Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В современных условиях повышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности.

Объективно возрастает значение экономических результатов деятельности хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего, в наличии, размещении и использовании капитала и доходов.

В условиях рыночной экономики целью любого производства является получение максимально возможной прибыли. В этих условиях могут осуществлять свою производственно-финансовую деятельность только те предприятия, которые получают от нее наивысший экономический результат.

Те же предприятия, которые работают неэффективно, малорентабельно, тем более убыточно, нежизнеспособны. Они неизбежно разоряются и прекращают свое существование. Следовательно, на каждом предприятии необходимо выявлять наличие фактов бесхозяйственности, неразумного вложения средств, непроизводительных потерь и т. п. для их устранения.

Следует также выявлять и включать в работу предприятия резервы производства, рационального и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Поэтому в настоящее время значительно возрастает роль экономического анализа, основная цель которого Ї выявление и устранение недостатков в деятельности предприятий, поиск и вовлечение в производство неиспользуемых резервов.

Комплексный анализ экономических результатов деятельности предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики, так как позволяет определить, где именно кроются основные причины успехов и неудач производственно-коммерческой деятельности фирмы.

Все вышеизложенное предопределило актуальность выбранной темы курсовой работы.

Цель данной курсовой работы заключается в проведении анализа экономических результатов деятельности предприятия и выработке на основе его результатов рекомендаций по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Объект исследования: экономические результаты деятельности предприятия.

Экономический субъект исследования Ї ООО «Дриада».

Для достижения цели курсовой работы необходимо решить следующие задачи:

Ї оценить прибыльность и эффективность хозяйственной деятельности предприятия;

Ї провести анализ собственного капитала и собственных оборотных средств предприятия;

Ї провести оценку деловой активности и ликвидности;

Ї разработать комплекс практических мероприятий по укреплению финансового положения предприятия и повышению прибыли.

Для рассмотрения этих задач в курсовой работе используются:

Ї данные финансовой отчетности предприятия,

Ї информация из периодической печати,

Ї монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области экономического анализа и финансового менеджмента, таких как Сайфулин Р. С., Федотова М. А., Шеремет А. Д., Ковалёв В. В. и др.

Курсовая работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованных источников, приложений.

1. Организационно-правовая и технико-экономическая характеристика организации

Анализируемое предприятие образовано в 2001 году и является обществом с ограниченной ответственностью. Правовое положение фирмы определяется Гражданским кодексом РФ.

ООО «Дриада» является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет самостоятельный баланс, печать, содержащую его полное наименование на русском языке и указание на его местонахождение; расчетные банковские счета, а также собственную эмблему.

Общество приобрело право юридического лица с момента его регистрации в государственных органах.

Учредителями ООО «Дриада» являются физические лица. Предприятие относится к малым, со среднесписочной численностью 30 человек.

Основным видом деятельности ООО «Дриада» является производство мебели: модульной и по индивидуальным заказам.

В ассортименте предприятия:

-- спальни из натурального дерева;

-- комплекты для гостиной;

-- комплекты для кухни;

-- комплекты мебели для детской комнаты.

В 2006 году по решению руководства предприятием был взят курс на расширение ассортимента выпускаемой продукции, ее модификации с целью улучшения качества дизайна.

Для реализации этого решения была приобретена дорогостоящая импортная линия по изготовлению и сборке офисной мебели и другое оборудование, необходимое для функционирования предприятия.

Основные технико-экономические показатели предприятия за два предыдущих года представлены в таблице 1.1

Таблица 1.1 Основные технико-экономические показатели предприятия

Наименование показателей	2006 год	2007 год	Изменения
			Абсол.	Относит, %
Объем продукции, тыс.руб.
Товарной	21300	32100	+10800	150,7
Реализованной	20791	32248	+11457	155,1
Среднесписочная численность, чел.
Работающих	28	30	+2	107,14
Рабочих	24	26	+2	108,33
Среднегодовая выработка, тыс.руб.
На одного работающего	760,7	1070,0	+309,3	140,6
На одного рабочего	887,5	1234,6	+347,1	139,1
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
Работающих	1858,9	2076	+217,1	111,68
Рабочих	1770,7	1932,1	+161,3	109,11
Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс.руб.
На одного работающего	66,39	69,2	+2,81	104,2
На одного рабочего	73,78	74,31	+0,53	101
Стоимость основных средств, тыс. руб.
Полная первоначальная	4215	10200	+5985	142
Остаточная	2986	9283	+6297	310,8
Фондоотдача основных средств, руб.	6,96	3,45	- 3,51	49,5
Материалоемкость продукции, руб.	0,4366	0,4321	- 0,45	98,96
Себестоимость продукции, тыс.руб.	19187	28764	+9577	149,9
Затраты на 1 руб. продукции, руб.	0,9	0,896	- 0,004	99,5
Финансовый результат, тыс.руб.	678	2692	+2014	397
Рентабельность, руб./руб.
Продукции	0,033	0,084	0,051	253
Производства	0,035	0,094	0,059	267,4

