Анализ финансового состояния компании "Пансионат Деснянские зори"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовая работа

по дисциплине «Экономический анализ»

Тема работы: Анализ финансового состояния компании «Пансионат Деснянские зори»

Оглавление

имущество финансовый производственный потенциал

Введение

1. Характеристика предприятия

2. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств

3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

6. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития

В системе финансового менеджмента и аудита финансовый анализ представляет собой один из наиболее существенных элементов. Практически все пользователи данных бухгалтерского учета и финансовых отчетов в той или иной степени используют методы финансового анализа для принятия решений. Финансовые отчеты анализируют с целью повышения доходности капитала, обеспечение стабильности положения фирмы. Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансовый анализ и управленческий анализ.

Анализ хозяйственной деятельности является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определить воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования.

Основная цель финансового анализа -- получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего может: интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную.

Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор и другие специалисты экономического профиля должны хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного микроэкономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоения основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствию.

Анализ хозяйственной деятельности является той областью знаний, которая наилучшим образом объединяет все дисциплины, изучаемые студентами экономических специальностей. Он обеспечивает интегрированное, широкое понимание производственно - финансовой деятельности предприятия.

1. Характеристика предприятия

Постановлением администрации Брянской области от 19.02.2001 №97 «Пансионат Деснянские зори» создан в результате реорганизации санатория-профилактория «Факел». Пансионат создан с целью обеспечения оздоровления детей Брянской области, в т.ч. диагностирования, лечения, профилактики заболеваний сердечно-сосудистой системы. Основными видами деятельности пансионата являются:

- создание благоприятных условий, приближенных к домашним, способствующих умственному, эмоциональному и физическому развитию детей;

- обеспечение охраны и укрепления здоровья детей;

- организация работы по своевременному выявлению, лечению, профилактике заболеваний сердечно-сосудистой системы;

- послеоперационная реабилитация детей;

- оказание психологической помощи;

- прочие медицинские услуги.

Кроме того «Пансионат Деснянские зори» оказывает платные медицинские услуги по следующим видам: консультации, лечение, послеоперационная реабилитация, лечебная физкультура и массаж. Цены на услуги устанавливаются Департаментом здравоохранения Брянской области.

Все выше перечисленные виды деятельности пансионата осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ.

«Пансионат Деснянские зори» начал функционировать в новых зданиях с ноября 2004 года. До этого времени пансионат ютился в зданиях постройки XIX века, которые до 1924 г. принадлежали Брянской епархии Русской православной церкви.

За счёт спонсорской помощи от ООО «Нефтяная компания Русснефть-Брянск» здания санатория-профилактория «Факел», ранее принадлежавшие ОАО «Брянск-трубопромводстрой», приобрели совершенно новый вид. Практически заново было выстроено здание спального корпуса на 48 мест; построен новые объект - спортивный комплекс, включающий в себя спортивный зал и бассейн общей площадью около 400 кв. м; восстановлен спальный корпус на 100 коек, клуб-столовая, хозяйственный блок, котельная, водонапорные башни, теплотрасса, инженерные коммуникации. Теперь 150 детишек с различными заболеваниями со всей Брянской области могут получать санаторное лечение круглогодично. В санатории работают:

- физиотерапевтическое отделение, оснащённое современной аппаратурой; имеется кабинет светолечения, теплолечения, кабинет лечения электросном, кабинет ароматерапии, аэроионотерапии, кислородотерапии и др.

- бальнеологическое отделение представлено разными видами душа (циркулярный, восходящий, душ Шарко, подводный душ-массаж); ваннами (лекарственными, минеральными и жемчужными);

- кабинет стоматолога;

- кабинет функциональной диагностики;

- кабинет массажа;

- лаборатория.

В спортивном комплексе имеется большой зал с тренажёрами для занятий лечебной физкультурой; бассейн. В спальном корпусе дети располагаются в палатах, состоящих из двух комнат на 2 койки, душа, санузла. В клубе-столовой располагается пищеблок, оснащённый в полном объёме технологическим оборудованием и набором необходимых помещений; актовый зал, где дети проводят свободное время.

Спонсоры, ООО «НК Русснефть-Брянск», не только построила, отремонтировала здания пансионата, но и укомплектовала его технологическим, медицинским оборудованием, мебелью, мягким инвентарём. Общая сумма капиталовложений составила 72,5 млн. руб.

