Главная Коллекция "Otherreferats" Экономика и экономическая теория Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СтройКом"

Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СтройКом"

Цели, содержание и задачи анализа финансовой устойчивости. Организация, планирование и управление финансовой устойчивостью предприятия. Оценка активов и пассивов ООО "СтройКом". Анализ ликвидности и показателей финансовой устойчивости организации.

Рубрика Экономика и экономическая теория
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 25.03.2011
Размер файла 81,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

Размещено на http://www.allbest.ru/

4

Министерство образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Самарский Архитектурно-Строительный Университет»

Кафедра Финансового менеджмента в строительстве

Курсовая работа

по дисциплине: «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия в строительстве»

на тему: «Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «СтройКом»

Выполнил: студент

5 курс, гр.ЭН-64

Сергеев Максим Анатольевич

Научный руководитель

Паркина Алла Анатольевна

Самара 2010 г.

Оглавление

ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. Методологические основы анализа финансовой устойчивости

1.1 Цели, содержание и задачи анализа финансовой устойчивости

1.2 Подходы к определению и оценке финансовой устойчивости организации

1.3 Организация, планирование и управление финансовой устойчивостью

Глава 2. Анализ финансовой устойчивости ООО «СтройКом»

2.1 Краткая экономическая характеристика организации

2.2 Анализ активов организации

2.3 Анализ пассивов организации

2.4 Анализ ликвидности баланса

2.5 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Глава 3. Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости ООО «СтройКом»

3.1 Предлагаемые управленческие решения и их эффективность

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ГЛОССАРИЙ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

финансовая устойчивость ликвидность анализ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, организации необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и соответствующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

Вот почему тему «Анализ финансовой устойчивости» Автор считает самой актуальной на данный момент.

Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определённых знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и её финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчётности.

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом и, по существу, даёт ответ на вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Объектом исследования является деятельность предприятия ООО «СтройКом».

Предметом исследования работы выступает финансовая устойчивость предприятия.

Целью анализа финансовой отчётности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картин финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

Главная цель данной работы - исследовать финансовую устойчивость ООО «СтройКом», выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать свои предложения по усовершенствованию анализа финансового состояния и финансовой устойчивости организации.

При исследовании Автор использовал нормативные акты и учебную литературу, указанную в списке использованных источников информации, и бухгалтерскую (финансовую) отчётность ООО «СтройКом».

Определив цели исследования, сформировал задачи исследования:

1) оценить структуру имущества организации и источников его формирования;

2) оценить структуру и потоки собственного и заёмного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платёжеспособности и т.п.;

3) оценить влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

4) оценить финансовую устойчивость по коэффициентам финансовой устойчивости, ликвидности, платёжеспособности; по соотношению собственных и заёмных средств; по финансовому равновесию; по финансовым и нефинансовым активам.

На основе данных итогового анализа были предложены пути совершенствования методов анализа финансовой устойчивости ООО «СтройКом».

Глава 1 Методологические основы анализа финансовой устойчивости

1.1 Цели, содержание и задачи анализа финансовой устойчивости

И.Н. Чуев и Л.Н. Чуева в своем учебнике «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» под целями и методами финансового анализа понимают следующее:

Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

Получение небольшого числа ключевых информативных показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.[19; c.270]

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

Одним из важнейших приемов являются изучение финансовой отчетности и абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость, для принятия управленческих решений недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конку рентной борьбы. Это достигается с помощью сравнения:

· составления сравнительных таблиц, выявления абсолютного и относительного отклонения;

· исчисления показателей за ряд лет в процентах к итоговому показателю (к итогу баланса);

· исчисления относительных отклонений в процентах по отношению к базисному году. [20; c.295]

Наряду с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового состояния, используются и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации.

Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм; а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, выполняющих роль общепринятого стандарта, которые называются оценочными. [19; c.275]

Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые рассчитываются на основе отчетности (чистые активы -- реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы чтения финансовой отчетности.

Горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающую случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи показателей.

Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью различных приемов исследования.

Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным показателям хозяйствующего субъекта), так и вне его, т.е. сравнение показателей данного хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяйствования, со средними общеэкономическими данными. [19; c.279]

Финансово-экономический анализ может осуществляться разными методами. К количественным методам относят статистические методы (наблюдение, сравнение, абсолютные и относительные величины, средние величины, сводка, группировка, ряды динамики, индексы и т.д.), экономико-математические методы (методы Математического программирования, экономико-математического Моделирования и факторного анализа, исследование операции и т.д.). Каждый из экономико-математических методов делится на приемы и способы, используемые в аналитической работе.

Развитие рыночных отношений поставило хозяйствующие субъекты различных организационно-правовых форм в такие жесткие экономические условия, которые объективно обусловливают проведение ими сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению финансового состояния его платежеспособности и финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния является частью финансового анализа. Она характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вносить платежи в бюджет.

Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния предприятия, утвержденного приказом ФСФО России от 23.01.2001 № 16, устанавливается порядок проведения анализа финансового состояния при выполнении экспертизы и составлении заключений, проведении мониторинга финансового состояния.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния определяет задачи анализа финансового состояния. Основными задачами анализа финансового состояния являются: *оценка динамики, состава и структуры активов, их состояния и движения;

*оценка динамики, состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

информация о технической подготовке производства;

*нормативная информация;

*плановая информация (бизнес-план);

хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно-технический) учет, бухгалтерский и статистический учет;

публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

прочая информация -- публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия представляют следующие формы:

*форма № 1 «Бухгалтерский баланс».

*форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

*форма № 3 «Отчет о движении капитала»;

*форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

*форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;

*«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния. [5]

1.2 Подходы к определению и оценке финансовой устойчивости организации

В экономической литературе до настоящего времени не выработан единый подход к определению сущности понятия финансовой устойчивости организации.

По мнению А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, финансовая устойчивость выступает одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия. Особенно яркое отражение эта мысль нашла в предложенной А.Д. Шереметом и Е.В. Негашевым классификации финансового состояния предприятия по степени его финансовой устойчивости. Ими выделено четыре типа финансового состояния, в которых может находиться предприятие: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние. Следует обратить внимание на то, что для оценки финансовой устойчивости предприятия ими рекомендована определенная, только ей присущая система показателей, в которую не входят показатели платежеспособности, ликвидности, рациональности размещения и использования имущества. [21; c.315]

Несколько иную позицию по раскрытию сущности финансового состояния предприятия, его финансовой устойчивости занимает Г.В. Савицкая. С одной стороны, давая характеристику понятиям финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия, она пишет, что финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Затем Г.В. Савицкая отмечает, что финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Наряду с этим подчеркивается, что финансовое состояние предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной и коммерческой деятельности. Изложенный подход, по существу, совпадает с характеристикой финансового состояния, его устойчивости и взаимосвязи между ними, которую дают указанные выше авторы. [18; c. 238]

С другой стороны, Г.В. Савицкая допускает нечеткость в разграничении таких понятий, как “финансовое состояние” и “финансовая устойчивость ”.данный вывод подтверждается следующим ниже определением финансовой устойчивости предприятия, которое дает Г.В. Савицкая: “финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска” и далее: “Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия”. При таком подходе в понятие финансовой устойчивости вкладывается даже более широкое содержание, чем в понятие финансового состояния предприятия. [18; c.240]

Исходя из выше изложенного, можно сделать вывод, что указанные авторы стоят на позиции, что финансовое состояние является более широким понятием, чем финансовая устойчивость, а финансовая устойчивость выступает одной из составных частей характеристики финансового состояния предприятия. К сожалению, необходимо отметить, что не все авторы занимают столь четкую позицию по указанным вопросам.

Например, М.С. Абрютина и А.В. Грачев сводят сущность финансовой устойчивости к платежеспособности предприятия и не исследуют взаимосвязь между финансовым состоянием и финансовой устойчивостью. По их мнению, “Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров”. [7; c. 195]

Суть оценки финансовой устойчивости предприятия состоит в проблеме оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным обязательствам. В основе соответствующей методики оценки - расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.

Что касается рекомендуемых к расчету показателей, в Методических указаниях по проведению анализа финансового состояния организаций от 23 января 2001 г. №16 предусмотрены следующие показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности:

- среднемесячная выручка рассчитывается, как отношение выручки, полученной организацией за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.

