Економіка підприємства: інвестиційні проекти

Размещено на http://www.allbest.ru/

Зміст

Вступ

1. Теоретична частина

1.1 Інвестиційні ресурси підприємства їх видовий склад

2. Розрахункова частина

2.1 Розрахунок техніко-економічних показників роботи цеху за проектом

2.2 Оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту

2.2.1 Розрахунок чистої теперішньої вартості

2.2.2 Розрахунок точки беззбитковості

2.2.3 Розрахунок вихідних грошових потоків

2.2.4 Аналіз беззбитковості виробництва та реалізації продукції

2.2.5 Розрахунок прибутку в системі ВVП (витрати, обсяг, прибуток)

2.2.6 Графік беззбитковості

Висновки

Вступ

Вихідні дані для виконання типової курсової роботи
Друга цифра залік. кн.	Зміна показників, %	Показники
	ДА	ДЦ	ДКм*	ДЦм*	ДКт*	ДКе*	ДЧ	ІNVОФ, млн. грн.	ОФв,* млн. грн.
1	+3	+3	-3	+2	-3	-4	-4	15,0	4,0

* - ДКм, ДКт, ДКе - зміни витратних коефіцієнтів відповідно матеріалів, палива, енергії.

ДЦм - зміна ціни матеріалів.

ОФв - виведені основні фонди.

** - ці зміни будуть мати місце тільки у першому році реалізації проекту і збережуться до кінця терміну дії проекту.

Час реалізації проекту - 5 років.

Дисконтна ставка - 20%.

Податок на прибуток - 20%.

1. Теоретична частина

1.1 Інвестиційні ресурси підприємства їх видовий склад

Значну частину у складі ресурсів підприємства становлять інвестиційні ресурси. їх формування, використання і поповнення регулюється чинним законодавством України, зокрема Законом України «Про інвестиційну діяльність».

У цьому законі інвестиції визначаються як сукупність усіх видів майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької діяльності, в результаті якої створюється прибуток (дохід) або досягається соціальний ефект.

До названих цінностей можуть належати:

- кошти, цільові банківські вклади, паї, акції, інші цінні папери;

- рухоме та нерухоме майно (будинки, споруди, устаткування, інші матеріальні цінності);

- сукупність технічних, технологічних, комерційних та інших знань, оформлених у вигляді технологічної документації, навичок, виробничого досвіду, необхідних для організації того чи іншого виду виробництва, але не запатентованих («ноу-хау»);

- права користування землею, водою, ресурсами, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права;

- інші цінності.

Юридичні та фізичні особи, які здійснюють вкладання капіталу (інвестування) у згаданих вище формах цінностей, називаються інвесторами.

Інвестиційна діяльність підприємства сукупність практичних дій інвесторів та учасників щодо здійснення інвестицій для и одержання доходу або прибутку.

Основною метою інвестиційної діяльності є забезпечення ефективного здійснення інвестиційної стратегії підприємства, яка досягається шляхом реалізації таких завдань:

а) досягнення високих темпів економічного розвитку підприємства;

б) максимізація доходів (прибутків) від інвестиційної діяльності;

в) мінімізація інвестиційних ризиків;

г) забезпечення фінансової стійкості та платоспроможності підприємства.

Фінансові інвестиції - це використання капіталу для придбання облігацій, акцій, інших цінних паперів, що випускаються державою або підприємствами. В умовах ринкової економіки найбільш поширеним видом фінансових інвестицій є купівля акцій з метою одержання доходу у вигляді дивідендів, хоча також використовується інвестування у спеціальні цільові банківські вклади, депозити та ін.

Реальні інвестиції - це вкладення капіталу у різні сфери народного господарства з метою відтворення реальних матеріальних (будинки, споруди, обладнання, передавальні пристрої) і нематеріальних (технічна, технологічна, науково-практична документація, патенти, ліцензії, ноу-хау) активів підприємства. Такі реальні інвестиції називаються виробничими, оскільки вони спрямовані у виробництво, але частіше їх називають просто капітальними вкладеннями.

