Анализ финансового состояния компании ОАО "Объединение Ярославские Краски"

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»

Тема работы: Анализ финансового состояния компании ОАО «Объединение Ярославские Краски»

Содержание

Введение

1. Характеристика предприятия

2. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств

3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

6. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

анализ финансовое состояние предприятие

Введение

Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.

При этом устойчивое финансово-хозяйственное положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как - производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота.

Таким образом, вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость.

1. Характеристика предприятия

Компания ОАО "Объединение "Ярославские краски" создана в 1999 году. Сегодня "Ярославские краски" как самостоятельная бизнес-единица входит в состав корпорации "Русские краски", которая насчитывает 1700 сотрудников, 160 из них работают в нашей компании.

ОАО "Объединение "Ярославские краски" - крупный национальный оператор, работающий на рынке лакокрасочных материалов декоративного назначения России и стран СНГ.

Компания разрабатывает и предлагает своим потребителям современные и качественные лакокрасочные материалы, отвечающие всем необходимым технологическим и экологическим требованиям, а также запросам потребителей с самыми разными уровнями пожеланий к качеству лакокрасочных материалов.

Наша специализация - лакокрасочные материалы для домашнего и профессионального строительства и ремонта. Для покупателей имя "Ярославские краски" - это, прежде всего народные краски по доступной цене. В ассортименте торговой марки "Ярославские краски" - универсальные эмали, эмали для пола, лаки по дереву и металлу, паркетные лаки, защитно-декоративные составы, грунтовки, нитроэмали, нитролаки, водные краски, шпатлевки, колерные пасты, смывки, растворители. Основной производитель нашей продукции - знаменитый завод "Русские краски", который производит декоративно-строительные ЛКМ, материалы для гигантов автомобильной промышленности, авторемонтные и индустриальные ЛКМ. Система качества завода «Русские краски» сертифицирована по ИСО 9001 и ИСО 14000. В Компании «Русские краски» разработана, внедрена и сертифицирована Интегрированная система менеджмента (ИСМ) в соответствии с международными стандартами: ISO 9001:2000, ISO 14001:1996, OHSAS 18001:1999.

Сегодня мы работаем во всех существующих ценовых сегментах лакокрасочного рынка декоративно-строительных ЛКМ и входим в тройку крупнейших российских операторов. Наши торговые марки ЯРОСЛАВСКИЕ КРАСКИ, ПРЕМИЯ, BRITE занимают совокупную долю рынка 15%. За годы своей работы мы продали 250000 тонн лакокрасочных материалов. Вот очевидные признаки нашего лидерства:

- самый сильный национальный лакокрасочный бренд;

- широкая известность марки "Ярославские краски" среди покупателей;

- развитая дилерская сеть, охватывающая все регионы России, а также Казахстан, Узбекистан, Кыргызстан, Молдову, Литву, Беларусь и Украину;

- современная производственная и логистическая база.

Деятельность компании "Ярославские краски" по достоинству оценена:

Покупателями: 29 января 2003 года "Ярославские краски" получили звание "Народная марка" по итогам независимого голосования, в котором приняли участие 45600 потребителей по всей России;

Специалистами: 25 товаров из нашего ассортимента награждены дипломами. Товары для дома". Российская национальная награда в области маркетинга и рекламы "Брэнд года" входит в международную систему EFFIE. EFFIE является самой авторитетной мировой наградой в сфере эффективных маркетинговых коммуникаций.

2.Анализ имущественного положения и оценка размещения средств

Валюта баланса за рассматриваемый период с начало 2006г. по начало 2008г. на 18% с 227011 т.р. до 293281 т.р., что является положительной тенденцией. Данное изменение произошло в большей степени за счет увеличения оборотных средств с 86,89% до 88,01%, в денежном выражение это увеличение произошло с 197251 т.р. до 258145 т.р. Доля вне оборотных активов уменьшилась по отношению к валюте баланса на 2% с 13,10 до 11,98.

Имущество предприятия увеличилось на 129,19% с 227011 т.р до 293281 т.р., в большей степени за счет увеличения собственных средств, они увеличились с 61845 т.р до 67963 т.р. Доля уставного капитала в структуре собственного не изменилась в абсолютном выражении (84 тыс.руб.), уменьшилась в доле его собственного капитала с 0,037 до 0,0286.

Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период увеличились, что является положительной тенденцией на 216245% с 44 т.р. до 95148 т.р., а краткосрочные обязательства уменьшились на 78% с 165006 т.р. до 130170 т.р.

Преобладание раздел II над остальными разделами указывает, что предприятие является нефондоемким, имущество в основном сосредоточено в оборотных средствах (основные средства, в основном, складываются из долгосрочных финансовых вложений).

Активы, используемые для расчета чистых активов, претерпели следующие изменения: вне оборотные увеличились на 18, 06%, оборотные тоже увеличились на 23,75%. В абсолютном измерении суммы активов составили соответственно 5376 и 1252 т.р.

Чистые активы с каждым годом на предприятия уваливались, за рассматриваемый период увеличились на 18,9%, составив к концу периода 166709 т.р. в большей степени за счет увеличения краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства предприятия выросли на 18,06%, составив к концу периода 13256 т.р.

3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

Таблица 3.1. Анализ структуры и технического состояния основных фондов.

Номер п/п	Группы основных фондов (ОФ)	Номер строки приложения к балансу (форма №5 раздел 3)	Полная стоимость ОФ, тыс. р.	Изменения (+/-) против базы	Начисленный износ	Остаточная стоимость основных средств	Степень износа ОФ, %
			На 01.01.06	Уд. вес, %	На 01.01.07	Уд. вес, %	Абсол. (тыс. р.) гр.6-гр.4	Относ. гр.6/гр.4*100%	Структ. в пунктах гр.7-гр.5	Ф.№5 спр. к разд.3, гр.4	Гр.6-гр.11	Гр.11/гр.6 *100%
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
1	Всего ОФ по полной стоимости	строка 370	12339	100	13989	100	1650	113	Х	1587	12402	11,34
2	Из них активная часть	363 + 364	8595	69,66	10658	76,2	2063	124	6,531	1001	9657	9,392
3	Машины и оборудование	363	7007	56,79	9065	64,8	2058	129	8,013	Х	Х	Х
4	Транспортные средства	364	1588	12,87	1593	11,4	5	100	-1,48	Х	Х	Х

Полная стоимость основных фондов увеличилась на 13% (1650 т.р.) и составила к концу периода 13989 т.р. Доля в них активной части изменилась на 6,531 т.р..

Начисленный износ основных фондов равняется 11,34%, в абсолютном выражении - 12402 т. р.; Из основных фондов отдельно выделяют активную часть, она изменяется относительно на 9,392% и абсолютно на 9657 тыс. руб.

Важнейшим этапом анализа является изучение степени обновления основных фондов и инвестиционной политики предприятия (табл.3.2).

Таблица 3.2. Анализ обновления основных производственных фондов

Годы	Балансовая стоимость на начало года (ф. №5 р.3 гр.3)	Поступление фондов (ф. №5 р.3 гр.4)	Выбытие фондов (ф. №5 р.3 гр.3)	Балансовая стоимость на конец года	Прирост ОФ	Среднегодовая стоимость ОФ	Коэффициенты
							обновления	выбытия
	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	(гр.1 + гр.7):2	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15
2006 год	11200	6828	4442	3687	3303	2808	12339	7707	1139	879	17370	0,36	0,48	0,295	0,4112
2007 год	12339	7707	3723	2442	2073	1084	13989	9065	1650	1358	19334	0,266	0,27	0,168	0,1407

Прирост основных фондов в отчетном периоде составил 1139 т.р., а в анализируемом 1650 т.р. Это, безусловно, является положительной тенденцией. Это объясняется поступлением на сумму 4442 т.р. и выбытием в объеме 3303 т.р. в 2006 году и поступлением на сумму 3723 т.р. и выбытием в объеме 2073 т.р. в 2006 году.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2006 году 0,36 (активной части 0,48), а в 2007 году 0,266, (активной части 0,27), он уменьшился на 0, 1,не очень хорошая тенденция. Коэффициент выбытия - оставил в 2007 году 0,295 (активной части 0,4112), а в 2007 году 0,168 (активной части 0,1407) следовательно, коэффициент выбытия уменьшился на 0, 13 . Предприятию следует задуматься над обновлением фондов.

По табл. 3.3 определяют, как изменилась за анализируемый период величина производственной мощности в целом по предприятию и по отдельным видам продукции и как она используется.

Таблица 3.3. Анализ использования производственной мощности (тыс.р.)