«Пансионат Деснянские зори» зарегистрировано постановлением администрации Брянской области от 19.02.2001 №97. «Пансионат Деснянские зори» является правопреемником санатория-профилактория «Факел», несет права и обязанности указанного предприятия до момента его преобразования в пансионат. Место нахождения «Пансионат Деснянские зори»: Российская Федерация, 241027, г. Брянск, пер. Житомирский, 29-А. Уставный капитал «Пансионат Деснянские зори» составляет 1 тыс. руб

«Пансионат Деснянские зори» является юридическим лицом:

- рабочим языком организации является русский язык, все документы, связанные с деятельностью пансионата, составляются на рабочем языке;

- организация имеет самостоятельный баланс, вправе открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами;

- организация несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом, является истцом и ответчиком в арбитражном и третейском суде;

- организация имеет круглую печать, штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему.

Немаловажную роль в характеристике предприятии имеет информация об его размере.

2. Анализ имущественного положения и оценка размещения средств

Таблица 1 Состав и структура имущества предприятия и источников его формирования (тыс.р.)

Актив	на 01.01.07	на 01.01.08	на 01.01.09	Изменения (+/-)	на 01.01.07	на 01.01.08	на 01.01.09	Изменения
А	1	2	3	4	1	2	3	5
1. Раздел 1 - Внеоборотные активы, с	1918	2930	3942	2024	2822	3854	4886	2064
в % к итогу	59,34	64,67	67,63	8,29	87,31	85,07	83,83	-3,48
2. В т.ч. Основные средства,	1724	2474	3224	1500	3000	3000	3000	0
в % к разделу I	89,88	84,43	81,78	-8,1	106,3	77,84	61,39	-44,91
3. Раздел II - Оборотные активы	1314	1600	1886	572	-	-	-	-
в % к итогу	40,66	35,33	32,37	-8,29	-	-	-	-
4. Из них: Производственные активы	992	1060	1128	136	410	676	942	532
в % к разделу II	132,45	150,9	167,1	34,65
					244	310	554	310
Итого	3232	4530	5828	2596	3232	4530	5828	2596
%	100	100	100	X	100	100	100	X

Валюта баланса за рассматриваемый период с начало 2007 г. по начало 2009г. с 3232 т.р. до 5828 т.р., что является положительной тенденцией. Данное изменение произошло в большей степени за счет уменьшения оборотных средств с 40,66% до 32,37%, в денежном выражение это увеличение произошло с 1314 т.р. до 1886 т.р. Доля внеоборотных активов уменьшилась по отношению к валюте баланса с 89,88 до 81,78.

Имущество предприятия увеличилось с 3232т.р до 5828т.р., в большей степени за счет увеличения собственных средств, они увеличились с 2822т.р до 4886 т.р. Доля уставного капитала в структуре собственного не изменилась в абсолютном выражении (3000руб.), уменьшилась в доле его собственного капитала с 106,3 до 61,39.

Таблица 2 Анализ динамики чистых активов (ЧА) предприятия (тыс. р.)

Наименование статей баланса	Источник информации строки баланса	на 01.01.07	на 01.01.08	на 01.01.09	Изменение, тыс. р.	Темп, %
А	Б	1	2	3	4	5
1. Внеоборотные активы	190	1918	2930	3942	2024	205,5
2. Оборотные активы	290	1314	1600	1886	572	143,5
3. Задолженность по взносам в уставный капитал	244	0	0	0	0	0
4. Стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров	252	0	0	0	0	0
5. Итого активов для расчета ЧА		3232	4530	5828	2596	180,32
6. Целевое финансирование и поступление	450	0	0	0	0	0
7. Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0	0
8. Краткосрочные обязательства	690	410	676	942	532	229,7
9. Задолженность по выплате	630	0	194	0	0	0
10. Доходы будущих периодов	640	10	10	20	10	2
11. Резервы предстоящих расходов	650	0	0	30	0	0
12. Итого пассивов для расчета ЧА		400	472	892	522	227,7
13. Чистые активы		2832	4058	4936	2074	121,3

Активы, используемые для расчета чистых активов, претерпели следующие изменения: внеоборотные увеличились на 105,5%, оборотные тоже увеличились на 43,5%. В абсолютном измерении суммы активов составили соответственно 2024 и 572 т.р.

Чистые активы с каждым годом на предприятия увеличивались, за рассматриваемый период увеличились на 80,32%, составив к концу периода 2596 т.р. в большей степени за счет увеличения краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства предприятия выросли на 129,7%, составив к концу периода 532 т.р.

3. Оценка использования производственного потенциала предприятия

Полная стоимость основных фондов увеличилась на 29,5% (1086 т.р.) и составила к концу периода 4756 т.р. Доля в них активной части изменилась на 1,45 т.р. .

Начисленный износ основных фондов равняется 32,21%, в абсолютном выражении - 3224 т. р.; Из основных фондов отдельно выделяют активную часть, она изменяется относительно на 32,05% и абсолютно на 1276 тыс.руб..

Важнейшим этапом анализа является изучение степени обновления основных фондов и инвестиционной политики предприятия.

