Анализ платежеспособности и ликвидности на примере ООО "Промтехкомплект"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1.Платежеспособность и ликвидность предприятия

1.1 Характеристика и основные факторы

1.2 Анализ ликвидности баланса

1.3 Анализ и оценка коэффициентов платежеспособности

2.Анализ платежеспособности и ликвидности на примере ООО «Промтехкомплект»

2.1 Общая характеристика предприятия

2.2 Анализ ликвидности предприятия

2.3 Анализ платежеспособности ООО «Промтехкомплект»

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Рыночная экономика обусловливает необходимость развития финансового анализа в первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. [7, с 23]

В связи с этим тема выбранной работы является актуальной.

Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств.

Цель курсовой работы: финансовый анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия на примере ООО «Промтехкомплект».

Задачи работы:

1. Изучить теоретическую литературу по теме;

2. Провести анализ финансовых коэффициентов ликвидности и платежеспособности ООО «Промтехкомплект»;

3. Изучить финансовое состояние ООО «Промтехкомплект»;

4. Отследить динамику коэффициентов ликвидности и платёжеспособности на примере ООО «Промтехкомплект»;

5. Выдать рекомендации по усовершенствованию финансовой деятельности предприятия.

Основными источниками информации для проведения анализа финансовых результатов деятельности рассматриваемого предприятия являются документы финансовой отчетности (приложение), а также опрос специалистов.

1. Платежеспособность и ликвидность предприятия

1.1 Характеристика и основные факторы

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие -- ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. [14, с 17]

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -- возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее -- это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия -- это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

На рис. 1 приведена блоксхема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий -- без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.

Рисунок 1 Взаимосвязь между показателями платежеспособности и ликвидности предприятия

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. [19]

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Приведем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.

Наиболее полное определение понятия финансового анализа приведено в «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре»: «Финансовый анализ -- совокупность методов определения имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу». Целью финансового анализа является определение наиболее эффективных путей достижения прибыльности компании, основными задачами является анализ доходности и оценка рисков предприятия. [9, с 142]

Анализ финансовых показателей и коэффициентов позволяет менеджеру понимать конкурентную позицию компании на текущий момент времени. Публикуемые отчеты и счета компаний содержат в себе множество цифр, умение читать эту информацию позволяет аналитикам знать, насколько эффективно и результативно работает их компания и компании-конкуренты. финансовый ликвидность платежеспособность денежный

Коэффициенты позволяют увидеть взаимосвязь между прибылью от продаж и расходами, между основными активами и пассивами. Существует множество типов коэффициентов, обычно их используют для анализа пяти основных аспектов деятельности компании: ликвидности, соотношения собственных и заемных средств, оборачиваемости активов, прибыльности и рыночной ценности.

Рис. 2. Структура финансовых показателей компании

Анализ финансовых коэффициентов и показателей -- прекрасный инструмент, обеспечивающий представление о финансовом состоянии компании и конкурентных преимуществах и перспективах ее развития. [4, с 58]

1.2 Анализ ликвидности баланса

Ликвидность -- оценивается способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам. В основе расчета коэффициентов ликвидности лежит сопоставление текущих (оборотных) активов предприятия с его краткосрочными пассивами. Так как различные виды и группы оборотных активов обладают различной степенью ликвидности (так, например, просроченная дебиторская задолженность или запасы специфического сырья малопригодны для возврата долгов, тогда как денежные средства абсолютно ликвидны и будут приняты для погашения любых обязательств), то и рассчитывается несколько коэффициентов ликвидности. Коэффициенты ликвидности наиболее информативны и полезны для предприятий с относительно короткими производственными (торговыми) циклами: торговля товарами и оказание услуг массового спроса, легкая промышленность, кредитно-финансовые учреждения и т.п., -- и менее значимы для предприятий с длинными периодами оборота вложенных средств: судо-, авиа- и крупное машиностроение, строительство, научные исследования и разработки, так как их активы изначально малоликвидны.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью

рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 1), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [6, с 143-161]

Таблица 1

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Вторая группа (А2) -- это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа (Аз) -- это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) -- это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П₁ -- наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П₂ -- среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П₃ -- долгосрочные кредиты банка и займы;

П₄ -- собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁ ? П₁; А₂ ? П₂; А₃ ? П₃; А₄ ? П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Согласно Методическому положению анализ и оценка структуры баланса организации проводятся на основе показателей: (табл. 2).