У складі реальних інвестицій часто виділяють інноваційні та інтелектуальні інвестиції, спрямовані відповідно на вкладення у нововведення або об'єкти інтелектуальної власності.

Зупинимось докладніше на характеристиці реальних інвестицій підприємства.

Прямі інвестиції - це вкладення капіталу в певні об'єкти самим інвестором без участі фінансових посередників;

Непрямі інвестиції - передбачають участь в інвестиційному процесі різного роду фінансових установ (банків, фондів) як посередників.

Короткострокові інвестиції, як правило, здійснюються на термін від декількох місяців до декількох років (близько 3 p.); середньострокові охоплюють термін 3-10 років; довгострокові інвестиції здійснюються на термін більш ніж 10 років.

Приватні інвестиції здійснюються окремими особами або фірмами недержавної форми власності.

Державні інвестиції фінансуються з державного або місцевих бюджетів, вони є стабільнішими, ніж приватні, і мають більший термін окупності. економіка інвестиція проект беззбитковість

Іноземні інвестиції - це всі види цінностей, що вкладаються іноземними інвесторами в об'єкти інвестиційної діяльності в Україні.

Спільними є інвестиції у вигляді інвестиційних сертифікатів, які випускаються в обіг інвестиційними компаніями, фірмами або фондами

2. Розрахункова частина

2.1 Розрахунок техніко-економічних показників роботи цеху за проектом

Таблиця 2.1

Назва показників	Од. вимір.	Варіант	Зміни (+/-)	Індекс
		За звітом	За проектом	Абсолютне	Відносне
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Річний обсяг виробництва та продажу, А	тис. т.	500	515	+15	+3	+1,0
2	Ціна одиниці продукції, Ц	грн./т	450	463,5	+13,5	+3	+11,03
3	Товарна(реалізована) продукція,ТП(РП)	млн. грн.	225	238	+13	+5,8	+1,06
4	Собівартість товарної продукції, Стп	млн. грн	190	194,318	+4,3	+2,3	+1,02
4а	Сировина,основні матеріали та покупні напівфабрикати	млн. грн	114	116,175	+2,1	+1,9	+1,02
4б	допоміжні матеріали	млн. грн	2	2,038	+0,038	+1,9	+1,019
4в	паливо-технологічні (L=40%)	млн. грн	10	10	-	-	-
4г	енергетичні витрати (L=20%)	млн. грн	8	6,97	-1,03	-12,9	+0,87
4д	Заробітна плата з нарахуванням (L=100%)	млн. грн	4	4	-	-	-
4е	амортизація основних засобів (L=100%)	млн. грн	21,5	21,14	-0,36	-1,7	+0,98
4ж	Інші витрати цеху (L=80%)	млн. грн	5	5,15	+0,15	+3	+1,03
4з	загальнозаводські витрати (L=100%)	млн. грн	10,5	10,815	+0,31	+3	+1,03
4і	позавиробничі витрати (а=0)	млн. грн	15,0	15,0	-	-	1,0
5	Собівартість одиниці продукції, С	грн./т.	380	367,54	-12,46	- 3,3	0,97
6	Витрати на 1 грн. товар. продукції, Зтп	коп.	84,44	79,28	-5,16	-6,11	0,94
7	Матеріалоємність продукції, Ме	коп.	51,55	49,52	-2,3	-3,94	0,96
8	Паливоємність продукції, Те	коп.	4,44	4,18	-0,26	-5,8	0,94
Продовження таблиці 2.1
1	2	3	4	5	6	7	8
9	Енергоємність продукції, Ее	коп.	3,55	2,91	-0,64	-18,03	0,82
10	Основні фонди, Оф	млн. грн.	150	161	+11	+7,3	1,07
11	Фондовіддача, f	т/1000 грн.	3,33	3,49	+0,16	+4,8	1,05
12	Фондовіддача по товар	грн./грн.	1,5	1,48	-0,02	-1,3	0,99
13	Фондоємність, g	грн./т.	300	0,67	-299,33	-99,7	0,002
14	Оборотні засоби, ОЗ	млн. грн.	37,5	38,27	0,77	+2,05	1,02
15	Прямий коефіцієнт обертання оборотних засобів, К	обор./год	6,0	8,85	+2,85	+47,5	+1,475
16	Тривалість одного оберту оборотних засобів, Д	днів	60	40,67	-19,33	-32,22	0,68
17	Чисельність працюючих,Ч	люд.	800	768	-32	-4	0,96
18	Фондоозброєність праці,Ф0	грн./люд.	187,5	209,63	+22,13	+11,8	1,12
19	Виробітка на одного працюючого, В	т/люд. в год.	625,0	670,57	+45,57	+7,29	1,07
20	Те саме	тис. грн./люд. в год.	281,25	309,89	+	+	1,10
21	Прибуток від реалізації продукції, П	млн. грн.	35	44,38	+9,38	+26,8	1,268
22	Рентабельність продукції, РП	%	18,42	22,84	+4,42	-	1,21
23	Рентабельність виробництва	%	18,66	22,27	+3,61	-	1,2

