Анализ прибыли и рентабельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Учреждение образования

"Могилевский государственный университет продовольствия"

Кафедра бухгалтерского учёта, анализа и аудита

Курсовая работа

Анализ прибыли и рентабельности

по дисциплине "Анализ хозяйственной деятельности в агропромышленном комплексе"

Могилев 2011

Содержание

Введение

1. Теоретические основы анализа прибыли и рентабельности

1.1 Экономическая сущность прибыли и рентабельности

1.2 Характеристика показателей прибыли и рентабельности

1.3 Системы и методы анализа прибыли и рентабельности

1.4 Экономическая характеристика организации

2. Анализ прибыли и рентабельности

2.1 Анализ динамики и состава общей суммы прибыли отчетного периода

2.2 Анализ прибыли от реализации продукции

2.3 Анализ прибыли от операционных и внереализационных доходов и расходов

2.4 Анализ рентабельности продукции (работ и услуг)

2.5 Анализ прибыльности (рентабельности) продаж продукции

2.6 Анализ прибыльности капитала

3. Резервы роста прибыли и рентабельности

3.1 Резервы роста прибыли за счет увеличения объемов продаж и повышения качества продукции

3.2 Резервы роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции

3.3 Резервы повышения рентабельности продукции

Заключение

Список использованных источников

прибыль рентабельность доход расход

Введение

В процессе анализа хозяйственной деятельности прибыльное хозяйствование является залогом успешного развития как отдельных субъектов, так и стабильного развития всей экономики. К сожалению, на данный момент в нашей республике не всем предприятиям удается обеспечить себе прибыльное функционирование. Ситуация на промышленных предприятиях довольно сложная, а ведь оно является крупнейшим сектором экономики нашего государства, от состояния дел в котором зависит экономическая, политическая и социальная обстановка в обществе, стабильность его развития в целом. В условиях рыночных отношений успешное развитие этой отрасли требует коренного улучшения управления производством на основе использования экономических методов хозяйствования. Чтобы увеличить и улучшить качество производимой продукции, повысить эффективность её производства руководству предприятий следует обратить особое внимание на экономное и рациональное использование производственных ресурсов, что в конечном итоге позволит обеспечить улучшение финансового состояния промышленных предприятий, рост суммы прибыли.

В сложившихся условиях значительно возрастает значение экономического анализа. Принятие решений, способствующих выводу предприятий из кризисного состояния и их успешному развитию, возможно лишь на основе достоверной и качественной информации. Экономический анализ полученной информации помогает выявить тенденции изменения прибыли, точно определить влияние конкретных факторов, выявить скрытые резервы роста прибыли.

В рыночных условиях финансовый результат является наиболее существенным показателем эффективности работы организации. Наличие прибыли создает финансовую базу для реализации и расширения ее производственной деятельности, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника и сотрудников.

Актуальность выбранной темы определяется тем, что показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия.

Целью курсовой работы является проведение анализа прибыли и рентабельности, выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности.

Для достижения поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:

- изучить экономическую сущность прибыли и рентабельности;

- изучить характеристику показателей прибыли и рентабельности и их структуризацию;

- изучить системы и методы анализа прибыли и рентабельности;

- изучить экономическую характеристику деятельности организации;

- изучить роль и задачи анализа в поиске резервов роста прибыли и повышения уровня рентабельности;

- изучить характеристику отчетности о финансовых результатах работы организации.

Объектом исследования является Могилёвское открытое акционерное общество "Холдинг "Обллён".

Предметом исследования являются показатели прибыли и рентабельности.

Теоретической базой написания курсовой работы являются работы таких ученых как Головачев А.С. Елисеева Т.П. Стражев В.И. Ермолович Л.Л. и других. В работе используются данные материалов периодической печати, а также данные бухгалтерской и статистической отчетности организации.

В процессе выполнения курсовой работы были использованы следующие методы: метод наблюдения, сравнения, балансовый, а также логические методы исследования - дедукции и индукции.

1. Теоретические основы анализа прибыли и рентабельности

1.1 Экономическая сущность прибыли и рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Ученые по-разному трактуют понятия прибыли и рентабельности.

Савицкая Г.В. дает следующие определения: прибыль - это часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции /18, с.386/; рентабельность - это показатель, характеризующий эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. /18, с.408/.

Елисеева Т.П. считает, что прибыль представляет собой разницу между себестоимостью продукции и оптовой ценой, по которой эта продукция реализуется /5, с.385/, а рентабельность - это показатель, используемый для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия /5, с. 392/.

Головачев А.С. полагает, что прибыль - это избыток общего (совокупного) денежного дохода (профицит) над совокупными затратами на производство и реализацию продукции /4, с.426/, а рентабельность - это интегральный показатель экономической эффективности реализованной продукции и активов предприятия /4, с.449/.

Стражев В.И. считает, что прибыль представляет собой реализованную часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом /20, с.116/, а рентабельность - это показатель, характеризующий эффективность использования средств, потребленных в процессе производства или осуществления других видов деятельности /20, с.160/.

В экономической теории существует теория К. Маркса о трудовом происхождении прибыли. Марксистская теория исходит из того, что прибыль представляет собой не что иное, как превращенную форму прибавочной стоимости, продукт переменного капитала.