Наименование продукции	Годы
	2006год (база)	2007 год (анализ. период)
	Среднегодовая мощность	Фактический выпуск продукции	Уровень использования мощности, %(дано 70 %)	Среднегодовая мощность	Фактический выпуск продукции	Уровень использования мощности, %
1	2	3	4 (3/2*100)	5	6	7 (6/5*100)
Эмаль ПФ(2000 шт.)	6285,7	440000	70	7000	490000	70
Шпатлевка(1000 шт.)	1571,4	110000	70	2143	150000	70
Итого по предприятию	7857,1	550000	70	9143	640000	70

Для анализа используют 2 продукта:

Ш Шпатлевка(1000 шт.)

Ш Эмаль ПФ(2000 шт.)

За анализируемый период производственная мощность не изменилась(70%), следовательно, использование происходит не в полную силу. Среднегодовая мощность увеличилась с 7857,1 в 2006 году до 9143 в 2007 году на 43%.

Оценка эффективности использования основных средств.

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных средств проводят расчет показателей по табл. 3.4: фондоотдачи на 1 р. среднегодовой стоимости основных фондов; рентабельность основных фондов; относительную экономию основных фондов; прирост (снижение) продукции за счет изменения фондоотдачи.

Таблица 3.4. Анализ использования основных средств

№ п/п	Показатели	Ед. измерения	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+/-)	Темпы к базовому году, %
А	Б	1	2	3	4 (3-2)	5 (3/2*100)
1	Среднегодовая стоимость основных фондов (расчетно по табл.)	тыс.руб.	17370	19334	19331,5	111
2	Объем реализованной продукции (ф.№2 стр.010)	тыс.руб.	994380	1E+06	1214216	122
3	в сопоставимых ценах (расчетно)	тыс.руб.	994380	1E+06	1214216	122
4	Себестоимость реализованной продукции (ф.№2 стр.020+030+040)	тыс.руб.	973461	1E+06	1181255	121
5	Прибыль от реализации продукции (ф.№2 стр.050)	тыс.руб.	20919	32955	32953	158
6	Фондоотдача на 1 р. реализованной продукции (п.3:п.1)	тыс.руб.	57,249	62,8	60,8038	110
7	Рентабельность основных фондов (п.5:п.1)*100	тыс.руб.	1,2044	1,705	-0,2954	142
8	Относительная экономия основных фондов в результате изменения фондоотдачи	тыс.руб.	-	-	-120,99	-
9	Прирост продукции за счет роста фондоотдачи	тыс.руб.	-	-	1175551	-

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 10% и составила 62,8 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 1175551 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)120,99%.

Рентабельность основных фондов увеличилась на 14,2% и составила 1,705.

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

Оценка динамики и рациональности размещения оборотных активов.

Выполнение задания проводится по данным бухгалтерской отчетности формы 1, 2, 5.

Таблица 4.1. Анализ динамики и структуры оборотных средств.

№ п/п	Показатели	Строки бухгалтерского баланса ф.№1	Средние остатки	Изменение, тыс. р. (+/-)	Темпы, %	Изменение структуры, пункт
			Базовый год	Отчетный год
			тыс. р.	уд. вес	тыс. р.	уд. вес
	А	1	2	3	4	5	6 (4-2)	7 (4/2)	8 (5-3)
1	Запасы всего	210+220	86439,5	46,72115	77308	25,612	-9132	89,435	-21,109
	В том числе
2	Сырье, материалы и др. ценности	211+220	9180,5	10,62072	12291	15,899	3110,5	133,88	5,27812
3	Затраты в незавершенном производстве	213	363,5	0,420525	519,5	0,672	156	142,92	0,25147
4	Расходы будущих периодов	216	202	2,200316	402	0,52	200	199,01	-1,6803
5	Готовая продукция на складе	214	65926,5	76,26895	45703	59,118	-20224	69,324	-17,15
6	Товары отгруженные	215	10767	12,45611	18377	23,771	7610	170,68	11,3152
7	Дебиторская задолженность всего	230+240	97860,5	52,89428	121214	40,158	23353,5	123,86	-12,737
	В том числе
8	Со сроком более года	230	0	0	0	0	0	0	0
9	Краткосрочные финансовые вложения	250	0		15089	0,05	15089	0	0,04999
10	Денежные средства	260	978	0,002643	1848	0,0031	870	188,96	0,00042
11	Прочие оборотные средства	270	0	0	0	0	0	0	0
12	Всего оборотных активов	290	185011,5	100	301845	100	116833	163,15	0
	В том числе
13	В сфере производства	п.1-п.5-п.6	9746	X	13228	X	3481,5	X	X
14	Объем продаж (реализованная продукция)	ф.№2 стр.010	1994380	X	1E+06	X	-780132	X	X

В таблице представлены показатели характеризующие динамику и структуру оборотных активов, изменение стоимости оборотных средств в абсолютном и относительном выражении по предприятию в целом и по отдельным элементам.

