Макроэкономическое равновесие

Кривая LM - отражает комбинацию ставки процента и дохода Y, возникающую при равновесии на денежном рынке. Каждая точка кривой LM отражает спрос на деньги MD и предложение денег MS. (MD = MS)

Кривая LM имеет положительный наклон, т.к. при заданном предложении денег рост национального дохода вызывает рост транзакционного спроса на деньги, следовательно для сохранения равновесия на денежном рынке необходимо сокращение спекулятивного спроса на деньги, что возможно при повышении ставки процента.

Кривая LM имеет специфическую конфигурацию: горизонтальный (кейнсианский), промежуточный и вертикальный (классический) отрезки. Горизонтальный отрезок отражает тот факт, что процентная ставка не может опуститься ниже минимального значения, а вертикальный отрезок означает, что выше максимальной процентной ставки никто не будет хранить деньги в ликвидной форме, а обратят их в ценные бумаги.

Равновесие:

MD / P = MS / P (3.1)

Положительный наклон кривой LM означает, что при заданном предложении денег рост национального дохода (У) вызывает рост трансакционного спроса на деньги (МD1). Следовательно, для сохранения равновесия на денежном рынке необходимо сокращение спекулятивного спроса на деньги, что возможно при повышении ставки процента.

Факторы, вызывающие сдвиг кривой LM:

изменение транзакционного спроса;

изменение спекулятивного спроса;

изменение денежного предложения;

Спрос на деньги предъявляется по трём мотивам:

трансакционного мотива,

мотива предосторожности,

спекулятивного мотива.

Первые два мотива отражают роль денег, как средства обращения и платежа, их объединяют под одним названием - трансакционный спрос на деньги (МD1), который зависит от величины национального дохода. Спекулятивный спрос на деньги (МD2) - убывающая функция процентной ставки. Выделение спекулятивного спроса означает, что деньги не расходуются непосредственно на личное потребление и не обращаются в инвестиции и в ликвидной форме сокращают платежеспособный спрос. Они существуют как сбережения и могут увеличивать как потребительский, так и инвестиционный спрос (при увеличении спекулятивного спроса на деньги, эффективный спрос и доход сокращаются).



Рис. 3.3 Графическое выведение кривой AD из модели IS-LM

Уравнение совокупного спроса можно получить из алгебраического выражения для равновесного Y при условии введения в него гибких цен.

Повышение уровня цен от Р до I снижает реальное предложение денег, что графически соответствует сдвигу кривой LM влево. Снижение предложения денег повышает ставку процента R, что приводит к снижению инвестиций I и относительно сокращает чистый экспорт Хn.

Увеличение государственных расходов, сокращение налогов или увеличение предложения денег сдвигают кривую совокупного спроса вправо. Однотипный сдвиг кривой AD сопровождает совершенно различные сдвиги кривых IS и LM, соответствующие мерам стимулирующей бюджетно-налоговой и кредитно-денежной политики.

Совместное равновесие - такое состояние экономики, при котором для данного уровня дохода и ставки процента достигается одновременно равновесие на товарном и денежном рынках. Такое сочетание дохода и ставки процента позволяет найти «модель IS-LM».

Кривые IS и LM построены для данного уровня цен, государственных расходов, налогов и денежного предложения. В таком случае возможно установление только одной точки равновесия, в которой одновременно достигается равновесие двух рынков.

Равновесие означает, что денежное предложение достаточно для такой ставки процента, при которой инвестиции равны сбережениям. Процесс приспособления к совместному равновесию зависит от того, какая ситуация складывается на каждом из двух рынков.

Расчеты:

Выведем уравнение кривой IS аналитически и графически:

AD = AS, AS = Y, AD = Y = C + I + G; (3.2)

Y=90+0.8(Y-40-0.1Y+50) +60+50-2.5i=208+0.72Y-2.5i;

0.28Y=208-2.5i;

Y=742.8574-8.9286i

- уравнение кривой IS.

Выведем уравнение кривой LM аналитически и графически:

МD = МS;

МD/Р = 0,2Y -5i;

P = def = 1;

МD/Р=P(0.2Y-5i)=0.2Y-5i;

Y=(100+5i)/0.2;

Y=500+25i

- уравнение кривой LM.

3) Найдём равновесный уровень ВВП(Ye) и равновесную ставку процента (ie), при которых достигается совместное равновесие товарного и денежного рынков, покажем равновесие на графике:

IS=LM;

742.8571-8.9286i = 500+25i;

-33.92857143i=-242.8571429;

i=7.157894737% - равновесная ставка процента;

Ye=500+25*7.157894737;

Ye = 678.9473684 млрд. руб. - равновесный уровень дохода.

