Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Бурятхлебпром"
Роль анализа финансового состояния в управлении предприятием, методика его оценки. Показатели ликвидности, платёжеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Пути улучшения финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром".
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 12.05.2012 |
| Размер файла | 579,5 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ
ВОСТОЧНО-СИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ТЕХНОЛОГИИ И УПРАВЛЕНИЯ
ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ И ПРАВА
Кафедра "Финансы и кредит"
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине "Экономический анализ"
на тему: Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Бурятхлебпром"
Выполнил (а): студент 2010 г. н.
Номинова Б.Б.
Проверил (а): к. э. н., доцент
Капустина Е.И.
Улан-Удэ
2012
Содержание
- Введение
- Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки финансового состояния предприятия
- 1.1 Финансовое состояние предприятия: понятие, задачи и основные составляющие
- 1.2 Роль анализа финансового состояния в управлении предприятием
- Глава 2. Методика оценки финансового состояния предприятия
- 2.1 Оценка финансовой устойчивости
- 2.2 Показатели ликвидности и платёжеспособности
- 2.3 Оценка рентабельности
- 2.4 Оценка деловой активности
- Глава 3. Анализ финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром"
- 3.1 Краткая характеристика и анализ финансового состояния предприятия
- 3.2 Анализ финансовой устойчивости
- 3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
- 3.4 Анализ деловой активности и рентабельности
- 3.5 Пути улучшения финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром"
- Заключение
- Список используемых источников
Введение
Основной целью работы предприятия является получение прибыли. Это требует от него повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, и т.д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, осуществляется своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. Поэтому работа, просвещенная анализу деятельности предприятия, является особенно актуальной.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия являются данные финансовой отчетности. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Основной целью анализа финансового состояния предприятия является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную "картину" финансового состояния предприятия, для дальнейшего принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций руководству предприятия нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации.
Таким образом, в результатах финансового анализа заинтересованы не только внутренние пользователи, но и внешние пользователи, как непосредственно заинтересованные в его деятельности (собственники - акционеры, учредители т.д.), так и сторонние хозяйствующие субъекты со своими интересами (кредиторы, потенциальные инвесторы, поставщики, аудиторы).
Особенно интересны сторонним пользователям результаты анализа финансовой устойчивости предприятия, ведь устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения предприятия. Этими фактами и определяется актуальность практической работы.
Целью курсовой работы является анализ путей улучшения финансового состояния.
Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:
рассмотреть теоретические аспекты проведения оценки финансового состояния в деятельности предприятия;
провести анализ структуры показателей бухгалтерского баланса предприятия;
произвести расчет и анализ показателей финансового состояния предприятия;
изучение платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;
оценка динамики состава и структуры активов, изучение их состояния и движения;
определение эффективности использования оборотных средств.
Объектом курсовой работы является ОАО "Бурятхлебпром". Анализируемое предприятие занимается изготовлением и реализацией хлебобулочных изделий.
Предметом исследования является финансовая отчетность предприятия, методика ее анализа, финансовые процессы и конечные хозяйственные результаты его деятельности, отраженные в отчетных формах предприятия.
Отсюда следует необходимость периодического проведения анализа финансовой деятельности для того, чтобы оценить способность предприятия погашать свои обязательства, которая зависит от величины собственных средств. Имеет смысл также, понять, насколько эффективно организация использует источники увеличения собственного капитала и насколько рационально распоряжается собственными средствами.
финансовое состояние ликвидность платежеспособность
Глава 1. Теоретические и методические аспекты оценки финансового состояния предприятия
1.1 Финансовое состояние предприятия: понятие, задачи и основные составляющие
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.
Главная цель анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.
Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Основными составляющими финансового анализа предприятия являются:
· анализ финансовой устойчивости
· анализ ликвидности баланса
· анализ коэффициентов финансового состояния
· анализ коэффициентов финансовых результатов.
В условиях рыночных отношений большую роль играет анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности. Эта ответственность, прежде всего, перед своими акционерами, работниками предприятия, банком, финансовыми органами и кредиторами.
Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства. Финансовое состояние предприятия зависит как от производственно-коммерческой деятельности, так и от финансовой деятельности.
Производственно-коммерческая деятельность обеспечивает своевременный выпуск и реализацию продукции, и, соответственно, своевременное поступление денежных средств.
Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения, обеспечения сохранности имущества предприятия, контроль за их правильным размещением и эффективностью использования.
Задачи анализа финансового состояния предприятия:
· изучение платежеспособности предприятия и ликвидности активов
баланса;
· оценка динамики состава и структуры активов, изучение их состояния и движения;
· оценка динамики состава и структуры источников средств, изучение их состояния и движения;
· изучение финансовой устойчивости предприятия;
· определение эффективности использования оборотных средств.
1.2 Роль анализа финансового состояния в управлении предприятием
Финансовый анализ позволяет получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, прибыльности и эффективности ее работы.
