Экономическая теория и политика

Размещено на http://www.allbest.ru/

34

Экономическая теория и экономическая политика

Содержание

• Введение
• 1. Экономическая теория: предмет и функции
• 2. Экономическая политика России в период финансового кризиса 2008 года
• 3. Развитие кризиса в рамках современной кредитной системы
• Список использованных источников
• Введение
• Экономическая теория одна из наиболее важных и жизненных научных дисциплин, которая помогает разобраться во многих насущных вопросах. Характеризуя законы деятельности страны в целом и отдельного домохозяйства, экономика позволяет нам определить, как наиболее эффективно использовать сложившуюся ситуацию, так и прогнозировать дальнейшее развитие событий в глобальном масштабе или масштабе отдельной семьи. На данном этапе мирового кризиса все больше людей задается вопросом о дальнейшем развитии событий во всем мире, чтобы попытаться предугадать свои перспективы и выработать наиболее правильную личную стратегию поведения.
• «Глобальный финансовый кризис вызвал в Германии всплеск интереса к произведениям основоположника научного коммунизма Карла Маркса (1818-1883 гг.). Особым спросом пользуется его фундаментальный труд "Капитал" с критикой капитализма, передает ИТАР-ТАСС.
• "Карл Маркс снова в моде", - заявил исполнительный директор берлинского издательского дома "Карл-Дитц-ферлаг" Йорн Шютрумпф. По его словам, реализация первого тома "Капитала" по сравнению с 2005 годом возросла втрое - до 1,5 тыс экземпляров.»
• Именно в учениях великих экономистов люди пытаются найти ответы на свои вопросы. Именно в экономической теории как науке, на мой взгляд, будут найдены пути решения создавшейся кризисной ситуации.
• В первой части своей работы, наряду с общим описанием предмета, я бы хотел подчеркнуть важность служения науки «экономическая теория» человечеству. Данный предмет позволяет описывать разные экономические модели, сложившиеся в обществе. Каждая экономическая модель призвана служить какой-либо цели общества или группы лиц. Наряду с развитием человечества периодически возникала необходимость смены экономической модели, связанная со сменой основных целей общества. Почти всегда необходимость таких перемен была обусловлена нарастанием кризисной ситуации. И всегда люди обращались за помощью в реформировании сложившейся системы отношений к «экономике».
• Основным элементом разрешения данного кризиса и залогом не повторения таковых вновь я вижу глобальное и всестороннее реформирование экономической модели. Решение государствам проблем, вызванных кризисом, в рамках экономической модели, породившей кризис, малоэффективно и не может гарантировать исключения в будущем повторения подобных ситуаций. Во второй части работы описаны меры предпринятые правительством России во время развития мирового кризиса, которые, безусловно имели эффект но в корне изменить ситуацию не смогли.
• В заключительной части предпринята попытка выявления главной движущей силы кризиса. В качестве основной версии рассматривается кредитная система. Основная разрушающая сила кредита в генерировании отложенного кризиса платежеспособности закрытой экономической системы, которая заставляет субъекта, единожды взяв кредит, прибегать к использованию заемных денег снова и снова. Данная система делает очень зависимым пользователя кредита от своего кредитора и в развитии ситуации приводит к появлению эксплуатируемых и эксплуататоров, что на данном этапе морального развития человечества недопустимо.
• 1. Экономическая теория: предмет и функции
• Экономика - это сфера деятельности людей, в результате которой создается богатство для удовлетворения разнообразных потребностей, как их самих, так и общества. кризис антикризисный экономическая теория
• В любом обществе решается триединая проблема: что производить, как производить, для кого производить.
• Любое общество располагает ограниченным количеством экономических ресурсов. Потребности людей постоянно возрастают. В этой связи встает проблема рационального использования экономических ресурсов. Как раз эту проблему и призвана решить экономика как наука. Экономическая теория изучает экономические отношения между людьми, складывающиеся в процессе производства, распределения, обмена, использования благ и услуг в целях наиболее полного удовлетворения растущих потребностей в условиях ограниченных ресурсов. Это означает, что объектом изучения является решающая область жизнедеятельности людей, без которой невозможна ни одна форма реализации личностных и общественных интересов.
• Классическая экономическая теория изучает движение экономической жизни - тенденции в развитии цен, производства, безработицы. Экономические цели: экономический рост, полная занятость, экономическая эффективность (максимальная отдача при минимуме издержек), стабильный уровень цен, экономическая свобода, справедливое распределение доходов, экономическая обеспеченность, торговый баланс.
• Марксистское определение.
• Экономическая теория изучает экономические отношения производства, распределения, обмена и потребления на различных ступенях развития общества.
• Самуэльсон.
• Предмет экономической теории изучает, как люди и общество выбирают способ использования дефицитных ресурсов, которые могут иметь многоцелевые назначения, для того, чтобы произвести разнообразные товары и распределить их сейчас или в будущем для потребления различных индивидов или групп общества.
• Определение экономики в учебнике Макконнела и Брю.
• Во-первых, экономика - это исследование поведения человека в процессе производства, распределения и потребления материальных благ и услуг в мире редких ресурсов.
• Во-вторых, экономика исследует эффективное использование ограниченных производственных ресурсов или управление ими с целью достижения максимального удовлетворения материальных потребностей человека.
• В данных определениях много схожего и можно выделить, что экономика призвана осуществлять помощь обществу в решении различных задач связанных с наиболее рациональным использованием ресурсов находящихся в его распоряжении. Эту глобальную задачу можно разбить на составляющие: сбор данных и отслеживания выявление законов и тенденций, сложившихся в обществе, поиск и генерирование путей оптимизации экономических процессов, а так же внедрение их на практике.
• Из существа экономической теории вытекают ее функции: познавательная, прогностическая и практическая.
• Познавательная функция состоит в том, чтобы всесторонне изучить экономические явления и их внутреннюю сущность, что позволяет открыть законы, по которым развивается национальное хозяйство.