Таблиця 2.2 - Вихідні дані для використання курсової роботи

Друга цифра залік. кн.	Зміна показників, %	Показники
	ДА	ДЦ	ДКм*	ДЦм*	ДКт*	ДКе*	ДЧ	ІNVОФ, млн. грн.	ОФв,* млн. грн.
1	+3	+3	-3	+2	-3	-4	-4	15,0	4,0

* - ДКм, ДКт, ДКе - зміни витратних коефіцієнтів відповідно матеріалів, палива, енергії.

ДЦм - зміна ціни матеріалів.

ОФв - виведені основні фонди.

** - ці зміни будуть мати місце тільки у першому році реалізації проекту і збережуться до кінця терміну дії проекту.

Виконуємо розрахунок показників за проектом використовуємо мулярацію показників, приведену в табл. 2.1.

1. Річний обсяг виробництва

2. Ан = 500 х (1 + 0,03) = 515 тис. тон

2. Ціна одиниці продукції

Цп = 450 х (1 + 0,03) = 463,5 грн/т

Іу=1,03

3. Товарна реалізована продукція

ІП (РП)п = 0,515 х 463,5 = 238,7025 млн. грн.

або

ІП (РП)п = 225 х 1,03 х 1,03 х = 238,7025 млн. грн.

4. Собівартість за проектом

Сировина та основні матеріали (L=0)

114 х 1,03 х 0,97 х 1,02 = 116,175 млн. грн.

Ікм = (1 - 0,03) = 0,97

Іу = 1 + 0,02 = 1,02

4б Допоміжні матеріали (L=0)

2 х 1,03 х 0,97 х 1,02 = 2,038 млн. грн.

4в Паливо технологічне (L=40%)

10 х 0,43 + 10(1-0,4) х 1,03 + 10 х 0,03 = 10 млн. грн.

4г Енергетичні витрати (L=20%)

8 х 0,2 + 8(1-0,2) х 1,03 + 8(-0,04) = 6,97 млн. грн.

4д Зарплата з нарахування

4 х 0,5 + 4(1-0,5) х 1,03 - 4 х 0,03 = 4 млн. грн.

4е Амортизація (L=100%)

Вартість додаткового введені основних фондів (INV) з урахуванням висновка устарілих основних фондів

ДОФн = 150 + 11 = 161 млн. грн.

21,5 + 11 х 0,24 = 24,14

4ж Інші витрати цеха (L=80%)

5 х 0,8 + 5(1-0,8) х 1,03 = 5,15 млн. грн.

4з Загальні витрати (L=100%)

10,5 х 1,03 = 10,815 млн. грн.

