Оценка общих объемов и страновой структуры инвестиций из России за рубеж

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБЩЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ Н. П. ОГАРЕВА»

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

Практическое задание по курсу

«Инвестиции»

«Дать оценку общим объёмам и страновой структуре инвестиций из России за рубеж»

Выполнила:

Студентка 507 группы Гераськина Т.

Проверил: к.э.н., доцент Чугунов В.И.

Саранск 2013

Приступая к оценке инвестиций из Российской Федерации за рубеж, необходимо дать понятие иностранным инвестициям. Они представляют собой капитальные средства, вывезенные из одной страны и вложенные в различные виды предпринимательской деятельности за рубежом с целью извлечения прибыли или процента.

Иностранные инвестиции могут осуществляться в различных формах. Так, по формам собственности на инвестиционные ресурсы иностранные инвестиции могут быть государственными, частными и смешанными.

Государственные инвестиции представляют собой средства государственных бюджетов, направляемые за рубеж по решению правительственных или межправительственных организаций. Эти средства могут предоставляться в виде государственных займов, кредитов, грантов, помощи.

Частные (негосударственные) инвестиции ? это средства частных инвесторов, вложенные в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

Под смешанными иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые за рубеж совместно государством и частными инвесторами.

В зависимости от характера использования иностранные инвестиции подразделяются на предпринимательские и ссудные.

Предпринимательские инвестиции представляют собой прямые или косвенные вложения в различные виды бизнеса, направленные на получение тех или иных прав на извлечение прибыли в виде дивиденда.

Ссудные инвестиции связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента.

Все приведенные формы привлечения иностранных инвестиций носят долгосрочный стратегический характер. Они способны при правильной постановке дела помочь России в решении проблем структурных отраслевых и межотраслевых изменений экономики страны с меньшими инвестиционными (особенно инвалютными) затратами, в значительно более короткие сроки, чем это удалось бы сделать, опираясь только на финансовые ресурсы страны. Кроме того, они могут содействовать ускорению сокращения технологического разрыва с ведущими индустриальными странами [4].

Мотивы компаний, инвестирующих за рубеж:

1) Дополнительные конкурентные преимущества за счет выхода на новые рынки сбыта;

2) расширение сырьевой базы;

3) преодоление тарифных и нетарифных ограничений.

4) диверсификация деятельности;

5) снижение издержек производства и др.

Рассмотрим динамику общего объёма инвестиций из России за рубеж (рис.1).

Интересен перечень стран, в которые поступили инвестиции российских организаций, и тип этих инвестиций (табл.1).

Рисунок 1 Инвестиции организаций России в экономику зарубежных стран, млрд.долл.

Таблица 1

Сумма инвестиций российских организаций в экономику зарубежных стран, млрд.долл. [6]

Итак, начнём с того, что за весь рассматриваемый период прирост инвестиций из России за рубеж составил 889,5% или 134,76 млрд. долл. До 2008 года наблюдаем тенденцию увеличения показателя, который достигает в данном периоде 114,3 млрд.долл., превысив все предварительные прогнозы. Основная часть оттока пришлась на три кризисных месяца в конце года.

Для борьбы с оттоком капитала ЦБ уже несколько раз повышал ставку рефинансирования: 12 ноября 2008 г. с 11 до 12 % годовых, а с 1 декабря 2008 г. -- до 13 % [2]. инвестиции бюджет экономика зарубежный

Регулятор усилил контроль за валютными операциями в банках, а Владимир Путин, на тот момент занимавший пост главы Правительства, призвал исключить «корпоративный эгоизм» и внимательно отслеживать ситуацию с движением капитала.

Затем в 2009 году следует снижение объёмов инвестиций на 27,5% или 31,4 млрд.долл. Объем погашенных в отчетный период инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, равнялся 76,1 млрд. долл. -- на 26,2% меньше по сравнению с 2008 г. В последующие годы снова происходит рост показателя на 80,8% и уже к 2012 году достигает уровня 149,91 млрд.руб.

Наибольший удельный вес за весь период приходится на инвестиции в Щвейцарию. Швейцарские банки считались самыми надёжными.

Объём инвестиций из России, накопленных за рубежом, к 31 декабря 2012 г. составил 117,8 млрд. долл. Общие российские инвестиции за рубежом в прошлом году составили 149,9 млрд.долл (-1,2%). Объём погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 145,5 млрд.долл.(+9,4 %) [1].

Первое место по привлечению российских инвестиций в 2012 г. заняла Швейцария(50,7 млрд.долл.), второе - Австрия (19,6 млрд.долл), третье - Кипр(16,8 млрд.долл.).

Для справок так же отметим небольшую информацию об инвестициях в Россию. Лидером по накопленным инвестициям в РФ к 2012 году стал Кипр - 76,739 млрд.долл., Нидерланды - 61,490 млрд.долл., Люксембург - 42,774 млрд.долл., на долю которых (по данным на конец 2012 года) приходится соответственно 21,2%, 17% и 11,8% всех накопленных инвестиций в страну. В первую десятку крупнейших инвесторов входят далее Китай (7,7%), Великобритания (7,4%), Германия (6,9%), Ирландия (3,9%), Виргинские острова (3,5%), Япония (3%) и Франция (2,7%).