Финансовое состояние предприятия оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяют просчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности предприятия и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый из партнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности, платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определить перспективы развития.
В изучении финансового состояния предприятия заинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователям относятся собственники и администрация предприятия, к внешним - кредиторы, инвесторы, коммерческие партнеры.
Анализ финансового состояния, проводимый в интересах внутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций в финансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определения возможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы для принятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу предприятия.
Анализ финансового состояния в интересах внешних пользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов - способности предприятия своевременно погасить свои обязательства, обеспечивать эффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяет оценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.
Результаты и качество анализа финансового состояния предприятия во многом определяется доступностью и качеством информационной базы.
Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития.
Глава 2. Методика оценки финансового состояния предприятия
Полный всесторонний финансовый анализ проводится предприятием для выявления своих "слабых мест", возможностей повышения эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и другие.
Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:
показатели имущественного положения;
показатели финансовой устойчивости;
показатели платёжеспособности и ликвидности;
показатели рентабельности;
показатели деловой активности
Каждая из перечисленных групп показателей отражает какой-либо аспект финансового состояния предприятия.
Чтобы получить описание финансового состояния предприятия, нужно: составить агрегированный баланс предприятия; рассчитать систему финансовых коэффициентов на основе агрегированных показателей баланса и провести их анализ; оценить деловую активность предприятия; сделать прогноз финансового состояния с помощью статистических моделей.
Агрегированный баланс предприятия основан на его обычном балансе (Таблица 2.1).
Таблица 2.1.
Агрегированный баланс предприятия-заёмщика
Важную роль в анализе финансового состояния предприятия играют также агрегированные показатели "Отчёта о прибылях и убытках" (Таблица 2.2).
Таблица 2.2
Агрегированные показатели отчёта о прибылях и убытках (форма№2)
2.1 Оценка финансовой устойчивости
Коэффициенты этой группы характеризуют соотношение собственного и заёмного капитала клиента. Если предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает более рубля заёмных средств, это свидетельствует о снижении его финансовой устойчивости. Базой для расчётов является стоимость имущества [1, с 512].
Важным показателем данной группы соотношение заёмных и собственных средств (2.1) определяет зависимость от внешних займов. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров и тем ниже уровень финансового состояния предприятия. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение. Коэффициент мобильности средств (2.2) показывает потенциальную возможность превратить активы в ликвидные средства. Коэффициент концентрации собственного капитала (2.3) характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Коэффициент манёвренности собственного капитала (2.4) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Методика расчёта перечисленных коэффициентов дана в таблице 2.3.
Следует отметить, что указанные пороговые значения носят рекомендательный характер и могут сильно отличаться для предприятий с различными видами деятельности. [4, с 206]
Таблица 2.3
Оценка финансовой устойчивости
|
Показатель |
Расчёт |
Значение |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
2.1 |
Коэффициент независимости |
собственные средства - убытки / стоимость имущества |
>0.4 |
|
|
2.2 |
Соотношение заёмных и собственных средств |
Сумма задолженности / собственные средства |
от 0.3 до 1.0 |
|
|
2.3 |
Коэффициент мобильности средств |
высокооборотные А + запасы + дебиторская задолженность + прочие А / собственные средства |
2.2 Показатели ликвидности и платёжеспособности
Данные показатели отражают возможность предприятия немедленно погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами - характеризуют платёжеспособность и возможность заёмщика в принципе в будущем рассчитаться по своим обязательствам - характеризует ликвидность.
Основными рассчитываемыми показателями в данной группе являются следующие:
Коэффициент покрытия общий (3.1). Данный коэффициент определяется из соотношения, что ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже 1.
Промежуточный коэффициент покрытия (3.2). Наибольший интерес этот коэффициент представляет для держателей акций.
Коэффициент абсолютной ликвидности (3.3). Этот показатель наиболее важен для поставщиков материальных ресурсов и для банка, кредитующего предприятие, так как характеризует его способность рассчитаться с задолженностью в кратчайшие сроки.
Коэффициент срочной ликвидности (3.4) - способность рассчитаться с задолженностью в ближайшее время.
Коэффициент текущей ликвидности (3.5) - способность рассчитаться с задолженностью в перспективе - оценивает ликвидность предприятия в целом [24,c 51].
