Современная ситуация на лизинговом рынке

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Актуальность темы исследования. Современное состояние и перспективы дальнейшего развития экономики Казахстана непосредственно связаны с процессом управления инвестиционной деятельностью и повышением ее эффективности. Переход на индустриально-инновационный этап развития республики предполагает увеличение инвестиций, направляемых на модернизацию и диверсификацию экономики на основе использования инноваций, главным образом за счет роста доли собственных средств предприятий.

Проблемы развития индустриального и аграрного секторов республики, обусловленные высоким уровнем физического и морального износа техники и оборудования, неконкурентоспособностью продукции на внутреннем и внешнем рынках, их ограниченной емкостью, низкой платежеспособностью спроса, ориентацией этих секторов преимущественно на импорт, связаны с неспособностью отечественной промышленности и сельскохозяйственного производства обеспечивать растущий потребительский и инвестиционный спрос, а также высокой затратностью производства и т.д. Все это в комплексе требует разработки новых методов дальнейшего развития инвестиционных процессов.

Используемые в Казахстане формы и виды вложения инвестиций должны активно дополняться эффективными инструментами финансового механизма. Среди них особо выделяется лизинг как источник финансового обеспечения инвестиционной деятельности предприятий, один из важнейших механизмов их технического перевооружения, внедрения новой техники и технологий, организационных инструментов повышения инновационного уровня и экономических результатов производства.

В развитых странах мира лизинг признан наиболее эффективным методом качественного обновления материально-технической базы страны.

В настоящее время лизинг во многих странах мира стал главным инвестиционным инструментом, с помощью которого направляется до 40-45% инвестиций в приобретаемое новое оборудование.

Однако в сфере лизинговых услуг существует немало нерешенных проблем, а именно: недостаточная обработанность нормативно-правовой базы и практики договорных отношений, не изученность факторов риска в лизинговых операциях, в частности в условиях долгосрочной (финансовой) аренды, применяемых способов их оценки и др. Между тем при ограниченности инвестиций лизинг может стать новым доступным средством удовлетворения потребностей в оборудовании вновь создаваемых или существующих предприятий в отраслях экономики, альтернативным традиционным формам, способствующим рациональному использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, обеспечению поддержки малого и среднего предпринимательства, развитию инноваций, решению социальных проблем. В связи с этим для развития лизинговых отношений в республике необходимо проведение глубоких научных исследований в целях удовлетворения рыночного спроса реальной экономики в лизинговых услугах и ускорения процессов кардинального повышения ее конкурентоспособности. Все это определило выбор темы, ее актуальность и научно-практическую значимость.

Степень изученности проблемы. Проблемы использования лизинга в качестве эффективного инвестиционного источника развития экономики республики остаются приоритетными в научных разработках и практике его применения.

Развитие экономически обоснованной системы лизинговых отношений должно стать основой формирования рынка техники, оборудования в различных отраслях экономики республики, осуществления технической политики, определения мер дифференцированной поддержки товаропроизводителей в индустриальных отраслях и аграрном секторе, создания эффективной сферы производства [1, стр.7].

Теоретические и методологические основы развития лизингового рынка отражены в исследованиях зарубежных ученых: Гордон Дж. Александера, Дж. Доунса, Джеффри В. Бэйли, и др., которые рассматривают лизинг и его отдельные составляющие в условиях рыночных отношений.

Различные аспекты этой проблемы наиболее полно освещены в работах В.Е. Бочкова, В.А. Горемыкина, Ю.Н. Демина, В.С. Квасняка, А.Н. Киркорова, В.В. Ковалева, и др., раскрывающих сущность лизинга и принципы его практического использования.

В Казахстане проблема повышения эффективности промышленного и сельскохозяйственного производства в контексте с вопросами использования лизинговых услуг находит отражение в трудах Д. Абулгазина, А.Б. Доспанбетова, В.Д. Ли, М.М. Гейдарова, В.Д. Мельникова, А.И. Мырзахметова, Б.Н. Нурманова, Г.И. Оразбакова, К.А. Сагадиева, А.С. Смагулова, Шаукеровой З.М.

Развитие экономики республики требует комплексного подхода к формированию действенной системы лизинговых отношений как источника кредитования в основной капитал, обоснованию их теоретико-методологических основ и использованию в практике производства.