4) Для выведения уравнения кривой AD используем уравнение кривой LM, не подставляя в него конкретные значение номинального денежного предложения и значение общего уровня цен:

МD/Р=0.2Y-5

-решаем это уравнение относительно Y;

Y= МD/Р+5i/0.2;

Y=5 МD/Р+25i.

Теперь решаем относительно Y(дохода) основное макроэкономическое тождество, подставив в него функции потребления инвестиций, но не подставляя величины государственных закупок G:

Y=90+0.8(Y-40-0.1Y+50)+G+50-2.5i=148+0.72Y+G-2.5i;

0.28Y=148+G-2.5i;

Y=528.57142857+3.571428571G-8.928571429i.

Из этого уравнения получаем выражение для i:

i=59.2+0.4G-0.112Y.

Подставляем это выражение в уравнение кривой LM решённое относительно Y:

Y=5 МD/Р+25(59.2+0.4G-0.112Y)= 5 МD/Р+1480+10G-2.8Y;

3.8Y=5 МD/Р+1480+10G

Y=1.3158 МD/Р+389.4737+2.6316G

- уравнение кривой AD.

3.2 Макроэкономическая политика в модели IS - LМ

Задание:

Предположим, что государственные расходы увеличились на ?G. Что и в каком объёме должен предпринять Центральный банк, чтобы нейтрализовать « эффект вытеснения»?

Величиной эффекта вытеснения определяется относительная эффективность стимулирующей фискальной политики. Если эффект вытеснения меньше, чем эффект роста выпуска, то, при прочих равных условиях, фискальная политика эффективна.

Рис. 3.9 Относительная эффективность стимулирующей фискальной политики

Стимулирующая фискальная политика оказывается наиболее эффективной при сочетании относительно крутой IS и относительно пологой LM. В этом случае эффект вытеснения очень мал, так как и повышение ставок процента очень незначительно. Общий прирост составляет величину (Y0Y1). Относительная эффективность стимулирующей монетарной политики определяется величиной стимулирующего эффекта от увеличения денежной массы и снижения процентных ставок на динамику инвестиций и чистого экспорта. Этот стимулирующий эффект противоположен эффекту вытеснения.

Стимулирующий эффект относительно велик в 2-х случаях:

1) если I и Хn высокочувствительны к динамике процентных ставок. Графически это соответствует относительно пологой IS. В этом случае даже незначительное снижение R в ответ на рост денежной массы приводит к значительному росту I и Хn, что существенно увеличивает Y. Угол наклона кривой LM в данном случае имеет второстепенное значение.

2) если спрос на деньги малочувствителен к динамике R. Графически это соответствует относительно крутой LM. Тогда прирост денежной массы сопровождается очень большим снижением процентных ставок, что сильно увеличивает I и Хn. Угол наклона IS в данном случае имеет второстепенное значение. Стимулирующая денежно-кредитная политика наиболее эффективна при сочетании относительно крутой LM и пологой IS. В этом случае и снижение процентных ставок весьма существенно. Поэтому прирост Y, равный (YoY1), относительно велик.

Рис. 3.10 Эффективность стимулирующей ДКП (Спрос на деньги малочувствителен к динамике процентных ставок)

Модель IS--LM позволяет наглядно представить процессы взаимодействия отдельных рынков не только в ходе приспособления к совместному равновесию, но и при переходе от одного равновесного состояния к другому.

Последствия сдвига линии IS. Из построения линии IS следует, что она смещается при изменении поведения на рынке благ любого макроэкономического субъекта. Наклон линии IS меняется при эластичности инвестиций по ставкам процента и подоходного налога, изменении предельной склонности к потреблению, а изменение автономного спроса домашних хозяйств, государства или предпринимателей сопровождается ее сдвигом.

Пусть под воздействием технического прогресса предпринимательский сектор увеличивает объем автономных инвестиций на ?I. Тогда линия IS сдвигается вправо на расстояние, соответствующее произведению ?I на значение мультипликатора.

