Основные фонды предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Задача 1

Определить среднегодовую стоимость основных фондов предприятия, размер годовых амортизационных отчислений, фондоотдачу, фондовооруженность, коэффициенты выбытия и обновления основных фондов по данным, приведенным в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Исходные данные для решения задачи 1

Показатели	Значение
1. Балансовая стоимость основных фондов на начало отчетного года, тыс. грн.	2240
2. Введено в течение года основных фондов, тыс. грн.
а) в апреле	62,2
б) с 1 июля	14,0
3. Выбыло в течение года основных фондов, тыс. грн.
а) в марте	21,2
б) с 1 сентября	13,6
4. Норма амортизации на полное восстановление основных фондов, %	15
5. Годовой объем товарной продукции	1220

Решение

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется по формуле:

, грн., (1.1)

где - балансовая стоимость вводимых в течение года основных фондов, тыс.грн.; финансовый фонд актив капитал

- балансовая стоимость выбывающих в течение года основных фондов, тыс.грн.;

и - число полных месяцев использования соответственно вводимых и выбывающих в течение года основных фондов.

тыс.грн.

Годовая сумма амортизационных отчислений на полное восстановление (реновацию) основных фондов определяется формулой:

, грн., (1.2)

где - норма амортизации на реновацию, %.

тыс.грн.

Показатели использования основных фондов:

а) фондоотдача

, (1.3)

где - годовой объем товарной (реализованной) продукции, тыс.грн.

.

б) фондоемкость

, (1.4)

в) коэффициент обновления основных фондов

, (1.5)



г) коэффициент выбытия основных фондов

, (1.6)

Задача 2

Оценить инвестиционную привлекательность компаний "Аваль" и "Сигма" по оборачиваемости активов, прибыльности капитала, финансовой устойчивости, ликвидности активов и выбрать лучшую по большинству по казателей по данным таблицы 2.1.

Таблица 2.1 - Исходные данные для решения задачи 2.

Показатели	Значение
	А	С
1. Годовой объем реализованной продукции за вычетом НДС	295	253
2.Сумма используемых активов по кварталам:
1 квартал	241	366
2 квартал	403	373
3 квартал	415	368
4 квартал	423	382
3. В том числе текущих активов:
1 квартал	132	146
2 квартал	133	147
3 квартал	130	148
4 квартал	134	145
4. Среднегодовая стоимость основных фондов	1766	1661
5. Задолженность по ссудам:
а) долгосрочная	6,4	6,6
б) текущая (краткосрочная)	20,7	15,5
6. Дебиторская задолженность	46,3	44,2
7. Денежные средства	10,4	12,6
8. Ликвидные ценные бумаги	38,7	32,4
9. Балансовая прибыль	62,4	80,4
10. Уплачено налогов и процентов по кредитам	30,1	28,7
11. Нематериальные активы	21,3	19,4

Решение

Оценка инвестиционной привлекательности компании осуществляется по показателям оборачиваемости активов, прибыльности капитала, финансовой устойчивости и ликвидности активов.

Показателями оборачиваемости активов являются:

1) Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов:

, (2.1)

где - объем реализованной продукции, грн.;

- средняя стоимость всех используемых активов, грн.

, грн., (2.2)

где - стоимость активов в n-м периоде, грн.

- число периодов (кварталов, месяцев).

По компании «Аваль»:

грн.

По компании «Сигма»:

грн.

2) Коэффициент оборачиваемости текущих активов:

, (2.3)

где - средняя стоимость текущих активов (оборотных средств), грн.

По компании «Аваль»:

грн.

По компании «Сигма»:

грн.

3) Продолжительность одного оборота:

а) всех активов

, дней, (2.4)

где - продолжительность периода, дней (360 - в году, 90 - в квартале);

По компании «Аваль»:

дней

По компании «Сигма»:

дня

б) текущих активов

, дней, (2.5)

По компании «Аваль»:

дней

По компании «Сигма»:

дня

Показатели прибыльности капитала рассчитываются:

1) Прибыльность всех используемых активов:

, (2.6)

где - чистая прибыль, равная балансовой прибыли за минусом налогов, грн.

По компании «Аваль»:

грн.

По компании «Сигма»:

грн.

2) Прибыльность текущих активов:

(2.7)



По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Рентабельность основных фондов:

, (2.8)

где - среднегодовая стоимость основных фондов, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

4) Прибыльность реализации продукции:

(2.9)

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

5) Главный показатель прибыли



, (2.10)

где - балансовая прибыль. грн.;

- нематериальные активы, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

6) Прибыльность собственного капитала:

, (2.11)

где - средняя сумма собственного капитала, равная средней стоимости всех активов за минусом долгосрочной и текущей задолженности. грн.:

- нематериальные активы. грн.

По компании «Аваль»:

грн.

По компании «Сигма»:

грн.

Показатели финансовой устойчивости рассчитываются:

1) Коэффициент автономии:

(2.12)

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

, (2.13)

где - стоимость заемных средств (задолженности), грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Коэффициент долгосрочной задолженности:

, (2.14)

где - сумма долгосрочной задолженности (свыше 1 года), грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

Показатели ликвидности активов рассчитываются:

1) Показатель текущей ликвидности:

, (2.15)

где - текущая (краткосрочная) задолженность, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

2) Показатель «критической оценки» ликвидности:

, (2.16)

где - денежные средства, грн.;

- ликвидные ценные бумаги, грн.;

- дебиторская задолженность, грн.

