Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Глава 1. Общая теория лизинга: понятие, сущность, преимущества и недостатки. Виды лизинга

1.1 Лизинг (Кредит - аренда)

1.2 Лизинг и инжиниринг как форма кредитования экспорта на мировом рынке

1.3 Положительные моменты и причины, замедляющие развитие лизинга в России

Глава 2. Методы расчётов лизинговых платежей

2.1 Лизинговые платежи

2.2 Расчет лизинговых платежей

Глава 3. Состояние и перспективы развития лизинга в РФ

Заключение

Список литературы



Введение

Переход к рыночной экономике в России назначил перед индустриальными предприятиями ряд задач, основными из которых являются: установка в особенных для них условиях возрастающего соперничества, сокращение рынка сбыта из-за приподнятых цен на отпускаемую продукцию и вопрос неплатежей, сложность разыскивания поставщиков материалов, сырья и односторонность финансовых ресурсов. При этом, нынешние фабрики для снабжения выживаемости предприятия должны обладать рядом особых свойств: большой эластичностью, способностью быстро изменять ассортимент. Производство, неспособное переналаживаться, адаптироваться к требованиям идеальных ситуаций, часто малых групп потребителей, обречены на разорение; методика усложняется так, что требуется ввод последних форм проверки, организации и разделения работы. Особый интерес надлежит уделить убыстрению оборачиваемости оборотных средств, предельно быстрой реализации продукции, сокращению ненужных запасов. Отмеченная программа развития реформ и стабилизации российской экономики предусматривает образование социально ориентированной, результативной экономики, обеспечивающей рынок конкурентоспособной, высокотехнологичной продукцией. Российская экономика должна иметь возможности не отставать на основе личных внутренних ресурсов, восприятии передовых достижений науки, крепкого и органичного введения в мирохозяйственные связи при предоставлении экологической безопасности и экономической неуязвимости. Для такого переустройства индустрии России нужны вложения, которых сегодня остро не хватает. Поэтому наряду с традиционными формами инвестирования выступает заинтересованность в ее специализированной форме - лизинг, который в силу присущих ему потенциалов может быть творение нужных сил индустриальных предприятий, импульс технического перевооружения и структурного преобразования экономики в целом. Исходя из важности этого устройства, как специализированной формы инвестирования предпринимательской деятельности, Правительство России приняло ряд решений, содействующих лизинговой деятельности. Получаемые Правительством России, федеральными органами исполнительной власти и органами исполнительных властей субъектов Федерации меры по вырабатыванию лизинга разрешили существенно расширить вероятности его применения. На рынке лизинговых услуг уже действуют более 800 лизинговых компаний, которые при недостатке финансовых ресурсов способны поддержать многие предприятия, обеспечить техническое освежение их производства, т. е. заложить основания, выйти из кризиса и будущего экономического подъема. На сегодняшний день лизинг является, единственной перспективной формой привлечения вложений в индустриальные предприятия. Нынешние лизинговые процессы довольно сложны. Для проведения анализа случайности их развития нужны эксперты, обучающиеся разными экономическими организационными аспектами, вопрос которых, предсказать вероятные катастрофы и пути их преодоления и оказывать содействие продвижению лизингового процесса.



Глава 1. Общая теория лизинга: понятие, сущность, преимущества и недостатки. Виды лизинга

1.1 Лизинг (кредит - аренда)

Слово «лизинг» (от англ. Lease - сдавать в наем) вошло в употребление в последней четверти XIX в. В 1877 г. телефонная компания «Bell» приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду. По современным понятиям в наиболее развитой форме лизинг появился в США в начале 50-х гг. XX в. В 1952 г. в Сан-Франциско было образовано первое лизинговое общество. Вскоре лизинг в США стал играть заметную роль в финансировании нововведений, техническом перевооружении производства, его диверсификации и расширении для товаропроизводителей каналов сбыта продукции. На европейском рынке первые лизинговые общества появились в конце 50-х - начале 60-х гг. XX в. Затем лизинг стал использоваться в Австралии и Японии.

С экономической точки зрения лизинг представляет собой сложную торгово-финансово-кредитную операцию, форму аренды машин и оборудования, способ финансирования инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права собственности на товары за арендодателем на весь срок договора. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-пользователям.

В лизинговых операциях обычно участвуют три стороны:

1. Производитель (поставщик) оборудования, который продает его будущему собственнику - лизингодателю. (Поставщик имущества, как правило, является юридическим лицом.)

2. Лизингодатель, который приобретает оборудование у поставщика, становясь собственником имущества, и передает это оборудование лизингополучателю в аренду за определенную оплату на условиях лизингового договора. В роли лизингодателя могут выступать специализированные лизинговые компании, банки, предприятия, имеющие значительные средства для проведения капиталоемких лизинговых операций;

3. Лизингополучатель, который получает оборудование в пользование от лизингодателя на определенный период времени. Лизингополучателем, как правило, выступают юридические лица. По окончании срока договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений, альтернативной традиционному банковскому кредитованию и использованию собственных ресурсов предприятий. Лизинг представляет собой договор особого рода, в котором сочетаются элементы договора аренды и договора о предоставлении кредита. Поэтому лизинг иногда называют «кредит-аренда».