Как следует из табл.1.1 в отчетном году объем товарной продукции вырос на 50,7%, а реализованной продукции Ї на 55,1%.

Себестоимость продукции также выросла на 49,9% по сравнению с прошлым годом, что связано, в первую очередь, с ростом объемов производства, а также ростом цен на материалы и комплектующие изделия.

Среднесписочная численность рабочих увеличилась на 2 чел., при этом рост среднегодовая выработка на одного работающего увеличилась на 309,3 тыс.руб. или 40,6%, а на одного рабочего Ї соответственно на 347,1 тыс.руб.или 39,1%.

Фонд оплаты труда работающих увеличился на 11,68%, а фонд оплаты труда рабочих -- на 9,11%, причем среднегодовой уровень оплаты труда работающих увеличился на 4,2%, а рабочих Ї на 1%. Балансовая стоимость основных средств увеличилась более, чем в 3 раза, за счет приобретения нового оборудования. В связи с этим наблюдается значительное снижение фондоотдачи, которое составило 3,51 руб.

Материалоемкость продукции также снизилась, что можно считать положительным фактом, одновременно снизились и затраты на 1 руб. товарной продукции, но очень незначительно.

Прибыль от реализации продукции увеличилась практически в 4 раза, соответственно более, чем в 2,5 раза увеличились показатели рентабельности продукции и производства.

2. Анализ экономических результатов деятельности предприятия на примере ООО «ДРИАДА»

2.1 Анализ и оценка имущественного положения предприятия

Анализ имущественного положения предприятия проведем на основании бухгалтерских балансов за два смежных года (отчетный год - 2007г. и предыдущий год - 2006г.). Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия построим сравнительный аналитический баланс за отчетный год, который дает наиболее полную информацию об имущественном положении предприятия.

Таблица 2.1 Сравнительный аналитический баланс 2005год (тыс. руб.)

Разделы и статьи Баланса	Абсолютные величины	Удельные веса %	Изменения
	на начало	на конец	на начало	на конец	в абсолютных величинах	в удельных весах %	В % к величинам на начало года	в % к изменению итога баланса
АКТИВ
Внеоборотные активы	2986	9283	28	52	6297	24	211	89
Оборотные активы в т.ч.	7696	8502	72	48	806	-24	10	11
Запасы и затраты	6339	6552	59	37	213	-22	3	3
Дебиторская задолженность	1097	1739	11	10	642	-1	59	9
Денежные средства	260	211	2	1	-49	-1	-19	-1
Баланс	10682	17785	100	100	7103	0	66	100
Капитал и резервы в т.ч.	2365	2730	22	15	365	-7	15	5
Уставный капитал	10	10	0	0	0	0	0	0
Фонды и резервы	2355	2720	22	15	365	-7	15	5
Краткосрочные пассивы в т.ч.	8317	15055	78	85	6738	7	81	95
Кредиты и займы	626	4374	6	25	3748	19	599	53
Кредиторская задолженность	7691	10681	72	60	2990	-12	39	42
Баланс	10682	17785	100	100	7103	0	66	100

Анализируя данные по сравнительному балансу можно сделать вывод, что прирост имущества анализируемого предприятия за отчетный год увеличился на 7103 тыс. руб. и составил к концу года 17785 тыс. руб. Данное изменение на 89% обусловлено увеличением основных средств и вложений и на 11% -- увеличением оборотных средств.

К концу года удельный вес основных средств и вложений в имущество увеличился на 24%, и составил 52%, а удельный вес оборотных уменьшился на 24% и составил 48%. Понизился к концу года удельный вес денежных средств с 2% до 1% на конец года. Удельный вес дебиторской задолженности изменился на 1%.

Увеличение имущества предприятия к концу года на 7103 тыс. руб. было обеспечено ростом собственных средств всего на 5%, а на 95% покрывалось увеличением краткосрочных обязательств предприятия.

