Аналитический расчет представлен в таблице 1.1

Таблица 1.1

1.2 Оценка динамики состава и структуры источников образования имущества (пассива баланса)

Оценка динамики и структуры источников образования имущества приводится в таблице 1.2.

Таблица 1.2

В ходе анализа динамики состава и структуры имущества предприятия (табл. 1.1) выявлено увеличение активов предприятия на 202205 т.р. Прирост произошел вследствие увеличения оборотных активов на 184440 т.р. (на 105,87%) и внеоборотных активов на 17765 т.р. (на 80,37%). Прирост оборотных активов обусловлен существенным ростом запасов на 182622 т.р. (на 109,86%). Кроме того, можно отметить рост дебиторской задолженности на 4535 т.р. (на 255,21%) и снижение денежных средств на -989 т.р. (на 86,07%). Также анализ структуры выявил, что 90% активов - материальные средства (87,53% активов-- запасы), 10% -- иммобилизированные активы.

Анализ динамики состава и структуры источников образования имущества (табл. 1.2) показал изменение в сторону увеличения капитала как в целом, так и отдельно собственного и заемного. Заемный капитал увеличился за счет роста кредиторской задолженности на 108816 т.р. (на 80,44%). Собственный увеличился на 93389 т.р. (152,98%). В целом капитал увеличился на 103%. Заемный капитал составляет 61,25% всего капитала, собственный 38,75%.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Устойчивость финансового состояния предприятия можно характеризовать и системой финансовых коэффициентов с базисными величинами и оценить их динамику за отчетный период.

Таблица 2.3 Основные показатели финансовой устойчивости

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Сравнивая значения реальных коэффициентов с желаемыми, отмечаем, что практически всегда реальные коэффициенты ниже. Например, коэффициент автономии (и равный ему коэффициент финансовой устойчивости) составляет на конец года 0,388, тогда как должен составлять не менее 0,5 и т.д. Исключение составляет коэффициент маневренности собственных средств, он вполне соответствует желаемому, т.о. значительная часть капитала вложена в оборотные средства. В целом можно сделать вывод, что предприятие финансово неустойчиво.

1. Анализ ликвидности предприятия

В отечественной практике признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным осуществляется на основании расчета следующих показателей:

- Коэффициента текущей ликвидности (К3);

- Коэффициента обеспеченности собственными средствами: Ко = Ес/О, где Ес - собственный оборотный капитал, О - величина оборотных средств (стр.290 баланса).

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

· К3 на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

· Ко на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Если хотя бы один из коэффициентов (К3 или Ко) имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв) за период, равный 6 месяцам.

Если К3 больше или равен 2, Ко больше или равен 0,1, то рассчитывает коэффициент утраты платежеспособности (Ку) за период, равный 3 месяцам.

Кв = (К^к3+6/Т(К^к3--К^н3))/2,

Где Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (Т=12);

К^к3,К^н3 - значения коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода.

Если Кв принимает значение больше 1, то у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность.

Ку = (К^к3+3/Т(К^к3--К^н3))/2,

Где Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (Т=12);

К^к3,К^н3 - значения коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода

Если Ку больше 1, то предприятие имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.

К3 = 1,456. Ко = 114569/398526 = 0,319.

Кв = (1,456+6/12(1,456--1,250))/2 = 0,780.

Т.о. предприятие неплатежеспособно и на данный момент не имеет возможности восстановить свою платежеспособность.

5. Анализ деловой активности

Продолжительность одного оборота:

Т = (В*D)/B,

где Т -- продолжительность одного оборота активов, дн.,

D -- длительность анализируемого периода (360 дней).

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота.

Сумма высвобождаемых из оборота средств в связи с ускорением оборачиваемости или сумма дополнительно привлеченных средств в оборот в результате замедления оборачиваемости определяется следующим образом:

Э± = (Во/D)/(То--Тб),

где Э± -- сумма высвобожденных (--) или вовлеченных (+) в оборот средств, Во -- выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

D -- длительность анализируемого периода (D=360);

То и Тб -- соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетном и базисном периодах.

Общая оборачиваемость оборотного капитала представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных видов текущих активов.

Чтобы выявить причины замедления или ускорения оборачиваемости оборотного капитала в целом, необходимо рассчитать показатели оборачиваемости составляющих оборотных средств:

· Оборачиваемость производственных запасов;

· Оборачиваемость готовой продукции;

· Оборачиваемость дебиторской задолженности.

На основании данных баланса и отчета о прибылях и убытках следует рассчитать показатели оборачиваемости.

Таблица 5.1 Показатели оборачиваемости

Наблюдается снижение всех коэффициентов оборачиваемости (табл. 5.1), начиная от оборачиваемости готовой продукции, производственных запасов и дебиторской задолженности и заканчивая оборачиваемостью всего капитала в целом. Коэффициент оборачиваемости всего капитала снизился на 3,2, оборотного - на 3,3. В результате чего потребовалось привлечение дополнительных оборотных средств в размере 134 тыс.руб. Т.к. коэффициенты оборачиваемости снизились, увеличилась продолжительность оборотов.

6. Анализ рентабельности