Исходя из экономической сути, лизинг представляет собой вложения средств на возвратной основе в основной капитал. Предоставляя на определенный период элементы основного капитала, собственник в установленное время получает их обратно. Таким образом, осуществляются такие принципы кредитования, как возвратность и срочность. Кроме того, за свою услугу он получает вознаграждение, обеспечивая реализацию принципа платности. Следовательно, по своему содержанию лизинг соответствует кредитным отношениям и сохраняет сущность кредитной сделки. Поскольку кредитор и заемщик оперируют с капиталом не в денежной, а в производительной форме, лизинг внешне схож с инвестициями.

В экономическом отношении лизинг представляет собой инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в производительной (вещественной) форме, т.е. в форме передаваемого в пользование имущества. Но собственник имущества (лизингодатель) по сути оказывает пользователю (арендатору) финансовую услугу: он покупает имущество в собственность, передает его на определенное время пользователю и возмещает затраты за счет периодических платежей лизингополучателя. Таким образом, сделка осуществляется на условиях срочности, возвратности и платности в виде комиссионных за оказываемую услугу, как это имеет место при кредитовании. Поэтому с финансовой стороны лизинг - это товарный кредит в основные фонды в форме передаваемого в пользование имущества.

В то же время лизинг - это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества, т.е. представляет собой товарный кредит. Лизинг обеспечивает действенный контроль кредитора за целевым использованием средств лизингополучателем, поскольку в аренду передается конкретно договоренное имущество. Напротив, предоставление кредита в денежной форме затрудняет контроль кредитора за целевым использованием средств заемщиком.

Кроме того, лизинг и обычный банковский кредит имеют различия в праве собственности кредитора на имущество, которые в свою очередь определяют разную потребность последнего в привлечении дополнительных гарантий возврата кредита. Так, при лизинге за лизингодателем сохраняется право собственности на предмет лизинга на весь срок лизингового договора. При этом в договоре могут предусматриваться условия перехода к лизингополучателю права собственности на имущество, как до истечения срока договора, так и после него. Поэтому совершение лизинговой сделки не требует предоставления лизингополучателем дополнительных гарантий возврата кредита, поскольку гарантией интересов лизингодателя здесь является принадлежащее ему лизинговое имущество, передаваемое в пользование лизингополучателю.

При возникновении угрозы своим интересам лизингодатель может потребовать от лизингополучателя возврата предмета лизинга. В отличие от лизинга предоставление обычного кредита на приобретение оборудования не обеспечивает кредитору такой гарантии своих интересов, поскольку право собственности на оборудование здесь принадлежит заемщику, даже в случае непогашения кредита и процентов по нему. Поэтому банкам необходимы дополнительные гарантии возврата кредита и процентов.

При схожести лизинга с арендой, он существенно отличается от последней. Так, по субъектному составу для аренды характерны двусторонние имущественные отношения между арендодателем и арендатором. Лизинг предполагает коммерческие трехсторонние отношения между поставщиком имущества, лизингодателем и лизингополучателем. Далее, в отличие от обычного арендатора лизингополучатель не только получает объект в длительное пользование, на него также возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом собственности (кроме оплаты поставки): нести риски случайной гибели или случайной порчи имущества, осуществлять страхование имущества, его техническое обслуживание, а также ремонт. Однако в этом случае собственником имущества остается лизингодатель.

Гибель или невозможность дальнейшего использования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанности полностью погасить долг за весь договорной период. Другими словами, в отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает лизингодателю не ежемесячную (ежеквартальную) плату за право пользования объектом, а полную сумму амортизационных отчислений (т. Е. полную стоимость объекта). Кроме того, в отличие от обычной аренды лизинг, как правило, предполагает право выкупа оборудования по истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости.

Таким образом, ни один из отдельно взятых традиционных гражданско-правовых договоров не отражает адекватно содержание лизинговых отношений. Одним из основных условий высокой эффективности лизингового механизма является надежное специальное правовое обеспечение лизинговых операций, учитывающее интересы всех взаимодействующих сторон.

В настоящее время в основном завершено формирование специальной нормативной базы лизинга, которая представлена следующими документами:

· Указ Президента РФ «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» от 17 сентября 1994 г. № 1929;

· Постановление Правительства РФ «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» от 29 июня 1995 г. № 633;

· Постановлении Правительства РФ «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в РФ» от 26 февраля 1996 г. № 167;

· Гражданский кодекс РФ. Ч.II. - Гл. 34 «Аренда». П. 6 «Финансовая аренда (лизинг)»;

· Постановление Правительства РФ «О мероприятиях по развитию лизинга в РФ на 1997 - 2000 годы» от 21 июля 1997 г. № 915;

· Федеральный закон «О присоединении РФ к Конвенции УНИДРУА (УНИДРУА -- Международный институт по унификации частного права в Риме; Межправительственная организация, созданная в 1926 г. В число членов входит и РФ. Издает ежегодник. УНИДРУА были подготовлены проекты конвенций по целому ряду вопросов (международной купле-продаже товаров, представительству, перевозкам грузов и пассажиров, а также по иным вопросам).) о международном финансовом лизинге» от 8 февраля 1998 г. № 16-ФЗ;

· Федеральный закон «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ.

