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Чем короче период оборота средств и чем меньше они находятся на различных стадиях оборота, тем эффективнее они используются, тем больше денежных средств может быть направлено на другие цели предприятия, тем ниже себестоимость продукции 14, с. 65.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Ко = Рп/СО, (1.2)

где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Рп - объем реализованной продукции, руб.;

СО - средний остаток оборотных средств, руб.;

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных средств. Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств, величина которого обратная коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Кз = СО/Рп (1.3)



где Кз, - коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность одного оборота в днях, которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко.

Т = Д/Ко (1.4)

где Д - число дней в периоде (360, 90).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и, наоборот, чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффективное использование оборотных средств заключается не только в ускорении их оборачиваемости, но и в снижении затрат на производство и реализацию продукции вследствие экономии отдельных элементов оборотных средств (сырья, материалов, энергии). Важнейшим обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов на предприятии принято считать материалоемкость продукции (Ме) - отношение суммы материальных затрат к объему выпуска или реализации продукции:

Ме = Мз/Рп (1.5)

где Ме - материалоемкость продукции;

Мз - материальные затраты

Частными показателями материалоемкости являются сырьеемкость, металлоемкость, электроемкость, топливо-емкость и энергоемкость; при их расчете в числителе отражаются соответственно количество израсходованного сырья, металла, электроэнергии, топлива и энергии всех видов в натуральном или стоимостном выражении 23, с. 6.

Обратным показателем материалоемкости выступает материалоотдача, которая определяется по формуле:

Мо = Рп/Мз (1.6)

Чем лучше используются сырье, материалы, полуфабрикаты, энергия, тем ниже материалоемкость и выше материалоотдача.

На основе проведенного анализа эффективности использования оборотных средств намечаются пути ускорения их оборачиваемости.

Ускорение оборачиваемости достигается различными мероприятиями на стадиях образования производственных запасов, производства и реализации готовой продукции.

Управление использованием оборотных средств предполагает реализацию следующих путей ускорения оборачиваемости 14, с. 66:

- интенсификация производственных процессов, сокращение длительности производственного цикла, устранение разного рода простоев и перерывов в работе, сокращение времени естественных процессов;

- экономное использование сырьевых и топливно-энергетических ресурсов: применение рациональных норм расхода сырья и материалов, внедрение безотходного производства, поиск более дешевого сырья, совершенствование системы материального стимулирования экономии ресурсов. Все вышеперечисленные мероприятия позволят снизить материалоемкость производимой продукции;

- совершенствование организации основного производства: ускорение НТП, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение качества инструмента, оснастки и приспособлений, развитие стандартизации, унификации, типизации, оптимизация форм организации производства (специализация, кооперирование, рационализация межзаводских связей);

- совершенствование организации вспомогательного и обслуживающего производства: комплексная механизация и автоматизация вспомогательных и обслуживающих операций (транспортных, складских, погрузочно-разгрузочных), расширение складской системы, применение автоматизированных систем складского учета;

- улучшение работы с поставщиками: приближение поставщиков сырья, материалов и полуфабрикатов к потребителям, уменьшение интервала между поставками, ускорение документооборота, использование прямых длительных связей с поставщиками;

- улучшение работы с потребителями продукции: приближение потребителей продукции к изготовителям, совершенствование системы расчетов (отпуск продукции на условиях предоплаты, что сократит дебиторскую задолженность), увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, тщательная и своевременная подборка и отгрузка продукции по партиям и ассортименту, уменьшение запасов готовой продукции вследствие совершенствования планирования отгрузки готовой продукции;

- применение логистических подходов в управлении закупками, организации производства, в сфере сбыта готовой продукции, что позволит сократить длительность кругооборота оборотных средств и уменьшить издержки производства и реализации.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств предприятия, т.е. разумным сочетанием собственных и кредитных ресурсов.



2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ДЗРД»

2.1 Анализ динамики, структуры и оборачиваемости оборотных средств ОАО «ДЗРД»

Открытое акционерное общество “Донской завод радиодеталей” (далее ОАО «ДЗРД»)- крупнейшее предприятие отрасли, специализирующееся в области разработки и изготовления керамических деталей из вакуум-плотной алюмооксидной керамики с широчайшим применением в технике и товарах народного потребления.

