Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОУ ВПО ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ОТЧЕТ

о прохождении производственной преддипломной практики

на тему: Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ЧугунЛитМаш»

2007 г.

Содержание

• 1. Общая характеристика ООО «ЧугунЛитМаш»

2. Структура служб и их функций

• 3. Анализ основных показателей предприятия
• 4. Анализ инвестиционной политики предприятия
• 5. Оценка изменений состава и структуры активов и пассивов
• 6. Политика организации по финансированию своей деятельности
• 7. Пути финансового оздоровления предприятия
• 8. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельностью организации
• Заключение
• Список литературы

1. Общая характеристика ООО «ЧугунЛитМаш»

1 февраля 2004 года в составе холдинга "Пензтяжпромарматура" начало действовать новое самостоятельное подразделение - Общество с ограниченной ответственностью "ЧугунЛитМаш" (Далее - ООО «ЧугунЛитМаш»). Предприятие создано на базе сталелитейного цеха № 1 и специализируется на производстве чугунного литья.

Целью деятельности ООО «ЧугунЛитМаш» является создание высокоэффективного производства, работающего на получение прибыли.

Предметом деятельности ООО «ЧугунЛитМаш» является: производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производственно-технического назначения; выполнения иных работ и оказания услуг, не противоречивших законодательству Российской Федерации.

Общество является юридическим лицом по российскому законодательству: имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, быть истцом и ответчиком в суде. Общество в своей деятельности руководствуется Уставом организации, законодательством Российской Федерации и обязательными для исполнения актами исполнительных органов власти.

ООО «ЧугунЛитМаш» выпускает литые заготовки из стали для различных областей машиностроения, литые запчасти для тракторной и железнодорожной техники: рама боковая, балка надрессорная, автосцепка СА-3 в сборе, корпус поглощающего аппарата, хомут тяговый, корпус буксы 009, клин фрикционный, крышка буксовая и многое другое.

Это одно из самых современных литейных производств в России.

Производственная мощность предприятия: - 80 тыс. тонн стального литья в песчано-глинистые формы на двух автоматических формовочных линиях фирмы Герман (США) с размерами опок 1300х1400х500/500 мм и 2500х1600х600/600 мм, - 55 тыс. тонн стального литья в сухие песчаные формы на линии вакуумно-пленочной формовки VDK-10 фирмы HVS (Германия) в опоках размером 3000х1800х500/500мм,- 5 тыс. тонн высококачественных стальных отливок, получаемых методом электрошлакового литья и центробежной заливкой в металлические формы,- 1тыс. тонн металлокерамических (порошковых) изделий в год. Наиболее важное литейное оборудование: система смесеприготовления, формовочные линии, стержневое оборудование, системы разливки металла, очистки литья, транспортировки отливок и регенерации смеси было закуплено у ведущих фирм США, Германии и Италии.

Вся выпускаемая предприятием продукция сертифицирована на соответствие требований нормативных документов и маркируется знаком соответствия. За время работы предприятие постоянно повышает качество и надежность выпускаемой продукции.

2. Структура служб и их функций

Важной частью системы анализа финансово-хозяйственной деятельности является характеристика организационной и функциональной структуры.

Руководство деятельностью ООО «ЧугунЛитМаш» осуществляет директор, который действует в соответствии с Уставом общества, он распоряжается средствами предприятия в пределах предоставленных ему прав, издает приказы и указания, принимает и увольняет работников в соответствии со штатным расписанием, применяет к ним поощрения и взыскания в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка и действующим трудовым законодательством РФ, а также совершает другие действия, необходимые для достижения целей и задач предприятия.

Структура организации - это состав и соотношение его внутренних звеньев: цехов, отделов и других компонентов, составляющих единый хозяйственный объект. Структура организации определяется следующими основными факторами: размером организации, отраслью производства, уровнем технологии и специализации организации.

Организационная структура управления ООО «ЧугунЛитМаш» обеспечивает маневренность производства, необходимость которой может быть обусловлена изменением уровня спроса или действием конкурентов: снижением цен, падением доли организации на рынке.

В ООО «ЧугунЛитМаш» существует линейно - штабная структура управления. Данная структура образуется путем создания специальных служб при каждом линейном руководителе.

ООО «ЧугунЛитМаш» учитывает результаты своей деятельности, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством РФ. Главный бухгалтер предприятия подчиняется непосредственно директору.

Бухгалтерскую службу предприятия возглавляет главный бухгалтер, назначаемый директором. В обязанности главного бухгалтера входит:

­ организация работы по постановке и ведению бухгалтерского учета в целях получения заинтересованными внутренними и внешними пользователями полной и достоверной информации о его финансово-хозяйственной деятельности и финансовом положении;

­ формировать учетную политику исходя из специфики условий хозяйствования, структуры, размеров, отраслевой принадлежности и других особенностей.

­ возглавлять работу по подготовке и утверждению рабочего плата счетов бухгалтерского учета.

