Показатели финансовой деятельности предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Донбасская государственная машиностроительная академия

Контрольная работа

по дисциплине

«Экономическая диагностика»

Вариант № 11

11. Предварительная оценка динамики финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов во внутренней и внешней среде.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управления предприятием, способного принимать решения по формированию и использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных потоков.

Предварительная оценка динамики финансового состояния хозяйственного субъекта проводится путем анализа сбалансированности темпов изменения чистой прибыли, выручки от реализации продукции, собственного капитала и совокупных активов (валюты баланса). Оптимальным является следующее соотношение:

Т_Р. П > Т_Р. В > Т_р. СК > Т_Р. А,

где Т_Р. П - темпы роста чистой прибыли;

Т_Р. В - темпы роста выручки от реализации продукции;

Т_р. СК - темпы роста собственного капитала;

Т_Р. А - темпы роста совокупных активов.

Сопоставление темпов роста прибыли с темпами роста других показателей позволяет охарактеризовать динамику рентабельности продаж, собственного капитала и активов. Анализ соотношения темпов роста выручки, собственного капитала и совокупных активов позволяет судить об изменении оборачиваемости активов и капитала предприятия. Сравнение темпов роста собственного капитала и совокупных активов дает возможность сделать вывод об увеличении или сокращении его удельного веса в валюте баланса, т.е. об укреплении или ослаблении финансовой устойчивости предприятия.

Выполнение приведенного выше соотношения означает, что в отчетном периоде использование финансовых ресурсов было более эффективным по сравнению с предшествующим периодом: наблюдался рост рентабельности активов и продаж, ускорение оборачиваемости активов и капитала, а также рост финансовой независимости предприятия.

Представим оценку темпов роста выручки, прибыли, собственного капитала и совокупных активов в виде таблицы 1.

Таблица 1 - Оценка темпов роста выручки, прибыли, собственного капитала и совокупных активов

Показатель, тыс. грн.	Базисный период	Отчетный период	Темп роста, %
Чистая прибыль	3753,3	3629,4	96,7
Выручка от реализации продукции	80 444,9	77 182,1	95,94
Собственный капитал	102 607,3	103 508,4	100,88
Совокупные активы	108 434,6	113 154,6	104,35

Условимся, что информация по базисному периоду - данные на начало года, соответственно, по отчетному периоду - на конец года.

В отчетном периоде наблюдается ухудшение финансового состояния предприятия что, прежде всего, выражается в сокращении чистой прибыли и выручки от реализации продукции на фоне роста стоимости совокупных активов. Это говорит о снижении рентабельности и замедлении оборачиваемости активов. Рост рентабельности продаж, о котором свидетельствуют более высокие темпы сокращения выручки по сравнению с чистой прибылью, в сложившихся условиях также не может быть оценен положительно, т.к. он сопровождается сокращением объема реализации и финансовых результатов.

Необходимо отметить и более высокие темпы роста стоимости совокупных активов по сравнению с темпами роста собственного капитала, что привело к ухудшению финансовой устойчивости (растет удельный вес заемных средств). Таким образом, в ходе предварительной оценки сделан вывод о произошедших в отчетном периоде неблагоприятных изменениях финансового состояния предприятия. Качество финансового состояния в анализируемых периодах, степень и причины его изменения выясняются в ходе дальнейшего детализированного анализа.

Понятия

1. Нераспределенная прибыль - Часть прибыли организации, которая не была израсходована в каких-либо определенных целях и не была выплачена в виде дивидендов.

2. Операционные расходы - это расходы, связанные с деятельностью по реализации продукции, товаров, услуг и управления предприятием.

3. Коэффициент утраты платежеспособности - свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность в ближайшие три месяца

4. Нематериальные активы - это неденежные активы, не имеющие физической сущности, предназначенные для использования в течение длительного периода времени (более одного года) в производстве или реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг), в административных целях и сдаче в аренду другим организациям.

5. Доходы от участия в капитале - отражает доходы, полученные от инвестиций в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия. 

