ТИХООКЕАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Финансы и кредит»

Реферат

По Инвестиционная стратегия

Тема Понятие инвестиционной деятельности

Владивосток

2011

Содержание

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Классификация инвестиций как необходимый элемент управления инвестиционной деятельностью

1.2 Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ

2.1 Состав инвестиционной сферы. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России

2.2 Нормативно-правовое регулирование и организационное обеспечение инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

2.3 Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности

2.4 Особенности развития инвестиционной деятельности региона в контексте общероссийских экономических проблем

2.4.1 Состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации в период экономических реформ

2.4.2 Особенности инвестиционной деятельности в Приморском крае за время переходного периода

2.5 Государственная инвестиционная политика Российской Федерации на современном этапе

1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ, КЛАССИФИКАЦИЯ И СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Классификация инвестиций как необходимый элемент управления инвестиционной деятельностью

В отечественной и зарубежной научной литературе имеется ряд определений понятия инвестиций. Наиболее часто встречающимся является следующее: инвестиции - это долгосрочные вложения денежных средств и иного капитала в собственной стране или за рубежом в предприятия различных отраслей, предпринимательские проекты, социально-экономические программы, инновационные проекты в целях получения дохода или достижения иного полезного эффекта. В России термин “инвестиции” стал использоваться в годы рыночных реформ.

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ дается следующее определение: «Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». Главным недостатком такого определения является игнорирование вложения в человеческий капитал.

Типы инвестиций в коммерческой практике представлены на рис. 1.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1.1. Типы инвестиций

Группы реальных инвестиций описаны в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Разновидности инвестиций в реальные активы

Классификация инвестиций проводится по различным основаниям, что определяется целями и задачами управления (представлена на рис. 1.2.).

Рис. 1.2. Признаки классификации инвестиций

К реальным инвестициям относятся: экономические ресурсы, вкладываемые в реальные активы - производственные (основные и оборотные) фонды, их расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и т.д.; производственную и социальную инфраструктуру (дома, здания, сооружения и т.д.); нематериальные активы, имеющие денежную оценку; ценные бумаги, патенты, технические и технологические новшества, проекты, другие объекты интеллектуальной собственности, а также арендные и другие права, так называемые неосязаемые ценности.

Финансовые инвестиции - вложения средств в акции, облигации и другие ценные бумаги. Они делятся на прямые (внесение средств в уставной фонд предприятия в обмен на права) и портфельные (вложения средств в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг, а также в другие финансовые активы на фондовом рынке).

Прямые инвестиции предполагают непосредственное вложение средств инвестором в различные объекты. Его осуществляют подготовленные инвесторы, располагающие достаточной информацией об объекте инвестирования и знающие сам механизм инвестирования.

Непрямые инвестиции - это инвестирование, опосредованное другими лицами: инвестиционными или финансовыми посредниками. При отсутствии у инвестора необходимой квалификации по выбору объектов инвестирования и будущего управления инвестициями, он приобретает ценные бумаги, которые выпускаются инвестиционными и финансовыми посредниками (инвестиционными фондами, компаниями и т.д.). Последние аккумулируют инвестиционные ресурсы, а затем выбирают оптимальные для инвестирования объекты, участвуют в управлении ими. Полученные ими доходы распределяются между своими клиентами.

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т.п.).

Долгосрочные инвестиции - вложения капитала на период свыше одного года.

Совместные инвестиции - образуются за счёт вложений средств граждан и юридических лиц данной страны, а также граждан и юридических лиц иностранного государства.

Иностранные инвестиции - это вложения иностранных граждан, юридических лиц и зарубежных государств на территории какого-либо государства.

Государственные инвестиции - вложения, которые осуществляются центральными и местными органами власти и управления из средств государственного бюджета, внебюджетных доходов, а также из собственных и заёмных средств государственных предприятий.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности.

Смешанные инвестиции - это вложения, осуществляемые инвесторами различных форм собственности (частной, государственной) на основе долевого участия.

Инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещённые за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран - акций зарубежных компаний, облигации других стран и т.п.).