• Экономическая теория сохраняет научный характер при условии, если опирается на факты - достоверные и типичные для изучаемой социально-экономической жизни. Между тем ученые не ограничиваются признанием объективной действительности и стремятся глубже познать экономику. Для этого они проводят научный анализ и теоретическое обобщение реальных фактов. Разрабатываются также экономические модели (схемы, изображения или описание какого-либо хозяйственного процесса), в которых показываются внутренние взаимосвязи изучаемых явлений.
• Зная тенденции (направления) и законы экономического развития, можно лучше предвидеть перспективы хозяйственной деятельности.
• Прогностическая функция теории означает научное предвидение хода научно-технического и социально-экономического развития на обозримое будущее. Эта функция нужна для того, чтобы помочь предприятиям, и государству заблаговременно учесть последствия намечаемых действий и выбрать наиболее эффективные варианты хозяйственных решений. Чем сложнее становится техника и организация производства, тем настоятельнее необходимо прогнозировать и планировать развитие экономики.
• Практическая функция экономической теории состоит в том, чтобы научно обосновывать экономическую политику государства, выявлять принципы и способы рационального хозяйствования. Это позволяет определить, какой должна хозяйственная деятельность предприятий и государства для скорейшего достижения своих целей.
• Здесь я хотел бы подчеркнуть, что в общем и целом экономика призвана помочь обществу (государству, предприятию, домохозяйству) наиболее рационально использовать свои ресурсы для достижения своих целей, то есть любая экономическая модель призвана решать конкретные цели. Экономика ради экономики существовать не может, а крылатая фраза «Экономика должна быть экономной», - стала символом застоя.
• Для примера представим идеальный с экономической точки зрения свободный рынок. Огромное количество участников предлагают огромное количество благ, при этом каждый из них обладает бесконечно малой долей рынка - идеальная конкуренция, ресурсы распределяются максимально эффективно. Но как не трудно предположить в таком состоянии он просуществует весьма не долго, если его не обременить дополнительными правилами игры. Постепенно в каждом секторе рынка выделяться крупные поставщики, потом последуют многочисленные альянсы и слияния. В конце концов, рынок придет к монополии почти во всех отраслях, что приведет к полной остановке развития, и ресурсы будут распределяться крайне неэффективно. Такое произойдет, если рынок существует сам по себе.
• Если предположить, что этот рынок является каким-либо государством, то естественно государство будет ставить перед собой какие-либо цели. Причем целью не должно являться построение идеальной экономики или свободного рынка. Цель должна быть конкретная: выиграть войну, повысить уровень жизни населения вдвое, построить межпланетный космический корабль. И вот только после этого этапа выбирается экономическая модель для достижения этой цели и все встает на свои места. Можно предположить, что для достижения уровня жизни подойдет рыночная экономика с сильной антимонопольной службой. Выиграть войну, вероятно, проще используя полный государственный контроль всей экономической деятельности. А для запуска корабля можно создать одну корпорацию, на которую будет работать вся страна. Для каждой выбранной цели подойдут свои экономические модели. Поэтому обществу очень важно сформулировать конкретные цели, а правительству скорректировать под них экономическую модель устройства государства.
• На данный момент наблюдается еще одна тенденция это - глобализация, создание единого экономического пространства. Создание этого мирового рынка характеризуется тем, что отдельные государства приобретают черты отдельных экономических субъектов. Вместе этим правительства теряют одну из своих функций - государство теперь не может быть над экономикой. В масштабах всего мира создается почти идеальный свободный рынок. При этом над этим рынком пока невозможно установить контроль и направить его для достижения каких-либо полезных для человечества целей.
• В двадцатом веке существовала биполярность мира, и два сверхгосударства осуществляли свою политику, руководствуясь стратегией наращивания военной мощи и выживания в случае войны. Вместе с этим каждое из них корректировало направления экономической деятельности в подконтрольном регионе, руководствуясь главенствующей целью. Два принципиально разных по структуре экономических режима на протяжении долгого времени успешно следовали поставленной цели практически синхронно. При этом все ресурсы страны использовались с максимальной отдачей, максимально рационально. Экономики стран работали на полную мощность. Правительства стран не действовали в условиях создавшихся экономических ситуаций, а создавали экономические ситуации и направляли их для достижения поставленных целей, были над экономикой, использовали её как инструмент.
• В ходе дальнейшего развитии событий, одна из доминирующих стран утратила своё геополитическое и экономическое влияние, перестала быть угрозой для другой. Вследствие этого увеличились интеграционные процессы создания мирового рынка. Страна, которая не растеряла своих позиций, начала диктовать свои условия на рынке, пытаться увеличить свое влияние на политической арене. Но в отсутствии достойного оппонента она начала утрачивать свои качества рационального использования ресурсов, адаптировалась к правилам мирового рынка, которые сам и создавала, отпала необходимость в запасе прочности. Там мировые экономические отношения стали все больше приближаться к «идеальным рыночным». Следующим шагом стало появление транснациональных компаний со свойствами монополий мирового масштаба. Появились различные международные союзы, целью которых является ценовой сговор. Так как правительства государств перестали быть «над экономикой», они были подвержены влиянию мощных компаний, которые активно лоббировали свои интересы в законотворческом процессе практически во всех странах мира. Все это подорвало один из основных экономических принципов, по которому экономика должна служить какой либо цели. Мировая экономика стала существовать сама в себе.
• Прямым следствием такого существования явился экономический кризис, который мы можем наблюдать на сегодняшний день. К сожалению, экономическое сообщество не способно предвидеть подобные кризисы потому, что не существует организаций экономически независимых и вместе с тем достаточно влиятельных. А только такая организация может управлять вектором развития экономики или хотя бы наблюдать его движение.
