Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансового состояния предприятия

1. Анализ совокупных активов предприятия

В задачи анализа активов баланса, т.е. средств предприятия, необходимо включить:

1. оценку изменения стоимости активов за анализируемый период;

2. оценку состава и структуры совокупных активов, а также их изменения за анализируемый период;

3. оценку текущих активов предприятия;

4. оценку денежных средств предприятия.

Проведем анализ состава и структуры совокупных активов предприятия. Для этого рассчитаем таблицу 1:

Таблица 1. Анализ состава и структуры совокупных активов

Показатели	Стоимость, тыс. руб.	Измен. За год (+,-)	Темп роста за год, %	Структура совокупных активов
	Н.п.	К.п			Н.п	К.п	Изм
1. Внеоборотные активы, в т.ч.	241850	234901	-6949	97	60,26	33,40	-26,86
1.1 Нематериальные активы	36052	36052	0	100	8,98	5,13	-3,85
1.2 Основные средства	179798	174349	-5449	97	44,8	24,79	-20,01
1.3 Долгосроч.фин. вложения	24500	24500	-	100	6,10	3,48	-2,62
1.4 Дебиторская зад-ть, платежи по которой ожидаютя более чем через 12 мес.	1500	0	-1500	0	0,37	0	-0,37
2. Текущие активы, в т.ч.	159505	468452	308947	234	39,74	66,6	26,86
2.1 Материальные оборотные ср-ва	37811	47149	9338	125	9,42	6,7	-2,72
2.2 Денеж.оборот. ср-ва, из них:	121694	421303	299609	346	30,32	59,9	29,58
2.2.1. Дебиторская зад-ть, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес.	65350	0	-65350	0	16,28	0	-16,28
2.2.2. Краткосроч.фин. влож	3900	3900	-	100	0,97	0,55	-0,42
2.2.3. Денеж.ср-ва	52444	417403	364959	796	13,07	59,34	46,27
Всего совокуп. активы	401355	703353	301998	175	100	100	0
Сумма реальных активов	202316	197824	-4492	97,78	50,41	28,13	22,28

Анализ актив баланса в исследуемом периоде показал, что совокупные активы выросли на 301998 тыс. руб. или на 75%. Изменение общего состава активов характеризует изменение мобильности активов. Для характеристики мобильности имущества рассчитаем коэффициент мобильности имущества:

К_{м имущества н.п.}= сумма об. А/сумма А= 0,40%

К_{м имущества к.п.}= сумма об. А/сумма А=0,67%

Изменение К_{м имущества}=0,67%-0,40%=0,27%.

В анализируемом периоде коэффициент мобильности имущества вырос на 0,27%. Это свидетельствует об увеличении мобильности активов предприятия.

В составе активов выявим те активы, которые характеризуют производственный потенциал предприятия - реальные активы и для характеристики изменения производственных возможностей предприятия рассчитаем изменение коэффициента реальных активов:

К _{РА Н.П.}=сумма РА/сумма А= 0,50%

К _{РА К.П.}=сумма РА/сумма А=0,28%

В анализируемом периоде реальные активы уменьшились на 0,22%

(К _{РА К.П -} К _{РА Н.П} = 0,28% - 0,50%).

Данное снижение свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия. Об этом свидетельствует уменьшение доли реальных активов в структуре баланса на 22,28%. В основном это уменьшение вызвано снижением в анализируемом периоде основных средств и увеличением запасов сырья и материалов на 5449 тыс. руб. или на 97% и 957 тыс. руб. соответственно.

Далее дадим оценку внеоборотным и текущим (оборотным) активам.

Доля долгосрочных активов даёт оценку капиталоёмкости предприятия. В анализируемом периоде доля внеоборотных активов уменьшилась на 6949 тыс. руб. или на 3%. Данное снижение вызвано уменьшением ОС на 5449 тыс. руб. или на 3%.

В анализируемом периоде доля оборотных активов увеличилась на 194% за счет того, что доля денежных средств увеличилась на 246%.