Рис. 3.11 Ограничение мультипликативного эффекта рынком денег

При ставке процента i0 совокупный спрос на рынке благ возрастет до y2. Следовательно, повысится спрос на деньги для сделок и на рынке денег возникнет дефицит (точка A лежит ниже линии LM). Из-за недостатка денег увеличится предложение ценных бумаг, что приведет к снижению их курса и росту ставки процента. Обнаружив повышение последней, предприниматели сократят намечавшийся при i0 прирост инвестиций. Поэтому совокупный спрос на рынке благ возрастет не до y2, а только до y1 и новое совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг установится при значениях y1,i1. Таким образом, денежный рынок снижает мультипликативный эффект изменения автономных расходов.

В какой степени денежный рынок «гасит» мультипликативный эффект, зависит от того, в пределах какого из трех участков линии LM происходит сдвиг линии IS. Мультипликативный эффект дополнительных автономных расходов проявляется в полной мере. Это объясняется тем, что в исходном состоянии равновесие установилось при низком уровне национального дохода и близкой к минимальной ставке процента. В подобной ситуации у людей наблюдается малый спрос на деньги для сделок и большой спрос на них как имущество. Если при таком состоянии экономики начинает расти национальный доход, то возникающая дополнительная потребность в деньгах для сделок удовлетворяется за счет денег, находящихся в составе имущества, не вызывая ощутимого роста ставки процента, и намечавшийся объем дополнительных инвестиций не будет сокращения.

Рис. 3.12 Мультипликативный эффект на разных участках кривой LM

И наконец, когда исходное совместное равновесие на рынках благ, денег и ценных бумаг приходится на «классическую» область кривой LM, сдвиг линии IS вообще не изменит совокупный спрос на блага в текущем периоде. Причина заключается в том, что при i > imax в составе имущества домашних хозяйств уже нет денег, поэтому осуществить новые инвестиционные варианты, предельная эффективность которых превышает imax, можно только за счет перераспределения существующего объема кредитных средств от менее эффективных вариантов к более эффективным. В результате суммарный инвестиционный спрос не изменится, а, следовательно, останется прежним и национальный доход текущего периода.

Последствия сдвига линии LM. Сдвиг кривой LM происходит вследствие изменений объемов предложения денег или спроса на деньги. Проведем графический анализ их воздействия на величину эффективного спроса на блага.

Если банковская система увеличит предложение денег, то это выразится в сдвиге LM0 > LM1 и совместное равновесие на трех рынках будет представлять точка E1, которая соответствует более высокому национальному доходу и более низкой ставке процента.

Рис. 3.13 Последствия сдвига кривой LM

Перемещение равновесия из E0 в E1 произошло в результате цепочки событий, последовавших за увеличением количества денег. Домашние хозяйства, заметив в составе своего имущества увеличение доли денег, для восстановления его оптимальной структуры увеличат спрос на ценные бумаги.

Курс последних возрастет, а ставка процента уменьшится. Ее снижение увеличит число эффективных инвестиционных проектов, и спрос на инвестиции возрастет. При наличии резервных производственных мощностей возникнет мультипликативный эффект и национальный доход возрастет с y0 до y1.

Следовательно, в экономике при неполной занятости увеличение количества находящихся в обращении денег сопровождается ростом реального национального дохода. Но при этом существуют два исключения.

Если совместное равновесие на трех рассматриваемых рынках достигнуто в «кейнсианской» области кривой LM, то экономика оказывается в ликвидной ловушке: изменение количества денег не меняет объём реального производства и дохода.

3.3 Макроэкономическая политика в открытой экономике

Задание:

1) С помощью графического изображения модели Манделла-Флеминга покажите, как изменится равновесие, если государство переходит к более мягкой денежно-кредитной политике, а валютный курс фиксирован.

2)Определите желательные сочетания денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, если открытая экономика находится на диаграмме Свона в области 1 ниже линии YY и выше линии САВ.

Таблица 3.2 Данные характеризующие малую открытую экономику с плавающим валютным курсом

Показателей	млрд. руб.
Автономное потребление (Са)	90
Предельная склонность к потреблению (МРС)	0,8
Функция инвестиции (I)	50- 2,5i
Государственные расходы (G)	60
Автономные налоги (Тa)	40
Ставка пропорционального налога t	0,1
Трансферты (TR)	50
Номинальное предложение денег (Ms)	100
Значение дефлятора (def)	1
Реальный спрос на деньги ()	0,2Y - 5i
Изменение государственных расходов (?G)	60
Чистый экспорт (Xn)	80-50e
Мировая ставка процента(iмир)	9

Предположим, что реальный валютный курс равен 1.

Определите:

а) внутреннюю норму процента и ответьте на вопрос: находится ли экономика в равновесии?