• Настоящий кризис (если не этот, то следующий) скорее всего, раскроет проблемы существующий системы и его логичным результатам станет появление новых экономических учений, на основании которых будет строиться новая мировая экономика. Предпосылки уже имеются в настоящий момент: «Чтобы процесс реформирования был максимально обоснованным и эффективным президент предложил создать международную комиссию независимых, авторитетных экспертов, финансовых гуру», - цитата со слов влиятельного политика. Независимых экспертов найти тяжелее всего, так как сначала надо будет найти независимого и уважаемого кандидата, который будет определять степень независимости, независимых экспертов и так далее. Механизма пока нет, но неотвратимость этого события очевидна. Поэтому есть все основания предполагать, что самые интересны ближайшего десятилетия, которые изменят мир, будут сделаны именно в области экономической теории и смежных науках!
• В следующем разделе приведено описание действий правительства России в целях предотвращения влияния глобального кризиса. Это наглядная иллюстрация, что поведение государства по правилам экономики, не даст такого положительного эффекта для общества, как если бы экономика работала по правилам государства.
• 2. Экономическая политика России в период финансового кризиса 2008 года
• Основной причиной текущего глобального финансового кризиса принято считать крах жилищного рынка в США. После длительно периода, когда процентная ставка Федеральной Резервной системы США поддерживалась на достаточно низком уровне, ставка резко повышается с 1го процента в 2004 году до 5.25 процента в 2006 году, что привело к резкому увеличению числа дефолтов по ипотеке. Особенно крупные дефолты произошли в сегменте ипотечного кредитования высоко рискованных ссуд, выданных домовладельцам, имевшим достаточно плохую кредитную историю или не имевшим её вовсе. К началу 2007 года в ипотеке начался спад, негативно повлиявший на потребительские доходы, занятость и стабильность - основные «двигатели» экономики США.
• Первые признаки углубления кризиса ипотечных кредитов США проявились в середине 2007 года. Ликвидность на мировых кредитных рынка стала сокращаться так, как выяснилось, что ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, обесценили большой сегмент портфелей банков во всем мире. К концу года в банковском секторе начали появляться первые крупные убытки.
• «Не снижаются опасения инвесторов и по поводу последствий кредитного кризиса. Как сообщили аналитики Goldman Sachs (GS), крупнейшие инвестиционные банки Merrill Lynch & Co. и JPMorgan Chase & Co. по итогам IV квартала могут списать крупные убытки, связанные с кредитным кризисом. При этом последствия кредитного кризиса будут ощущаться еще в течение нескольких кварталов. Согласно прогнозу Goldman Sachs, размеры списаний компаний Merrill Lynch и JP Morgan составят $11,5 млрд. и $3,4 млрд. соответственно. Это почти вдвое выше предыдущего прогноза. Крупнейший по величине активов в США банк Citigroup может снизить размер дивидендов на 40%, чтобы "поддержать уровень капитала».
• На первом этапе глобального кризиса Россия оставалась в большой степени защищенной от ухудшения ситуации на мировых финансовых рынках. Последствия сокращения ликвидности 2007 года были кратковременными, и после небольшого перерыва российский фондовый рынок продолжил рост. Несмотря на то, что Россия была третьей крупнейшей страной-держателем ценных бумаг с фиксированным доходом, выпущенных поддерживаемыми государством ипотечными агентствами в США. Принимая во внимание сохранявшиеся на высоком уровне цены на нефть, инвесторы рассматривали Россию как безопасную гавань на фоне более нестабильной глобальной финансовой ситуации. Поэтому, несмотря на сокращение ресурсов на глобальных кредитных рынках, Россия оставалась привлекательной для иностранного капитала.
• К середине 2008 года глобальный финансовый кризис начал подступать к России на фоне ослабления мировой экономики, значительно зависящей от нефти. Быстрое ухудшение глобальной ситуации оказало двоякое существенное влияние на Россию. Во-первых, сокращение ликвидности на глобальных кредитных рынках привело к кризису ликвидности во всем мире, оказав серьезное влияние на развивающиеся рынки и вызвав масштабные убытки на них. Во-вторых, осознание замедления темпов роста мировой экономики привело к резкому снижению цен на нефть - основной статьи экспорта России. Эти два фактора были доминирующими, однако российские финансовые рынки негативно отреагировали и на некоторые события, связанные с внутренней политикой, что привело к дальнейшему ослаблению доверия инвесторов. Примерами служат инцидент с компанией «Мечел», имевший место 24 июля, и корпоративный конфликт в компании ТНК-BP. Августовский конфликт с Грузией также оказал воздействие на рынок. В результате начался финансовый кризис в России самый глубокий за последнее десятилетие и наиболее более разрушительный. За период с 19 мая, когда российский фондовый рынок достиг своего пика, по ноябрь 2008 года он потерял приблизительно две трети своей стоимости, что эквивалентно примерно 1 триллиону долларов США (примерно 84 процента российского ВВП в 2007 году). Другие развивающиеся рынки потерпели аналогичные убытки в этот период времени: китайский фондовый индекс CSI 300 снизился на 57 процентов, бразильский индекс Bovespa потерял 50 процентов.
• Но все же, самое большое влияние на экономику России оказали цены на нефть. Все остальные факторы, как правило, оказывали лишь небольшое импульсное влияние на состояние российского рынка. В своей же основной динамике развитие кризиса в России практически полностью повторяет колебания цены нефти на мировых биржах. Такую зависимость наглядно иллюстрирует диаграмма представленная на рис.2.1.
• Для анализа экономической политики проводимой государством во время финансового кризиса в России можно выделить в нем три этапа:
• - планомерное снижение экономических показателей;
• - кризис ликвидности и доверия инвесторов;
• - ответные меры.
• Эти этапы следуют в хронологическом порядке и фиксируют последствия основных внешних и внутренних факторов для российских финансовых рынков.

• Рис.2.1 Динамика российского фондового рынка и цен на нефть во время кризиса в течение 2008 года
• Планомерное снижение.