Для характеристики мобильности оборотных средств рассчитаем коэффициент мобильности оборотных средств:

К_{м оборот. ср-тв н.п.} =сумма денеж. Ср-тв/ сумма об. А=0,76%

К_{м оборот. Ср-тв к.п.}= сумма денеж. Ср-тв/ сумма об. А=0,9%

В анализируемом периоде коэффициент мобильности оборотных средств вырос на 0,14%

Изменение К_{м оборот. Ср-тв}= К_{м оборот. Ср-тв к.п} - К_{м оборот. ср-тв н.п.}= 0,9%-0,76%=0,14%.

Рост мобильности активов обеспечивается ростом оборотных активов. Это связано с тем, что внеоборотные средства характеризуют капиталоёмкость предприятия, а оборотные средства участвуют в текущей деятельности предприятия.

Анализируя денежную наличность предприятия, выявим избыток (недостаток) денежной наличности на предприятии.

Для этого сравним сумму денежной наличности с суммой срочных платежей предприятия.

Избыток (недостаток) н.п_.= денежные средства - сумма срочных платежей=121694 - (24700+17120+10350)=69524 тыс. руб.

Избыток (недостаток) к.п_.= денежные средства - сумма срочных платежей=421303 - (90290+37650+95317)=198076 тыс. руб.

В анализируемом периоде наблюдается избыток денежных средств, который на конец периода вырос на 128522 тыс. руб. и составил 198076 тыс. руб. Избыток денежной наличности негативно влияет на финансовое положение предприятия, так как денежная масса обесценивается в условиях инфляции.

2. Анализ ликвидности активов и платежеспособности предприятия

Важнейшим критерием финансового состояния является его платежеспособность. Платежеспособность бывает двух видов:

1. долгосрочная платежеспособность (платежеспособность) - это способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам, сроком более года;

2. краткосрочная платежеспособность (ликвидность) - это способность предприятия своевременно и полностью погашать свои краткосрочные обязательства.

Необходимость в оценке ликвидности баланса возникает в связи с потребностью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Для анализа ликвидности проводится группировка текущих и обязательных активов по группам ликвидности и срочности соответственно.

Проведем анализ ликвидности текущих активов. Для этого составим таблицу 2:

Таблица 2. Оценка текущих активов по степени ликвидности и расчет коэффициентов ликвидности

Показатели	Стоимость, тыс. руб.	Изм. за год, (+,-)	Темп роста, %	Структура текущих активов
	На н.п.	На к.п.			На н.п.	На к.п.	Изм.
1. Абсолютноликвидные активы, в т.ч.	52444	417403	364959	795,90	32,88	89,10	56,22
1.1. Денежные средства	52444	417403	364959	795,90	32,88	89,10	56,22
Итого АЛА	52444	417403	364959	795,90	32,88	89,10	56,22
2. Высоколиквидные активы, в т.ч.	3900	3900	0	100	2,46	0,83	-1,63
2.1. Краткосрочные финансовые активы	3900	3900	0	100	2,46	0,83	-1,63
Итого ВЛА	3900	3900	0	100	2,46	0,83	-1,63
3. Среднеликвидные активы, в т.ч.	63618,7	25439,8	-38178,9	39,99	39,89	5,43	-34,46
3.1. Незалежалые запасы сырья, материалов	11153,7	12015	861,3	107,72	6,99	2,56	-4,43
3.2. Конкурентоспособная гот. продукция	6720	13424,8	6704,8	199,76	4,21	2,87	-1,34
3.3. Реальная дебиторская задолженность	45745	0	-45745	0	28,68	0	-28,68
Итого СЛА	63618,7	25439,8	-38178,9	39,99	39,89	5,43	-34,46
4. Низколиквидные активы, в т.ч.	39542,3	21709,2	17833,1	54,90	24,79	4,63	-20,16
4.1. Залежалые запасы сырья, материалов	1239,3	1335	95,7	107,72	0,78	0,28	-0,5
4.2. Незавершенное произ-во	10125	10125	0	100	6,35	2,16	-4,19
4.3. Труднореализуемая гот. продукция	1680	3356,2	1676,2	199,77	1,05	0,72	-0,33
4.4. Безнадежная дебиторская задолженность	19605	0	-19605	0	12,29	0	-12,29
4.5. Прочие текущие активы	6893	6893	0	100	4,32	1,47	-2,85
Итого НЛА	39542,3	21709,2	17833,1	54,90	24,79	4,63	-20,16
Всего текущие активы	159505	468452	308947	293,69	100	100	-
КЗО	136960	317968	181008	232,16	85,87	67,88	17,99
Кабсолют.ликвидности	0,38	1,31	0,93	-	-	-	-
Ккритич.ликвидности	0,88	1,40	0,52	-	-	-	-
Ттекущей ликвидности	1,16	1,47	0,31	-	-	-	-