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:



(2.17)

По компании «Аваль»:

По компании «Сигма»:

4) Продолжительность погашения дебиторской задолженности:

, дней (2.18)

По компании «Аваль»:

дней

По компании «Сигма»:

дней

Оценим инвестиционную привлекательность компаний «Аваль» и «Сиг ма», для чего приведем таблицу итоговых показателей:

Таблица 2.2 - Оценка инвестиционной привлекательности компаний «Аваль» и «Сигма»

Показатель	«Аваль»	«Сигма»
1	2	3
Показатели оборачиваемости активов:
1) Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов	0,707	0,68
2) Коэффициент оборачиваемости текущих активов	2,23	1,72
3) Продолжительность одного оборота, дней
а) всех активов	509	529
б) текущих активов	161	209
Показатели прибыльности капитала:
1) Прибыльность всех используемых активов, %	7,75	13,9
2) Прибыльность текущих активов, %	24,47	35,17
3) Рентабельность основных фондов, %	1,83	3,11
4) Прибыльность реализации продукции, %	10,95	20,43
5) Главный показатель прибыли, %	15,77	22,8
б) Прибыльность собственного капитала, %	8,28	14,78
Показатели финансовой устойчивости:
1) Коэффициент автономии	0,94	0,94
2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,065	0,059
3) Коэффициент долгосрочной задолженности	0,015	0,018
Показатели ликвидности активов:
1) Показатель текущей ликвидности	6,38	9,48
2) Показатель «критической оценки» ликвидности	4,61	5,75
3) Коэффициент оборачиваемости дебиторской за долженности	6,37	5,72
4) Продолжительность погашения дебиторской за долженности, дней	57	63

Вывод: После анализа и сравнения всех финансово-экономических показателей компании «Аваль» и «Сигма», приходим к заключению, что наиболее привлекательной компанией для вложения инвестиция является «Аваль», поскольку ее показатели являются лучшими по отношению к показателям компании «Сигма».

Задача 3

Определить чистую прибыль (убыток) предприятия за отчетный месяц, найти точку безубыточности (по объему реализации) и построить график безубыточности работ предприятия по данным таблицы 3.1

Таблица 3.1 - Исходные данные для решения задачи

1. Объем реализованной продукции за месяц, шт.	4860
2. Цена реализации единицы продукции, грн.	18,2
3. Издержки, грн.:
а) материальные затраты	35400
б) стоимость эксплуатации и обслуживания оборудования	5700
в) амортизация	14250
г) зарплата производственного персонала	14190
д) зарплата ремонтных и вспомогательных рабочих	8600
е) зарплата административно-управленческого персонала	16650
ж) содержание зданий и сооружений	8440

Решение

Чистая прибыль предприятия:

, грн., (3.1)

где - цена реализации единицы продукции, грн.;

- объем реализованной продукции, шт.;

- совокупные постоянные издержки, грн.;

- совокупные переменные издержки, грн.

грн.

Переменные издержки на единицу продукции:

, грн. (3.2)

грн.

Объем реализации продукции в точке безубыточности:

, шт. (3.3)

шт.

Валовые (совокупные) издержки:



, грн. (3.4)

грн.

Задача 4

Выбрать более привлекательную компанию для приобретения акций, для чего определить текущую рыночную цену акций компаний «Аваль» и «Сигма» в конце текущего года по данным таблицы 4.

Таблица 4 - Исходные данные для решения задачи 4

Показатели	«Аваль»	«Сигма»
1. Ожидаемый дивиденд на акцию в текущем году, грн.	20	16
2. Предлагаемый ежегодный рост дивиденда, % :
а) в первые три года	8	7
б) в последние два года	9	8
3. Норма дохода на инвестируемый капитал, % :
а) в первые два года	14	12
б) в последующие три года	15	12
4. Прогнозируемая цена акций через 5 лет, грн.	250	250

Решение

Текущая рыночная цена акции:

,

где - дивиденд на акцию, ожидаемый в t-ом году периода, грн.;

- ожидаемая цена продажи акции в конце n-го периода, грн.;

- норма дохода инвестированного капитала (ставка процента), в долях единицы;

- число лет в периоде.

«Аваль»:

«Сигма»:

Более привлекательной для приобретения акций является компания «Аваль» с текущей ценой своих акций 211,36 грн.



Список использованной литературы

1. Методические указания и задания к практическим занятиям и контрольным работам по дисциплине «Инвестирование» для студентов дневной форм обучения специальностей 6.050100 «Экономика предприятия» и «Финансы» /Сост. Л.В. Гришко.- Алчевск: ДГМИ, 1999.- 29 с.

2. Об инвестиционной деятельности. Закон Украины от 18 октября 1991 г.

3. Об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях. Указ Президента Украины от 19 февраля 1994г. № 55-94.

4. О налогообложении прибыли предприятий. Закон Украины от 22 мая 1997г.

5. Бланк И. Инвестиционный менеджмент.- К.: МП "ИТЕМ" ЛТД, 1995. - 448 с.

6. Пересада А. Основы инвестиционной деятельности. - К.: Либра, 1996.- 344 с.

7. Шевчук В., Рогожин П. Основи інвестиційної діяльності. - К.: Генева, 1997. - 383 с.

Размещено на Allbest.ru