Место нахождения Общества: 301760, Россия, Тульская область, г. Донской, микрорайон Центральный, ул. Привокзальная дом 10.

Место нахождения исполнительного органа Общества: 301760, Россия, г. Донской, микрорайон Центральный, ул. Привокзальная, дом 10.

Основными видами деятельности в соответствии с Уставом ОАО "ДЗРД" являются:

- производство продукции производственно-технического назначения с применением в производстве драгметаллов;

- производство товаров народного потребления и других видов продукции;

- осуществление посреднической, торгово-закупочной и сбытовой деятельности, создание собственной торговой сети;

- инвестиционная деятельность, оказание материальной и иной помощи предприятиям различных форм собственности, оказание платных услуг юридическим и физическим лицам;

- производство строительных, монтажных и ремонтно-восстановительных и пусконаладочных работ промышленных объектов и объектов социально-бытового назначения;

- внешнеэкономическая деятельность;

- другие виды деятельности, не запрещенные Законодательством РФ.

Анализ оборотных средств организации традиционно начинают с анализа динамики их структуры (процентного соотношения), который проводят на основе данных раздела II баланса «Оборотные активы», где сгруппированы основные функциональные формы оборотных средств. Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют очень важное значение, так как она в определенной мере характеризует финансовое состояние на тот или иной момент работы предприятия.

Состав и структура оборотного капитала ОАО «ДЗРД» представлены в таблице 2.1 и на рис. 2.1, 2.2.

Таблица 2.1

Состав и структура оборотных средств ОАО «ДЗРД» за 2012-2013 гг., тыс. руб.

Вид средств	Наличие средств, тыс. руб.	Структура средств, %
	2012 г.	2013 г.	изменение	2012 г.	2013 г.	изменение
Запасы	60241	68607	8366	46,7	40,5	-6,2
НДС по приобретенным ценностям	3856	3290	-566	3,0	1,9	-1,1
Дебиторская задолженность	50060	79824	29764	38,8	47,2	8,4
Денежные средства и денежные эквиваленты	2417	17096	14679	1,9	10,1	8,2
Прочие оборотные активы	12443	431	-12012	9,6	0,3	-9,3
Итого	129017	169248	40231	100,0	100,0	-

Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: 46,7% в 2012 г., но к концу отчетного периода их удельный вес сократился на 6,2% и составил 40,5%. Вместе с тем в 2013 году увеличилась доля дебиторской задолженности, удельный вес которой в 2012 г. составлял 38,8%, а в 2013 г. вырос до 47,2%, однако данная ситуация не повлияла на состояние денежных средств, которые к концу анализируемого периода увеличились на 8,2%.

управление оборотный финансовый



Рис.2.1 - Структура оборотных средств ОАО «ДЗРД» в 2012 г.

Рис.2.2 -Структура оборотных средств ОАО «ДЗРД» в 2013 г.

В общей сложности величина оборотных активов за исследуемый период выросла на 40231 тыс. руб. или на 31%. Динамика оборотного капитала ОАО «ДЗРД» представлена на рис. 2.3.

Рост оборотных средств произошел за счет прироста по следующим статьям оборотного капитала: запасы выросли на 13,9%, дебиторская задолженность - на 59%, денежные средства - на 607%.

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованы для приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия.

Рис. 2.3 -Динамика оборотного капитала ОАО «ДЗРД» за 2012-2013 гг.

Собственные оборотные средства - это сумма которая позволяет осуществлять деятельность при любых условиях. Это один из важных внутренних индикаторов.

Размер собственных оборотных средств определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами:

СОК = Собственный капитал - Внеоборотные активы (2.1)

СОК₂₀₁₂=238638-309654= -71016 тыс. руб.

СОК₂₀₁₃=440428-483833= -43405 тыс. руб.

Следовательно, в ОАО «ДЗРД» и в 2012 и в 2013 году имеется недостаток собственных оборотных средств, а к концу отчетного периода величина недостатка собственных оборотных средств возросла на 61%.

Предприятие может выйти из сложившейся ситуации, реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождений средствами отдельных стадий производства и обращения, оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

- продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

- количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости).