Инвестиции внутри страны (внутренние инвестиции) - вложения средств в объекты инвестирования, размещённые в территориальных границах данной страны.

Предпринимательские инвестиции - вложения средств в бизнес различными субъектами, включая государство, с целью получения прибыли.

Непредпринимательские инвестиции - вложения средств в некоммерческие организации или иные объекты, целью которых является не получение прибыли, а достижение социального или другого эффекта. Сюда относятся также интеллектуальные инвестиции, представляющие вложения средств в создание интеллектуального, духовного продукта в той части, которая не используется для извлечения прибыли.

Политические инвестиции связаны с содержанием аппарата управления политических партий и материальным обеспечением управленческих функций, проведением предвыборных компаний и т.д.

Экономические инвестиции - вложения средств в материальной или иной форме в хозяйственную деятельность.

Социальные инвестиции - вложения средств в материальной или иной форме на содержание социальной сферы: образования, культуры, здравоохранения, физической культуры, коммунального обслуживания, пассажирского транспорта, связи т.д. (по сути, это вложения в человеческий капитал).

Централизованные инвестиции осуществляются за счёт средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ.

Нецентрализованные инвестиции осуществляются за счёт средств юридических и физических лиц - застройщиков.

Кроме представленных в классификации различают:

Контролирующие инвестиции - прямые инвестиции, которые обеспечивают более чем 50% голосующих акций другой компании.

Неконтролирующие инвестиции - вложения средств, объём которых обеспечивает владение менее чем 50% голосующих акций других компаний.

Пассивные инвестиции - инвестиции, обеспечивающие в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной компании за счёт замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

Активные инвестиции - инвестиции, обеспечивающие повышение конкурентоспособности компании и её прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счёт внедрения новой технологии, организация выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

Экстенсивные инвестиции - инвестиции, идущие на расширение, т.е. на увеличение производственного потенциала.

Начальные инвестиции - инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия (нетто-инвестиции).

Реинвестиции - вновь освободившиеся инвестиционные средства, направленные на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.).

Нетто-инвестиции вместе с реинвестициями составляют брутто-инвестиции.

Экономические формы источников инвестиций представлены на рис.1.3., а на рис. 1.4. - источники формирования инвестиций на макроуровне.

Рис. 1.3. Формы источников инвестиций

Рис. 1.4. Классификация источников формирования инвестиций на макроуровне

1.2 Понятие и структура капитальных вложений, их сущность, классификация и экономическая роль

Капитальные вложения - это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

В статистическом учёте и экономическом анализе их называют ещё капиталообразующими инвестициями.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на производство основных фондов.

Капитальные вложения определяют развитие материально-технической базы народного хозяйства; они необходимы для качественного обновления и увеличения производственных мощностей промышленности, сельского хозяйства и других отраслей, ускорения темпов научно-технического прогресса, служат фактором усиления независимости хозяйствующих субъектов в условиях рынка.

Вложения в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т.д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей общества.

Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно необходимых затрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей человечества.

Капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное строительство. Часть капитальных вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.

Классификация капитальных вложений представлена на рис. 1.5.

Рис. 1.5. Признаки классификации капитальных вложений

В зависимости от признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую.

Роль капитальных вложений проявляется в следующем:

1. Капитальные вложения являются главным фактором создания основных фондов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий.

2. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития основных фондов отдельных производств и отраслей хозяйства.

3. При помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характера (строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения, культуры).

4. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование развития экономических районов страны.

5. Капитальные вложения покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательные работы.

2. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РОССИИ

2.1 Состав инвестиционной сферы. Объекты и субъекты инвестиционной деятельности. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России

Инвестиционная сфера - это сфера экономических отношений по формированию, размещению, использованию и возмещению инвестиций в разнообразных видах и формах, включая нормативно-правовое, информационное и организационное обеспечение инвестиционных потоков.

Состав инвестиционной сферы представлен на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Состав инвестиционной сферы

Успешное функционирование инвестиционной сферы возможно тогда, когда все элементы скоординированы и ориентированы на главную фигуру инвестиционного рынка - потребителя.