• Первый этап начался 19 мая (пик реального индекса РТС), когда российский фондовый рынок достиг своего пика, а закончился 12 сентября. На протяжении всего этапа наблюдалось постепенное снижение индекса РТС, преимущественно обусловленное внешними факторами, главным образом ухудшением глобальных экономических условий и снижением доверия на рынках акций во всем мире. Вначале сокращение глобальной ликвидности и снижение доверия инвесторов наряду с быстрым замедлением экономики США привели к падению рынков акций в мировом масштабе - по мере того как инвесторы переводили свои средства в более надежные активы на фоне опасений относительно неопределенности будущих потерь в финансовом секторе и ощущения, что кризис приобрел поистине глобальный размах. С 19 мая по 3 июля индекс и РТС потерял примерно 11 процентов. Однако после 3 июля перспективы затяжного спада глобальной экономики спровоцировали быстрое падение цен на нефть с максимума в 144,07 долл. США за баррель (сырая нефть марки «Брент»). С 3 июля по 12 сентября индекс РТС потерял в цене примерно 38 процентов, т.е. несколько больше, чем цены на нефть. В течение первого этапа коэффициент корреляции между индексом российского фондового рынка и его фундаментальной объясняющей переменной - ценой на нефть - достиг почти идеального значения, составив 0,973.
• Ввиду ухудшения глобальных условий иностранные инвесторы начали пересматривать привлекательность российского рынка, многие инвесторы стали закрывать свои позиции на российском рынке. Инвесторы, вкладывающие средства в акции, перестали рассматривать Россию как «безопасную гавань». Некоторые новости о заявлениях правительства в отношении компаний «Мечел» и ТНК-БП, опубликованные на неделе с 25 июля, также поколебали доверие иностранных инвесторов к внутренней экономической политике и на протяжении двух следующих недель вносили свой вклад в падение индекса РТС (на 8,6 %). Глобальный дефицит ликвидности также негативно повлиял на кредитование на российском рынке. Дефицит кредитных средств привел к быстрому росту требований о внесении дополнительного обеспечения по кредитам, что способствовало дальнейшему снижению фондового рынка. В довершение к этому, геополитическая напряженность, возникшая в результате российско-грузинского конфликта, 8 августа стала еще одним фактором, внесшим свой вклад в падение индекса РТС (на 6,5 %).
• На протяжении первого этапа не было каких-либо заметных официальных заявлений о мерах, специально направленных на преодоление кризиса фондового рынка. Важно отметить, что финансовый кризис в основном ощущался на фондовом рынке. Несмотря на то, что некоторым банкам предстояло погашение крупных внешних обязательств, ни один российский банк на тот момент не испытывал ни трудностей с погашением обязательств, ни острого дефицита ликвидности, что могло бы оправдать принятие решительных ответных мер. Признаки дефицита ликвидности проявились 8 сентября, когда во время внеочередного депозитного аукциона Минфина России спрос банков на привлечение средств федерального бюджета в депозиты на 100 % превысил предложение.
• «Российским банкам не хватило денег, предложенных Минфином на аукционе по размещению временно свободных средств федерального бюджета: спрос на аукционе превысил предложение на 10,8 миллиарда рублей, свидетельствует сообщение Минфина. Минфин России впервые разместил на банковских депозитах весь объем предложенных на аукцион временно свободных средств федерального бюджета - 10 миллиардов рублей. При этом спрос составил 20,8 миллиарда рублей. … Минфин проводит подобные аукционы с 17 апреля 2008 года, еще ни разу квота выделяемых средств не была выбрана на 100%».
• Пик второго этапа ознаменовался пиком кризиса ликвидности и доверия, вызванного главным образом банкротством банка Lehman Brothers и принятием мер по спасению крупнейшего мирового страховщика, компании AIG. Оглядываясь назад, можно сказать, что эти события стали поворотным моментом, когда глобальный финансовый кризис превратился в панику. Мировые рынки отреагировали на них весьма негативно - ежедневными резкими падениями. В России эти события, за которыми внимательно следили все участники рынка, стали фактором, фактически парализовавшим работу межбанковского рынка на протяжении недели с 15 по 19 сентября. Несмотря на то, что общая ликвидность системы не достигла критического уровня, передача ликвидности от нескольких крупных банков банкам второго и третьего эшелона затормозилась - частично из-за опасений увеличения риска невыполнения обязательств контрагентами. 15-16 сентября Министерство финансов России удвоило общий лимит бюджетных средств, размещаемых на депозитных аукционах, а также увеличило дневные лимиты по таким аукционам. Тем не менее, этих скоординированных усилий оказалось не достаточно, чтобы развеять страхи участников рынка. 17 сентября Федеральная служба по финансовым рынкам закрыла биржи на два дня, чтобы предотвратить волну панических распродаж на фоне опасения крупных потерь. Заявление Правительства РФ о принятии масштабных мер в ответ на кризис привело к тому, что 19 сентября, в пятницу, рынок отыграл утраченные позиции, вернув все потери предшествовавшей нервной недели.
• Принятие масштабных ответных мер
• Обвал фондового рынка и явное ощущение того, что глобальный кризис перешел в стадию паники, подтолкнули Правительство Российской Федерации к принятию оперативных масштабных мер. Российские власти отказались от ранее принятого курса постепенного ужесточения кредитно-денежной политики и выделили значительные бюджетные средства на поддержку банковской системы и обеспечение ликвидности на финансовых рынках. С учетом смещения баланса рисков с инфляции в сторону банковской системы и реальной экономики первоначальные меры были в целом своевременными и целесообразными. Первый пакет антикризисных мер, был нацелен на вливание ликвидности на финансовый рынок. Список этих мер и стоимость представлены в таблице 2.1.