Перечисленные нормативные документы являются важной законодательной и методологической основой развития российского лизингового бизнеса. Общими положительными моментами данных документов по лизингу выступают: закрепление основных понятий и определений, связанных с развитием лизинговой деятельности, достаточной свободы договорных отношений при осуществлении лизинговых операций, а также возможности проведения ускоренной амортизации лизингового оборудования и включения затрат на осуществление лизинга в себестоимость продукции лизингополучателя; наличие рекомендаций об установлении таможенных льгот, о снижении ряда налогов для лизинговых компаний; ратификация Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге от 28 мая 1988 г.

В наиболее развернутом виде правовые и организационно-экономические особенности лизинга закреплены в Федеральном законе «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (далее - Закон). Лизинг получил определение вида основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. По экономическому содержанию Закон относит лизинг к прямым инвестициям.

Вместе с тем определение лизинга, приведенное в законе, не соответствует Гражданскому кодексу РФ, который определяет лизинг как финансовую аренду. Таким образом, в России сегодня действует два нормативных определения лизинга. Утверждение в законе лизинга в статусе инвестиционной деятельности создает большие возможности для использования лизинговых операций в экономической деятельности.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности, за исключением земельных участков и других природных объектов, а также имущества, законодательно запрещенного для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Иными словами, предметом лизинга может быть только имущество, относящееся к основным фондам.

В отечественной практике в лизинг наиболее часто передаются: различное технологическое оборудование (преимущественно пищевое, печатное и деревообрабатывающее оборудование), компьютеры и оргтехника, транспортные средства (автомобили, самолеты, железнодорожные вагоны).

Классический лизинг предусматривает участие трех сторон - субъектов лизинга:

· Лизингодателя;

· Лизингополучателя;

· Продавца (поставщика) лизингового имущества.

Эти стороны могут быть представлены как юридическими, так и физическими лицами. Любой из данных субъектов лизинга может являться как резидентом, так и нерезидентом РФ.

Лизингодатель - это лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.

Лизинговая деятельность подлежит лицензированию Министерством экономического развития и торговли РФ. Лицензии выдаются на срок от трех до пяти лет. Только по заявлению соискателя лицензии ее срок может быть уменьшен. Министерство экономического развития и торговли РФ перед выдачей лицензии может потребовать проведения аудита лизинговой компании независимыми экспертами. Обязательным условием действия лицензии является выполнение лизинговой компанией требования, согласно которому не менее 40% ее дохода должно приходиться на деятельность по реализации лизинговых договоров.

Лизингополучатель - лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец (поставщик) - лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество - предмет лизинга.

В качестве лизингодателей могут выступать специальные финансовые общества - лизинговые компании, фирмы или крупные банки. С целью расширения рынка сбыта своей продукции лизинговые операции могут проводить и сами предприятия - производители оборудования, техники.

В отечественной практике приоритет в сфере лизинга принадлежит специальным лизинговым фирмам, которые широко пользуются финансовой поддержкой крупных коммерческих банков. Эти фирмы, как правило, являются дочерними организациями крупных банков, что облегчает им доступ к кредиту. Последнее условие имеет прямое отношение к эффективности деятельности лизинговых фирм и определяет ее масштабы, поскольку лизинговые операции являются достаточно капиталоемкими. Для самих банков лизинг дает возможность получать дополнительные доходы и расширять сферу влияния. Вместе с тем проведение банком лизинговых операций непосредственно в рамках внутреннего кредитного подразделения без создания специализированной лизинговой компании является достаточно трудоемким. Кроме того, лизинговые фирмы, в отличие от банков-лизингодателей, могут совершать более разнообразные и совершенные лизинговые операции.

Российские законодательство определяет лизинговые компании (фирмы) как коммерческие организации, выполняющие в соответствии со своими учредительными документами функции лизингодателей и получившие в установленном порядке лицензии на осуществлении лизинговой деятельности. Их учредителями могут быть юридические и физические лица (резиденты или нерезиденты РФ), в том числе граждане, зарегистрированные в качестве индивидуальных предпринимателей.

Для организации лизинговых сделок на практике важное значение имеет правильный выбор сторонами видов и форм лизинга. Разнообразные виды лизинговых операций дифференцируются по ряду признаков, представленных в таблице 1.

Таблица 1. Классификация основных разновидностей лизинговых операций.

Признаки	Группы лизинговых операций
Предмет лизинга	Лизинг движимого имущества или недвижимости Лизинг нового имущества или имущества, использовавшегося ранее
Состав субъектов лизинга и их принадлежность к резидентам РФ	Классический трехсторонний лизинг или двусторонний лизинг, основанный на совмещении функций лизингодателя и поставщика предмета лизинга или лизингополучателя и поставщика предмета лизинга (последний случай обозначается как возвратный лизинг) Внутренний лизинг или международный лизинг
Сроки лизинга	Краткосрочный лизинг Среднесрочный лизинг Долгосрочный лизинг
Соотношение срока лизинга и периода полной амортизации предмета лизинга	Финансовый лизинг Оперативный лизинг
Объем обслуживания со стороны лизингодателя	Лизинг с оказанием дополнительных услуг (комплексный лизинг) Лизинг без оказания дополнительных услуг
Тип лизинговых платежей и способ их уплаты	Лизинг с выплатой лизинговых платежей в денежной, натуральной или смешанной форме Лизинг с отсрочкой или без отсрочки начала выплаты лизинговых платежей Лизинг с ежемесячной, ежеквартальной и другой периодичностью выплатой лизинговых платежей

В наиболее общем виде все лизинговые операции делятся на два основных вида:

· Оперативный лизинг - лизинг с неполной окупаемостью;

· Финансовый лизинг - лизинг с полной окупаемостью.