К1 = Валовая выручка организации по оплате / Т,

(1)

где Т - кол-во месяцев в рассматриваемом отчетном периоде

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи. Она характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. Среднемесячная выручка, рассматриваемая в сравнении с аналогичными показателями других организаций, характеризует масштаб бизнеса организации. [9; c. 98]

-степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку;

К4 = (стр.690 + стр.590) (форма №1) / К1

(2)

данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами;

-коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку;

К5 = (стр.590 + стр.610) (форма №1) / К1

(3)

-коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам “поставщики и подрядчики”, “векселя к уплате”, “задолженность перед дочерними и зависимыми обществами”, “авансы полученные” и “прочие кредиторы” на среднемесячную выручку;

К6 = (стр.621 + стр.622 + стр.623 + стр.627 + стр.628) (форма №1) / К1

(4)

-коэффициент задолженности фискальной системе определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед государственными внебюджетными фондами” и “задолженность перед бюджетом” на среднемесячную выручку;

К7 = (стр.625 + стр.626) (форма №1) / К1

(5)

-коэффициент внутреннего долга определяется как частное от деления суммы обязательств по строкам “задолженность перед персоналом организации”, “задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов”, “доходы будущих периодов”, “резервы предстоящих расходов”, “прочие краткосрочные обязательства” на среднемесячную выручку;

К8 = (стр.624 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) (форма №1) / К1

(6)

- степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке;

К9 = стр. 690 (форма №1) / К1

(7)

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами.

-коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами определяется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации;

К10 = стр. 290/ стр.690 (форма №1)

(8)

-собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами;

К11 = (стр. 490 - стр. 190) (форма №1)

(9)

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

-доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств;

К12 = (стр. 490 - стр. 190) / стр. 290 (форма №1)

(10)

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

-коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации.

К13 = стр.490 / (стр.190 + стр.290) (форма №1)

(11)

Коэффициент автономии, или финансовой независимости, (К13) определяется отношением стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов. Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует соотношение собственного и заемного капитала организации. [9; c.103]

При оценке финансовой устойчивости предприятия не существует каких-либо нормированных подходов. Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа финансовой устойчивости предприятия в зависимости от преследуемых целей.

Выделяют несколько основных подходов, которые используются в мировой и отечественной практике (рисунок 1.1).

Рисунок 1.1 - Методы оценки финансовой устойчивости предприятия

Автор рассматривает каждый метод в отдельности и выберет тот, который наиболее подходит для ООО «СтройКом».

Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. [21; c. 215]

Для расчета показателей финансовой устойчивости сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

ЗЗ = З + НДС,

(1)

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

З - запасы;

НДС - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

1) Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов:

СОС = СС - ВА,

(2)

где СОС - собственные оборотные средства;

СС - величина источников собственного капитала;

ВА - величина внеоборотных активов.

2) Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств:

ПК = (СС+ДЗС) - ВА,

(3)

где ПК - перманентный капитал;

ДЗС - долгосрочные заемные средства.

3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны:

ВИ = (СС+ДЗС+КЗС) - ВА,

(4)

где ВИ - все источники;

КЗС - краткосрочные заемные средства.

Как отмечают авторы к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании.

Несмотря на эти недостатки, показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств

ФСОС = СОС - ЗЗ,

(5)

где ФСОС - излишек или недостаток собственных оборотных средств.

2) Излишек или недостаток перманентного капитала

ФПК = ПК-ЗЗ,

(6)

где ФПК - излишек или недостаток перманентного капитала.

3) Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово - эксплуатационной потребности)

ФВИ = ВИ - ЗЗ,

(7)

где ФВИ - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный) показатель типа финансового состояния, то есть

1, если Ф>0,

S(Ф) =

0, если Ф<0.

