Сущность и значение лизинга в рыночной экономике

Франция

Лизинг здесь получил большое распространение, особенно его вид под названием “креди-бай”. В апреле 1967 года была создана первая французская компания “Локафранс”. В настоящее время во Франции развивается лизинг самолетов и вертолетов, судов и барж, подъемно-транспортного оборудования, контейнеров, вычислительной техники, медицинского оборудования, полиграфического, крупного промышленного оборудования.

Рассмотрим лизинг во Франции на примере группы “BNP/Bail”. В нее входят компании “Natio Equipment, “Natio Location”, “Natio Energie”, “Locafinance”, “Natiofail”, “Natiocredifail”. Лизинг движимого имущества во Франции начался в 1960 году, а Закон о лизинге был принят в 1966 году. Закон ввел налог на уступку прав на оборудование при перепродаже арендатору (он исчисляется из стоимости оборудования в момент уступки), налог на уступки прав третьему лицу, налог на добавленную стоимость (на разницу между стоимостью по балансу и ценой уступки). “Natio Equipment” предоставляет арендатору право на выбор.

Остаточная стоимость составляет от 1% до 7% первоначальной стоимости. Арендные платежи вносятся 1 раз в месяц, 3 месяца, 6 месяцев, 1 год. Они могут быть линейными, регрессивными, с наибольшим первым взносом.

Лизинг недвижимости также определяется законом 1966 года. В 1967 году во Франции были созданы Общества по операциям с недвижимостью в сфере промышленности и торговли (СИКОМИ). СИКОМИ имеют форму акционерных компаний с капиталом не менее 10 млн. франков, который должен быть полностью внесен к моменту создания общества. Лизинговым компаниям СИКОМИ предоставляются существенные налоговые льготы: на 85% прибыли освобождение от налога, ускоренная амортизация и т. д.

Обычно соглашение по лизингу недвижимости длится 15-20 лет. Объектами могут быть: земля, строения, отделочные работы, система путей сообщения, оборудование, рассматриваемое как недвижимость по своему назначению (лифты и т. д.). Оплата обычно производится прямым регрессивным или смешанным способом. Помимо “BNP” другие банки также создали компании: “Креди Лионэ” - “Смебай”, “Сосьете Женераль” - “Софинбай”.

ФРГ

В ФРГ в настоящий момент существует множество лизинговых компаний, 57 из них входят в немецкую лизинговую ассоциацию. Порядок налогообложения лизинговых сделок излагается в письмах федерального министра финансов от 19.04.1971 года и от 22.12.1975 года. Заключаемые в соответствии с установленными нормами лизинговые контракты позволяют воспользоваться рядом налоговых льгот.

Две компании, которые можно отнести к разряду ведущих в области лизинга - это “Митфинанц Гмбх” и “Гефа - лизинг Гмбх”. “Митфинанц Гмбх” была основана в 1962 году. Уставной капитал этой первой в ФРГ лизинговой компании составлял 1 млн. марок ФРГ. В настоящее время она имеет 6 дочерних компаний. “Гефа - лизинг Гмбх” была основана группой “Гефа” в 1968 году. За время своего существования фирма сдала своим клиентам в аренду оборудование общей стоимостью свыше 3 млрд. марок ФРГ.

Австрия

В Австрии средний срок аренды составляет от 2 до 15 лет в соответствии с экономически целесообразным сроком службы предмета лизинга. Опцион на покупку или продление не допускается, по истечении срока действия контракта арендатор может заключить новый контракт на аренду предмета лизинга в течение оставшегося периода эксплуатации или вступить в переговоры о покупке.

Как и в ФРГ, в Австрии основой для развития лизинга стал закон о найме. Лизинг в Австрии развивается уже 25 лет. В лизинг сдаются даже детские сады и школы. Для использования налоговых льгот по закону 1984 года необходимо, чтобы срок договора по лизингу не превышал 40% - 90% общего периода использования оборудования, и чтобы объект лизинга был самостоятельной единицей.

Одной из ведущих лизинговых фирм является “Райфайзен лизинг” с участием в ее капитале “Донау банка”.

Италия

Первая лизинговая компания в Италии появилась в 1963 году. В настоящее время Итальянская лизинговая ассоциация насчитывает 50 компаний.

Крупнейшая итальянская (компания) лизинговая группа “Локафит” отдает в лизинг рабочий инструмент, землеройные машины, сельскохозяйственные машины, оборудование для офисов, компьютеры, недвижимость, транспорт (автомобили, самолеты, суда и т. д.)

Одним из учредителей является “Банк Насиональ де Лаворо”. Группа создала совместные фирмы в ФРГ, Франции, США, Испании, Китае, осуществляет операции с Венгрией и Югославией.