Все показатели изменяются в положительную сторону, из них и дебиторская задолженность в отчетном годе увеличилась на 23353,5, удельный вес в оборотных активах занимает 40,158 %, это основная их часть. Данная тенденция не является положительной для деятельности компании.

Анализ использования оборотных средств.

Динамика оборачиваемости текущих активов производится с использованием таблицы 4.2.

Таблица 4.2. Анализ оборачиваемости оборотных средств и факторов ее изменения

№ п/п	Показатели	Строки баланса	Средние остатки, тыс. р.	Оборачиваемость. Продолжительность оборота, дн.	Изменение продолжительности оборота
			Базовый период	Отчетный год	Базовый период гр.1*360/п.13 гр.1	Условный гр.2*360/п.13 гр.1	Отчетный год гр.2*360/п.13 гр.2	Всего гр.5-гр.3	За счет средн, остатков гр.4-гр.3	За счет сумм объема продаж гр.5-гр.4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
	А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы, всего	210+220	86439,5	77307,5	15,603	13,955	22,9201	7,3172	-1,6484	8,9655496
2	В т.ч. сырье, материалы и др. ценности	211+220	9180,5	12291	339,11	2,2186	3,64403	-335,5	-336,89	1,4254189
3	Затраты в незавершенном производстве	213	363,5	519,5	0,0656	0,0938	0,15402	0,0884	0,02816	0,0602478
4	Расходы будущих периодов	216	202	402	0,0365	0,0726	0,11918	0,0827	0,0361	0,046621
5	Готовая продукция на складе	214	65926,5	45703	11,9	8,2497	13,55	1,6498	-3,6505	5,3002944
6	Товары отгруженные	215	10767	18377	1,9435	3,3172	5,44841	3,5049	1,37366	2,1312279
7	Дебиторская задолженность	230+240	97860,5	121214	17,665	21,88	35,9375	18,273	4,21548	14,057499
8	Краткосрочные финансовые вложения	250	0	15089	0	2,7237	4,47358	4,4736	2,72367	1,7499101
19	Денежные средства	260	978	1848	0,1765	0,3336	0,54789	0,3714	0,15704	0,2143173
10	Прочие оборотные средства	270	0	0	0	0	0	0	0	0
11	Всего оборотных активов, в т.ч.	290	185011,5	301844,5	33,396	54,485	89,4908	56,095	21,0892	35,005683
12	В сфере производства	п.2+п.3+п.4	9746	13227,5	1,7592	2,3877	3,92169	2,1625	0,62844	1,5340272
13	Объем реализации	Ф.№2 стр.010	1994380	1214248	360	219,18	360	0	-140,82	140,81946

Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 90 дня (увеличение на 56 дней). Причем увеличение средних остатков привело к увеличению периода оборачиваемости на 7 дней.

Продолжительность оборота запасов увеличилась на 7 дней, и благодаря дебиторской задолженности на 18 дней, Руководству следует задуматься от ликвидации дебиторской задолженности, это здорово тормозит росту компании. В отношении денежных средств произошло увеличение на 0,5 дня.

Анализ цикла обращения.

Анализ движения оборотных активов в процессе цикла обращения проводят в соответствии с таблицей 4.3.

Таблица 4.3. Анализ структуры цикла обращения.