Одновременно удельный вес собственных средств в имуществе предприятия к концу года понизился на 7% и составил 15%, тогда как доля заемных средств повысилась на 19% и составила 25% к концу 2001года против 6% - на начало года. Доля кредиторской задолженности понизилась на конец года на 12% и составила 60% против 72% Ї на начало года.

Таким образом, мы видим, что структура баланса за отчетный год претерпела изменения в сторону резкого увеличения иммобилизованных (основных) средств и понижения оборотных (более мобильных) средств в общей стоимости имущества.

Темп прироста иммобилизованных средств составил 211%, темп прироста оборотных средств 10%.

При этом темп прироста собственных источников составил всего 15% при темпе роста краткосрочных обязательств 81%.

Собственный оборотный капитал на начало года имел отрицательное значение Ї 621 тыс. руб., на конец года недостаток СОС составил в сумме Ї 6553 тыс. руб. Это вызвано тем, что прирост внеоборотных активов не покрывался приростом собственного капитала, формировался за счет краткосрочных заемных средств, что является негативны фактором, т.к. повысилась зависимость предприятия от привлеченных источников краткосрочного характера.

Таким образом, несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия, структура активов предприятия, с финансовой точки зрения к концу отчетного года ухудшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало и конец отчетного года соответственно:

Стоимость собственного капитала составила на начало года 2365 тыс. руб., на конец года Ї 2730 тыс.руб.

Величина краткосрочных кредитов и займов составила на начало года 626 тыс.руб., на конец года 4374 тыс.руб.

Величина кредиторской задолженности составила на начало года 7691 тыс.руб., на конец года Ї 10681 тыс.руб.

Величина собственного оборотного капитала составила на начало года 621 тыс.руб., на конец года Ї 6553 тыс.руб.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовую устойчивость предприятия определим уровнем «финансовой независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим через расчет следующих коэффициентов:

Коэффициент автономии.

(2.1)

Нормативное значение коэффициента - 0,5.

(2.2)

(2.3)

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами.

(2.4)

Нормативное значение 0,1.

(2.5)

(2.6)

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат:

(2.7)

Нормативное значение: 0,6 - 0,8.

(2.8)

(2.9)

Коэффициент маневренности собственного капитала, по формуле: Нормативное значение 0,5 - 0,6.

(2.10)

(2.11)

(2.12)

Коэффициент привлечения. Нормативное значение данного коэффициента - 1.

(2.13)

(2.14)

(2.15)

Коэффициент финансирования - обратный коэффициенту привлечения:

(2.16)

(2.17)

(2.18)

Полученные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, как на начало года, так и на конец года не достигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдается снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования.

Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов К2; К3; К4 говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства.

Наблюдается, рост коэффициента привлечения, который к концу года превысил нормативное значение в 5,5 раз.

Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму 3,5 руб., на конец года 5,5 руб.

Коэффициент финансирования понизился на конец года, это еще раз подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается, прежде всего, на заемных средствах.

Понижение и так довольно низких коэффициентов финансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для этого активы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности и сравним с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков

Для анализа ликвидности построим таблицу 2.2.

Таблица 2.2 Анализ ликвидности баланса предприятия за отчетный год

Актив	Пассив
		Сумма, руб.			Сумма, руб.
		На начало года	На конец года			На начало года	На конец года
А1	Наиболее ликвидные активы (ДС + КВ)	260	211	П1	Наиболее срочные обязательства (ККЗ)	7691	10681
А2	Быстрореализуемые активы (ДЗ)	1097	1739	П2	Краткосрочные пассивы (КК + ЗС)	626	4 374
А3	Медленнореализуемые активы (ЗЗ+ДВ+ПОА)	6339	6552	П3	Долгосрочные пассивы (ДСП)	0	0
А4	Труднореализуемые активы (ОС)	2986	9283	П4	Постоянные пассивы (ИСС)	2 365	2730
	Баланс-нетто	10682	17785		Баланс-нетто	10682	17785

Условия абсолютной ликвидности: А1 П1; А2 П2; А3 П3; А4 П4.

Анализируя полученные данные в таблице, можно сделать вывод, что если на начало года выполнялось указанное условие по А2 (1097) П2 (626); А3 (6339) П3(0), то на конец года, выполняется только одно условие, т.е. на конец года ликвидность предприятия остается очень низкой.