Экономический словарь дает следующие определения понятий прибыли и рентабельности: прибыль - это превышение доходов от продажи товаров и услуг над затратами на производство и продажу этих товаров /1, с.695/. Рентабельность - это один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, объединении, отрасли в целом, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции /1, с.713/.

Оригинальный подход к понятию "прибыль" изложен и в книге "Теория бухгалтерского учета" М.Р. Мэтьюса и М.Х.Б. Переры. По мнению авторов, прибыль также рассматривается в двух аспектах: бухгалтерском и экономическом. Прибыль, с точки зрения экономики, определяется как степень улучшения благосостояния хозяйствующего субъекта за данный период времени. Т.е. прибыль той или иной фирмы можно определить как максимальную сумму, которую она может истратить в течение определенного периода с условием, что состояние её к концу этого периода не уменьшится по сравнению с началом.

Мэтьюс отмечает предложение западных экономистов выделить 4 типа прибыли:

- текущую прибыль от хозяйственной деятельности - превышение выручки от реализации над текущей стоимостью затрат на производство и себестоимостью реализованной продукции;

- реализуемую экономию затрат - рост цен имеющихся в наличии активов в течение отчетного периода;

- реализованную экономию затрат - разница между себестоимостью и текущими покупными ценами реализованной продукции;

- реализованные выигрыши по капитальным активам - разность выручки от реализации и исторической себестоимости при ликвидации долгосрочных активов.

Мэтьюс утверждает, что сведение об этих четырех видах прибыли служили бы лучшим показателем "благосостояния" и предоставляли бы пользователям больше информации для анализа результатов деятельности предприятия. Также Мэтьюс отмечает, что важность широкого подхода к прибыли признана и Советом по стандартам бухгалтерского учета, который определяет полную прибыль следующим образом: полная прибыль - это изменение собственного капитала (чистых активов) хозяйствующего субъекта за отчетный период, являющееся результатом хозяйственных операций и событий, не связанных с личным капиталом собственников фирмы. Она включает все изменения собственного капитала, произошедшие за период, за исключением тех, что являются следствием вкладов собственников и выплат собственникам.

Сущность прибыли наиболее полно раскрывается в её функциях. Как экономическая категория прибыль выполняет учетную, стимулирующую и распределительную функции.

Суть учетной функции прибыли состоит в том, что прибыль является важнейшим критерием эффективности предпринимательской деятельности предприятия. Основными показателями, раскрывающими эту функцию, являются масса и норма прибыли. Именно на основании этих показателей, а также на основе их сопоставления с показателями, характеризующими размер предприятия, судят о результатах хозяйственной деятельности, об её эффективности, о финансовом состоянии предприятия, принимаются управленческие решения.

Стимулирующая функция прибыли состоит в том, что она (прибыль) является мощным генератором экономики. Именно стремление к увеличению прибыли лежит в основе большинства нововведений, ведь на величину прибыли оказывают непосредственное влияние количество произведенной продукции, уровень производственных издержек, уровень производительности труда и другие факторы.

Суть распределительной функции прибыли состоит в том, что она служит источником накопления и развития производства, источником материального поощрения работников. Она предопределяет финансовое положение предприятия, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников, служит основным источником пополнения местных и республиканского бюджета.

Прибыль выполняет оптимизационную роль в процессе воспроизводства основного капитала и рабочей силы. Чем выше прибыль, тем больше возможностей для воспроизводства средств труда и повышения оплаты труда - прямого источника воспроизводства рабочей силы. Прибыль способна обеспечить воспроизводство капитала, отдача которого в будущем обусловливает рост дохода, а соответственно - заработной платы и, таким образом, стратегическое воспроизводство рабочей силы /4, с.426-427/.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования /18 с.387/.

1.2 Характеристика показателей прибыли и рентабельности и их структуризация

В практике хозяйственной деятельности применяются различные показатели прибыли, которые можно классифицировать по следующим признакам:

- по отраслям деятельности: прибыль от производственной деятельности, прибыль от торговой деятельности, прибыль от оказания услуг и т.д.;

- по видам деятельности: прибыль от основной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;

- по источникам формирования: прибыль от реализации продукции, прибыль от прочей реализации, прибыль от внереализационных операций;

- по составу элементов, формирующих прибыль: маржинальная прибыль, валовая прибыль, чистая прибыль;

- по характеру налогообложения: прибыль, подлежащая налогообложению, не подлежащая налогообложению;

- по влиянию инфляционного процесса: номинальная прибыль, реальная прибыль;

- по периоду формирования: прибыль предыдущего периода, прибыль отчетного периода, прибыль планового периода (планируемая прибыль);

- по направлениям использования: на уплату налогов и других обязательных отчислений, капитализируемая прибыль, потребляемая прибыль;

- по итоговому результату: положительная прибыль, отрицательная прибыль (убыток).

В хозяйственной практике Республики Беларусь используются следующие показатели прибыли:

1 на единицу продукции;

2 прибыль отчетного периода;

2.1 прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

2.2 прибыль от операционной деятельности;

2.3 доходы и расходы от внереализационных операций (внереализационные результаты);

3 налогооблагаемая;

4 льготируемая;

5 остающаяся в распоряжении предприятия;

6 чистая.

