Сущность и значение лизинга в рыночной экономике

Таким образом, компания зарекомендовала себя с положительной стороны, имеет прямой договор с Департаментом транспорта и коммуникаций г. Алматы на обслуживание маршрута, и при наличии комфортабельных автобусов в технически удовлетворительном состоянии, а также правильной организации работ, проект является осуществимым.

Основные проекты Лизингополучателя

ТОО «Транспорт», посредством привлечения заемных ресурсов в объеме 16.986.750,00 тенге и 3.000.000,00 тенге собственных средств, предусматривает закупку автотранспортных средств с целью замещения привлекаемого частного автотранспорта, используемой для оказания услуг по пассажирским перевозкам.

Поставщики

Закуп транспортных средств будет осуществляться у ТОО «Техноимпорт Group».

Менеджмент и учредители

Участник 100% - Кунесов Кияс Жапарбекович , 1965 года рождения.

Директор - Кунесов Кияс Жапарбекович, 1965 года рождения

Структура ТОО «Транспорт» выглядит следующим образом:

Банки Лизингополучателя

ТОО обслуживается в ОАО «АТФ Банк» и ОАО «Темiрбанк». ТОО «Транспорт» кредитной истории в банках не имеет.

Обороты по счету в ОАО «АТФ Банк» с 27/12/2002 г. по 12/11/2003 г. составили:

по дебету по кредиту

173 746,50 тенге 243 300,00 тенге

Среднемесячные обороты составляют:

по дебету по кредиту

16 547,29 тенге 23 171,43 тенге

Обороты по счету в ОАО «Темiрбанк» с 22/05/2003 г. по 16/09/2003 г. составили:

по дебету по кредиту

2.363.372,86 тенге 2.363.431,00 тенге

Среднемесячные обороты составляют:

по дебету по кредиту

590.843,22 тенге 590 857,75 тенге

ПРЕДЛАГАЕМАЯ ТРАНЗАКЦИЯ

Цель:Закуп 10 единиц пассажирского автотранспорта

Условия:

Лизинг на сумму (без учета суммы первоначального взноса) -16.986.750,00 тенге

Первоначальный взнос лизингополучателя - 3.000.000,00 тенге

Процентная ставка - 21% годовых

Срок лизинга - 36 месяцев.

Автобусы марки «ZGT-6600»- 10 ед. - сумма 19.986.750,00 тенге

ФИНАНСОВАЯ ИНФОРМАЦИЯ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ

При рассмотрении показателей финансовой отчетности необходимо принять во внимание характерную особенность организации и осуществления бизнеса, а именно работа с наличными денежными средствами. Приведенные прогнозные данные по доходной части компании учтены по минимуму и отражают реальную картину финансовых потоков по действующему бизнесу.

Агрегированный баланс.(тенге)

тыс. тенге

NPV за весь период составит 18 046 480,00 тенге, это свидетельствует о перспективности проекта.

АНАЛИЗ РЫНКА

Основные конкуренты

Основными конкурентами являются легковые машины - такси, маршрутные такси и другие автобусные маршруты, обслуживающие Центральный вещевой рынок, т.к. именно в районе рынка особенно активизируется число пассажиров. Однако такси имеют свой ценовой диапазон, а закрепленные маршруты практически не конкурируют друг с другом, имея индивидуальный график.

Таким образом, наличие Договора с Департаментом транспорта и коммуникации на обслуживание маршрута, комфортабельных автобусов в технически удовлетворительном состоянии, а также правильная организация работ обосновывает реалистичность проекта.

АНАЛИЗ РИСКОВ

Риск изменения господствующих технологий \ риск потери рынка \ другие бизнес риски

Компании за счет приобретения дополнительной автомобильной техники позволит укрепиться на рынке услуг для пассажиров и составить значительную конкуренцию.

Риск мониторинга

Так как компания работает непосредственно в городе Алматы, это позволяет снизить риск мониторинга до минимума.

Риск менеджмента Лизингополучателя:

Данный риск минимален.

Финансовые риски Лизингополучателя

Риск повышения цен на ГСМ.

РЕКОМЕНДАЦИИ

На основании проведенного анализа и вышеизложенной информации предлагаю предоставить в лизинг автотранспорт общей стоимостью 19 986 750,00 тенге сроком на 36 месяцев под 21 % годовых. Погашение взносов по лизингу - ежемесячно равными долями, льготный период по погашению основного долга 1 месяц.