· коэффициента текущей ликвидности;

· коэффициента обеспеченности собственными средствами;

· коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности.

Таблица 2

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности -- для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260): (строка 610 + строка 620 + строка 630+строка 660),

где Д -- денежные средства (стр.250);

ЦБ -- краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К -- кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 -- краткосрочные заемные средства, тыс. руб.;

Нормальное ограничение -- Кал = 0,2--0,5.

Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Если фактические значения коэффициента укладываются в указанный диапазон, что в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения равномерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) имеющаяся краткосрочная задолженность может быть погашена за 2-5 дней (1:0,5; 1: 0,2).

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) -- он рассчитывается как частное от деления величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и расчетов на сумму краткосрочных обязательств организации.

В этом случае к сумме активов, используемых для погашения краткосрочных обязательств, добавляют краткосрочную дебиторскую задолженность и определяют либо возможность полного покрытия краткосрочных обязательств этими активами, либо долю обязательств, которые могут быть покрыты в данной ситуации.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оправданное значения этого коэффициента ?0,8.

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).

На заключительном этапе анализа рассчитывают коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), который определяется как отношение всех оборотных средств текущих активов -- (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) к текущим обязательствам (сумма строк 610 + 620 + 630)). [20]

Ктл⁼ Та/ Т_о = (2 разд. бал. - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660),

где Т_а - текущие активы;

Т_о -- текущие обязательства.

Сумму активов, используемых для расчета предыдущего коэффициента, увеличивают на величину запасов (строка 210 баланса). Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 2.

Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», которые утверждены 12 августа 1997 г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится не меньше двух рублей ликвидных средств. Превышение установленного норматива свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. С точки зрения кредиторов, подобный вариант формирования оборотных средств является наиболее предпочтительным.

Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту “критической” оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности. [10, с 123]

1.3 Анализ и оценка коэффициентов платежеспособности

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, т.е. их способности превращаться в денежную наличность, так как зависит от нее напрямую. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств. Метод оценки достаточности средств основан на анализе финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа движения денежных средств являются данные Главной книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам. При анализе финансовых потоков проводится сопоставление потоков поступления и расходования денежных средств. [14, с 186-203]

Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности поступления и расходования денежных средств, увязки полученного финансового результата с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока).

Коэффициент восстановления платежеспособности К_вос определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его нормативу. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным шести месяцам:

,

где К_нтл -- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

К_нтл = 2;6 - период восстановления платежеспособности за 6 месяцев;

Т - отчетный период, мес.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности К_у определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности, установленный равным трем месяцам:

,

где Т_у -- период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств:

К=?i Ki,

где kj -- разность поступлений и платежей предприятия j-ом подпериоде, рассчитывается как:

Ki=Дi-Pi,

где Дj -- сумма поступлений j-ом подпериоде;

Pj -- показатель достаточности средств для j-ого подпериода (локальный).

Если в j-ом месяце:

а) поступления больше платежей (дj* Pj), то имеет место излишек средств [kj];

б) поступления меньше платежей (дj*Pj), то имеет место дефицит средств, -[kj].

Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие:

kj > 0. либо kj = 0.

Таким образом, в процессе анализа необходимо оценить с одной стороны, уровень поступлений (приток) денежных средств, а с другой -- текущую потребность организации в денежных средствах.