- суммой оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (коэффициент загрузки средств в обороте)

Проведем расчет показателей оборачиваемости оборотных средств ОАО «ДЗРД» (таблица 2.2).

Таблица 2.2

Оборачиваемость оборотных средств ОАО «ДЗРД» за 2012-2013 гг.

	Показатели	2012 г.	2013 г.	Изменения (+/-)
1	Выручка от реализации продукции, руб.	714185000	895233000	181048000
2	Количество дней анализируемого периода	360	360	-
3	Средний остаток оборотных средств, руб.	129016931	483833128	707068175
4	Продолжительность одного оборота, дни (п.3*360:п.1)	65,04	190,55	125,51
5	Коэффициент оборачиваемости средств, обороты (п.1:п.3)	5,54	1,85	-3,69
6	Коэффициент загрузки средств в обороте, коп. (п.3:п.1*100)	18,07	54,05	35,98

Оборачиваемость оборотных средств ОАО «ДЗРД» за год замедлилась на 125,51 дней - с 65,04 до 190,55 дней. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости средств на 3,69 оборота - с 5,54 до 1,85 оборота и к росту коэффициента загрузки средств в обороте на 35,98 коп. - с 18,07 до 54,05 коп.

За анализируемый период на предприятии произошел рост дебиторской задолженности на 59,5%. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. удельный вес дебиторской задолженности вырос на 8,4%, что указывает на ухудшение платёжеспособности.

В таблице 2.3 приведены расчёты показателей оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «ДЗРД» за 2012-2013 гг.

Таблица 2.3

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности в ОАО «ДЗРД» УЗМК» за 2012-2013 гг.

Показатели	2012 г.	2013 г.	Отклонения (+ ; -) 2013 г. от 2012 г.
1. Выручка от реализации продукции, руб.	714185000	895233000	181048000
2. Средняя дебиторская задолженность, руб.	73982500	64942000	-310696490
3. Оборачиваемость в разах (стр 1: стр 2)	9,66	13,79	14
4. Период погашения дебиторской задолженности, дни (календарные дни: число оборотов)	37	26	-11

Как видно из таблицы 2.3, оборачиваемость средств в расчётах в 2013 г. по сравнению с 2012 г., имеет тенденцию к увеличению. Так, оборачиваемость увеличилась в 12 раз, что повлекло за собой уменьшение периода погашения дебиторской задолженности на 11 дней, следовательно, риск её непогашения становится меньше. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция

Подводя итог проделанной работе, можно сделать вывод, что предприятие находится в удовлетворительном финансовом положении, однако на предприятии предприятие имеет недостаточный уровень показателей обеспеченности материально-производственных запасов и всех оборотных активов собственным капиталом.

Основной причиной возникновения на предприятии в настоящее время дебиторской являются временные неплатежи. Предприятию следует усилить контроль за дебиторской задолженностью и провести мероприятия по улучшению использования оборотных средств.

2.2 Методы совершенствования управления оборотными средствами ОАО «ДЗРД»

Наличие у предприятия чистого оборотного капитала определяет уровень ликвидности его бухгалтерского баланса и эффективность использования оборотных активов. Поэтому любые изменения в составе образующих его элементов (текущих активов и пассивов) влияют на величину чистого оборотного капитала. Приемлемый рост его объема рассматривают как позитивную тенденцию в деятельности предприятия.

Оборотные средства ОАО «ДЗРД» постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства - вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты ОАО «ДЗРД» материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются ОАО «ДЗРД» для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

В качестве совершенствования управления оборотными средствами можно предложить:

1. Т.к. в ОАО «ДЗРД» имеется большое количество запасов, то необходимо внедрение экономически обоснованных норм запаса;

2. В связи с большим объемом производства, предлагается расширение складской системы материально-технического обеспечения;

3. В ОАО «ДЗРД» предлагается комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах, внедрение прогрессивной техники и технологии.

4. В ОАО «ДЗРД» показатель дебиторской задолженности за отчетный период возрос на 59%, что является отрицательным моментом, чтобы этого не происходило необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

5. В ОАО «ДЗРД» сырье заводится маленькими партиями, однако для предприятия более выгодно завозить сырье большими партиями, вследствие уменьшения транспортно-заготовительных расходов по доставке сырья на ОАО «ДЗРД».