4і Позавиробничі витрати (L=0)

15,0 х 0 + 15,0 х 1 = 15,0 млн. грн.

Собівартість товарної продукції дорівнює сумі витрат по статтям витрат розрахованих в пунктах (4а-4і) і складатиме.

5. Собівартість одиниці продукції

СП = 189,284 : 0,515 = 367,542 грн./т

6. Витрати на 1 грн. товарну продукцію

189,244 : 238,703 = 79,28 коп./грн.

7. Матеріаломісткість продукції

(116,175 + 2,083) : 238,703 = 49,52 млн. грн.

8. Паливоємкість

10 : 238,703 = 4,189 коп./грн.

9. Енергоємкість продукції

6,97 : 238,703 = 2,91 коп./грн.

10. Основні фонди

ОФп = 150 + (15-4) = 191 млн. грн.

11. Фондовіддача

12. Фондоємкість

13. Оборотні кошти

37,5 х (1,03 х 1,02 - 0,03) = 38,27

14. Прямий коефіцієнт обертання

Кп = 338,703 : 38,27 = 8,85 0б./од.

15. Тривалість оборота

16. Чисельність працівників

Чп = 800 х (1-0,04) = 768 люд.

17. Фондоозброєність праці (Фвп)

18. Виробітка на одного працівника

т/люд.рік.

тис.грн./люд.

19. Прибуток на реалізацію

Пп = 238,703 - 194,318 = 44,385 млн. грн.

20. Рентабельність продукції

21. Рентабельність виробництва

2.2 Оцінка економічної ефективності інвестиційного проекту

2.2.1 Розрахунок чистої теперішньої вартості

Визначимо чисту теперішню вартість

де ГПі -грошовий потік (вхідний) в і-ому році реалізації проекту, грн.;

І - сума інвестицій в основні фонди та оборотні кошти (вихідний грошовий потік), грн.;

Ч - ставка дисконту, %.

Загальна сума інвестицій в основні фонди та оборотні засоби

І = INVоф + INVоз,

INV = 15 млн. грн.

в тому числі: % млн. грн.

в основні фонди група 1 5 0,75

групи 2 15 2,25

групи 3 80 12,0

І = 15 + 2,25 + 17,25 млн. грн.

Реалізована продукція:

РП = 515 х 463,5 = 238,702 млн. грн.

Прибуток від реалізації продукції:

П = РП - С = 238,702 - 194,318 = 44,38 млн. грн.

Податок на прибуток:

Пп = 0,20 х 44,38 = 8,876 млн. грн.

Чистий прибуток (який залишається в розпорядженні підприємства після оплати податку на прибуток)

Пч = П - Пп = 44,38 - 83,876 = 35,504 млн. грн.

Вихідний грошовий потік:

ГП = Пч + АМ = 35,504 + 3,48 = 38,984 млн. грн.

Амортизаційні відрахування за 5 років складатимуть:

3,48 х 5 = 17,4 млн. грн., а залишкова вартість:

15 - 17,4 = - 2,4 млн. грн.



Так як, значення чистої теперішньої вартості позитивне, то інвестиційний проект ефективний.

Обчислимо строк окупності інвестицій:

роки

< 1 року.

2.2.2 Розрахунок точки беззбитковості

Таблиця 2.2. - Змінні витрати на весь випуск продукції, млн. грн.

Показники	За звітом	За проектом
Сировина та основні матеріали та покупні напівфабрикати	114	116,175
Допоміжні матеріали	2,0	2,038
Паливо (0,6)	6,0	6,0
Енергія (0,8)	6,4	5,576
Заробітна плата з нарахуванням (0,5)	2,0	2,0
Інші витрати (0,2)	1,0	1,03
Позавиробничі витрати	15,0	15,0

Всього 146,4 147,819

Те ж саме на 1 т продукції (L перем. пр.) - 147,819/515=287,0 грн./т

(L перем. по зв.) - 146,4/500=284,2 грн./т

Таблиця 2.2.2. - Умовно-постійні витрати на весь випуск продукції

(дв. табл. 1 ТЕП), (У2 пост), млн. грн.