Алгоритм расчёта коэффициентов представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Оценка платёжеспособности и ликвидности.
|
Наименование коэффициента |
Алгоритм расчёта |
Номера строк баланса |
Значение |
||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
|
3.1 |
Коэффициент покрытия общий |
денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность + запасы и затраты / краткосрочные обязательства |
290 - 217/610+620 |
290-216/610+620 |
290-216/610+620 |
>1 |
|
|
3.2 |
Промежуточный коэффициент покрытия |
денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность / краткосрочные обязательства |
230+240+250+260/610+620 |
260+250+ 240+230/610+620 |
260+250+240+230/610+620 |
>0.6 |
|
|
3.3 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
денежные средства + краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства |
250+260/610+620+630+670 |
250+260/610+620+ 630+660 |
250+260/610+620+630+660 |
>0.1 |
|
|
3.4 |
Коэффициент срочной ликвидности |
денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность в течение 12 месяцев / краткосрочные обязательства |
240+250+260/610+620+630+670 |
240+250 +260/ 610+620+ 630+660 |
240+250 +260/610+620+630+660 |
||
|
3.5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
оборотные активы / краткосрочные обязательства |
290/690 |
250+260/ 690 |
250+260/690 |
>1 |
2.3 Оценка рентабельности
Данные коэффициенты характеризуют прибыльность деятельности компании, эффективность работы собственного и привлечённого капитала и являются дополнением к коэффициентам финансовой устойчивости.
Коэффициент рентабельности продаж (4.1) определяет, сколько чистой прибыли получено с 1 рубля выручки предприятия. Нормативные значения коэффициентов рентабельности значительно дифференцированы по отраслям, видам производства и технологии изготовления продукции, поэтому для оценки рентабельности следует проследить динамику показателей за ряд периодов.
Коэффициент рентабельности затрат (основной деятельности) (4.2) определяет, сколько чистой прибыли получено на 1 рубль затрат на производство. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти.
Таблица 2.5
Оценка рентабельности.
|
Наименование коэффициента |
Алгоритм расчёта |
Номера строк баланса |
Значение |
||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
|||||
|
4.1 |
Коэффициент рентабельности продаж |
Прибыль от реализации / выручка от реализации |
050 (ф.2) / 010 (ф.2) |
050 (ф.2) / 010 (ф.2) |
050 (ф.2) / 010 (ф.2) |
>0.1 |
|
|
4.2 |
Рентабельность основной деятельности |
Прибыль от реализации / затраты на производство продукции |
050 (ф.2) / 020 (ф.2) + 030 + 040 |
050 (ф.2) / 020 + 030 + 040 |
050 (ф.2) / 020 + 030 + 040 |
>0.1 |
2.4 Оценка деловой активности
Данная группа показателей характеризует, насколько эффективно предприятия используют свои средства.
Данные, полученные сотрудником кредитного подразделения в результате проведённого анализа деловой активности потенциального заёмщика, не учитываются при расчёте рейтинговой оценки предприятия [24,c 51].
Общий коэффициент оборачиваемости (5.1) отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Оборачиваемость запасов (в днях) (5.2). Чем меньше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать материально-товарные ценности и, в случае необходимости, погасить оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (в днях) (5.3). Показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции. Чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции. Оборачиваемость оборотных средств (в днях) (5.3), показывает, в течение какого периода совершается полный цикл производства и обращения.
В том случае, если располагаемые данные соответствуют неполному году, следует показатели, имеющие накопительный характер, приводить к предполагаемому годовому значению. Для этого следует, рассчитывая показатели оборачиваемости, умножать количество дней в квартале (90) на соответствующий номер квартала (N). (Так, при анализе годового отчёта, следует брать N=4) [11, c 192]. Алгоритм расчёта перечисленных показателей представлен в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Оценка деловой активности.
|
Наименование коэффициента |
Алгоритм расчёта |
Номера строк баланса |
||||
|
2008 |
2009 |
2010 |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
5.1 |
Общий коэффициент оборачиваемости |
Выручка от реализации / стоимость имущества |
010 (ф.2) / 399 - 390 |
010 (ф.2) / 399 - 390 |
010 (ф.2) / 399 - 390 |
|
|
5.2 |
Оборачиваемость запасов (в днях) |
величина стоимости запасов и затрат за отчётный период * 90 дней * N / выручка от реализации |
(210 - 217 +220) *90дней * N / 010 (ф.2) |
(210 - 217 +220) * 90дней * N / 010 (ф.2) |
(210 - 217 +220) * 90дней * N / 010 (ф.2) |
|
|
5.3 |
Оборачиваемость оборотных средств |
Размер оборотных средств за отчётный период * 90дней * N / выручка от реализации |
(290-217) * 90дней * N / 010 (ф.2) |
(290-217) * 90дней * N / 010 (ф.2) |
(290-217) * 90дней * N / 010 (ф.2) |
Необходимо отметить, что представленные ориентировочные числовые значения коэффициентов и параметров носят достаточно индивидуальный характер, в связи с этим (и особенно в настоящих условиях) целесообразно
производить оценку не столько на соответствие формальным критериям, сколько оценку тенденций в развитии предприятия [18, c 498].
Глава 3. Анализ финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром"
3.1 Краткая характеристика и анализ финансового состояния предприятия
Статус предприятия: ОАО (Открытое акционерное общество)"Бурятхлебпром".
Уставный капитал составляет 2722300 рублей.