Анализ финансовых потоков следует проводить в двух разрезах: с учетом остатков денежных средств и обязательств и без учета остатков; это позволяет выявить «жизнеспособность» организации.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности Кобщ. пл рассчитывается по формуле:

Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет Кобщ.пл ? 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет платежеспособности проводится на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют: наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей.

С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности и задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной временной, так и длительной, хронической, причинами возникновения которой могут быть:

· недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

· невыполнение плана реализации продукции;

· нерациональная структура оборотных средств;

· несвоевременное поступление платежей от контрактов;

· товары на ответственном хранении и др.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, служит наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности анализируют также:

· величину собственного оборотного капитала;

· различные коэффициенты ликвидности;

· соотношение собственного и заемного капитала;

· коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

· коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ названных коэффициентов позволяет не только более точно определить фактический уровень платежеспособности, но и формирует базу для прогнозных расчетов. [8, с 89-99]

Таблица 3

Оценка структуры баланса предприятия

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На момент установления платежеспособности	Норма коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности			Не менее 2
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами			Не менее 0,1
3	Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр. lrp.4+6: Т(стр. 1гр.4-стр. 1гр.З)			Не менее 1,0
4	Коэффициент утраты платежеспособности предприятия. По данной таблице расчет по формуле: стр.1гр.4+3:Т(стр.1гр.4-тр.1гр.З), где Т принимает значения 3, 6, 9 или 12 месяцев

Общее количество финансовых показателей, используемых для анализа деятельности предприятия весьма велико. Если задаться целью, перечислить все когда-либо использованные финансовые показатели, то можно насчитать их более сотни.

2. Анализ платежеспособности и ликвидности на примере ООО

«Промтехкомплект»

2.1 Общая характеристика предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Промтехкомплект» создано в 2003году. Учредителем Общества является действующий директор Леонтьева Вера Григорьевна. Участниками Общества могут быть граждане и юридические лица. Целью деятельности ООО «Промтехкомплект» является получение прибыли. Предметом деятельности является [21]

· Оптовая торговля водопроводным и отопительным оборудованием;

· Оптовая торговля прочими строительными материалами;

· Розничная торговля санитарно-техническим оборудованием;

· Производство общестроительных работ;

· Хранение и складирование;

· Прочая оптовая торговля;

· Прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;

· Деятельность автомобильного грузового транспорта;

· Финансовый лизинг.

Вкладом участника общества в объединенный капитал могут быть денежные средства, а также любые материальные ценности, ценные бумаги, права пользования природными ресурсами и иные имущественные права, в том числе право на интеллектуальную собственность.

Стоимость вносимого каждым учредителем имущества определяется в денежной форме совместным решением участников общества. Объединенное имущество, оцененное в денежном выражении, составляет уставной капитал (фонд) общества.

Как юридическое лицо общество является собственником: имущества, переданного ему учредителями; продукции, произведенной в результате хозяйственной деятельности; полученных доходов и другого имущества, приобретенного им в процессе своей деятельности.

Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в определении формы управления, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда и распределения прибыли.

Стабильным и перспективным покупателем продукции предприятия стали индивидуальные застройщики и частные предприятия. Покупатели товара делятся на два основных сегмента: юридические лица -- предприятия и организации, специализирующиеся на выполнении строительно-монтажных работ и население, закупающее оборудования для собственного строительства.

Имущество Общества формируется за счет:

· Средств уставного капитала

· Доходов полученных в результате хозяйственной деятельности

· Имущества, приобретенного по иным основаниям, не противоречащим законодательству РФ.[22]

Организационная структура предприятия

Аппарат управления предприятия представляет собой систему взаимосвязанных органов и работников управления. На предприятии существуют постоянно-действующие отделы и службы, отвечающие за выполнение определенных функций на предприятии. Работники этих подразделений несут ответственность за результаты экономической деятельности.

В верхней иерархии управленческой структуры имеются должности: директор, зам. директора по экономическим вопросам, так же он отвечает за сбыт и снабжение, гл. бухгалтер.