Для более качественной оценки финансового положения предприятия определим ряд финансовых коэффициентов.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности):

К7 = (ДС + КВ)/КО (2.19)

ДС - денежные средства;

КВ - краткосрочные вложения;

КО - краткосрочные обязательства.

Нормативное назначение 0,2 - 0,3.

(2.20)

(2.21)

2. Коэффициент срочной ликвидности:

Нормативное значение в международной практике 0,7 - 1,0;

К7 = (ДС + КВ + ДЗ)/КО (2.22)

ДЗ - дебиторская задолженность.

(2.23)

(2.24)

3. Коэффициент текущей ликвидности:

, (2.25)

А - текущие активы;

КО - краткосрочные обязательства.

(2.26)

(2.27)

Нормативное значение 1,0 - 2,0.

Для анализа платежеспособности построим таблицу 2.3.

Таблица 2.3 Оценка платежеспособности предприятия

Наименование показателей	Нормативное значение	На Начало год	На Конец года	Отклонение (+,-)
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) К7	0,2	0,03	0,01	-0,02
Коэффициент срочной ликвидности К8	0,7	0,16	0,13	-0,03
Окончание табл.2.3
Коэффициент текущей ликвидности К9	2,0	0,93	0,56	-0,37
Собственные оборотные средства		-621	-6553	-5932

Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности) показывает, что на начало и конец года, ни один из коэффициентов не достиг нормативного значения. Кроме того, если сравнить, динамику мы видим, что коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к понижению.

Низкий коэффициент абсолютной ликвидности К7 показывает недостаточное количество денежных средств на расчетном счете при одновременной, значительной задолженности по наиболее срочным обязательствам (7691 тыс. руб.), что свидетельствует о напряженном финансовом положении предприятия, т.е. предприятие не может погасить свои срочные обязательства за счет наличных средств в данный момент.

Коэффициент срочной ликвидности К8 так же понизился с 0,16 на начало года до 0,13 - на конец года, при норме 0,7-1,0. Это свидетельствует о том, что за счет ликвидных активов (за счет поступления средств от дебиторов) предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства всего 13%, это на 3% меньше, чем на начало года.

Коэффициент текущей ликвидности так же понизился и имеет значение 0,56 при норме 2,0. Это показывает, что предприятие не может полностью рассчитаться в данный период времени со всеми краткосрочными обязательствами, а только на 56%. Критической точкой данного коэффициента является 1, а при условии меньше 1, в случае требования кредиторов полного погашении срочных обязательств, предприятие вынужденно будет привлечь имущество четвертой группы. Это говорит о критическом финансовом состоянии на конец года.

Оценку платежеспособности предприятия произведем на основе расчетов собственных оборотных средств (т.е. работающего капитала), которые так же показывает общую ликвидность предприятия. В случае удовлетворительного баланса текущие активы превышают краткосрочные обязательства.

На анализируемом предприятии величина собственных оборотных средств (СОС):

на начало года: - 621 тыс. руб. (7696-8317);

на конец года: - 6553 тыс. руб. (8502-15055).

Таким образом, ни на начало года, ни на конец, предприятие не имело СОС. Более того, их дефицит увеличился.

Из вышеизложенного видно, что на конец отчетного года наблюдается понижение всех показателей ликвидности, а их низкое значение свидетельствует о кризисном финансовом положении и низкой платежеспособности предприятия.

2.4 Анализ и оценка деловой активности предприятия

Для анализа и оценки деловой активности предприятия рассчитываем показатели, характеризующие эффективность использования его средств.

Оценка показателей деловой активности предприятия приведена в таблице 2.4. Проанализировав данные, полученных в результате расчетов, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2007 году деловая активность ухудшилась.

Таблица 2.4 Оценка показателей деловой активности предприятия

Наименование Коэффициента	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение (+;-)	Темп прироста (%)
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,0	1,5	-0,5	-25
Коэффициент фондоотдачи	5,8	3,4	-2,4	-41,3
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных средств)	3,1	2,5	-0,4	-11,7
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	3,4	3,0	-0,4	-15,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	24,7	14,7	-10,0	-40,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	7,5	8,2	+0,7	+0,9
Коэффициент оборачиваемости заемных средств	46,1	8,3	-37,8	-81.9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,0	2,3	-0,7	-23,3
Период оборота имущества	182	243	+61	+33,5
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (дней)	14,8	24,8	+10	+67,5
Период оборачиваемости собственного капитала	48,7	44,5	-4,2	-8,6
Период погашения кредиторской задолженности (дни)	121,6	158,7	+37,1	+30,5
Период хранения производственных запасов	107,4	121,7	+14,3	+13,3
Период оборота заемных средств	7,9	44,0	-36,1	-4,6
Период оборота оборотных активов (дни)	117,7	146	+28,3	+24,8
Экономический результат оборачиваемости оборотного капитала	(146-117,7) 56,96=1611, где 56,96 однодневный объем реализованной продукции за 2007г.

Снижение оборачиваемости всего капитала составило 25%. Падение оборачиваемости произошло, прежде всего, за счет уменьшения фондоотдачи на предприятии на 41,3%. Это произошло за счет вложения предприятием в отчетном году больших средств в основные фонды с целью дальнейшего расширения и модификации производства, а также за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 19,3%.

Количество дней, за которые средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму, возросло с 117,7 дней до 146 дней, т.е. оборачиваемость мобильных активов имеет негативную тенденцию.

Оборачиваемость производственных запасов и затрат уменьшилась, и как следствие период оборота запасов и затрат увеличился на 14,3 дней. Наблюдается тенденция к «омертвлению» производственных запасов.

Средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился со 121,6 дней на начало года до 158,7 дня на конец года.

Оборачиваемость собственного капитала увеличилась незначительно на 0,7 оборота. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала в формировании активов к концу года уменьшилась.

Следует отменить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных активов на конец года, привело к дополнительному вовлечению средств в оборот на данном предприятии в сумме 1611 тыс. руб.

ОА = (Д1 - Д0) V1 = (146-117,7) 56,96 = 1611 тыс. руб., (2.28)

где Д1 , Д0 - длительность одного оборота оборотных активов за прошлый и отчетный год, соответственно;

V1 - однодневная выручка за отчетный год.

2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Результативность и экономическую целесообразность деятельности пред- приятия оценивают на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы №2.

Таблица 2.5 Анализ Отчета о прибылях и убытках

Показатели	За отчетный период (тыс. руб.)	За предыдущий период (тыс. руб.)	Отклонение, +,-	Темп роста, %
1.Выручка от реализации	32 248	20791	+11457	155,1
2. Себестоимость реализованной продукции, в т.ч.	28 764	19187	+9577	49,9
Ї коммерческие расходы	252	125	+ 127	201,6
Ї управленческие расходы	254	214	+ 40	118,7
3. Прибыль от реализации	3484	1604	+1880	217,2
4. Прочие операционные расходы	539	584	- 45	108,3
5.Прочие внереализационные доходы	115	70	+ 45	164,3
6.Прочие внереализационные расходы	368	503	- 135	73,2
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	2692	678	+2014	+397
8. Налог на прибыль	646	313	+333	+206
9. Чистая прибыль отчетного периода	2046	365	+1681	+560,5

Анализ финансовых результатов работы предприятия за отчетный год показал, что, одновременно с ростом выручки от реализации продукции на 11457 тыс.руб. или 55,1%, себестоимость реализации также возросла Ї на 9577 тыс.руб. или 49,9%.

Соответственно прибыль от реализации увеличилась на 1880 тыс.руб. или 117,2%.

Балансовая прибыль также увеличилась на 2014 тыс.руб. или 297% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло вследствие роста внереализационных доходов на 64,3, а также вследствие сокращения внереализациооных расходов на 26,8%.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия, также увеличилась на 460,5% по сравнению с предыдущим годом и составила 2046 тыс. рублей против 365 тыс.рублей в прошедшем году.

Расчет показателей рентабельности проведем по следующим формулам:

1. Рентабельность продаж.

, где

Пр - прибыль ;

ВР - выручка от реализации.

2. Рентабельность основной деятельности.

,

де

Ср - затраты на производство продукции.

3. Рентабельность всего капитала.

,

где

ЧП - чистая прибыль;

4. Рентабельность производственных фондов.

,

где

ПБ - прибыль балансовая;

ПФср - средняя за период величина производственных запасов.

5. Рентабельность собственного капитала.

,

где

СК - собственный капитал. 6.Чистая прибыль на 1 рубль оборота.

,

где

ВР - выручка от реализации.