(8)

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния, если

S = {1, 1, 1}

(9)

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В белорусской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2) Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, то есть

S = {0, 1, 1}

(10)

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

3) Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов, то есть

S = {0, 0, 1}

(11)

Пределом финансовой неустойчивости является кризисное состояние предприятия. Оно проявляется в том, что наряду с нехваткой «нормальных» источников покрытия запасов и затрат (к их числу может относиться часть внеоборотных активов, просроченная задолженность и т.д.) предприятие имеет убытки, непогашенные обязательства, безнадежную дебиторскую задолженность. [21; c.220]

А.Д. Шеремет отмечаtт, что финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции (наиболее ликвидной части запасов и затрат).

Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния. [21; c. 224]

4) Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы, то есть

S = {0, 0, 0}

(12)

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Данный метод анализа финансовой устойчивости достаточно удобен, однако, он не объективен и позволяет выявить лишь только внешне стороны факторов, влияющих на финансовую устойчивость.

С помощью матричного метода оценки финансовой устойчивости предприятия можно:

— определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств);

— рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования;

— рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия;

— объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

Балансовый метод оценки финансовой устойчивости предлагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.

Применительно для ООО «СтройКом» Автор будет использовать метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей, так как они дают базу как для исследований, так и для аналитических выводов.

1.3 Организация, планирование и управление финансовой устойчивостью

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.

Организация планирования финансовой устойчивости необходима прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств.

Поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним. [26]

Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.

Организация планирования финансовой устойчивости

При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния.

Под «нецелевым» использованием заемных средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и материалов, берутся не с той «полочки», с которой следовало бы (причина банальна: нужная «полочка» пуста), а с той, которая заполнена, но предназначена под другие цели, скажем, выплату заработной платы и налогов.

Поэтому, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки. [26]

Руководствуясь этими удельными весами, выручка и авансы полученные распределяются по отдельным «полочкам», каждая из которых имеет свое целевое назначение -- отдельную статью сводной калькуляции. В силу этого каждая статья сводной калькуляции получает свой источник финансирования. Становится понятным, сколько заработанных средств может быть направлено на оплату сырья и материалов, выплату заработной платы, перечисление налогов и неналоговых платежей, процентов по кредиту и возврат самого кредита. Прибыль, заложенная в плановую калькуляцию, также получает денежное наполнение.

Распределение денежных средств в соответствии со структурой плановой калькуляции должно распространяться на все поступающие суммы со стороны, пока не будет получена вся выручка (по методу оплаты) или закрыта вся дебиторская задолженность денежными средствами (по методу отгрузки).

Отсюда следует: для того чтобы не было путаницы, что оплачивать в первую очередь -- сырье и материалы, заработную плату или налоги, -- необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции и не допускать использования одних источников в ущерб другим.

Такое представление механизма образования и использования сначала заемных, а затем собственных денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.

Но целевое распределение денежных средств возможно только в случае, если:

1) калькуляции на отдельные виды продукции (работ, услуг) составлены верно и экономически обоснованы;

2) сводная калькуляция на весь планируемый выпуск продукции учитывает все затраты, что подтверждается анализом отчетных данных и фактического расхода на плановый объем производства;

3) сводная калькуляция на стадии составления планового портфеля заказов позволяет определить точку безубыточности, учесть отпускные цены, а в случае необходимости -- скорректировать отдельные калькуляции и статьи затрат;

4) фактические затраты находятся в соответствии с плановой калькуляцией и строго контролируются;

5) оплата постатейных затрат производится в рамках имеющегося источника, необходимость в установлении очередности платежей отпадает, а работа предприятия становится ритмичной.

При таком подходе на основе сводной калькуляции создается и сводный баланс движения денежных средств. Поступления и расходования этих денежных средств в увязке с временны2м графиком и установленными ограничениями способствуют тому, что денежные потоки систематизируются и находятся в соответствии с принятыми договорными обязательствами перед сторонними организациями, рабочими и служащими, бюджетом и фондами, банками и акционерами как по сумме обязательств, так и по срокам их исполнения.

В результате в одном и том же балансе движения денежных средств одновременно сочетаются:

· поступления денежных средств от покупателей продукции (работ, услуг) как по суммам, так и по срокам;

· расходования денежных средств по оплате продукции (работ, услуг) сторонних организаций в соответствии с установленными сроками и суммами;

· платежный график по расчетам с рабочими и служащим;

· платежный график по расчетам с бюджетом и фондами;

· платежный график по оплате процентов за кредит и возврату самого кредита.

