Анализ оборачиваемости оборотных средств и резервов её ускорения

Размещено на http://www. аllbest.ru/

Министерство образования Республики Беларусь

Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное учреждение высшего профессионального образования

БЕЛОРУСКО - РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра «Коммерческая деятельность»

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности»

На тему «Анализ оборачиваемости оборотных средств и резервов её ускорения»

Выполнил:студентка группы КДЗ- 026

Новак Н.Ю.

Руководитель: Наркевич Л.В.

Могилёв, 2007

Содержание

Введение

1. Цели, задачи, информационное обеспечение анализа оборачиваемости оборотных средств

2. Анализ оборачиваемости оборотных средств КЖУП «Чечерское»

2.1 Организационно - экономическая характеристика КЖУП «Чечерское»

2.2 Анализ состава, структура и динамика оборотных средств КЖУП «Чечерское»

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств КЖУП «Чечерское»

3. Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств КЖУП «Чечерское»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Эффективность функционирования экономики Республики, ее отраслей и предприятий во многом определяется оптимальностью заданных параметров и условий деятельности. Для предприятий ключевым условием развития является принятая схема формирования и использования оборотных средств. Все остальные виды ресурсов носят по отношению к этим активам подчиненный характер и обслуживают их оборот. Именно структура оборотных активов, скорость их оборота, эффективность использования, схема возобновления во многом предопределяют место, которое занимает предприятие на рынке, и перспективы его развития.

Оборотные средства предприятий испытывают на себе и отражают в своем обороте как позитивные, так и негативные воздействия факторов, механизмов и экономических связей, характерных не только для сферы обмена, но и для других стадий воспроизводственного цикла. Поэтому экономически обоснованная методика оценки эффективности использования оборотных средств предприятий может стать реальной основой для поиска и выявления наиболее рациональных вариантов решения проблем, возникающих во всех отраслях народного хозяйства.

Большинство предприятий постоянно испытывают недостаток оборотных средств. Дефицит оборотных средств - одна из ключевых проблем отечественных предприятий, связанная как с кризисом неплатежей, так и с неэффективным управлением оборотными активами и недостатками системы управления предприятия в целом.

Обеспеченность оборотными средствами должна бать не только достаточной по их величине в активе баланса, но и благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования. К сожалению, в переходный период становления рыночной экономики в оборотных средствах предприятий произошли негативные изменения:

- существенно снизилась относительная доля материальных оборотных средств в национальном богатстве страны;

- ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля дебиторской задолженности (особенно - просроченных и сомнительных долгов) и столь же резко снизились их производственные компоненты - запасы сырья, материалов, незавершенное производство, готовая продукция;

- изменились источники финансирования оборотных средств: вместо устойчивого покрытия собственным капиталом и краткосрочными заемными средствами стала преобладать временно привлеченная в оборот и удерживаемая в нем кредиторская задолженность;

- большинство предприятий утратило собственные оборотные средства, имеют их отрицательную величину.

Объект исследования - КЖУП «Чечерское». Предмет исследования - оборотные средства коммунального предприятия, их оборачиваемость и резервы ускорения оборачиваемости. Целью курсовой работы является выявление резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств КЖУП «Чечерское». В курсовой работе решены следующие задачи:

1) изучено экономическое содержание, состав и структура оборотных средств предприятия;

2) рассмотрены показатели эффективности использования оборотных средств, методика их расчета и анализа;

3) приведена краткая экономическая характеристика КЖУП «Чечерское».

4) произведен анализ состава, структуры и динамики оборотных средств;

5) разработаны некоторые пути ускорения оборачиваемости оборотных средств.

оборотное средство выручка

1. Цели, задачи, информационное обеспечение анализа оборачиваемости оборотных средств

Оборотные средства используются для закупки товаров, сырья, материалов, приобретения малоценных и быстроизнашивающихся предметов, материалов для хозяйственных нужд. Они представлены также денежной наличностью в кассе, на расчетном и других счетах в банке и ценными бумагами. Сумма всех перечисленных текущих активов, отраженных в бухгалтерском балансе, называется оборотным капиталом.

Основными задачами управления оборотными средствами являются: экономически обоснованное определение норм запасов по видам оборотных средств и общей потребности в них с учетом условий работы предприятия; умелое маневрирование временно свободными оборотными средствами с учетом изменения хозяйственной ситуации; обеспечение сохранности оборотных средств и использование их по целевому назначению; эффективное использование оборотных средств путем ускорения их оборачиваемости.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (Коб);

продолжительностью одного оборота (Поб).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

Выручка (нетто) от реализации (сумма оборота)

Коб = --------------------------------------------------------------- .

Среднегодовая стоимость капитала.

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

Среднегодовая стоимость капитала

Ке = ----------------------------------------------------------------- .

Выручка (нетто) от реализации (сумма оборота).

Продолжительность оборота капитала:

Среднегодовая стоимость капитала*Д

Поб = Д/Коб, или Поб = -------------------------------------------------- ,

Чистая выручка от реализации

где Д -- количество календарных дней в анализируемом периоде.