Япония

В Японии крупнейшей лизинговой компанией является “Gentury Leasing System”, созданная в 1969 году. Ее оплаченный капитал 1,6 млн. долларов. Она имеет филиалы в Гонконге, Сингапуре, Великобритании. Акционеры: один коммерческий банк, одна торговая и две страховые компании.

Швеция

В Швеции лизинг начал развиваться в начале 60-х годов. Обычно им пользовались маленькие и средние компании. Дело в том, что каждый банк требовал обеспечение по многим своим ссудам. Лизинг облегчил положение, так как кредитор является владельцем оборудования. Поначалу заключались соглашения о повторной покупке, согласно которым поставщик брал на себя обязательство купить обратно оборудование, если клиент не выполнит свои обязательства по лизингу. По мере роста конкуренции между лизинговыми компаниями эти обязательства (по обратной покупке) стали встречаться все реже и реже. Основной срок аренды составляет обычно 3-5 лет, в исключительных случаях до 9 лет.

Обобщая страны Западной Европы, США и Японии можно сделать следующие выводы:

- в основном лизинговыми операциями занимаются не коммерческие банки, а специализированные компании;

- развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей, стимулирует приток капиталов в производственную сферу;

- наличие определенных налоговых льгот, направленных на развитие лизинговых отношений.

Россия

В настоящее время в России действует более двух десятков лизинговых компаний. Первыми были зарегистрированы компании "Росагроснаб" (лизинг отечественной сельскохозяйственной техники) и "Аэролизинг" (лизинг самолетов). Много лизинговых компаний создано банками - "Интеррослизинг" (ОНЭКСИМ-банк), "Балтлиз" (петербургский Промстройбанк), "Лизинг-бизнес" (Мосбизнесбанк), "Инкомлизинг" (Инком-банк), "Межсбер-Юраско Лизинг" (Межэкономсбер-банк) и другие.

То, что лизинговые фирмы создаются в России либо при государственной поддержке (как в случае с "Росагроснабом"), либо при поддержке крупного банковского капитала, вполне понятно. Предмет лизинга - производственное оборудование - дорог, а значит, лизинговым компаниям необходим источник более или менее дешевых финансовых ресурсов. Иногда дуэт "банк - лизинговая компания" превращается в трио за счет присоединения к нему страховой фирмы. А специалисты из компании "Ивановская марка", дочерней фирмы ивановского завода "Автокран", советуют включать в "лизинговый холдинг" еще и какое-нибудь малое предприятие (для ускорения амортизации оборудования), и какое-нибудь предприятие, пользующееся налоговыми льготами (как говорится, для оптимизации финансовых потоков).

На российском лизинговом рынке присутствуют следующие группы лизингодателей:

коммерческие лизинговые компании - дочерние компании крупных банков: РГ-Лизинг (Сбербанк), Промстрой- лизинг (Промстройбанк), Лизингбизнес (Мосбизнесбанк), Инкомлизинг (Инкомбанк);

коммерческие лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку (Аэролизинг, Лукойл-лизинг);

полукоммерческие лизинговые компании, созданные при участии государственных или муниципальных органов (Агропромлизинг, Московская лизинговая компания, Ликострой), финансируемые за счет соответствующих бюджетов;

лизинговые компании, созданные торговыми компаниями, и прочие лизинговые компании, не имеющие связи ни с банковскими, ни с промышленными, ни с государственными ресурсами (Крейт-лизинг, Петролизинг);

иностранные фирмы - поставщики оборудования, автотранспортных средств и технологий (IVECO, Scania, DAF).

Лизинговые компании, созданные банками, ориентируются на оказание стандартных лизинговых услуг широкому кругу клиентов, что не исключает, с другой стороны, преимущественного обслуживания клиентов "собственного" банка. Обычно банки не только финансируют деятельность дочерних компаний, но и активно поставляют им клиентов из числа тех, кто обращается напрямую в банк за получением кредита на приобретение основных средств. Естественно, что компании, входящие в структуру крупных банков, и сами являются наиболее крупными на рынке, имеющими большой портфель заказов, схожие с западными, а значит, наиболее современные методы работы, квалифицированный персонал.

Лизинговые компании, созданные государственными и муниципальными структурами, жестко ориентированы на осуществление лизинговых сделок с определенными типами клиентов. Условия лизинговых сделок, предлагаемые этими компаниями, а они обычно используют льготное бюджетное финансирование, являются более привлекательными для клиентов, по сравнению с условиями, предлагаемыми коммерческими лизинговыми компаниями, однако доступность их услуг сильно ограничена. Часто перед такими компаниями вопрос эффективности или хотя бы надежности реализуемых лизинговых проектов стоит не так остро, как для коммерческих лизинговых компаний.