Материальной основой инвестиционной сферы является её инвестиционный потенциал, который представляет собой упорядоченную количественную и качественную совокупность инвестиционных ресурсов: материально-технических, финансовых, информационных, трудовых, интеллектуальных и т.д.

Трансформация инвестиционных товаров в инвестиционные ресурсы осуществляется на инвестиционном рынке на основе действия законов рыночного саморегулирования, а также государственного регулирования. В результате изменяется сама структура источников формирования инвестиционных ресурсов, так как они трансформируются в функционирующие факторы производства и поэтому перестают быть инвестиционными ресурсами.

На инвестиционном рынке формируются инвестиционный спрос и предложение, поэтому для того, чтобы управлять инвестиционными отношениями нужно хорошо знать его законы. По своему составу инвестиционный рынок неоднороден. Объектами спроса и предложения на нём являются инвестиционные товары в разнообразных видах и формах.

Инвестиционный товар - это товар, обладание которым приносит прибыль в процессе его использования. Основным критерием прибыльности инвестиционного товара является текущая и ожидаемая ставка процента. Обычно приобретение инвестиционного товара включает передачу пучка прав собственности, которая осуществляется на рынке собственности.

Структура инвестиционного рынка представлена на рис. 2.2.

Рис. 2.2. Состав инвестиционного рынка

Инвестирование на рынке капитальных вложений осуществляется в разных видах и формах: капитальное новое строительство, техническое перевооружение и модернизация, расширение и т.д.

Рынок приватизированных объектов представлен муниципальными и государственными предприятиями, подлежащими выкупу на конкурсной или иной основе как непосредственно трудовыми коллективами, так и иными инвесторами.

Инвестиционная функция рынка недвижимости заключается в том, что он является способом сохранения и увеличения стоимости капитала. Операции на рынке недвижимости имеют инвестиционное содержание, так как осуществляются с целью получения дохода и (или) приобретения капитальных ценностей.

На рынке прочих объектов реального инвестирования осуществляются операции по инвестированию в предметы коллекционирования, в драгоценные металлы и другие материальные ценности.

Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) представляет часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется купля-продажа ценных бумаг. В составе фондового рынка функционирует фондовая биржа, которая призвана мобилизовать временно свободные денежные средства предприятий и населения путём продажи им ценных бумаг, а также способствовать перемещению денежного капитала между различными экономическими агентами.

Денежный рынок - разновидность рынка купли-продажи капиталов в виде денежных средств, часть рынка ссудных капиталов. Его агентами являются банки, брокерские и дилерские фирмы, а также другие финансово-кредитные учреждения, участвующие в купле-продаже кредитных денег, валюты, ценных бумаг.

В качестве инвестиционного товара на информационном рынке выступает информационный продукт. При покупке большинства товаров на инвестиционном рынке необходима информация об идентичных или однородных товарах, что позволяет осуществить рациональный выбор.

Товаром инновационного рынка является инновационный продукт в области техники, технологии, организации и управления. В данном товаре воплощены новейшие достижения науки и техники.

Итак, инвестиционная сфера имеет очень сложную и динамическую структуру, что определяется разнообразием объектов инвестирования и их жизненным циклом. Она включает: строящиеся производственные и непроизводственные объекты, построенные производственные объекты, находящиеся в стадии эксплуатации, объекты незавершённого строительства, инвестиционные проекты на различных стадиях разработки, различные ценные бумаги, имущественные ресурсы, инвестиционную инфраструктуру, имущественные и иные права на инвестиционные объекты и ресурсы и т.д.

Динамичность инвестиционной сферы определяется тем, что из сферы производства обеспечивается постоянный приток инвестиционных ресурсов, направляемых из прибыли хозяйствующих субъектов, государственного, региональных и местных бюджетов, внебюджетных, инвестиционных, венчурных, амортизационных и др. фондов, а также из средств населения. Это ведёт к расширению инвестиционной сферы. Одновременно происходит отток инвестиционных ресурсов в результате выбытия из неё готовых объектов, прошедших стадию эксплуатации, возмещения основных фондов, осуществления природоохранных мероприятий и т.д.