Ситуационные задания

финансовый прибыль платежеспособность актив доход

1. Перечислите возможные причины увеличения остатков готовой продукции.

1) увеличение объема производства;

2) неэффективная организация материально-технического сбыта;

3) изменение метода учета стоимости запасов;

4) увеличение длительности производственного цикла, что приводит к росту объема незавершенного производства;

5) затоваривание готовой продукцией по причине ухудшения рыночной конъюнктуры.

2. Какими негативными причинами может быть вызван рост дебиторской задолженности?

1) увеличение объема реализации;

2) расширение продаж в кредит;

3) ухудшение платежеспособности покупателей.

3. Какими причинами может быть обусловлено снижение коэффициента автономии?

1) снижение удельного веса необоротных активов в структуре баланса

2) наличие долгосрочных заемных средств

3) увеличение доли заемного капитала и утрату финансовой независимости

4. Какие позитивные и негативные последствия для предприятия несет смягчение условий расчетов с покупателями?

1) Длительность оборота дебиторской задолженности возрастет;

2) Предоставление покупателям товарного кредита является одним из инструментов стимулирования сбыта, поэтому важно найти оптимальную длительность кредитного периода;

5. В отчетном периоде объем закупок сырья и материалов возрос, а сумма кредиторской задолженности по товарным операциям сократилась. О чем это может свидетельствовать?

Низкая сумма кредиторской задолженности по товарным операциям и увеличение объема закупок сырья и материалов свидетельствует о том, что предприятие предпочитает пользоваться предоставляемыми поставщиками скидками за досрочную оплату товара и практически не использует товарный кредит.

Тесты

1. К оборотным активам относятся:

а) товарно-материальные запасы;

б) дебиторская задолженность;

в) нематериальные активы;

г) денежные средства;

д) долгосрочные финансовые инвестиции.

Ответ: а) товарно-материальные запасы; б) дебиторская задолженность;

г) денежные средства;

2. Коэффициент автономии характеризует:

а) долю имущества производственного назначения в совокупных активах;

б) долю собственных средств в совокупном капитале;

в) степень мобильности собственных средств.

Ответ: б) долю собственных средств в совокупном капитале;

3. Источниками информации для расчета рентабельности совокупных активов являются:

а) отчет о движении денежных средств;

б) баланс предприятия;

в) отчет о финансовых результатах.

Ответ: б) баланс предприятия;

4. Коэффициент оборачиваемости запасов равен 6, длительность операционного цикла составляет 100 дней. Срок инкассации дебиторской задолженности составит:

а) 90 дней; в) 76 дней;

б) 110 дней; г) Ваш вариант.

Ответ: г) 17 дней

Срок инкассации дебиторской задолженности = продолжительность анализируемого периода / коэффициент оборачиваемости = 100/6 = 17 дней

5. Известны следующие данные из баланса предприятия: необоротные активы - 60 тыс. грн., оборотные активы - 40 тыс. грн, собственный капитал - 90 тыс. грн, заемные средства - 10 тыс. грн. Коэффициент автономии равен:

а) 1,5; в) 0,9;

б) 0,6; г) 2.

Ответ: в) 0,9.

К_А = собственный капитал / сумма пассива = собственный капитал / (собственный капитал + заемные средства) = собственный капитал / (необоротные активы + оборотные активы) =90/(60+40)=0,9

Практическая часть

1.11 По данным приложения Б рассчитать коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, дать оценку уровня платежеспособности предприятия. Выполнить прогноз платежеспособности на основе коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности и коэффициента Бивера.

Решение

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, является наличие одной из следующих ситуаций:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,5;

2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец года:

=== 0,83

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:

= = = -0,63

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

= = -0.32

4. Коэффициент Бивера

= = = 6,1

По результатам расчетов видно, что предприятие полностью не платежеспособно.

1.1 Выполнить рейтинговую оценку предприятия, финансовая отчетность которого представлена в приложении Б.