Правовое регулирование двух видов лизинга получило отражение в Федеральном законе «О лизинге», который в отличие от гражданского кодекса РФ регулирует отношения не только по договору финансового лизинга. В Федеральном законе «О лизинге» финансовый лизинг и оперативный лизинг наряду с основным критерием - соотношение срока договора лизинга и периода полной амортизации предмета лизинга - определяются также через сторону, которой принадлежит право выбора предмета лизинга и его продавца и порядок перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.

В соответствии с этим финансовый лизинг трактуется как вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность имущество, указанное лизингополучателем, у определенного продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. При этом срок договора лизинга соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или даже превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы по договору лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Финансовый лизинг является полностью амортизационным и поэтому менее рискованным для лизингодателя.

Оперативный лизинг определяется как вид лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается сторонами на основании договора лизинга. По истечении срока договора лизинга и при условии выплаты лизингополучателем полной суммы договора лизинга предмет лизинга возвращается лизингодателю, причем лизингополучатель не вправе требовать перехода права собственности на предмет лизинга. Предмет лизинга может передаваться в лизинг неоднократно в течение полного срока его амортизации.

При оперативном лизинге риск порчи, утраты объекта лизинга, его морального износа в основном лежит на лизингодателе. Поэтому для лизингополучателей этот вид лизинга главным образом выгоден при получении в аренду машин и оборудования с высокими темпами морального износа, а также когда они временно нуждаются в тех или иных технических средствах (для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных работ).

В любом случае при установлении срока действия лизингового договора стороны учитывают период амортизации предмета лизинга. При этом лизингодатель и лизингополучатель имеют право по взаимному согласию применять ускоренную амортизацию предмета лизинга. Амортизационные отчисления производит сторона, которая учитывает на своем балансе предмет лизинга. При применении метода ускоренной амортизации, утвержденная норма амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не более 3.

Использование механизма ускоренной амортизации предмета лизинга экономически выгодно обеим сторонам лизинговой сделки. Лизингодатель получает возможность в более короткие сроки вернуть вложенные ресурсы и снизить сумму налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений. Одновременно лизингополучатель имеет возможность снизить сумму налога на прибыль, если учитывает имущество на своем балансе, и приблизить срок получения имущества в свою собственность, если такое условие предусмотрено в договоре.

Рекомендуемое соотношение периода амортизации предмета лизинга и срока лизинга предоставлено в таблице 2.



Таблица 2. Зависимость срока договора лизинга от периода амортизации имущества

Показатели	Количество лет
Период амортизации имущества	3 4 5 6 - 7 8 9 - 10
Минимальный срок договора лизинга	3 3 4 5 6 7

Лизингодатель имеет право передать имущество в аренду на значительно более короткий срок, чем период его амортизации. При этом желательно, чтобы срок договора лизинга составлял не менее 50% амортизационного периода. Максимальный срок лизинга, как правило, определяется периодом полной амортизации имущества, т.е. соответствует сроку его экономической жизни. Вместе с тем, как отмечалось выше, допускается передача имущества по договору финансового лизинга на срок, превышающий период его полной амортизации.

Разновидностью финансового лизинга выступает возвратный лизинг, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно является и лизингополучателем. Его особенность состоит в том, что собственник имущества передает право собственности на него будущему лизингодателю на условиях договора купли-продажи и одновременно вступает с ним в иные отношения, а именно как пользователь этого имущества, т.е. заключает с лизингодателем лизинговый договор на долгосрочную аренду данного имущества.

В данном случае возвратный лизинг выступает как альтернатива залоговой операции, причем продавец (поставщик) немедленно получает в свое распоряжение от покупателя согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве лизингодателя. Возвратный лизинг целесообразно применять в тех случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной операции сможет улучшить финансовое состояние, не прерывая эксплуатации своего имущества. Подобная операция тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей.

Все лизинговые операции по составу участников подразделяются на две формы: внутренний и международный лизинг. Все участники внутреннего лизинга (лизингодатель, лизингополучатель, продавец) являются резидентами РФ, и их деятельность регулируется законодательством РФ. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ. Если лизингодатель - нерезидент РФ, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности. Случай, когда продавец (поставщик) является нерезидентом РФ, законодательно никак не определяется, хотя это довольно часто встречается в отечественной практике лизинга, например при поставках высокотехнологичного, не имеющего российских аналогов, оборудования.