В состав инвестиционной сферы входят многочисленные инвестиционные институты, которые представлены физическими и юридическими лицами, осуществляющими посредническую, консультативную деятельность в основном с ценными бумагами: инвестиционные брокеры, консультанты, компании, фонды, инвестиционные, инновационные, ипотечные банки.

Инвестиционный брокер - это физическое или юридическое лицо, которое имеет право на выполнение посреднических операций на рынке ценных бумаг за счёт клиента и по его поручению.

Инвестиционный консультант - это инвестиционный институт, функцией которого является оказание консалтинговых услуг на рынке ценных бумаг.

Инвестиционная компания - организация в лице кредитно-финансового института, которая аккумулирует денежные средства частных инвесторов от продажи выпускаемых собственных ценных бумаг. Привлечённые денежные средства затем размещаются внутри страны и за рубежом путём покупки акций предприятий и облигаций.

Инвестиционный фонд представляет инвестиционный институт в форме акционерного общества. Его инвестиционные ресурсы формируются в результате выпуска собственных ценных бумаг и последующей продажей их мелким инвесторам с целью привлечения сбережений населения.

Инвестиционный банк - специализированный институт, деятельность которого сводится к операциям по приобретению акций производственных компаний, корпораций, предоставлению долгосрочных кредитов и размещению инвестиций в крупные проекты (их особенность - отсутствие специализации на приёме вкладов населения).

Инновационный банк - специализированный инвестиционный институт, осуществляющий кредитование венчурного капитала, новейших разработок в области научно-технического прогресса. Основными источниками инвестиционных ресурсов банка являются собственные средства, вклады клиентов, средства от долевого участия в научно-технических разработках.

Ипотечный банк - специализированный коммерческий банк, который занимается выдачей долгосрочных кредитов под залог недвижимости (ипотечных кредитов) либо на приобретение недвижимости. Денежные ресурсы ипотечного банка формируются за счёт вкладов клиентов, как правило, желающих получить ипотечный кредит, а также за счёт собственных средств банка.

Материальной основой существования и функционирования экономических отношений в инвестиционной сфере являются инвестиции в разнообразных видах и формах.

В современном экономическом словаре инвестиционная деятельность рассматривается в двух аспектах: как вложение средств, инвестирование и как совокупная деятельность по вложению денежных средств и других ценностей в проекты, а также обеспечение отдачи вложений.

Инвестиционная деятельность тесно связана с формированием и движением инвестиций и распространяется на всю инвестиционную сферу. Поэтому ограничивать её вложением средств и обеспечением отдачи от них означало бы давать узкую трактовку инвестиционной сферы. В действительности инвестиционная деятельность присутствует на всех этапах формирования, размещения, вложения, трансформации и возмещения инвестиций.

В Федеральном законе об инвестиционной деятельности от 25. 02. 1999 г. под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

Данная трактовка инвестиционной деятельности носит весьма общий характер, так как в ней не раскрывается, что понимается под практическими действиями. Мало что добавляет к этому указание на цель инвестиционной деятельности, так как она содержится в самом понятии инвестиции, которое приводится в этом же законе.

В инвестиционной сфере действуют субъекты инвестиционной деятельности, где осуществляется практическая реализация инвестиций.

Субъектами инвестиционной деятельности выступают следующие юридические лица:

- инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлечённых средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами могут быть юридические и физические лица;

- заказчики - уполномоченные на то инвесторами юридические и физические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов;

- подрядчики - юридические и физические лица, которые исполняют работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии в Гражданским кодексом РФ;

- разработчики проектно-сметной документации;

- пользователи объектов капитальных вложений - юридические и физические лица, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные организации, для которых создаются указанные объекты.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключёнными между ними.

Итак, субъектами инвестиционной деятельности выступают юридические лица. Согласно ст. 48 ГК РФ юридическим лицом признаётся организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

Организации (предприятия) выступают в качестве юридических лиц и могут быть коммерческими, некоммерческими, резидентами и нерезидентами.

Организации-резиденты:

- физические лица, имеющие постоянное место жительства в России, в том числе временно находящиеся за пределами России;

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, с местом нахождения в РФ;

- дипломатические и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами РФ;

- филиалы представительства резидентов, находящиеся за пределами РФ.