Следовательно, из такого баланса непосредственно вытекают дни или периоды, когда необходимо осуществлять платежи, а собственных средств для этого нет. Отсюда возникает потребность в кредите, которая получает экономическое обоснование. И наоборот, если имеется избыток собственных средств, то может быть поставлен вопрос об их выгодном вложении.

Таким образом, работа с плановой калькуляцией и составление баланса движения денежных средств дают все основания для организации и осуществления оперативного управления финансовой устойчивостью предприятия. Результативность этого управления прослеживается через внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия

При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени -- внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Основная задача этих документов -- получить наглядную и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия за определенный период, а приводимую информацию представить в читабельном, понятном и доступном виде. [26]

Несмотря на то что в настоящее время ощущается объективная потребность в таком анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств:

- несовершенства сложившегося на предприятии документооборота:

1) принятая на предприятии внутренняя отчетность является больше бухгалтерской, чем управленческой, поэтому круг пользователей этой информации существенно сужается;

2) линейный или функциональный руководитель, менеджер, экономист или финансист в силу субъективных причин порой ограничены в доступе к бухгалтерской базе данных и поэтому вынуждены вести параллельную базу, которая может существенно отличаться от бухгалтерской базы;

3) актуальность принятия управленческих решений руководством предприятия теряет всякий смысл в данный момент времени из-за запаздывания и несвоевременности внесения и обработки исходной информации;

- несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики:

1) в ней содержатся показатели исключительно в стоимостном выражении, когда чаще необходимо знать именно натуральные показатели при анализе остатков материалов, комплектующих и основных средств;

2) дебиторская и кредиторская задолженность, а также задолженность подотчетных и материально ответственных лиц дается укрупненно и без расшифровки, при этом длительность этой задолженности не раскрывается;

3) разным руководителям обработанная информация требуется с разным уровнем группировки -- виды деятельности, объекты, участки, службы и подразделения;

4) разным руководителям обработанная информация требуется с разным уровнем детализации. Если руководителю предприятия необходима информация в максимально сжатом виде, то линейному или функциональному руководителю -- более подробная, но не такая детальная, как, скажем, бухгалтеру материальной части, кладовщику или менеджеру по продажам или закупкам;

5) в целом отсутствует единая система справочников (по материалам, объектам, контрагентам, подразделениям, материально ответственным и подотчетным лицам), что препятствует получению полного представления о движении материальных, финансовых и документарных потоков;

- отсутствия взаимосвязи и дублирования полномочий между структурными подразделениями внутри финансово-экономической службы:

1) отсутствует схема внутреннего документооборота и взаимодействия как в самой финансово-экономической службе, так и между другими службами;

2) отсутствуют стандарты на внутренние документы и порядок их перемещения;

3) не установлены права доступа, порядок внесения и передачи исходной и обработанной информации.

Эти и другие причины частичного применения или полного отсутствия управления финансовой устойчивостью предприятия в режиме реального времени могут быть сняты, если будет внедрен и объективно заработает оперативный учет финансовой устойчивости предприятия. [26]

Для решения этой задачи предлагается комплекс мероприятий, который охватывает ряд аспектов.

Организационный аспект:

1) на базе действующей бухгалтерской программы создается отдельный встроенный блок для финансово-экономической службы предприятия;

2) создаются сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита;

3) получение этих рапортов и оперативная работа с ними осуществляются в режиме реального времени пользователями со своих рабочих мест;

4) устанавливается порядок движения документов;

5) устанавливаются конкретные сроки представления, обработки и передачи информации внутри той или иной службы, а также между службами.

Методический аспект:

1) разрабатываются перечень, внутреннее содержание и формат типовых рапортов;

2) определяется уровень аналитики для каждого пользователя (1 -- большие группы, 2 -- подгруппы, 3 -- учетная единица);

3) устанавливается продолжительность периода анализа (день, неделя, месяц, квартал, год).