Применяемая форма бухгалтерского учета ООО «ЧугунЛитМаш» - журнально-ордерная при компьютерной форме обработки данных бухгалтерского учета.

Отличительной особенностью данной формы являются накопительные и группировочные ведомости. Составляются они по первичным документам.

Бухгалтерский учет в ООО «ЧугунЛитМаш» ведется автоматизированным способом. Программное обеспечение для бухгалтеров и связанных с ними служб разрабатывают и сопровождают сотрудники вычислительного центра предприятия.

Изменения, вносимые в рабочий план счетов, утверждаются директором.

Положение об учетной политике в ООО «ЧугунЛитМаш» разработано в соответствии с требованиями бухгалтерского, налогового и гражданского законодательства РФ.

На 2007 год учетной политикой выбрано проведение реализации по мере отгрузки продукции (в налоговом учете - метод начисления).

Для определения финансовых результатов использован счет 90 «Продажи».

- износ основных средств осуществляется линейным способом;

- резервный фонд на предприятии не создается.

3. Анализ основных показателей предприятия

Анализ основных показателей ООО «ЧугунЛитМаш» проведен по данным отчетности предприятия за период с 2004 по 2006 год.

Проведем детальный анализ ликвидности ООО «ЧугунЛитМаш» при помощи расчета следующих финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_тк):

На 01.01.2005 г.: (97+9122+35083)/(19563+7804)= 1,62

На 01.01.2006 г.: (205+10442+12833)/(13825+19247)= 0,71

На 01.01.2007 г.: (4233+9754+14557)/17311+15340)=0,87

2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки (К_бл):

На 01.01.2005 г.: (97+9122) /(19563+7804) = 0,33

На 01.01.2006 г.: (205+10442) /(13825+19247) = 0,32

На 01.01.2007 г.: (4233+9754)/(17311+15340)=0,42

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

На 01.01.2005 г.: 97/(19563+7804) = 0,0035

На 01.01.2006 г.: 205/(13825+19247) = 0,0061

На 01.01.2007 г.: 4233/(17311+15340)=0,129

4. Общий показатель ликвидности баланса (К_ол):

На 01.01.2005 г.:( 97+0,5*9122+0,3*35083/(19563+0,5*7804+0,3*23343) = 0,36.

На 01.01.2006 г.: (205+0,5*10442 + 0,3*12833)/(13825 +0,5*19247+ 0,3*20152) = 0,31.

На 01.01.2007 г.: (423 + 0,5*9754+ 0,3*14557)/(17311 +0,5*15340+ 0,3*17126)=0,43

Все рассчитанные коэффициенты и их динамика приведены в таблице 1.

Таблица 1 Анализ динамики показателей ликвидности

Показатель	на 01.01.2005г.	на 01.01.2006 г.	на 01.01.2007г.	Отклонение «+», «-», темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности	1,62	0,71	0,87	-0,75	53,7
Коэффициент быстрой ликвидности	0,33	0,32	0,42	+0,09	127,27
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0035	0,0061	0,0129	0,0094	368,5
Общий показатель ликвидности	2,48	2,81	1,96	-0,33	0,52

По данным таблицы 1 построена диаграмма на рис. 1



Рис. 1. Динамика показателей ликвидности ООО «ЧугунЛитМаш»

По данным таблицы 1 и диаграммы на рис. 1 можно сделать следующие выводы: Значения коэффициента текущей ликвидности за анализируемый период имеют отрицательную тенденцию, так в 2004 году Ктл=1,62, в 2005 году =0,71, а в 2006 году =0,87, что свидетельствует о том, что в ООО «ЧугунЛитМаш» снижается объем свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Динамика значений коэффициента быстрой ликвидности положительная, что говорит о повышении платежеспособности ООО «ЧугунЛитМаш» на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств ООО «ЧугунЛитМаш» к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. В нашем случае динамика коэффициентов положительная, к концу анализируемого периода показатель повысился на 0,09.

Однако следует учитывать, что для каждого предприятия приведенные коэффициенты могут иметь различный показатель, в зависимости от отраслевой специфики.

Рассчитаем финансовую устойчивость ООО «ЧугунЛитМаш» с помощью абсолютных показателей:

1. Показатели наличия источников формирования запасов и затрат:

Наличие собственных оборотных средств:

На 01.01.2005 г.: СОС = 38589-44995 = -6406

На 01.01.2006 г.: СОС = 41298-71035=-29737

На 01.01.2007 г.: СОС = 42668-26901=+15767

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2005 г.: СД = -6406+23341=+16835

На 01.01.2006 г.: СД = -29737+20152=-9585

На 01.01.2007 г.: СД = 15767+17126=+32893

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2005 г.: ОИ = +16835+7804=+24639

На 01.01.2006 г.: ОИ = -9585+19247=+9662

На 01.01.2007 г.: ОИ = +32893+15340=+48233

2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

На 01.01.2005 г.: ДСОС = -6406-33360=-39766

На 01.01.2006 г.: ДСОС = -29737-12163=-41900

На 01.01.2007 г.: ДСОС = 15767-14557=+1210

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2005 г.: ДСД = 16835-33360=-16525

На 01.01.2006 г.: ДСД = -9585-12163=-21748

На 01.01.2007 г.: ДСД = 32893-14557=+18336

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

На 01.01.2005 г.: ДОИ = 24639-33360=-8721

На 01.01.2006 г.: ДОИ = 9662-12163=-5201

На 01.01.2007 г.: ДОИ = 48233-14557=+33656

Результаты расчетов сведены в таблицу 2.