б) равновесный выпуск; опишите механизм достижения равновесия;

в) равновесный обменный курс;

г) каким должен быть уровень государственных расходов (при неизменной сумме налоговых поступлений) для того чтобы в равновесном состоянии реальный обменный курс сохранился на уровне 1?

Расчёты:

1) Покажем, как изменится равновесие, если государство переходит к более мягкой денежно-кредитной политике, а валютный курс фиксирован.

Увеличение количества денег в результате расширения внутренних компонентов обеспечения ведёт к снижению ставки процента, что вызывает рост инвестиций и, соответственно дохода. Рост дохода обусловливает увеличение импорта, ухудшение торгового баланса и уменьшение чистого притока капитала(последнее - вследствие снижения ставки процента).Это ведёт к повышению спроса на иностранную валюту, к снижению её предложения, и к дефициту официального резервного счёта и сокращению валютных резервов.

Некоторое время центральный банк способен нейтрализовать влияние утечки валюты на количество денег, но в течение длительного периода из-за потери запасов международных резервов поддерживать повышенный уровень количества денег и финансировать дефицит торгового баланса невозможно. В итоге количество денег должно вернуться к исходному уровню с более высокой ставкой процента и более низким доходом. При этом меняется структура денег центрального банка относительно их происхождения: растёт доля внутренних резервов и уменьшается доля международных.

2) Определим желательные сочетания денежно-кредитной и бюджетно-налоговой политики, если открытая экономика находится на диаграмме Свона в области 1 ниже линии YY и выше линии САВ.

Диаграмма Свона -- краткосрочная модель, которая описывает внутреннее и внешнее равновесие в экономике при фиксированном валютном курсе в координатах валютного курса и внутренних расходов.

Область 1 соответствует «дефициту» спроса в экономике и высокой вероятности роста безработицы (с точки зрения внутреннего равновесия) и положительному сальдо торгового баланса (с точки зрения внешнего равновесия). Поэтому государству необходимо стимулировать внутренний спрос, инвестиции и ревальвировать валютный курс;

а) Определим внутреннюю норму процента:

Y = C + I + G + Xn; (3.3)

Y = Ca + MPC*(Y - Y*t - Ta + TR) + I + G + Xn; (3.4)

Y =90 + 0, 8*(Y - 0, 1*Y - 40 + 50) + 50 - 2,5i + 60+ 80- 50e;

Y = 1028,6 - 8,9i - 178,6e - кривая IS1;

Y = 500+25i - кривая LM.

Приравниваем уравнения кривых IS1 и LM и подставляем валютный курс равный е = 1: 1028,6 - 8,9i - 178,6 = 500 + 25i;

iвнутр = 10 % - внутренняя норма процента;

iмир =9 % - мировая ставка процента.

Значит экономика находится не в равновесии.

б) Найдем Yвнутр и Yмир, подставив iмир и iвнутр в уравнение кривой LM:

Yвнутр =500 + 25*10 =750млрд. руб.;

Yмир = 500 + 25*9= 725 млрд. руб.;

в) Найдем равновесный обменный курс, подставив в уравнение кривой IS1 показатели Yмир и iмир:

725 = 1028,6- 8,9*9- 178,6e;

е = 1,25- равновесный обменный курс.

г) Найдем уровень государственных расходов:

750= 90 + 0,8*(750- 0,1*750 - 40 + 50) + 50 - 2,5*10 + G + 80-50;

G = 47 млрд. руб..

Вывод:

Используя данные раздела, вывели уравнения кривых IS: Y = 742,8571-8,9286i и LM: Y = 500+25i; рассчитали также ставку процента и уровень дохода (7,158% и 678,9474 млрд. руб. соответственно), при которых товарный и денежный рынки находятся в равновесии. Вывели уравнение кривой AD

Y = 1,3158MD / P + 389,4737 + 2,6316G

Выяснили также, что если государственные расходы увеличились на 60 млрд. руб., то для нейтрализации «эффекта вытеснения», Центральный банк должен увеличить денежное предложение на 42.8571 млрд. руб. Т.к. iвнутр=10, а iмир=9, значит экономика находится не в равновесии, для достижения равновесия следует обеспечивать увеличение внутреннего спроса и рост чистого экспорта. Равновесный обменный курс составил е=1,25, следовательно равновесный обменный курс растёт.

Заключение

Анализируя экономику условной страны, важнейшие характеристики которой заданы в курсовой работе, можно составить общие выводы.