Глава 3. Перспективы развития лизинга в республике Казахстан

3.1 Развитие лизинга - рост экономики в Казахстане

Рост экономики Казахстана, основанный на нефтегазовом секторе, составляет более 10 процентов ежегодно за последние 3 года. Инфляция в 2003 году составила 6,0 процентов, что не превышает показателя предыдущего периода (2002г -6,5%). Столь высокие макроэкономические показатели, являющиеся одними из лучших на всем пост советском пространстве достигнуты не только благодаря росту мировых цен на нефть, но также и благодаря своевременным структурным реформам, разумному макроэкономическому регулированию и десятилетию притока иностранного капитала и технологий. Однако, Казахстан все еще зависит от мировых цен на сырьевые ресурсы, и эта зависимость растет в среднесрочной перспективе в связи с ростом объемов экспорта углеводородного сырья. Снижение мировых цен на нефть напрямую ударит по государственному бюджету и внешнеторговому балансу. Для защиты экономики страны от нестабильности цен на нефть в долгосрочной перспективе, в Казахстане из значительного объема доходов от экспорта нефти сформирован Национальный Фонд, объемы которого превысили 2 млрд. долларов США. Еще одним механизмом защиты экономики Казахстана от нестабильности цен на сырьевые ресурсы служит развитие собственного производства. При этом следует учесть, что до 80% всего оборудования в Казахстане устарело и требует замены в ближайшие несколько лет. Большую роль в этом играет развитие лизинга, как инструмента финансирования инвестиций в основные средства.

Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного финансирования предприятий как в странах с переходной экономикой, так и в развитых странах. Особую роль он играет в качестве эффективного средства увеличения активов лизингополучателей, в частности, малых, средних, а также вновь созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах.

В целом развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям:

Лизинг способствует дальнейшему развитию малого и среднего бизнеса, так как предоставляет малым и средним предприятиям, для которых по каким-либо причинам недоступны иные источники финансирования, возможность создания и модернизации своего производства.

· Лизинг увеличивает объем капитальных вложений поскольку является дополнительной формой долгосрочного финансирования.

· Лизинг ускоряет обновление основных средств, так как привлекает дополнительные финансовые ресурсы;

· Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых услуг. С появлением лизинга снижается стоимость финансирования и расширяется рынок финансовых услуг. Лизинг часто является альтернативой банковскому кредитованию для приобретения основных средств, позволяя, тем самым, предприятиям не увеличивать свою задолженность перед банком.

· Лизинг способствует сбыту оборудования. С появлением лизинга для местных компаний-производителей оборудования открываются новые возможности сбыта их продукции.

Однако рост лизингового сектора Казахстана на сегодняшний день не сравним с его потенциалом. Причинами являются ограниченный доступ к финансовым ресурсам, а также препятствия, имеющиеся в законодательстве Также хотелось бы подчеркнуть, что о необходимости разработки законопроекта в области регулирования финансового лизинга говорится и в постановлении Правительства Республики Казахстан от 17 июля 2003 года N 712-1 об утверждении Плана мероприятий на 2003-2005 годы по реализации Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы.

Создание благоприятной законодательной базы для развития лизинга в стране послужит импульсом для развития всего производственного сектора, что кроме создания дополнительный рабочих мест и увеличения налоговых поступлений в бюджет позволит значительно снизить зависимость экономики Казахстана от сырьевого экспорта.

Для Казахстана, который в течение последних трех лет демонстрирует высокие темпы экономического роста, одним из основных механизмов стимулирования предпринимательства и привлечения инвестиций должен стать лизинг, у которого для этого есть все перспективы. Очевидно, что меры по созданию оптимальных условий для развития лизинга позволят Казахстану возродить местную промышленность и довести объем инвестиций через лизинг до общемировых пропорций.

3.2 Прогноз развития лизинговых услуг в Казахстане на 2004-2006г

Период с 2004-2006г.- это этап комплексного пересмотра и совершенствования лизингового законодательства, а также ожидаемого «лизингового бума» в Казахстане, когда резко возрастут количество действующих на рынке лизинговых компаний и объемы лизинговых услуг.

Согласно прогнозам Международной Финансовой Корпорации, к середине 2006 года объем новых лизинговых сделок достигнет порядка

$500-$550 млн., или 4-5 % в общем объеме инвестиций в основной капитал. Число лизингодателей вырастет о 20-23 компаний.

Объем рынка лизинговых услуг в 2002-2004гг.