Таблица 2 Анализ обеспеченности запасов источниками (тыс. руб.)

Показатели	на 01.01.2005 г.	на 01.01.2006 г.	на 01.01.2007 г.	Абсолютное отклонение «+», «-»
				2004 к 2005 г.	2004 к 2006 г.
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	38589	41298	42668	+2709	+4079
Долгосрочные заемные средства	23341	20152	17126	-
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-6406	-29737	+15767	-23331	+45504
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)	+16835	-9585	+32893	-7250	+42478
Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ)	+24639	+9662	48233	-14977	+23594
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС)	-39766	-41900	+1210	-2134	+43110
Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов(ДСД)	-16525	-21748	+18336	-5223	+34861
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ДОИ)	-8721	-5201	+33656	-3520	+42377
Номер типа финансовой ситуации согласно классификации	3	3	3

Проведенные расчеты показывают, что для анализируемого предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Однако, следует заметить, что ситуация к концу 2006 года стала улучшаться, что свидетельствует об улучшении финансового положения ООО «ЧугунЛитМаш».

Проведем анализ финансовой устойчивости анализируемой организации с помощью относительных показателей.

1. Коэффициент автономии или финансовой независимости (К₁):

На 01.01.2005 г.: 385895/ 89297 = 0,43

На 01.01.2006 г.: 41298/ 94522 = 0,44

На 01.01.2007 г.: 42668/ 92445 = 0,46

2. Финансовый рычаг (К₂):

На 01.01.2005 г.: 23324+7804/ 38589 = 0,81

На 01.01.2006 г.: 20152+1924 / 41298 = 0,95

На 01.01.2007 г.: 17126+15340/ 42668 = 0,76

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К₃):

На 01.01.2005 г.: 38589+44995 / 44302 = 1,89

На 01.01.2006 г.: 41298+71035 / 23487 = 4,78

На 01.01.2007 г.: 42668+26901 / 65544 = 1,06

4. Коэффициент маневренности (К₄):

На 01.01.2005 г.: 38589-44995 / 38589 = -0,16

На 01.01.2006 г.: 41298-71035 / 41298 = -0,72

На 01.01.2007 г.: 42668-26901 / 42668 = -0,53

5. Коэффициент покрытия инвестиций (К₅):

На 01.01.2005 г.: 38589-23341 / 89297 = 0,69

На 01.01.2006 г.: 41298+20152 / 94522 = 0,65

На 01.01.2007 г.: 42668+17126 / 92445 = 0,64

Результаты расчетов сведены в таблицу 3.

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости

№	Наименование коэффициента	Норм. Ограничение	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	На 01.01.2007г.	Отклонение «+», «-»
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	? 0,5	0,43	0,44	0,46	+0,01	-0,03
2	Финансовый рычаг (леверидж)	? 1	0,81	0,95	0,76	+0,14	-0,05
3	Коэффициент обеспеченности запасов собств. средствами	? 0,6-0,8	1,89	4,78	1,06	-0,83	-3,72
4	Коэффициент маневренности	> 0,5	-0,16	-0,72	-0,53	+0,37	-0,19
5	Коэффициент покрытия инвестиций (финансовой устойчивости)	Опт. Знач. 0,9 Критическое - ниже 0,75	0,69	0,65	0,64	-0,05	-0,01

Для того, чтобы получить более наглядное представление по данным таблицы 3 построена диаграмма на рис. 2.



Рис. 2. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «ЧугунЛитМаш» за 2004-2006 годы

устойчивость платежеспособность инвестиционный финансовый

По данным таблицы 3 и рис. 2 можно сделать вывод, что коэффициенты автономии, финансовой устойчивости, обеспеченности запасов, финансового рычага имеют значения, не выходят за рамки допустимых значений. Это говорит о том, что ООО «ЧугунЛитМаш» не зависит от заемных средств, достаточно обеспечено производственными запасами. Однако, значения и коэффициента маневренности значительно ниже нормы, и низкое значение данного коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «ЧугунЛитМаш».

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы 3 позволяет сделать вывод об общем улучшении финансового положения анализируемого предприятия за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2006 года имеют тенденцию к повышению.

4. Анализ инвестиционной политики предприятия

Инвестиционная деятельность ООО «ЧугунЛитМаш» связана с вложениями в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие внеоборотные активы. Кроме того, она включает в себя долгосрочные финансовые вложения предприятия.