Оценку выполнить на основе сопоставления показателей финансового состояния анализируемого предприятия с соответствующими показателями предприятий-конкурентов, которые приведены в таблице 4.1.

Таблица 4.1

Показатель	Предприятие-конкурент
	1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1	0,25	0,15	0,2
Коэффициент срочной ликвидности	0,75	0,8	0,9	0,65
Коэффициент текущей ликвидности	1,8	2	2,1	1,9
Коэффициент автономии	0,75	0,65	0,8	0,7
Коэффициент маневренности	0,2	0,15	0,25	0,25

Решение

Выполним рейтинговую оценку предприятия, для этого рассчитаем:

Коэффициент абсолютной ликвидности:

===0,002

Коэффициент срочной ликвидности:

== =0,07

Коэффициент текущей ликвидности

=== 0,83

Коэффициент автономии

===0,76

Коэффициент маневренности

== =0,13

Методом эталонного предприятия определим рейтинговую оценку предприятия:

1.Определяем предприятия с максимальным коэффициентом и принимаем его за эталон:

Показатель	Предприятие-конкурент
	1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,25
Коэффициент срочной ликвидности			0,9
Коэффициент текущей ликвидности			2,1
Коэффициент автономии			0,8
Коэффициент маневренности			0,25	0,25

2. Определим расчетный показатель, который характеризует степень соответствия фактических значений финансовых показателей каждого предприятия их максимальному уровню:

1	2	3	4	5
0,77	0,00	0,63	0,45	1,00
0,41	0,33	0,00	0,53	0,96
0,38	0,22	0,00	0,31	0,78
0,25	0,43	0,00	0,35	0,22
0,45	0,63	0,00	0,00	0,69

Вывод:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности имеет наибольший коэффициент , значит, предприятие занимает последнее место в рейтинге конкурентов и не может немедленно погасить свои долги, также маловероятно, чтобы все кредиторы предприятия одновременно предъявляли бы ему свои требования.

2. Коэффициент быстрой ликвидности имеет наибольший коэффициент , значит, предприятие занимает последнее место в рейтинге конкурентов, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности имеет наибольший коэффициент , значит, предприятие занимает последнее место в рейтинге конкурентов, предприятие не может обеспечить свои краткосрочные обязательства из наиболее легко реализуемой части активов.

4. Коэффициент автономии имеет второе место, в рейтинге предприятий значит, все заемные средства были обеспечены собственными средствами и предприятие сохраняет финансовую устойчивость.

5. Коэффициент маневренности показывает долю собственных средств, вложенных в оборотные активы. Важно, чтобы все необоротные активы финансировались исключительно из собственных источников. Значение 0,13 что позволяет не достаточно обеспечить гибкость в использовании собственного капитала. Анализируемое предприятие занимает последнее место в рейтинге предприятий.

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні активи
Нематеріальні активи
Залишкова вартість	010	20	26
Знос	011	25	32
Первісна вартість	012	5	8
Незавершене будівництво	020	870	182
Основні засоби:
Залишкова вартість	030	63337	54218
Первісна вартість	031	88412	83569
Знос	032	25075	29351
Довгострокові фінансові інвестиції
Які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	2245	863
Інші фінансові інвестиції	045
Довгострокова дебіторська заборгованність	050
Відстрочені податкові активи	060
Інші необоротні активи	070
Усього по розділу І	080	66472	55289
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	100	3592	3178
Тварини на вирощуванні та відгодівлі	110
Незавершене виробництво	120	1476	1531
Готова продукція	130	4362	3909
Товари	140	239	209
Векселі одержані	150
Дебіторська заборгованність за товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	160	1173	575
Первісна вартість	161	1173	575
Резерв сумнівних боргів	162
Дебіторська заборгованність за розрахунками:
з бюджетом	170	23	47
за виданами авансами	180
з нарахованих доходів	190
із внутрішніх розрахунків	200
Інша поточна дебіторська заборгованність	210	390	230
Поточні фінансові інвестиції	220
Грошові кошти та іх еквіваленти:
в національній валюті	230	54	24
в іноземній валюті	240
Інші оборотні активи	250	48	30
Усього за розділом ІІ	260	11357	9733
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	270
Баланс	280	77829	65022