№ п/п	Наименование текущих активов и пассивов баланса	Стр. баланса Ф№1	Продолжительность оборотов, дн.	Изменение продолжительности оборота, +/- дни
			Базовый период	Отчетный период
1	2	3	4	5	6
1	Период оборота запасов:	210+220	75439	79176	3737
	- сырья и материалов	211+220	8594	15988	7394
	- незавершенного производства	213	481	558	77
	- готовой продукции	214	52530	38876	-13654
2	Период оборота дебиторской задолженности	231+241	53011	39434	-13577
3	Период оборота кредиторской задолженности	621	30055	22626	-7429
4	Операционный цикл (1+2)		128450	118610	-9840
5	Финансовый цикл (1+2-3)		158505	141236	-17269

Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый период уменьшилась на 9840 дней и составила 118610 дней. Финансовый же цикл тоже сократился на 17269 дней (составляет 141236 дней), на что повлияло, в том числе и уменьшение периода оборота кредиторской задолженности на 7429 дней, дебиторской задолженности на 13577 дней.

Оценка эффективности использования оборотных средств.

С помощью таблицы 4.4 определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов, ее влияние на результаты финансовой деятельности предприятия.

Таблица 4.4 Оценка эффективности использования оборотных активов.

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+/-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
1	Объем продаж	тыс. р.	550	610	60	110,9
2	Прибыль от продаж	тыс. р.	20919	32955	12036	157,5
3	Среднегодовые остатки оборотных активов(итог по разделу 2 склады и делить на 2)	тыс. р.	185011,5	215459	30447	116,5
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1/п.3)	оборотов	0,002973	0,00283	-0,00014162	X
5	Продолжительность одного оборота текущих активов п.3*360/п.1	дн.	121098,4	127156	6057	105
6	Однодневный оборот по реализации (п.1/360)	тыс. р.	1,527778	1,69444	0,167	110,9
7	Экономический результат: ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости (п.5 гр.6)	дн.	X	X	6057	X
8	Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (п.6 гр.5*п.7)	тыс.р.	X	X	10264	X
8а	Сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (п.6 гр.5*п.7)	тыс. р.	Х	X	10264	X
9	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 р. выручки от продаж: (п.3/п.1)	р./р.	336,3845	353,211	16,83	105
10	Рентабельность оборотных. активов (п.2/п.3)*100	%	11,30686	15,2953	3,988	X

По этой таблице делают оценку эффективности использования оборотных активов, определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов.

Экономический результат: увеличил оборачиваемости, т.к. продолжительность одного оборота текущих активов (изменение) 6057.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился на - 0,00014162 с 0,002973 (в предыдущем году) до 0,00283 в анализируемом годе.

Коэффициент загрузки увеличился на 16,83. Рентабельность оборотных активов, так же увеличилась на 3,988.

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

Динамика и структура объемов и реализации продукции.

Расчеты проводят с помощью таблиц 5.1, 5.2, 5.3. Определяются: абсолютное и относительное изменение объемов выпуска (реализации) продукции в целом по предприятию и основным видам продукции:

базовые и цепные темпы роста объемов производства и продаж;

среднегодовой темп прироста продукции за анализируемый период.

Таблица 5.1. Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности

Группа активов (А)	Группировка активов (А) баланса	Строки актива баланса	На 01.01.07(на конец)	Группа пассивов (П)	Группировка пассива (П), баланса	На 01.01.07(на конец)	Строки пассива баланса	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								тыс. р.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9 (7-4)	10 (7/4*100)
А1	Наиболее ликвидные активы	строки 260	2806	П1	Наиболее срочные обязательства	25853	стр.620	23047	921,347
	% к итогу		0,0095676		% к итогу	0,0882		0,0786	921,347
А2	Быстрореализуемые активы	строки 240+250+270	176163	П2	Краткосрочные обязательства	104240	строки 610+630 +660	-71923	59,1725
	% к итогу		0,6006628		% к итогу	0,3554		-0,245	59,1725
A3	Медленно-реализуемые активы	строки 210+220+230	79176	П3	Долгосрочные обязательства	95148	стр.590	15972	120,173
	% к итогу		0,2699663		% к итогу	0,3244		0,0545	120,173
А4	Труднореализуемые активы	стр. 190-140	12580	П4	Собственный капитал и др. постоянные пассивы	68040	строки 490+640+650	55460	540,859
	% к итогу		0,042894		% к итогу	0,232		0,1891	540,859
	Валюта баланса	стр.300	293281	-	Валюты баланса	293281	стр.700	0	0

В отношении всех параметров наблюдается их излишек, кроме отношения краткосрочных обязательств к быстрореализуемым активам, здесь наблюдается нехватка в размере 71923 т.р., это означает, что из-за этого параметра баланс ликвидным признать нельзя.

Таблица 5.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия, тыс.р.