Исходя из сроков договора лизинга, выделяют следующие основные типы лизинга:

· Краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее полутора лет;

· Среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора до трех лет;

· Долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более лет.

В современной отечественной практике получили распространение среднесрочный лизинг и долгосрочный лизинг (преимущественно на срок до пяти лет).

Лизинг также классифицируют по следующим признакам:

1. В зависимости от состава субъектов сделки различают:

a. Прямой лизинг - двусторонняя сделка, когда поставщик (изготовитель) сам сдает объект в лизинг (завод - передача в аренду - пользователь);

b. Косвенный лизинг - передача имущества через посредника (завод - покупка - лизинговая фирма - передача в аренду - пользователь);

c. Возвратный лизинг (частный случай прямого) - если собственник имущества продает его будущему лизингодателю, а затем сам арендует у него это имущество.

2. По типу имущества различают: лизинг движимости (машины, оборудование); лизинг недвижимости (земля, здания, сооружения).

3. По степени окупаемости имущества лизинг бывает: с неполной окупаемостью и полной окупаемостью, когда за срок одного договора полностью оплачивается стоимость арендованного имущества. К лизингу с полной окупаемостью относится финансовый и возвратный лизинг. К лизингу с неполным сроком окупаемости относится оперативный лизинг.

4. По объему обслуживания различают: чистый лизинг, когда все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель; лизинг с полным набором услуг, т.е. «мокрый» лизинг - полное обслуживание имущества осуществляет лизингодатель; лизинг с частичным набором услуг; генеральный лизинг - когда арендатор по общему договору может дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов

5. По сектору рынка различают: внутренний лизинг (все участники сделки из одной страны) и внешний (международный) лизинг, если лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом. Внешний рынок может быть экспортным (лизингополучатель находится за рубежом) и импортным (лизингодатель - зарубежный партнер).

6. По длительности лизинг может быть: краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.

7. По отношению к налоговым и амортизационным льготам лизинг подразделяют на фиктивный и действительный. В случае фиктивного лизинга сделка носит спекулятивный характер и рассчитана на получение прибыли за счет налоговых и амортизационных льгот. Действительный лизинг полностью соответствует действующим требованиям. Его главные признаки:

a. Собственником имущества остается арендодатель;

b. Собственник несет весь риск и обладает всеми льготами;

c. Финансирует не менее 20% первоначальной стоимости имущества;

d. Прибыль формируется за счет налоговых льгот;

e. Арендатор может выкупить оборудование только по рыночной цене;

f. Стоимость дополнительных услуг арендатору входит в лизинговые платежи (страховка, ремонт). Обычно этим видом лизинга занимаются сами изготовители сложной техники.

8. По характеру лизинговых платежей различают денежный лизинг, компенсационный (платежи в форме поставки товаров, производимых на данном оборудовании, или в форме оказания услуг) и смешанный лизинг (сочетание денежных и компенсационных платежей).

В процессе лизинга лизингодатель может оказывать лизингополучателю дополнительные услуги любого рода помимо чисто финансового аспекта традиционного лизинга как до начала использования последним предмета лизинга, так и в дальнейшем.

Лизингодатель может осуществлять для лизингополучателя следующий набор дополнительных услуг: приобретение у третьих лиц прав на интеллектуальную собственность, а также товарно-материальных ценностей, необходимых в процессе проведения монтажных и пусконаладочных работ в отношении предмета лизинга, обучение персонала; послегарантийное обслуживание и все виды ремонта предмета лизинга и другие работы. Конкретный перечень, объем, и стоимость таких дополнительных услуг определяются сторонами в договоре лизинга и зависят от особенностей предоставляемого по лизингу оборудования.

В случае, когда условия лизинговой сделки включает в себя дополнительные услуги лизингодателя, отношения сторон приобретают характер комплексного лизинга. Для лизингодателя способность оказания дополнительных услуг для лизингополучателей и их широкая диверсификация имеют важное значение для расширения круга клиентов и усиления конкурентоспособности на данном секторе рынка.

Лизинг как один из методов обновления материальной базы хозяйствующих субъектов выполняет несколько функций:

· Финансовую функцию, которая наиболее четко выражена, поскольку лизинг является формой вложения средств в основные фонды. В современных экономических условиях финансовой функции лизинга принадлежит ведущая роль. Лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым ему имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных средств и без привлечения банковских кредитов в денежной форме. Освобождение лизингополучателя от единовременной полной оплаты стоимости имущества выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев рассматривается как ее альтернатива. Помимо этого, лизинг открывает лизингополучателю доступ к необходимому имуществу и при наличии каких-либо ограничений на привлечение для этих целей заемных средств;

· Производственную функцию, которая заключается в оперативном и гибком решении лизингополучателем своих производственных задач посредством временного использования, а не приобретения в собственность оборудования. Характерными чертами лизинга являются оперативность и гибкость. Поэтому лизинг наиболее эффективно применять в отраслях с сезонным (сельское хозяйство и перерабатывающие отрасли) и передвижными (строительство) характером работ.