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах. При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только операционного капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой -- от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала, т.е.:

Коб _с.к = Уд _о.а * Коб _о.а,

Поб _с.к = Поб _о.а /Уд _о.а,

где Поб _с.к Коб _с.к - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Уд _о.а - удельный вес оборотных активов в общей сумме активов; Коб _о.а - коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Поб _с.к - продолжительность оборота совокупного капитала;

Поб _о.а - продолжительность оборота оборотных активов.

Изменение коэффициент оборачиваемости совокупного капитала можно рассчитать методом цепной подстановки, за счёт структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала.

Коб _с.к = Уд _о.а * Коб _о.а,

Коб _с.к план = Уд _о.а план* Коб _о.а план,

Коб _с.к усл = Уд _о.а факт* Коб _о.а план,

Коб _с.к факт = Уд _о.а факт * Коб _о.афакт,

?Коб _с.к ^{Уд о.а} = Коб _с.к усл - Коб _с.к план,

?Коб _с.к ^{Коб о.а},= Коб _с.к факт- Коб _с.к усл.

Поб _с.к = Поб _о.а /Уд _о.а,

Поб _с.к план= Поб _о.а план/Уд _о.а план,

Поб _с.к усл = Поб _о.а факт/Уд _о.а план,

Поб _с.к факт= Поб _о.а факт/Уд _о.а факт,

?Поб _с.к ^{Поб о.а} = Поб _с.к усл - Поб _с.к план,

?Поб _с.к ^{Уд о.а} = Поб _с.к факт- Поб _с.к усл.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов оборотных активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.

Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить и другим способом: умножив общую продолжительность оборота оборотного капитала на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме текущих активов.

Продолжительность оборота как всех оборотных активов, так и отдельных видов (Поб) может измениться за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

Поб план = Ост план * t/В план,

Поб усл = Ост факт * t/В план,

Поб факт = Ост факт * t/В факт,

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

средних остатков оборотного капитала

?Поб ^Ост = Поб усл - Поб план,

суммы оборота (выручки)

?Поб ^В= Поб факт - Поб усл.

Скорость оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних он оборачивается быстрее, в других - медленнее. Это во многом зависит от продолжительности производственного цикла и процесса обращения. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства.

Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Сумма оборота (фактическая)

Э= -------------------------------------------- * ?Поб.

Дни в периоде

Такой же результат можно получить и другим способом, используя коэффициент оборачиваемости капитала. Для этого из фактической среднегодовой суммы оборотного капитала отчетного года следует вычесть расчетную его величину, которая потребовалась бы для обеспечения фактической суммы оборота при коэффициенте оборачиваемости капитала прошлого года.

Прибыль можно представить в виде произведения среднегодовой суммы капитала, коэффициента его оборачиваемости рентабельности оборота:

П = KL*ROA= KL*Kоб*Rоб.

Увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

?П = ?Коб*Rоб*KL факт.

В заключение анализа разрабатывают мероприятия по рению оборачиваемости оборотного капитала.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение продолжительности производственного цикля за счет интенсификации производства (использование новейшие технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени и хождения капитала в запасах;

ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчётных документов;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

2. Анализ оборачиваемости оборотных средств КЖУП «Чечерское»

2.1 Организационно - экономическая характеристика КЖУП «Чечерское»

Наименование предприятия: Коммунальное жилищное унитарное предприятие «Чечерское».

Форма собственности: коммунальная.

Предприятие является юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности Законом Республики Беларусь «О предприятиях», Уставом и другим действующим законодательством Республики Беларусь.

Предприятие имеет самостоятельный баланс, печать, штампы со своим наименованием, расчетный и бюджетный счета.

Имущество предприятия принадлежит на праве собственности Чечерскому району, распоряжение которым осуществляет в соответствии с законодательством районный Совет депутатов и закрепляется за КЖУП «Чечерское» на праве хозяйственного ведения.

Органом государственного управления является Управление жилищно-коммунального хозяйства Гомельского облисполкома.

Основная производственная деятельность КЖУП «Чечерское» заключается в обеспечении потребностей города и района в хозпитьевой воде, отводе и очистке сточных вод, уличном освещении и освещении мест общего пользования жилого сектора, выработке и подаче тепловой энергии на нужды отопления и горячего водоснабжения, санитарной очистке города, проводит ремонтные работы, оказывает ритуальные услуги и т.д.

На балансе предприятия находятся городской и сельские водозаборы (общее количество артезианских скважин равно 59) и одиннадцать канализационно -насосных станций. В н.п. Малыничи находится станция второго подъёма. Общая протяженность водопроводных сетей 186,6 км. Суммарная производительность рабочих скважин 653,2 м^э в час. Стоки подаются через сеть КНС на очистные сооружения, где происходит их полная биологическая очистка. Общая протяженность сетей канализации составляет 39,4 км. Мощность насосных станций 524 м³ в час.

На балансе предприятия имеются 6 котельных, которые обеспечивают коммунальные и бытовые потребности г. Чечерска и части населённых пунктов Чечерского района. Основным потребителем тепловой энергии является жилой сектор.