Вместе с тем как в теоретическом, так и практическом плане функционирование лизинговых услуг для производства продукции применительно к условиям сегодняшних реалий в республике не получило должного отражения, отсутствует комплексный подход к решению этих проблем в экономике страны, что определяет необходимость углубленного исследования лизинговых отношений с учетом современных технологий и накопленного опыта.

Цель и задачи исследования. Целью дипломной работы является разработка теоретико-методологических основ эффективного использования лизинговых услуг в условиях рыночной экономики, практических рекомендаций и предложений по использованию лизинга, в том числе долгосрочной (финансовой) аренды в разрезе регионов для обеспечения технической модернизации производства, его устойчивого развития и конкурентоспособности экономики республики. В соответствии с поставленной целью сформулированы следующие задачи:

- исследовать лизинговые отношения как форму инвестиционного воздействия на экономику;

- проанализировать возможности эффективного функционирования лизинга на основе долгосрочной (финансовой) аренды;

- определить воздействие основных показателей экономики по степени их влияния на уровень развития финансового лизинга по административным территориям республики;

- дать оценку деятельности лизинговых компаний и провести группировку регионов по уровню развития в них лизинга основных средств;

- разработать предложения по совмещению интересов лизингополучателя и лизингодателя для эффективного их взаимодействия;

- дать рекомендации по совершенствованию лизинговых услуг в аграрном секторе экономики;

- предложить эффективные способы передачи техники и оборудования товаропроизводителям на лизинговой основе.

Объектом исследования являются рынок лизинговых услуг банковских организаций в экономике Казахстана (на примере АО «Халык Лизинг» и ТОО «Казстроймонолит - АД».

Предмет исследования - рыночные экономические и финансовые отношения, связанные с оценкой лизингового потенциала и его использованием в условиях банковской системы Республики Казахстан.

Теоретической и методологической основой исследования послужили научные труды зарубежных и отечественных ученых-экономистов по проблемам развития лизинговых отношений, Указы Президента, Постановления Правительства РК, Парламента РК, законодательные акты и нормативно-правовые документы, регулирующие процессы использования финансового и других видов лизинга. В качестве информационной базы исследования использованы материалы Агентства Республики Казахстан по статистике, Министерства финансов и бюджетного планирования РК, отчеты лизинговых компаний, научно-исследовательских институтов, отечественный и зарубежный опыт по проблемам применения лизинговых услуг, результаты научных исследований, проведенных нами.

Структура работы: введение, основная часть, заключение и список использованных источников.

1. Суть и роль лизинга в экономике

1.1 Понятие и виды лизинга

Индустриально-инновационное развитие Казахстана во многом зависит от диверсификации экономики с учетом дополнительного увеличения объемов инвестиций в основной капитал, способствующей техническому перевооружению материально-технической базы, внедрению прогрессивных технологий в производство.

Одним из источников кредитования является лизинг, позволяющий рационально использовать материальные, финансовые и трудовые ресурсы.

Лизинг выражается в осуществлении сделок, основанных на аренде определенных видов движимого и недвижимого имущества. Он выступает как форма деловых отношений, развивающихся одновременно с расширением практики хозяйствования, которые охватывают сложный комплекс имущественных взаимосвязей, возникающих при осуществлении финансово-коммерческих и кредитно-арендных операций.

Лизинг в переводе с английского языка означает «аренда». В бизнесе под лизингом понимается предпринимательская аренда основных фондов. Причем лизинг - это долгосрочная аренда с последующим возможным выкупом арендуемого имущества арендатором по остаточной стоимости. И еще лизинг по сути представляет целевой кредит, который специализированная лизинговая компания берет в банке под закупку оборудования или арендуемых зданий и сооружений [2, стр.73].

Одной из форм привлечения инвестиций в нашем государстве являются лизинговые операции.

В современном понимании лизинг рассматривается как «вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга индивидуальным предпринимателям или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях по договору с правом выкупа имущества лизингополучателем» [3].

Смысловая нагрузка понятия «лизинг» в основном предусматривает аренду какого-либо имущества, что и предопределяет возможность получения его в пользование для целей предприятия, связанных с перевооружением и переоснащением производства.

В связи с этим лизинг представляет собой промежуточную форму между кредитованием и прямым инвестированием. Он предоставляется в виде средств производства на условиях краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной аренды, когда предприятия при недостатке собственных финансовых средств и повышении стоимости банковского кредита нуждаются в модернизации и диверсификации производства [4, стр.85].