В состав отделов управления входят: финансовый отдел, бухгалтерия, отдел сбыта, отдел кадров.

Организационная структура предприятия построена с учетом товарного принципа. Директор предприятия имеет одного заместителя.

Отдел бухгалтерии состоит из одного специалиста - главного бухгалтера.

Стратегию фирмы определяет отдел маркетинга и анализа предприятия, который занимается изучением проблем по экспорту и импорту и разрабатывает рекомендации для руководства компании по совершенствованию экспортной стратегии на базе изучения рынка, прогнозов в планировании объемов сбыта и управлении товародвижением, а также формирования ценовой политики, его возглавляет заместитель директора.

Качество менеджмента основных специалистов фирмы находится на достаточно высоком уровне, обеспечивающем выполнение поставленных стратегических задач. В целом организационная структура достаточно гибкая, постоянно совершенствуется с учетом изменений конъюнктуры и требований рынка.

ООО «Промтехкомплект» в основном занимается снабженческой деятельностью. Главными поставщиками организации являются ведущие московские, новосибирские и омские заводы.

2.2Анализ ликвидности предприятия

Анализ ликвидности организации представляет собой процесс, состоящий из двух последовательных этапов. На первом этапе производится анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. На втором этапе анализа -- расчет финансовых коэффициентов ликвидности, который производится путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса и производится сопоставление с нормативным значением соответствующего показателя. На заключительном этапе производится расчёт коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия).

Производим анализ ликвидности баланса:

Наиболее ликвидные активы А1:

А 1 = строка 260 + строка 250=243,775+137,919=381,694

Быстрореализуемые активы А2

А 2 = строка 240 + строка 270=4,079,046

Медленно реализуемые активы А3

А 3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 -- строка 217=658,775+856,180=1,514,955

Труднореализуемые активы А 4

А 4 = строка 190=22,169,792

Наиболее срочные обязательства П 1

П 1 = строка 620 + строка 630 + строка 660=6,851,787+400=6852187

Краткосрочные пассивы П 2

П 2 = строка 610=253,214

Долгосрочные пассивы П 3

П 3 ⁼ строка 590=110,762

Постоянные пассивы П 4

П4 = строка 490 + строка 640 + строка 650 + строка 217 =20,556,350+372,974=20929324

Указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1?П 1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

При этом если выполнены три следующие условия:

А 1>П1; А₂>П₂; А₃>П3,

то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 ? П4.

А1?П 1 381,694?6,852,187

А2?П2 4,079,046?253,214

А3?П3 1,514,955?110,762

А4?П4 22,169,792?20929324

Таблица 2.1.

Анализ ликвидности баланса на 2005 г. (в руб.)

Актив			Пассив			Платёжный	излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы	381694	397410	Наиболее срочные обязательства	6852187	4910143	-6470493	-4512733
Быстрореализуемые активы	4079046	3272915	Краткосрочные пассивы	253214	222223	3825832	3050692
Медленно-реализуемые активы	744393	1541942	Долгосрочные пассивы	110762	265495	633631	1276447
Труднореализуемые активы	22169792	40233512	Постоянные пассивы	20929324	40047918	1240468	185594

Таблица 2.2.

Анализ ликвидности баланса на 2006 г.(в руб.)

Актив			Пассив			Платежный излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы	384587	531059	Наиболее срочные обязательства	3659092	4751874	-3274505	-4220815
Быстрореализуемые активы	4054606	6278655	Краткосрочные пассивы	699282	3774445	3355324	2504210
Медленно-реализуемые активы	1735013	2345027	Долгосрочные пассивы	733592	494159	1001421	1850868
Труднореализуемые активы	39908811	40070648	Постоянные пассивы	40991051	40204911	-1082240	-134263

Таблица 2.3.

Анализ ликвидности баланса на 2007 г. (в руб.