Таблица 1 Анализ обновления основных производственных фондов

Годы	Балансовая стоимость на начало года (ф. №5 р.3 гр.3)	Поступление фондов (ф. №5 р.3 гр.4)	Выбытие фондов (ф. №5 р.3 гр.3)	Балансовая стоимость на конец года	Среднегодовая стоимость ОФ	Коэффициенты
						обновления	выбытия
	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования	(гр.1 + гр.7):2	Всего	В т.ч. машин и оборудования	Всего	В т.ч. машин и оборудования
	1	2	3	4	5	6	7	8	11	12	13	14	15
2008 год	3670	1000	1254	402	3670	1000	4756	1402	4213	0,263	0,286	0,771	0,713
2009 год	4756	1200	1360	452	4756	1200	4880	1452	9636	0,278	0,311	0,793	0,826

Балансовую стоимость на начало и конец года мы рассматриваем из ф.5 р.3 гр.3. Прирост основных фондов рассчитывается как поступление - выбытие фондов. Коэффициент обновления рассчитываются как поступление фондов/на балансовую стоимость на конец года; коэффициент выбытия рассчитывается как выбытие фондов/балансовую стоимость на коне года.

Прирост основных фондов в отчетном периоде составил т.р., а в анализируемом т.р. Это безусловно является положительной тенденцией. Это объясняется поступлением на сумму 1254 т.р. и выбытием в объеме 3670 т.р. в 2008 году и поступлением на сумму 1360 т.р. и выбытием в объеме 4756 т.р. в 2008 году.

Коэффициент обновления ОФ составил в 2008 году 0,263( активной части 0,286), а в 2009 году 0,278 ( активной части 0,311) он уменьшился на 0, 01,не очень хорошая тенденция. Коэффициент выбытия - оставил в 2008 году 0,771 (активной части 0,713), а в 2009 году 0,793 ( активной части 0,826) следовательно коэффициент выбытия уменьшился на 0,03. Предприятию следует задуматься над обновление фондов.

По табл. 2 определяют, как изменилась за анализируемый период величина производственной мощности в целом по предприятию и по отдельным видам продукции и как она используется.

Таблица 2 Анализ использования основных средств

№ п/п	Показатели	Ед. измерения	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонение (+/-)	Темпы к базовому году, %
А	Б	1	2	3	4 (3-2)	5 (3/2*100)
1	Среднегодовая стоимость основных фондов (расчетно по табл.)	тыс.руб.	4213	9636	5423	228,7
2	Объем реализованной продукции (ф.№2 стр.010)	тыс.руб.	5208	7004	1796	134,4
3	Себестоимость реализованной продукции (ф.№2 стр.020+030+040)	тыс.руб.	4180	5586	1406	133,6
4	Прибыль от реализации продукции (ф.№2 стр.050)	тыс.руб.	1028	1418	390	137,9
5	Фондоотдача на 1 р. реализованной продукции (п.3:п.1)	тыс.руб.	1,23	1,6	0,33	1,29
6	Рентабельность основных фондов (п.5:п.1)*100	%	24,4	32,41	240,7	132,8
7	Относительная экономия основных фондов в результате изменения фондоотдачи	%	-	-	-17,11	-
8	Прирост продукции за счет роста фондоотдачи	тыс.руб.	-	-	45,56	-

Фотд = с/с реализ.прод./ср.стоимость ОФ

Рентабельность ОФ = (Фотд /среднегодовую стоимость ОФ)*100%

Фондоотдача в отчетном году увеличилась на 29 % и составила 1,6 руб.; благодаря этому выпуск продукции увеличился на 45,56 руб. Относительная экономия основных фондов в результате увеличения фондоотдачи составила (-)17,11%.

Рентабельность основных фондов увеличилась на 132,8% и составила 32,41.

4. Анализ эффективности использования оборотных средств

Оценка динамики и рациональности размещения оборотных активов.