Согласно данным 1 раздела рассчитали ВВП по потоку доходов и расходов, который в обоих случаях равен 648 млрд. руб. Рассчитали величину располагаемого дохода и сбережений домашних хозяйств, используя найденный ВВП (558 и 149 млрд. руб. соответственно). Полученный уровень безработицы составил 6%. Вызванные циклической безработицей потери ВВП, составили 42,7 млрд. руб., при уровне потенциального ВВП - 690,6 млрд. руб. При росте циклической безработицы на 1%, фактический объём ВВП уменьшился на 13 млрд. руб. Объём совокупного предложения при отсутствии инфляционного ожидания - 1047.8 млрд. руб., при инфляционном ожидании равном 5% - 690.6 млрд. руб., при инфляционном ожидании равном 3% - 833.6 млрд. руб.

По данным раздела 2 определили равновесный уровень дохода, он равен 850 млрд. руб. Найденный уровень дохода оказался больше потенциального, поэтому в нашем случае имеет место инфляционный разрыв, величина которого составляет 44,65 млрд. руб. Рассчитали равновесные уровни сбережений и потребления, они равны 65 и 710 млрд. руб. соответственно. Мультипликатор автономных расходов равен 3.

Разница между потенциальным и равновесным уровнями дохода - 159,45 млрд. руб. (равновесный уровень ВВП больше), поэтому, с целью снижения темпов инфляции и соответственно достижения потенциального уровня ВВП, правительство должно уменьшить государственные расходы на 44,65 млрд. руб. или увеличить налоги на 55,81 млрд. руб. Причём величина мультипликатора государственных расходов составляет 4, а мультипликатор налогов равен -3.

В обоих рассматриваемых случаях до вмешательства правительства имел место сбалансированный государственный бюджет, а после вмешательства - профицит госбюджета.

Используя данные раздела 3, вывели уравнения кривых IS: Y = 742,8571-8,9286i и LM: Y = 500 + 25i; рассчитали также ставку процента и уровень дохода (7,2% и 678,95 млрд.руб. соответственно), при которых товарный и денежный рынки находятся в равновесии. Вывели уравнение кривой AD

Y =1,3158MD / P + 389,4737 + 2,6316G

И выяснили, что при увеличении государственных расходов на 60 млрд. руб., для нейтрализации эффекта вытеснения, центральный банк должен увеличить денежное предложение на 42,86 млрд. руб.

Таким образом, рассмотрев экономику условной страны, полностью достигли поставленной цели написания курсовой работы: рассчитали и проанализировали взаимосвязи макроэкономических показателей и рассмотрели условие достижения общеэкономического равновесия.

Список использованных источников

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф., Макроэкономика: Учебник/под общ. ред. д.э.н. проф. А.В. Сидоровича. / - 6-е изд., стереотип. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. - 448 с.

2. Бугаян, И.Р. Макроэкономика. Серия «Учебники, учебные пособия». Ростов-на-Дону: Феникс, 2000. - 352 с.

3. Ивашковский, С.Н. Макроэкономика: учебник. - 2-е изд., испр.,доп. - М.: Дело,2002. - 472 с.

4.Лемешевский, И.М., Макроэкономика (Экономическая теория. Часть 3): учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений.- Мн.: ООО «ФУАинформ», 2004. - 576 с.

5. Луссе, А. Макроэкономика: краткий курс: учебное пособие. - СПб: Издательство «Питер», 1999. - 240 с.

6. Сакс Дж.Д., Ларрен Ф.Б. Макроэкономика. Глобальный подход / Дж.Д. Сакс, Ф.Б. Ларрен; пер с англ. - М.: Дело, 1996.- 848 с.

7. Селищев А.С., Макроэкономика. - СПб: Пите, 2001. - 448с.

8.Тарасевич, Л.С. Макроэкономика: учебник/ Л.С. Тарасевич, П.И. Гребенников, А.И. Леусский.-6-е изд., испр. и доп. - М.; Высшее образование, 2006. - 654 с.

9. Туманова, Е.А. Макроэкономика. Элементы продвинутого подхода: учебник / Е.А. Туманова, Н.Л. Шагас. - М.: ИНФРА - М, 2004. - 400 с.

10. Экономическая теория - Учебник для студентов экономических специальностей ВУЗов. Под редакцией Базылева Н.И., Базылевой М.Н - Мн, 2005. - 465 с.

Размещено на Allbest.ru