По данным бухгалтерского баланса предприятия отмечено увеличение запасов в 2012 г. на 10%, в 2013 г, на 14%, т.е. их уровень повышается с каждым годом. Для оптимизации размера текущих запасов товарно-материальных ценностей используется ряд моделей, среди которых наибольшее распространение получила модель экономически обоснованного размера заказа Уилсона (EOQ). Для построения эффективных систем контроля над движением товарно-материальных запасов на предприятиях часто используют систему АВС.

Система контроля над запасами ABC -- это система объемно-стоимостного анализа, позволяющего разделить все виды запасов на группы в соответствии с объемами реализации и величиной получаемой прибыли.

В большинстве случаев оказывается, что основной объем реализации (70-80%) обеспечивается весьма немногими номенклатурными позициями (10-20%) -- действие так называемого принципа Парето. Сосредоточение внимания на наиболее важных для предприятия товарах и изделиях позволяет более эффективно ими управлять, не расходуя лишние средства и время на менее значимые позиции.

Экспертные оценки - один из универсальных методов принятия решений. Экспертная комиссии в лице Совета директоров компании принимает решение голосованием о выборе оптимизационной модели по снижению уровня запасов. При принятии решений о снижении уровня запасов можно исходить из среднего арифметического граничных значений. Таким образом, с учётом экспертного мнения о возможности снижения уровня запасов при применении оптимизационных моделей на 10 - 20% (примем средним уровнем снижения 15%), их прогнозная величина составит значение

68607 * 0,85 = 58316 тыс. руб.

Задачи комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами (пассивами) состоят в следующем:

- Расчет объема и факторов, определяющих их величину в текущем и прогнозном периодах.

- Определение плановой потребности в оборотных активах.

- Выбор стратегии их финансирования.

- Нахождение политики комплексного оперативного управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

- Изыскание путей ускорения оборачиваемости оборотных активов в операционном цикле.

В текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятие должно закупать сырье и материалы, оплачивать транспортные и иные услуги, нести расходы по хранению материальных запасов, предоставлять отсрочки платежа покупателям готовой продукции и т.д. Поэтому необходима краткосрочная потребность в денежных ресурсах, то есть в собственных оборотных средствах. Они представляют собой разницу между оборотными активами и краткосрочными пассивами, т.е. это свободные денежные средства, постоянно задействованные в обороте предприятия.

Собственные оборотные средства часто называют чистым оборотным капиталом или финансово-эксплуатационными потребностями (иногда их характеризуют как чистый рабочий капитал).

Их минимальная величина должна быть не менее 10% общего объема оборотных активов или 20-30% собственного капитала предприятия. В ином случае оно может утратить платежеспособность и ликвидность бухгалтерского баланса.

Величину чистого оборотного капитала устанавливают по бухгалтерскому балансу двумя способами - «верхним» и «нижним»:

ЧОК = ОА - КО (2.2)

ЧОК = СК + ДО - ВОА (2.3)

где ЧОК - чистые оборотные активы;

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

BOA - внеоборотные активы.

При отрицательном значении показателя чистого оборотного капитала потребность предприятия в ликвидных средствах покрывают за счет кредиторской задолженности или краткосрочных банковских кредитов.

Рассчитаем величину чистого оборотного капитала ОАО «ДЗРД» в 2013 г. двумя способами:

1) ЧОК = 169248 - 62514 = 106734 тыс. руб.

2) ЧОК = 440428 + 150139 - 483833 = 106734 тыс. руб.

Расчеты показали, что чистый оборотный капитал предприятия - величина положительная. Это означает, что предприятие не нуждается в покрытии величины чистого оборотного капитала.

Текущие финансовые потребности представляют собой разницу между средствами, авансированными в оборотные активы (без денежных средств), и суммой кредиторской задолженности по товарным операциям или общей ее величиной. Они определяются по формуле:

ТФП = ОА - ДС - КЗ (2.4)

где ТФП - текущие финансовые потребности;

ОА - оборотные активы;

ДС - денежные средства;

КЗ - кредиторская задолженность.