Наименование статей баланса	Номер строки баланса Форма № 1	Нормативно-допустимое значение	Показатели ликвидности по состоянию на:	Изменение показателей в динамике и сравнении с нормативно-допустимыми
			01.01.2006	01.01.2007
1	2	3	4	5	6
Исходные данные
А. Внеоборотные (долгосрочные) активы	190	X	29760	31090	1330
Б. Оборотные (текущие) активы	290	X	197251	17272	-179979
1. Абсолютно ликвидные денежные средства	260	X	533	890	357
2. Быстрореализуемые			99278		-99278
- краткосрочная дебиторская задолженность	240	X	99278	96443	-2835
- краткосрочные финансовые вложения	250	X	0	0	0
- прочие оборотные активы	270	X	0	0	0
3. Медленно реализуемые		X	118078		-118078
- долгосрочная дебиторская задолженность, запасы и затраты	210+220+230		97440	75439	-22001
- долгосрочные финансовые вложения	140		20638	20642	4
4. Труднореализуемые		X	-97440		97440
- внеоборотные активы (без долгосрочных вложений)	190-140	X	9122	10448	1326
В. Краткосрочные обязательства	690	X	165006	137554	-27452
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (1/В)		0,1-0,3	6,06E-06	7,26987E-06	1,209E-06
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) (1+2)/В		1,0	0,604893	0,006470186	-0,598423
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) (Б/В)		2,0	1,195417	0,125565233	-1,0698519

В таблице представлен анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Для этого изучают финансовые коэффициенты характеризующие виды ликвидности:

· коэффициент абсолютной ликвидности;

· коэффициент быстрой ликвидности;

· коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативно-допустимого значения 0,1-0,3 (на конец отчетного года он составил 7,26987 E-06).

Коэффициент быстрой ликвидности(0,006470186) и коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения (0,125565233), при допустимых нормативах соответственно 1,0 и 2,0.

Это означает, компания не способна покрывать свои краткосрочные обязательства, т.е. платить по своим долгам.

Таблица 5.3. Анализ показателей рыночной устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Номер строки баланса	Рекомендуемое значение показателей	Показатели финансовой устойчивости по состоянию на:	Изменение
				01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
		1	2	3	4	5	6
Исходные данные для расчетов, тыс.р.
1	Собственный капитал	490		61961	66261	67963	6002
2	Заемный капитал	590+690		165050	137601	225318	60268
3	В том числе долгосрочные обязательства	590		44	47	95148	95104
4	Активы (всего)	300		227011	203862	293281	66270
5	Долгосрочные внеоборотные активы	190		29760	31090	35136	5376
6	Оборотные текущие активы	290		197251	172772	258145	60894
7	Запасы и затраты	210		88615	69677	65178	-23437
Показатели финансовой устойчивости
8	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (1+3-5)/6		0,1	0,163471922	0,2038409	0,495748513	0,33228
9	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1+3-5)/7		0,6-0,8	0,363877447	0,505446561	1,963469269	1,59959
10	Коэффициент финансовой независимости (автономии) (1/4)		0,5	0,272942721	0,325028696	0,231733389	-0,0412
11	Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) (1+3)/4		0,7	0,273136544	0,325259244	0,556159451	0,28302
12	Коэффициент финансирования (2/1)		1,0	2,663772373	2,076651424	3,315303915	0,65153

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами выше рекомендуемого значения 0,1 (0,495748513 на конец анализируемого года).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало периода находился значительно ниже нормативно-допустимого значения 0,6-0,8 он составлял 0,363877447, а к концу отчетного периода он стал соответствовать рекомендуемому значению составил 1,963469269. Предприятию не хватает собственных оборотных средств.

Коэффициент финансовой независимости ниже рекомендуемого значения 0,5 равняется 0,231733389,налицо незначительное его снижение. Компания не обладает финансовой независимостью.

Коэффициент финансовой устойчивости находится ниже пределах рекомендуемого значения 0,7 и составляет 0,556159451

Коэффициент финансирования выше рекомендуемого значения 1,0 в конце периода 3,315303915.

Таблица 5.4. Расчет собственных оборотных средств и анализ обеспеченности собственным капиталом (тыс. р.)