Прибыль на единицу продукции представляет собой разность между продажной ценой продукции и полной себестоимостью.

Прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой сумму финансовых результатов от реализации продукции (товаров, работ, услуг), основных средств, материальных ценностей, нематериальных и прочих активов, доходов по процентам, от участия в других организациях и прибыли (убытков), полученной от внереализационных операций.

Основной источник прибыли - это операции по реализации продукции, товаров, работ, услуг. Прибыль (убыток) от их реализации определяется как разность между выручкой от их реализации в отпускных ценах (валовым доходом) и издержками производства и обращения реализованной продукции (работ, услуг, товаров), НДС, акцизов.

Прибыль от операционной деятельности определяется как результат по операциям, связанным с реализацией и прочим выбытием основных средств, материальных ценностей и прочих активов.

Доходы и расходы от внереализационных операций (внереализационные результаты) определяются как разница между общей суммой полученных и уплаченных:

- штрафов, пени, неустоек и других экономических санкций;

- процентов, полученных по суммам средств, числящихся на счетах предприятия;

- курсовых разниц по валютным счетам и по операциям в иностранной валюте;

- прибылей и убытков прошлых лет, выявленных в отчетном году;

- убытков от стихийных бедствий;

- потерь от списания долгов и дебиторской задолженности;

- поступлений долгов, ранее списанных как безнадежные;

- прочих доходов, потерь и расходов, относимых в соответствии с действующим законодательством на счет прибылей и убытков.

Налогооблагаемая прибыль - разность между прибылью отчетного периода и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях и др.), налогом на недвижимость, а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с законодательством, которое периодически изменяется.

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов.

Чистая прибыль направляется на производственное развитие, социальное развитие, материальное поощрение работников, создание резервного фонда, на благотворительные и другие цели.

Неотъемлемым признаком рыночной экономики является появление консолидированной прибыли. Консолидированная прибыль - это прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах материнских и дочерних предприятий.

В экономической (реже - в отечественной, чаще - в зарубежной) литературе встречаются и другие понятия, образованные на основе понятий прибыли и убытка: аккумулированная, биржевая, курсовая, монопольная, общая, предельная, случайная, упущенная, финансовая, эмиссионная, максимальная прибыль, прибыль-брутто, прибыль-нетто; косвенные, номинальные, плановые, предвиденные, сопутствующие убытки и др. /4, с430-432/.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования; потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1 показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2 показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3 показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) R₃ исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого денежного притока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного периода, к сумме затрат по реализованной продукции (З):

(1), или (2), или (3),

где R₃ - рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек);

П_рп - прибыль от реализации;

З - затраты по реализованной продукции;

ЧП - чистая прибыль от основной деятельности;

ЧДП - чистый денежный приток.

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, а всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного положительного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции:

(4), или (5), или (6),

где - рентабельность продаж (оборота);

В - выручка.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

(7), или (8), или (9),

где - рентабельность (доходность) капитала;

БП - балансовая прибыль;

KL - среднегодовая стоимость всего инвестированного капитала.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами /18, с.408-410/.

Подчеркивая важную роль показателей рентабельности затрат и, прежде всего, рентабельности реализованной продукции для оценки эффективности деятельности предприятия, следует отметить, что они полезны в сопоставлениях только внутри определенных отраслей и при изучении динамики рентабельности отдельных предприятий, однако она не имеет смысла для межотраслевых сопоставлений, поскольку прибыль в разных отраслях зависит не только от уровня рентабельности затрат и даже рентабельности продаж, но и от скорости оборота капитала. В тех отраслях, где высокая скорость оборота капитала, например в торговле, можно получить высокую отдачу на вложенный капитал, имея невысокий уровень рентабельности продаж и рентабельности реализованной продукции. Напротив, отрасли, в которых медленно оборачивается капитал, должны иметь высокий уровень рентабельности продаж для того, чтобы "заработать" требуемую норму доходности на вложенный капитал. Поэтому критерием экономической эффективности предприятия является рентабельность капитала и, прежде всего, акционерного капитала. Экономический смысл рентабельности акционерного капитала состоит в том, что он характеризует прибыль, полученную вкладчиком капитала с каждого рубля средств, вложенных в предприятие /4, с. 453-454/.

1.3 Системы и методы анализа прибыли и рентабельности

Для успешного развития экономики любого предприятия целесообразно проводить анализ прибыли и рентабельности. Этот анализ имеет важное значение не только для самого предприятия, но и для внешних субъектов (государственных органов, банков и др.).

Основными задачами анализа и его последовательность:

- оценка плана (прогноза) прибыли и выбор наилучшего варианта; изучение выполнения плана и динамики;

- выявление и количественное измерение влияния факторов формирования показателей прибыли и рентабельности, а также оценка их качества;

- изучение направлений, пропорций и тенденций распределения прибыли;

- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Анализ должен показать также влияние на прибыль нарушений договорной, технологической и финансовой дисциплины /20, с.116-117/.