Текущие финансовые потребности как показатель оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите. Они рассчитываются в абсолютной сумме и в процентах к обороту (объему продаж или выручке от реализации продукции) или по времени относительно оборота (в днях или месяцах).

Относительную величину текущих финансовых потребностей устанавливают по формуле:

ТФП = (ТФП в денежном выражении): (Среднедневной объем выручки

от реализации товаров без косвенных налогов) * 100.

Рассчитаем абсолютную величину текущих финансовых потребностей ОАО «ДЗРД» в 2013 г.:

ТФП = 169248 - 17096 - 61658 = 90494 тыс. руб.

Относительная величина текущих финансовых потребностей ОАО «ДЗРД» составит:

ТФП = 90494 : 895233/360 * 100 = 3639%

Таким образом, текущие финансовые потребности ОАО «ДЗРД» составляют 90494 тыс. руб. или 3639% к обороту.

Изучение экономической природы текущей финансовой потребности требует расчета среднего периода оборачиваемости оборотных активов, то есть времени, необходимого для преобразования средств, вложенных в материальные запасы и дебиторскую задолженность, а также в наличные денежные средства на счетах в коммерческих банках:

ПО_ОА = ПО_З + ПО_ДЗ + ПО_ПР - ПО_КЗ (2.5)

где ПО_ОА - период оборачиваемости оборотных активов, дни;

ПО₃ - период оборачиваемости запасов;

ПО_ДЗ - период оборачиваемости дебиторской задолженности;

ПО_пр - период оборачиваемости прочих оборотных активов;

ПО_КЗ - период оборачиваемости кредиторской задолженности.

Период оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности вычисляют по формуле:

(2.6)

где - средний остаток запасов за расчетный период (квАнтон, год) по балансу;

- среднедневной объем выручки от реализации товаров по себестоимости за расчетный период;

- среднедневной объем выручки от реализации по рыночным ценам;

- средний остаток дебиторской задолженности за расчетный период;

- средний остаток прочих элементов оборотных активов за расчетный период;

- средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период.

Показатели в числителе представленных выше формул рассчитываются как средние величины между началом и концом периода.

Каждое предприятие заинтересовано в сокращении показателей оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов и увеличении среднего срока погашения кредиторской задолженности с целью снижения общего периода всех оборотных активов. Целесообразно, чтобы кредит поставщиков в большем объеме перекрывал дебиторскую задолженность, тогда у предприятия-продавца не будет дефицита денежных средств.

ПО_ОА = 26 + 26 + 3 - 30 = 25 дней

Расчеты показали, что средний период оборачиваемости оборотных активов на предприятии ОАО «ДЗРД» составляет 25 дней.

На величину текущих финансовых потребностей влияют следующие основные факторы:

- темпы инфляции;

- длительность производственного и сбытового циклов;

- темпы роста объема производства и продажи товаров;

- сезонность производства и реализации продукции;

- состояние рыночной конъюнктуры;

- величина маржинального дохода.

Способами покрытия текущих финансовых потребностей могут быть:

- коммерческий кредит, который часто сопровождается движением векселей;

- спонтанное финансирование;

- кредиторская задолженность;

- факторинг (инкассирование - продажа своей дебиторской задолженности коммерческим банкам или специализированным компаниям);

- краткосрочный банковский кредит;

- краткосрочные займы, предоставляемые сторонними юридическими лицами.

Способы покрытия текущих финансовых потребностей должны использоваться предприятием ОАО «ДЗРД» комплексно с целью оперативного управления финансами.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Организация оборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотных средствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управление использованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).

Анализ динамики, структуры и эффективности использования оборотного капитала ОАО «ДЗРД» за 2012-2013 гг. позволил сделать следующие выводы.

Наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: 46,7% в 2012 г., но к концу отчетного периода их удельный вес сократился на 6,2% и составил 40,5%. Вместе с тем в 2013 году увеличилась доля дебиторской задолженности, удельный вес которой в 2012 г. составлял 38,8 %, а в 2013 г. вырос до 47,2%, однако данная ситуация не повлияла на состояние денежных средств, которые к концу анализируемого периода увеличились на 8,2%.