Отраслевые лизинговые компании ориентируются на обслуживание предприятий определенной отрасли. Во многом "отраслевые" лизинговые компании ориентируются на господдержку. Не ведут деятельности и прочие лизинговые компании, дочерние предприятия различных торговых домов, фирм-производителей, а также созданные частными лицами. Не имея доступа к достаточным финансовым ресурсам, эти компании лизинговых сделок не заключают. Ряд иностранных фирм-производителей (в основном это касается рынка большегрузных автомобилей) используют лизинг в качестве инструмента сбыта своей продукции. Лизинговые сделки, заключаемые ими, обычно предусматривают участие российского банка, приемлемого для иностранной фирмы, выдающего гарантию за своего клиента конечного лизингополучателя.

Ряд лизинговых компаний наравне с собственно лизингом использует в своей деятельности механизм купли-продажи имущества в рассрочку. Несмотря на то, что по сути определений лизинга как вида деятельности и договора лизинга как подвида договора аренды, такие операции не имеют никакого отношения к лизингу, они тем не менее соответствуют "упрощенному" пониманию лизинга со стороны клиентов как сделки, в которой:

а) кредитор финансирует приобретение заемщиком некоторого имущества;

б) финансирование осуществляется не в денежной, а в натуральной форме;

в) финансируемое имущество является обеспечением сделки через сохранение на него права собственности кредитора:

г) заемщик оплачивает периодически платежи, возмещающие как средства, вложенные кредитором на начальном этапе сделки, так и создающие доход.

Нельзя не отметить, что ряд банков (Восток-Запад, Российский кредит, Межпромбанк) выбрали для себя способ участия в лизинговых сделках не через дочернюю лизинговую компанию, а через механизм выдачи гарантий в пользу лизинговых компаний (обычно иностранных). Такая деятельность также не является лизингом, однако и в отношении данных субъектов рынка сложилось мнение о том, что они "занимаются лизингом".

Глава 2. Развитие лизинга в республике Казахстан

2.1 Этапы развития лизинга в Казахстане

Отечественный лизинг имеет уже 15-летнюю историю становления и развития. Формирование лизинговых структур на внутреннем рынке началось со второй половины 1989 года, и в целом здесь можно выделить 5 этапов развития:

I этап (1989 - 1992гг.) - этап зарождения лизингового бизнеса в Республике. В этот период были созданы первые лизинговые компании, а также некоторые коммерческие банки осуществляли в разовом порядке и незначительные по объемам лизинговые операции. В то время сформировались такие лизинговые компании, как: «КРАМДС-лизинг» (1989г.), «Казтехлизинг» (февраль 1990г.), «Инвестлизинг» (февраль 1991г.), «Техника Лизинг» (1991г.), дочерняя фирма КАБ «Туранбанк» - «Туранлизинг» (1991г.) и другие. Всего к середине 1992 года функционировало порядка 120 коммерческих банков и 20 лизинговых фирм.

II этап (1992 - 1994гг.) - этап подавления лизингового бизнеса в результате складывающейся неблагоприятной экономической ситуации. После массовой либерализации и отпуска цен в январе 1992 года, в условиях гиперинфляции и взлета банковских процентных ставок, большинство специализированных лизинговых фирм прекратило свою деятельность либо перешло на посредничество и торговлю.

III этап (1995 - 2000гг.) - аграрный или этап возрождения, поворот к государственной поддержке и стимулированию лизингового бизнеса в Казахстане. В это время разработан и утвержден ряд нормативно-правовых актов, регламентирующих лизинговые операции в аграрном секторе, это обеспечило необходимые условия для развития лизинга, прежде всего, в этом секторе. В частности, были созданы: государственный Лизинговый фонд при Министерстве сельского хозяйства Республики Казахстан, региональная лизинговая компания «Азия-Лизинг» (апрель 1995г.), АО «Агро-Лизинг» (декабрь 1995г.), СП «Central Asia Leasing» (ноябрь 1997г.), ЗАО «КазАгроФинанс» (ноябрь 1999 года, со 100%-ным участием государства. Подавляющая масса лизинговых операций, осуществлялась, по сути, за счет государственных средств. Здесь можно выделить три основные схемы проектов по закупке:

отечественных тракторов и другой сельскохозяйственной техники Лизинговым фондом при Минсельхозе (ежегодно от 600 млн. тенге до 1 млрд.тенге);

комбайнов «Нива» и «Енисей» из России и «Джон Дир» из США ($ 114,8 млн.) за счет средств Госпродкорпорации и кредитной линии Эксимбанка США;

технологического оборудования для переработки сельскохозяйственной продукции из стран СНГ и дальнего зарубежья за счет средств Программного займа Азиатского Банка Развития (АБР) Республике Казахстан (первый транш - $ 50 млн.).