Аналитический аспект:

1) определяется перечень анализируемых объектов (участок, объект, подразделение, бизнес-единица, материально ответственное или подотчетное лицо);

2) разрабатываются справочники в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей (ТМЦ), поставщиков и покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.;

3) устанавливаются единый доступ, порядок заполнения и обновления справочников (в целях устранения дублирования).

Правовой аспект:

1) рапорты предназначены для служебного пользования специалистами финансово-экономической службы и руководящего состава предприятия;

2) в соответствии с решением директора предприятия для каждого специалиста устанавливаются уровень детализации и права доступа к информации (полный, ограниченный, частичный);

3) устанавливается определенный перечень рапортов для конкретного пользователя.

Технический аспект:

1) соответствующими техническими службами прокладывается сеть, устанавливается необходимое оборудование, проводятся технические и другие работы;

2) решается вопрос об увеличении рабочих мест за счет расширения числа пользователей;

3) проводится подключение рабочих мест к единой базе данных.

Только решив данный комплекс задач, можно говорить о постановке оперативного учета финансовой устойчивости предприятия. [26]

Таким образом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие выводы:

- Финансовая устойчивость - это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.

- Финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующие функции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая.

- Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.

- На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

- В силу своего экономического происхождения, понятия финансовой устойчивости и платежеспособности, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа.

- Существуют Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций от 23 января 2001 г. №16, регламентирующие систему показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Глава 2 Анализ финансовой устойчивости ООО «СтройКом»

2.1 Краткая экономическая характеристика организации

Общество с ограниченной ответственностью "СтройКом" находится по адресу: 443110, РФ, Самарская обл., г. Самара, Масленникова пр-кт, дом №17.

Основным видом деятельности ООО «СтройКом» является приобретение у фирм-изготовителей строительной продукции, с последующей ее продажей прочим организациям и физическим лицам в Самаре и Самарской области.

Учетная политика ООО «СтройКом» сформирована в соответствии с действующими нормативными документами. Учетная политика разработана как для целей бухгалтерского, так и для целей налогового учета, и утверждена приказом генерального директора ООО «СтройКом».

По итогам 2009 года ООО «СтройКом» получена прибыль в размере 980 тыс. рублей. Из них 5% перечислено на формирование резервного капитала в соответствие с учредительными документами.

Неблагоприятная экономическая ситуация в мире, связанная с экономическим кризисом, не позволила ООО «СтройКом» заключить ряд коммерческих контрактов, которые бы позволили увеличить размер полученной прибыли. За январь-декабрь 2009 года ООО «СтройКом» уплачено в бюджет: налога на прибыль в размере 187 тыс.руб.

Среднесписочная численность персонала за 2009г. составила 20 чел.

2.2 Анализ активов организации

Как видно из таблицы 2.2.1, валюта баланса увеличилась: c 20616 тыс. руб. на 01.07.2009 года и до 45063 тыс. руб. на 01.07.2010 года, что произошло за счет увеличения оборотных активов на 24447 тыс. руб.

Таблица 2.2.1

Анализ активов организации

Состав имущества

на 01.07.2009

на 01.01.2010

на 01.07.2010

Изменения

к.г., тыс.р.

уд. вес

к.г., тыс.р.

уд. вес

к.г., тыс.р.

уд. вес

абсолютные

относительные

структурные

1.10-1.07

1.01.-1.10

1.10/1.07

1.01./1.10

1.10-1.07

1.01.-1.10

I. Внеоборотные активы

Основные средства

231

1,12%

303

1,13%

267

0,59%

72

-36

131,17%

88,12%

0,01%

-0,54%

Итого внеоборотные активы

231

1,12%

303

1,13%

267

0,59%

72

-36

131,17%

88,12%

0,01%

-0,54%

II. Оборотные активы

Запасы

8669

42,05%

11488

42,99%

14455

32,08%

2819

2967

132,52%

125,83%

0,94%

-10,92%

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

10004

48,53%

7771

29,08%

29830

66,20%

-2233

22059

77,68%

383,86%

-19,44%

37,11%

Денежные средства

1712

8,30%

7158

26,79%

511

1,13%

5446

-6647

418,11%

7,14%

18,48%

-25,65%

Итого оборотные активы

20385

98,88%

26417

98,87%

44796

99,41%

6032

18379

129,59%

169,57%

-0,01%

0,54%

Валюта баланса

20616

100,00%

26720

100,00%

45063

100,00%

6104

18343

129,61%

168,65%

0,00%

0,00%

33

Внеоборотные активы увеличились на 36 тыс. руб. или на 15,60%.