Для общей оценки платежеспособности предприятия используем коэффициенты, которые зависят от степени ликвидности оборотных средств предприятия. К таким коэффициентам отнесем:

1) Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АЛА)

К_{АЛА на н.п.}=АЛА/КЗО=52444/136960=0,38%

К_{АЛА на к.п}=АЛА/КЗО=417403/317968=1,31%

В рассматриваем периоде К_АЛА увеличился на 0,93% (изменение К_АЛА = К_{АЛА на к.п} - К_{АЛА на н.п} = 1,31%-0,38%=0,93%) и составил на конец периода 1,31%. К_АЛА показывает степень платежеспособности предприятия и возможность погашения своих текущих обязательств.

2) Коэффициент критической ликвидности (К_КЛ)

К_{КЛ на н.п.}=(АЛА+ВЛА+СЛА)/КЗО=(52444+3900+63618,7)/ 136960 = 0,88%

К_{КЛ на к.п.}=(АЛА+ВЛА+СЛА)/КЗО=(417403+3900+25439,8)/ 317968 =1,40%

Изменение К_КЛ = К_{КЛ на к.п} - К_{КЛ на н.п}=1,40%-= 0,88%=0,52%

На начало года К_КЛ составляет 0,88%, к концу года он увеличился на 0,52% и составляет 1,40%. Это свидетельствует о том, что предприятие нуждается в запасах оборотных активов для обеспечения хозяйственной деятельности.

3) Коэффициент текущей ликвидности (К_ТЛ)

К_{ТЛ на н.п.}=ТА/КЗО=159505/136960=1,16%

К_{ТЛ на к.п.}=ТА/КЗО=468452/317968=1,47%

Изменение К_ТЛ= К_{ТЛ на к.п} - К_{ТЛ на н.п}=1,47%-1,16%=0,31%

В анализируемом периоде К_ТЛ увеличился на 0,31% и к концу периода составил 1,47%. Это свидетельствует об улучшении финансового положения предприятия.

3. Анализ эффективного использования оборотных средств предприятия

От рационального размещения оборотных активов и их эффективного использования зависит результат деятельности предприятия.

Для характеристики эффективного использования текущих активов рассчитаем таблицу 3:

Таблица 3. Оценка эффективности использования оборотных активов

Показатели	Предшеств. год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Объём реализации	180082	330508	150426
Средняя стоимость ТА	159505	468452	308947
КОБОРАЧИВАЕМОСТИ	1,13	0,71	-0,42
Оборачиваемость (дни)	26,55	42,25	15,7
Высвобождение (вовлечение)	x	172965,85	172965,85

Эффективность использования оборотных средств предприятия показал, что коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,42 оборота, что привело к увеличению периода оборачиваемости на 15,7 дня. Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств на 172965,85 тыс. руб. для продолжения финансово-хозяйственной деятельности.

Количество оборотов в периоде характеризуется коэффициентом оборачиваемости:

К_ОБ=РП/ТА_СР, где

РП - объём реализуемой продукции в анализируемом периоде,

ТА_СР - средняя стоимость текущих активов.