Показники	За звітом	За проектом
Паливо (0,40х9,44)	4,0	4,0
Енергія (0,20х7,69)	1,6	1,394
Амортизація	21,5	21,14
Заробітна плата (0,5х3,82)	2,0	2,0
Інші витрати	4,0	4,12
Загальнозаводські витрати	10,5	10,815

Всього 43,6 43,47

Критичний обсяг виробництва (точка беззбитковості) в натуральному виразі:

тис. т.

млн. грн.

Запас безпеки:

2.2.3 Розрахунок вихідних грошових потоків

Найменування показників	Значення показників у періоді
	«0»	«1»
1	Річний обсяг виробництва, тис. т.	500	515
2	Ціна продукції, грн./т.	450	463,5
3	Реалізована продукція	225	238
4	Собівартість реалізованої продукції	190	194,318
5	Прибуток від реалізації	35	44,38
6	Податок на прибуток	10,5	8,87
7	Чистий прибуток	24,5	35,51
8	Амортизація	21,5	21,14
9	Грошовий потік	46,0	56,65
10	Приріст грошового потоку	0 (-)	10,65

2.2.4 Розрахунки аналізу беззбитковості виробництва та реалізації продукції

Найменування показників	Значення показників у періоді
	«0»	«1»
1	Постійні витрати на весь випуск продукції	43,6	46,47
2	Змінні витрати на одиницю продукції, грн./т.	284,2	287
3	Ціна продукції, грн./т	450	463,5
4	Критичний обсяг виробів, тис. т.	287,91	190,66
5	Теж саме, млн. грн.	129,31	97,95
6	Запас безпеки, %	42,52	58,9

грн./т. - змінні на одиницю продукції «0»

млн. грн.

Запас безпеки:

2.2.5 Розрахунок прибутку в системі ВVП (витрати, обсяг, прибуток)

Найменування показників	На весь випуск	На 1 т грн.	%
Реалізована продукція - Змінні витрати	238 - 147,819	463,5 - 284	100
Маржинальний прибуток - Постійні витрати	90,181 - 43,47	176,5 - 84,4	66,3
Прибуток	46,71	92,1	-

(Постійні витрати на 1 т. проект.) = 43470/5145 = 84,4

2.2.6 Графік беззбитковості

Представимо графічний аналіз взаємозв'язку витрат, об'єм діяльності і прибутку

млн. грн.	РП
250				РП «0» = 225
200
150				У пер. «0» 146,4
100	0 «0»
50				45,26 У пост. «0»
0	287,91	Лінія постійних витрат А

Акрит «0» Обсяг реалізованої продукції 500 тис. т.

Графік беззбитковості звітного року

млн. грн.	РП
250
200
150				У пер. «1» 147,8
100	0 «1»
50				43,47 У пост. «1»
0	190,66	Лінія постійних витрат А

Акрит «1» тис. т.

Графік беззбитковості проектного року

Висновок

Дані про зміну показників роботи за проектом дають змогу припустити, що за проектом передбачається впровадження технічних міроприємств, пов'язаних з заміною обладнання, технологічного циклу і норм витрат матеріалів. За новою технологією передбачається використовувати дорогі вихідні матеріали (можливо і більш якісні) на нагрівання яких знадобиться менше технологічного палива.

Буде знижений витратний коефіцієнт, що враховано при розрахунку енергоємності продукції.

Обсяг реалізованої продукції збільшиться на 3%. В кінцевому блоці оціночних показників видно, що прибуток збільшиться на 26,8%, рентабельність продукції збільшиться на 4,42%.

Чиста теперішня вартість (ЧТВ) - 99,174 млн. грн.

Строк окупності інвестицій < 1 року.

Отже, інвестиційний проект слід визнати доцільним.

Размещено на Allbest.ru