Сеть уличного освещения г. Чечерск состоит из 448 светоточек. На предприятии разработан и утверждён исполкомом график работы уличного освещения.

На предприятии организована энергетическая служба, предназначенная для решения вопросов по бесперебойному обеспечению технологического оборудования энергоресурсами, проведения работ по содержанию энергооборудования в надлежащем состоянии, а так же реализации политики энергосбережения на предприятии.

Аппарат управления КЖУП «Чечерское» осуществляет сложный комплекс функций. Важной функцией отдела кадров является управление кадрами КЖУП «Чечерское», то есть выполнение многочисленных работ, связанных с подбором, подготовкой, оценкой, расстановкой, воспитанием руководителей, специалистов, рабочих, повышением их квалификации.

Функции учёта, включающие статистический, бухгалтерский и оперативный учёт денежных средств и реализации услуг выполняют планово-экономический отдели бухгалтерия.

Руководство всеми техническими подразделениями (жилищный фонд, водоснабжение, тепловые сети, транспорт, канализация, очистные сооружения, санитарная ошибка) осуществляет главный инженер.

Все функции тесно взаимосвязаны, они переходят одна в другую в виде последовательных этапов единого процесса.

Отделы аппарата управления КЖУП Чечерское», выполняющие различные функции по управлению, представляют сабой организационную структуру КЖУП «Чечерское» (Приложение А).

Финансово - экономические показатели деятельности КЖУП «Чечерское» внесены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика финансово - экономических показателей хозяйственной деятельности КЖУП «Чечерское»

Показатель	9 мес. 2006 года	9 мес. 2007 года	Изменение	Темп изменения
Объём доходов	4498	4885	387,00	108,60
Затраты на 1 руб. доходов	1,028	1,122	0,09	109,17
Прибыль (убыток)	-124	-595	-471,00	479,84
Внереализованные доходы	46	36	-10,00	78,26
Внереализационные расходы	26	10	-16,00	38,46
Балансовая прибыль	-113	-569	-456,00	503,54
Дебиторская задолженность	2123	1862	-261,00	87,71
Кредиторская задолженность	1140	972	-168,00	85,26
Средняя з/плата на одного работающего в месяц	417	408,8	-8,20	98,03
Среднесписочная численность работающих	367	365	-2,00	99,46
Коэффициент текущей ликвидности	2,59	2,21	-0,38	85,28
Коэффициент обеспечённости собственными оборотными средствами	0,61	0,55	-0,07	89,16
Коэффициент обеспечённости финансовых обязательств активами	0,03	0,03	0,00	106,55

2.2 Анализ состава, структура и динамика оборотных средств КЖУП «Чечерское»

Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации услуг характерна стабильная структура оборотных активов. Существенные ее изменения нежелательны, а если они имеют место, то означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами оборотных активов. Одной из причин такого положения могут быть инфляционные процессы. Инфляция ведет к снижению реальной стоимости оборотных средств, прибыли от реализации товаров, работ, услуг, спроса на капитал.

Анализ динамики, состава и структуры имущества КЖУП «Чечерское», представлен в таблице 2.2. Данные таблицы 2.2 показывают, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 887,62 млн. р., или на 17,52%. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на начало 2006 г. составило 63,64 и 36,36% соответственно. На конец 2006 г. произошли существенные изменения в этих группах средств как в абсолютной сумме, так и в структуре. Удельный вес оборотных активов увеличился на 3,61% в общей сумме имущества предприятия, а внеоборотных активов снизился на эту же величину. Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что возросла их мобильная часть - оборотные активы.

Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям оборотных активов различны. Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении, инфляционными процессами и по другим причинам.

Таблица 2.2 - Анализ состава и структуры активов КЖУП «Чечерское»

Состав активов	9 мес. 2006 г.	9 мес. 2007 г.	Отклонение	Изменение структуры
	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	абсолютное	относительное
1. Внеоборотные активы	32683	91,68	38328	92,60	5645	17,272	0,92
Основные средства	30763	86,30	36856	89,04	6093	19,8063	2,75
Нематериальные активы	2	0,01	2	0,00	0	0	0,00
Вложения во внеоборотные активы	1918	5,38	1470	3,55	-448	-23,358	-1,83
2. Оборотные активы	2965	8,32	3063	7,40	98	3,30523	-0,92
Запасы и затраты	474	1,33	437	1,06	-37	-7,8059	-0,27
Налоги по приобретенным ценностям	433	1,21	457	1,10	24	5,54273	-0,11
Дебиторская задолженность	2036	5,71	2123	5,13	87	4,27308	-0,58
Финансовые вложения	5	0,01	15	0,04	10	200	0,02
Денежные средства	14	0,04	31	0,07	17	121,429	0,04
Всего средств	35648	100,00	41391	100,00	11489	340,46	0,01

Для изучения изменений в составе и структуре оборотных активов за 2006 г. составлена таблица 2.3 (приложение В). В таблице 2.3 приведен анализ структуры оборотных средств предприятия за 2006 г.