Таблица1 Анализ динамики и структуры оборотных средств

№ п/п	Показатели	Строки бухгалтерского баланса ф.№1	Средние остатки	Изменение, тыс. р. (+/-)	Темпы, %	Изменение структуры, пункт
			Базовый год	Отчетный год
			тыс. р.	уд. вес	тыс. р.	уд. вес
	А	1	2	3	4	5	6 (4-2)	7 (4/2)	8 (5-3)
1	Запасы всего	210+220	1253	0,72	1147	0,79	-106	91,5	0,04
	В том числе
2	Сырье, материалы и др. ценности	211+220	944	0,75	896	0,78	-48	94,9	0,03
3	Затраты в незавершенном производстве	213	85	0,06	75	0,06	-10	88,2	0
4	Расходы будущих периодов	216	65	0,05	55	0,04	-10	84,6	-0,01
5	Готовая продукция на складе	214	159	0,126	126	0,109	-33	79,2	-0,017
6	Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-	-
7	Дебиторская задолженность всего	230+240	179	0,102	161	0,11	-18	89,9	0,008
	В том числе
8	Со сроком более года	230	16	0,009	8	0,005	-8	50	-0,004
9	Краткосрочные финансовые вложения	250	44	0,025	36	0,024	-8	81,8	-0,001
10	Денежные средства	260	267	0,153	113	0,07	-154	42,3	-0,083
11	Прочие оборотные средства	270	0	0	0	0	0	0	0
12	Всего оборотных активов	290	1743	100	1457	100	-286	83,5	0
	В том числе
13	В сфере производства	п.1-п.5-п.6	1094	0,62	1021	0,7	-73	93,3	0,08
14	Объем продаж (реализованная продукция)	ф.№2 стр.010	19,45	X	14,46	X	-4,99	74,34	X

Сфера производства рассчитывается как запасы всего - готовая продукция - товары отгруженные.

В таблице представлены показатели характеризующие динамику и структуру оборотных активов, изменение стоимости оборотных средств в абсолютном и относительном выражении по предприятию в целом и по отдельным элементам.

Все показатели изменяются в положительную сторону, удельный вес в оборотных активах занимает 0,11 %, это основная их часть. Данная тенденция не является положительной для деятельности компании.

Анализ использования оборотных средств.

Динамика оборачиваемости текущих активов производится с использованием таблицы 2.

Таблица 2 Анализ оборачиваемости оборотных средств и факторов ее изменения

№ п/п	Показатели	Строки баланса	Средние остатки, тыс. р.	Оборачиваемость. Продолжительность оборота, дн.	Изменение продолжительности оборота
			Базовый период	Отчетный год	Базовый период гр.1*360/п.13 гр.1	Условный гр.2*360/п.13 гр.1	Отчетный год гр.2*360/п.13 гр.2	Всего гр.5-гр.3	За счет средн, остатков гр.4-гр.3	За счет сумм объема продаж гр.5-гр.4
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
	А	Б	1	2	3	4	5	6	7	8
1	Запасы, всего	210+220	1253	1147	64,42	58,97	79,32	14,9	-5,45	20,35
2	В т.ч. сырье, материалы и др. ценности	211+220	944	896	48,53	46,06	61,96	13,43	2,47	15,9
3	Затраты в незавершенном производстве	213	85	75	4,37	3,85	5,18	0,81	0,52	1,33
4	Расходы будущих периодов	216	65	55	3,34	2,82	3,80	0,46	-0,52	0,98
5	Готовая продукция на складе	214	159	126	8,17	6,47	8,71	0,54	-1,7	2,24
6	Товары отгруженные	215	-	-	-	-	-	-	-	-
7	Дебиторская задолженность	230+240	179	161	9,20	8,27	11,13	1,93	-0,93	2,86
8	Краткосрочные финансовые вложения	250	44	36	2,26	1,85	2,48	0,22	-0,41	0,63
19	Денежные средства	260	267	113	13,72	5,80	7,81	-5,91	-7,92	2,01
10	Прочие оборотные средства	270	0	0	0	0	0	0	0	0
11	Всего оборотных активов, в т.ч.	290	1743	1457	89,61	74,91	100,76	11,15	-14,7	25,85
12	В сфере производства	п.2+п.3+п.4	1094	1026	56,24	52,75	70,95	14,71	-3,49	18,2
13	Объем реализации	Ф.№2 стр.010	19,45	14,46	64,420	58,97	79,32	14,9	-5,45	20,35

Сфера производства = запасы всего + затраты в незавершенном производстве + расходы будущих периодов;

Объем реализации находится как ф2.стр010/360

Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 90 дня (увеличение на 56 дней). Причем увеличение средних остатков привело к увеличению периода оборачиваемости на 7 дней

Продолжительность оборота запасов увеличилась на 7 дней, и благодаря дебиторской задолженности на 18 дней, Руководству следует задуматься от ликвидации дебиторской задолженности, это здорово тормозит росту компании. В отношении денежных средств произошло увеличение на 0,5 дня.

Анализ цикла обращения.

Анализ движения оборотных активов в процессе цикла обращения проводят в соответствии с таблицей 3.

Таблица 3 Анализ структуры цикла обращения

№ п/п	Наименование текущих активов и пассивов баланса	Стр. баланса Ф№1	Продолжительность оборотов, дн.	Изменение продолжительности оборота, +/- дни
			Базовый период	Отчетный период
1	2	3	4	5	6
1	Период оборота запасов:
	- сырья и материалов	211+220	1253	1147	-106
	- незавершенного производства	213	85	75	-10
	- готовой продукции	214	159	126	-33
2	Период оборота дебиторской задолженности	231+241	179	161	-18
3	Период оборота кредиторской задолженности	621	587	277	-310
4	Операционный цикл (1+2)		1676	1509	-167
5	Финансовый цикл (1+2-3)		1089	1232	143

Операционный цикл рассчитываем как период оборота запасов + период оборота дебиторской задолженности.