Всего за 1996 - 2000 годы государство направило более 4,5 млрд. тенге на проведение лизинговых операций. Государственной участие в лизинговых сделках имело как плюсы, так и минусы. С одной стороны, это позволяло снизить процентные ставки по лизинговым операциям (12-15% против 36-40% в тот период), с другой, - снижало качество контроля (основная часть техники ушла несостоятельным сельхозтоваропроизводителям, зачастую получавшим технику под гарантийные письма акимов областей, которые не имели юридической силы). Кроме того, во многом негативно влияли расплывчатая и противоречивая нормативно-законодательная база, а также высокие проценты.

В результате, из-за массового невозврата средств государстввенный Лизинговый фонд был расформирован, а его функции переданы государственной Финансово-лизинговой компании ЗАО «КазАгроФинанс».

IV этап (август 2000-2003гг.) - «Банковский», этап формирования коммерческого лизинга после введения в действие Закона Республики Казахстан «О финансовом лизинге». Законом достаточно подробно определены права и обязанности лизингодателя, лизингополучателя и продавца предмета лизинга, причём в казахстанском законодательстве очень много внимания уделено защите прав лизингополучателя.

Основным достоинством данного Закона являлось то, что здесь лизинговая деятельность определялась как вид инвестиционной деятельности и на нее распространялся режим осуществления таковой деятельности, предусмотренный законами РК «Об иностранных инвестициях», и «О государственной поддержке прямых инвестиций». В соответствии с этими законами инвесторам, осуществляющим проекты по обновлению машин и оборудования в приоритетных секторах и сферах экономики, предоставлялись существенные налоговые льготы и преференции.

Кроме того, благодаря введению в законодательство понятия «банковский лизинг» быстро выросло количество лизинговых компаний, создаваемых ведущими коммерческими банками страны. Так, с августа 2000 года по май 2003 года было создано 9 банковских лизинговых компаний.

В настоящее время в Казахстане действуют 18 лизинговых компаний с различной отраслевой и секторальной направленностью и спецификой деятельности. Четыре из них расположены в г.Астане: (КазАгроФинанс, Астана-Финанс, Зерновая Лизинговая компания и АгроМашЛизинг), три в регионах: Караганде (Карагандинская Лизинговая компания), Кокшетау (Кокшетауская Лизинговая компания) и Петропавловске (Лизинг СК) и одиннадцать в г.Алматы: Альфа-Лизинг, Альянс-Лизинг, АТФ Лизинг, БТА Лизинг, Халык Лизинг, Центрлизинг, Темирлизинг, Медикал Лизинг Групп, КазтрансЛизинг, Вираж Лизинг, Нур-Инвест.

V этап (январь 2004-2006гг.) - этап комплексного пересмотра и совершенствования лизингового законодательства, а также ожидаемого «лизингового бума» в Казахстане, когда резко возрастут количество действующих на рынке лизинговых компаний и объемы лизинговых услуг.Кроме того, можно ожидать опережающего роста лизинговых услуг в пользу производственно-технологического оборудования и оборудования для сферы услуг. Хотя и по оборудованию для сельского хозяйства имеется большой нереализованный потенциал. В частности, ежегодная потребность в зерноуборочных комбайнах, по оценкам ОАО «АгромашХолдинг», составляет более 4000 единиц при фактических поставках 1500 комбайнов.

Согласно прогнозам Международной Финансовой Корпорации, к середине 2006 года объем новых лизинговых сделок достигнет порядка $500-$550 млн., или 4-5% в общем объеме инвестиций в основной капитал. Число лизингодателей вырастет до 20-23 компаний. В республике лизинг составляет лишь 0,68% от общих инвестиций в основной капитал, хотя к примеру доля инвестиций в основной капитал составляет 4% в России, и около 15-20% в развитых странах. Если данные показатели поднялись бы до 4%, что является реальной целью на ближайшие 3-4 года, объем лизингового рынка составил бы 533 млн долларов США.

Причины медленного роста - несовершенство нормативно-правовой базы по финансовому лизингу и ограниченный доступ к финансовым ресурсам для лизинговых операций. Ожидается, что после принятия новых поправок в Закон «о Финансовом Лизинге» и Налоговый Кодекс РК, процесс развития рынка лизинговых услуг в Казахстане значительно ускорится.

Если сравнивать с другими странами пост-советского пространства, можно отметить, что налоговое законодательство Республики Казахстан является благоприятным для лизинга: в течение последних лет принимались льготы, которые способствовали динамичному развитию рынка лизинговых услуг. Наличие правового обеспечения лизинговой деятельности является необходимым, но недостаточным условием развития лизинга. Становление лизингового сектора во многом зависит от экономических условий, в которых приходится работать, и в первую очередь от возможности финансовых институтов инвестировать в малый и средний бизнес.