Как видно из расчетов в ОАО «Компаньон» на начало 2006 г. наибольший удельный вес в оборотных активах занимают товарные запасы (56,87%), величина доли которых незначительно снизилась на конец 2006 г. до 55,29%.

Таблица 2.3. - Анализ состава и структуры оборотных активов КЖУП «Чечерское»

Состав активов	9 мес. 2006 г.	9 мес. 2007 г.	Отклонение	Изменение структуры
	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	абсолютное	относи-тельное
1. Запасы и затраты	468	101,30	437	97,76	-31	-6,624	-3,54
Сырьё и материалы	474	102,60	426	95,30	-48	-10,13	-7,30
Незавершённое производство	-	-	-	-	-	-	-
Вложения во внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Расходы будующих периодов	-6	-1,30	10	2,24	16	-266,7	3,54
2. Налоги по преобретённым ценностям	433	93,72	457	102,24	24	5,5427	8,51
3. Готовая продукция	3	0,65	1	0,22	-2	-66,67	-0,43
4. Дебиторская задолженность	2036	440,69	2123	474,94	87	4,2731	34,25
5.Финансовые вложения	5	1,08	15	3,36	10	200	2,27
6. Денежные средства	14	3,03	31	6,94	17	121,43	3,90
Итого	462	100,00	447	100,00	73	-18,84	41,22

Анализ структуры оборотных средств предприятия за 2006 г. (та'лица 2.3) показал, что значительный удельный вес оборотных средств предприятия приходится как на начало, так и на конец 2006 г. на запасы (материальны; оборотные средства): соответственно 56,8 и 55,29%. Наименьшее значение структуры относится на финансовые вложения (0,09 и 0,07%). Отмечено, что е структурной динамике материальных оборотных средств произошли существенные изменения: удельный вес запасов в общей стоимости средств предприятия на конец года снизился на 1,52% по сравнению с началом года. При этоу увеличилась доля производственных запасов на 0,69% за счет снижения доли товарных запасов на 1,52%, незавершенного производства - на 0,3%. Воюосла доля денежных средств на конец года на 4,54%, а удельный вес дебитссскон

«Компаньон» отеутетвует|Ргечение 200$|||[ёбйторская -з|дол--женносй, со сроком погашения более 1^щ|сяцев посл?Цргной даты. о|нако значительные средства отвлечены в дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты. На конец 2006 г. она составила 206,51 млн. р., снизились по сравнению с началом года на 36,38 млн. р. или на 14,98%. Снижение сопровождается уменьшением доли этой статьи в общей сумме оборотных активов на 4,51%. Это рассматривается как положительный факт, однако значительные суммы, отвлеченные в дебиторскую задолженность средства явл<,ются значительными (практически пятая часть размера товарных запасов), что требует укрепления финансовой дисциплины. Денежные средства на расчетном счете увеличились в динамике на 110,17%, а их абсолютный прирост составил 146,887 млн. р.

Важным является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности (срок инкассации), а также удельный вес просроченной задолженности. Актуальна проблема неплатежей в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Наличие дебиторской значительной задолженности в 2006 г. по ОАО «Компаньон» в условиях инфляции является отрицательной тенденцией, т. к. невыгодно держать деньги в наличности, невыгодно и продавать товар в долг. В условиях конкуренции и сложностей реализации продукции предприятия на рынке торговых услуг продают ее используя формы последующей оплаты (в ОАО «Компаньон» как правило это связано с реализацией многооборотной тары).

В таблице 2.4 представлен анализ состава и структуры дебиторской задолженности по данным второго раздела актива баланса.

Информация таблицы 2.4 свидетельствует об изменениях как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности. Абсолютная сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 36,38 млн. р. Если на начало года расчеты с покупателями и заказчиками составляли 61,9% относительно общей суммы дебиторской задолженности, -то на конец года этот показатель увеличился и составил 71,97% всей дебиторской задолженности.

Таблица 2.4 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности по КЖУП «Чечерское»

Состав активов	9 мес. 2006 г.	9 мес. 2007 г.	Изменение за отчётный период
	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес
С покупателями и заказчиками	1642	80,65	1623	76,45	-19	-4,20
С разными кредиторами и дебиторами	394	19,35	298	14,04	-96	-5,31
С поставщиками и подрядчиками	0	0,00	202	9,51	202	9,51
Итого дебиторская задолженность	2036	100	2123	100	87	0,00

Данные таблицы 2.5 показывают, что период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2006 г. составил 4,56 дня и снизился по сравнению с 2005 г. на 0,05 дня. На анализируемом предприятии за отчетный год период инкассации дебиторской задолженности уменьшился, что свидетельствует о снижении ее качества. Эти цифры говорят о том, что на начало года вероятность получения дебиторской задолженности выше, чем на конец года.

Коэффициент ликвидности дебиторской задолженности составил в 2006 г. 78,95 оборотов, что выше уровня 2005 г. на 0,83 оборота. Анализ качества и ликвидности дебиторской задолженности позволяет сделать вывод об улучшении эффективности использования средств предприятия, отвлеченных в дебиторскую задолженность.