Организации-нерезиденты:

- физические лица, имеющие постоянное место жительства за пределами России, в том числе временно находящиеся в РФ;

- юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами РФ;

- предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местом нахождения за пределами РФ;

- находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные официальные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства;

- находящиеся в РФ филиалы и представительства нерезидентов.

К объектам инвестиционной деятельности относятся, прежде всего, объекты недвижимости:

- вновь создаваемые основные фонды любой формы собственности;

- оборотные средства во всех сферах экономики;

- реконструкция, модернизация основных фондов, цехов, предприятий;

- научно-техническая продукция, инвестиционное проектирование;

- земельные участки.

В качестве объектов инвестиционной деятельности могут выступать вновь создаваемые основные фонды, проектирование, реконструкция, расширение и техническое перевооружение предприятий, а также оборотные средства и ценные бумаги.

В число объектов инвестиционной деятельности можно включить денежные вклады.

Основные факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России, указаны на рис. 2.3.

Рис. 2.3. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в России

2.2 Нормативно-правовое регулирование и организационное обеспечение инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

Регулирование (экономическое) - целенаправленные действия на упорядочение, налаживание, определение направлений развития экономических явлений и процессов.

Инвестиционная деятельность в условиях перехода к рыночной экономике нуждается в государственном регулировании, так как она, как и экономика, подвергается реформированию, которое осуществляется путём либерализации по отдельным направлениям инвестиционной деятельности, ликвидации монополии государства на инвестиционную деятельность. Значительная часть инвестиционных операций в настоящее время осуществляется негосударственными фирмами и предприятиями (организациями).

Государство оказывает регулирующее влияние на инвестиционную деятельность в следующих формах:

- посредством издания законов и подзаконных нормативных актов;

- посредством прямого управления государственными инвестициями;

- принятием государственных инвестиционных программ;

- посредством особого регулирования государственной деятельности;

- экономическими методами регулирования инвестиционной деятельности являются: налогообложение, участие государственных органов в инвестиционной деятельности; создание свободных экономических зон; распределение и перераспределение финансовых ресурсов; кредитно-финансовый механизм.

Инвестиционная деятельность в РФ регулируется системой законов и нормативных актов.

В качестве законов, регулирующих инвестиционную деятельность, выступают:

1. Конституция РФ (1993 г.)

2. Градостроительный кодекс РФ (1998 г.) (регулирует отношения в области системы расселения, градостроительного планирования, застройки, благоустройства городов и сельских поселений, сохранения объектов историко-культурного наследия и охраны окружающей среды в целях обеспечения благоприятных условий проживания населения; он определяет компетенцию органов государственной власти РФ и органов субъектов РФ, права и обязанности граждан и значение градостроительной документации)

3. Гражданский кодекс РФ, часть первая (1994 г.), часть вторая (1996 г.) (установлен перечень юридических лиц, в том числе для инвестиционной деятельности; регулируются вопросы строительного подряда, подрядных работ для государственных нужд; регулируются правила расчётов)

4. Закон РФ «Об основах градостроительства в РФ» от 14 июля 1992 г. № 3295-1

5. Закон о налогообложении: Налоговый кодекс, часть вторая (2001 г.)

Через налоговое законодательство государственные органы оказывают влияние на инвестиционную деятельность путём дифференцирования налоговых ставок и льгот.

6. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (определяет: основы градостроительной политики; порядок разработки градостроительных нормативов и градостроительной документации; права и обязанности субъектов (участников градостроительной деятельности))

7. Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 25 сентября 1998 г.

8. Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» от 16 июля 1998 г. № 102-ФЗ

9. Земельный кодекс Российской Федерации (2002 г.)

2.3 Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности

Государственное регулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, предусматривает:

1) создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путём:

- совершенствования системы налогов;

- применения механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;

- установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;

- защиты интересов инвестора;

- предоставления субъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и другими природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;

- принятия антимонопольных мер;

- расширения возможностей использования залогов при осуществлении кредитования;

- развития финансового лизинга;

- проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции.