Агентство по Международному Развитию США (ЮСАИД) и Международная Финансовая Корпорация (МФК), член группы Всемирного банка, инициировали в 2003 году Проект по развитию лизинга в Республике Казахстан. Основной целью которого является создание благоприятных правовых и экономических условий для развития лизинга. МФК является лидером по развитию лизинга в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. МФК содействовала развитию лизинга в 35 странах и инвестировала почти 1 миллиард долларов США в лизинговый сектор 50 стран за 30 лет. Проект по развитию лизинга, используя мировой опыт, развивает лизинговый сектор через:

· анализ и разработку рекомендаций по совершенствованию нормативно-правовой базы лизинга,

· обучение участников рынка лизинговых услуг - специалистов банков, лизинговых компаний, предприятий - лизингополучателей, оказание консультационных услуг по юридическим и экономическим вопросам лизинговой деятельности,

· налаживание связей как с местными так и с иностранными инвесторами, а также

· популяризацию лизинга в стране путем разъяснения его преимуществ в специализированных публикациях и средствах массовой информации.

2.2 Проблемы развития лизинга в Республике Казахстан

Республика Казахстан в последние три года демонстрирует высокие темпы роста экономики. По словам Президента Республики Казахстан Назарбаева Н.А. главной целью в экономике является максимально высокие темпы роста валового внутреннего продукта, от чего напрямую зависит решение всех социальных проблем. Экономический рост должен подкрепляться качественными и структурными изменениями в экономике. Качественные изменения экономики должны сопровождаться обновлением изношенных основных фондов новыми высокотехнологическим оборудованием и техникой. Структурные изменения в экономике предусматривают диверсификацию отраслей с целью обеспечения долгосрочной стабильности и национальной безопасности государства.

Для ускоренной реконструкции устаревшей материально- технической базы производства особое значение приобретает лизинг как форма предпринимательства, максимально отвечающая требованиям научно-технического прогресса и гармоничного сочетания частных и общественных интересов. Данный момент был отмечен Главой государства на расширенном заседании Правительства Республики Казахстан, состоявшемся 8 августа 2002 года.

Лизинг является важным механизмом во всем мире для стимулирования предпринимательства, внедрения новых технологий, обновления и увеличения основных средств, привлечения инвестиций и т.д. Лизинг не требует большого стартового капитала для приобретения оборудования и дополнительного залога, т.к. приобретаемый предмет лизинга является одновременно предметом залога.

Лизинговый портфель в целом по Республике составляет не менее 200 млн. долларов (неофициальные данные).

За истекший период становления лизинга стали наглядны моменты, которые тормозят его развитие, а соответственно, и тормозится обновление основных средств в Казахстане, что крайне негативно сказывается на реализации государственных программ и развитии экономики в целом. Для реализации государственных программ импортозамещения, развития малого предпринимательства и т.д., развития лизинга в целом, необходимо, усовершенствовать нормативно- правовую базу в Республике по вопросам лизинга, устранить возникнувшие несоответствия, а также развить законодательные гарантии международного уровня. Для этого требуется принять меры по сохранению и совершенствованию института налогового льготирования финансового лизинга, а также других видов лизинга, исключению существующих коллизий в нормативных правовых актах, приданию некоторым нормам более четких редакций, не позволяющих допускать различного их трактования, обеспечению идентичного подхода в определении терминов «финансовый лизинг» и «вознаграждение по финансовому лизингу» в налоговом и гражданском законодательстве и т.д..

Так, наглядно прослеживаются терминологические разночтения в ряде законодательных актов, таких как Гражданский Кодекс РК (Особенная часть) от 1 июля 1999 г., Закона РК «О финансовом лизинге» от 5 июля 2000 г. и Налоговым Кодексом РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» от 12 июня 2001 г.

В соответствии с Гражданским Кодексом РК и международными нормами, лизинг является разновидностью договора аренды, однако, Налоговый Кодекс РК в целях налогообложения рассматривают лизинг как договор купли-продажи, тогда как у лизингополучателя есть право не выкупать предмет лизинга, а вернуть его лизингодателю. Кроме того, мировая практика показывает, что для постоянного обновления оборудования в соответствии с международными стандартами используется разновидность лизинга с заменой уже частично отработавшего оборудования на новое и более совершенное между субъектами одной и той же сделки - по истечению договора аренды. Данная сделка не попадает под понятие финансового лизинга, данного в Налоговом кодексе и в связи с этим, оборудование - предмет лизинга не попадает под режим временного ввоза, тогда как данная операция исключительно выгодна для государства, т.к. устаревшее и отслужившее свой срок оборудование заменяется заводом изготовителем на высокотехнологичное новое оборудование с более высокими техническими показателями. Кроме того, налоговый Кодекс обязует выкупать предмет лизинга, что противоречит нормам гражданского права, ограничивая права сторон по ГК РК и Закону «О финансовом лизинге».