В ООО «ЧугунЛитМаш» существуют следующие типы инвестиций:

- на обновление и поддержание оборудования;

- на расширение производства за счет увеличения производственных мощностей;

- на расширение производства за счет создания новых продуктов;

- на НИОКР;

- на продвижение товара и рекламную компанию.

Все вложения денежных средств ООО «ЧугунЛитМаш» преследуют две основные цели. Во-первых, инвестиции должны быть возмещены и, во-вторых, прибыль от инвестиций должна компенсировать потери, связанные с временным отказом от использования денежных средств.

Для ООО «ЧугунЛитМаш» важна разумная и целенаправленная инвестиционная деятельность. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов несут в себе задачу достижения определенных целей в зависимости от проводимой предприятием политики.

Цели инвестиционной деятельности ЧугунЛитМаш»: повышение рентабельности производственного процесса, замена устаревшего оборудования и, как следствие, повышение эффективности, расширение производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв и т.д.

Основу собственных источников инвестирования составляют амортизационные отчисления и прибыль предприятий. Как правило, эти инвестиции связаны с поддержанием действующего производства, а не его расширением либо модернизацией.

На предприятии разрабатываются инвестиционные проекты как для уже существующего производства (Цех чугунного литья), так и для вновь создаваемого (Цех прогрессивного литья).

Финансирование капитального строительства объектов недвижимости производится ООО «ЧугунЛитМаш» в рамках осуществления инвестиционной деятельности в соответствии с Федеральным законом от 25.02.99 г. N 39-ФЗ (ред. от 2.02.06 г.) "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений".

Далее проанализируем инвестиционную политику ООО «ЧугунЛитМаш» за 2004-2006 годы.

Эффективные вложения - основа экономического роста, процветания и социальной стабильности.

Уровень инвестированного капитала (Kик) представляет собой отношение суммарного объема незавершенных капиталовложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений к величине активов предприятия:

Kик = (CI + LTFI + STFI) / TA,

где CI - незавершенные капитальные вложения;

LTFI - долгосрочные финансовые вложения предприятия;

STFI - краткосрочные финансовые вложения предприятия;

ТА - величина активов предприятия

Kик характеризует величину отвлеченных средств (инвестиций) в имуществе предприятия. Рассматриваемый коэффициент не имеет каких-либо установленных критериев, позволяющих судить о нормальных его значениях. Поэтому основное внимание следует уделить изучению его динамики, на основе которой можно сделать выводы об изменениях активности инвестиционной политики предприятия и величины отвлеченных в инвестиционную деятельность средств.

Для ООО «ЧугунЛитМаш»:

К _14-2004=(1307+849+0)/89297 =0,024

К _14-2005=(855+41130+132)/94522=0,45

К _14-2006=(794+41200)/92445=0,45

Уровень инвестиционного капитала в 2004 году был невысокий и составил 0,024. В 2005 году за счет значительного увеличения долгосрочных финансовых вложений уровень инвестиционного капитала возрос до 0,45 и остался таким же в 2006 году. Таким образом, уровень инвестиционного капитала увеличился за анализируемый период на 0,426.

5. Оценка изменений состава и структуры активов и пассивов

Анализ динамики и структуры статей баланса достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Данные расчетов приведены в таблице 4.

Таблица 4 Анализ динамики групп активов и пассивов

Группы активов	На 01.01.2005 г.	На 01.01.2006 г.	На 01.01.2007 г.	Отклонение, 2004-2006 гг тыс. руб.	Темп роста в %
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы А1	97	205	4233	+4136	4363,9
Быстро реализуемые активы А2	9122	10442	9754	+632	106,92
Медленно реализуемые активы А3	35083	12833	14557	-20526	41,49
Трудно реализуемые активы А4	44995	71035	26901	-18094	59,7
Наиболее срочные обязательства П1	19563	13825	17311	-2225	88,49
Краткосрочные пассивы П2	7804	19247	15340	+7536	196,56
Долгосрочные пассивы П3	23341	20152	17126	-6215	73,37
Постоянные пассивы или устойчивые П4	38589	41298	42668	+4079	110,57

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):

А₁ ? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄.

Судя по данным таблицы 4, в 2004 году:

А₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ > П₄.

Таким образом, в 2004 году баланс ООО «ЧугунЛитМаш» нельзя признать ликвидным.

В 2005 году:

А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ < П₃; А₄ > П₄.

Таким образом, в 2005 году баланс ООО «ЧугунЛитМаш» тоже нельзя признать ликвидным.

В 2006 году:

А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ < П₃; А₄ < П₄.

Таким образом, в 2006 году баланс ООО «ЧугунЛитМаш» тоже нельзя признать ликвидным.

Таким образом, очевидно, что в ООО «ЧугунЛитМаш» недостаточно ликвидных активов, чтобы покрыть срочные обязательства. В ООО «ЧугунлЛитМаш» также наблюдается избыток быстрореализуемых активов. Эта ситуация не слишком благоприятна для компании. Ведь дебиторская задолженность ставит организацию в зависимость от платежеспособности контрагентов. Недостаток медленно реализуемых активов идет на пользу компании. Ведь товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не будет найден покупатель. Согласно последнему неравенству величина собственного капитала ООО «ЧугунЛитМаш» и других видов постоянных пассивов превышает стоимость труднореализуемых активов, то есть ООО «ЧугунЛитМаш» не испытывает недостатка в оборотных средствах.