ОАО "Заудинский мелькомбинат" является крупнейшим производителем муки и комбикормов в Республике Бурятия. Выпускаемая продукция пользуется неограниченным спросом за счёт стабильного хорошего качества.
Предприятие расположено в юго-восточной зоне города вблизи с железнодорожной станцией "Заудинский" ВСЖД и соединяется с ней подъездными путями.
На предприятии работает два мельзавода производительностью 400 тонн в сутки, комбикормовый завод - 300 тонн в сутки и элеватор ёмкостью единовременного хранения до 42 тысяч тонн, пекарни мощностью 11 тонн в сутки.
Контрольный пакет акций находится за коллективом предприятия. Собственность предприятия принадлежит акционерам общества.
Основными поставщиками сырья являются: совхозы "Боргойский", "Искра", "Знамя Ленина", "Доржи Банзарова", а также близлежащие сибирские регионы.
Предприятия мукомольной промышленности производят продукцию для продажи путём преобразования сырья (пшеницы) в готовую продукцию.
Операционный цикл таких предприятий начинается с расходования наличных средств или получения кредита для финансирования покупки сырья. На базе сырья производится продукт, который затем реализуют, что отражается в учёте как рост дебиторской задолженности. Когда поступает оплата, появляются наличные средства, которые затем используются для погашения кредита, либо для заказа нового сырья.
В целом, данные предприятия характеризуются значительным материально-производственными заказами и капиталоёмкость, что требует для осуществления операций больших кредитов.
Для ОАО "Заудинский мелькомбинат" кредиты необходимы для закупки сырья и материалов.
При анализе кредитоспособности необходимо учитывать перечисленные отраслевые особенности.
Для проведения анализа финансового состояния были рассмотрены три балансовых отчёта заёмщика (годовой отчёт за 2008-2010г. в Приложении 1). В агрегированном виде балансы предприятия выглядят следующим образом:
По состоянию на 2008 г. основную долю в балансе активов составляют оборотные средства 40,3%, а 2009 г - 43,2%, тогда как основные средства составляют 26,3%, а в 2010 г - 36,1%. Рост оборотных средств произошёл в результате увеличения объёмов товарно-материальных запасов на 94,9% и составил 30,4% от всего объёма оборотных средств. Данный факт свидетельствует о произведённых больших закупках муки и создании страхового запаса на следующий год.
В целом, баланс активов вырос в 2009 г. на 27,2% за счет увеличения денежных средств и основных фондов. А в 2010 г. баланс активов вырос на 20% из-за увеличения запасов сырья и краткосрочных финансовых вложений. Что касается основных средств, то происходит постоянное его увеличение.
Пассив предприятия был сформирован на 2008 г. на 94.6% за счёт собственных средств и на 21% за счёт обязательств, причём из краткосрочных - на 9 % и долгосрочных - на 12%, что свидетельствует об активности предприятия в сфере работ по привлечению кредитных ресурсов. Далее ситуация не меняется, предприятие работает за счет собственных средств. Учитывая и сопоставляя вывод, можно сказать, что за счёт собственных денежных ресурсов предприятие увеличило объём реализации продукции, в результате чего получило прирост чистой прибыли в 2009 г. на 36,3%, а в 2010 г. на 39,3%
Подтверждением сделанного предположения о росте объёма реализации и как результат - рост чистой прибыли - служит анализ отчёта о финансовых результатах, который имеет следующий вид (Таблица 3.2):
Таблица 3.2.
Отчёта о финансовых результатах
|
Статья отчёта |
Отчёт 1, т. р. |
Отчёт 2, т. р. |
Отчет 3, т. р. |
Абсол. изменение отчета 1и 2,т. р. |
Относ. изменение отчета 1 и 2 |
Абсол. изменение отчета 2 и 3, т. р. |
Относ. изменение отчета 2 и 3 |
|
|
Выручка от реализации (объём продаж) |
373 374 |
493 262 |
530 534 |
119 888 |
32,1 |
37 272 |
7,6 |
|
|
Себестоимость реализации |
306 965 |
401 890 |
426 514 |
94 925 |
30,9 |
24 624 |
6,1 |
|
|
Прибыль отчётного периода |
21 249 |
31 341 |
38 522 |
10 092 |
47,5 |
7 181 |
22,9 |
Таким образом, из полученного анализа видно, что темп роста балансовой прибыли, равный 147,5% (темп прироста - 47,5%) больше темпа роста объёма реализации продукции - 132,1% (темп прироста - 32,1%), что характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.
В целом, учитывая анализ структуры и динамики баланса и отчёта о прибылях и убытках можно сказать следующее:
Предприятие расширяет своё производство за счёт собственных денежных средств, причём это увеличивает объём реализации и получает большую прибыль.
Поэтому, учитывая специфику деятельности предприятия, структура баланса хорошая.
Отрицательных моментов не наблюдается.
Для более детализированного анализа финансового состояния проведём оценку финансовых коэффициентов.