В процессе анализа изучаются следующие показатели прибыли:

1 на единицу продукции;

2 прибыль отчетного периода;

2.1 прибыль от реализации продукции (работ, услуг);

2.2 прибыль от операционных доходов и расходов;

2.3 прибыль от внереализационных доходов и расходов;

3 налогооблагаемая;

4 льготируемая;

5 остающаяся в распоряжении предприятия;

6 чистая.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период /5, с.388/.

Выполнение плана по прибыли анализируется нарастающим итогом с начала года. Процент выполнения плана по прибыли рассчитывается следующим образом:

, (10)

где - процент выполнения плана;

П₁ - прибыль за отчетный период;

П_план - плановая прибыль.

Для изучения динамики используются следующие показатели:

1 Абсолютный прирост (?П) показывает, насколько увеличится прибыль в данном отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом.

, (11)

где - прибыль в предыдущем периоде.

2 Темп роста (Т_р) выражается в процентах и в коэффициентах.

(12)

3 Темп прироста (Т_пр):

(13)

4 Среднегодовой темп роста ():

. (14)

Неотъемлемым условием проведения анализа является представление используемой информации в форме таблицы.

В последнее время большой интерес вызывает мотодика анализа прибыли, широко применяемая в странах с развитыми рыночными отношениями, в основу которой положено деление производственных и сбытовых затрат в зависимости от изменения обема производства на переменные и постоянные. В отличии от сложившейся методики анализа прибыли, которая применяется на отечественных предприятиях, она позволяет полнее учесть взаимосвязи между пеоказателями, точнее измерить влияние факторов и на основании этого эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов.

При факторном анализе прибыли, применяемом в нашей стране, обычно используют следующую модель:

, (15)

где П - сумма прибыли;

- количество (масса) реализованной продукции;

Ц - цена реализации;

С - себестоимость единицы продукции.

В данном случае исходят из предположения, что все эти факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Прибыль изменяется прямо пропорционально объему продаж при условии реализации рентабельности продукции. Если продукция убыточна, то прибыль изменяется обратно пропорционально объему продаж.

Однако здесь не учитывается взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. При увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как при этом обычно возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных расходов остается, как правило, без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины используют следующую модель:

, (16)

где b - переменные затраты на единицу продукции;

А - постоянные затраты на весь ее выпуск.

Эта модель используется при анализе прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены и уровня переменных и постоянных затрат.

Методика анализа прибыли несколько усложняется в условиях многономенклатурного производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

. (17)

Таким образом, сравнительный анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли показывает преимущество методики, основанной на делении затрат на постоянные и переменные. Она позволяет исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование ее в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов /17, с.294-299/.

Для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли, который характеризует абсолютный экономический эффект. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но при этом задействуют неравный капитал, имеют различную стоимость производственных фондов. Уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов характеризует относительный показатель эффективности производства, именуемый рентабельностью /10, с.211/.

Выделяют следующие показатели рентабельности:

1 показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2 показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3 показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Заяц Н.Е. предлагает измерять рентабельность двумя показателями:

1 рентабельность продукции;

2 рентабельность производства /7, с.117/.

Стражев В.И., Крум Э.В., Елисеева Т.П., Головачев А.С., а также Ермолович Л.Л. предлагают такие же методы анализа прибыли и рентабельности.

В процессе анализа рентабельности дается оценка выполнения принятых параметров (плана, прогноза, других вариантов), изучается динамика показателей, факторы изменения их уровня, осуществляется сравнительный многовариантный анализ.

Выполнение плана по рентабельности анализируется нарастающим итогом с начала года. Процент выполнения плана по рентабельности рассчитывается следующим образом:

, (18)

где - процент выполнения плана; R₁ - рентабельность за отчетный период; R_план - плановая рентабельность.

Для изучения динамики используются следующие показатели:

1 Абсолютный прирост (?R) показывает, насколько увеличится рентабельность в данном отчетном периоде по сравнению с прошлым периодом.

, (19)

где - рентабельность в предыдущем периоде.

2 Темп роста (Т_р) выражается в процентах и в коэффициентах.

(20)

3 Темп прироста (Т_пр):

(21)

4 Среднегодовой темп роста ():

. (22)

Неотъемлемым условием проведения анализа является представление используемой информации в форме таблицы. Методика анализа рентабельности не учитывает взаимосвязь факторов, определяющих ее уровень. По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. При факторном анализе рентабельности одного вида продукции используется следующая факторная модель:

. (23)

Для анализа рентабельности издержек в целом по предприятию используется следующая факторная модель:

 . (24)

Последовательно заменяя плановый (базисный) уровень каждого факторного показателя на фактический и сравнивая результат расчета до и после замены каждого фактора, можно определить изменение уровня рентабельности за счет объема реализованной продукции (), ее структуры (), цены (Ц), удельных переменных расходов () и суммы постоянных затрат (А).

Анализ рентабельности продаж (оборота) производится по следующей факторной модели:

. (25)

Анализ рентабельности совокупного капитала производится по следующей факторной модели:

, (26)

где БП - балансовая сумма прибыли;

KL - среднегодовая сумма совокупного капитала;

В - выручка от реализации продукции и услуг;

К_об - коэффициент оборачиваемости капитала (отношение суммы оборота к среднегодовой сумме капитала);

ВФР - внереализационные финансовые результаты.