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «ЧугунЛитМаш» неликвиден.

6. Политика организации по финансированию своей деятельности

ООО «ЧугунЛитМаш» организует свою деятельность за счет различных групп финансовых источников: собственных, заемных, привлеченных.

Рациональное управление системой ресурсов реализуется в рамках менеджмента финансовых ресурсов.

Оптимальной может быть признана структура ресурсов, соответствующая минимальным издержкам обслуживания.

Рассмотрим распределение видов ресурсов и издержек по ним по банным баланса ООО «ЧугунЛитМаш» за 2006 год (таблица 5).

Таблица 5 Виды ресурсов и издержки на их обслуживание

Вид ресурса	Величина ресурса, руб.	Издержки на обслуживание, руб.	Удельный вес ресурса, %
Собственный (стр.490 ф1)	42 668	1,3	53
Заемный (стр.510+610 ф.1)	(18843+19247) 38 090	0,8	47
Привлеченный	-		-
Итого	80 758	2,1	100

Цена (издержки) всей совокупности используемых ресурсов составит 2,1%. Таким образом, предприятие должно обеспечить рентабельность своей деятельности не ниже этого значения, в противном случае возможны претензии кредиторов. Рентабельность совокупного капитала по данным финансовой отчетности за 2006 год рассчитывается следующим образом:

Рентабельность ниже 2,1% свидетельствует о неэффективном функционировании системы финансовых ресурсов предприятия. Поскольку рентабельность собственного капитала ООО «ЧугунЛитМаш» в 2006 году составляет 2,2%, то можно сделать вывод, что система финансовых ресурсов в ООО «ЧугунЛитМаш» функционирует эффективно. Кроме того, данный показатель является ориентиром при принятии инвестиционных решений (т.е. предполагаемый проект может быть принят только при превышении данного уровня эффективности).

Среди всевозможных вариантов финансирования деятельности ООО «ЧугунЛитМаш» оптимальным следует признать вариант структуры, представленной 70% собственных ресурсов, 20% заемных и 10% привлеченных. Эта структура используемых ресурсов имеет минимальную цену.

Влияние изменения валового дохода на чистую прибыль предприятия показывает сила финансового рычага (СФР):

,

где ВД - валовой доход;

Цр - цена ресурсов, руб. в 2006 году она = 80 758*2,1%/100%=1696 тыс. руб.

Сфр2006= 223 729/(223729-1696)=1,01

Увеличение на 10% валового дохода повлечет следующее изменение Сфр:

Сфр=246010/246010-1696=1,07

С увеличением доли заемных ресурсов эффект финансового рычага возрастает. Возросшее влияние эффекта финансового рычага и изменения валового дохода показывает значительный размах рентабельности собственных ресурсов.

Итак, несмотря на платность используемых заемных ресурсов и увеличение расходов за пользование ими, предприятие повышает рентабельность собственных средств и тем самым демонстрирует эффективность системы финансовых ресурсов. Однако следует помнить, что с увеличением плеча рычага и (или) уменьшением его дифференциала возрастает риск деятельности, т.к. любое изменение валового дохода сопровождается более значительным изменением чистой прибыли и существенным размахом рентабельности собственных ресурсов. При нерациональной структуре ресурсов и объемах производства возможно обвальное сокращение чистой прибыли.

На стадии использования ресурсов, безусловно, важна избирательность в их применении, а критериями могут служить наибольшая производительность и быстрая окупаемость (своего рода закон временного предпочтения, когда приоритет финансирования имеет проект с минимальным временным циклом).

Порог рентабельности показывает величину выручки от реализации, при которой предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков, т.е. валовой маржи хватает только на покрытие постоянных издержек:

где N - фактический объем реализации;

Nк - критическая точка безубыточности продаж;

Zс - постоянные затраты;

D - маржинальный доход.

Необходимые данные определяются на основании соответствующих строк формы 2 ("Отчет о прибылях и убытках").

Zc = стр. 030 Ф2 + стр. 040 Ф2;

N = стр. 010 Ф2;

D = стр. 029 Ф2.

При необходимости можно рассчитать запас финансовой прочности в процентах к выручке от реализации.

Для расчета запаса финансовой прочности (Ф) воспользуемся следующей формулой:

Ф₂₀₀₆= 223 729-141 480,3= 82 248,7 тыс. руб.

Очевидно, что изменение выручки от реализации является фактором, значительно влияющим на величину дохода, а впоследствии и чистой прибыли.

Поскольку процесс использования ресурсов протекает во времени, то следует учитывать факт различной временной ценности ресурсов, т.к. единица дохода, полученная в будущем, не равноценна инвестированной сегодня. Это положение связано с тем, что стоимость, не пущенная в оборот, обесценивается.