2) прямое участие государства в инвестиционной деятельности, которое осуществляется в форме капитальных вложений путём:

- разработки, утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых Россией совместно с иностранными государствами;

- формирования перечня строек и объектов, подлежащих техническому перевооружению для федеральных государственных нужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета; предоставления на конкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счёт средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Федерации;

- размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов Федерации для финансирования инвестиционных проектов;

- проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством России;

- защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоёмких, энергоёмких и ненаукоёмких технологий, оборудования, конструкций и материалов;

- разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;

- выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов;

- предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством.

Основная роль в системе организации регулирования инвестиционной деятельности на федеральном уровне принадлежит Государственному комитету РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике (Госстрою РФ), Министерству финансов РФ.

Прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется в основном путём направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных целевых программ и на другие федеральные нужды, определяемые в порядке, устанавливаемом законодательством РФ.

Суммы ассигнований на указанные федеральные нужды предусматриваются ежегодно в бюджетах и государственных инвестиционных программах в объёмах государственных централизованных капитальных вложений.

Государственные централизованные капитальные вложения - это инвестиции, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов за счёт финансовых средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов РФ.

Приоритетные направления, для которых необходима государственная поддержка в финансировании инвестиционных проектов за счёт средств федерального бюджета, определяются Министерством экономического развития и торговли РФ и Министерством финансов РФ с участием Госстроя и других федеральных органов исполнительной власти, в том числе на жилищное строительство.

Формы деятельности органов государственной власти в области прямого регулирования инвестиций заключаются в следующем:

- выделение средств на капитальные вложения из государственного бюджета;

- на практике в качестве прямого регулирующего воздействия на инвестирование считается предоставление финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных регионов, отраслей, производств;

- государственное воздействие на инвестирование выражается и путём проведения кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики;

- разработка (формирование) и реализация федеральных строительных программ;

- разработка и проведение единой государственной научно-технической политики;

- стимулирование инвестиционной активности с помощью налогов, налоговых льгот, норм амортизации и её индексации, регулирования учётной ставки банковского кредита.

Важным методом прямого государственного регулирования инвестиционной деятельности является контроль за соблюдением государственных норм и стандартов, обязательных для всех предприятий и организаций, независимо от формы собственности.

Значительное место в системе мер государственного регулирования инвестиционной деятельности занимает экспертиза инвестиционных проектов. Все инвестиционные проекты независимо от источников финансирования и форм собственности объектов капитальных вложений до их утверждения подлежат экспертизе в соответствии с законодательством РФ. Экспертиза инвестиционных проектов проводится в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает права физических и юридических лиц и интересы государства или не отвечает требованиям утверждённых в установленном порядке стандартов (норм и правил), а также для оценки эффективности осуществляемых капитальных вложений.

Особое государственное регулирование градостроительной деятельности осуществляется в случаях, когда без введения специальных правил градостроительство невозможно или затруднено.

Особое регулирование градостроительной деятельности на территориях и в поселениях осуществляется посредством:

- введения специальных государственных стандартов нормативов и правил;

- введения особого порядка разработки, согласования и утверждения градостроительной документации;

- выдачи специальных разрешений на строительство.

Инвестиционная деятельность в капитальном строительстве может осуществляться во всех отраслях и сферах народного хозяйства и применима в отношении любых объектов. Исключительно особой инвестиционной деятельностью государства являются объекты, связанные с обороной, созданием космических систем, федеральных систем связи и информации, железнодорожного, морского, а также магистрального трубопроводного транспорта. Инвестиционная деятельность государства по этим объектам, а также по жилью отражена в Государственных инвестиционных программах.