· Сбытовую функцию, которая имеет значение только в том случае, если поставщики имуществ прибегают к лизингу в целях расширения круга потребителей и завоевания новых рынков сбыта продукции. Если значение финансовой и производственной функций лизинга для отечественной экономики не вызывает сомнений, то его сбытовая функция в настоящее время пока полностью не может быть реализована. Ограничение роли лизинга как дополнительного канала сбыта продукции определяется общим кризисным состоянием производства и разбалансированностью рынка технической продукции.

Основным видом лизинговых операций, которые осуществляют коммерческие банки, является финансовый лизинг, т.е. лизинг с полной окупаемостью. В этом случае банк-арендодатель играет только финансовую роль. Будущий лизингополучатель обращается в банк с деловым предложением о заключении лизинговой сделки. Согласно условиям сделки, лизингополучатель сам находит поставщика необходимого ему оборудования, договаривается с ним о технических параметрах этого оборудования, цене, сроках и других сторонах поставки. Единственным обязательством для банка-арендодателя является оплата поставщику стоимости оборудования, заказанного лизингополучателем, и передача его последнему в лизинг.

Заключению лизингового договора между лизингодателем и лизингополучателем предшествует получение заявки последнего на покупку необходимого оборудования и сдачу его во временное пользование. Лизингодатель предварительно анализирует финансовое положение будущего лизингополучателя, а также проводит всестороннюю экспертизу лизингового проекта. Трудности правильной оценки финансового положения потенциального клиента связаны с нестабильностью экономической обстановки в стране, необходимостью оценки не столько текущей, сколько будущей кредитоспособности лизингополучателя, так как лизинговый договор заключается на длительный период.

Важно оценить спрос на продукцию, выпускаемую на лизинговом имуществе. При необходимости комплексная экспертиза лизингового проекта может быть поручена независимым экспертам. Если условия лизинговой сделки признаются удовлетворительными, то принимается решение о заключении лизингового договора, содержание которого приводится ниже.

Лизингодатель после согласования условий лизингового договора с лизингополучателем высылает поставщику извещение о своем намерении приобрести оборудование для сдачи его в аренду определенному лицу, а также согласовать с ним цену оборудования. Общие условия поставки предмета лизинга фиксируется в договоре купли-продажи, заключаемом между поставщиком предмета лизинга и лизингодателем. Договор купли-продажи относится к обязательным договорам при совершении лизинговой сделки.

После согласования условий поставки поставщик отгружает предмет лизинга в адрес лизингодателя или непосредственно лизингополучателя, обязанность которых заключается в принятии имущества по приемо-сдаточному акту. При необходимости поставщик осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию предмета лизинга. Документы о вводе предмета лизинга в эксплуатацию подписываются отечественными сторонами (поставщиком, лизингодателем и арендатором). После оформления всех документов, подтверждающих получение оборудования и его готовность к эксплуатации, лизингодатель оплачивает его полную стоимость. При этом конкретные схемы оплаты отражаются в договоре купли-продажи. В современных условиях, как правило, лизингодатель осуществляет не последующую (после поставки предмета лизинга), а предварительную оплату поставщику стоимости имущества в момент подписания договора купли-продажи.

Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, остается собственностью лизингодателя. При этом по договору финансового лизинга предмет лизинга, переданный лизингополучателю, по соглашению сторон может учитываться на балансе лизингодателя или лизингополучателя. Это отличает финансовый лизинг от оперативного, при осуществлении которого предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.

Исходя из вышесказанного, можно сформулировать основные требования и содержание договора лизинга как основного документа лизинговой сделки. Договор лизинга обязательно заключается в письменной форме между владельцем имущества (лизингодателем) и пользователем (лизингополучателем). В названии договора лизинга определяются его форма, тип и вид, о которых говорилось выше. Договор лизинга обязательно должен содержать указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга и передачи предмета лизинга лизингополучателю во временное пользование для предпринимательской деятельности, отсутствие которых не позволяет классифицировать его как договор лизинга.

Договор лизинга должен включать следующие существенные положения и условия:

1. точное описание предмета лизинга;

2. объем передаваемых прав собственности;

3. наименование места и указание порядка передачи предмета лизинга;

4. срок действия договора;

5. порядок балансового учета предмета лизинга;

6. порядок содержания и ремонта имущества;

7. перечень дополнительных услуг лизингодателя;

8. указание общей суммы договора и размера вознаграждения лизингодателя;

9. порядок расчетов (график платежей);

10. определение обязанности лизингодателя или лизингополучателя застраховать предмет лизинга от возможных рисков, если иное не предусмотрено договором.

В договоре лизинга в обязательном порядке подробно должны быть отражены права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя, оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и имущественному расчету, а также отражены процедура изъятия (возврата) предмета лизинга, возможность и порядок его перехода в собственность лизингополучателя.

Остановимся подробно на обязательных условиях договора лизинга. Одним из обязательных условий является указание срока действия договора, причем датой начала исчисления срока договора является дата приемки имущества лизингополучателем. Однако договор лизинга может вступить в силу и с момента ввода оборудования - предмета лизинга в эксплуатацию. Договор лизинга действует в течение установленного срока, который при финансовом лизинге обычно соизмерим с периодом полной амортизации имущества. Договор лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с сохранением или изменением условий договора лизинга.

