Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств

Размещено на http://www.allbest.ru/

Показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств

СОДЕРЖАНИЕ.

1. ПОНЯТИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

2. ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

2.1 Текущая платёжеспособность

2.2 Ликвидность (срочная платёжеспособность)

2.3 Оборачиваемость дебиторской задолженности

2.4 Оборачиваемость кредиторской задолженности

2.5 Оборачиваемость запасов

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. ПОНЯТИЕ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

оборотный капитал платежеспособность ликвидность оборачиваемость

Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал -- это часть капитала, вложенная в текущие активы.

Основные задачи анализа оборотного капитала:

- изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;

- группировка оборотного капитала по основным признакам;

-определение основных источников формирования оборотного капитала;

- определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчёт о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учёта, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Элементами оборотных средств являются:

- предметы труда (сырьё, материалы, топливо);

- готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи;

-средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от роли основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Характерной особенностью их является скорость оборота.

Оборотный капитал (ОК) - это концепция, которая служит для описания повседневных ресурсов предприятия, отраженных в балансе предприятия. Часть оборотного капитала (ОК) организации составляют собственные средства организации, другая часть обеспечивается за счет кредиторов.

Оборотный капитал в балансе вертикального формата рассчитывается как разница между текущими активами и текущими обязательствами и соответствует чистым текущим активам.

Балансовое уравнение с участием оборотного капитала выглядит так:

Постоянные активы + Оборотный капитал = Средства акционеров + Долгосрочные обязательства

Оптимальная величина ОК зависит от характера бизнеса. Обычно торговые организации могут позволить себе иметь меньшую величину ОК, в отличие от промышленных организаций с длительным производственным циклом.

В то же время для организаций, имеющих разный характер бизнеса важно эффективно управлять оборотным капиталом с целью ускорения его оборачиваемости.

Эффективность управления ОК оценивается с помощью коэффициентного анализа показателей, позволяющего свести информацию в отчетах к удобному для восприятия виду, а также сравнить с такими же коэффициентами, рассчитанными по данным:

- отчетов предыдущих лет;

- отчетов других компаний, занимающихся аналогичным бизнесом.

Вещественные элементы оборотного капитала (предметы труда) полностью потребляются в каждом производственном цикле, могут утрачивать свою натурально-вещественную форму и целиком включаются в стоимость изготовленной продукции.

Кругооборот капитала охватывает три стадии:

1) заготовительную (закупки); 2)производственную; 3)сбытовую.

Любой бизнес начинается с некоторой суммы денежных средств, которые вкладываются в определённое количество ресурсов для производства (или товары для продажи). В результате стадии закупок оборотный капитал из денежной формы переходит в производственную форму (предметы труда или товары). На стадии производства ресурсы воплощаются в продукцию, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотного капитала из производственной формы в товарную на стадии реализации оборотный капитал из товарной формы вновь переходит в денежную.

Элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока.

2. ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

Показатели оборотного капитала помогают оценить эффективность управления операционной деятельностью организации и использования ресурсов предприятия.

К таким показателям относятся:

2.1 ТЕКУЩАЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬ

Указывает на способность погасить долги с помощью имеющихся активов.

Если показатель текущей платежеспособности:

1) меньше или равна 1, то: Вы рискуете остаться без средств для продолжения деятельности после удовлетворения требований кредиторов;

2) больше 1, но не больше 2, то: Текущие активы предприятия не превышают текущие обязательства. Но в идеале он должен сравниваться с такими же показателями аналогичных организаций (т.е. предприятий данного сектора, и такого же размера).

3) больше 2, то: Обратите внимание на то, что этот показатель для предприятия может быть очень велик. В этом случае Вы можете нести потери:

из-за слишком большого объема свободных денежных средств, которые не приносят прибыли;

из-за большой суммы дебиторской задолженности (дебиторы могут увеличить расходы по сбору дебиторских задолженностей или превратиться в безнадежных дебиторов);

из-за излишнего объема запасов (они связывают денежные средства, а также повышают затраты на их хранение, увеличивают вероятность кражи, порчи и устаревания товаров).