№ п/п	Показатели	Источник информации	На 01.01.07	На 01.01.08	Изменение (+/-)
	А	1	2	3	4
I вариант расчета
1	Собственные средства (СС)	Бух. баланс раздел III стр. 490	66261	67963	1702
2	Долгосрочные обязательства (ДО)	раздел IV стр. 590	47	95148	95101
3	Внеоборотные активы (ВА)	раздел I стр. 190	31090	35136	4046
4	Собственные оборотные средства (СОС) п.1+п.2-п.3		35218	127975	92757
II вариант расчета
5	Оборотные (текущие) активы (ОА)	раздел II стр. 290	172772	258145	85373
6	Краткосрочные обязательства (займы и кредиторская задолженность) (КО)	Раздел V стр. 690	165006	137554	-27452
7	Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал) (СОС) п.5-п.6		7766	120591	112825
8	Доля собственного капитала (СОС) в формировании текущих активов, % п.7/п.5*100		4,4949413	46,71444343	42,21950212

Величина собственных оборотных средств в отчетном году увеличилась на 1702 тыс.руб. и стала составлять 67963 тыс.руб.

Доля собственного капитала (СОС) в формировании текущих активов за рассматриваемый период увеличилась с 4,4949413 до 46,71444343

По результатам изучения бухгалтерского баланса было установлено, что предприятие обладает устойчивым финансовым состоянием.

Таблица 5.5. Оценка Структуры баланса и диагностики банкротства

Наименование показателя	На момент установления платежеспособности на 01.01.07	На конец аналитического периода на 01.01.08.	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) ст.290/ст690	1,047	1,87668	Не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) ст.490/ст.290	0,384	0,26327	Не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)=Ка1 +6/12 (Ка1-Кб1)	0,316	0,318	Не менее 1
4. Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	0,207	0.25

Все приведенные в таблице коэффициенты превышают свою норму на конец аналитического периода. Но коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы 0,1 и равняется, на начало 2008 года 0,26327 на этот показатель руководству следует обратить внимание, он может привести к банкротству.

6. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Таблица 6.1. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Источник информации	Отчетные данные за	Темпы,
				01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008	%
		1	2	3	4	5	6 (5/3)
	Исходные данные для расчетов
1	Выручка от реализации продукции (услуг, работ)	тыс.р.	Ф. 2 стр.010	1224990	994380	1214218	-10772
2	Себестоимость реализованной продукции	тыс.р.	Ф.2 стр.020+030+040	1167462	973461	1181293	13831
3	Прибыль от реализации продукции (продаж)	тыс. р.	Ф. 2 стр.050	57528	20919	32955	-24573
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	тыс.р.	Ф.2 стр.140	37561	10147	2290	-35271
5	Чистая прибыль (убыток)	тыс.р.	Ф.2 стр.190	28212	7776	1872	-26340
6	Среднегодовая стоимость капитала (активов)	тыс.р.	Ф.1 стр.300	227011	203862	293281	66270
7	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.р.	Ф. 5 стр.370	0	0	0	0
8	Среднегодовая стоимость оборотных средств, из них:	тыс.р.	Ф.1 стр.290	197251	172772	258145	60894
9	Оборотные производственные фонды	тыс.р.	Ф. 1 стр.211+213+216	1421	3484	3211	1790
10	Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.7+п.9)	тыс.р.	Ф. 1 стр.211+213+216	1421	3484	3211	1790
	Расчетные показатели
11	Рентабельность продажи	%	п.3/п.1*100	4,696201602	2,103722923	2,714092527	-1,9821
12	Экономическая рентабельность капитала (активов)	%	п.4/п.6*100	16,54589425	4,977386664	0,780821124	-15,765
13	Рентабельность основных фондов	%	п.3. п.7*100	0	0	0	0
14	Рентабельность производственных фондов	%	п.3./п.10*100	4048,416608	600,4305396	1026,315789	-3022,1
15	Капиталоотдача - оборачиваемость капитала (активов)	оборотов	п.1/п.6	5,39617023	4,877711393	4,14011818	-1,2561
16	Капиталоемкость	р./р.	п.6/п.1	0,185316615	0,20501418	0,241538999	0,05622

Рентабельность продаж в рассматриваемом периоде уменьшилась на 1,9821.

Экономическая рентабельность капитала уменьшилась на 15,765 за рассматриваемый периода, рентабельность основных фондов не изменилась, рентабельность производственных фондов уменьшилась 3022,1 (0,49%), капиталоотдача уменьшилась на -1,2561 (0,016 оборота). Капиталоемкость снизилась на 0,05622.