• Таблица 2.1 Антикризисные меры, объявленные в период с 17 по 23 сентября 2008 г., и стоимость этих мер

Меры государственной политики	Цели	Источник финансирования	Статус и механизм реализации	Стоимость, млрд. (руб.) (бюджетные, денежные издержки)
Меры кредитно-денежной политики
Увеличение объема средств, размещаемых на аукционах РЕПО	Предоставление ликвидности банковскому сектору	ЦБР	Выполнено	Денежный эффект до 430
Снижение резервных требований	Предоставление ликвидности банковскому сектору	Обязательные резервы, размещаемые в ЦБР	Действует с 18 сентября.	Денежный эффект: 300
Меры бюджетной политики
Снижение экспортной таможенной пошлины на сырую нефть	Смягчение последствий снижения цен на нефть для нефтяных компаний	Выпадающие налоговые доходы	Действует с 1 октября 2008 г.	Бюджетные издержки: 140
Увеличение периода рассрочки по уплате НДС, начиная с октября	Предоставление дополнительной ликвидности компаниям частного сектора	Налоговая льгота	3-месячная рассрочка по уплате НДС, начиная с октября	Квази-бюджетные издержки: около 115 (3-месячная рассрочка)
Внесение бюджетных средств в уставный капитал Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК)	Капитализация АИЖК	Федеральный бюджет	Выполнено	Квази-бюджетные издержки: 60
Меры государственной политики	Цели	Источник финансирования	Статус и механизм реализации	Стоимость, млрд. (руб.) (бюджетные, денежные издержки)
Вливание ликвидности в три крупнейших банка, контролируемых государством	Предоставление ликвидности в Сбербанк, Газпромбанк и ВТБ	Федеральный Бюджет	Объявлено, но не выполнено	Квази-бюджетные издержки: 60
Временное размещение средств федерального бюджета на краткосрочные (3 мес.) банковские депозиты в выбранных банках	Предоставление ликвидности банковскому сектору	Федеральный бюджет		Квази-бюджетные издержки: до 1514
Снижение размера обязательных отчислений банков в фонд страхования вкладов	Предоставление ликвидности банковскому сектору	Агентство страхования вкладов	Снижение размера отчислений банков в фонд страхования вкладов с
Административные меры
Запрет на продажу акций без обеспечения	Ограничение значительных колебаний цен на фондовом рынке
Временная остановка фондового рынка	Ограничение значительных колебаний цен на фондовом рынке

• Поскольку некоторые из объявленных мер по повышению ликвидности не были сразу же реализованы или не имели желаемого эффекта, ситуация с ликвидностью оставалась весьма напряженной. Особенно это касалось банков «второго эшелона», а также предприятий с высокой долей заемных средств (в строительстве, розничной торговле, сельском хозяйстве). Например, средства господдержки, предоставленные крупным государственным банкам, не попали на низшие уровни банковской системы. В условиях сегментированного межбанковского рынка ликвидность не вышла за пределы крупных участников рынка, так как на рынке доминировали опасения относительно роста риска невыполнения обязательств контрагентами. Тем не менее, предпринятые меры позволили избежать дальнейшего обвала и позволили на какое-то время стабилизировать ситуацию на финансовом рынке России. Но так же стоить отметить, что потенциальные издержки антикризисной программы могут составить сумму в 2559 миллиарда рублей, что составляет примерно 7,7 процентов от ВВП за 2007 год.
• Второй пакет антикризисных мер, объявленный 29 сентября и 14 октября, был нацелен на решение проблем, связанных с системными рисками банковского сектора. Организованные Правительством Российской Федерации меры по спасению ряда банков предусматривали вливание капитала в общем объеме 5 млрд. долл. США в Связь-Банк, банк «Глобэкс» и «Собинбанк» (ЦБР предоставил 2,5 млрд. долл. США Связь-Банку и 2 млрд. долл. США банку «Глобэкс» через ВЭБ, а также 0,5 млрд. долл. США «Собинбанку» через «Газэнергопромбанк»). Для укрепления доверия держателей банковских вкладов российское правительство увеличило предельный размер компенсации по вкладам в банках до 700 000 рублей, а также внесло дополнительные средства в уставный капитал Агентства по страхованию вкладов. Центральному банку было разрешено разместить 50 млрд. долл. США на депозит во Внешэкономбанке в целях покрытия рисков рефинансирования краткосрочных внешних долговых обязательств отечественных финансовых и нефинансовых корпораций. Кроме того, правительство объявило о плане предоставления долгосрочного финансирования в виде кредитов на общую сумму около 950 млрд. рублей. Это долгосрочное финансирование в основном предназначено трем государственным банкам: Сбербанку, ВТБ и Россельхозбанку, которые могут претендовать на сумму до 725 миллиардов рублей. Список всех предпринятых мер и их стоимость представлены в таблице 2.2.