3.2 Анализ финансовой устойчивости
Оценка основных групп финансовых коэффициентов
Для удобства и наглядного отражения полученных значений сведём расчёт финансовых коэффициентов в таблицы:
Таблица 3.3.
Оценка финансовой устойчивости.
|
Название коэффициента |
Расчёт |
Комментарии |
|||
|
01.01.2008г. |
01.01.2009г. |
01.01.2010г. |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
2.1 Коэффициент независимости (>0.8230) |
77 008 480 /113 434 000 = 0,68 |
110 132 000 /150 788 000 = 0,73 |
137 450 000/184 973 000 = 0,74 |
Значение коэффициента больше минимального условия, что свидетельствует о средней степени независимости предприятия от заёмных средств. |
|
|
2.2 Соотношение заёмных и собственных средств (0.2402-1) |
20 000 000/77 008 480 = 0,26 |
28 500 000/110 132 000 = 0,26 |
29 400 000/137 450 000 = 0,21 |
Для такого предприятия доля заёмных средств составляет малый процент - 26 % от собственных средств, что свидетельствует об упущенных финансовых возможностях развития за счёт кредита. В 2008г. видно, что предприятие не изменило тактику. В 2009г. Наблюдается снижение доли заемного капитала, следовательно чуть повышен риск кредиторов. |
|
|
2.3 Коэффициент мобильности средств |
71325020/77 008 480 = 0,93 |
80 219 668/110 132 000 = 0,73 |
89 741 000/137 450 000 = 0,65 |
У предприятия достаточно высокая чистая мобильность средств, что означает способность предприятия превратить имеющиеся оборотные активы в ликвидные средства, но через какой период времени это возможно, рассчитанный показатель ответа не даёт. |
В целом можно сделать вывод о том, что предприятие финансово зависимо от заемных средств, при этом потребность в привлечении дополнительных средств возникает с необходимостью приобретения сырья крупными партиями.
3.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию организации и определяют ее способность управлять оборотными средствами, то есть в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения краткосрочных обязательств.
Таблица 3.4.
Оценка платёжеспособности и ликвидности.
|
Название коэффициента |
Расчёт |
Комментарии |
|||
|
01.01.2008г |
01.01.2009г |
01.01.2010г |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
3.1 Коэффициент покрытия (>2.5388). |
56 140 000/ 11 479 000 = 4,9 |
62 703 000/17 396 000 = 3,6 |
80 073 000/ 19 330 000 = 4,1 |
Снижение данного показателя свидетельствует об увеличении краткосрочных обязательств за счёт получения краткосрочного займа. Оба коэффициента больше минимального значения, на основании чего можно предположить, что предприятие имеет достаточный объём оборотных средств для расчёта по своим долгам в целом. |
|
|
3.2 Коэффициент быстрой ликвидности (>1.0569). |
47 381 658/ 11 479 000 = 4,1 |
48 590 066/ 17 396 000 = 2,8 |
51 666 892/ 19 330 000 = 2,7 |
Снижение значения коэффициента в первую очередь связано с увеличением краткосрочных обязательств и снижения поступления денежных средств, увеличения дебиторской задолженности. |
|
|
3.3 Коэффициент абсолютной ликвидности (>0.1904). |
6 820 000/ 11 479 000 = 0,59 |
6 550 000/ 17 396 000 = 0,38 |
23 277 000/ 19 330 000 = 1,2 |
Значение коэффициента свидетельствует об эффективном использовании возможности краткосрочных финансовых вложений. Предприятие имеет возможность оперативно расплатиться по ним. |
|
|
3.4 Коэффициент срочной ликвидности. |
47 381 658 /11 479 000 = 4,1 |
48 590 066 /17 396 000 = 2,8 |
51 666 892 /19 330 000 = 2,7 |
Данный показатель показывает, что у предприятия не возникнут проблемы с расчётами по своим краткосрочным обязательствам в ближайшее время. |
|
|
3.5 Коэффициент текущей ликвидности. |
56 140 000 /11 479 000 = 4,9 |
62 703 000 /17 396 000 = 3,6 |
80 073 000 /19 330 000 = 4,1 |
Полученные значения показывают, что предприятие имеет возможность погасить задолженность в перспективе (благодаря наличию запасов). |
Таким образом, в краткосрочной перспективе у предприятия не возникает проблем единовременно погасить свои обязательства из-за высокой доли быстрореализуемых ликвидных активов, в целом показатель текущей ликвидности свидетельствует о способности погасить свои долги в будущем за счёт медленно реализуемых ликвидных активов - запасов.
3.4 Анализ деловой активности и рентабельности
Анализ рентабельности характеризует прибыльность деятельности компании, эффективность работы собственного и привлечённого капитала и являются дополнением к коэффициентам финансовой устойчивости.
Анализ деловой активности характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связан с результативностью использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.
Таблица 3.5.