Таблица 2.6 Оценка рентабельности предприятия

Наименование	отчетный год	прошлый год	Отклонение (+;-)
Рентабельность продаж R1	10,0	7,7	+2,3
Рентабельность основной деятельности R2	11,0	8,0	+3,0
Рентабельность общего капитала R3	16	2,5	+13,5
Рентабельность производственного капиталаR4	26,7	9,7	+17
Рентабельность собственного капитала R5	44,8	14,3	+30,5
Чистая прибыль на 1 руб. оборота	6,0	1,7	+4,3

Рост рентабельности предприятия вызвано увеличением балансовой и чистой прибыли за счет снижения внереализационных расходов и увеличением прибыли от реализации продукции.

Из произведенных расчетов мы видим, что рентабельность продаж увеличилась до 10% в отчетном году, против 7,7% -- в предыдущем году.

Рентабельность основной деятельности увеличилась на конец отчетного года на 3%, по сравнению с прошлым годом, т.е. прибыль, получаемая с каждого рубля затраченного на производство и реализацию продукции, увеличилась на 3 копейки и составила 11 копеек с 1 руб. ресурсов.

Рост рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что отпускные цены продукции оптимальные в соответствии со спросом на продукцию и уровнем себестоимости продукции.

Рентабельность всего капитала предприятия за отчетный год увеличилась на 13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 16%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2007 году, увеличилась на 13,5 копеек. Рентабельность производственного капитала за предшествующий год составляла 9,7% , в отчетном году Ї 26,7%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в производственный капитал, увеличилась на 17 копеек.

Рентабельность собственного капитала также увеличилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, увеличилась на 30,5 копеек и составила 44,8 копейки в отчетном году, против 14,3 копеек в 2006 году. Чистая прибыль на 1 рубль оборота в прошлом году составляла 1,7 копеек, в отчетном году -- 6 копеек.

Предварительный анализ экономической деятельности предприятия ООО «Дриада» за 2007 год показал, что рост выручки предприятия составил 55,1%, а рост имущества 66% по сравнению с 2006 годом, что сказалось на некотором ухудшении финансового состояния предприятия, так как этот рост имущества был в основном обеспечен заемным капиталом.

Анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2007 года ни один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим аналогичным периодом.

Так текущая ликвидность в течение 2007 года понизилась с 0,93 до 0,56 (при норме 2,0), т.е. предприятие к концу года не могло расплатиться полностью по своим текущим обязательствам, а только на 56%.

Сокращение величины показателя произошло, прежде всего, за счет двух разнонаправленных факторов: увеличение текущих активов на 10%, при одновременном росте текущих пассивов на 81%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.

Данная ситуация в формировании оборотных средств может отрицательно сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.

На фоне понижения показателей финансовой устойчивости, коэффициент привлечения, характеризующий использование заемного капитала на 1 рубль собственного, достиг к концу 2007 года значения 5,5 (при норме 1,0), что в 5,5 раз больше нормативного значения, и почти в 2 раза выше его значения на конец 2006 года. Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Все это говорит о создавшемся напряженном финансовом состоянии предприятия и низкой его платежеспособности на конец года.

Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает опасения и с точки зрения, что для формирования внеоборотных (основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные обязательства предприятия.

На предприятии сложилась такая ситуация, что более половины имущества предприятия характеризуются длительными сроками использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. В связи с недостаточностью собственных средств для формирования активов долгосрочного характера, основная часть его была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступает раньше, чем окупятся данные вложения средств.

Таким образом, предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что незамедлительно сказалось на его тяжелом финансовом положении на конец 2007 года, т.к. общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

Данное предприятие не использовало заемные источники на длительной основе, следовательно, внеоборотные активы, прежде всего, должны были формироваться за счет собственного капитала.

Показатели оборачиваемости активов предприятия, характеризующие деловую активность предприятия, также понизились к концу года. Замедление оборачиваемости активов на предприятии отрицательно сказалось на эффективности использования имущества. По сравнению с аналогичным периодом предшествующего года на 36,5% снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, на 41,3% снизилась фондоотдача.

Экономический результат замедления оборачиваемости оборотных средств привел к дополнительному вовлечению средств в производственно- коммерческий цикл в сумме 1611 тыс. рублей.

Понижение коэффициентов оборачиваемости произошло в целом за счет больших вложений в имущество предприятия.

В то же время анализ финансовых результатов работы предприятия за отчетный год показал, что, одновременно с ростом выручки от реализации продукции на 11457 тыс.руб. или 55,1%, себестоимость реализации также возросла Ї на 9577 тыс.руб. или 49,9%.

Соответственно прибыль от реализации увеличилась на 1880 тыс.руб. или 117,2%.