Ввиду особой важности отдельный раздел в договоре лизинга должен быть посвящен порядку передачи предмета лизинга. В нем отражаются стороны, участвующие в приеме оборудования; как правило, это поставщик, лизингодатель, лизингополучатель. В некоторых случаях лизингодатель может передать свои права по приемке имущества лизингополучателю. Важно, что с момента приемки имущества начинается не только формальный отсчет срока договора лизинга, но именно с этого момента к лизингополучателю переходят все права и обязанности обычного покупателя (за исключением права собственности), а также все риски, связанные с предметом лизинга.

В договоре лизинга должно быть отражено положение о том, что право собственности на имущество в течение всего срока соглашения принадлежит лизингодателю. Лизингополучатель имеет право временного владения и пользования предметом лизинга. Причем он не может без письменного согласия лизингодателя передавать объект лизинга в пользование третьему лицу.

В обязанностях лизингополучателя, которые следует предусмотреть в специальном разделе договора лизинга, посвященном правам и обязанностям сторон, необходимо указать: как содержать предмет лизинга в рабочем состоянии и использовать его только по прямому назначению, запрещения производить модификацию имущества без наличия соответствующего согласия лизингодателя, осуществление текущего и профилактического ремонта, а в определенных договором случаях и капитального ремонта. В договор лизинга следует включать обязательство лизингополучателя в течение всего срока лизинга предоставлять лизингодателю полную информацию о своем финансовом положении. Кроме того, в договоре может присутствовать обязательство лизингополучателя предоставлять в пользу лизингодателя необходимые гарантии с указанием перечня таких гарантий. Лизингодатель должен иметь право в любое время провести инспекцию и проверять соблюдение лизингополучателем характера использования имущества.

Основной обязанностью лизингополучателя является своевременная выплата лизинговых платежей за пользование имуществом на протяжении всего срока действия лизингового соглашения. Этому вопросу посвящается отдельный раздел договора лизинга. По соглашению сторон в нем указываются: общий размер, способ, форма, сроки уплаты и периодичность лизинговых платежей. При их установлении лизингодатель учитывает множество факторов, к числу которых, в частности, можно отнести: вид и стоимость сдаваемого в аренду имущества, период его полной амортизации, срок использования и условия эксплуатации имущества лизингополучателем, состояние рынка средств производства, сдаваемых в аренду, остаточную стоимость имущества, выкупаемого лизингополучателем, текущую и перспективную кредитоспособность лизингополучателя и финансовые возможности лизингодателя, местоположение лизингополучателя, стоимость кредитных ресурсов, привлеченных лизингодателем для приобретения лизингового имущества, необходимость страхования предмета лизинга.

Аналогично обязанности заемщика по обычному кредитному договору погасить основной долг и проценты за пользование кредитом, в лизинговой плате заложено возмещение инвестиционных затрат (издержек) лизингодателя и выплата вознаграждения. Под инвестиционными затратами (издержками) понимаются расходы лизингодателя по приобретению предмета лизинга и расходы по его использованию лизингополучателя. Инвестиционные затраты (издержки) должны быть обоснованы.

Таким образом, в лизинговые платежи, помимо вознаграждения лизингодателя (платы за основные услуги и процента за отвлечение собственных средств лизингодателя), в состав суммы возмещения инвестиционных затрат (издержек) включается:

1. Амортизация имущества за период, охватываемый сроком договора лизинга;

2. Расходы по выплате процентов за кредиты, привлеченные лизингодателем для приобретения предмета лизинга;

3. Расходы по оказанию лизингодателем дополнительных услуг, предусмотренных договором лизинга;

4. НДС;

5. Страховые взносы за страхование предмета лизинга, если оно осуществлялось лизингодателем;

6. Налог на это имущество, уплаченный лизингодателем, и другие расходы, без осуществления которых невозможно нормальное использование предмета лизинга.

Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя, производимой с использованием предмета лизинга, или на его расходы по основной деятельности.

На практике при расчете суммы лизинговых платежей следует руководствоваться Методическими рекомендациями по расчету лизинговых платежей, утвержденными Министерством экономического развития и торговли РФ по согласованию с Министерством финансов РФ 16 апреля 1996 г., которые применяются в части, не противоречащей Гражданскому кодексу РФ и Федеральному закону «О лизинге».

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга. Договором лизинга может предусматриваться отсрочка лизинговых платежей на срок не более шести месяцев с момента начала использования предмета лизинга. Лизинговые платежи могут производиться в денежной, компенсационной (в виде поставок продукции и (или) оказания услуг арендатором) и смешанной (сочетание первого и второго вариантов) формах. Периодичность уплаты лизинговых платежей зависит от условий договора, а именно лизингополучатель вправе осуществлять платежи один раз в месяц, квартал, полугодие и т.д. В договоре приводится подробный график уплаты лизинговых платежей с указанием конкретных сумм и дат выплат. В случае задержки выплаты лизинговых платежей в договоре должны быть предусмотрены штрафные санкции за нарушение установленных сроков их выплат.

Договором лизинга могут предусматриваться различные способы уплаты лизинговых платежей, в соответствии с которыми выделяют:

· Пропорциональные платежи, уплачиваемые равными долями на протяжении всего срока лизинга;

· Прогрессивные платежи, т.е. платежи, увеличивающиеся или уменьшающиеся по мере нарастания срока договора.

