Содержание

• Введение 3
• 1. Ссудный капитал 6
• 1.1 Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его исторического развития 6
• 1.2 Принципы и функции кредита 11
• 1.3 Формы и классификации 18
• 1.4 Структура рынка ссудного капитала 29
• 2. Ссудный процент 36
• 2.1 Природа ссудного процента 36
• 2.2 Экономическая основа формирования уровня ссудного процента 40
• 2.3 Банковский процент 48
• 3. Особенности развития ссудных капиталов 55
• 3.1 Предложение ссудного капитала и спрос 55
• 3.2 Анализ современного состояния и перспективы развития кредита в России. 60
• Заключение 64
• Список литературы 67
• Приложения 68

Введение

Составной частью рыночной экономики является денежно-кредитная система государства. Именно ей должна быть отведена особая роль в организации рыночных отношений в стране.

С переходом на новые экономические формы отношений чрезвычайно возрастает актуальность и важность проблем, связанных со ссудным капиталом. Это объясняется тем, что от ссудного капитала, нормы его процента зависят инвестиционная деятельность, сбережения, которые служат основными показателями и связующим звеном финансового рынка и реальной сферы хозяйствования. Особенно в кризисной ситуации, при инфляционных процессах ценность и важность ссудного капитала резко усиливается.

Ссудный капитал - это одна из составных частей финансовых отношений обеспечивающих жизнедеятельность и функционирование рыночного хозяйства. Под влиянием многих факторов кредитные и финансовые отношения претерпевают ряд изменений, поэтому постоянное изучение мирового опыта на рынке ссудного капитала и кредита представляет большой интерес для формирования позиции способствующей определить плодотворные шаги в непростой, современной рыночной экономике.

С развитием в нашей стране рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной). Особое значение приобретала проблема четкого регулирования финансово-кредитных отношений субъектов предпринимательской деятельности. У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение кредита по кредитному договору.

Кредит представляет собой движение ссудного капитала, предоставляемого в ссуду на условиях возвратности за плату в виде процента. Необходимость кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства. На одних участках высвобождаются свободные денежные средства, выступающие источниками ссудного капитала, на других - возникает потребность в них. Именно на этой основе, на взаимной выгоде участников процесса воспроизводства рождается, существует и развивается ссудный капитал.

Ссудный капитал является своеобразным товаром, потребительная стоимость которого состоит в способности функционировать в качестве капитала (здания, сооружения, оборудование, товары) и приносить доход в форме прибыли. Часть этой прибыли направляется на оплату ссудного капитала и выступает как его цена или ссудный процент.

Цель данной работы заключается в раскрытии сущности рынка ссудных капиталов, так как в сложившихся условиях нашей экономики ссудный капитал играет важную роль. Для этого необходимо выполнить ряд конкретных задач:

1. определение сущности ссудного капитала и ссудного процента

2. определение факторов, влияющих на ссудный процент

3. выявление тенденции спроса и предложения на ссудный капитал

4. выявить проблемы развития рынка ссудных капиталов

5. представить анализ современного состояния и перспективы развития кредитования в России

Для этого нужно четко обозначит предмет и объект изучения. Предметом исследований является Рынок ссудных капиталов. Объектом исследований является формирование и развитие ссудного капитала и ссудного процента в России. В данной работе использовались учебные пособия, периодические издания, сайты газет и журналов. Структура работы состоит из трех частей:

1. Ссудный капитал;

2. Ссудный процент;

3. Особенности развития ссудных капиталов.

1. Ссудный капитал

1.1 Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его исторического развития

Ссуда - особая форма менового отношения, выражающаяся в передаче материальных или денежных ценностей одним его участником другому с отсрочкой возврата эквивалента и обычно с уплатой процента. Сделка по ссуде возникает и развивается на базе товарного обращения. Вместе с тем она существенно отличается от обычного акта купли-продажи, где перемещение стоимости носит двусторонний характер: продавец передаёт покупателю товар, одновременно покупатель отдаёт продавцу эквивалентную по стоимости (или обусловленную сделкой) сумму денег. В сделке по ссуде стоимость сначала перемещается от кредитора к заёмщику и лишь затем, в момент погашения ссуды, от должника к кредитору.