Оценка рентабельности.
|
Название коэффициента |
Расчёт |
Комментарии |
|||
|
01.01.2008г |
01.01.2009г |
01.01.2010г. |
|||
|
4.1 Коэффициент рентабельности продаж (>0.0802) |
38 933 000/373 374 000= 0,104 (10,4%) |
54 937 000/493 262 000 = 0,111 (11,1%) |
62 594 000/530 534 000 = 0,118 (11,8%) |
Предприятие получает 10 копеек чистой прибыли с рубля выручки от реализации. В 2010 г. уже 12 копеек чистой прибыли с рубля выручки от реализации, что указывает на эффективность реализации продукции. |
|
|
4.2 Коэффициент рентабельности основной деятельности (>0.1198) |
38 933 000/306 965 000 = 0,127 (12,7%) |
54 937 000/401 890 000 = 0,137 (13,7%) |
62 594 000/426 514 000 = 0,147 (14,7%) |
Низкое значение полученных показателей (на рубль затрат приходится 13 копеек прибыли) говорит о достаточно эффективном производстве в целом. |
Показатели рентабельности остаются в пределах допустимых значений, что свидетельствует об эффективной организации производства. Значение коэффициента рентабельности продаж указывает на эффективность реализации.
Таблица 3.6.
Оценка деловой активности.
|
Наименование показателя |
Расчёт |
Комментарии |
|||
|
01.01.2008г. |
01.01.2009г. |
01.01.2010г. |
|||
|
5.1 Общий коэффициент оборачиваемости. |
373 374 000 /113 434 000 = 3,3 |
493 262 000 /150 788 000 = 3,3 |
530 534 000 /184 973 000 = 2,9 |
Данные показатели свидетельствуют о том, что 33 раза за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. |
|
|
5.2 Оборачиваемость запасов (в днях) |
(306 965 000*90*4) / 373 374 000 = 296 дней |
(401 890 000 *90*4) / 493 262 000 = 293 дня |
(426 514 000*90*4) / 530 534 000 = 289 дней |
Полученный рост значения показателя не совсем верно отражает ситуацию, так как он не учитывает специфику работы предприятия. Показатель увеличен за счёт необходимого пополнения запасов и создания страхового запаса, поэтому нельзя сказать, что произошло затоваривание складов и о несовершенстве технологической цепочки. |
|
|
5.3 Оборачиваемость оборотных средств |
56 140 000*90*4/373 374 000 =54 дня |
62 703 000 * 90 * 4/493 262 000 =46 дней |
80 073 000* 90 * 4/530 534 000 =54 дня |
Срок оборачиваемости оборотных средств для данного предприятия приемлем. |
В целом можно дать положительную оценку условий активности предприятия, подтверждением тому является соблюдение им "золотого правила экономики предприятия":
Тбн > Тр > Тк >100%
Или 200%>188%>139%>100%.
Более высокие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста объёма реализации свидетельствуют об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение экономической эффективности предприятия.
Соблюдение "золотого правила" указывает на экономический потенциал предприятия в будущем.
Общее заключение о финансовом состоянии предприятия:
Деятельность предприятия стабильна и достаточно эффективна.
Использование заёмных средств для закупок большого объёма сырья, производимые через определённый промежуток времени, указывает на нормальную работу предприятия в рамках специфики отрасли. Предприятие имеет нормальное устойчивое финансовое положение.
В краткосрочной перспективе у предприятия не возникает проблем единовременно погасить свои обязательства. Потенциальная возможность погасить свою задолженность в перспективе достаточно высока.
Об эффективности реализации продукции свидетельствует рост объёмов реализации.
3.5 Пути улучшения финансового состояния ОАО "Бурятхлебпром"
Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценивать текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового их обеспечения; выявлять доступные источники средств и оценивать возможность и целесообразность их мобилизации; спрогнозировать положение предприятия на рынке капитала заемных средств и кредитных ресурсов.
Финансовый анализ широко применяется кредитными организациями для определения кредитоспособности предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятия используются три группы оценочных показателей:
коэффициенты ликвидности;
коэффициент соотношения собственных и заемных средств;
показатели оборачиваемости и рентабельности.
Итак, получить единую, синтетическую оценку финансового положения с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки финансового положения помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков.
В то же время сложность оценки финансового положения обусловливает применение разнообразных подходов к такой задаче. При этом важно подчеркнуть: различные способы оценки кредитоспособности не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе.
Таким образом, результаты анализа структуры баланса предприятия ОАО "Бурятхлебпром" удовлетворительны. Предприятие не испытывает трудности с реализацией своей продукции.
В качестве итогов всего вышеизложенного можно предоставить рекомендации, способствующие повышению ликвидности и платежеспособности предприятию, у которого существуют проблемы с ликвидностью, а это возможно из-за ошибок в его политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин, и который вынужден прибегать к срочным мерам.
Во-первых, для повышения кредитоспособности можно посоветовать улучшить организационную структуру, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.
Во-вторых, разработать политику управления капиталом, фондами специального назначения и резервами
В-третьих, следить за соотношением собственного капитала к привлеченному.