Кроме того, можно ожидать опережающего роста лизинговых услуг в пользу производственно-технологического оборудования и оборудования для сферы услуг. Хотя и по оборудованию для сельского хозяйства имеется большой нереализованный потенциал. В частности, ежегодная потребность в зерноуборочных комбайнах, по оценкам ОАО «АгромашХолдинг», составляет более 4000 единиц при фактических поставках 1500 комбайнов.

Все большей проблемой (особенно в ближайший год) для лизинговых компаний становится поиск источников финансирования. Это связано с тем, что ресурсы банков-учредителей при существующих пруденциальных нормативах практически исчерпаны. Дело в том, что из $84 млн. лизинговых кредитов порядка 1/2 приходится на «дочки» банков. Объем ресурсов, который казахстанские банки могут направить на кредитование своих лизинговых компаний, составляет порядка $100 млн. (10% от $1 млрд. собственного капитала БВУ). Таким образом, ресурсов Кроме того, можно ожидать опережающего роста лизинговых услуг в пользу производственно-технологического оборудования и материнских банков при современных темпах роста лизинговых кредитов хватит примерно на полгода. Конечно, собственный капитал растет быстро, что увеличивает потенциальную ресурсную базу лизинговых компаний, тем не менее, он не снимает остроту проблемы. Самым простым ее решением было бы введение определенных послаблений (вероятно, временного характера) в отношении кредитования банками-учредителями лизинговых компаний.

Другим возможным решением станет выход лизинговых компаний на фондовый рынок, привлечение займов международных организаций, частных инвесторов, получение кредитов от поставщиков оборудования. По мнению руководителя Проекта по развитию лизинга в Казахстане Амангельды Омарова, решение проблемы вполне реально путем привлечения иностранных инвестиций. В 2003 году уже две лизинговые компании Казахстана получили иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США и процентные ставки по лизингу у них ниже, чем ставки по кредитам банков с аналогичными условиями. С ростом опыта в сфере лизинга, переходом на МСФО в 2005-м, и другие лизинговые компании будут иметь потенциальную возможность выхода на рынок внешнего заимствования.

Заключение

Лизинг становится гибким и многообещающим экономическим рычагом способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.

Власти, продекламировав политику благоприятствования лизингу как инвестиционному инструменту за последние годы подготовили солидную нормативную базу. К сожалению не все льготы, определенные законом, подкреплены инструкциями на местах и фактически не выполняются.

В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).

Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов «своих» клиентов банка. Но потенциал лизинга в Казахстане очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.

На мой взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы в рамках которой:

-- была бы продумана и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;

-- предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);

-- развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например, страхование).

-- наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

Такая программа смогла бы подтолкнуть коммерческие банки вместо получения сомнительных, рисковых прибылей в краткосрочном периоде переориентироваться на долгосрочное инвестирование средств в российскую экономику для получения уверенной прибыли.

Такого рода программа отделяет нашу Республику от лизингового бума.

Список использованной литературы :

1. Закон Республики Казахстан «О финансовом лизинге» от 5 июля 2000 г. № 78-II

2. Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях» от 28 декабря 1994 года. (с изменениями)

3. Кодекс Республики Казахстан о налогах и других обязательных платежах в бюджет от 12.06.2001г. №209-11 по состоянию на 01.01.2004г.//издательский дом «Бико», Алматы, 2004г.

4. Журнал «National Business»//№5, март, 2004г.

5. Анвар Сайденов «Операция Лизинг»», газета «Казахстанская правда» № 209-210 от 28.09.2002г, стр. 6

№ 332-333 от 20.11.2003г, стр.3 от 31.12.2003г.

6. Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, №2, 1998

7. Козлов Д. “Лизинг: новые горизонты предпринимательства”, // Экономика и жизнь, №29, июнь, 1997.

8. Гладких Р.А. “Лизинг как форма инвестиционной деятельности”, //Бизнес и банки,- М, №30, 1998.

9. Кожемяков А.“Лизинг в Центральной и Восточной Европе”, // Финансовый бизнес, - М, № 7, 1996.

10. Газета «Панорама»

№ 46 (562), стр.4 от 28.11.2003г.

11. Под ред. Лаврушина О.И. «Банковское дело», Банковский и биржевой научно-консультационный центр, Москва, 1992г.

12. Под ред. Колесникова В.И. «Банковское дело», Москва, 1999г.

Размещено на Allbest.ru