Финансовый цикл рассчитываем как операционный цикл - период оборота кредиторской задолженности.

Продолжительность операционного цикла за рассматриваемый период уменьшилась на 167 дней и составила 1509 дней. Финансовый же цикл тоже возрос на 143 дня (составляет 1232 дней), на что повлияло в том числе и уменьшение периода оборота кредиторской задолженности на 310 дней, дебиторской задолженности на 18 дней.

Оценка эффективности использования оборотных средств.

С помощью таблицы 4 определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов, ее влияние на результаты финансовой деятельности предприятия.

Таблица 4 Оценка эффективности использования оборотных активов

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+/-)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6	7
1	Объем продаж	тыс. р.	5208	7004	1796	134,4
2	Прибыль от продаж	тыс. р.	1028	1418	390	137,9
3	Среднегодовые остатки оборотных активов(итог по разделу 2 склады и делить на 2)	тыс. р.	1457	1743	286	119,6
4	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.1/п.3)	оборотов	3,57	4,01	0,44	X
5	Продолжительность одного оборота текущих активов п.3*360/п.1	дн.	100,7	89,58	-11,12	88,95
6	Однодневный оборот по реализации (п.1/360)	тыс. р.	14,46	19,45	4,99	134,5
7	Экономический результат: ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости (п.5 гр.6)	дн.	X	X	Х	X
8	Сумма высвобожденных из оборота средств за счет ускорения оборачиваемости (п.6 гр.5*п.7)	тыс.р.	X	X	Х	X
8а	Сумма вовлеченных в оборот средств в связи с замедлением оборачиваемости (п.6 гр.5*п.7)	тыс. р.	Х	X	Х	X
9	Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 р. выручки от продаж: (п.3/п.1)	р./р.	0,279	0,248	-0,031	88.88
10	Рентабельность оборотных . активов (п.2/п.3)*100	%	70,55	81,35	10,8	X

Объем продаж, прибыль от продаж мы берем из формы№1 бухгалтерского баланса; коэффициент оборачиваемости ОА рассчитываем как объем продаж/ среднегодовые остатки ОА; продолжительность одного оборота текущих активов = среднегодовые остатки ОА*360 / объем продаж; однодневный оборот рассчитываем как объем продаж/360; коэффициент загрузки ОА рассчитываем как среднегодовые остатки ОА/объем продаж; рентабельность ОА рассчитываем как (прибыль от продаж/среднегодовые остатки ОА)*100%.

По этой таблице делают оценку эффективности использования оборотных активов, определяется экономический эффект, полученный за счет изменения оборачиваемости текущих активов.

Коэффициент загрузки уменьшился на 0,031. Рентабельность оборотных активов, увеличилась на 10,8.

5. Анализ финансового состояния и диагностика финансовой устойчивости предприятия

Определяются: абсолютное и относительное изменение объемов выпуска (реализации) продукции в целом по предприятию и основным видам продукции: базовые и цепные темпы роста объемов производства и продаж; среднегодовой темп прироста продукции за анализируемый период.

Таблица 1 Группировка активов и пассивов баланса по степени ликвидности и срочности

Группа активов (А)	Группировка активов (А) баланса	Строки актива баланса	На 01.01.08(на конец)	Группа пассивов (П)	Группировка пассива (П), баланса	На 01.01.08(на конец)	Строки пассива баланса	Платежный излишек (+), недостаток (-)
								тыс. р.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9 (7-4)	10 (7/4*100)
А1	Наиболее ликвидные активы	строки 260	344	П1	Наиболее срочные обязательства	554	стр.620	210	161,04
	% к итогу				% к итогу
А2	Быстрореализуемые активы	строки 240+250+270	216	П2	Краткосрочные обязательства	338	строки 610+630 +660	122	156,48
	% к итогу				% к итогу
A3	Медленно-реализуемые активы	строки 210+220+230	1326	П3	Долгосрочные обязательства	0	стр.590	-1326
	% к итогу				% к итогу
А4	Труднореализуемые активы	стр. 190-140	3942	П4	Собственный капитал и др. постоянные пассивы	4936	строки 490+640+650	944	152,21
	% к итогу				% к итогу
	Валюта баланса	стр.300	5828	-	Валюты баланса	5828	стр.700	0	0

В отношении всех параметров наблюдается их излишек, кроме отношения краткосрочных обязательств к быстрореализуемым активам, здесь наблюдается нехватка в размере 122 т.р., это означает, что из-за этого параметра баланс ликвидным признать нельзя.