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств КЖУП «Чечерское»

Обобщающими показателями эффективности использования капитала предприятия являются показатели рентабельности совокупного капитала и его элементов. Интенсивность использования капитала характеризуют показатели оборачиваемости капитала предприятия. В системе мер, направленных на повышение эффективности работы, важное место занимают вопросы рационального использования капитала, в значительной мере оборотного капитала, учитываю специфику функционирования предприятия.

Предполагаемое ускорение оборачиваемости капитала позволит увеличить объем выручки без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение прибыли, так как к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Если реализация товаров, работ, услуг прёдприятия убыточна (за 9 мес. 2007 года размер убытков составил …… мил. руб), то ускорение оборачиваемости мультиплицирует убытки. Это значит, что следует стремиться не только к ускорению движения капитала предприятия, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным, экономичным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается формулой:

Рк = П*100/К = (П*100/Сед.)*(Сед./К)=Рпр*Коб,

где Рк, Рпр - соответственно рентабельность капитала и продаж;

П - прибыль отчетного периода (балансовая прибыль).;

К - среднегодовая сумма капитала (итог актива баланса);

Сед. - себестоимость реализованных работ, услуг;

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала.

Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей -рентабельностью. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости. Рентабельность активов равна произведению рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости капитала. Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. Рентабельность капитала, характеризующая соотношение прибыли и капитала, использованного для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли.

Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала произведен методом абсолютных разниц и показан в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Показатели эффективности использования совокупного капитала КЖУП «Чечерское»

Показатель	9 мес. 2006 г.	9 мес. 2007 г.	Отклонение
1. Пибыль (убыток) от реализации, млн. руб	-124	-595	-471
2 Себестоимость реализованных работ, услуг, млн. руб.	4134	4924	790
3. Средняя сумма капитала, млн. руб.	37442,5	40727,5	3285
4. Рентабельность (убыточность), капитала, %	-0,33	-1,46	-1,13
5. Рентабельность (убыточность) от реализации товаров, услуг, %	-3,00	-12,08	-9,08
6. Коэффициент оборачиваемости	0,11	0,12	0,01
7. Оборачиваемость, дни	3 260,60	2 977,64	-282,95
Изменение убыточности капитала за счёт:
рентабельности от реализации	(-9,08)*0,12 = -1,10
коэффициента оборачиваемости	0,01*(-3,00) = -0,03
Итого	-1,13

Данные, приведенные в таблице 2.6, показывают, что убыточность капитала за отчетный год повысилась на 1,13%. В связи с ростом уровня убыточности продаж отрицательная рентабельность капитала увеличилась на 1,12% и в связи с замедлением оборачиваемости капитала при условии рентабельного ассортимента в 2005 г. она незначительно возросла на 0,01%. Так как наибольшее отрицательное отклонение приходится на влияние рентабельности (убыточности) реализации товаров, то в ходе внутреннего анализа более подробно изучаются причины его изменения.

У торговых предприятий, рентабельность капитала которых достигнута за счет более высокого уровня рентабельности продаж при низком коэффициенте оборачиваемости средств, больше гарантий добиться более быстрого успеха за счет мер, направленных на ускорение капитала. В ОАО «Компаньон» ситуация иная: следует выявить причины убыточности продаж и реализовать мероприятия по реализации резервов ее роста, а затем наращивать оборачиваемость.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связано с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, то в процессе анализа и поиска резервов необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала. Взаимосвязь оборачиваемости капитала и его структуры представлена формулами (2.4), (2.5). Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой стороны - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота совокупного капитала:

Коб = Уок*Коб ок, (2.3)

где Коб - коэффициент оборачиваемости;

Уок - удельный вес оборотного капитала в общей сумме активов

(коэффициент);

Коб ок - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Поб = Поб ок / Уок, (2.4)

где Поб - продолжительность одного оборота;

Поб ок - продолжительность оборота оборотных активов;

Уок - удельный вес оборотного капитала в общей сумме активов (коэффициент).

Данные таблицы 2.7 позволяют проанализировать продолжительность оборота капитала КЖУП «Чечерское»

Таблица 2.7 - Анализ продолжительности оборотного капитала КЖУП «Чечерское»

Показатель	9 мест 2006 г.	9 мес. 2007 г.	Изменение
Себестоимость реализованных работ, услуг	4134	4924	790
2. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, млн. руб.	37442,50	40727,50	3285
В том числе			0
2.1. Оборотного капитала	2580,5	2878,5	298
2.2 Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала, доли	6,89	7,06771	0,18
3. Коэфициент оборачиваемости совокупного капитала, раз	0,11	0,12	0,01
4. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, раз	1,60	1,71	0,11
5. Продолжительность оборота совокупного каритала, дней	2445,45	2233,23	-212,22
6. Продолжительность оборота оборотного капитала, дней	168,54	157,84	-10,70

Из таблицы 2.7 видно, что в ОАО «Компаньон» продолжительность оборота совокупного капитала возросла на 6,86 дня, а коэффициент оборачиваемости соответственно уменьшился на 0,21 оборота. С помощью метода цепной подстановки рассчитано количественное влияние изменения структуры капитала и скорости оборота оборотного капитала на оборачиваемость совокупного капитала (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала КЖУП «Чечерское»