Увеличение оборотных активов было связано с увеличением таких показателей как: запасы на 5786 тыс. руб. или на 66,74%; дебиторская задолженность на 1704 тыс. руб. или на 16,90 %.

Уменьшение внеоборотных активов было связано с уменьшением основных средств предприятия на 19826 тыс. руб. или на 198,18 %. Но при этом уменьшились денежные средства на 1201 тыс. руб или на 70,15%.

В структуре активов ООО «СтройКом» на 01.07.2010 года преобладают оборотные активы и составляют 99,41%, а на внеоборотные активы приходится 0,59% от общей стоимости имущества предприятия.

Таблица 2.2.2

Темп прироста реальных активов

1.01/1.07

1.07./1.01

78,56%

-19,61%

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

01.07.2009

01.01.2010

01.07.2010

88,247

87,185

167,775

Темп прироста активов

1.01/1.07

1.07./1.01

-50,35%

51,65%

Темп прироста выручки

1.01/1.07

1.07./1.01

-14,16%

22,07%

Темп прироста/снижения чистой прибыли

1.01/1.07

1.07./1.01

44,18%

39,95%

Из таблицы 2.2.2 видно, что темп прироста реальных активов во II полугодии 2009 года относительно I положителен, а уже в отношении I полугодия 2010 года ко II полугодию 2009 года наблюдается заметное снижение этого показателя. Но по сравнению с I п. 2009 года, в 2010 году он увеличился на 43,55%.

Это говорит в какой то мере об ухудшении структуры активов баланса. Уменьшилась доля основных средств предприятия, создающих условия для благоприятной деятельности предприятия, что значительно снижает возможности предприятия вовремя рассчитываться по своим обязательствам. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов предприятия имеет тенденцию к увеличению, что является положительным фактором развития предприятия, поскольку большее количество средств предприятия включается в оборот. Темп прироста выручки увеличился на 36,23%. Отмечено незначительное снижение чистой прибыли, что говорит о падающей рентабельности предприятия.

2.3 Анализ пассивов организации

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Данные приведены в таблице 2.3.1.

Исходя из данных этой таблицы сделаем вывод:. На 01.07.09 размер собственного капитала составил 890 тыс. руб. (4,32%), но к 01.07.2010 он увеличился на 862 тыс. руб. (96,85%) и составил уже 1752 тыс. руб. (4 %).

Размер краткосрочных обязательств занимает значительную часть в структуре пассива баланса. На 01.07.09 он составил 19726 тыс. руб. (95,68%), к 01.07.10 значительно увеличился до 43312 тыс. руб. (96,01). С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия доля краткосрочных обязательств не должна превышать 40%. В нашем случае, она превышает норму более, чем на 50%, что может являться одной из причин финансовой неустойчивости и усилении финансовых рисков предприятия.

Таблица 2.3.1.

Общая оценка средвтсв предприятия

Источники средств

2008

2009

2010

Изменения

на к.г., тыс.р

уд. вес

на к.г., тыс.р

уд. вес

на к.г., тыс.р

уд. вес

абс.

отн.

структурные

Всего источников (валюта баланса)

20616

100,00%

26719

100,00%

45064

100%

6103

18345

1,30

1,69

0,00%

0,00%

I. Капитал и резервы

890

4,32%

1222

4,57%

1752

4%

332

530

1,37

1,43

0,26%

-0,69%

1.1 Уставной капитал

10

0,05%

10

0,04%

10

0,02%

0

0

1,00

1,00

-0,01%

-0,02%

1.8. Непокрытый убыток прошлых лет

880

4,27%

1212

4,54%

1742

4%

332

530

1,38

1,44

0,27%

-0,67%

III. Краткосрочные обязательства

19726

95,68%

25497

95,43%

43312

96%

5771

17815

1,29

1,70

-0,26%

0,69%

3.2. кредиторская задолженность

19726

95,68%

25497

Страница:


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.

© 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены