Размещено на http://www.allbest.ru/

Классификация инвестиционных рисков

инвестиционный риск специфический классификация

Инвестиционная деятельность на фондовом рынке сопряжена с риском непредвиденных финансовых потерь. Инвестиционные риски принято классифицировать по сферам проявления следующим образом:

1. Технико-технологические инвестиционные риски связаны с неопределенностью, что оказывает влияние на техническую составляющую часть деятельности при реализации проекта, будь то: предсказуемость технологий и производственных процессов, надежность оборудования, темпы модернизации, уровень автоматизации.

2. Экономические риски связаны с факторами неопределенности, которые влияют на экономическую среду инвестиционной деятельности и на деятельность субъектов экономики при реализации проектов инвестирования. К экономическим рискам причисляют такие факторы: проводимая государством финансовая, налоговая, бюджетная и инвестиционная политика, инвестиционная и рыночная конъюнктура, зависимость национальной экономики, цикличность развития экономики.

3. Политические риски связаны с такими факторами неопределенности, которые воздействуют на политическую среду при проведении инвестиционной деятельности: изменение политических ситуаций, выборы на разных уровнях, изменения в политическом курсе, политическое давление на государство, сепаратизм, свобода слова.

4. Социальные риски представлены такими факторами неопределенности: забастовки, социальная напряженность, выполнение социальных программ, а также личностный риск, связанный с невозможностью предсказания поведения определенных личностей.

5. Экологические риски оказывают влияние на окружающую среду в государстве и отдельных регионах: радиационная обстановка, загрязнение окружающей среды, экологические катастрофы, экологические движения и программы.

Специфические риски могут быть связаны с непрофессиональной инвестиционной политикой, нерациональной структурой инвестируемых средств, другими аналогичными факторами, негативных последствий которых можно в существенной степени избежать при повышении эффективности управления инвестиционной деятельностью. Эти риски являются диверсифицированными, понижаемыми и зависят от способности инвестора выбирать объекты инвестирования с приемлемым риском, а также реально учитывать и регулировать риски.

Специфические риски подразделяются:

а) на риски инвестиционного портфеля, которые возникают из-за ухудшения качества инвестиционных объектов в его составе и нарушения принципов формирования инвестиционного портфеля. Подразделяются на риски: капитальный - интегральный риск инвестиционного портфеля, связанный с общим ухудшением его качества, который показывает возможность потерь при вложении в инвестиции по сравнению с другими видами активов, - селективный - связан с неверной оценкой инвестиционных качеств определенного объекта инвестирования при подборе инвестиционного портфеля, - риск несбалансированности - возникает при нарушении соответствия между инвестиционными вложениями и источниками их финансирования по объему и структурным показателям доходности, риска и ликвидности, - риск излишней концентрации (недостаточной диверсификации) можно определить как опасность потерь, связанных с узким спектром инвестиционных объектов, низкой степенью диверсификации инвестиционных активов и источников их финансирования, что приводит к необоснованной зависимости инвестора от одной отрасли или сектора экономики, региона или страны, от одного направления инвестиционной деятельности;

б) риски объектов инвестирования, которые следует учитывать как при оценке отдельных инвестиционных вложений, так и инвестиционного портфеля в целом.

ОБЩИЙ РИСК.

Систематические (рыночные) риски возникают с изменением внешнеэкономических или внутриэкономических ситуаций, влияющих на экономическую деятельность (рынок). Они складываются из более частных разновидностей инвестиционных рисков.

Политический риск. Возникает при политической нестабильности, смене правительства или политической системы, войнах и т.д.

Административный риск. Связан с принятием государственных мер регулирования, включающие административные ограничения, законодательные изменения, изменения экономических нормативов, налогообложения, процентных ставок и др.

Конъюнктурный риск. Возможен при неблагоприятных изменениях экономической ситуации в общем или на отдельных рынках.

Инфляционный риск. Часто возникает из-за высокой инфляции, когда финансовые суммы, вложенные в инвестиции, не приносят дохода.

Экологический риск. Причиной возникновения могут послужить ухудшение экологии или стихийные бедствия и катастрофы.

Подобная классификация затрагивает лишь самые большие группы рисков, рассмотрим теперь более подробно каждый из видов:

Инфляционный - риск, вызываемый ростом инфляции - имеет негативное влияние, поскольку уменьшает реальную прибыль. Реальная стоимость активов может уменьшаться, несмотря на сохранение или рост его номинальной стоимости, прогнозируемая доходность по инвестициям может быть не достигнута по причине неконтролируемого роста темпов инфляции, опережающих доходность по инвестициям. Данный риск тесно связан с риском изменения процентной ставки (процентным риском).

Риск изменения процентной ставки - риски, возникающие из-за возможности изменения процентной ставки, установленной центральным банком. Снижение процентной ставки ведет к снижению стоимости кредитов для бизнеса, что в свою очередь приводит к увеличению прибыли предприятий и в целом положительно сказывается на рынке акций

Валютный - риск, связанный с возможными изменением курса одной валюты по отношению к другой, связаны с первую очередь с экономической и политической ситуациями в стране

Политические риски - риск негативного влияния политических процессов на экономические. Под такими рисками следует понимать возможности смены правительства, войны, революции и т.п.

Размещено на Allbest.ru