Фактор изменения оборачиваемости	Уровень показателя
доля оборотного капитала	скорость оборота оборотного капитала	коэффициент оборачиваемости	продолжительность оборота капитала, дни
прошлого года	прошлого года	0,0689*1,60=0,11	168,54/0,0689=2445,45
отчетного года	прошлого года	0,0707*1,60=0,113	168,54/0,0707=2383,86
отчетного года	отчетного года	0,0707*1,71=0,121	157,84/0,0707=2233,23
Изменение общее В том числе за счет: структуры капитала скорости оборота оборотного капитала	0,121-0,11=0,01 0,113-0,11=0,003 0,121-0,113=0,008	2233,23-2445,45=-212,22 2383,86-211,45=2172,41 2233,23-2383,86=150,63

Из таблицы 2.8 видно, что замедление оборачиваемости совокупного капитала произошло за счет снижения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала на 1,53 пункта, что обусловило уменьшение оборачиваемости совокупного капитала на 0,59 пункта. Рост доли оборотных активов в структуре капитала предприятия определил прирост коэффициента оборачиваемости на 0,38 пунктов; превалирует фактор оборачиваемости оборотного капитала.

Резервами ускорения оборачиваемости совокупного капитала являются в большей мере ускорение оборачиваемости оборотного капитала, а так же оптимизация структуры актива баланса (а именно увеличение удельного веса наиболее мобильной части капитала предприятия - оборотного капитала).

В процессе последующего анализа изучены изменения оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволило проследить на каких стадиях произошло ускорение, а на каких замедление оборачиваемости капитала. Для оценки оборачиваемости капитала на стадиях его кругооборота построена таблица 2.9.

Таблица 2.9 -- Анализ продолжительности оборота оборотного капитала КЖУП «Чечерское»

Показатель	9 мес. 2006 г.	9 мес. 2007 г.	Изменение
1. Среднегодовая стоимость оборотных средств, млн. р. в том числе в:	2580,5	2878,5	298
Запасы и затраты	460	446,5	-13,5
Налоги по приобретённым активам	235,5	372,5	137
Дебиторская задолженность	1822	1992,5	170,5
Денежные средства	58	57	-1
Финансовые вложения	5	10	5
2. Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни	168,54	157,84	-10,70
запасы и затраты	30,04	24,48	-5,56
налоги по приобретённым активам	15,38	20,43	5,04
Дебиторская задолженность	119,00	109,26	-9,74
Денежные средства	3,79	3,13	-0,66
Финансовые вложения	0,33	0,55	0,22

Из таблицы 2.9 видно, что общая продолжительность оборота оборотного капитала в динамике увеличилась на 6.596 дня за счет роста продолжительности нахождения капитала в товарных запасах (замедление составило 2,953 дня). Экономический эффект от данного замедления составил 145,53 млн. р. (2,953x17741/360).

Также замедлилась оборачиваемость производственных запасов на 0,586 дня, незавершенного производства - на 0,041 дня, налогов по приобретенным ценностям - на 1,488, денежной наличности - на 1,592 дня.

По остальным элементам оборотных средств наблюдается ускорение их оборачиваемости. Так, срок возврата дебиторской задолженности в 2006 г. уменьшился на 0,049 дня, что говорит об улучшении финансовой дисциплины, росте ликвидности дебиторской задолженности. Снизилась продолжительность нахождения капитала в товарах отгруженных, финансовых вложениях.

Продолжительность оборота оборотных активов, их отдельных элементов, изменяется под воздействием товарооборота и средних остатков средств. Для расчета влияния данных факторов использован метод цепной подстановки:

Поб₂х)5= 1601,885x360/15914 = 36,237 дней;

Побусл = 1601,885x360 / 17741 = 32,505 дней;

Поб_:;о₆ = 2110,831x360/17741 =42,833 дней.

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет:

- суммы товарооборота

АПобт = 32,505 - 36,237 = -3,732 дней;

- средних остатков оборотного капитала АПобок = 42,833 - 32,505= +10.328 дней; В том числе за счет остатков:

а) производственных запасов +35.819 хЗбО / 15914= +0,810 дня:

б) незавершенного производства +6,83919x360 / 15914 = +0,155 дня;

в) натогов

г) товаров для перепродажи

д) тозаров отгруженных

е) дебиторской задолженности

ж) финансовых вложений

д) денежной наличности

е) прочих оборотных активов

Итого

+ 100,618x360 / 15914=+2,276 дня; +252,160x360/15914=+5,704 дня: -1,506x3 60 / 15914= -0,034 дня; +20,993x360 / 15914= +0,475 дня; +0,065x360 / 15914= +0,001 дня: +91,685x360/ 15914=+2,074 дня; -2,275x360/ 15914=+0,051 дня; 42,833-32,505=+10,328дня.

3. Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств торгового предприятия

В процессе анализа эффективности использования оборотных средств ОАО «Компаньон» установлено, что замедлилась оборачиваемость товарных Запасов по доходным группам товаров (таблица 2.14) таким как мясопродукты, морепродукты, кондитерские изделия, безалкогольные напитки и др. Кроме того значительные средства предприятия отвлечены в дебиторскую задолженность. Рассмотрены именно в данные источники резервов ускорения оборачиваемости оборотных средств.

Одним из способов ускорения оборачиваемости является оптимизация т'оварных запасов. Предложения по оптимизации товарных запасов на предприятии включают следующие направления:

- разработка норматива товарных запасов в днях оборота на плановый период, определение оптимальной величины оборотных средств по созданию товарных запасов;

- совершенствование анализа состояния, динамики и оборачиваемости товарных запасов на предприятии;

- совершенствование ассортиментной политики предприятия.

Процесс разработки норматива товарных запасов является основной формой их оптимизации на предприятии.

Произведен расчет нормативной величины товарных запасов з целом по ОАО «Компаньон». При использовании экономико-статистических методов широкое распространение получил метод средней сглаженной, который предусматривает расчет норматива товарных запасов в днях с помощью скользящей средней. Расчет норматива производится в несколько этапов и основан на сглаживании Данных о приросте уровня товарных запасов. Расчет представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет норматива товарного запаса на конец планового периода методом скользящей средней

Год	Товарооборот, млн. р.	Товарные запасы	У об,
		в сумме, млн. р.	в днях
2004 г.	10843	905	30.05 |
2005 г.	14891	1 170	28.29
2006 г.	16667	1 474	31.84
2007 г. (план)	20 000	1 794	32.29

Процесс сглаживания динамического ряда произведен по этапам.

1 этап: * И К_1ср = (К] + К₂) / 2 = (30,05 + 28Д9) / 2 = 29,17 дня; ._ ___1_К_2ср = (К₂ + К₃) / 2 = (28,2? + 3_Щ)У 2 = 30,07 дня.

2 этап:

К_3ср = (Кю_р + К_2ср) / 2 = (29,17 + 30,07) / 2 = 29,62 дня.

Рассчитана величина скользящей средней:

Д = (К_пср - К_1ср) / (п - 1) = (29,62 - 29,17) / 2 = +0,225.

Установлена величина прогнозного уровня товарных запасов на конец четвертого квартала 2007 г.:

К„рог = К_пср + 2 х А = 3 1 ,84 + 2 х 0,225 = 32,29 дня.

Плановая величина товарного запаса (норматив) составит с учетом среднедневного товарооборота по плану 1 793,89 млн. р.

Т3_прог = Кпрор х Т_прог = 32,29 х 20 000 / 360 = 1 793,89 млн. р.

Аналогичный расчет проведен при планировании среднего товарного запаса на 2007 г. (таблица 3.2).

Таблица 3.2 - Расчет норматива среднего товарного запаса методом скользящей средней

Год	Товарооборот, млн. р.	Товарные запасы	1 Условное обозначение
		в сумме, млн. р.	в днях
2004 г.	10843	905,00	?0,05	К,
2005 г.	14891	1 078,82	26,08	К2
2006 г.	16667	1 160,90	25,07	Кз
2007 г. (план)	20000	1 322,78	23,81	«Мф01

Процесс сглаживания произведен по этапам.

1 этап:

К_1ср = (К, + К₂) / 2 = (30,05 + 26,08) / 2 = 28,07 дня;

К_2ср = (К₂ + К₃) / 2 = (26,08 + 25,07) / 2 = 25,58 дня.

2 этап:

Кзср = (К,_ср + К_2ср) / 2 = (28,07 + 25,58) / 2 = 26,83 дня. Рассчитана величина скользящей средней:

А = (К_пср - К_1ср) / (п - 1) = (26,83 - 28,07) / 2 = -0,63. Определена величина оборачиваемости средних товарных запасов б 2007 г.:

Заключение

Управление оборотными средствами играет важную роль в системе управления предприятием. В курсовой работе проведен анализ оборачиваемости оборотных средств розничного торгового предприятия г. Жлобина ОАО «Компаньон» за период 2004 - 2006 гг., сформулированы следующие выводы.

ОАО «Компаньон» обслуживает преимущественно жителей г. Жлобина, которые составляют более 5% всего населения Жлобинского района. В анализируемом периоде установлена отрицательная рентабельность продаж: в 2004 г. и в 2006 г. соответственно минус 1,13 и минус 0,30 % в связи с полученными убытками от реализации товаров. Рентабельность реализации товаров по прибыли отчетного периода имеет тенденцию увеличения: в 2006 г. рентабельность реализации товаров составила 0,29 %, что превысило уровень 2004 г. и 2005 г. на 0,21 процентных пунктов.

Наибольший удельный вес в структуре оборотных активов приходится на товарные запасы торгового предприятия (на начало 2006 г. - 56,80 %, на конец 2006 г. - 55,29 %). Состояние и эффективность использования товарных запасов является важным направлением изыскания резервов роста эффективности деятельности исследуемого торгового предприятия.