Исходя из этого лизинг является экономической категорией, которая обладает определенными свойствами, соответствующими характеристиками, различными формами проявления, эффективно выражающейся во взаимодействии рыночных субъектов.

Содержание лизинга в процессе изменения экономики также преобразуется, видоизменяются его формы, а степень совершенствования лизинговых отношений зависит от специфики и уровня развития экономики. Следовательно, лизинг не является застывшей постоянной формой взаимоотношений между хозяйствующими субъектами, а, напротив, адаптируется наиболее приемлемым для него способом к реальным экономическим условиям развития производства.

Особенность лизинговой деятельности представляет большие возможности всем участникам лизинговой сделки. Так, лизингополучатель имеет возможность, имея небольшое количество оборотных средств получить дорогостоящее оборудование, земельный участок либо другое необходимое имущество. Лизингополучатель в свою очередь, изучив проект лизингополучателя, его финансовые возможности, а также необходимое оборудование может без рисков либо с минимальными рисками разместить денежные средства с целью последующего получения доходов.

Продавец, вступая в лизинговые отношения повышает уровень реализации своей продукции что, несомненно, повышает его финансовые возможности.

Обычно перед началом сделки производится тщательный анализ клиента, в который входит: оценка клиента по его способности выплатить арендные платежи и по его предварительным доходам от использования арендуемого оборудования; оценка товаров (спрос на них с точки зрения возможной перепродажи). Если это международный лизинг, то особенно важны: выбор валюты контракта, оценка риска изменения курса валюты, таможенный режим арендатора, налог на фирму, применяемый к арендодателю, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

Лизинг можно классифицировать по количеству участников сделки; типу имущества; сектору рынка; форме лизинговых платежей; объему обслуживания; сроку использования имущества и связанных с ним условий амортизации (рисунок 1) .

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

* двухсторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;

* многосторонние лизинговые сделки, при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя (поставщик - лизингодатель - лизингополучатель).

По типу имущества различают:

* лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

* лизинг недвижимого имущества (производственные здания и соружения).

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

* внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

* международный лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В свою очередь международный лизинг может быть:

* экспортным;

* импортным.

Лизинг можно классифицировать по количеству участников сделки (рисунок 1).

Рисунок 1. Классификация видов лизинга

В зависимости от формы лизинговых платежей различают:

* лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

* лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

* лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на:

* чистый (сухой);

* мокрый.

Чистый (сухой) лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются:

* финансовый лизинг (finance lease);

* операционный лизинг (operating lease). У нас в стране " operating lease " больше известен под названием оперативный лизинг.

Основными критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования, связанные с ним условия амортизации (срок окупаемости), и механизм распределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества.

Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Финансовый лизинг (finance lease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность с последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем: появление нового субъекта отношений -п продавца имущества; лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг; право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю; продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг; имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию; претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества; риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Возвратный лизинг (sale and leaseback) является разновидностью двухсторонней лизинговой сделки. Идея его состоит в следующем. Предприятие, имеющее оборудование, но испытывающее недостаток средств для производственной деятельности, продает свое имущество лизинговой компании, которая, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию.

Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования, восстанавливая на него право собственности. По данной схеме в лизинг можно сдавать и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует хозяйствующих субъектов, испытывающих трудности с финансированием. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг (leveraged lease), или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы: банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

На Западе более 80% всех лизинговых сделок построены на основе левередж-лизинга. В силу недостаточной развитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в РК, наибольшее распространение получил левередж-лизинг, возможно, с особенностями РК.

Лизинг-помощь в продажах (sales - aid leasing или vendor leasing) представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы.

Сублизинг (sub - lease) - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг , принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название сублизинг.

Между финансовым лизингом и оперативным имеется много общих свойств, однако, существуют определенные отличия, которые состоят в следующем:

1. В договор финансового лизинга наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительного участника - продавца лизингового имущества, который отсутствует при оперативном лизинге.

2. При финансовом лизинге активная роль отводится лизингополучателю, что не свойственно оперативному лизингу. Преимущественное право выбора имущества и его изготовителя (продавца) принадлежит пользователю. Кроме этого, лизингодатель обязан поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для передачи его в лизинг. При оперативном лизинге продавец имущества самостоятельной роли не играет, или он попросту отсутствует.