2.2 ЛИКВИДНОСТЬ (СРОЧНАЯ ПЛАТЁЖЕСПОСОБНОСТЬ).

К ликвидным активам относятся деньги, дебиторов краткосрочные финансовые вложения. Указывает на способность срочно расплатиться с кредиторами.

Если показатель ликвидности:

меньше, чем 1:1, то: ликвидных средств недостаточно для немедленной оплаты долга. Но торговое предприятие может позволить себе иметь показатель ликвидности ниже 1:1, так получает денежные средства практически ежедневно. В то же время, у предприятий, получающих денежные средства через определенное время (например, производственных) показатель ликвидности должен быть выше 1:1.

больше, чем 1:1, то: у Вас достаточно средств, чтобы оплатить задолженности, но необходимо обратить внимание на структуру ликвидных средств. Если большую часть составляют дебиторы, то возникает вопрос - все ли они вовремя погасят долги перед Вашей организацией. Полезно сравнивать показатели ликвидности с аналогичными показателями конкурентов.

2.3 ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Показывает сколько раз в год дебиторы расплачиваются по выставленным счетам и рассчитывается по суммарной доле от продаж в кредит за год и по задолженности на конец года, либо по средней величине ((дебиторы на начало года + дебиторы на конец года)/ 2). Для успешной работы оборотного капитала, желательно, чтобы величина этого показателя не превышала время оплаты кредиторской задолженности.

1. а) Если наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя падает в динамике), - кредиторская задолженность стабильна, то: Ваше предприятие неудачно взаимодействует с дебиторами, Вам также как и в случае с запасами следует наладить эффективную систему контроля за дебиторской задолженностью. Вам необходимо быстрее собирать долги, не забывая при этом, что чрезмерное давление на всех дебиторов без исключения может привести в конечном итоге к снижению объема будущих продаж. Как вариант можно использовать разумные скидки на собственные товары и услуги.

б) Если наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя падает в динамике), - кредиторская задолженность замедляется, то: Если нет сокращения бизнеса, то предприятие может понести убытки, необходимо срочно наладить контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью, а также за запасами.

в) Если наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя падает в динамике), - ускорение кредиторской задолженности, то: Если нет расширения бизнеса, то может произойти необоснованное увеличение массы оборотного капитала (за счет кредитов), необходимо наладить эффективный контроль за оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности, так как предприятие может стать неликвидным. Вы должны стремиться сделать период взимания долгов настолько коротким, насколько это возможно.

2. а) Если ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя увеличивается), - кредиторская задолженность стабильна, то: Если не происходит расширение бизнеса, то может произойти увеличение оборотного капитала и образоваться свободные денежные средства. Тенденция в целом позитивна, но Вам необходимо контролировать ситуацию и заставить работать свободные денежные средства. Возможно, Вы стремитесь к идеалу (работе без дебиторов), но действительность побуждает давать отсрочки платежей, так как это способствует увеличению оборота.

б) Если наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя возрастает в динамике) вместе с замедлением оборачиваемости дебиторской задолженности), то: Ваша компания оплачивает счета чаще, чем поступают деньги от дебиторов. Если тенденция не изменится, то в ближайшее время может встать вопрос о платежеспособности и ликвидности предприятия.

в) Если ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя увеличивается), - ускорение кредиторской задолженности, то: Такое управление оборотным капиталом, приводит к уменьшению оборотных средств и Вам необходимо выбирать между их снижением, положительно влияющим на рентабельность и снижением общей ликвидности, которая может привести к невозможности расплатиться с кредиторами.