Актив			Пассив			Платежный излишек
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода	на начало периода	на конец периода
Наиболее ликвидные активы	397410	384587	Наиболее срочные обязательства	4910143	3659092	-4512733	-3274505
Быстрореализуемые активы	3272915	4054606	Краткосрочные пассивы	222223	699282	3050692	3355324
Медленно-реализуемые активы	1541942	1735013	Долгосрочные пассивы	265495	733592	1276447	1001421
Труднореализуемые активы	40233512	39908811	Постоянные пассивы	40047918	40991051	185594	-1082240

За весь анализируемый период баланс нельзя признать ликвидным , так как не соответствуют соотношения групп активов и пассивов условиям абсолютной ликвидности. Также на весь анализируемый период баланс по сравнению быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами являлся текуще не ликвидным по моменту проведения анализа.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показало, что прогнозная платёжеспособность была удовлетворительна до 2007 года. Далее следовал спад.

Расчет финансовых коэффициентов ликвидности

Традиционно расчеты начинают с определения коэффициента абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_ал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = (строка 250 + строка 260): (строка 610 + строка

620 + строка 630+строка 660)=

(137,919+243,775)/(253,214+6,851,787+400)=0,053

Нормальное ограничение -- Кал = 0,2--0,5.

Следующим коэффициентом является коэффициент критической ликвидности:

Kкл = (II разд.бал. - строка 210 - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-658,775-856,180)/

( 253,214+6,851,787+400)=0,627

Теоретически оправданное значения этого коэффициента ?0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия)

Ктл⁼ Та/ Т_о = (2 разд.бал. - строка 220 -- строка 230): (строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660)=(5,975,695-856,180)/(7105401)=0,72

Нормальным значением для данного показателя считается 2.

анализа кредитного риска

Кредитный риск = Ктл/Ккл=0,72/0,627=1,14

Нормативное соотношение для данного коэффициента является 4 / 1

Произведём расчёт тех же коэффициентов для последующих отчётных периодов, для того чтобы проследить динамику изменений этих коэффициентов. Данные расчётов отражены в таблице 2.4.

Таблица 2.4.

Анализ коэффициентов ликвидности.

Коэф ликвидности	на начало года	на конец года	изменения в %
период	2005	2005
Кал	0,053718854	0,077432124	44,14329033
Ктл	0,828957718	0,896813867	8,185718936
Ккл	0,736243035	0,715133137	-2,867245863
кредитный риск	1,125929453	1,254051617	11,37923546
период	2002	2002
Кал	0,077432124	0,088240936	13,95907962
Ктл	0,896813867	1,297245716	44,650497
Ккл	0,715133137	1,018543383	42,42709925
кредитный риск	1,254051617	1,273628337	1,561077747
период	2003	2003
Кал	0,088240936	0,062284674	-29,41521578
Ктл	1,297245716	0,97384393	-24,92987893
Ккл	1,018543383	0,79866986	-21,58705532
кредитный риск	1,273628337	1,219332266	-4,263101736

На рисунке 2.1. более наглядно отражена динамика изменения коэффициентов ликвидности.

Рис.2.1. Динамика коэффициентов ликвидности ООО

«Промтехкомплект»

В динамике увеличение коэффициента абсолютной ликвидности говорит об увеличении платёжеспособности предприятия, но рекомендуемая нижняя граница этого коэффициента равна 0.2. Следовательно, хотя и наблюдалось в целом увеличение этого коэффициента, но его уровень всё равно был далёк от нормативного.

В динамике коэффициента текущей ликвидности есть небольшая положительная тенденция, но также - в целом значение не достигает нормального уровня. Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:

;

;

Затем способом пропорционального деления эти приросты можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (табл. 2.5.)

Таблица 2.5(а)

Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности а-2005г.; б-2006г.; в-2007г.