3. В отличие от оперативного лизинга при финансовом лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю. За лизингодателем остается только обязанность оплатить имущество и право расторгнуть договор купли-продажи с продавцом.

4. По-разному распределяются риски в договорах оперативного и финансового лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе. А по договору оперативного лизинга арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом. По договору финансового лизинга лизингодатель не отвечает перед пользователем за недостатки переданного имущества, равно как и за вред, причиненный жизни, здоровью граждан в процессе использования объекта лизинга, а также имуществу пользователя и третьих лиц. Также лизингодатель полностью свободен от выполнения гарантийных обязательств, связанных с выявлением дефектов в объекте лизинговой сделки. Данная обязанность возлагается на изготовителя (поставщика) имущества, и лизингополучатель непосредственно обращается к нему с требованием об устранении недостатков.

Несмотря на то, что лизингодатель в договоре финансового лизинга в течение всего срока договора остается собственником объекта лизинговой сделки, лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности (риск случайной гибели, техническое обслуживание). Поскольку риск случайной гибели имущества возлагается здесь на пользователя, он обязан выполнить полностью денежные обязательства перед лизингодателем. При оперативном лизинге все риски остаются за арендодателем, поэтому, если имущество окажется в негодном состоянии по причинам, не зависящим от арендатора, последний может требовать досрочного расторжения договора. Соответственно по прекращении обязательств отпадает обязанность платить арендную плату.

Договором лизинга предоставляется предмет лизинга для лизингополучателя за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок более трех лет для предпринимательских целей.

В сделке задействованы три стороны:

1. Лизингодатель (Банк) - участник, который приобретает в собственность Предмет лизинга и передает его Лизингополучателю во временное владение и пользование на условиях Договора лизинга;

2. Лизингополучатель - участник, который на условиях Договора лизинга принимает Предмет лизинга во временное владение и пользование для предпринимательских целей;

3. Продавец - лицо, выбор которого осуществлен лизингополучателем.

Упрощенно лизинговая сделка выглядит следующим образом:



Рисунок 2. Схема лизинговой сделки при участии банка или лизинговой компании

Лизингополучателями могут быть индивидуальные предприниматели и юридические лица, в том числе, крестьянские (фермерские) хозяйства, организации, осуществляющие деятельность в сфере грузовых и пассажирских перевозок, строительные и производственные компании, предприятия по переработке нефти и газа и т.п.

Рассмотрим преимущества финансового лизинга:

- Освобождение Лизингополучателя от НДС при импорте некоторых видов имущества для сдачи в лизинг (Постановление Правительства Республики Казахстан от 28 апреля 2006 года № 475, Об утверждении Перечня имущества, ввезенного лизингодателем в целях передачи в финансовый лизинг по договорам финансового лизинга, импорт которого освобождается от налога на добавленную стоимость, и правил его формирования (с изменениями и дополнениями по состоянию на 25.12.2008 г.).

- Вычет вознаграждения по финансовому лизингу из налогооблагаемого дохода Лизингополучателя;

- Исчисление амортизационных отчислений по двойной норме амортизации в первый налоговый период эксплуатации предмета лизинга;

- Длительность срока финансирования - не менее 3-х лет;

- Сохранение Лизингополучателем контроля за выбором Продавца, предмета лизинга, процессами доставки и таможенного оформления;

- Квалифицированная консультация Банка в процессе осуществления сделки;

- Отсутствие необходимости предоставления дополнительных залогов за счет выплаты Лизингополучателем авансового лизингового платежа (или же уменьшение суммы, которую необходимо обеспечить залогами по сравнению с кредитным финансированием).

Большинство банков рассматривают лизинговые услуги как дополнительный инструмент кредитования. В отдельных случаях лизинговая схема выгодна как для банка, так и заемщика. В первую очередь это касается нестандартных проектов, где требуется более углубленный анализ (не случайно многие считают, что лизинг- это форма проектного финансирования), или проектов, по которым необходимо дополнительное обеспечение. Преимущества лизинга по сравнению с кредитом обусловлены также особенностями налогообложения и учета лизинговых операций.

Таким образом, для банков лизинг стал важным механизмом, позволяющим диверсифицировать деятельность, снижая риски, обеспечивая более гибкий подход к клиентам и в конечном счете расширение клиентской базы.