Ссудный капитал - это денежный капитал, отдаваемый в ссуду и приносящий собственнику доход в форме процента. Он представляет собой выделившуюся самостоятельную форму капитала, прошедшую в своем историческом развитии несколько последовательных этапов, каждый из которых характеризовался радикальными преобразованиями как по степени его распространения и выполняемым функциям, так и непосредственным участникам М.А.Пессель. «Заем, кредит, ссуда» // Деньги и кредит. 1998. №2..

* Первичное становление. Основным признаком этого этапа было полное отсутствие на рынке ссудных капиталов специализированных посредников. Кредитные отношения устанавливались напрямую между владельцем свободных денежных средств и заемщиком. Кредит выступал в форме исключительно ростовщического капитала, характерными чертами которого были:

полная децентрализация отношений займа, определяемых лишь прямой договоренностью между кредитором и заемщиком;

ограниченность распространения (кредит использовался в основном в сфере обращения и частично на цели непроизводственного потребления, т. е. без последующей капитализации);

сверхвысокая норма процента как платы за использование заемных средств.

Завершение этого этапа было связано со становлением капиталистического способа производства, определившего резкое увеличение потребностей в заемных финансовых ресурсах на цели их производственного потребления. Индивидуальные капиталы ростовщиков были объективно не в состоянии удовлетворить указанный спрос, что и побудило некоторых из них использовать в своей деятельности денежные средства, на заемных началах привлекаемые у других собственников.

* Структурное развитие. Рассматриваемый этап развития кредита характеризовался появлением на рынке ссудных капиталов специализированных посредников в лице кредитно-финансовых организаций. Первые банки, возникшие на базе крупных ростовщических и меняльных контор, приняли на себя важнейшие функции, ставшие впоследствии традиционными для большинства кредитных институтов:

аккумулирование свободных финансовых ресурсов с их последующей капитализацией и передачей заемщикам на платной основе;

обслуживание некоторых видов платежей и расчетов для юридических и физических лиц (в дальнейшем -- и для государства);

проведение ряда специальных финансовых операций (например, по обслуживанию механизма вексельного обращения, сделок с недвижимостью).

Растущий уровень спроса на услуги специализированных посредников и соответственно высокая норма прибыли на рынке ссудных капиталов предопределила стремительное развитие банковской системы за счет перелива в нее капиталов из других сфер деятельности (учредителями вновь создаваемых кредитных организаций были уже не ростовщики или менялы, а промышленные и торговые капиталисты). Отношения на рынке ссудных капиталов начали приобретать до некоторой степени формализованный характер, устанавливались типовые процедуры кредитования, средне региональные и средне национальные ставки ссудного процента, механизм ответственности сторон и т.п.

* Современное состояние. Основной признак этого этапа -- централизованное регулирование кредитных отношений в экономике со стороны государства в лице центрального банка. Появление первых общенациональных государственных кредитных институтов, наделенных монопольными функциями по координации и нормативно-методическому обеспечению кредитно-денежных отношений, содействовало формированию полноценной системы безналичного денежного обращения, а также существенному расширению перечня услуг и операций коммерческих банков, например, по обслуживанию фондового рынка. В дальнейшем деятельность центральных банков развивалась по направлению, прежде всего использования кредитных рычагов в качестве одного из наиболее эффективных регуляторов рыночной экономики, что потребовало определенного ужесточения контроля с их стороны за работой негосударственных кредитных организаций. Наконец, развитие информационных технологий в экономике, формирование глобальных банковских сетей, компьютерных коммуникаций и баз данных позволили вывести кредитные отношения на принципиально новый качественный уровень в части как техники обслуживания клиента, так и распространения их на все сферы финансовой деятельности, в том числе -- на международных рынках Финансы. Денежное обращение. Кредит (учебник)/Под ред. проф. Л.А.Дробозина. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2000. - 479с..