Балансовая прибыль также увеличилась на 2014 тыс.руб. или 297% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло вследствие роста внереализационных доходов на 64,3, а также вследствие сокращения внереализациооных расходов на 26,8%.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжения предприятия, также увеличилась на 460,5% по сравнению с предыдущим годом и составила 2046 тыс. рублей против 365 тыс.рублей в прошедшем году.

Некоторое ухудшение финансового состояния предприятия и его финансовых результатов объясняется тем, что по решению акционеров предприятием был взят курс на модификацию продукции и повышение качества выпускаемой продукции. Для реализации этого решения была приобретена дорогостоящая линия по изготовлению и сборке мебели и другое оборудование, необходимое для функционирования предприятия на общую сумму более 6000 тыс. рублей.

В связи с недостаточностью собственного капитала предприятие использовало краткосрочные заемные средства, в частности дорогостоящие кредиты банка и средства кредиторов. Это привело в последствии к тому, что предприятие к концу года работает в долг и на расчеты по долгам.

Исходя из предварительной оценки финансово - экономической деятельности ООО «Дриада», можно сделать вывод, что произошло резкое увеличение в течение года вложений средств в основные фонды, без достаточного размера собственных средств; недостаточная величина объема продаж; замедление оборачиваемости активов. Все это привело к тому, что к концу 2007 года в финансовом плане предприятие находится в неудовлетворительном состоянии, связанном с определенным дефицитом собственных оборотных средств.

Руководству предприятия необходимо выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.

В сложившейся ситуации на предприятии и для более эффективной работы в дальнейшем, руководству предприятия следует принять меры по наращиванию собственного капитала, прежде всего, по увеличению прибыли, т.к. прибыль создаст базу для самофинансирования, будет являться источником погашения обязательств предприятия перед банком и другими кредиторами, что позволит уменьшить краткосрочные обязательства.

Для достижения этой цели следует уже в 2008 году провести ряд мероприятий, а именно повысить оборачиваемость активов предприятия, для чего необходимо увеличить объем продаж.

Рассмотрим исходные данные для реализации этого мероприятия.

В 2007 году предприятием было приобретено и установлено новое импортное оборудование для изготовления мебели, которое должно способствовать расширению ассортимента выпускаемой продукции, изменение ее модификации с целью улучшения качества и дизайна, а следовательно должно способствовать увеличению объема продаж, т.к. в условиях уплотняющейся конкуренции предприятию с положительными финансовыми результатами необходимо сохранять и расширять свои позиции на рынке, обеспечить финансовую способность на перспективу.

Таким образом, предприятие приступило в 2007 году к изготовлению и реализации качественно новой мебельной продукции по итальянской технологии.

В связи с тем, что продукция пользуется повышенным спросом, маркетинговой службе предприятия необходимо просчитать пакет заказов на три года вперед. На 2008 год предприятию следует заключить долгосрочные договора на поставку мебельной продукции в другие регионы. В 2008 году предприятие по данным маркетинга сможет реализовать продукции на сумму 33 млн. рублей, расширив поставки. Для удовлетворения потребностей рынка и увеличения объема продаж руководству предприятия предлагается ввести вторую производственную смену для выпуска 3-х видов мебельной продукции: набора «кухня», набора «детский» и набора «прихожая», увеличив их выпуск в 1,5 раза.

При этом следует отметить, что при односменном режиме работы загрузка производственных мощностей составляет 100%. На предприятии изготовляется 4 вида комплектов.

Всего за 2007 год было реализовано продукции на сумму 32248 тыс.рублей. Вся изготовленная продукция предприятием реализована. Остатков готовой продукции на начало 2008 года нет, что подтверждается бухгалтерским балансом.

С учетом увеличения в 1,5 раза изготовления наборов «кухня», «детский» и «прихожая» прогнозная величина реализации мебельной продукции (при условии, что вся изготовленная продукция реализуется) в 2006 году составит 48372 тыс.рублей. Соответственно, прибыль от реализации и чистая прибыль могут увеличиться в тех же пропорциях.

имущественный платежеспособность ликвидность рентабельность

Заключение

Показатели финансово-хозяйственной деятельности предприятия должны быть такими, чтобы все, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли получить ответ на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер этих отношениях, и, следовательно, принять решение об экономической целесообразности продолжения отношений.

У каждого партнера (клиенты предприятия, банки, налоговые органы) -- свои критерии экономической целесообразности, поэтому данные показатели должны быть разносторонними.