При этом М.М. Гейдаров определяет следующую последовательность взаимоотношений в системе лизинга, считая, что лизинговые отношения по своей сути очень близки к кредитным сделкам. Между лизинговыми операциями есть тесная взаимосвязь.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 3. Взаимоотношений в системе лизинга

В дальнем зарубежье достаточно широко распространено кредитования банками специализированных лизинговых компаний. В настоящее время развитие лизинга поддерживается Всемирным банком, Европейским банком Реконструкции и Развития (ЕБРР), комиссией Европейского Союза и другими международными организациями. "Евролизинг" и ЕБРР оказывают помощь в формировании и развитии лизингового бизнеса и осуществляют ряд проектов в ряде стран Западной и Восточной Европы. В частности ЕБРР является активным инвестором Райффайзен лизинга. Международный финансовый лизинг является одной из перспективных форм прямых иностранных инвестиций [7, стр.49].

Тенденция последних лет такова, что средства частных инвесторов стали в большем объеме использоваться для организации лизинговых схем с промышленными предприятиями.

Причиной широкого распространения банковского лизинга в развитых странах мира сегодня является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:

а) Лизинг предполагает 100%-ное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.

б) Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним корпорациям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.

в) Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предлагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т. д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.

г) Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя.

Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования.

д) В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.

е) Так как лизинг долгое время служил средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

ж) Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиза (Leaseurope - ассоциация европейских лизинговых компаний) по учету лизинговых операций является опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений.

з) Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете национальной задолженности, т. е. существует возможность превысить лимиты кредитной задолженности, устанавливаемые Фондом по отдельным странам [8, стр.89].

Следовательно, банковский лизинг как экономическая категория позволяет достигать роста основных показателей развития экономики, например увеличения валового национального продукта, налоговых отчислений и поступлений за счет повышения объемов продаж, роста занятости населения путем привлечения его к новым видам деятельности и т.д. То есть совершенствование лизинговых отношений является по своей сути резервом для дальнейшего развития экономики страны.

1.2 Возникновение и развитие лизинга за рубежом и в Казахстане

Лизинговая деятельность как форма привлечения инвестиций существует не только в нашей стране, но и во всем мировом сообществе.

В международной практике лизинг никогда не был более дешевым, чем кредит, инструментом финансирования. Более доступным - да, но его доступность заключается в лояльном, менее формализованном отношении лизингодателя к заемщику в отличие от банка и, самое главное, в ненужности залога. Даже предприятию, располагающему активами, подходящими банку в качестве залога, для покупки основных средств лучше пользоваться лизингом, а с помощью кредитов пополнять свои оборотные средства. Имея незаложенные активы, предприятие более мобильно при привлечении краткосрочного финансирования.

Лизинг может быть удобен и выгоден для тех компаний, которые не имели опыта с зарубежными поставками: "В лизинговой сделке лизингодатель берет на себя многие функции, которые в противном случае пришлось бы выполнять самому клиенту, даже если он имеет собственные ресурсы для осуществления проекта. Например, переговоры с поставщиками, которые длятся какое-то время, включают в себя обычно несколько раундов. Все это затраты. При подписании контракта возникают юридические риски. Если нет юриста, знакомого с зарубежным контрактным правом, то не все нюансы могут быть учтены, что в будущем обернется потерями. Растаможивание груза лизингодатель также проводит самостоятельно. Не имея опыта, клиент может даже не знать, какого рода техническая спецификация должна сопровождать груз. Или какие должны быть представлены документы, чтобы произвести оплату, ведь есть риск, что деньги уйдут поставщику, которого вообще не существует. С этой точки зрения лизинговая компания - идеальный партнер для тех, кто не имел опыта работы с зарубежными поставками. Экономия получается намного больше, чем переплаченные 1-2%. К тому же клиент максимально уменьшает для себя риски. Для предприятий малого и среднего бизнеса, не имеющего штата юристов и экономистов, зачастую этот аргумент является решающим.

Наличие лизинговых компаний с различной специализацией обусловлено растущей потребностью хозяйствующих субъектов в использовании прежде всего поставки оборудования на лизинговой основе для технологического переоснащения их предприятий и привлечения для этой цели иностранных инвестиций в форме лизинга. Несмотря на это, в экономике республики он еще не приобрел необходимого уровня развития, который вполне достижим. Обычная схема отечественного лизинга заключается в возможности лизингового взаимодействия с позиции одного конкретного проекта, причем, чем крупнее такой проект, тем он труднее для исполнения, поскольку требует множества различных согласований и предоставления дополнительных условий по его выполнению [9, стр.115].