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
І. Власний капітал
Статутний капітал	300	30000	30000
Пайовий капітал	310
Додатковий вкладений капітал	320
Інший додатковий капітал	330	33245	20162
Резервний капітал	340	962
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	332	-1046
Неоплачений капітал	360
Вилучений капітал	370
Усього за розділом І	380	64539	49116
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400
Інше забезпечення	410
Цільове фінансування	420
Усього за розділом ІІ	430
III. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	1950	4127
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450
Відстрочені податкові зобов'язання	460
Інші довгострокові зобов'язання	470
Усього за розділом ІІІ	480	1950	4127
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500
Поточна заборгованність за довгостроковими зобов'язаннями	510
Векселі видані	520		732
Кредиторська заборгованність за товари, роботи, послуги	530	2844	2958
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	940	542
з бюджетом	550	1694	2778
з позабюджетних платежів	560	356	482
зі страхування	570	1323	2324
з оплати праці	580	1486	1373
з учасниками	590	1462
із внутрішніх розрахунків	600
Інші поточні зобов'язання	610	1235	590
Усього за розділом IV	620	11340	11779
V. Доходи майбутніх періодів	630
Баланс	640	77829	65022

Отчет о финансовых результатах

І. ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Виручка від реалізаціі продукціі (товарів, робіт, послуг)	010	65428	62311
Податок на додану вартість	015	10861	10344
Акцизний збір	020
	025
Інші вирахування з доходу	030
Чистий дохід (виручка) від реалізаціі продукціі (товарів, робіт, послуг)	035	54567	51967
Собівартість реалізованої продукціі (товарів, робіт, послуг)	040	44213	40226
Валовий: Прибуток	050	10354	11741
Збиток	055
Інші операційні доходи	060	1137	1452
Адміністративні витрати	070	3900	2942
Витрати на збут	080	231	195
Інші операційні витрати	090	6910	7744
Фінансові результати від операційної діяльності: прибуток	100	450	2312
збиток	105
Дохід від участі в капіталі	110
Iінші фінансові доходи	120	154	102
Iінші доходи	130	184	327
Фінансові витрати	140	914	744
Втрати від участі в капіталі	150
Інші витрати	160	1058	987
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток	170		1010
збиток	175	1184
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	378	386
Фінансові результати від звичайної діяльності: прибуток	190		624
збиток	195	1562
Надзвичайні: доходи	200
витрати	205
Податки з надзвичайного прибутку	210
Чистий: прибуток	220		624
збиток	225	1562

ІІ. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Матеріальні витрати	230
Витрати на оплату праці	240
Відрахування на соціальні заходи	250
Амортизація	260
Інші операційні витрати	270
Разом	280

ІІІ. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Назва статті	Код рядка	За звітний період	За попередній період
1	2	3	4
Середньорічна кількість простих акцій	300
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310
Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію	320
Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію	330
Дивіденди на одну просту акцію	340

Задача 2.5. Выполнить факторный анализ валовой прибыли по традиционной методике. Исходные данные приведены в приложении В.

Данные за предыдущий период

Вариант	Показатели
	Объем реализации продукции, шт.	Цена реализации, грн.	Себестоимость изделия, грн.	Удельные переменные расходы, грн.	Сумма постоянных затрат, тыс. грн.
3	6000	52	42	31	66

Данные за отчетный период

Вариант	Показатели
	Объем реализации продукции, шт.	Цена реализации, грн.	Себестоимость изделия, грн.	Удельные переменные расходы, грн.	Сумма постоянных затрат, тыс. грн.
3	5000	57	48	36	60

Решение.