Фактор	Абсолютный прирост, руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния: доля фактора*изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	-516747		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,0727
запасы	273677	-52,96151		0,038517
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	-806131	156,0011	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	-0,11345
краткосрочные финансовые вложения	-111481	21,573613		-0,01569
денежные средства	127188	-24,61321		0,0179
Изменение текущих пассивов:	-1973035		Изменение Ктл(усл) по пассиву =0,2769
займы и кредиты	-30991	1,5707273		0,004351
кредиторской задолженности	-1942044	98,429273		0,272636
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

Таблица 2.5(б).

Фактор	Абсолютный прирост, руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния: доля фактора*изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	1051105		Изменение Ктл(усл) по активу =-0,2047
запасы	282237	26,85145632		0,054992
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	781691	74,36849791	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,152306
краткосрочные финансовые вложения	27418	2,608492967		0,005342
денежные средства	-40241	-3,828447206		-0,00784
Изменение текущих пассивов:	-773992		Изменение Ктл(усл) по пассиву =0,159
займы и кредиты	477059	-61,63616678		-0,09816
кредиторской задолженности	-1251051	161,6361668		0,257426
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	0			0

Таблица 2,5(в)

Фактор	Абсолютный прирост, руб.	Доля фактора в общей сумме прироста %	Расчет влияния: доля фактора *изменение Ктл	Уровень влияния
Изменение текущих активов	2649422		Изменение Ктл(усл) по активу =0,607
запасы	278901	10,52		0,06399
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	2224049	83,94	доля фактора в сумме изменения* (Ктл(усл)-Ктл(н))	0,51029
краткосрочные финансовые вложения	5692	0,21		0,00131
денежные средства	140780	5,31		0,0323
Изменение текущих пассивов:	4167945		Изменение Ктл(усл) по пассиву =-0,634
займы и кредиты	3075163	73,7812759		-0,46787
кредиторской задолженности	774924	18,59247183		-0,1179
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	317858	7,626252266		-0,04836

По данным таблицы видно, какой фактор оказывает наибольшее влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности. Исходя из данных, этой таблицы будет зависеть, на что нужно направить управленческое усилие.

Лишь значение коэффициента критической ликвидности удовлетворяет теоретически оправданному значению и, даже, на протяжении анализируемого периода деятельности предприятия сохранилась положительная тенденция развития данного коэффициента. Что улучшает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Коэффициент кредитного риска не удовлетворяет нормативному значению.

2.3Анализ платежеспособности ООО «Промтехкомплект»

Оценка платежеспособности строится на основе анализа ликвидности текущих активов организации, так как зависит от нее напрямую.

Критерием оценки финансового состояния организации служит показатель достаточности средств предприятия (К), который представляет собой общую разность поступлений и платежей; его еще называют общим показателем достаточности средств. Рассчитывается на основе показателей ф. №4 «Отчет о движении денежных средств»

Таблица 2.6.

Анализ платёжеспособности предприятия.

Период	Начало 2005 г.	Конец 2005 г.	Конец 2006 г.	Конец 2007 г.
Коэффициент общей платёжеспособности	3,90034	8,41922	9,05014	5,45707
динамика общей платёжеспособности	1,01339	1,00955	1,01432
показатель достаточности средств	367084	318483	727785
коэффициент долгосрочной платёжеспособности	0,00529	0,00663	0,0179	0,01229
коэффициент восстановления платёжеспособности		0,46537	0,74873	0,40607
Коэффициент утраты платёжеспособности		0,45689	0,69868	0,4465

Более наглядно отображает динамику коэффициентов платёжеспособности график - рисунок 2.2.

Рис. 2.2. Анализ платёжеспособности предприятия.

Признаком достаточности средств в анализируемом подпериоде служит условие:

kj > 0. либо kj = 0.

На протяжении анализируемого периода деятельности предприятия не достаточности средств не наблюдалось (kj>0).

Нормальным ограничением для коэффициента общей платёжеспособности будет Кобщ.пл ? 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом. Анализ показал, что динамика этого коэффициента в целом положительная и удовлетворяет нормативному значению.