Данное несоответствие между Налоговым и Гражданским Кодексами необоснованно в связи с тем, что операции по аренде и купле-продаже одинаково облагаются НДС и налогооблагаемая база при этом не меняется.

Следующим несоответствием является невозможность применения ускоренной амортизации для предметов лизинга в течение срока договора, которая применяется для стимулирования внедрения новой техники во всем мире. Субъект малого предпринимательства не сможет взять в лизинг помещение, так как амортизационный коэффициент 8, предусмотренный Налоговым Кодексом, позволит выкупить помещение лишь через 30 лет, учитывая, что срок амортизации для договора финансового лизинга составляет не менее 75 % службы предмета лизинга. Данное ограничение существенно тормозит развитие лизинга недвижимости, включая землю, которая амортизации вообще не подлежит. Так как приобретение помещения неразрывно связано с приобретением земельного участка под ним, а последнее невозможно исходя из существующего в Налоговым Кодексе определения лизинга, то это и является несоответствием между земельным , гражданским и налоговым законодательствами. Имеются расхождения и в части определения понятия лизинга в гражданском и налоговом законодательствах (в части срока амортизации).

Лизинг имеет более 50-и разновидностей, однако, законодательство Республики в настоящее время оперирует исключительно финансовым лизингом. Другие виды лизинга в связи с этим не имеют возможности получить реальное развитие. Причем в ГК Республики Казахстан в понятии лизинга сразу дается классическое определение финансового лизинга, что сразу ограничивает возможность применения других видов лизинга.

Существуют также ограничения в защите права собственности лизингодателя на предмет лизинга и ограничения права изъятия предмета лизинга лизингодателем в случае недобросовестности лизингополучателя. Данное право также ограничивается Налоговым Кодексом Республики Казахстан.

С другой стороны, в случае недобросовестности лизингодателя, в части оплаты налогов, лизингополучатель ограничен Налоговым Кодексом в возможности выкупить предмет лизинга в соответствии с договором лизинга. Кроме того, в Законе «О финансовом лизинге» наблюдается несколько противоречий в части срока лизинга и момента перехода права собственности на предмет лизинга от лизингодателя к лизингополучателю (по окончанию срока договора лизинга или после выкупа предмета лизинга). В связи с этим, необходимо отметить, что право лизингополучателя на досрочный выкуп предмета лизинга ограничивает вышеназванный срок амортизации, т.к. если он составляет менее 80-и %, то любой контролирующий данные сделки государственный орган, может заявить, что это был не финансовый лизинг, а договор купли- продажи или иной договор. Таким образом, стороны обязаны затягивать сроки договора лизинга до 80 процентов амортизации предмета лизинга, тогда как в соответствии с ГК, стороны самостоятельно могут выбрать срок договора.

Учитывая сложность сделки необходимо решить вопрос более четко в части понятия вознаграждения и НДС. При осуществлении ряда лизинговых сделок (например международный лизинг или возвратный лизинг, предусмотренные законодательством РК) возникает двойное налогообложение предмета лизинга, которое ложится бременем для лизингополучателя, увеличивая стоимость предмета лизинга на 32 %, что, естественно, не стимулирует развитие предпринимательства и импортозамещения.

Неясен вопрос ограничения применения лизинга исключительно для предпринимательских целей.

Необходимо ввести такой вид лизинга, как «вторичный лизинг» и корректировки определения финансового лизинга в части обязательности передачи лизингополучателю ранее купленной у продавца техники, т.к. тогда будет возможно использование гибкого подхода к покупке техники (сезонные, оптовые и прочие скидки продавцов; возможность учета производственной специфики, спроса и предложения на остродефицитную технику, возможность привлечения профессионалов для выбора и закупки оборудования). Экономия времени по доставке, предпродажной подготовке и сборке техники, появится возможность реальной оценки потенциальным лизингополучателем качества товара, его состояния, технических характеристик и пр., а также возможность осуществления закупа предмета лизинга лизингодателем у определенного поставщика по оптовой цене является более экономически выгодным как для лизингодателя, так и для лизингополучателя, в сравнении, если бы приобретении каждой отдельной единицы производилось по определенному заказу лизингополучателя.

По неясным причинам, из Гражданского Процессуального Кодекса была исключена статья о возможности вынесения судебного приказа по договорам лизинга, что существенно ограничивает возможность законного изъятия предмета лизинга лизингодателем у недобросовестного лизингополучателя.