При помощи анализа финансового состояния, становится очевидным, что в условиях рынка ОАО "Бурятхлебпром" находится в устойчивом финансовом положении. Чтобы предприятие улучшило свои финансовые показатели необходимо:
проанализировать спрос на предоставление новых продуктов;
изучение потребителя, мотивов его поведения на рынке;
исследование продукта (услуг);
анализ форм и каналов сбыта продукции, а также объёма товарооборота предприятия;
изучение конкурентов, определение форм и уровня конкуренции;
определение наиболее эффективных способов продвижения товаров на рынке;
проводить активную коммерческую деятельность (например, сдача в аренду пустующих помещений и территорий, и т.п.);
постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды, а именно своевременная реакция на нововведения в современных рыночных условиях.
изменение функции планирования - от текущего к перспективному;
увеличение инвестиционной привлекательности.
Цель анализа кредитоспособности предприятия состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе. В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его кредитоспособности.
Заключение
Анализ финансового состояния предприятия является одним из важнейших направлений финансового анализа деятельности предприятия. В проведении такого анализа заинтересованы как само предприятие с целью обеспечения планомерного поступления средств и их дальнейшим размещением для получения максимальной прибыли и исключения банкротства, так и поставщики, кредиторы, покупатели (внешние пользователи) - для которых главное - реально оценить возможность выгодного вложения средств и получения дохода. Поэтому различают внутренний и внешний анализ, где определены объект анализа, цель и задачи, исходя из интересов основных пользователей информации в предприятии. Для получения качественного содержания, реальных результатов, исчерпывающих выводов по проведённому анализу в первую очередь необходимо чётко представлять цели и задачи анализа, учитывать особенности его проведения внутренним или внешним пользователем, уметь акцентировать внимание на определённых показателях, которые в большей степени отражают интересующий аспект деятельности предприятия.
В курсовой работе анализ финансового состояния проводится с позиции внешнего пользователя, поэтому основная цель анализа - оценить ликвидность и надёжность предприятия, способность ответить по своим обязательствам и получить определённый доход, возможность возврата кредита и выплаты всей суммы процентов, оценить устойчивость финансового положения заёмщика. Проведение такого рода анализа имеет свою специфику, которая заключается в том, что получить единую, синтетическую оценку кредитоспособности заёмщика с обобщением цифровых и нецифровых данных нельзя. Для обоснованной оценки кредитоспособности помимо информации в цифровых величинах нужна экспертная оценка квалифицированных аналитиков. Причин тому несколько: сложность получения прогнозной оценки кредитоспособности из-за статичности и одномоментности бухгалтерского баланса; качественной оценки репутации предприятия. Сложность оценки финансового состояния обусловила применение разнообразных подходов, базирующихся на определённых методиках, которые применяются как за рубежом, так и в России. Каждый из рассмотренных подходов имеет свои преимущества и недостатки, но для получения максимально объективного результата целесообразно применять их в комплексе. В российской банковской практике наибольшее развитие получила бухгалтерская модель оценки финансового состояния на основе анализа финансовых коэффициентов. В предложенную методику на основе бухгалтерской модели включены основные направления исследования финансового состояния предприятия, такие как: составление агрегированного баланса, применение вертикального и горизонтального анализа, анализ группы основных финансовых коэффициентов. Вывод по проведённому анализу был сформулирован на основании общего заключения о финансовом состоянии предприятия, итоговой рейтинговой оценки.
Список используемых источников
1. www.bhp.ru
2. Абрютина М.С. - Экономический анализ торговой деятельности: учебное пособие - М., "Дело и Сервис", 2003г., 512с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. - Теория экономического анализа: учебник, 4-е издание, доп. и перераб. - М., "Финансы и статистика", 2005 г., 416с.
4. Балабанов И.Т. - Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: 2-е издание, доп. - М., "Финансы и статистика", 2003г., 208с.
5. Богатко А.И. - Основы экономического синтеза хозяйствующего субъекта - М., "Финансы и статистика", 2004 г., 206с.
6. Бухгалтерская и финансовая отчетность ОАО "Бурятхлебпром" за 2008-2010 гг.
7. Ефимова О.В. - Финансовый анализ: 2-е издание, перераб. и доп. - М., "Бухгалтерский учёт", 2005 г., 320с.
8. Казимагомедов А.А. - Банковское обслуживание населения: зарубежный опыт. - М., "Финансы и статистика", 2006 г., 256с.
9. Карлин Томас П., Альберт Р. - Анализ финансовых отчётов (на основе GAAP): учебник, 4-е издание, англ изд. - М., "Инфра-М", 2006 г., 448с.
10. Козлова Е.П., Галанина Е.Н. - Бухгалтерский учёт и анализ в коммерческих банках - М., "Финансы и статистика", 2004 г., 640с.