Таблица 6.2. Сравнительная динамика темпов активов предприятия и финансовых результатов

№ п/п	Показатели	Источник информации	Предшествующий период 01.01.06	Отчетный год 01.01.07	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
1	Среднегодовая стоимость активов предприятия (Рае)	ф.№1 стр.300	227011	203862	89,80269679
2	Выручка от реализации продукции (услуг, работ) (В)	ф.№2 стр.010	994380	1214218	122,1080472
3	Прибыль от реализации продукции (П)	ф.№2 стр.050	20919	32955	157,5362111

Среднегодовая стоимость активов предприятия уменьшилась на 11 %, это плохая тенденция. В остальном наблюдается рост: выручка от реализации продукции - на 12,28% и прибыль от реализации на 15,7%, что является положительной тенденцией.

Заключение

В данной курсовой работе анализировалось финансовое состояние ОАО «Объединение Ярославские Краски», на основе данных бухгалтерского баланса, был проведен анализ, в процессе которого были обнаружены следующие факты:

Ш Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период увеличились, на 216245 %;

Ш Предприятие является нефондоемким;

Ш Чистые активы предприятия увеличивались на 18,9%;

Ш Краткосрочные обязательства предприятия выросли на 18, 06%;

Ш Полная стоимость основных фондов увеличилась на 13% (1650 т.р.);

Ш Производственная мощность не изменилась(70%);

Ш Фондоотдача увеличилась на 10%;

Ш Рентабельность основных фондов увеличилась на 14, 2%;

Ш Дебиторская задолженность в отчетном годе увеличилась на 23,5;

Ш Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 90 дня (увеличение на 56 дней);

Ш Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 9840 дней;

Ш Финансовый же цикл сократился на 17269 дней;

Ш Коэффициент оборачиваемости оборотных активов на 0,00014162;

Ш Коэффициент загрузки увеличился на 16,83;

Ш Рентабельность оборотных активов увеличилась на 3,988;

Ш В отношение краткосрочных обязательств к быстрореализуемым активам, наблюдается нехватка в размере 71923 т.р.;

Ш Коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативно-допустимого значения 0,1-0,3;

Ш Коэффициент быстрой ликвидности(0,006470186) и коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения (0,125565233), при допустимых нормативах соответственно 1,0 и 2,0;

Ш Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами выше рекомендуемого значения 0,1 (0,495748513 на конец анализируемого года);

Ш Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало периода находился ниже нормативно-допустимого значения 0,6-0,8 он составлял 0,363877447;

Ш Коэффициент финансовой независимости ниже рекомендуемого значения 0,5 равняется 0,231733389;

Ш Коэффициент финансовой устойчивости находится ниже пределах рекомендуемого значения 0,7 и составляет 0,556159451;

Ш Коэффициент финансирования выше рекомендуемого значения 1,0 в конце периода 3,315303915;

Ш Величина собственных оборотных средств в отчетном году увеличилась на 1702 тыс. руб.;

Ш Доля собственного капитала (СОС) в формировании текущих активов за рассматриваемый период увеличилась с 4,4949413 до 46,71444343;

Ш Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы 0,1 и равняется на начало 2008 года 0,26327;

Ш Рентабельность продаж уменьшилась на 1,9821;

Ш Экономическая рентабельность капитала уменьшилась на 15,765;

Ш Рентабельность производственных фондов уменьшилась 3022,1 (0,49%);

Ш Капиталоотдача уменьшилась на -1,2561 (0,016 оборота);

Ш Капиталоемкость снизилась на 0,05622;

Ш Среднегодовая стоимость активов предприятия уменьшилась на 11%;

Ш Выручка от реализации продукции увеличилась на 12,28%;

Ш Прибыль от реализации увеличилась на 15,7%.

Таким образом, исследуемое предприятие обладает неустойчивым финансовым состоянием, существует большой риск утраты платежеспособности, что в последующем может привести к банкротству.

Список использованной литературы

1. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2007г.

2. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/ Н.П.Любушин. - М.: Эксмо, 2007г. - 256 с. - (Высшее экономическое образование)

3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2006г.

4. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организаций: учебник/ под ред. Н.В. Войтовского, А.П. Калининой, Е.В. Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2006г.

Размещено на Allbest.ru