В лизинговом договоре обязательно должны присутствовать условия, при которых сделка может быть расторгнута досрочно как по инициативе лизингополучателя, так и лизингодателя. Основными причинами, по которым лизингополучатель может расторгнуть сделку, являются недостатки, обнаруженные при приемке оборудования и исключающие его нормальное использование.

У лизингодателя таких причин намного больше. В целом они могут быть подразделены на две группы: во-первых, условия, которые освобождают стороны от выполнения договора лизинга и не влекут за собой никакой материальной ответственности (в основном эти условия связаны с нереализацией первого договора купли-продажи, которой был аннулирован по каким-то причинам еще до поставки имущества лизингополучателю, или продавец оказался не в состоянии его поставить); во-вторых, причины, которые связаны с ненадлежащим исполнением своих обязанностей лизингополучателем. Это использование имущества не по назначению, невыполнение обязательств по выплате лизинговых платежей, имеющихся штрафов, ликвидация организации-лизингополучателя, аннулирование договора купли-продажи по его вине и др. Иногда в лизинговом договоре устанавливается определенный «безотзывный» период, в течение которого договор не может быть аннулирован. В оставшийся же период стороны могут досрочно расторгнуть контракт по вышеперечисленным причинам.

При досрочном расторжении лизингового контракта лизингодателем лизингополучатель по требованию лизингодателя обязан возвратить объект лизинга на указанное последним место и немедленно возместить убытки лизингодателя. В договоре финансового лизинга должна быть предусмотрена так называемая сумма закрытия сделки, выплачиваемая лизингополучателем. Она включает: невыплаченную сумму лизинговых платежей с пеней; остаточную стоимость имущества на момент окончания срока договора (если в договоре предусмотрен выкуп имущества); неустойку.

В одном из последних разделов договора финансового лизинга описываются действия сторон по завершению сделки в связи с истечением его срока. Возможны три варианта таких действий:

1. Переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю при условии выплаты всех необходимых платежей;

2. Возврат имущества лизингодателю;

3. Продление срока лизинга.

В современной западной практике успешно применяются следующие разновидности финансового лизинга:

1. Ливеридж-лизинг;

2. Лизинг «в пакете».

Ливеридж-лизинг - особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется в наем у третьей стороны - инвестора. В первой половине срока аренды осуществляется амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на его приобретение, что уменьшает облагаемую налогом прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога.

Лизинг «в пакете» - система финансирования магазина, завода, больницы и другого объекта в целом, при которой, как правило, здания, интерьер и инвентарь предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору лизинга.

Специализированные лизинговые компании помимо финансового лизинга движимого имущества (оборудования, техники, транспортных средств), могут заниматься лизингом недвижимости, т.е. покупать по заказу предприятий или строить для них административные здания, производственные помещения, склады, гаражи и другие подобные сооружения с последующей сдачей их в лизинг. Выбор проектов строительства должен полностью принадлежать предприятиям - клиентам компаний.

Специализированные лизинговые фирмы могли бы приступить к проведению оперативного лизинга (проката). Речь может идти о сдаче в аренду оборудования на промежуточные сроки, которые значительно короче времени его экономической жизни. Для лизингодателей данный вид лизинга, поскольку он не основан на принципе полной окупаемости, является более рискованным, нежели финансовый лизинг.

В развитых странах в состав оперативного лизинга включаются:

1. Рентинг - краткосрочная аренда имущества от одного дня до одного года;

2. Хайринг - среднесрочная аренда от одного года до трех лет.

Указанные операции предполагают, многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому и позволяют последним оперативно решать возникающие временные, в том числе и очень краткосрочные потребности в наличии необходимых технических средств. Для облегчения порядка оформления лизинговых сделок лизингодателям можно рекомендовать использование различных по своему содержанию видов лизинговых договоров:

1. Стандартных;

2. Генеральных;

Стандартный договор особенно подходит для небольших, регулярно повторяющихся лизинговых сделок. Генеральный договор может быть стандартным и нестандартным, но его особенностью является то, что он предусматривает право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Такое соглашение называется генеральным лизингом. Нестандартный договор обычно используется в крупных нерегулярных лизинговых сделках.

В перспективе ожидаемая стабилизация экономической ситуации в стране, продуманные и четкие действия государства и субъектов лизинговых отношений, совершенствование механизма проведения лизинговых операций позволяет лизингу занять достойное место важного альтернативного источника финансирования инвестиций и реализовать все заложенные в нем преимущества для каждого из его участников.



1.2 Лизинг и инжиниринг как форма кредитования экспорта на мировом рынке

Одной из форм внешнеэкономической деятельности является движение технологий между странами. Движение технологий выступает в форме продажи за границу лицензий (право на производство определенных товаров и технологий их производства), патентов (исключительных авторских прав распоряжаться изобретением в течение установленного законом срока), консультирования по технологическим вопросам и подготовки инженерно-технических кадров.

Лизинг и инжиниринг выступают одной из форм кредитования экспорта на мировом рынке и движения технологии.