Ссудный капитал является особым видом капитала, имеющий свой кругооборот, отличный от кругооборота промышленного и торгового капитала. Главные отличия ссудного капитала от промышленного и торгового следующие:

1. ссудный капитал есть капитал-собственность в противоположность капиталу-функции. Капитал-функция -- это капитал, функционирующий в промышленности или торговле. Ссудный же капитал сам по себе не функционирует, не вкладывается в предприятие. Ссудный капиталист является только собственником денежного капитала, отдаваемого в ссуду;

2. ссудный капитал есть капитал как товар. Ссудный капитал выступает в виде своеобразного товара, который ссудные капиталисты продают функционирующим предпринимателям. При этом передаются не просто деньги, а деньги в качестве капитала, т.е. стоимость, приносящая прибыль;

3. ссудный капитал имеет особую форму движения. Кругооборот промышленного капитала осуществляется по формуле Д--Т... П...Т'--Д'. Движение торгового капитала осуществляется по формуле Д--Т--Д'. Ссудный капитал не выступает ни в производительной, ни в товарной форме. Он во все время движения находится в денежной форме. Его движение выражается формулой Д--Д' и исчерпывается отдачей денежного капитала в ссуду и возвратом его с процентами;

4. ссудный капитал представляет собой наиболее фетишистскую форму капитала. В его движении возникает видимость какого-то самовозрастания денег. Способность давать прирост представляется присущей деньгам как таковым. На самом же деле деньги дают прирост лишь потому, что в руках заемщиков они превращаются в действительный капитал, который используется для получения прибыли;

5. ссудный капитал является паразитической формой капитала. Ссудный капиталист не выполняет организаторских и управленческих функций в сфере предпринимательской деятельности. Этим занимаются функционирующие капиталисты, занявшие на определенный срок ссуду;

6. движение ссудного капитала основано на кругообороте промышленного капитала. Все движение капитала, отданного в ссуду, может быть выражено следующим образом: Д--Д--Т...П...Т'--Д'--Д". Здесь первый акт представляет собой отдачу денежного капитала в ссуду, последний акт представляет возврат этого капитала с процентами. А вся промежуточная часть есть кругооборот промышленного капитала в руках заемщика Деньги. Кредит. Банки (учебник)/Под ред. проф. О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 464с. .

Ссудный капитал, обособился от промышленного капитала, что было обусловлено, прежде всего, закономерностями кругооборота капитала в процессе обществ, воспроизводства: на одних участках временно высвобождаются денежных средства, на других временно возникает дополнительная, потребность в них. Ссудный капитал существенно отличается от денежного капитала -- особой функциональной формы, в которой (наряду с формами производительного и товарного капитала) выступает промышленный капитал. Денежный капитал используется промышленным капиталистом просто как деньги, т. е. как средство для покупки товаров. Он принимает форму капитала лишь в рамках всего процесса воспроизводства, т. к. «...акт, который совершает капитал как деньги, служит введением к капиталистическому процессу производства». Ссудный капитал с самого начала выступает как капитал-собственность, как стоимость, способная приносить прибавочную стоимость. Он становится товаром особого рода, товаром является сам капитал. Потребительная стоимость этого специфического товара в отличие от обычных товаров состоит в способности «...производить прибыль, функционировать в качестве капитала и в качестве такового производить при средних условиях среднюю прибыль», приносить доход в форме процента. Его стоимость также отлична от стоимости обычных товаров: она выражается в проценте, который, воплощая прибавочную стоимость, приносимую ссудным капиталом его владельцу, служит «...иррациональной формой цены, совершенно противоречащей понятию цены товара».

Выступая как особый элемент в системе товарно-денежного отношений капитализма ссудный капитал имеет и специфическую форму отчуждения, отличную от отчуждения обычных товаров. Последние обращаются посредством купли-продажи, тогда как ссудный капитал передаётся в ссуду. «Эта отдача в ссуду, отмечал К. Маркс является, таким образом, соответственной формой для отчуждения стоимости как капитала, а не как денег или товара». При отдаче денег в ссуду как капитала сделка носит односторонний характер: сначала кредитор передаёт деньги заёмщику, а затем по истечении определенного срока эта стоимость возвращается к нему с процентами. Одна и та же денежная сумма используется в качестве капитала и кредитором и заёмщиком М.А.Пессель. «Заем, кредит, ссуда» // Деньги и кредит. 1998. №2..