Рассчитываем коэффициенты:

Кабсолютной ликвидности = абсолютно ликвидные денежные средства/краткосрочные обязательства;

Кбыстрой ликвидности = абсолютно ликвидные денежные средства+быстроеализуемые/краткосрочные обязательства;

Ктекущей ликвидности = быстроеализуемые/ краткосрочные обязательства

В таблице представлен анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Для этого изучают финансовые коэффициенты характеризующие виды ликвидности:

· коэффициент абсолютной ликвидности

· коэффициент быстрой ликвидности

· коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативно-допустимого значения 0,1-0,3. Коэффициент быстрой ликвидности(0,59) и коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения (2,0), при допустимых нормативах соответственно 1,0 и 2,0.

Это означает компания не способна покрывать свои краткосрочные обязательства, т.е. платить по своим долгам.

Таблица 2 Анализ показателей рыночной устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Номер строки баланса	Рекомендуемое значение показателей	Показатели финансовой устойчивости по состоянию на:	Изменение
				01.01.2007	01.01.2008	01.01.2009
		1	2	3	4	5	6
Исходные данные для расчетов, тыс.р.
1	Собственный капитал	490	Х	2822	3854	4886	2064
2	Заемный капитал	590+690	Х	410	676	942	532
3	В том числе долгосрочные обязательства	590	Х	0	0	0	0
4	Активы (всего)	300	Х	3232	4530	5828	2596
5	Долгосрочные внеоборотные активы	190	Х	1918	2930	3942	2024
6	Оборотные текущие активы	290	Х	1314	1600	1886	572
7	Запасы и затраты	210	Х	1078	1180	12/82	204
Показатели финансовой устойчивости
8	Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (1+3-5)/6		0,1	0,68	0,57	0,5	-0,18
9	Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (1+3-5)/7		0,6-0,8	0,83	0,78	0,73	-0,1
10	Коэффициент финансовой независимости (автономии) (1/4)		0,5	0,87	0,85	0,83	-0,02
11	Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия инвестиций) (1+3)/4		0,7	0,87	0,85	0,83	-0,02
12	Коэффициент финансирования (2/1)		1,0	0,14	0,17	0,19	0,05

Рассмотрим коэффициенты, они рассчитываются так:

Кобеспеченности ОА СОС = (СК+ЗК- долгосрочные внеоборотные активы)/оборотные текущие активы;

Кобеспеченности запасов СОС = (СК+ долгосрочные обязательства- долгосрочные внеоборотные активы)/запасы и затраты;

Кфинансовой независимости = СК/активы всего;

Кфинансовой устойчивости = (СК+ долгосрочные обязательства)/активы всего;

Кфинансирования = ЗК/СК

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами выше рекомендуемого значения 0,1 (0,5 на конец анализируемого года).

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало периода находился значительно выше нормативно-допустимого значения 0,6-0,8 он составлял 0,83, а к концу отчетного периода он стал соответствовать рекомендуемому значению составил 0,73. Предприятию не хватает собственных оборотных средств.

Коэффициент финансовой независимости выше рекомендуемого значения 0,5 равняется 0,83 налицо незначительное его повышение. Компания обладает финансовой независимостью.

Коэффициент финансовой устойчивости находится выше пределах рекомендуемого значения 0,7 и составляет 0,83

Коэффициент финансирования ниже рекомендуемого значения 1,0 в конце периода 0,19.

Таблица 3 Расчет собственных оборотных средств и анализ обеспеченности собственным капиталом (тыс. р.)

№ п/п	Показатели	Источник информации	На 01.01.07	На 01.01.09	Изменение (+/-)
	А	1	2	3	4
I вариант расчета
1	Собственные средства (СС)	Бух. баланс раздел III стр. 490	2822	4886	2064
2	Долгосрочные обязательства (ДО)	раздел IV стр. 590	0	0	0
3	Внеоборотные активы (ВА)	раздел I стр. 190	1918	3942	2024
4	Собственные оборотные средства (СОС) п.1+п.2-п.3		904	944	40
II вариант расчета
5	Оборотные (текущие) активы (ОА)	раздел II стр. 290	1314	1886	572
6	Краткосрочные обязательства (займы и кредиторская задолженность) (КО)	Раздел V стр. 690	410	942	532
7	Собственные оборотные средства (чистый рабочий капитал) (СОС) п.5-п.6		904	944	40
8	Доля собственного капитала (СОС) в формировании текущих активов, % п.7/п.5*100		68,79	50,05	-18,74

СОС = ОА - КО;

Доля собственного капитала(СОС) в формир. ТА = (СОС/КО)*100%.