2.4 Особенности развития инвестиционной деятельности региона в контексте общероссийских экономических проблем

2.4.1 Состояние и тенденции развития инвестиционной деятельности в Российской Федерации в период экономических реформ

Валовой внутренний продукт за годы реформирования российской экономики ежегодно сокращался в процентах к уровню предыдущего года в следующей динамике: 1992 год - на 14,5%; 1993 год - на 8,7%; 1994 год - на 12,7%; 1995 год - на 4,1%; 1996 год - на 3,4%; 1998 год - на 44,9%. Лишь в 1997, 1999 и 2000 и 2001 годах отмечен рост этого показателя на 0,9%; 5,4%, 8,3% и 5,0% соответственно. Однако на фоне сильнейшего падения объемов производства такой подъем валового внутреннего продукта следует считать незначительным. Отметим, что именно для 1997, 1999, 2000 и 2001 года характерен рост таких показателей как продукция промышленности и сельского хозяйства (в процентах к предыдущему году) на 2% и 1,5% в 1997 году; на 8,1% и 4,1% в 1999 году; на 9% и 5% в 2000 году; на 4,9% и 6,8% в 2001 году (рис. 2.4.).

Рис. 2. 4. Основные социально - экономические показатели Российской Федерации (1995 - 2001 год), в процентах к предыдущему году

Как свидетельствуют данные рис. 2.5., объемы производства в стране снизились значительно в меньшей степени, чем инвестиции в основной капитал за этот же период. Начиная с 1991 года и до 1998 года включительно, наблюдается значительное ежегодное снижение этого показателя в процентах к уровню предыдущего года: на 15%; 40%; 12%; 24%4 10%; 18%; 5% и 12% соответственно для каждого из восьми отмеченных годов. Положительная динамика этого показателя отмечена только для 1999, 2000 и 2001 года: в процентах к уровню предыдущего года соответственно на 5,3%, 17,4% и 8,7%. Однако по своим масштабам отмеченный рост инвестиций также незначителен.

На начало 2002 года инвестиции в основной капитал составили примерно 1/3 от уровня 1990 года.

Рис. 2. 5. Инвестиции в основной капитал по Российской Федерации за период 1991 - 2001 год, в процентах к предыдущему году

Если говорить о капиталовложениях по направлениям использования, то следует отметить большую степень сокращения в производственной сфере по сравнению с непроизводственной.

В настоящий момент целый ряд факторов сдерживает наметившийся рост инвестиционной активности: высокая степень риска вложения инвестиций в экономику России как для отечественных, так и для зарубежных инвесторов, ограниченное использование банковских кредитов на инвестиционные цели, острая нехватка оборотных средств, низкая платежная дисциплина, падение потребительского и инвестиционного спроса на отечественную продукцию, значительная степень изношенности основного капитала и утрата предприятиями за годы реформ фондов амортизационных отчислений и накоплений.

Средний возраст промышленно - производственного оборудования достиг почти 16 лет, а средние фактические сроки службы составляют почти 32 года. Износ основных фондов в процентах от общей стоимости фондов на конец года составляет по годам: 1992 г. - 46,8, 1993 г. - 49,3, 1994 г. - 47,9, 1995 г. - 47,9, 1996 г. - 40,9, 1997 г. - 51,5, 1998 г. - 53,6, 1999 г. - 55,6.1

Следует отметить, что объем инвестиций, направленных и направляемых на ввод в эксплуатацию новых поколений машин и оборудования недостаточен для обновления производственной базы экономики (коэффициент обновления, ввод в действие основных фондов в процентах от общей стоимости основных фондов на конец года, в сопоставимых ценах по годам составляет: 1992 г. - 3,2, 1993 г. - 1,8, 1994 г. - 1,5, 1995 г. - 1,3, 1996 г. - 1,2, 1997 г. - 1,1, 1998 г. - 1,1, 1999 г. - 1,2, 2000 г. - 1,4, 2001 г. - 1,7 (таблица 2.1.)).

Сопоставим динамику инвестиций в основной капитал с динамикой ввода в действие основных фондов в процентах к уровню предыдущего года: 1991 год - 85% и 75%; 1992 год - 60% и 59%; 1993 год - 88% и 86%; 1994 год - 76% и 73%; 1995 год - 90% и 95%; 1996 год - 82% и 94%; 1997 год - 95% и 95% ([1]). До 1995 года показатель ввода в действие основных фондов отстает от показателя инвестиций в основной капитал и лишь за период 1995 - 1997 года эта тенденция нарушается.

Таблица 2.1