Факторный анализ выполним методом цепных подстановок:

Плановая сумма валовой прибыли (сумма валовой прибыли за предыдущий период) определяется по формуле:

ВП_пл = В_пл - С_пл = К_пл*Ц_{1 пл} - К_пл*С_{1 пл} = К_пл*(Ц_{1 пл} - С_{1 пл}),

где В_пл - плановая (за предыдущий период) сумма выручки от реализации продукции;

С_пл - плановая (за предыдущий период) себестоимость реализованной продукции; К _пл - плановый (за предыдущий период) объем реализации продукции в натуральном выражении;

Ц_{1 пл}, С_{1 пл} - плановые (за предыдущий период) цена и себестоимость единицы реализованной продукции.

ВП_пл = 6000 * (52 - 42) = 60 000 грн.

Валовая прибыль от реализации фактического объема продукции при неизменных цене и себестоимости реализованной продукции:

ВП_усл1 = К_ф*(Ц_{1 пл} - С_{1 пл}),

где К_ф - фактический (за отчетный период) объем реализации продукции в натуральном выражении.

ВП_усл1 = 5 000 * (52 - 42) = 50 000 грн.

Валовая прибыль от реализации фактического объема продукции при изменении цены и сохранении планового уровня себестоимости:

ВП_усл2 = К_ф*(Ц_{1 ф} - С_{1 пл}),

где Ц_{1 ф} - фактическая (за отчетный период) цена единицы продукции.

ВП_усл2 = 5 000 * (57 - 42) = 75 000 грн.

Фактическая (за отчетный период) сумма валовой прибыли:

ВП_ф = К_ф*(Ц_{1 ф} - С_{1 ф}),

где С_{1 ф} - фактическая (за отчетный период) себестоимость единицы продукции.

ВП_ф = 5 000 * (57 - 48) = 45 000 грн.

Определяем влияние изменения факторов на сумму валовой прибыли:

1. Влияние физического объема реализации продукции:

(ВП_усл1 - ВП_пл) = 50 000 - 60 000 = - 10 000 грн.

При уменьшении физического объема реализации продукции на 1 000 шт. сумма валовой прибыли уменьшилась на 10 000 грн.

2. Влияние цены продукции:

(ВП_усл2 - ВП_усл1) = 75 000 - 50 000 = + 25 000 грн.

При увеличении цены единицы реализованной продукции на 5 грн. сумма валовой прибыли увеличилась на 25 000 грн.

3. Влияние себестоимости:

(ВП_ф - ВП_усл2) = 45 000 - 75 000 = - 30 000 грн.

При увеличении себестоимости единицы изделия на 6 грн. сумма валовой прибыли уменьшилась на 30 000 грн.

Балансовая проверка:

ВП_ф - ВП_пл = 45 000 - 60 000 = -15 000 грн.

ВП_ф - ВП_пл = - 10 000 + 25 000 - 30 000 = -15 000 грн.

Расчет выполнен верно.

Вывод:

уменьшение физического объема реализации продукции на 1 000 шт. привело к уменьшению валовой прибыли на 10 000 грн.;

увеличение цены единицы реализованной продукции на 5 грн. привело к увеличению суммы валовой прибыли на 25 000 грн.;

увеличение себестоимости единицы изделия на 6 грн. привело к уменьшению суммы валовой прибыли на 30 000 грн.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Экономический анализ и диагностика сотояния современного предприятия: Учебное пособие / Т.Д. Костенко, Е.А. Подгора, В.С. Рыжиков, В.А. Панков, А.А. Герасимов, В.В. Ровенская. - Краматорск: ДГМА, 2005. - 292 с.

2. Костенко Т.Д., Герасимов А.А., Рижиков В.С., Добикіна О.К., Касьянюк С.В. Економічна діагностика. Практикум: - К.: Центр учбової літератури, 2007. - 186 с.

3. Костенко Т.Д., Підгора Є.О., Рижиков В.С., Панков В.А., Герасимов А.А., Ровенська В.В. Економічний аналіз і діагностика стану сучасного підприємства: Навчальний посібник. - Київ: Центр навчальної літератури, 2005. - 400 с.

Размещено на Allbest.ru