Для расчета длительности одного оборота оборотных средств рассчитывается показатель оборачиваемости в днях:

Т_{ОБ (ДНИ)}=Дни/К_ОБ, где

Дни - количество календарных дней в анализируемом периоде,

К_ОБ - коэффициент оборачиваемости.

Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств для продолжения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Высвобождение (вовлечение) средств в оборот рассчитывается по следующей формуле:

Высвобождение (вовлечение)= (Т_{ОБ 1} - Т_{ОБ 0})* РП₁/ Дни, где

Т_{ОБ 1}, Т_{ОБ 0} - длительность одного оборота оборотных средств соответственно в предшествующем и отчетном периодах (дни);

РП₁ - объём реализованной продукции в отчетном периоде.

актив ликвидность пассив оборотный

4. Анализ совокупных пассивов предприятия

Соотношение собственного и заемного капитала, условия формирования активов собственным или заёмным капиталом, будут определять и финансовую устойчивость, и финансовую независимость предприятия. Поэтому в анализе пассива ставятся следующие задачи:

1. анализ состава и структуры источников предприятия;

2. анализ источников внеоборотных средств;

3. анализ источников оборотных средств;

4. анализ кредиторской задолженности;

5. оценка заемных источников по степени риска финансовой независимости.

Для характеристики изменения состава и структуры источников целесообразно рассчитать таблицу 4:

Таблица 4. Оценка состава и структуры совокупных пассивов предприятия

Показатели	Стоимость, тыс. руб.	Измен.за год(+;-)	Троста,%	Структура совокуп. пассивов
	На н.п.	На к.п.			На н.п.	На к.п.	Измен.
1. Собственные источники, в т.ч.	218045	339035	120990	155,49	54,33	48,20	-6,13
1.1. Источники-капиталы, из них:	166506	166506	0	100	41,49	23,67	-17,82
1.1.1. Уставный капитал	120157	120157	0	100	29,94	17,08	-12,86
1.1.2. Добавочный капитал	46349	46349	0	100	11,55	6,59	-4,96
1.2. Источники-резервы, из них:	51539	172529	120990	334,75	12,84	24,53	11,69
1.2.1. Резервный капитал	13907	13907	-	100	3,47	1,98	-1,49
1.2.2. Нераспред.прибыль	32442	153432	120990	472,94	8,08	21,81	13,73
1.2.3. Прочие собственные источники	5190	5190	0	100	1,29	0,74	-0,55
2. Заёмные источники, в т.ч.	183310	364318	181008	198,74	45,67	51,80	6,13
2.1. Долгосроч.обязат.	46350	46350	-	100	11,55	6,59	-4,96
2.2. Краткосроч.обязат., из них:	136960	317968	181008	232,16	34,12	45,21	11,09
2.2.1. Краткосроч.кредит	25120	26620	1500	105,97	6,29	3,78	-2,51
2.2.2. Кредитор.задолжен.	111840	291348	179508	260,50	27,87	41,42	13,55
2.2.3. Прочие краткосроч. пассивы	-	-	-	-	-	-	-
Итого совокуп. пассивы	401355	703353	301998	175,24	100	100	0

Анализ совокупных пассивов предприятия показал, что собственные источники на конец месяца увеличились на 120990 тыс. руб. или на 56,84% и стали составлять 333845 тыс. руб. Доля собственных источников к концу анализируемого периода снизилась на 5,57% и стала составлять 47,46%.

Рассчитаем соотношение собственных источников и суммы всех источников предприятия с помощью коэффициента автономии:

Кавт = СК/ВБП, где

СК - сумма собственных источников,

ВПБ - сумма совокупных пассивов.

К авт. н.п=212855/401355=0,53%

Кавт.к.н.=333845/703353=0,47%

?Кавт= Кавт. к.п - Кавт.н.п.

?Кавт=0,47-0,53=0,06%

Данное изменение коэффициента автономии показало, что предприятие зависит от собственных источников.