Преимущество данной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие - более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов /17, с.299-306/.

На рост прибыли и уровня рентабельности оказывают влияние следующие факторы:

- рост объемов реализации в натуральном выражении;

- увеличение цены продукции;

- снижение затрат на производство и реализацию.

В том числе:

- сокращение расхода материалов на единицу продукции;

- сокращение возвратных отходов;

- снижение цены на сырье и материалы;

- сокращение излишней численности;

- сокращение управленческих и коммерческих расходов;

- увеличение наиболее рентабельных видов продукции в общем объеме продаж;

- улучшение эффективности использования активов;

- повышение качества и конкурентоспособности продукции и т.д. /10, с.212-213/.

1.4 Экономическая характеристика организации

Могилёвское открытое акционерное общество "Холдинг "Обллён" создано на основании решения Могилёвского областного исполнительного комитета от 28 декабря 2000 г. № 28-7 путем преобразования унитарного коммунального производственного предприятия "Обллён" в соответствии с законодательством Республики Беларусь о приватизации государственного имущества.

Общество является преемником прав и обязанностей названного предприятия в соответствии с передаточным актом, за исключением прав и обязанностей, которые не могут принадлежать Обществу.

Общество является коммерческой организацией, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, печать.

Общество вправе иметь штампы, бланки со своим наименованием, товарный знак (знак обслуживания), открывать в установленном порядке текущий (расчетный) и иные счета в банках.

Основной целью деятельности Общества является получение прибыли.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

01116 выращивание прядильных культур и их семян;

17140 подготовка и прядение льняного волокна;

23120 хранение и складирование;

29329 ремонт машин и оборудования, используемых в сельском хозяйстве и лесоводстве;

51210 оптовая торговля зерном, семенами и кормами для сельскохозяйственных животных.

Общество имеет следующие филиалы и представительства:

структурное подразделение Горецкая льносемстанция - 213000, г. Горки, ул. Железнодорожная, 33;

структурное подразделение Шкловская льносемстанция - 213010, г. Шклов, ул. Колхозная, 46.

Срок деятельности Общества не ограничен.

Первый финансовый год Общества начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным.

Уставный фонд Общества составляет 2120092800 (два миллиарда сто двадцать миллионов девяносто две тысячи восемьсот) рублей. Уставный фонд разделен на 1766744 простых именных акций номинальной стоимостью 1200 рублей каждая. Акции выпускаются в форме записей на счетах.

Основные экономические показатели деятельности ОАО "Холдинг "Обллён" за 2008-2009гг. представлены в таблице 1.

Основные экономические показатели приведены на основании данных "Бухгалтерского баланса" формы №1 на 01.01.2008г. (приложение Б) на 01.01.2009г. (приложение В), "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009г. (приложение Д), "Приложения к бухгалтерскому балансу" формы №5 за 2008г. (приложение Е) и за 2009г. (приложение Ж).

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности Могилевского ОАО "Холдинг "Обллен" за 2008 - 2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Изменение
			абсолютное	темп роста, %
1 Объем производства продукции (работ, услуг), млн р. - в действующих ценах	15435	19393	3958	125,6
- в сопоставимых ценах	4593	6119	1526	133,2
2 Среднесписочная численность работников, чел.	700	719	19	102,7
3 Производительность труда на 1 человека в сопоставимых ценах, млн р./чел.	6,6	8,5	1,9	128,8
4 Среднесписочная стоимость ОПФ, млн р.	94166,5	104524,5	10358	111
5 Фондоотдача ОПФ, р./р.	0,16	0,18	0,02	112,5
6 Фонд заработной платы, млн р.	5522,0	7244,3	1722,3	131,2
7 Среднемесячная заработная плата, тыс.р.	602,9	762,2	159,3	126,4
8 Выручка от реализации продукции (работ, услуг), млн р.	21676	29941	8265	138,1
9 Полная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), млн р.	15754	24752	8998	157,1
10 Прибыль от реализации, млн р.	2655	911	-1744	34,3
11 Рентабельность реализованной продукции (работ, услуг), %	16,85	3,68	-14,2	-54,3
12 Прибыль за отчетный период, млнр.	1335	1850	515	138,6
13 Чистая прибыль, млн р.	768	1458	690	189,8
14 Коэффициент текущей ликвидности	1,32	1,61	0,29	121,97
15 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,09	0,01	-0,08	11,11

На основании данных таблицы 1 можно отметить, что объем производства продукции как в действующих, так и в сопоставимых ценах имеет тенденцию к росту, темп роста составил 125,6% и 133,2% соответственно.

Среднесписочная численность работающих в 2009г. Увеличилась на 19 человек и составила 719 человек, что обусловлено расширением штата. Среднемесячная заработная плата имеет положительную тенденцию, наблюдается ее рост на 159,3 тыс.р. в абсолютном выражении, темп роста, в процентах, составил 126,4%, что является немаловажным фактором для работников организации.

Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2009 году по сравнению с 2008 годом возросла на 8265 млн р. или 138,1%, что связано с расширением ассортимента выпускаемой организацией продукции, а следовательно и увеличения объема продаж.

Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг) в динамике лет увеличивается на 157,1%, что обусловлено увеличением цен на материальные ресурсы, расходов на оплату труда, отчислений на социальные нужды и других затрат, включаемых в себестоимость.

Рентабельность реализованной продукции является немаловажным показателем деятельности предприятия. Однако наблюдается снижение данного показателя, темп роста в 2009 году равен -54,3% уровня 2008 года, что говорит о снижении эффективности выпуска определенных видов продукции и необходимости осуществления мероприятий по расширению ассортимента старой и освоению производства новой продукции.

Наблюдается также снижение прибыли от реализации продукции (работ, услуг) на 1744 млн р., темп роста составил 34,3%, что свидетельствует о снижении эффективности работы организации. Анализируя чистую прибыль организации можно отметить резкое увеличение в 2009 году по сравнению с 2008 годом, темп роста составил 189,8%, в абсолютном выражении чистая прибыль увеличилась на 690 млн р. Основными причинами увеличения прибыли явились наличие положительного сальдо операционных и внереализационных доходов и расходов, а также снижение суммы налогов и сборов из прибыли.

Значение коэффициента текущей ликвидности ниже норматива (норматив 1,7), что свидетельствует о том, что предприятие не достаточно обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами ниже норматива и характеризует о недостаточном наличии у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Более наглядно изменение прибыли и рентабельности отражает диаграмма.

Рисунок 1 - Анализ изменения рентабельности продукции в ОАО "Холдинг "Обллен" за 2088-2009 гг.



Рисунок 2 - Анализ изменения прибыли от реализации продукции в ОАО "Холдинг "Обллен" за 2008-2009гг.

В целом можно сделать вывод, что Могилевское ОАО "Холдинг "Обллен" рентабельное предприятие, однако не достаточно обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

2. Анализ прибыли и рентабельности

2.1 Анализ динамики и состава общей суммы прибыли отчетного периода

В процессе хозяйственной деятельности предприятия получают финансовые результаты, которые выражаются прибылью или убытком. Прибыль является одной из основных целей хозяйственной деятельности и основным показателем эффективности хозяйствующего субъекта за определенный период. На исследуемом предприятии была получена прибыль в размере 1850 млн р. за отчетный период 2009 года.

Прибыль отчетного периода зависит от изменения следующих факторов:

- изменения прибыли от реализации

;

- изменения прибыли от операционных доходов и расходов

;

- изменения прибыли от внереализационных доходов и расходов

.

Взаимосвязь названных факторов с прибылью отчетного периода можно представить в виде:

.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли отчетного периода, ее структуру, выполнение плана за отчетный год. Анализ состава и структуры прибыли отчетного года можно провести используя данные "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009 г. В данной таблице 2008 г. является предыдущим, а 2009 г. - отчетным.

Таблица 2 - Анализ состава, структуры и динамики прибыли в ОАО "Холдинг" Обллен" за 2008- 2009 гг.

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение от предыдущего года, млн р.	Темп роста, %
	сумма, млн р.	cтруктура, %	сумма, млн р.	cтруктура, %
1 Прибыль отчетного года	1335	100	1850	100	515	138,6
1.1 Прибыль от реализации	2655	198,88	911	49,24	-1744	34,31
1.2 Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	16	1,2	-25	-1,35	-41	-156,25
1.3 Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов	-1336	-100,08	964	52,11	2300	-72,15
2 Чистая прибыль	768	57,53	1458	78,81	690	189,84

Как свидетельствуют данные таблицы 2, прибыль отчетного периода по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 515 млн р., или на 38,6%. Наибольшую долю в сумме прибыли отчетного периода составила прибыль от внереализационных доходов и расходов. В отчетном году ее фактическая доля увеличилась на 152,19 процентных пункта и составила 52,1%. Это является положительным фактом. Однако удельный вес других составных частей прибыли снизился, в частности, прибыли от реализации - на 149,64% (49,24-198,88), прибыли от операционных доходов и расходов - на 2,55% (-1,35-1,2).

2.2 Анализ прибыли от реализации продукции

Важной составляющей прибыли отчетного периода является прибыль от реализации продукции, работ и услуг. Прибыль от реализации продукции характеризует абсолютную эффективность хозяйствования коммерческой организации, её производственной, сбытовой, управленческой деятельности. Рост прибыли от реализации создаёт основу для расширенного воспроизводства, выполнения обязательств организацией перед бюджетом, банками и другими кредиторами.

В процессе анализа изучаются состав, структура и динамика факторов, влияющих на изменение прибыли от реализации продукции.

Расчет влияния факторов производится с помощью приема сравнения: из факта вычитается база. Все факторы находятся в прямой зависимости с прибылью отчетного периода (если прибыль от реализации увеличивается на 2 млн р., то и прибыль отчетного периода при прочих равных условиях увеличится на 2 млн р.).

Прибыль от реализации зависит от влияния следующих факторов:

- изменение объема реализации ();

- изменение структуры реализуемой продукции ();

- изменение себестоимости реализованной продукции (обратная связь) ();

- изменение цен на реализованную продукцию ().

Прп = В - НДС - Ср - УР - РР = В - С, (27)

где Прп - прибыль от реализации продукции;

В - выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

Ср - себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг;

УР- управленческие расходы;

РР - расходы на реализацию.

Для анализа прибыли от реализации продукции строится таблица с исходными данными, основанными на "Отчете о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009г. (приложение Д).

Таблица 3 - Исходная информация для анализа

Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение
1 Объем производства продукции (работ, услуг) в сопоставимых ценах, млн.р.	4593	6119	1526
2 Выручка от реализации продукции (работ, услуг), млн.р.	18409	25663	7254
3 Полная себестоимость реализованной продукции	15754	24752	8998
4 Прибыль от реализации (1-2)	2655	911	-1744

Дополнительная информация для анализа:

;

;

.

Рассчитаем влияние факторов на данный показатель методом абсолютных разниц:

;

;

;

.

Расчет влияния факторов обобщим в таблице 4.

Таблица 4 - Расчет влияния факторов на изменение прибыли от реализации продукции

Факторы	Расчет влияния факторов	Уровень влияния факторов, млн р.
	алгоритм	цифровой расчет
1 Изменение объема реализации			16243290
2 Изменение структуры реализуемой продукции			-112620146
3 Изменение себестоимости реализованной продукции	-(С1-Сусл)		96373974
4 Изменение цен на реализованную продукцию	В1-Вусл		1137
Изменение прибыли от реализации продукции	Пр1-Про		-1744

По результатам таблицы 4 можно сделать вывод, что прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 1744 млн р. или на 34,31%. Это произошло за счет уменьшения структуры реализуемой продукции на 112620 млн р. и увеличения себестоимости реализованной продукции. Однако положительное влияние оказали объем реализации на 16243290 млн р. и цены на реализованную продукцию на 1137 млн р. Уменьшение прибыли от реализации продукции, товаров, работ, услуг является отрицательным фактом и показывает, что деятельность в организации ОАО "Холдинг "Обллен" является неэффективной.

2.3 Анализ прибыли от операционных и внереализационных доходов и расходов

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это прежде всего операционные и внереализационные доходы и расходы. К операционным доходам относятся проценты к получению по облигациям, депозитам, по государственным ценным бумагам, доходы от участия в других организациях, доходы от реализации основных средств и иных активов и т.п.

Операционные расходы включают выплату процентов по облигациям, акциям, за предоставление организации в пользование денежных средств (кредитов, займов). Сюда относятся также расходы организации по содержанию законсервированных производственных мощностей и объектов, мобилизационных мощностей, расходы, связанные с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, расходы, связанные с обслуживанием ценных бумаг (оплата консультационных и посреднических услуг, депозитарных услуг и т.п.). Кроме того, в составе операционных расходов отражаются суммы причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов в соответствии с установленным законодательством порядком. Внереализационные доходы и расходы - это безвозмездно полученные (переданные) активы; прибыль (убытки) прошлых лет, выявленные в отчетном году; курсовые разницы по операциям в иностранной валюте; полученные и выплаченные пени, штрафы и неустойки; убытки от списания дебиторской задолженности, по которой истекли сроки исковой давности; убытки от стихийных бедствий и т.д. /18, с.405/.

Анализ финансовых результатов от операционных доходов и расходов (продажи основных средств и прочих активов) предполагает рассмотрение этих операций с точки зрения законности их совершения и правильности оценки реализуемого имущества, определения затрат по реализации и прибыли. Прибыль сравнивается за ряд отчетных периодов /20, с.132/. Сначала проводится анализ операционных доходов. Для детального анализа используются данные "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. и за 2009г.

Таблица 5 - Анализ состава, структуры и динамики операционных до ходов

Операционные доходы	Млн р.	Структура, %	Изменение	Темп роста, %
	базовый период	отчетный период	базовый период	отчетный период	млн р.	процентные пункты
Проценты к получению	-	51	-	2,26	51	2,26	Х
Доходы от операций с активами	60	64	4,07	2,84	4	-1,23	106,67
Прочие доходы	1414	2138	95,93	94,90	724	-1,03	151,20
Итого операционные доходы	1474	2253	100	100	779	-	152,85

По результатам таблицы 5 можно сделать вывод, что операционные доходы по сравнению с предыдущим годом увеличились на 779 млн р. или на 52,85 %. Это произошло за счет увеличения: процентов к получению на 51 млн р., доходов от операций с активами на 4 млн р. или на 6,67 %, прочих доходов на 724 млн р. или на 51,20 %. Рост операционных доходов является положительным фактом. Далее проводится анализ операционных расходов. Для детального анализа используются данные "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009г. (приложение Д).