Рост оборотных средств произошел за счет прироста по следующим статьям оборотного капитала: запасы выросли на 13,9%, дебиторская задолженность - на 59%, денежные средства - на 607%.

Оборачиваемость оборотных средств ОАО «ДЗРД» за год замедлилась на 125,51 дней - с 65,04 до 190,55 дней. Это привело к снижению коэффициента оборачиваемости средств на 3,69 оборота - с 5,54 до 1,85 оборота и к росту коэффициента загрузки средств в обороте на 35,98 коп. - с 18,07 до 54,05 коп.

За анализируемый период на предприятии произошел рост дебиторской задолженности на 59,5%. В 2013 г. по сравнению с 2012 г. удельный вес дебиторской задолженности вырос на 8,4%, что указывает на ухудшение платёжеспособности.

При анализе обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия выявлено, что ОАО «ДЗРД» и в 2012 и в 2013 году имеется недостаток собственных оборотных средств, а к концу отчетного периода величина недостатка собственных оборотных средств возросла на 61%.

Предприятие может выйти из сложившейся ситуации, реализовав часть ненужных и излишних материально-производственных запасов и основных средств и увеличив долю источников собственных средств в оборотных активах, путем роста суммы прибыли, снижения производственных издержек, оптимизации расчетов с дебиторами и кредиторами.

В качестве совершенствования управления оборотными средствами ОАО «ДЗРД» можно предложить:

1. Т.к. в организации имеется большое количество запасов, то необходимо внедрение экономически обоснованных норм запаса. С учётом экспертного мнения о возможности снижения уровня запасов на 15%, их прогнозная величина составит значение 58316 тыс. руб.

2. В связи с большим объемом производства, предлагается расширение складской системы материально-технического обеспечения;

3. В ОАО «ДЗРД» предлагается комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах, внедрение прогрессивной техники и технологии.

4. В ОАО «ДЗРД» показатель дебиторской задолженности за отчетный период возрос на 59%, что является отрицательным моментом, чтобы этого не происходило необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

5. В ОАО «ДЗРД» сырье заводится маленькими партиями, однако для предприятия более выгодно завозить сырье большими партиями, вследствие уменьшения транспортно-заготовительных расходов по доставке сырья на ОАО «ДЗРД».

6. Выбор технологии определения текущих финансовых потребностей как метода совершенствования управления оборотными средствами. Текущие финансовые потребности ОАО «ДЗРД» составляют 90494 тыс. руб. или 3639% к обороту, а средний период оборачиваемости оборотных активов на предприятии ОАО «ДЗРД» составляет 25 дней.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: БЕК, 2010. - 514с.

2. Волков В.П. Экономика предприятия: учеб пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И Станкевич. - М.: Новое знание, 2009. - 677 с.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2011 - 389 с.

4. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009 - 489 с.

5. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / ЮНИТИ-ДАНА - М.: 2009. - 471 с.

6. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 360 с.

7. Раицкий К.А. Экономика предприятия. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2011. - 346 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2011.- 688 с.

9. Сборник Положений по бухгалтерскому учету. - М.: Бухгалтерский учет,2012. - 224 с.

10. Справочник финансиста предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2012.- 368 с.

11. Стоянова Е.С, Быкова Е.В., Бланк И.А. Управление оборотным капиталом / Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2009 - 423 с.

12. Стратегический и текущий экономический анализ: Учебник / Пласкова Н.С. - М.: Эксмо, 2010.

13. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.- М.: Финансы и статистика, 2010. - 356 с.

14. Экономика предприятия: краткий курс лекций / Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 191 с.

15. Экономика предприятия: Учебник для вузов / под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 670 с.

16. Экономикс: Принципы, проблемы и политика / К.С. Макконнелл, С.Л. Брю. 17-е изд. - М.: Инфра-М, 2009.

17. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов / Л.В. Прыкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 360 с.

18. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. 11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2009.

19. Баранов М.Е. Анализ оборотных активов предприятия // Аудит и финансовый анализ. - 2011. - №3. - с. 85

20. Васильева Л.С. Анализ основного капитала предприятия//Финансовый анализ. - 2009. - №12. - с.69

21. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности / В.Б. Ивашкевич // Бухгалтерский учет. - 2013. - №3. - с. 47-54.