Заемные источники к концу анализируемого периода выросли на 181008 тыс. руб. или на 98,74% и стали составлять 364318 тыс. руб. В отличие от собственных источников, доля заемных источников выросла с 45,67% до 51,80%, и в абсолютном выражении увеличилась на 6,13%.

Увеличение заёмных источников было вызвано ростом кредиторской задолженности к концу анализируемого периода 179508 тыс. руб. или на 160,50%. Это свидетельствует о будущих изъятиях средств предприятия.

Так как доля заемного капитала высока, то дополнительные привлечения могут ухудшить финансовое положения предприятия вплоть до банкротства. Любое предприятие независимо от своей формы собственности и вида деятельности привлекают в свою хозяйственную деятельность заемные источники.

Важно оценить степень риска заемных источников, которые привлекаются для формирования средств.

5. Анализ заёмных источников предприятия

Для анализа заёмных источников поставим следующие задачи:

1. анализ состава и структуры заёмных средств предприятия;

2. анализ заёмных источников предприятия по степени финансового риска;

3. анализ кредиторской задолженности;

4. анализ источников формирования внеоборотных и текущих активов.

Заёмные (привлеченные) источники, прежде всего, необходимо проанализировать по степени финансового риска. Для этого рассчитаем таблицу 5:

Таблица 5. Оценка состава и структуры заёмных источников по степени финансового риска

Показатели	Стоимость, тыс. руб.	Изм. за год	Темп роста	Стр.-ра заемн. источ
	На н.п.	На к.п.			На н.п.	На к.п.	изм
1. Высокая степень риска, в т.ч.	77112,5	187907	110794,5	243,68	42,07	51,58	9,51
1.1. Краткосрочные кредиты	25120	26620	1500	105,97	13,70	7,31	-6,39
1.2.кредиторская задолженность перед поставщиками-монополистами	24522,5	28320	3797,5	115,49	13,38	7,78	-5,60
1.3. Кредит.задолж. перед гос. внебюджет. фондами	17120	37650	20530	219,92	9,34	10,33	0,99
1.4. Кредит.задолжен. по налогам и сборам	10350	95317	84967	920,94	5,65	26,16	20,51
2. Средняя степень риска, в т.ч.	81497,5	86121	4623,5	105,67	44,46	23,64	-20,82
2.1. Долгосроч.обязат.	46350	46350	0	100	25,29	12,72	-12,57
2.2. кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (не монополистами)	24522,5	28320	3797,5	115,49	13,38	7,78	-5,60
2.3. Прочие кредиторы	10625	11451	826	107,77	5,80	3,14	-2,66
3. Минимальная степень риска, в т.ч.	24700	90290	65590	365,55	13,47	24,78	11,31
3.1. кредит. задолжен. перед персоналом организ.	24700	90290	65590	365,55	13,47	24,78	11,31
ИТОГО ЗАЁМНЫЕ ИСТОЧНИКИ	183310	364318	181008	198,74	100	100	0

Оценивая степень риска, необходимо проанализировать по степени риска финансовую зависимость.

В анализируемом периоде доля заёмных источников с высокой степенью риска увеличилась на 9,51% и составила 51,58%. Данное увеличение было вызвано в основном ростом кредиторской задолженности по налогам и сборам.

Доля заёмных источников со средней степенью риска уменьшилась на 20,82% и составила 23,64%. Доля заёмных источников с минимальной степенью риска увеличилась на 11,31% и составила 24,78%.

Анализируя заёмные источники можно сделать вывод, что предприятие стало более зависимым от заёмных источников.

Анализируя изменения состава и структуры кредиторской задолженности, проведем сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности. Для этого рассчитаем таблицу 6:

Таблица 6. Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности в отчетном периоде

Показатели	Дебиторская задолжен.	Кредиторская задолжен.	Превышение кредит. задолж. над дебиторской (+,-)
Сумма задолжен. На начало периода	65350	111840	46490
На конец периода	0	291348	291348
Сред. величина задолжен.	32675	201594	168919
Темп роста, %	0	260,50	260,50
Коэф.оборасиваемости	10,12	1,64	-8,48
Период погашения, дни	2,96	18,29	15,33

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской составляет 46490 тыс. руб. Период погашения дебиторской задолженности составляет 2,96 дня

Период погашения кредиторской задолженности составляет 18,29 дня. Что является хорошим признаком для предприятия. Дебиторы будут должны перечислить денежные средства в течение 3 дней, а предприятие, в тоже время, может погашать свою задолженность в течение 18 дней.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости и периоды оборота кредиторской и дебиторской задолженности:

1. дебиторская задолженность

Коб.д.з.=РП/ДЗср, где

Коб.д.з - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в отчетном периоде;

РП - объем реализации в отчетном периоде;

ДЗср - средняя стоимость дебиторской задолженности в отчетном периоде;

Коб.дз=330508/32675=10,12 кол. обор.

Период погашения дебиторской задолженности =Дни / Коб.дз., где

Дни - календарные дни анализируемого периода;

Тоб.д.з.=30/10,12=2,96 дня

2. кредиторская задолженность

Коб.к.з.=С/с/КЗср, где

Коб.к.з - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в отчетном периоде;

С/с - себестоимость полная;

КЗср - средняя стоимость кредиторской задолженности в отчетном периоде;

Коб.к.з=330508/201594=1,64 кол. обор.

Период погашения кредиторской задолженности =Дни / Коб.к.з., где

Дни - календарные дни анализируемого периода;

Тоб.к.з.=30/1,64=18,29 дня

Для формирования внеоборотных активов используем перманентный капитал(ПК). Перманентный капитал - это сумма собственных источников и долгосрочных обязательств.

Сравним величину собственных источников для формирования внеоборотных активов СКва с фактической величиной СК.

СКва=ВА-До, где

ВА - сумма внеоборотных активов;

ДО-долгосрочные обязательства;

СКва.н..п.=241850-46350=195500 тыс. руб.

СКва.к..п=234901-46350=188551 тыс. руб.

Важное значение для обеспечении финансовой устойчивости предприятия имеет наличие собственных оборотных средств (СОС).

Рассчитаем величину СОС, используя балансовую:

СОС=(СК+ДО) - ВА

СОС.н.п.=218045+46350-241850=22545 тыс. руб.

СОС. к.п.=339035+46350-234901=150484 тыс. руб.

Если предприятие имеет СОС, то необходимо проанализировать степень их обеспеченности. В анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определим излишек (+) или недостаток (-) наличия СОС для покрытия запасов и дебиторской задолженности, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

(+, -) СОС=СОС-З, где

З - запасы и затраты непрокредитованные банком;

СОС н.п.=22545-12393=10152 тыс. руб.

СОС к.п.=150484-13350=137134 тыс. руб.

Кобор.СОС=СОС/ТА

Кобор.СОС н.п=22545/159505=0,14

Кобор.СОС к.п=150484/468452=0,32

6. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия рассчитаем таблицу 7:

Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолют. изменение	Темп роста, %
1. Собственный капитал (СК)	218045	339035	120990	155,49
2. Внеоборотные активы (ВА)	241850	234901	-6949	97,13
3. Собственные оборотные средства (1-2)	-23805	104134	127939	-437,45
4. Долгосрочные кредиты и заёмные средства (ДО)	46350	46350	0	100
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосроч. заёмн. источ. Для формирования запасов и затрат (3+4)	22545	150484	127939	667,48
6. Краткосроч. кредиты и займы	25120	26620	1500	105,97
7. Общая величина осн. источников формирования запасов и затрат (5+6)	47665	177104	129439	371,57
8. Величина запасов и затрат	12393	13350	957	107,72
9. Излишек (недостаток) СОС для формирования ЗиЗ (3-8)	-36198	90784	54586	250,80
10. Излишек (недостаток) СОС и долгосроч. заёмн. ср-тв для формирования ЗиЗ (5-8)	10152	137134	126982	1350,81
11. Излишек (недостаток) общей величины осн. источников формирования ЗиЗ (7-8)	35272	163754	128482	464,26
12. Трёхмерный показатель типа фин. Устойчивости (9; 10; 11)	0; 1; 1;	1; 1; 1;	Х	Х

Рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

1. Наличие собственных оборотных средств.

Иск=СК-ВА

Иск.н.п.=218045-241850=-23805 тыс. руб.

Искк.п.=339035-234901=104134 тыс. руб.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.

Ипк=(СК+ДО) - ВА

Ипк.н.п.=(218045+46350) - 241850=22545 тыс. руб.

Ипк.к.п.=(339035+46350) - 234901=150484 тыс. руб.

3. Обшая величина основных источников средств и для формирования запасов и затрат.

И=(СК+ДО+КРкр) - ВА

И н.п. =(218045+46350+25120) - 241850=47665 тыс. руб.

И к.п. =(339035+46350+26620) - 234901=177104 тыс. руб.

На основании этих показателей рассчитаем величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Иск=Иск-Z

Иск.н.п.=-23805-12393=-36198 тыс. руб.

Иск.к.п.=104134=13350=90784 тыс. руб.

2. Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

Иик=Иск-Z

Иик.н.п.=22545-12393=10125 тыс. руб.

Иик.к.п. =150484-13350=137134 тыс. руб.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

И=И-Z

И=47665-12393=35272 тыс. руб.

И=177104-13350=163754 тыс. руб.

Рассчитав данные показатели, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия: на начало года наблюдается нормальная финансовая устойчивость предприятия, что свидетельствует о нормальной платежеспособности, об эффективном использование заемных средств, а также о высокой доходности производственной деятельности.

К концу года финансовая устойчивость стала абсолютной, что свидетельствует о высокой платежеспособности и предприятие стало независимым от кредиторов.

Рассчитаем относительные показатели финансовой независимости предприятия:

1. Коэффициент автономии, минимальное значение которого 0,5

К_{АВТ НА Н.П.}=СК/ВБП=218045/401355=0,54

К_{АВТ НА К..П.}=СК/ВБП=339045/703353=0,48

Изменение К_АВТ= К_{АВТ НА К..П.} - К_{АВТ НА Н.П}=0,48-0,54=-0,06

Данный показатель говорит о том, что предприятие с более низким К_АВТ имеет более высокие показатели рентабельности и большую сумму прибыли.

2. Коэффициент соотношения заемных средств и собственных источников, т.е. «плечо финансового рычага» (нормальное значение меньше 0,7)

К_{З/С НА Н.П.}=(ДО+КЗО)/СК=(46350+136960)/218045=0,84

К_{З/С НА К.П.}=(ДО+КЗО)/СК=(46350+317968)/339045=1,07

Изменение К_З/С= К_{З/С НА К.П} - К_{З/С НА Н.П}=1,07-0,84=0,23

3. Коэффициент маневренности (оптимальное значение более 0,5)

К_{М НА Н.П.}=СОС/СК=22545/218045=0,10

К_{М НА К.П.}=СОС/СК=150484/339045=0,44

Изменение К_М= К_{М НА К.П} - К_{М НА Н.П}=0,44-0,10=0,34

4. Коэффициент обеспеченности СОС (нормальное значение более 0,1)

К_{ОБЕСП.СОС НА Н.П.}=СОС/ТА=22545/159505=0,14

К_{ОБЕСП.СОС НА К.П.}=СОС/ТА=150484/468452=0,32

Изменение К_{ОБЕСП.СОС}= К_{ОБЕСП.СОС НА К.П} - К_{ОБЕСП.СОС НА Н.П}=0,32-0,14=0,18

Заключение

Анализ совокупных активов предприятия показал, что в исследуемом периоде совокупные активы выросли на 301998 тыс. руб. или на 75%.