Хотя в настоящее время в практической деятельности предприятий индустриального и сельскохозяйственного секторов экономики существует значительная потребность в крупных перспективных проектах, их реализация сдерживается рядом негативных факторов, среди которых выделяются малая емкость отечественного рынка, отсутствие высоких технологий, что создает дополнительные трудности для возврата вкладываемых средств.

Международный лизинг несколько отличается от внутреннего своей отраслевой структурой. Так, например, если на внутреннем национальном лизинговом рынке преобладают производственное оборудование, автомобили и другое имущество, то на международном - морские и речные суда, самолеты, железнодорожный подвижной состав и т.д.

Как правило, международный лизинг получает развитие при наличии имеющихся преимуществ в таможенных процедурах по сравнению с обычными закупками, налоговых преференций, а также отличий в законодательстве, исключающих возможные потери по сравнению с лизинговыми операциями внутри республики.

Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику на рубеже 1989 -- 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.

На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков -- выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.

1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране. Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон № 266 от декабря 1994 год. «Об иностранных инвестициях» в котором предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на отечественном рынке [10].

Первым нормативным документом, регулирующим лизинговые отношения в Казахстане, было постановление правительства Казахстана от 23 декабря 1995 года, которое было призвано регулировать лизинговые отношения только в агропромышленном комплексе. По мнению казахстанских лизинговых компаний, до 2003 года лизинг в Казахстане находился в зачаточном состоянии. Требовалось законодательное обеспечение лизинговых отношений в Гражданском кодексе и (или) принятие специального закона о лизинге. Данного события пришлось ждать более двух лет, и 1 июля 1999 года была принята особенная часть Гражданского кодекса Республики Казахстан (в дальнейшем ГК), в которой нашли отражение некоторые вопросы, касающиеся аренды и лизинга [11].

В отличие от российского Гражданского кодекса, в ГК Республики Казахстан предусмотрена сдача в лизинг земельных участков, что, конечно же, будет способствовать развитию лизинга недвижимости Казахстана.

Следующим этапом развития нормативного обеспечения лизинга следует считать принятие Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” от 5 июля 2000 года (в дальнейшем - Закон), после которого многие банки стали рассматривать лизинг как новый финансовый инструмент и приступили к созданию дочерних лизинговых компаний. Законом достаточно подробно определены права и обязанности лизингодателя, лизингополучателя и продавца предмета лизинга, причем в казахстанском законодательстве много внимания уделено защите прав лизингополучателя.

Наличие правового обеспечения лизинговой деятельности является необходимым, но недостаточным условием развития лизинга. Становление лизингового сектора во многом зависит от экономических условий, в которых приходится работать, и в первую очередь от налогового, валютного и таможенного регулирования, которые в Казахстане определяются соответствующими отраслями права. На сегодняшний день в Казахстане существует ряд проблем, негативно влияющих как на развитие отечественного лизинга, так и на реализацию важнейших государственных программ в области развития малого предпринимательства. К примеру, в казахстанском налоговом законодательстве отсутствуют льготы по амортизации имущества, сданного в лизинг, что снижает экономическую эффективность лизинга по сравнению с другими формами приобретения имущества. Вопрос ускоренной амортизации в целях налогообложения является очень важным для становления рынка лизинговых услуг. Примером тому являются страны Европы и США, где лизинг стал рассматриваться высокоэффективным финансовым механизмом в 50-х годах из-за введения ускоренной амортизации в целях налогообложения. В России также лизинговый сектор стал стремительно развиваться после применения ускоренной амортизации лизингового имущества с коэффициентом 3. Другой проблемой при осуществлении ряда лизинговых сделок (например, международного или возвратного лизинга) является двойное налогообложение предмета лизинга в части оплаты НДС. Оно ложится тяжким бременем на лизингополучателя, увеличивая стоимость предмета лизинга на 32%, что, естественно, не стимулирует в стране развитие малого и среднего предпринимательства.