Величина собственных оборотных средств в отчетном году увеличилась на 2064 тыс.руб. и стала составлять 4884 тыс.руб.

Таблица 4 Определение типа финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Тип финансовой устойчивости	Обеспеченность запасов и затрат источниками финансирования	Источник информации - бух. баланс
1	2	3	4
1	I. Абсолютная устойчивость	З ? СОС	стр.210 ? стр.490-190 1282<944
		Запасы сформированы за счет СОС (собственных оборотных средств)
2	II. Нормальная устойчивость	З ? СОС + ККЗ + КЗнорм.	стр.210?стр.490-190+590 1282<944
		Запасы сформированы за счет СОС и привлеченных кредитов и нормальной кредиторской задолженности
3	III. Неустойчивое финансовое состояние	З ? COC + ККЗ +КЗ + СКОС +ПКР	стр.210?стр.490+190+510+610 1282=1282
		Запасы сформированы за счет СОС, привлеченных средств и источников особого назначения
4	IV. Кризисное финансовое состояние	З > СОС+ ККЗ+КЗ+ СКОС +ПКР	стр.210>стр.490+190+510+610 1282=1282

По результатам изучения бухгалтерского баланса было установлено, что предприятие обладает устойчивым финансовым состоянием.

Таблица 5 Оценка Структуры баланса и диагностики банкротства

Наименование показателя	На момент установления платежеспособности на 01.01.09	На конец аналитического периода на 01.01.08.	Норма коэффициента
1. Коэффициент текущей ликвидности (К1) ст.290/ст690	2	2,3	Не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) ст.490/ст.290	0,5	0,57	Не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности (К3)=Ка1 +6/12 (Ка1-Кб1)	0,8		Не менее 1
4. Коэффициент утраты платежеспособности (К4)	0,4

С оценкой финансового состояния связывало понятие несостоятельность организации. При оценки несостоятельности используется критерий недостаточности имущества для оплаты задолженности который определяется коэффициентами:

Ктекущая ликвидность = Оборотные активы(2раздел баланса)/краткосрочные обязательства(5раздел баланса) 2;

Кобеспеченности СОС = СК- ВА (3 - 1 раздел баланса)/ОА (2раздел баланса) 1;

Квосстановления платежеспособности = Кн1 +12/6 (Кк1-Кн1)/2;

Кутраты платежеспособности =Кк1 +12/3 (Кк1-Кн1)/2

6. Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Оценка ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Таблица 1 Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	Источник информации	Отчетные данные за	Темпы,
				01.01.2007	01.01.2009	%
		1	2	3	4	5
	Исходные данные для расчетов
1	Выручка от реализации продукции (услуг, работ)	тыс.р.	Ф. 2 стр.010	5208	7004	134,48
2	Себестоимость реализованной продукции	тыс.р.	Ф.2 стр.020+030+040	4180	5586	133.63
3	Прибыль от реализации продукции (продаж)	тыс. р.	Ф. 2 стр.050	1028	1418	137,93
4	Прибыль (убыток) до налогообложения	тыс.р.	Ф.2 стр.140	1048	1414	134,92
5	Чистая прибыль (убыток)	тыс.р.	Ф.2 стр.190	688	960	139,53
6	Среднегодовая стоимость капитала (активов)	тыс.р.	Ф.1 стр.300	4530	5828	128,65
7	Среднегодовая стоимость основных средств	тыс.р.	Ф. 5 стр.370	3670	4756	129,59
8	Среднегодовая стоимость оборотных средств, из них:	тыс.р.	Ф.1 стр.290	1600	1886	117,87
9	Оборотные производственные фонды	тыс.р.	Ф. 1 стр.211+213+216	1040	1104	106,15
10	Среднегодовая стоимость производственных фондов (п.7+п.9)	тыс.р.	Ф. 1 стр.211+213+216	4710	5860	124,41
	Расчетные показатели
11	Рентабельность продажи	%	п.3/п.1*100	19,73	20,24	102,58
12	Экономическая рентабельность капитала (активов)	%	п.4/п.6*100	15,18	16,47	108,49
13	Рентабельность основных фондов	%	п.3. п.7*100	28,01	29,81	106,4
14	Рентабельность производственных фондов	%	п.3./п.10*100	21,82	24,19	110,86
15	Капиталоотдача - оборачиваемость капитала (активов)	оборотов	п.1/п.6	1,149	1,201	104,52
16	Капиталоемкость	р./р.	п.6/п.1	0,869	0,832	95,74

Рассчитаем следующие показатели:

Среднегодовая стоимость производственных фондов = СОС+ОПФ;

Рентабельность продажи = (П от реализации продажи/В от реализации)*100%;

Экономическая рентабельность = (П от налогообложения/ среднегодовая стоимость капитала)*100%;

Рентабельность ОФ = (П от реализации/среднегодовую стоимость ОС)*100%;

Рентабельность производственных фондов = (П от реализации/ Среднегодовая стоимость производственных фондов)*100%;

Капиталоотдача-обрачиваемость капитала = выручка от реализации продукции/среднегодовая стоимость капитала;

Капиталоемкость = среднегодовая стоимость капитала/ выручка от реализации продукции.