Имеются проблемы и при оформлении предмета лизинга на таможенной границе. Так, под режим временного ввоза попадают только предметы лизинга, установленные Постановлением Правительства. Однако, сам перечень (Постановление Правительства №1092 от 21 августа 2001 г.) недостаточен, т.к. в РК не производится подобное оборудование (около 80-и процентов ввозимого оборудования не производится в РК). Кроме того. В таможенном законодательстве не урегулирован вопрос при введении временного ввоза при сублизинге, возможности выкупить предмет лизинга по остаточной стоимости и оплаты таможенных пошлин по этой остаточной стоимости и т.д.

Все вышеназванное создает искусственные барьеры для обновления физически и морально устаревшего оборудования (по данным статистики более 80-и процентов) и развития предпринимательства в целом.

Признавая, что экономическая и социальная реформы являются важнейшей областью государственной политики, считаю необходимым внести изменения и дополнения в ряд нормативных правовых актов по вопросам лизинга в максимально короткие сроки, включив в рабочую группу специалистов, изучающих лизинг и знающих практические проблемы развития лизинга.

2.3 Причины пассивности банков второго уровня

В последние годы государство принимает различные меры, направленные на активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга, благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения производства, даже при отсутствии у них залогового имущества.

Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать вопросы финансового лизинга.

Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает получать доходы от операций, не связанных с финансированием производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.

Кредитная активность коммерческих банков республики в целом достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики, как промышленность и торговля. По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти вдвое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.

Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 - 1,2 основных производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий. Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах. Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять 6 - 7 % от ВВП.

Имеются и другие проблемы: отсутствие прозрачности финансовой деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента, отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.

На инвестиционную активность банков в значительной степени может повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих организаций.

Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках, включая недобросовестных. С этой целью Национальный банк разработал проект Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и соответствующими министерствами.

Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или через создаваемые ими специализированные дочерние компании. На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной политики. Основная причина - отечественный рынок лизинговых услуг имеет нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность условий для получения необходимой информации; недостаточность современных технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года. На рынке присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов. Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика, лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока представляется многим проблемным.

Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые операции.

Представляется целесообразным использование договорных механизмов распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов обеспечения обязательств сторон.

На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта лизинга: производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.

2.4 Налогообложение лизинга с 01 января 2004 года в Казахстане

С января 2004 года были приняты поправки «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам налогообложения», в рамках которого изменяется порядок налогообложения лизинговых Безусловно, принятие этого закона является одним из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг в Казахстане. По прогнозным данным лизинговых компаний, доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в республике за 2003 год составляет около 1 процента (65 млн. долларов США). В России этот показатель составляет 4-5 процентов (более 2 млрд. долларов), развитых странах - 15-20 процентов.

УСТРАНЯЮТСЯ СДЕРЖИВАЮЩИЕ ФАКТОРЫ

Основным положительным моментом закона является внесение изменений в само определение финансового лизинга (статья 74). В предыдущей редакции статьи аренда признавалась как финансовый лизинг только в случае соответствия одновременно двум условиям, важнейшим из которых является срок финансового лизинга. Он обязательно должен превышать 80 % срока полезной службы предмета лизинга. Новая редакция статьи приближает определение финансового лизинга к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP). Теперь финансовым лизингом является передача основных средств в лизинг на срок более трех лет, если договор отвечает одному из трех условий. Во-первых, передача основных средств в собственность лизингополучателя (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение основных средств по фиксированной цене определены договором лизинга. Во-вторых, срок финансового лизинга превышает 75% срока полезной службы основных средств. И, в-третьих, текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей на весь срок лизинга превышает 90% стоимости передаваемых по финансовому лизингу основных средств.

Ограничение минимального срока лизинга в старой редакции статьи являлось основным из сдерживающих факторов развития лизинга в республике. Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет, практически невозможно было передать в лизинг, т.к. его срок должен был быть не менее 8- 16 лет, и право собственности могло быть передано лизингополучателю только по истечении этого срока. Естественно, такие сроки являются рискованными и для лизингодателя, и для лизингополучателя. Снижение ограничения минимального срока лизинга до 3 лет будет способствовать развитию малого и среднего бизнеса в Казахстане, ускорению темпов обновления основных средств на предприятиях.

СНИЖАЕТСЯ НАЛОГОВОЕ БРЕМЯ

Основные изменения и дополнения коснулись налогообложения доходов нерезидентов по договорам международного финансового лизинга. Пункт 3 статьи 179 дополнен положением, в соответствии с которым, начиная с 1 января 2004 года, доходы нерезидентов от источника выплаты в стране по таким договорам не подлежат налогообложению за исключением вознаграждений. До принятия изменений в налоговый кодекс порядок налогообложения таких операций был прописан нечетко и вызывал много споров. Этот шаг, безусловно, создает благоприятную почву для развития международного лизинга и делает привлекательным РК для привлечения иностранного капитала.