11. Колбачёв Е.Б., Ткалич Г.И. - Финансы и кредит в вопросах и ответах: учебное пособие. Серия "Учебники, учебные пособия" - Ростов на Дону, "Феникс", 2005 г., 192с.
12. Ковалёв А.И., Привалов В.П. - Анализ финансового состояния предприятия - 2-е издание, переработанное и дополненное, - М., Центр экономики и маркетинга, 2003 г., 192с.
13. Ковалёв В.В. - Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности - 2-е издание, перераб. и доп. - М., "Финансы и статистика", 2006 г., 512с.
14. Кравченко Л.И. - Анализ хозяйственной деятельности в торговле: учебник - 5-е издание, перераб. и доп. - М., "Высшая школа", 2006 г., 430с.
15. Любушин И.П. и др. - Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебник для вузов - М., "Юнити", 2003 г., 471с.
16. Негашев Е.В. - Анализ финансов предприятия в условиях рынка: учебное пособие - М., "Высшая школа", 2002 г., 192с.
17. Оценка бизнеса: учебник для экономических специальностей вузов - Финансовая академия при Правительстве РФ под ред. Грязновой А.Т., Федотовой М.А. - М., "Финансы и статистика", 2004 г., 512с.
18. Савицкая Г.В. - Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие для экон. спец. - 3-е издание - Минск, "Экоперспектива", 2005 г., 498с.
19. Сухова Л.Ф., Чернова И.А. - Практикум по разработке бизнес плана и финансовый анализ предприятия - М., "Финансы и статистика", 2005 г., 160с.
20. Финансовый менеджмент: учебник для экон. спец. Вузов (под ред. И.Ф. Самсакова, И.П. Баранникова и др.) - М., "Юнити", 2006 г., 495с.
21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. - Методика финансового анализа - М., "Инфра-М", 2005 г., 176с.
22. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. - Финансы предприятий - М., "Инфра-М, 2004 г., 343с.
23. Афанасьева Е.А., Соловьёва Н.А. - Как провести финансовый анализ: "Бухгалтерский учёт, №6, 2006 г, стр.36.
24. Купчина Л.А. - Анализ финансовой деятельности с помощью коэффициентов: "Бухгалтерский учёт", №2, 2002 г, стр.51.
25. Фащевский В.И. - Об анализе платёжеспособности и ликвидности предприятия: "Бухгалтерский учёт", №11, 2004 г, стр.27.
26. Кричевский Н.А. - Как улучшить финансовое состояние предприятия: "Бухгалтерский учёт", №12, 2006 г, стр.53.
27. Патов М.Л. - Относительность оценки показателей бухгалтерской отчётности: "Бухгалтерский учёт", №6, 2007 г, стр.39.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Организационная структура управления предприятием. Оценка динамики, ликвидности баланса, финансовой и рыночной устойчивости, деловой активности, прибыльности и рентабельности. Организация и оплата труда. Пути улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [1,2 M], добавлен 27.06.2010Понятие, значение анализа и информационная база оценки финансового состояния предприятия. Оценка финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия на примере ОАО "ТАИФ-НК". Направления улучшения финансового состояния предприятия.
дипломная работа [720,2 K], добавлен 11.11.2010Сущность анализа финансового состояния предприятия и методика расчета его показателей. Проведение анализа финансового состояния предприятия на примере ТОО "Агрофирма Курма": ликвидности, платежеспособности, деловой активности и финансовой устойчивости.
дипломная работа [179,4 K], добавлен 29.10.2010Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011Теоретические аспекты оценки финансового состояния. Факторы, влияющие на изменение финансового состояния предприятия. Правовое регулирование деятельности предприятия. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия. Прогнозирование устойчивости.
дипломная работа [94,5 K], добавлен 07.11.2008Порядок проведения, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия, его информационное обеспечение. Анализ финансового состояния ОАО "АВТОВАЗ", оценка его ликвидности, рентабельности и деловой активности, разработка путей совершенствования.
курсовая работа [72,8 K], добавлен 10.07.2009Содержание, цели и задачи финансового анализа, его методы и приемы. Краткая характеристика ОАО "ГПК". Оценка финансового состояния фирмы. Анализ ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности. Анализ финансовых результатов.
дипломная работа [794,5 K], добавлен 12.11.2012Понятие финансового состояния организации, его сущность, методика и планирование. Краткая экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "Параллель 2000". Анализ баланса, финансовой устойчивости, ликвидности и деловой активности.
дипломная работа [647,6 K], добавлен 20.10.2011Краткая характеристика ОАО "Волжская ГТК" и оценка технико-экономических показателей его деятельности. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности предприятия. Возможные пути улучшения его финансового состояния.
курсовая работа [594,9 K], добавлен 22.05.2012Роль и значение финансового анализа в рыночной экономике. Способ выявления резервов сокращения затрат. Анализ структуры и ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности предприятия. Оценка его деловой активности.
курсовая работа [69,9 K], добавлен 15.05.2014