Платежеспособность и финансовая устойчивость, являясь важнейшими характеристиками финансово-экономического развития предприятия, предоставляют преимущества перед конкурентами в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в выборе квалифицированных кадров.

В данной дипломной работе был проведен анализ финансово - экономической деятельности предприятия ООО «Дриада» за 2007 год, который показал, что несмотря на рост выручки и имущества предприятия по сравнению с 2006 годом, финансового состояния предприятия неудовлетворительное.

Анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2007 года ни один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим аналогичным периодом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.

Данная ситуация в формировании оборотных средств может отрицательно сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.

Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Все это говорит о создавшемся напряженном финансовом состоянии предприятия и низкой его платежеспособности на конец года.

Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает опасения и с той точки зрения, что для формирования внеоборотных (основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные обязательства предприятия.

По результатам анализа было предложено уже в 2008 году провести ряд мероприятий, а именно повысить оборачиваемость активов предприятия, для чего необходимо увеличить объем продаж.

Список использованной литературы

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Ї М.: Дело и Сервис, 2002.

2. Адаев Ю.В. Анализ эффективности хозяйственной деятельности предприятий в условиях рынка. Учеб. пособие. Ї М.: Финансы и статистика, 2003.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М В. Экономический анализ: Учебное пособие. -- М: Дело-Сервис, 2001.

4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. -- М.: Финансы и статистика, 2005.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Учеб. пособие. Ї СПб.: Питер, 2005.

6. Быкадоров В.А., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние пред- приятия. Практическое пособие. -- М.: Приор, 2003.

7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия решений. -- М.: Издательский дом «Герда», 2003.

8. Дорохов В.М. Финансовый анализ предприятия в условиях рыночной экономики. //Банковские Технологии №4, 2005.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. -- М.: Бухгалтерский учет, 2003.

10. Ефимова О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Ї М.: Дело и Сервис, 2004.

11. Журавлев В.В. Анализ хозяйственно - финансовой деятельности предприятия: Конспект лекций. Ї М.: «Политехника», 2002.

12. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика хозяйственной деятельности предприятий. Ї М.: Изд-во «Экмос», 2002.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предпри- ятия. Ї М.: «Проспект», 2004.

14. Комплексный финансовый анализ./Под ред. В.В. Бочарова. Ї М.: ЮНИ- ТИ-ДАНА, 2005.

15. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Ї М.: ЮНИТИ, 2002.

Приложение

Бухгалтерский баланс

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05)	110
в том числе: патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111
организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства (01, 02, 03)	120	942	2986
в том числе земельные участки и объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130
Доходные вложения в материальные ценности (03)	135
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения (06, 82)	140
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	942	2986

Актив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	2145	6122
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13,16)	211	1956	6004
животные на выращивании и откорме (11)	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)	213	101	118
готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)	214	88
товары отгруженные (45)	215
расходы будущих периодов (31)	216
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)	220	72	217
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)	231
векселя к получению (62)	232
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	233
авансы выданные (61)	234
прочие дебиторы	235
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	70	1097
в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82)	241		217
векселя к получению (62)	242
задолженность дочерних и зависимых обществ (78)	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал(75)	244
авансы выданные (61)	245		880
прочие дебиторы	246	70
Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82)	250
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253
Денежные средства	260	315	260
в том числе: касса (50)	261	9	32
расчетные счета (51)	262	283	198
валютные счета (52)	263	23	30
прочие денежные средства (55, 56, 57)	264
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	2602	7696
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	3545	10682
Пассив	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85)	410	10	10
Добавочный капитал (87)	420	60	60
Резервный капитал (86)	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Фонд социальной сферы (88)	440
Целевые финансирование и поступления (96)	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)	460	1499	2295
Непокрытый убыток прошлых лет (88)	465
Нераспределенная прибыль отчетного года (88)	470
Непокрытый убыток отчетного года (88)	475
ИТОГО по разделу III	490	1499	2365
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (92, 95)	510
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90, 94)	610		626
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	2046	7691
в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76)	621	1002	3690
векселя к уплате (60)	622
Задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)	623
Задолженность перед персоналом организации (70)	624	33	32
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)	625	7	11
Задолженность перед бюджетом (68)	626	324
авансы полученные (64)	627	634	3958
прочие кредиторы	628	46
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630
Доходы будущих периодов (83)	640
Резервы предстоящих расходов (89)	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	2045	8317
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	3545	10682

Размещено на Allbest.ru