Для Казахстана, который в течение последних трех лет демонстрирует высокие темпы экономического роста, одним из основных механизмов стимулирования предпринимательства и привлечения инвестиций должен стать лизинг, у которого для этого есть все перспективы. Очевидно, что меры по созданию оптимальных условий для развития лизинга позволят как Казахстану, так и другим странам Центральноазиатского региона, возродить местную промышленность и довести объем инвестиций через лизинг до общемировых пропорций [13, стр.14].

Арендодатель непосредственно связан с большим риском возможных потерь в результате его собственной недооценки или переоценки рынка и рыночной конъюнктуры. Потребитель рискует значительно меньше, чем лизингодатель, его риск проявляется в возможности потери лизингового продукта по каким-либо причинам. Для потребителя риск проявляется в виде воздействия фактора несвоевременной оплаты и потери по этой причине предмета лизинга, для лизингодателя - в результате нестабильной рыночной ситуации, т.е. для лизингополучателей - это микропричины, для лизингодателей - макропричины

Под развитием лизинговых отношений необходимо понимать не только их качественное изменение, но и способность оперативно адаптироваться к конкретным рыночным потребностям, что является наиболее прогрессивным и перспективным с точки зрения обеспечения оптимального взаимодействия различных субъектов лизинга, системности в развитии долгосрочной (финансовой) аренды в соответствии с рисунком 4.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 4. Взаимная поддержка производителей и потребителей на основе отношений долгосрочной (финансовой) аренды*

Из рисунка видно, что все процессы взаимодействия лизингодателя и лизингополучателя увязаны, с учетом рыночных потребностей и полученных результатов от их взаимоотношений. Таким образом, лизинг становится не только способом достижения переоснащения предприятий-лизингополучателей, но и одним из факторов обеспечения их эффективной деятельности, что выражается в повышении конкурентоспособности производства на уровне как макро-, так и микроэкономики. В современный период лизинговый бизнес получил широкое распространение благодаря развитию лизинговых компаний, создаваемых при коммерческих банках или их соучредительстве, а также с участием зарубежных инвесторов. Рост объемов лизинговых операций в стране связан со значительным увеличением числа лизинговых компаний, занимающихся финансовым и оперативным лизингом. В составе лизинговой структуры появляются брокерские лизинговые компании, занятые в основном поставкой информации о возможных партнерах (поставщиках, лизинговых компаниях) и обслуживающие отечественные и зарубежные фирмы, совместные лизинговые компании и т.д. Растет численность небольших лизинговых компаний, объем операций которых заметно увеличивается.

Таким образом, в заключении главы стоит отметить, что по различным экспертным оценкам, в настоящее время в Казахстане есть все условия для расширения лизингового бизнеса.

2. Анализ организации и осуществление лизинговых операций в банках Казахстана

2.1 Общая характеристика основных законодательных положений о лизинге в РК

Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора. По разным источникам информации приводятся данные об уровне изношенности основных фондов в Казахстане от 60 до 80%, требующие замены в ближайшие несколько лет. Огромную роль в этом играет развитие лизинга, как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Отрасль лизинга в Казахстане вполне молодая. Точкой отсчета ее истории как реальной индустрии можно считать принятие Закона РК "О финансовом лизинге" в июле 2000 года. Именно после этого многие банки стали рассматривать лизинг в качестве нового финансового инструмента и для его эффективного использования приступили к созданию дочерних лизинговых компаний. Специфика их создания при материнских банках, располагающих финансами для осуществления проектов, характерна для всех начинающих лизинговых рынков. Казахстан в этом смысле не является исключением. Сегодня в стране около двух десятков лизинговых компаний. Большая их часть принадлежит банкам, имеется всего несколько исключений, таких как государственная компания "Казагрофинанс", созданная для развития сельскохозяйственной отрасли, или "Астана-финанс", образовавшая в прошлом году собственный лизинговый департамент [15].

В РК в 2000 году был принят Закон Республики Казахстан «О финансовом лизинге», по которому лизингодатель - участник лизинговой сделки, который за счет привлеченных и (или) собственных денег приобретает в собственность предмет лизинга и передает его лизингополучателю на условиях договора лизинга. В рамках одной лизинговой сделки лизингодатель не вправе одновременно выступать в качестве другого ее участника. Продавец - это участник лизинговой сделки, у которого лизингодатель приобретает предмет лизинга на основании договора купли-продажи или договора лизинга. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя предмета лизинга (возвратный лизинг). Участники лизинговой сделки - физические лица, являющиеся индивидуальными предпринимателями, и юридические лица, выступающие в качестве лизингодателя и лизингополучателя, а также физические и юридические лица, выступающие в качестве продавца предмета лизинга. В данной нормативный акт были внесены изменения и дополнения от 10 марта 2009 года № 532-11[12].