Информация к размышлению

Объем накопленных на 01.01.2011 г. прямых российских инвестиций только в нескольких маленьких островах (Кипр, Виргинские острова, Бермуды, Багамы, Гибралтар) составил на 01.01.2011 г. более 211 млрд. долларов.

Почему же проявляется такая активность российских инвесторов относительно небольших островов? К примеру, Гибралтар ? страна с либеральным налоговым законодательством, которую ежегодно посещает более 10 миллионов туристов, существуют неплохие возможности для ведения бизнеса. Тут могут представлять интерес розничная торговля, инвестиции в строительство жилых домов и офисных зданий, открытие компаний, оказывающих консалтинговые и финансовые услуги.

Таблица 2

Справочная информация по небольшим государствам, в развитие которых банки и прочие секторы России инвестировали крупные суммы денег

Российский бизнес предпочитает инвестировать за рубежом. По данным Росстата объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2013г. составил 175,6 млрд. долларов США. В I полугодии 2013г. из России за рубеж направлено 126,4 млрд.долларов США инвестиций, или в 1,8 раза больше, чем в I полугодии 2012 года.

Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 75,9 млрд.долларов США, или на 20,9% больше, чем в I полугодии 2012 года.

Таблица 3

Объём инвестиций из России, накопленных за рубежом, млрд. долл

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец сентября 2013 года составил 171,9 млрд. долл. Большую часть этой суммы -- 120,892 млрд.долл. -- составляют прямые инвестиции, 13,224 млрд.долл. -- портфельные, 37,793 млрд.долл. -- прочие. Таковы данные Федеральной службы госстатистики (Росстат).

Деньги в основном "утекают", как уже отмечалось, в три страны: на Виргинские острова -- 60,988 млрд.долл., на Кипр -- 33,595 млрд.долл., в Нидерланды -- 22,284 млрд.долл. За 9 месяцев 2013 года из России за рубеж направлено 163,3 млрд.долл. иностранных инвестиций -- это на 49,2% больше, чем за аналогичный период 2012 года.

Объем погашенных инвестиций, поступивших за рубеж из России, увеличился на 16,2% по сравнению с 9 месяцами прошлого года, до 117,6 млрд.долл.

Основополагающими причинами оттока капитала являются политическая неопределенность, непоследовательность реформ, слабость институциональной основы, в том числе, выраженной в коррупции. Данные по странам с переходной экономикой показывают, что решение этих проблем часто приводит к преодолению оттока капитала. Меры регулирования капитала, хотя и приносят определенную краткосрочную выгоду, смягчая изменчивость потоков капитала, представляются все же неэффективными с точки зрения среднесрочных задач предотвращения оттока капитала, и обходятся очень дорого, поскольку приводят к росту коррупции. Таким образом, среднесрочная стратегия должна предусматривать график постепенной отмены мер контроля с одновременным проведением комплексных мер по совершенствованию управления и макроэкономических показателей, а также по укреплению банковской системы.

Помимо вывода капитала по «серым схемам», для российского бизнеса характерно наращивание прямых инвестиций в иностранные предприятия и проекты. Для России это явление имеет далеко не однозначные, противоречивые последствия. С одной стороны, отечественные компании получают доступ к новым источникам ресурсов, технологиям и рынкам сбыта. Внешняя экспансия национального бизнеса укрепляет его конкурентоспособность и усиливает геополитическое влияние России. С другой стороны, отток капитала ослабляет ресурсную базу роста и остро необходимой модернизации российской экономики. Все это требует гораздо более активного и продуманного участия государства в регулировании экспорта капитала - в интересах страны [7].

И благо, если осуществляемые за рубеж инвестиции, принесут желаемую отдачу и доход для России. Так как существует проблема сосредочения капитала российских компаний в оффшорных зонах. Вот как эту ситуацию прокомментировал В.В. Путин в своём Послании Федеральному Собранию в 2013 году: «Доходы компаний, зарегистрированных в офшорах, но принадлежащих россиянам, должны облагаться налогами по законодательству: «Хотите в офшорах -- пожалуйста, но деньги сюда». Компаниям с иностранной юрисдикцией нельзя будет пользоваться господдержкой, включая кредиты ВЭБа, и получать госконтракты».

Список использованных источников

1. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. Режим доступа. http://www.gks.ru.

2. Официальный сайт Центрального Банка РФ. Режим доступа. http://www.cbr.ru.

3. Справочно-правовая служба «Консультант Плюс». Режим доступа. http://www.consultant.ru.

4. Бурлачков В.К. Внешнеэкономическая деятельность в глобальной экономике. Изд.дом «АТИСО», 639 с. 2011.

5. Приказ Росстата от 24.10.2012 N 563 "Об утверждении Указаний по заполнению формы федерального статистического наблюдения N 1-ИНВЕСТ «Сведения об инвестициях в Россию из-за рубежа и инвестициях из России за рубеж» с отчета за I квартал 2013 года».

6. Калабеков И.Г. Россия и страны мира в цифрах: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://refru.ru/investments.pdf.

7. Кондратов Д.И. Российский капитал в системе глобальных инвестиционных потоков.

Размещено на Allbest.ru