Таблица 6 - Анализ состава, структуры и динамики операционных рас ходов

Операционные расходы	Млн р.	Структура, %	Изменение	Темп роста, %
	базовый период	отчетный период	базовый период	отчетный период	млн р.	процентные пункты
Проценты к уплате	-	96	-	4,21	96	4,21	Х
Расходы от операций с активами	11	1	0,75	0,04	-10	-0,71	9,09
Прочие расходы	1447	2181	99,25	95,75	734	-3,5	150,73
Итого операционные расходы	1458	2278	100	100	820	-	156,24

По результатам таблицы 6 можно сделать вывод, что операционные расходы по сравнению с предыдущим годом увеличились на 820 млн р. или на 56,24 %, что является отрицательным фактом. Это произошло за счет увеличения процентов к уплате на 96 млн р., а также за счет роста прочих расходов на 734 млн р. или на 50,73 %. Положительное влияние оказало снижение расходов от операций с активами на 10 млн р. или на 90,91 %.

Для обобщения информации об операционных доходах и расходах строится таблица 7, в которой используются данные "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009г. (приложение Д).

Таблица 7 - Анализ динамики прибыли (убытка) от операционных доходов и расходов

Показатели	Млн р.	Изменение
	базовый период	отчетный период	млн р.	процентные пункты
1 Операционные доходы	1474	2253	779	152,85
2 Операционные расходы	1458	2278	820	156,24
3 Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов	16	-25	-41	-156,25

По результатам таблицы 7 можно сделать вывод, что прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов в отчетном периоде по сравнению с базовым уменьшилась на 41 млн р. или на 56,25 %. Это является отрицательным фактом.

Анализ внереализационных результатов следует проводить по каждому их виду. При этом необходимо установить, правильно ли они отнесены за счет предприятия и в частности за счет прибылей и убытков; не было ли допущено при списании сумм на убытки нарушений действующих положений. Внереализационные убытки в значительной мере являются результатом нарушения договорной дисциплины и свидетельствуют о том, что на предприятии плохо обеспечивается сохранность собственности. Внереализационные доходы и расходы от пени, штрафов и неустоек в некоторых случаях являются результатом плохой постановки учета (например, прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году). Внереализационные доходы и расходы изучаются в динамике за ряд отчетных периодов /20, с.132/. Сначала проводится анализ внереализационных доходов. Для детального анализа используются данные "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009г. (приложение Д).

Таблица 8 - Анализ состава, структуры и динамики внереализационных доходов

Внереализационные доходы	Млн р.	Структура, %	Изменение	Темп роста, %
	базовый период	отчетный период	базовый период	отчетный период	млн р.	процентные пункты
Штрафы, пени и неустойки полученные	-	25	-	0,56	25	0,56	Х
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	32	31	0,74	0,69	-1	-0,05	96,88
Списание кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	17	52	0,39	1,16	35	0,77	305,88
Безвозмездно полученные активы	2246	2563	52,09	57,03	317	4,94	114,11
Прочие доходы	2017	1823	46,78	40,56	-194	-6,22	90,38
Итого внереализационн доходы	4312	4494	100	100	182	-	104,22

По результатам таблицы 8 можно сделать вывод, что внереализационные доходы увеличились на 182 млн р. или на 4,22 %. Это является положительным фактом для организации. Данное увеличение произошло за счет роста: штрафов, пени и неустоек полученных на 25 млн р., списания кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности на 35 млн р. или на 5,88 %, безвозмездно полученных активов на 317 млн р. или на 14,11 %. Однако отрицательное влияние оказало уменьшение: курсовых разниц по операциям в иностранной валюте на 1 млн р. или на 3,12 %, прочих доходов на 194 млн р. или на 9,62 %. Далее проводится анализ внереализационных расходов. Для детального анализа используются данные "Отчета о прибылях и убытках" формы №2 за 2008г. (приложение Г) и за 2009г. (приложение Д).

Таблица 9 - Анализ состава, структуры и динамики внереализационных расходов

Внереализационные расходы	Млн р.	Структура, %	Изменение	Темп роста, %
	базовый период	отчетный период	базовый период	отчетный период	млн р.	процентные пункты
Штрафы, пени и неустойки признанные	298	20	5,28	0,57	-278	-4,71	6,71
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	17	61	0,30	1,73	44	1,43	358,82
Списание дебиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	1	16	0,12	0,45	15	0,33	1600
Израсходовано на выплату компенсационного характера, а также выплаты, носящие характер социальных льгот	532	516	9,42	14,62	-16	5,2	96,99
Сумма НДС, отнесенная на внереализационные расходы по товарам, отгруженным в РФ	38	44	0,66	1,25	6	0,59	115,79
Прочие расходы	4762	2873	84,31	81,38	-1889	-2,93	60,33
Итого внереализационные расходы	5648	3530	100	100	-2118	-	62,5

По результатам таблицы 9 можно сделать вывод, что внереализационные расходы снизились на 2118 млн р. или на 37,5 %. Это является положительным фактом для организации. Данное снижение произошло за счет уменьшения: штрафов, пени и неустоек признанных на 278 млн р. или на 93,29 %; расходов на выплату компенсационного характера, а также выплаты, носящие характер социальных льгот на 16 млн р. или на 3,01 %, прочих расходов на 1889 млн р. или на 39,67%. Однако отрицательное влияние оказало увеличение: курсовых разниц по операциям в иностранной валюте на 44 млн р. или на 258,82 %, списания дебиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности на 15 млн р. или на 1500%, суммы НДС, отнесенной на внереализационные расходы по товарам, отгруженным на 6 млн р. или на 15,79 %.