3. а) Если наблюдается стабильность показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, а оборачиваемость кредиторской задолженности также стабильна то: При расширении бизнеса это может быть приемлемо, т.е. неизменность показателя при явном росте продаж в кредит и дебиторской задолженности на конец анализируемого периода. Если расширения бизнеса не наблюдается, то имеет смысл попытаться оценить вероятность безнадежных долгов используя накопленную статистику. На сумму безнадежных долгов должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

б) Если стабильность показателя оборачиваемости дебиторской задолженности - замедление кредиторской задолженности, то: Тенденция позитивна. Если Ваш бизнес не расширяется, нужно обратить внимание на погашение собственных долгов, так как кредиторы, устав ждать могут выставить счета к оплате. Может произойти увеличение оборотного капитала и образоваться свободные денежные средства, которые необходимо прибыльно разместить.

в) Если наблюдается стабильность показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, а оборачиваемость кредиторской задолженности ускоряется, то:

Вам необходимо наладить эффективную систему контроля за кредиторской задолженностью, иначе Вы можете нарушить сроки погашения задолженности, тем самым потерять свою репутацию, т.е. отношение кредиторов к предприятию, которую практически невозможно восстановить. Вы можете постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности, использовать скидки, предоставляемые поставщиками.

Приведенная вверху формула дает значение показателя в «разах за период». Применяют также выражение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в днях. Чтобы перейти к нему нужно разделить число дней в периоде, по которому проведен расчет показателя на величину показателя «в разах». Например, если период расчета показателя - год, то

Оборачиваемость дебиторской задолженности (дней) = 365 / Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз)

2.4 ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ

Показывает сколько раз в год предприятие или организация расплачивается с кредиторами и рассчитывается по доле затрат на закупку товаров, сырья и тому подобное, которая оплачивалась в кредит, и по задолженности на конец года, либо по средней величине ((кредиторы на начало года + кредиторы на конец года) / 2).

Для успешной работы оборотного капитала, выгодно наиболее низкое значение, в любом случае, оно должно быть не ниже, чем период погашения дебиторской задолженности.

1. а) Если наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя падает в динамике), - кредиторская задолженность стабильна, то: Ваше предприятие неудачно взаимодействует с дебиторами, Вам также как и в случае с запасами следует наладить эффективную систему контроля за дебиторской задолженностью. Вам необходимо быстрее собирать долги, не забывая при этом, что чрезмерное давление на всех дебиторов без исключения может привести в конечном итоге к снижению объема будущих продаж. Как вариант можно использовать разумные скидки на собственные товары и услуги.

б) Если наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя падает в динамике), - кредиторская задолженность замедляется, то: Если нет сокращения бизнеса, то предприятие может понести убытки, необходимо срочно наладить контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью, а также за запасами.

в) Если наблюдается замедление оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя падает в динамике), - ускорение кредиторской задолженности, то: Если нет расширения бизнеса, то может произойти необоснованное увеличение массы оборотного капитала (за счет кредитов), необходимо наладить эффективный контроль за оборачиваемостью дебиторской и кредиторской задолженности, так как предприятие может стать неликвидным. Вы должны стремиться сделать период взимания долгов настолько коротким, насколько это возможно.

2. а) Если ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя увеличивается), - кредиторская задолженность стабильна, то: Если не происходит расширение бизнеса, то может произойти увеличение оборотного капитала и образоваться свободные денежные средства. Тенденция в целом позитивна, но Вам необходимо контролировать ситуацию и заставить работать свободные денежные средства. Возможно, Вы стремитесь к идеалу (работе без дебиторов), но действительность побуждает давать отсрочки платежей, так как это способствует увеличению оборота.

б) Если наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя возрастает в динамике) вместе с замедлением оборачиваемости дебиторской задолженности), то: Ваша компания оплачивает счета чаще, чем поступают деньги от дебиторов. Если тенденция не изменится, то в ближайшее время может встать вопрос о платежеспособности и ликвидности предприятия.

в) Если ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности (значение показателя увеличивается), - ускорение кредиторской задолженности, то: Такое управление оборотным капиталом, приводит к уменьшению оборотных средств и Вам необходимо выбирать между их снижением, положительно влияющим на рентабельность и снижением общей ликвидности, которая может привести к невозможности расплатиться с кредиторами.