Анализ эффективности использования товарных ресурсов ОАО «Компаньон» показал, что эффективность использования товарных ресурсов в динамике повысилась на 0,001 р., что соответствует снижению объема товарных ресурсов на один рубль розничного товарооборота на 0,1 %.

Установлена тенденция ускорения тсварооборачиваемости в рассматриваемом временном интервале: в 2005 г. по сравнению с 2004 г. на 3,97 дня и в 2006 г. - на 4,97 дня. В 2006 г. по сравнению с 2005 г. продолжительность оборота среднего товарного запаса сократилась на 1,01 дня. Данной тенденции соответствует рост коэффициента оборачиваемости товарных запасов: базисные показатели прироста составили соответственно в 2005 г. 1,82 оборота, в 2006 г. -2,38 оборота.

Значительно возросла рентабельность товарных запасов, которая характеризует величину прибыли, полученную с каждого рубля среднего товарного запаса. В 2005 г. установлен рост рентабельности запасов на 6,5 процентных пунктов, в 2006 г. - на 3,37 процентных пунктов. В 2006 г. по сравнению с прошлым годом рентабельность снизилась на 3,12 процентных пунктов, что соот-ветствует уменьшению брутто - прибыли в динамике.

Ускорение товарооборачиваемости за 2005 - 2006 гг. составило 1,01 дня, в результате чего сумма высвобожденных средств установлена в размере 46,76 млн.р. Скорость обращения товарных запасов соответственно увеличилась на 0,55 оборота. Важнейшими условиями ускорения оборачиваемости товаров являются улучшение коммерческой работы и формирование на этой основе оптимальной структуры розничного товарооборота, применение прогрессивных форм продажи товаров, организация действенной рекламы, постоянный анализ состояния товарных запасов и принятие оперативных мер в случае накопления не пользующихся спросом товаров.

Снижение величины товарных запасов обусловлено значительным ускорением оборачиваемости товарных запасов по таким группам товаров как рыба, масло животное, овощи, водка и лекеро - водочные изделия, пиво, безалкогольные напитки, электротовары, хозяйственные товары и другим.

Структурные изменения в товарообороте ОАО «Компаньон» привели к замедлению товарооборачиваемости на 0,2858 дня. Это произошло в результате снижения в товарообороте доли реализации товаров, оборачиваемость которых ускорилась. Ускорение оборачиваемости произошло практически по всем анализируемым группам товаров за исключением колбасных изделий и копченостей; молока и молочных продуктов, яйцепродуктов; сахара, хлеба и хлебобулочных изделий, муки, мебели, телерадиотоваров, строительных материатов.

В целом за 2006 г. по анализируемому предприятию произошло ускорение оборачиваемости товаров на 1,01 дня. в том числе за сче^т роста товарных запасов оборачиваемость замедлилась на 1,77 дня и за счет увеличения объема товарооборота соответственно ускорилась на 2,78 дня. Это положительно сказалось на результатах работы предприятия в целом за год.

Целью управления товарными запасами является доведение остатков товарных запасов до оптимального уровня путем разработки нормативов товарных запасов на плановый период, проведение систематического анализа и контроля состояния товарных запасов.

Предложен расчет нормы и норматива товарного запаса на 2007 г. по ОАО «Компаньон». Прирост товарного запаса на конец 2007 :. составит 23.43 %, а уровень товарных запасов в днях в планируемом периоде увеличится в связи с запланированным ростом розничного товарооборота к л 20 Ч и за счет ускорения оборачиваемости товарных запасов.

Список использованных источников

1 Кравченко, Л.И. Теория анализ хозяйственной деятельности: практикум / Л. И. Кравченко, Т. А. Олефиренко, Н. В. Мартынов. - Мн.: БГЭУ, 2003.-91с.

2. Гончарук В.А. Развитие предприятия.- М.: Дело, 2000.- 208 с.

3. Козик П. Управление оборотными средствами предприятия: Практикум экономиста. // НЭГ,-2002.- №38,- С. 21.

4. Литвин. М.И., Коцыб. С.Е. Об инвестиционных вложениях в оборотные средства предприятия. // Финансы,- 1999.- №4,- С.15-17.

5. Ничипорович С.П. методика оценки и анализа финансового состояния организации. // Вестник Министерства по налогам и сборам Республики Беларусь,- 2003.- №8,- С. 45-69.

6. Позняков В.В. Формирование оборотных средств в условиях неплатёжеспособности предприятий. // Вестник БДЭУ.- 2001,- №6.- С. 41-43.

7. Савицкая Д.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебн. пособие.- 6-е изд., перераб. и доп.- Мн.: Новое знание, 2001.-704 с.

8. Тихонов Е. Управление оборотными средствами предприятия. // Директор,- 2002,- №12,-С. 46-50.

9. Экономика, организация и планирование промышленного производства / Под общ. ред. Карпей Т.В. и Лазученковой Л.С. - Мн.: Дизайн, 2001.-272 с.

10. Экономика, финансы, управление.- ежемесячный производственно - практический журнал №4(88), апрель 2007.

Размещено на аllbest.ru