важность имеет оценка деятельности предприятия с учетом фактора времени. Здесь может быть использована формула:

Формула позволяет произвести сравнительный расчет вариантов деятельности или получения доходов с учетом фактора времени. В результате устанавливается величина рентабельности в единицу времени.

Так, например, имеются два варианта деятельности. В первом случае в течение 30 дней планируется поступление выручки от реализации в размере 198 тыс. руб., из которой прибыль составит 35,2 тыс. руб. В другом случае прибыль 32 тыс.руб. будет получена из выручки 180 тыс. руб. за 27 дней. Расчет наиболее выгодного варианта будет выглядеть следующим образом:

1) Рт = (35,2 / 198) x 100 / 30 = 0,59%;

2) Рт = (32 / 180) x 100 / 27 = 0,65%.

Таким образом, второй вариант оказывается более предпочтительным, поскольку обеспечивает дневную рентабельность в размере 0,65% против 0,59% в первом случае. Осуществляя деятельность по второму варианту, ООО «ЧугунЛитМаш» достигает более быстрой оборачиваемости средств, а значит эффективности их использования и приращения.

Говоря о стоимостном приращении в системе, нельзя не затронуть вопрос о качестве такого приращения. Например, в результате деятельности ООО «ЧугунЛитМаш» имеет следующие показатели: выручка от реализации продукции - 198 тыс. руб., затраты на приобретаемые материалы и полуфабрикаты - 100 тыс.руб., полная себестоимость - 158 тыс. руб., прибыль - 40 тыс. руб. Тогда величина добавленной предприятием стоимости составит 98 тыс. руб. (198 - 100 = 98), а доля прибыли в ней - 40,8%.

Таким образом, следует констатировать, что чем больше доля прибыли в величине добавленной стоимости (даже более 100%), тем эффективнее аккумулируется приращиваемая и (или) попадающая в систему стоимость - условно говоря, не создавая добавленной стоимости, предприятие имеет прибыль. Однако следует помнить о недопустимости случая переплаты за покупные на стороне материалы и полуфабрикаты.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности (Ктл) на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косос)на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Сведем необходимые коэффициенты в таблицу 6.

Таблица 6 Анализ коэффициентов платежеспособности

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Ктл	1,62	0,7	0,87
Косос	-0,15	-1,27	+0,24

Из таблицы 6 видно, что баланс ООО «ЧугунЛитМАш» за весь период наблюдения можно признать неудовлетворительным.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, вычисляемый по формуле:

,

где Ктлк - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Ктлн - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;

У - период восстановления (утраты) платежеспособности;

Н - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2).

При расчете коэффициента восстановления платежеспособности У = 6 мес.

При расчете коэффициента утраты платежеспособности У = 3 мес.

Для ООО «ЧугунЛитМаш»:

Кв2006= (0,87+6/12(0,87-0,7))/2=0,478;

Ку2006= (0,87+3/12(0,87-0,7))/2=0,457

Значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой тенденции в отчетном периоде.

Таким образом, у ООО «ЧугунЛитМаш» отсутствует тенденция на восстановление платежеспособности в 2006 году.

Таким образом, ООО «ЧугунЛитМаш», являясь финансово-кризисной и неплатежеспособной, в то же время обладает незначительной долей вероятности банкротства, что объясняется, прежде всего, спецификой ее деятельности: капиталоемким производством и долгосрочным вложением средств, окупаемых минимум через 3 года после ввода объектов в эксплуатацию. Поэтому разработка финансовой стратегии будет включать мероприятия, направленные преимущественно на рост собственных источников финансирования и эффективное использование производственного потенциала. Особо следует уделить внимание распределению прибыли, уменьшению текущих финансовых обязательств и ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Предлагается предусмотреть снижение постоянных расходов фирмы, продление сроков кредиторской задолженности по товарным операциям, создание резервного капитала, уменьшение задолженности по налогам и сборам.

7. Пути финансового оздоровления предприятия

Платежеспособность можно улучшить, задействовав различные виды ресурсов: увеличив оборачиваемость активов, улучшив кредитный рейтинг, погасив кредиторскую задолженность, повысив собираемость, или, точнее, инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, пусть даже с частичной потерей стоимости, повысив выручку от реализации как за счет увеличения объема продаж, так и за счет повышения цен, сократив закупки запасов и т.п. Но даже совместное одновременное использование этих ресурсов не даст эффекта, если цель компании заключается в максимизации прибыли.

Согласно п. 6 ст. 80 Закона о банкротстве максимальный срок финансового оздоровления установлен в два года.

При этом п. 2 ст. 92 Закона о банкротстве устанавливает максимальный совокупный срок для финансового оздоровления и внешнего управления ровно такой же - два года.

Иными словами, с введением финансового оздоровления начинается отсчет срока сразу для обеих процедур, причем по истечении 18 месяцев переход к внешнему управлению невозможен.