Существуют следующие наиболее распространенные формы лизинга:

1) внутренний лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Республики Казахстан;

2) международный лизинг. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан [12].

Виды лизинга:

1) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя; 1-1) вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому лизингополучателю в соответствии со статьей 2 Закона «О финансовом лизинге»;

2) банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором в качестве лизингодателя выступает банк; 3) полный лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингодателем; 3-1) сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель (сублизингодатель) в соответствии со статьей 2 Закона передает третьим лицам (сублизингополучателям) во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга; 4) чистый лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингополучателем.

Наиболее распространенный вид лизинговых отношений - финансовый лизинг, под которым понимается долгосрочная аренда машин, оборудования, транспортных средств, сооружений производственного назначения, когда арендатор постепенно погашает задолженность по мере использования имущества. Этот вид лизинга служит основой обеспечения техникой и оборудованием потребителей, которые не в состоянии одномоментно оплатить полностью всю их стоимость. При такой системе лизингового взаимодействия наблюдаются значительные преимущества как для лизингодателя, так и потребителя.

Так, в соответствии со ст. 2 Закона, финансовый лизинг - это вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей.

Данное положение финансового лизинга устанавливает дополнительные существенные условия, которые необходимо соблюдать при каждом заключении договора лизинга. К этим условиям в первую очередь относится жесткое установление срока договора, а также перечисленные в законе условия, а именно:

1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок лизинга превышает 75 процентов срока полезной службы предмета лизинга;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 процентов стоимости передаваемого предмета лизинга;

Это обстоятельство противоречит другим положениям данного закона, а также в некоторых случаях ущемляет права участников лизинговых операций. Так, касательно срока договора лизинга, который должен быть заключен на срок не менее трех лет. Это положение ограничивает права лизингополучателя в скорейшем исполнении своих обязательств, связанных с выплатой лизинговых платежей лизингодателю. С другой стороны указанное положение встает на сторону лизингодателя, то есть, длительность договора лизинга приносит дополнительное вознаграждение лизингодателю, что тяжелым бременем ложится на плечи лизингополучателя. Также, это обстоятельство является причиной головной боли лизингополучателя когда предмет договора лизинга при использовании его по целевому назначению изнашивается не в течении трех лет а гораздо раньше. В таком случае лизингополучателю придется выплачивать лизинговые платежи, хотя предмета лизинга в это время не будет существовать.

В соответствии со ст. 21 Закона лизинговые платежи - это периодические платежи, представляющие собой общую сумму платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, которые должны быть рассчитаны с учетом возмещения всей или существенной части стоимости предмета лизинга по цене на момент заключения договора лизинга и осуществляемые на протяжении срока действия договора лизинга, которые включают в себя:

1) возмещение лизингодателю затрат на приобретение предмета лизинга и любых других расходов, непосредственно связанных с приобретением, поставкой предмета лизинга и приведением его в рабочее состояние для использования по назначению в соответствии с договором лизинга;

2) вознаграждение по лизингу [12].

В Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан поставлена задача обновления основных фондов и развития в стране производственного сектора. И как это характерно для инновационного развития основным доступным механизмом для решения указанных задач в сфере малого и среднего бизнеса является лизинг [16, стр.5].

С 1 января 2009 года основной налоговой преференцией для лизингополучателей-представителей реального сектора экономики, является освобождение импорта основных средств и их дальнейшая передача лизингополучателю от НДС в соответствии со ст. 228, 234 Налогового Кодекса Республики Казахстан [17, стр.73]. Перечень этих основных средств должен быть утвержден Правительством Республики Казахстан. Однако до настоящего времени этот Перечень не принят и реально установленная Налоговым Кодексом льгота не действует.

В рамках этого хотелось бы сказать, что одной из главных задач Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2007--2015 гг. является создание и развитие наукоемких и высокотехнологических производств, для достижения которой в определенной степени необходимо стимулировать развитие лизинга оборудования и технологий как одного из эффективных инструментов инвестиций в основные средства.