1.2 Принципы и функции кредита

Кредитные отношения в экономике базируются на определенной методологической основе, одним из элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практической организации любой операции на рынке ссудных капиталов. Эти принципы стихийно складывались еще на первом этапе развития кредита, а в дальнейшем нашли прямое отражение в общегосударственном и международном кредитном законодательствах.

· Возвратность кредита. Этот принцип выражает необходимость своевременного возврата полученных от кредитора финансовых ресурсов после завершения их использования заемщиком. Он находит свое практическое выражение в погашении конкретной ссуды путем перечисления соответствующей суммы денежных средств на счет предоставившей ее кредитной организации (или иного кредитора), что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка как необходимого условия продолжения его уставной деятельности. В отечественной практике кредитования в условиях централизованной плановой экономики существовало неофициальное понятие "безвозвратная ссуда". Эта форма кредитования имела достаточно широкое распространение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении государственными кредитными учреждениями ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды являлись скорее дополнительной формой бюджетных субсидий, осуществляемых через посредничество государственного банка, что традиционно осложняло кредитное планирование и вело к постоянной фальсификации расходной части бюджета.

· Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в кредитном договоре или заменяющем его документе. Нарушение указанного условия является для кредитора достаточным основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента, а при дальнейшей отсрочке (в нашей стране -- свыше трех месяцев) -- предъявления финансовых требований в судебном порядке. Частичным исключением из этого правила являются так называемые онкольные ссуды, срок погашения которых в кредитном договоре изначально не определяется. Эти ссуды, достаточно распространенные в XIX--начале XX вв., в современных условиях практически не применяются, прежде всего, из-за создаваемых ими сложностей в процессе кредитного планирования. Кроме того, договор об онкольном кредите, не определяя фиксированный срок его погашения, четко устанавливает время, имеющееся в распоряжении заемщика с момента получения им уведомления банка о возврате полученных ранее средств, что в какой-то степени обеспечивает соблюдение рассматриваемого принципа.

· Платность кредита (ссудный процент). Этот принцип выражает необходимость не только прямого возврата заемщиком полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты права на их использование. Экономическая сущность платы за кредит отражается в фактическом распределении дополнительно полученной за счет его использования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в процессе установления величины банковского процента, выполняющего три основные функции:

перераспределение части прибыли юридических и дохода физических лиц;

регулирование производства и обращения путем распределения ссудных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;

на кризисных этапах развития экономики -- антиинфляционную защиту денежных накоплений клиентов банка.

Ставка ссудного процента, определяемая как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита выступает в качестве цены кредитных ресурсов.

Подтверждая роль кредита как одного из предлагаемых на специализированном рынке товаров, платность кредита стимулирует заемщика к его наиболее продуктивному использованию. Именно эта стимулирующая функция не в полной мере использовалась в условиях плановой экономики, когда значительная часть кредитных ресурсов предоставлялась государственными банковскими учреждениями за минимальную плату (1,5 -- 5% годовых) или на беспроцентной основе.

Принципиально отличаясь от традиционного механизма ценообразования на другие виды товаров, определяющим элементом которого выступают общественно необходимые затраты труда на их производство, цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чисто конъюнктурного характера:

цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада ссудный процент, как правило, увеличивается, на стадии быстрого подъема снижается);

темпов инфляционного процесса;

эффективности государственного кредитного регулирования, осуществляемого через учетную политику центрального банка в процессе кредитования им коммерческих банков;

ситуации на международном кредитном рынке (например, проводившаяся США в 80-х гг. политика удорожания кредита обусловила привлечение зарубежного капитала в американские банки, что отразилось на состоянии соответствующих национальных рынков);

динамики денежных накоплений физических и юридических лиц (при тенденции к их сокращению ссудный процент, как правило, увеличивается);

динамики производства и обращения, определяющей потребности в кредитных ресурсах соответствующих категорий потенциальных заемщиков;

сезонности производства (например, в России ставка ссудного процента традиционно повышается в августе - сентябре, что связано с необходимостью предоставления аграрных кредитов и кредитов для завоза товаров на Крайний Север);

соотношения между размерами кредитов, предоставляемых государством, и его задолженностью (ссудный процент стабильно возрастает при увеличении внутреннего государственного долга).