Коэффициент мобильности имущества вырос на 0,27%. Это свидетельствует об увеличении мобильности активов предприятия.

Также коэффициент мобильности оборотных средств вырос на 0,14%

В анализируемом периоде доля оборотных активов увеличилась на 194% за счет того, что доля денежных средств увеличилась на 246%.

Однако, реальные активы уменьшились на 0,22%. Данное снижение свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия. Об этом свидетельствует уменьшение доли реальных активов в структуре баланса на 22,28%. В основном это уменьшение вызвано снижением в анализируемом периоде основных средств на 5449 тыс. руб. и увеличением запасов сырья и материалов на 957 тыс. руб.

По результатам анализа ликвидности активов и платежеспособности предприятия получаются следующие данные:

В рассматриваем периоде Кала увеличился на 0,93% и составил на конец периода 1,31%.

На начало года Ккл составил 0,88%, к концу года он увеличился и стал составлять 1,40%.

В анализируемом периоде Ктл увеличился на 0,931% и составил на конец периода 1,47%.

Эффективность использования оборотных средств предприятия показал, что коэффициент оборачиваемости уменьшился на 0,42 обор., что привело к увеличению периода оборачиваемости на 15,7 дня. Замедление оборачиваемости означает увеличение дней оборота и ведет к дополнительному привлечению средств на 172965,85 тыс. руб. для продолжения финансово-хозяйственной деятельности.

Проводя анализ совокупных пассивов предприятия нужно отметить, что собственные источники на конец месяца увеличились на 120990 тыс. руб. или на 56,84% и стали составлять 333845 тыс. руб. Доля собственных источников к концу анализируемого периода снизилась на 5,57% и стала составлять 47,46%.

Анализ заемных источников предприятия показал, что доля заемных источников увеличилась с 45,67% до 51,80%.

В анализируемом периоде доля заёмных источников с высокой степенью риска увеличилась на 9,51% и составила 51,58%. Данное увеличение было вызвано, в основном ростом кредиторской задолженности по налогам и сборам.

Доля заёмных источников со средней степенью риска уменьшилась на 20,82% и составила 23,64%. Данное снижение было вызвано, ростом кредиторской задолженности.

Доля заёмных источников с минимальной степенью риска увеличилась на 11,31% и составила 24,78%. Данное увеличение вызвано, ростом кредиторской задолженности перед персоналом организации.

Превышение кредиторской задолженности над дебиторской составляет 46490 тыс. руб. Период погашения дебиторской задолженности-2.96 дня

Период погашения кредиторской задолженности 18,29 дня. Что является хорошим признаком для предприятия, дебиторы будут должны перечислять денежные средства в течение 3 дней, а предприятие в тоже время может оплачивать счета в течение 18 дней.

По результатам анализа финансовой устойчивости предприятия, можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия: на начало года наблюдается нормальная финансовая устойчивость предприятия, что свидетельствует о нормальной платежеспособности, об эффективном использование заемных средств, а также о высокой доходности производственной деятельности.

К концу года финансовая устойчивость стала абсолютной, что свидетельствует о высокой платежеспособности и предприятие стало независимым от кредиторов.

Список литературы

актив ликвидность пассив оборотный

1. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет «Теория экономического анализа». М.: Финансы и статистика, 2004 г.

2. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. - Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2007. - 510 с.

3. С.В. Дыбаль «Финансовый анализ: теория и практика» СПб.: Бизнес-пресса, 2004 г.

4. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» М.: Проспект, 2004 г.

5. Положение бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации». ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.99 г. 43н.

6. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000 г. 94н.

7. С.М. Пястолов «Экономический анализ деятельности предприятий» М.: Академический проект, 2004 г.

8. К.А. Раицкий «Экономика предприятия». М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2002 г.

9. Г.В. Савицкая «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Минск, Москва: ИП Экоперспектива, 1998 г.

Размещено на Allbest.ru