• Таблица 2.2 Антикризисные меры, объявленные 29 сентября и 14 октября 2008 г., и стоимость этих мер

Меры государственной политики	Цели	Источник финансирования	Статус и механизм реализации	Стоимость, млрд. (руб.) (бюджетные, денежные издержки)
Меры кредитно-денежной политики
ЦБР будет разрешено частично компенсировать убытки банка- кредитора в случае непогашения кредита финансовой организацией- получателем кредита.	Предоставление ликвидности банковскому сектору, особенно банкам «второго эшелона»	ЦБР	Временная мера до 31 декабря 2009 г.	Неопределенные квази-бюджетные издержки
Дополнительное снижение резервных требований	Предоставление ликвидности банковскому сектору	Обязательные резервы, размещаемые в ЦБР	Выполнено	Денежный эффект: 100
ЦБР будет разрешено предоставлять (краткосрочные) кредиты без дополнительного обеспечения	Предоставление ликвидности банковскому сектору, особенно банкам «второго эшелона»	ЦБР	Соответствующее законодательство принято	Неопределенные квази-бюджетные издержки
Правительство РФ и ЦБР предоставят средства в размере 950 млрд. руб. (36 млрд. долл. США) в виде субординированных кредитов	Предоставление ликвидности банковскому сектору	500миллиардов - средства ЦБР; 450 миллиардов - депозиты Фонда национального благосостояния	Предоставление Субординированных кредитов на срок до 2020 г. по ставке 8%: Сбербанку до 500 млрд. руб., ВТБ до 200 млрд. руб., Россельхозбанку до 25 млрд. руб.	Квази-бюджетные издержки: 950
Меры государственной политики	Цели	Источник финансирования	Статус и механизм реализации	Стоимость, млрд. (руб.) (бюджетные, денежные издержки)
ЦБР разместит 50 млрд. долл. США на депозит во Внешэкономбанке (ВЭБ) в целях замещения источников внешнего финансирования для организаций, которые не смогут рефинансировать существующий долг за рубежом.	Снижение риска пролонгации краткосрочных внешних долговых обязательств отечественных финансовых и нефинансовых корпораций	Валютные резервы ЦБР	ЦБР разместит 50 млрд. долл. США на депозит во Внешэкономбанке (ВЭБ) в целях замещения источников внешнего финансирования для организаций, которые не смогут рефинансировать существующий долг за рубежом.	Квази-бюджетные издержки: 1300
Введение ежедневных ограничений по операциям валютный своп	Ограничение спекулятивных операций в валюте		Ежедневно в 10 часов ЦБР будет объявлять верхнее ограничение по операциям валютного свопа	Нет
Бюджетная политика
Рекапитализация Агентства по страхованию вкладов	Повышение доверия к банковской системе	Федеральный бюджет		Квази-бюджетные издержки: 200
Поддержка финансовых рынков	Предоставление поддержки компаниям, акции которых торгуются на фондовом рынке	Федеральный бюджет и депозиты Фонда национального благосостояния, размещенные в ВЭБе	Использование средств государственного бюджета для приобретения акций и облигаций компаний; покупка активов будет осуществляться через ВЭБ	Квази-бюджетные издержки: 175 в 2008 г., 175 в 2009 г.; общая сумма 350
Рекапитализация ВЭБа	Укрепление банковской системы	Федеральный бюджет		Квази-бюджетные издержки: 75

• Объявленные меры позволят правительству влиять на краткосрочные и долгосрочные процентные ставки. В связи с наличием прямого контроля, как над краткосрочными, так и долгосрочными процентными ставками возникает важный вопрос, касающийся неопределенности, особенно если долгосрочные ставки не будут отражать рыночные ожидания относительно будущей траектории процентных ставок. Это может подорвать эффективность кредитно-денежной политики в среднесрочной перспективе, особенно с учетом возрастающей роли размера процентных ставок в борьбе с инфляцией в послекризисный период. Однако на фоне дальнейшего снижения цен на нефть и паники на мировых рынках воздействие второго пакета антикризисных мер на фондовые рынки оказалось ограниченным. В период с 29 сентября по 13 ноября индекс РТС упал еще на 48 %, а цена на нефть - на 43 %. Но в дальнейшем произошел небольшой подъем и дальнейшая стабилизация рынка, не смотря на продолжающееся падение цен на нефть, что, скорее всего, стало прямым следствием принимаемых антикризисных мер. Цена этих достижений может составить порядка 2975 миллиардов рублей, что около 9 процентов от ВВП 2007 года.
• В целом направление мер предпринятых правительством России в период кризиса 2008 года можно разделить на два вектора, это: поддержание ликвидности кредитно-банковской системы страны, для поддержания её платежеспособности, и понижение рисков, направленное на повышение доверия в банковской сферы. Основным методом достижения этих целей стало вливание денежных средств в кредитную систему страны, что естественно дало увеличение платежеспособности. При этом данную меру можно считать количественной, но не качественной, и если не будет коренных изменений в структуре банковской системы после израсходования данных средств ситуация может повториться. Прямым следствием увеличения присутствия государственных средств на кредитном рынке стало повышение государственного контроля, что существенно снижает рыночную составляющую на рынке кредитования и в дальнейшем может привести к его неэффективности. В свою очередь значительное увеличение государственных рычагов регулирования неизбежно приведет к повышению нецелевого использования государственных средств и создает крайне плодородную почву для процветания коррупции во всех эшелонах власти. Последний фактор, учитывая объем выделяемых средств, 5500 миллиардов рублей, и мощность влияния госаппарата на экономику создает колоссальную опасность, как для банковского сектора, так и для всей страны в целом.
• Отсюда можно сделать вывод, что экономическая политика, проводимая государством во время кризиса, безусловно, имела положительный эффект в краткосрочном периоде, но значительно увеличила риски в будущем развитии экономики. Во время кризиса своего пика достигла проблема зависимости страны от экспорта нефти. Показала свою несостоятельность кредитно-банковская система, которая могла эффективно работать только при наличии громадных экспортных потоков денежных средств.
• В целом любой экономический кризис всегда подчеркивает необходимость экономических реформ как для мировой экономики в целом, так и для России в частности. Причем реформы эти должны носить радикальный характер. В ноябре правительство объявило о новом плане, содержащем широкий набор мер экономической политики для снижения влияния кризиса на реальный сектор экономики. План включает 55 задач, классифицированных по 10 блокам, охватывающим широкий спектр секторов экономики, включая сельское хозяйство, обрабатывающие производства и сектор недвижимости. В случае с Россией проблемы связанные с нефтяной зависимостью, застоем сельского хозяйства, развитием промышленности не являлись ни для кого секретом на протяжении десятилетия до финансового кризиса. Но, тем не менее, решение этих проблем постоянно откладывалось при наличии сверхдоходов и единства исполнительной, законодательной власти. Это самая большая проблема Российской государственности.
• 3. Развитие кризиса за счет современной кредитной системы
• В начале 2008 года считалось, что корни ипотечного кризиса США лежат в перепроизводстве на рынке недвижимости. Но сейчас ни для кого не секрет, что причина развивающегося финансового кризиса в кредитно финансовой системе. Если бы, не было проблем на жилищном рынке то, начало кризиса могло быть положено практически в любом секторе экономики, связанном с использованием заемных средств. Деривативы были вершиной творения кредитно-банковской системы США, в итоге стали главным катализатором кризисных процессов заложенных в кредитной системе.
• На первый взгляд может показаться странным, что мировой кризис начался именно экономике США, считавшейся самой надежной и мощной. Вместе с тем США являлись самой передовой экономикой и с научной точки зрения, являясь образцовой экономической системой. Экономическая модель США активно использовалась другими странами. Аналогичная кредитно-банковская система давно укоренилась почти во всех развитых странах, но основное свое развитие она получала именно в штатах. За ними тянулась и вся экономическая наука, о чем может свидетельствовать национальный состав лауреатов Нобелевской премии по экономике. С момента учреждения премии в 1960 году она 38 раз доставалась ученым с американским паспортом, что составляет 84,4% от общего числа наград. А период бурного экономического процветания США после 2000 года американские исследователи не остались без награды ни одного раза! Поэтому, следует отметить, что финансовый кризис в большей своей части явился следствием кризиса экономики США как науки на данном этапе её развития, той её составляющей, которая занимается практической деятельностью.
• Нельзя допустить мысли, что экономисты, на мнение которых опирались корпорации в принятии своих решений и правительства государств при принятии новых законов, держали в голове злой умысел и сознательно готовили трагедию мирового масштаба. Они опирались на свое экономическое образование, существующие тенденции экономической науки и здравый ум. Этот факт явно доказывает существование коренных изъянов в экономиках стран и экономических учениях, которыми на практике пользуются экономисты. Конечно, сюда наложился кризис государственности многих стран, неспособность правительств принимать волевые решения в отношении структурных изменений своих экономических моделей привела к их зависимости от экономических моделей сложившихся вокруг них. Но самое страшное, это увеличение влияния финансовых организаций на экономическую науку в целом.
• «Нобелевские лауреаты Гарри Марковиц, Майрон Скоулз, Роберт Мертон утверждали, что риск, заложенный в деривативах, рассеивается компьютерными математическими моделями. Потом обнаруживалось, что лауреаты входят в советы директоров финансовых компаний, а компании спонсируют ведущие рейтинговые агентства. Дериватив не продашь, если ему не присвоен самый высокий рейтинг -- “тройное А”. Агентства “Standard and Poor's”, “Fitch”, “Moody's” охотно рисовали заветные три буквы. На основании чего -- тайна, покрытая мраком».
• В лоббировании своих интересов кредитно-финансовые организации добирались до самых высокопоставленных экономистов. Ален Гринспен, бывший руководившего Федеральной резервной системой США, в конце ХХ века разрешил американским банкам играть на бирже, что было строжайше запрещено со времен Великой депрессии в 30-х годов, начавшейся по схожим причинам с нынешней.
• Крупнейшие финансовые структуры и богатейшие частные инвесторы мира находятся в числе жертв бывшего председателя совета директоров фондовой биржи Nasdaq Бернарда Мэдоффа. Он был арестован ФБР по обвинению в мошенничестве путем создания «финансовой пирамиды». Убытки инвесторов от действий Бернарда Мэдоффа оцениваются в $50 млрд. Сотрудниками Bernard L. Madoff Investment Securities, доложившими в ФБР об откровениях господина Мэдоффа, были его сыновья Марк и Эндрю, при этом: «Принимая во внимание описанные масштабы аферы, следовало бы ожидать, что даже обычная проверка могла бы это выявить», - заявил Мерсер Буллард, профессор юридических наук Университета Миссисипи. Уязвимыми становятся даже органы, осуществляющие тотальный контроль за экономической деятельностью в США.
• Можно отметись, что именно со стороны кредитно-финансовых организаций исходит наибольшая активность в лоббировании своих интересов как в реальных экономических системах так и в модернизировании теоретических экономических принципов в своих интересах. Надо признать происходит это с достаточно большим успехом, ведь правительства почти всех стран мира основной мерой борьбы с кризисом выбирают поддержку кредитных организаций, наполнение их бюджетными деньгами. Очень часто другие меры экономического воздействия даже не рассматриваются. Поскольку кредит является основным инструментам регулирования экономики, правительства многих стран имеют подконтрольные им кредитные организации, с помощью которых государство осуществляет регулирование экономики страны. Часто основными методами воздействия на экономику является направление кредитов в определенный сектор экономики, а так же манипулирование величиной ссудного процента.
• Основным инструментом работы кредитно-финансовой системы является кредит (и его производные в различных формах). В настоящее время кредит преподносится как основное благо существующей экономической модели. Кредит - почти универсальное лекарство от всех трудностей для всех заемщиков от частных лиц до государств: повышение объемов производства, возможность немедленной реализации своих потребностей, возможность использовать передовые технологии, повышение конкурентоспособности, расширение подконтрольной доли рынка и так далее. Банки проводят масштабные рекламные компании формирующее общественное мнение, что использование кредита повседневная неотвратимая необходимость.
• Если какой-либо субъект берет кредит, он должен при этом учесть все возможные риски и обязанности связанные с выплатой кредита. Существует так же психологическая дилемма, суть которой отражается в пословице: «берешь в долг деньги чужие и на время, а отдаешь свои и навсегда», - осознание которой приходит в процессе возвращения средств и редко влияет на принятие решения об использовании кредита. Самое важное это оценить степень полезности от использования кредитных средств с убытками связанными с возвратом кредита. Очень часто субъект, взявший кредит, действительно получает реальную для себя выгоду от использования ссудных средств, но не всегда. Кредитор получает выгоду от кредита в любом случае.
• Для рассмотрения влияния кредита на экономику государства в целом важно рассматривать замкнутую систему с денежной массой ограниченного количества. Предположим, что текущая платежеспособность общества равна значению Q, средства всех кредиторов равны K, при неизменной денежной массе. Величину ссудного равна б, а величина выданного кредита равна k. Если предположить, что был выдан один кредит k под процент б, а новые кредиты до его погашения не выдавались. Становиться очевидным переход денежных средств суммой бk от общества к кредитным организациям, следовательно темп уменьшения покупательной способности общества будет равен . Происходит процесс перетекания денежных средств в систему кредитования (за исключением издержек на содержание персонала, уплату различных налогов и сборов), что обуславливает падение покупательной способности общества.
• Теперь рассмотри изменение стоимости товаров и услуг. При выдаче кредита k под процент б в сферу производства, средства начинают перетекать в сферу потребления через доходы владельцев предприятия и рабочего персонала. Произойдет увеличение денежной массы и покупательной способности населения на величину V=k. Параллельным путем протекает процесс переноса стоимости ссуды с процентами на себестоимость производимой продукции или услуг. Общая сумма, увеличения себестоимости всей продукции увеличится на величину, равна W=(1+б)k. Для наглядности можно связать все величины неравенство (1):
• V = k < (1+б)k = W (1)
• Можно сделать вывод, что выданный кредит увеличивает как платежеспособность общества, так и издержки при производстве товаров и услуг, следовательно, генерирует инфляцию при неизменной денежной массе. Но самое главное, что уровень увеличение издержек будет всегда превосходить увеличение доходов, так как V всегда меньше W.
• В масштабе всей экономики процесс будет выглядеть следующим образом:
• Темп убыли платежеспособности общества после оборота первого кредита - .
• Темп убыли платежеспособности общества после оборота второго кредита - , - где в>1 коэффициент характеризует увеличение объема средств которые могут предоставить кредитные организации, получив доход от первого кредита. Спрос на них будет гарантирован уменьшившейся платежеспособностью общества и растущими ценами.
• В общем виде уравнение, характеризующее развитие платежеспособности населения, можно записать в следующем виде (уравнение (2) и уравнение (3)):
• (2)
• (3)
• Можно сделать вывод, что любая экономика, построенная на данной кредитной системе, постоянно и неукротимо движется навстречу кризису платежеспособности, а все финансовые средства неукротимо переходят распоряжение кредитных организаций. Скорость этого движения обуславливается величиной коэффициентов k, б и в, которые определяются законодательством и политикой кредитора на рынке. Когда текущая величина Q опускается ниже определенного уровня, лавинообразно увеличиваются неплатежи по кредитам, банки перестают выдавать кредиты, затем происходит кризис ликвидности и общий экономический кризис.
• В действительности правительства стран нашли метод уменьшающий риск возникновения кризиса. Не в силах изменить общий закон, покупательная способность общества поддерживается искусственно постоянной эмиссией денежных знаков, тем самым величина Q поддерживается на приемлемом уровне. Меняя коэффициенты и непрерывно печатая деньги, правительству приходится балансировать между двух зол: нарастание кризиса ликвидности или рост инфляции.
• Есть много негативных издержек, которые характерны для данной кредитной модели, основные убытки приходятся на долю участников реального сектора экономики. С одной стороны они вынуждены обменивать товар и услуги на денежные билеты, постоянно теряющие покупную способность. С другой стороны покупатели любых реальных товаров и услуг платят своеобразный «налог» кредитным организациям, если при создании этого товара или услуги использовались заемные средства, так как амортизация на выплату процентов всегда отнесена на себестоимость. Так же постоянная потеря покупательной способности денежных средств значительно затрудняет процесс накопления денег, принуждая к использованию кредитов.
• Основные преимущества получают кредитные организации и организации, обладающие правом выпуска новых денежных средств на рынок. Кредитные организации обладают инструментом для неограниченного роста своих доходов в геометрической прогрессии без производства реальных благ. Организации, контролирующие объем денежной массы, постоянно получают сеньораж со всего рынка, где котируется данная валюта, как в масштабе государства, так и в мировом масштабе. Большая коррупционная емкость модели, обусловленная сверхдоходами, часто приводит к согласованным действиям Центробанков и кредитных организаций стран.
• Общий принцип работы данной кредитной системы можно описать следующим образом. На рынке кредитные организации постоянно аккумулируют денежную массу, генерируя спрос на деньги. Организация, контролирующая объем денежных средств, производит эмиссию, получая свой доход товарами и услугами. Графически схема работы представлена на рисунке 3.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

34

• Рис 3.1 Движение денежных средств внутри замкнутой экономической системы
• На мой взгляд, данная экономическая система была весьма актуальна во время активной колонизации. В то время Европейским странам требовался механизм для выкачивания ресурсов из своих колоний, и эта экономическая модель подходила для таких целей как нельзя лучше. На данном этапе развития мировой экономики данная кредитная модель уже не приемлема и требуется активное реформирование в глобальном масштабе.
• Заключение
• Проблемы, порожденные в какой-либо экономической системе, наиболее эффективно можно решить только путем реформирования этой системы. Все действия в рамках старой системы будут носить неэффективный и временный характер. В 2008 году основные силы российского правительства были брошены на поддержание ликвидности банковского сектора путем увеличения в нем денежной массы. Но вся эта денежная масса будет превращена в кредиты, которые, повысив предложение денег сегодня, спровоцируют недостаток средств в экономике в будущем. Единственное решение данной проблемы в рамках действующей экономической модели - это эмиссия денег, в реальный сектор экономики.
• Все эти меры с течением времени приведут к снижению покупательной способности денежной единицы, затем увеличиться потребность в кредитах и так далее…. Этот же механизм с успехом работает в мировом масштабе. И если можно предположить, что российское правительство потратит деньги, полученные за счет ростовщичества, во благо России, то не возникает сомнений, что всю прибыль от валютного кредитования получает та страна, которая обладает монополией на выпуск этой валюты. Данная ситуация не приемлема в современном обществе, а современная экономическая система нуждается в скорейшем реформировании. И основная нагрузка в решении этой проблемы ложится на экономическую науку. Экономическая теория в ближайшее время должна предложить человечеству новую экономическую модель отношений, в которой не будет накаливаться кредитный дисбаланс, а временная потребность в деньгах отдельных субъектов будет удовлетворяться некредитными способами.