Риски инновационных проектов и их особенности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема. Риски инновационных проектов и их особенности

План

Сущность понятия риски.

Виды рисков.

Методы предотвращения неизбежных рисков.

Основные пути снижения риска в инновационной деятельности.

Методы управления рисками.

Понятийный аппарат: риск; неизбежный риск; страхование.

Сущность понятия риск

Риск представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае свершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток), нулевой (безубыточный и беспроигрышный), положительный (выигрыш, выгода, прибыль). Иными словами, категория «риск» связана с вероятностными характеристиками, или с неопределенностью. Степень риска характеризуется разностью между максимальным и минимальным ожидаемыми доходами. Соответственно, чем шире диапазон, тем выше степень риска.

В любом бизнесе существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или иных хозяйственных операций. Поэтому риском также можно назвать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих доходов в результате осуществления производственной или финансовой деятельности.

Риск - это вероятность (угроза) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления предпринимательской деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, поскольку он перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной). В отличие от крупных малые предприятия более подвержены риску, поэтому обычно их называют «рисковыми» предприятиями. Такое положение обусловливается, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых предприятий от изменений внешней среды.

Принимать на себя риск предпринимателя вынуждает прежде всего неопределенность хозяйственной ситуации, т.е. неизвестность условий политической и экономической обстановки и перспектив их изменения.

Неопределенность хозяйственной ситуации обусловливается такими факторами, как:

незнание, т.е. неполнота, недостаточность знаний об окружающей среде, что часто усложняется барьерами коммерческой тайны. Отсутствие полной информации об окружающей среде заставляет предпринимателя искать дополнительные данные, а в случае их недоступности действовать интуитивно;

случайность, т.е. утверждение, что одно и то же событие в сходных условиях может произойти по-разному, поскольку любое предприятие является стохастической системой. Элемент вероятности в данном случае вносят работники предприятия;

противодействие: осуществлению планов могут противодействовать форс-мажорные обстоятельства и действия существующих или потенциальных конкурентов, причем некоторые их действия могут поставить под вопрос саму целесообразность реализации проекта.

Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти венчурных фирм успеха добиваются лишь одно-два. Высокий риск, однако, сопровождается, как правило, и высокой его компенсацией; возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной, получаемой при осуществлении других видов предпринимательской деятельности. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться. Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект; если же таких проектов много и они в отраслевом плане рассредоточены, то согласно закону больших чисел риск минимизируется, и вероятность успеха инновационного предпринимательства возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что перекрывает затраты по остальным неудавшимся разработкам.

В общем виде риск в инновационном предпринимательстве можно определить как вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта. Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

при внедрении более дешевого метода производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции будут приносить предпринимательской фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока фирма является единственным обладателем особой технологии. В этой ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

при создании нового товара или при оказании услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не обеспечивающего необходимое качество;

при производстве нового товара или при оказании услуги с помощью новой техники и технологии. В этой ситуации инновационный риск включает в себя: риск того, что новый товар или услуга может не найти покупателя; риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, предъявляемым к производству нового товара или услуги; риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товаров.

Виды рисков

В целом риск, возникающий в инновационном предпринимательстве, включает в себя следующие основные виды рисков:

риски ошибочного выбора инновационного проекта;

риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования;

маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта;

маркетинговые риски сбыта результатов проекта;

риски неисполнения хоздоговоров (контрактов);

риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

риски усиления конкуренции;

риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, и др.

В современной теории не существует единой строгой классификации рисков. Наиболее часто используются следующие классификации:

по природе возникновения (субъективные и объективные факторы риска);

по сфере деятельности (риски фундаментальных и прикладных исследований, НИОКР; риски производственной деятельности; риски торгово-посреднической деятельности; риски кредитно-финансовой деятельности и т.д.);

по месту возникновения (производственный риск; коммерческий риск; финансовый риск; политический риск; риск форс-мажорных обстоятельств).

К объективным факторам риска относятся факторы, не зависящие непосредственно от организации, по отношению к которой определяется риск: инфляция, уровень конкуренции, политические и экономические кризисы, экология, изменения в правовой базе, наличие режима наибольшего благоприятствования.

К субъективным факторам относятся факторы, непосредственно характеризующие уровень осуществления операций самой организацией, производственный потенциал, техническое оснащение, уровень выбранной специализации, кадровый потенциал, уровень организации труда и производства.

Учет рисков по сферам деятельности вызван тем, что рассматриваемые основные виды рисков существенно различаются по составу в зависимости от сферы, по отношению к которой они определяются.

По месту возникновения выделяют свои виды рисков.

Производственный риск. Характеризует возможность невыполнения организацией своих обязательств по отношению к заказчику. Форма проявления: организация не в состоянии обеспечить удовлетворение потребностей клиентов в заданном объеме, в предусмотренной номенклатуре или с соблюдением требуемого качества. Основные факторы риска: недостаточная проработка плановых расчетов, недостаточный профессионализм персонала, непредвиденный рост издержек за счет внутренних факторов, несоответствие качества или цены получаемого сырья вследствие несвоевременного или недостаточно обдуманного заключения договоров о поставке, недостатки в организации труда и производства.

Коммерческий риск. Данный вид риска возникает в процессе закупки сырья и материалов и реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных организацией. Форма проявления: снижение объемов реализации, уменьшение прибыли от реализации. Основные факторы риска: изменение конъюнктуры рынка, изменение условий конкуренции, изменения на рынке поставщиков и потребителей, рост закупочных цен на сырье, материалы, комплектующие, потери товара в процессе обращения, повышение издержек обращения.

Финансовый риск. Возникает в процессе финансовой деятельности организации. Форма проявления: потеря денежных средств, сокращение доли ликвидных активов, как следствие ухудшения финансовых показателей деятельности организации. Основные факторы риска: изменение условий использования привлекаемых финансовых ресурсов, нехватка ликвидных активов, невозможность обеспечить выплаты по обязательствам, плохо налаженный финансовый контроль за выполнением операций, наличие некредитоспособных должников. Составными частями финансового риска являются:

кредитный риск или опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов по нему;

риск банкротства или опасность полной потери капитала;

инфляционный (дефляционный) риск;

валютный риск, связанный с колебаниями курсов валют на рынке;

риск прямых финансовых потерь (возможность потери части имущества, неплатежей по коммерческим сделкам, комиссионных вознаграждений и т.д.);

риск упущенных возможностей, или вероятность недополучения прибыли в результате неосуществления некоторых действий (страхования, хеджирования, инвестирования и пр.);

процентный риск (возможность потерь вследствие роста среднерыночного процента при вложении средств в долго- и среднесрочные бумаги под фиксированный процент или вследствие превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам).

Политический риск. Связан с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Формы проявления могут быть различными. Основные факторы риска: военные действия, обострение внутриполитической ситуации, введение эмбарго, введение моратория на внешние платежи на определенный срок, изменения в законах и нормативных актах, регулирующих налоговую, кредитно-финансовую и прочую деятельность. Все перечисленные факторы относятся к группе объективных, т.е. не зависящих от организации. Довольно часто термин «политический риск» заменяют более емким - «страновой риск», характеризующим общую инвестиционную привлекательность страны.

Риск форс-мажорных обстоятельств, или риск обстоятельств непреодолимой силы, связан с проявлением стихийных сил природы (землетрясения, наводнения, бури, пожары, засухи, эпидемии).

Зарубежные исследователи выделяют еще два вида риска: первый - неизбежный риск; второй - риск, связанный с неопределенностью процесса бизнеса, в том числе процесса инновационной деятельности.

Методы предотвращения неизбежных рисков

Неизбежный риск - это риск, который можно заранее учесть и переложить «на плечи» страховых компаний, заключив с ними договоры страхования имущества: риски потерь от землетрясений, пожаров, наводнений и других стихийных бедствий; риски потерь от аварий; риски от ведения в районе бизнеса боевых действий; риски от краж; риски от народных волнений; от транспортировки грузов. Сюда же относятся риски потерь от нечестности и небрежности работников фирмы, а также от нарушения обязательств партнерами, субподрядчиками и другими участниками бизнеса. Отдельно страхуется риск приостановки деловой активности.

Страхование - система экономических отношений, предполагающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование (распределение и перераспределение) для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, что бывает вызвано неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм. В страховании обязательно наличие двух сторон: специальной организации, ведающей созданием и использованием соответствующего фонда, - страховщика и юридических и физических лиц, вносящих в фонд установленные платежи, - страхователей, взаимные обязательства которых регламентируются договором страхования в соответствии с условия страхования. Из всех форм передачи риска страхование наиболее полно отвечает идеальным условиям, предъявляемым к трансферту риска, так как ресурсы для покрытия потерь инновационной фирмы получают от страховых организаций быстрее, чем из любого другого источника.

Страхуемый вид риска характерен для чрезвычайных ситуаций, для которых существует статистическая закономерность возникновения, т.е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная предпринимательская фирма может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Однако данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:

высокий размер страхового взноса, устанавливаемого страховой организации при заключении договора страхования;

недоступность данного метода (например, некоторые риски не принимаются к страхованию. Если вероятность наступления рискового события очень велика, то страховые фирмы либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платежи).

Инновационной предпринимательской фирме, решив обратиться в страховую компанию, следует иметь в виду, что лучший метод страхования - это заключение не одного страхового контракта от всех предполагаемых рисков, а комплексная система защиты. Эта система зависит от специфики работы и специализации предприятия, но в общих чертах она должна выглядеть следующим образом:

страхование движимого и недвижимого имущества, т.е. зданий, сооружений, оборудования, готовой продукции на складах и другого от всех возможных потерь, предусмотренных страховым договором;

страхование грузопотоков, т.е. всех получаемых и отправляемых предприятием грузов;

страхование ответственности, включающей в себя общегражданскую ответственность работодателя перед работниками (риск получения увечья при несчастном случае на производстве);

страхование персонала, т.е. страхование компанией жизни сотрудников, страхование на случай временной нетрудоспособности или инвалидности работников.

Определяя стратегию отношений со страховыми компаниями, инновационная предпринимательская фирма должна хорошо ориентироваться на страховом рынке, выбирая наиболее подходящие для конкретной сделки условия страхования, которые оговариваются в договоре, а также надежные страховые организации.

Обратимся к опыту США в этом вопросе. Распространенным способом снижения потерь при риске является в этой стране метод самострахования: фирма на случай потерь создает специальный резервный фонд, предназначенный для их возмещения. При этом страхование распределяется лишь на часть имущества предприятия. Для фирмы подобное страхование выгоднее, чем привлечение страховой компании. Кроме того, самострахование оказывается выгоднее при малых вероятностях появления убытков, например, когда у фирмы имеется множество однотипных единиц имущества. Так, транснациональные нефтяные компании обладают несколькими сотнями танкеров. Вероятность потери одного танкера в год весьма мала. Поэтому компания предпочитает не страховать их в страховых фирмах, а возмещать потери из своих средств.

Основные пути снижения риска в инновационной деятельности

В инновационном предпринимательстве невозможно полностью избежать риска, поскольку инновации и риск - две взаимосвязанные категории. Нововведенческая деятельность обладает высокой степенью неопределенности. Очень трудно предвидеть, какое нововведение будет иметь успех на рынке, а какое - нет. Поэтому инновационным предприятиям, в первую очередь, следует тщательно анализировать инновационные проекты для того, чтобы избежать возможных ошибок на самой ранней стадии - стадии отбора проектов.

Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной предпринимательской деятельности, состоящая в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если вследствие непредвиденных событий один из проектов будет убыточным, то другие могут оказаться успешными и станут приносить прибыль. Это спасет предпринимательскую фирму от банкротства и даст ей возможность продолжать свою деятельность. Однако на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать риск инновационной деятельности - в случае, если предприниматель вкладывает средства в инновационный проект, который направлен в ту область деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.

Передача (трансферт) риска путем заключения контрактов - следующий метод минимизации риска инновационной деятельности. Если проведение работ по инновационному проекту слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационного предприятия, оно может передать эти риски другой организации. Выделяют три причины, по которым передача риска выгодна как для стороны передающей (трансфера), так и для принимающей (трансфери):

потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительными для стороны, принимающей на себя риск;

трансфери может находиться в лучшей позиции для сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Передача риска инновационной деятельности, как правило, производится путем заключения нижеприведенных типов контрактов.

Строительные контракты. При заключении подобного контракта все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная фирма. К рискам, с которыми сталкивается строительная фирма и которые увеличивают стоимость объекта, могут относиться: сбои в поставках материалов, плохие погодные условия, забастовки, хищение строительных материалов и др. В контракте обычно оговариваются штрафные санкции за несвоевременное возмещение объекта; определяется, кто несет риск физических повреждений конструкций в период строительства.

Аренда машин и оборудования (лизинг). Часть рисков, связанных с использованием арендованного имущества, остается «лежать» на собственнике полностью, например: риск физических повреждений собственности, увеличение ставок налогов на имущество, риск снижения коммерческой ценности объекта. Однако весомая часть рисков может быть передана арендатору путем специальных оговорок в договоре аренды.

Контракты на хранение и перевозку грузов. В данном случае объем передаваемых рисков зависит от статуса сторон, заключающих договор, и условий, оговоренных в нем. Заключая договор на перевозку и хранение продукции, предпринимательская инновационная фирма передает транспортной компании в основном статистические риски, связанные со случайной либо по вине транспортной компании гибелью или порчей продукции. При этом потери, возникающие в связи с уменьшением рыночной цены продукции, несет инновационная фирма, даже если подобное снижение цены вызвано задержкой доставки груза.

Контракты продажи, обслуживания, снабжения. Договоры, связанные с распространением товаров и услуг, также предоставляют инновационной предпринимательской фирме широкие возможности по снижению риска путем их передачи. К этой же группе контрактов относятся: соглашение о снабжении предприятия материалами и сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления инновационного проекта с гарантией его технического обслуживания и текущего ремонта; гарантия поддержания производительности (определенных технических характеристик) оборудования; договоры на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности.

Договор-факторинг (финансирование под уступку денежного требования). В данном случае речь идет о передаче инновационным предприятием кредитного риска. В факторинговых операциях участвуют три стороны: фактор-посредник, в качестве которого выступают коммерческий банк или иная кредитная организация, а также другие коммерческие организации, имеющие лицензию на осуществление подобной деятельности; предприятие-поставщик; предприятие-покупатель; основной принцип факторинга - покупка фактор-посредником у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. Фактически фактор-посредник покупает дебиторскую задолженность, как правило, в течение двух-трех дней, оплачивая 70-80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств на его счета от покупателей. Факторинг позволяет инновационной предпринимательской фирме, передающей свои долговые обязательства фактор-посреднику, получить 100%-ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая, таким образом, кредитный риск предприятия.

Биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях информационных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок. Минимизация рисков снабжения в данном случае также осуществляется за счет передачи риска путем приобретения опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления инновационного проекта, цена на которые в будущем увеличится; заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.

Первый способ, т.е. приобретение опционов на закупку товаров и услуг, позволяет инновационной предпринимательской фирме быть уверенной в том, что интересующие ее товары или услуги по заранее известной цене ей гарантированы. Опцион -это документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока. Опцион на приобретение товаров у более надежного поставщика может приобретаться параллельно с заключением выгодного, но рискованного контракта с поставщиком, вызывающим сомнение в его надежности.

Второй способ - это заключение на бирже с поставщиками растущих в цене товаров и услуг фьючерсных контрактов на их закупку. Отличие данного способа от покупки опциона состоит в следующем:

контракт на поставку подписывается между заинтересованной фирмой и поставщиком, но срок его исполнения отложен на определенный период;

момент времени, в который осуществляется поставка товара или услуги, строго фиксирован;

в контракте может быть предусмотрена «плавающая» цена поставки.

Зарегистрированные на бирже фьючерсные контракты и опционы могут быть вторично проданы по особой цене, как поставщиком, так и заказчиком. Цены фьючерсов на реализацию товара и фьючерсов на его закупку являются самостоятельным предметом биржевой котировки и зависят от прогноза конъюнктуры сбыта и спроса данного товара, от объема фьючерсного контракта, времени, остающегося до наступления момента поставки товара по фьючерсу, от уровня инфляционных ожиданий и других факторов.

Заключая фьючерсный контракт на покупку товара или услуги, инновационная предпринимательская фирма, с одной стороны, приобретает определенную гарантию получения товара или услуги в нужный срок по оговоренной цене, снижая тем самым риск снабжения и инфляционный риск, а с другой - не лишается возможности отказаться от контракта в том случае, если найдет альтернативные каналы снабжения и сможет заключить более выгодный контракт. Фьючерсный контракт на покупку товара или услуги может быть заключен в качестве резервного как дополнение к основному контракту, в надежности которого у фирмы есть сомнения. Если основной контракт тем не менее будет реализован, то предпринимательской фирме следует продать фьючерс на параллельную закупку до наступления срока реальной закупки и ее оплаты. В данном случае необходимо, чтобы срок дополнительного фьючерского контракта был более длительным, чем срок поставки по основному контракту.

При передаче риска инновационная предпринимательская фирма должна учитывать следующие моменты:

распределение рисков между трансфертом и трансфери должно быть четким и недвусмысленным;

трансфери должен иметь возможность быстро выполнить все принятые на себя обязательства;

трансфери должен иметь значительные полномочия для сокращения и контроля за риском и наилучшим образом использовать эти полномочия;

решение о трансферте должно приниматься на базе критерия эффективности (как недорогой или более прибыльный метод) в сравнении с аналогичными по надежности методами минимизации предпринимательского риска;

риск должен передаваться по цене, одинаково привлекательной как для трансферта, так и для трансфери.

инновационный риск управление неизбежный

Методы управления рисками

Методы управления рисками можно разделить на четыре основные группы:

1) компенсации рисков;

2) распределения рисков;

3) локализации рисков;

4) уклонения от рисков.

Группа методов компенсации рисков

· Стратегическое планирование деятельности предприятия

· Активный маркетинг

· Прогнозирование внешней среды

· Мониторинг социально-экономической и правовой базы

· Создание системы резервов

Группа методов распределения рисков

Диверсификация видов деятельности

Диверсификация сбыта и поставок

Диверсификация кредиторской задолженности

Диверсификация инвестиций

Распределение ответственности между участниками

Диверсификация рисков во времени

Группа методов локализации рисков

Создание венчурных фирм

Создание специальных подразделений для выполнения рисковых проектов

Группа методов ухода от рисков

Отказ от ненадежных партнеров

Отказ от рискованных проектов

Страхование различных видов рисков

Поиск гарантов

Вопросы для самопроверки

Дайте определение понятия «риски».

Расскажите о содержании основных видов инновационного риска.

В чем заключается специфика неизбежного риска и рисков, связанных с неопределенностью самого процесса бизнеса, в том числе процесса инновационной деятельности?

Каковы виды страхуемых рисков?

Укажите ограничения, присущие использованию методов страхования.

Охарактеризуйте основные пути снижения риска в инновационной деятельности.

Размещено на Allbest.ru