Чем выше значение коэффициента долгосрочной платёжеспособности, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня долгосрочной платежеспособности. В динамике наблюдается снижение данного коэффициента, что говорит об уменьшении долгосрочной задолжности. Нормативное значение данного коэффициента ?0,1.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует об отсутствии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности, имеет значение меньше 1, что свидетельствует о наличии тенденций утраты платежеспособности организации в течение 3 месяцев.

Заключение

На основании вышеизложенного мы можем сделать вывод, о том, что на момент проведения анализа, баланс предприятия является неликвидным, так как некоторые из соотношений групп активов и пассивов не отвечает условиям абсолютной ликвидности.

Есть варианты развития событий, к примеру, руководству предприятия следует стимулировать объемы продаж, за счет снижения цены и увеличения качества отпускаемой продукции. Следует ввести систему ведения платежного календаря для бухгалтерского состава.

Оптимизировать состояние оборотных средств недопущения неудовлетворительной структуры баланса.

Стараться поддерживать оборачиваемость запасов и дебиторской задолженности на оптимальном уровне.

Для ускорения оборачиваемости активов, в долгосрочной перспективе, сдача в аренду оборудования.

Так же руководству предприятия стоит обратить внимание на новые методы управления затратами.

Валовая прибыль за 2007 года по сравнению с 2006 год уменьшилась на 1038,9 тыс.руб и составила 1346,1 тыс.руб. Чистая прибыль за отчетный период составила 219 тыс.руб. против 1280тыс.руб. за 2006 год. Изменение прибыли связано:

- с ростом затрат на транспорт, увеличение штата, открытие дополнительного офиса;

- убытками от продажи непрофильных активов с целью оптимизации затрат по налогу на имущество и арендной платы за имущество.

По итогам 2007 года ООО "Промтехкомплект" является "Предприятием с удовлетворительным финансовым состоянием".

Список используемой литературы:

1. Методика проведения ФСН учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций. Утверждена приказом Минэкономразвития России № 104 от 21 апреля 2006г.

2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», которые утверждены 12 августа 1997 г. распоряжением №310-р Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).

3. Абрюмова М.С., Грачев А.В.. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия; Учебно-практическое пособие; Издание 2-е, исправленное; М., «Дело и Сервис» 2000г.-126с

4. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2000г.- 415с

5. Бакаев М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. - М.: Финансы и статистика, 2001г.-336с.

6. Баканов М.И. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры и задачи.: Учебное пособие. - М.: «Финансы и статистика»,2001г. - 656с.

7. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивости предприятия, - М.: Финансы и статистика, 2004г.

8. Грачев А.В. Анализ финансово-экономического состояния предприятия в современных условиях/ менеджмент в России и зарубежем.- 2006,№5, с. 89-99

9. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь.- М.: «Финансы и статистика», 2004г.Кондраков.Н.П. Основы финансового анализа - М. Главбух, 1998 г. -182с.

10. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.. М. - ПБОЮЛ, 2000г. - 424 с.

11. Кушубакова Б.К. Финансы и кредит (схемы, комментарии). - Уфа: Китап, 2003г. -88с.

12. Любушин Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2004г.

13. Русак Н.А. Стражев В.И., Мигун О.Ф. Анализ Хозяйственной деятельности в промышленности. / Под ред. Стражева В.И. - Минск: Высшая школа, 1999г.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: «Инфра» М, 2006г. - 320с.

15. Чернов В.А. Экономический анализ. - М. ЮНИТИ, 2003г.

16. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа, 3-е издание, переработанное и дополненное. М.: ИНФА - 2001г. - 208с.

17. Н. Шуляк. Финансы предприятия.- М: Изд-во «финансы и статистика», 1999 г. - 198 с.

18. Электронная библиотека учебной литературы: http://www.dlc.miem.edu.ru

19. http://www. iglib.ru

20. http://www.piter.com/library/.

21. Устав предприятия ООО «Промтехкомплект»

Размещено на Allbest.ru