Обеспеченность кредита. Этот принцип выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств и находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.

· Целевой характер кредита. Распространяется на большинство видов кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, полученных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающего конкретную цель выдаваемой ссуды, а также в процессе банковского контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышенного) ссудного процента.

· Дифференцированный характер кредита. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям потенциальных заемщиков. Практическая реализация его может зависеть как от индивидуальных интересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизованной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (например, малого бизнеса и пр.) Деньги. Кредит. Банки (учебник)/Под ред. проф. О.И.Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 464с. .

Место и роль кредита в экономической системе общества определяются прежде всего выполняемыми им функциями как общего, так и селективного характера. Необходимо отметить, что рассматриваемые ниже функции относятся к кредиту в целом как к экономической категории и могут не всегда совпадать с функциями конкретных кредитных организаций, деятельность которых зачастую определяется текущими факторами конъюнктурного характера.

1) Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса, откачивающего временно свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельности и направляющего их в другие, обеспечивающие, в частности, более высокую прибыль. Ориентируясь на дифференцированный ее уровень в различных отраслях или регионах, кредит выступает в роли стихийного макрорегулятора экономики, обеспечивая удовлетворение потребностей динамично развивающихся объектов приложения капитала в дополнительных финансовых ресурсах. Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции может способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наиболее наглядно проявилось в России на стадии перехода к рыночной экономике, где перелив капиталов из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер, в том числе с помощью кредитных организаций. Именно поэтому одна из важнейших задач государственного регулирования кредитной системы - рациональное определение экономических приоритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых объективно необходимо.

2) Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функции непосредственно вытекает из экономической сущности кредита, источником которого выступают, в том числе финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования может определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств, используемые практически всеми категориями заемщиков и обеспечивающие существенное ускорение оборачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обращения.

3) Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приоритетной целью любого субъекта хозяйствования. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и, таким образом, обеспечить дополнительную массу прибыли. Даже с учетом необходимости выделения части ее для расчета с кредитором привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориентация исключительно на собственные средства. Следует, однако, отметить, что на стадии экономического спада (и тем более в условиях перехода к рыночной экономике) дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности. Тем не менее, рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положительный эффект, позволив существенно ускорить процесс обеспечения финансовыми ресурсами отсутствующих или крайне неразвитых в период плановой экономики сфер деятельности.

4) Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными операциями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой задачи играет коммерческий кредит как необходимый элемент современных отношений товарообмена.

5) Ускорение научно-технического прогресса. В послевоенные годы научно-технический прогресс стал определяющим фактором экономического развития любого государства и отдельного субъекта хозяйствования. Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере процесса финансирования деятельности научно-технических организаций, спецификой которых всегда являлся больший, чем в других отраслях, временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому нормальное функционирование большинства научных центров (за исключением находящихся на бюджетном финансировании) немыслимо без использования кредитных ресурсов. Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных процессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разработок и технологий, затраты на которые первоначально финансируются предприятиями, в том числе и за счет целевых средне - и долгосрочных ссуд банка О.И.Лаврушин. «Особенности использования кредита в рыночной экономики» // Банковское дело. 2002. №6..

1.3 Формы и классификации

Международный кредит. Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне, непосредственными участниками которых могут выступать межнациональные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием государств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности - и в товарной. Движение ссудного капитала между странами может осуществляться как при помощи посредников, так и без их участия. В качестве посредника могут выступать крупные национальные и транснациональные банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. По формам собственности все международные кредиты делятся на частные, государственные, смешанные. В современных международных кредитных сделках важную роль играют частные кредиты. Международные кредиты могут предоставляться в валюте страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной счетной валютной единице.

Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий А.М.Косой. «Международный кредит» // Деньги и кредит. 2000. №2..

Ростовщический кредит