3. а) Если наблюдается стабильность показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, а оборачиваемость кредиторской задолженности также стабильна то: При расширении бизнеса это может быть приемлемо, т.е. неизменность показателя при явном росте продаж в кредит и дебиторской задолженности на конец анализируемого периода. Если расширения бизнеса не наблюдается, то имеет смысл попытаться оценить вероятность безнадежных долгов используя накопленную статистику. На сумму безнадежных долгов должен быть сформирован резерв по сомнительным долгам.

б) Если стабильность показателя оборачиваемости дебиторской задолженности - замедление кредиторской задолженности, то: Тенденция позитивна. Если Ваш бизнес не расширяется, нужно обратить внимание на погашение собственных долгов, так как кредиторы, устав ждать могут выставить счета к оплате. Может произойти увеличение оборотного капитала и образоваться свободные денежные средства, которые необходимо прибыльно разместить.

в) Если наблюдается стабильность показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, а оборачиваемость кредиторской задолженности ускоряется, то:

Вам необходимо наладить эффективную систему контроля за кредиторской задолженностью, иначе Вы можете нарушить сроки погашения задолженности, тем самым потерять свою репутацию, т.е. отношение кредиторов к предприятию, которую практически невозможно восстановить. Вы можете постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности, использовать скидки, предоставляемые поставщиками.

Приведенная вверху формула дает значение показателя в «разах за период». Применяют также выражение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности в днях. Чтобы перейти к нему нужно разделить число дней в периоде, по которому проведен расчет показателя на величину показателя «в разах». Например, если период расчета показателя - год, то

Оборачиваемость кредиторской задолженности (дней) = 365 / Оборачиваемость кредиторской задолженности (раз)

2.5 ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ

Показывает сколько раз в год происходит полный оборот запасов и рассчитывается по себестоимости проданных за год товаров (или товаров, учтённых по ценам закупки и по средней стоимости запасов за год)

Об успешном ведении бизнеса говорит наиболее низкое значение оборачиваемости запасов.

Запасов должно быть достаточно для повседневной деятельности и для удовлетворения временно возросших потребностей. Помните, что в то же время любой излишек запасов сокращает сумму денежных средств, которую можно было бы использовать с большей выгодой. Вполне естественно, что запасы будут увеличиваться в период расширения производства, и уменьшаться при его сокращении. Для некоторых видов бизнеса, типа оптовой торговли и розничной продажи, для получения прибыли обязателен высокий коэффициент оборачиваемости. Низкая оборачиваемость запасов указывает на присутствие омертвелого запаса, который необходимо ликвидировать. Следовательно, Вам необходимо иметь такую систему контроля запасов, которая позволила бы предотвращать накопление излишков запасов.

Приведенная вверху формула дает значение показателя в «разах за период». Применяют также выражение показателя оборачиваемости запасов в днях. Чтобы перейти к нему нужно разделить число дней в периоде, по которому проведен расчет показателя на величину показателя «в разах». Например, если период расчета показателя - год, то

Оборачиваемость запасов (дней) = 365 / Оборачиваемость запасов (раз)

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности. Под общей редакцией М.В.Мельник, Москва Экономист 2004 год.

2. Бериленко В.И., Кузнецов С.И., Плотников Л.К. и др. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. - М.: КноРус, 2005 (Гриф).

3. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дькова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под редакцией профессора Н.П.Любушина.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-471с.

4. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник . Под общей редакцией Л.И.Кравченко. Минск ООО «Новое знание» 2004

5. Экономический анализ деятельности предприятий. Учебное пособие для вузов С.М.Пястолов, Москва Академический проект 2004 год.

6. М.И.Баканов, М.В.Мельникк, А.Д.Шеремет Теория экономического анализа. Под редакцией профессора М.И.Баканова. Москва «Финансы и статистика» 2005 год.

7. А.А.Максютов «Экономический анализ». Издательство политической литературы «Единство» Москва 2005 год.

Размещено на Allbest.ru