Рентабельность продаж в рассматриваемом периоде увеличилась на 102,58

Экономическая рентабельность капитала увеличилась на 108,49 за рассматриваемый периода, рентабельность основных фондов не изменилась, рентабельность производственных фондов увеличилась 106,4, капиталоотдача увеличилась на 104,52. Капиталоемкость повысилась на 95,74.

Таблица 2 Сравнительная динамика темпов активов предприятия и финансовых результатов

№ п/п	Показатели	Источник информации	Предшествующий период 01.01.07	Отчетный год 01.01.08	Темпы роста, %
1	2	3	4	5	6
1	Среднегодовая стоимость активов предприятия (Рае)	ф.№1 стр.300	4530	5828	128,65
2	Выручка от реализации продукции (услуг, работ) (В)	ф.№2 стр.010	5208	7004	134,48
3	Прибыль от реализации продукции (П)	ф.№2 стр.050	1028	1418	137,93

Среднегодовая стоимость активов предприятия уменьшилась на 28 %, это плохая тенденция. В остальном наблюдается рост: выручка от реализации продукции - на 34,48% и прибыль от реализации на 37,93%, что является положительной тенденцией.

Заключение

В данной курсовой работе анализировалось финансовое состояние «», на основе данных бухгалтерского баланса, был проведен анализ, в процессе которого были обнаружены следующие факты:

Ш Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период не изменились

Ш Предприятие является нефондоемким

Ш Чистые активы предприятия увеличивались на 105,5%

Ш Полная стоимость основных фондов увеличилась на 29,5%

Ш Производственная мощность не изменилась

Ш Фондоотдача увеличилась на 29 %

Ш Рентабельность основных фондов увеличилась на 132, 8%

Ш Оборачиваемость оборотных активов в целом составляет в отчетном году 90 дня (увеличение на 56 дней).

Ш Продолжительность операционного цикла уменьшилась на 167 дней

Ш Финансовый же цикл сократился на 143 дней

Ш Коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 0,44

Ш Коэффициент загрузки уменьшился на 0,031.

Ш Рентабельность оборотных активов увеличилась на 10,8.

Ш В отношение краткосрочных обязательств к быстрореализуемым активам, наблюдается нехватка в размере 122 т.р.,

Ш Коэффициент абсолютной ликвидности находится выше нормативно-допустимого значения 0,1-0,3

Ш Коэффициент быстрой ликвидности(0,59) и коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения (2,0), при допустимых нормативах соответственно 1,0 и 2,0.

Ш Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами выше рекомендуемого значения 0,1 (0,5 на конец анализируемого года).

Ш Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на начало периода находился выше нормативно-допустимого значения 0,6-0,8 он составлял 0,83

Ш Коэффициент финансовой независимости выше рекомендуемого значения 0,5 равняется 0,83

Ш Коэффициент финансовой устойчивости находится выше пределах рекомендуемого значения 0,7 и составляет 0,83

Ш Коэффициент финансирования ниже рекомендуемого значения 1,0 в конце периода 0,19

Ш Величина собственных оборотных средств в отчетном году увеличилась на 2064 тыс.руб.

Ш Доля собственного капитала (СОС) в формировании текущих активов за рассматриваемый период увеличилась

Ш Коэффициент обеспеченности собственными средствами выше нормы 0,1 и равняется на начало 2008 года 0,26327

Ш Рентабельность продаж увеличилась на 102,58

Ш Экономическая рентабельность капитала увеличилась на 108,49

Ш Рентабельность производственных фондов увеличилась на 106,4

Ш Капиталоотдача увеличилась на 104,52

Ш Капиталоемкость повысилась на 95,74

Ш Среднегодовая стоимость активов предприятия уменьшилась на 28 %,

Ш Выручка от реализации продукции увеличилась на 34,48%

Ш Прибыль от реализации увеличилась на 37,93%

Таким образом, исследуемое предприятие обладает в принципе устойчивым финансовым состоянием, существует малый риск утраты платежеспособности.

Список использованной литературы

1. Гинзбург А.И. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2007г.

2. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: учебное пособие/ Н.П.Любушин. - М.: Эксмо, 2007г. - 256 с. - (Высшее экономическое образование)

3. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА - М, 2006г.

4. Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организаций: учебник/ под ред. Н.В.Войтовского, А.П.Калининой, Е.В.Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2006г.

Размещено на Allbest.ru