В конце 2007 года специалистами экономического отдела ООО «ЧугунЛитМаш» начата разработка плана финансового оздоровления предприятия.

Основным назначением плана финансового оздоровления является обеспечение при его реализации выхода организации из состояния неплатежеспособности и финансовой устойчивости функционирования организации в будущем.

Выполнение плана финансового оздоровления позволяет восстановить платежеспособность должника и избежать его ликвидации в связи с несостоятельностью (банкротством).

При определении возможных мероприятий по оздоровлению ООО «ЧугунЛитМаш» рассматривается вопрос о применении преимущественно не затратных способов решения экономических проблем, стоящих перед организацией, в отношении которой планируются такие мероприятия. В частности рассматривается вопрос о реорганизации предприятия путем присоединения к холдингу "Пензтяжпромарматура".

8. Информационные технологии, используемые в процессе управления финансовой деятельностью организации

Без качественной автоматизации сложно контролировать разрозненный поток информации, который ежедневно генерируется в пределах ООО «ЧугунЛитМаш».

Финансовая стратегия ООО «ЧугунЛитМаш» формируется на основе результатов комплексного анализа ее финансово-экономической деятельности, от качества которого зависит достоверность, объективность и реальность исполнения прогнозируемых данных. При этом особую важность приобретает использование компьютерных систем и методик автоматизированной обработки информации.

Достаточно эффективным решением в данной ситуации является применение компьютерных программ для автоматизации основных вычислений.

Применяемая в ООО «ЧугунЛитМаш» автоматизированная модель анализа финансового состояния организации «Прагма» строится на принципах совместимости ее с операционными системами; возможности передачи данных в стандартные офисные приложения Excel, Word и т.п.; удобства навигации при вводе данных и отображении результатов расчетов, наглядности их представления и использования графических средств.

В программе «Прагма» не используется сложный математический аппарат, большинство операций сведены к арифметическим действиям в соответствии с методикой их расчета. Одновременно с расчетами осуществляется построение диаграмм и графиков. В таблицах с помощью гиперссылок можно перейти на лист со сформированной диаграммой значений рассчитанных коэффициентов, а также посмотреть характеристику конкретного показателя, что имеет особую значимость для начинающего аналитика. Все расчеты базируются на данных бухгалтерского баланса (форма N 1) и отчета о прибылях и убытках (форма N 2), являющихся основными и обязательными для заполнения формами годовой бухгалтерской отчетности независимо от форм и сфер деятельности организации ("Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99: Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н).

В программу «Прагма» включает в себя следующие элементы:

- виды деятельности компании (производство, торговля, услуги и т.д.);

- центры финансовой ответственности (чаще всего - подразделения предприятия ООО «ЧугунЛитМаш»);

- элементы сделок (кредиты, договоры, счета и т.д.);

- группы платежей, в которых консолидируются данные по элементам платежей, входящих в соответствующую группу. Обычно группы необходимы для оперативного структурного анализа платежей, чаще всего могут использоваться топ-менеджерами ООО «ЧугунЛитМаш»;

- элементы платежей, в которых консолидируются данные по всем видам платежей, относящихся к конкретному элементу. Они позволяют более детально раскрывать состав групп платежей;

- виды платежей, в которых консолидируются все хозяйственные операции, связанные с движением денежных средств.

Таким образом, из отдельных элементов учета формируется интегрированная, аналитическая система контроля всех ресурсов ООО «ЧугунЛитМаш».

Заключение

По результатам преддипломной практики в ООО «ЧугунЛитМаш» можно придти к следующим выводам:

Важной частью системы анализа финансово-хозяйственной деятельности является характеристика организационной и функциональной структуры.

Анализ организационной и функциональной структуры предприятия показал, что Организационная структура управления ООО «ЧугунЛитМаш» обеспечивает маневренность производства, необходимость которой может быть обусловлена изменением уровня спроса или действием конкурентов: снижением цен, падением доли организации на рынке.

В ООО «ЧугунЛитМаш» существует линейно - штабная структура управления. Данная структура образуется путем создания специальных служб при каждом линейном руководителе.

ООО «ЧугунЛитМаш» учитывает результаты своей деятельности, ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном действующим законодательством РФ.

Бухгалтерский учет в ООО «ЧугунЛитМаш» ведется автоматизированным способом. Программное обеспечение для бухгалтеров и связанных с ними служб разрабатывают и сопровождают сотрудники вычислительного центра предприятия.

Положение об учетной политике в ООО «ЧугунЛитМаш» разработано в соответствии с требованиями бухгалтерского, налогового и гражданского законодательства РФ.

На 2007 год учетной политикой выбрано проведение реализации по мере отгрузки продукции (в налоговом учете - метод начисления).

По данным бухгалтерской отчетности за период с 2004 по 2006 год был проведен анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «ЧугунЛитМаш».

Проведенные расчеты показывают, что для анализируемого предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Однако, следует заметить, что ситуация к концу 2006 года стала улучшаться, что свидетельствует об улучшении финансового положения ООО «ЧугунЛитМаш».

Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей показал, что коэффициенты автономии, финансовой устойчивости, обеспеченности запасов, финансового рычага имеют значения, не выходят за рамки допустимых значений. Это говорит о том, что ООО «ЧугунЛитМаш» не зависит от заемных средств, достаточно обеспечено производственными запасами. Однако, значения и коэффициента маневренности значительно ниже нормы, и низкое значение данного коэффициента отрицательно характеризует финансовое состояние ООО «ЧугунЛитМаш».

Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей позволяет сделать вывод об общем улучшении финансового положения ООО «ЧугунЛитМаш» за исследуемый период в связи с тем, что значения показателей к концу 2006 года имеют тенденцию к повышению.

В ООО «ЧугунЛитМаш» ведется разумная и целенаправленная инвестиционная деятельность. Вложения денежных средств в реализацию различных проектов производятся для достижения определенных целей в зависимости от проводимой предприятием политики. Цели инвестиционной деятельности ЧугунЛитМаш»: повышение рентабельности производственного процесса, замена устаревшего оборудования и, как следствие, повышение эффективности, расширение производства, увеличение доли рынка, технологический прорыв и т.д.

Анализ инвестиционной политики ООО «ЧугунЛитМаш» за 2004-2006 годы показал, что уровень инвестиционного капитала в 2004 году был невысокий и составил 0,024. В 2005 году за счет значительного увеличения долгосрочных финансовых вложений уровень инвестиционного капитала возрос до 0,45 и остался таким же в 2006 году. Таким образом, уровень инвестиционного капитала увеличился за анализируемый период на 0,426.

Анализ динамики и структуры статей баланса достаточно полно продемонстрировал финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Расчеты показали, что в ООО «ЧугунЛитМаш» недостаточно ликвидных активов, чтобы покрыть срочные обязательства. В ООО «ЧугунлЛитМаш» также наблюдается избыток быстрореализуемых активов.

Из проведенного анализа следует, что в краткосрочной перспективе баланс ООО «ЧугунЛитМаш» неликвиден.

ООО «ЧугунЛитМаш» организует свою деятельность за счет различных групп финансовых источников: собственных, заемных, привлеченных. Рациональное управление системой ресурсов реализуется в рамках менеджмента финансовых ресурсов.

ООО «ЧугунЛитМаш» отсутствует тенденция на восстановление платежеспособности в 2006 году.

Таким образом, ООО «ЧугунЛитМаш», являясь финансово-кризисной и неплатежеспособной, в то же время обладает незначительной долей вероятности банкротства, что объясняется, прежде всего, спецификой ее деятельности: капиталоемким производством и долгосрочным вложением средств, окупаемых минимум через 3 года после ввода объектов в эксплуатацию. Поэтому разработка финансовой стратегии будет включать мероприятия, направленные преимущественно на рост собственных источников финансирования и эффективное использование производственного потенциала. Особо следует уделить внимание распределению прибыли, уменьшению текущих финансовых обязательств и ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности.

Платежеспособность можно улучшить, задействовав различные виды ресурсов: увеличив оборачиваемость активов, улучшив кредитный рейтинг, погасив кредиторскую задолженность, повысив собираемость, или, точнее, инкассацию дебиторской задолженности, срочно реализовав наиболее ценные активы, пусть даже с частичной потерей стоимости, повысив выручку от реализации как за счет увеличения объема продаж, так и за счет повышения цен, сократив закупки запасов.

При определении возможных мероприятий по оздоровлению ООО «ЧугунЛитМаш» рассматривается вопрос о применении преимущественно не затратных способов решения экономических проблем, стоящих перед организацией, в отношении которой планируются такие мероприятия. В частности рассматривается вопрос о реорганизации предприятия путем присоединения к холдингу "Пензтяжпромарматура".

Список литературы

1. Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

2. Белова Е.Л. Бухгалтерский финансовый учет: необходимость или обуза для бухгалтера//Налоговое планирование, - 2006. - №2. - С.42-45.

3. Бреслав Е. Риски финансирования в теории и на практике//Консультант, - 2005. - №19. - С. 20-24.

4. Веселкова Л.С. Многосторонние договоры в правовом регулировании деятельности//Законодательство и экономика, - 2005. - №5. - С. 14-18.

5. Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Андреевский ИД, 2006. - 432 с.

6. Грачев А. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. Учебно-практическое пособие. - М.: ДиС, 2004. - 267 с.

7. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия//Финансы, - 2006. - №8, - С. 35-40.

8. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. - М.: Инфра-М, 2005. - 264 с.

9. Киперман Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации//Финансовая газета. Региональный выпуск, - 2005. - №7. - С. 19-23.

10. Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости предприятий//Финансы, - 2005, - №10. - С. 20-25.

11. Методика экономического анализа промышленного предприятия (объединения)//под. Ред. Бужинецкого А.И., Шеремета А.Д., - М.:2005. - 383 с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, - М.: Новое знание, 2006, - 560 с.

Размещено на Allbest.ru