Кроме того, изменения в статью 94 позволяют лизингополучателям отнести суммы вознаграждений по лизингу в полном объеме на вычеты при определении налогооблагаемого дохода. Порядок налогообложения корпоративным подоходным налогом суммы вознаграждения у лизингодателя сохранился. И в отличие от процентов по кредитам, полностью подлежит исключению из налогооблагаемого дохода, что потенциально дает возможность лизингодателям устанавливать более низкие процентные ставки по лизингу, чем по кредиту (статья 122). Сохранилось также право лизингополучателя по впервые введенным в эксплуатацию на территории республики основным средствам в первый год исчислять налоговые амортизационные отчисления по двойным нормам амортизации и таким образом уменьшить размер налогооблагаемого дохода (статья 110).

Поскольку лизинг является видом инвестиционной деятельности, сохранилась возможность получения лизингополучателями инвестиционных налоговых преференций по корпоративному подоходному налогу и налогу на имущество согласно статьям 138-140 Налогового кодекса и Закона «Об инвестициях».

СОХРАНЯЮТСЯ ЛЬГОТЫ

Наиболее существенным изменением является освобождение от НДС импорта основных средств для последующей передачи в финансовый лизинг (статья 234). Перечень таких основных средств утверждается Правительством РК и в настоящее время находится на стадии разработки. Более того, передача в финансовый лизинг основных средств, ввезенных лизингодателем в режиме импорта, согласно вышеуказанному перечню, также освобождена от НДС (статья 228). Таким образом, лизингополучатель может получить в лизинг необходимые импортные основные средства по более низкой цене, чем при прямом импорте за счет отсутствия в цене НДС.

Изменения и дополнения в статьи 216, 217, 235 касаются вопросов уплаты НДС при возвратном лизинге. С 1 января 2004 года лизингополучатель (продавец) имеет право зачета всей суммы НДС по имуществу, полученному в лизинг. До введения этой нормы зачет НДС по полученному в лизинг имуществу производился лизингополучателем частями по мере наступления срока лизинговых платежей.

Порядок налогообложения НДС суммы вознаграждения по договорам финансового лизинга остался прежним, предусматривающим освобождение от НДС указанных сумм (статья 228). В целом, сохранение прежних льгот по налогообложению лизинга, а также внесение вышеуказанных изменений, вступающих в действие с начала наступающего года создают благоприятную почву для развития лизинга в Казахстане, способствуют развитию здоровой конкуренции. И как следствие - повышению качества лизинговых услуг, снижению ставок вознаграждений. Рынок лизинговых услуг становится привлекательным как для инвесторов, так и для производителей.

2.5 Страхование в лизинговой деятельности

Говоря о страховании в лизинговой деятельности, хотелось бы отметить следующее. Страхование производится на добровольной основе и обязательно для участников лизинга лишь в случаях, если такое условие прямо предусмотрено в соответствующем договоре. При заключении лизинговой сделки (или в ее обеспечение) можно предусмотреть использование страховой защиты от следующих рисков : имущественных рисков; финансовых рисков; политических рисков; рисков связанных с различными видами гражданской и профессиональной ответственностью: рисков, связанных с жизнью и здоровьем персонала, руководства; рисков акционеров; рисков связанных с объектами интеллектуальной собственности; рисков, связанных с просчетами в маркетинговой стратегии; рисков, связанных с административным произволом или криминальными действиями.

Право на проведение перечисленных видов страхования и лицензии на осуществление лизинговых операций имеют практически все страховые организации и банки второго уровня. Национальный банк Казахстана как надзорный орган не вправе вмешиваться в оперативную деятельность банков и страховых организаций, в т.ч. по сделкам, связанных с лизингом. Однако в целях дальнейшего механизма кредитования, оптимизации финансовых потоков и обеспечения их прозрачности, совершенствования платежной системы Национальный банк готов участвовать в обсуждении проблем лизинга.

2.6 Анализ действующей практики предприятия лизинга в ОАО «Темiрлизинг»

Лизингополучатель:ТОО «Транспорт»

Дата 18/04/2004 г.

Презентация №ТЛ -24

Лизингополучатель	Сумма лизинга	Тип запроса	Назначение
ТОО «Транспорт»	KZT 16 986 750.00	Повторный	Закуп 10 автобусов марки «ZGT-6600»

СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПРЕДЛАГАЕМЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАОБЯЗАТЕЛЬСТВА KZT 3 657 543,00KZT 16 986 750.00

Краткая информация

Краткая характеристика Лизингополучателя: ТОО «Транспорт» прошло перерегистрацию 24 июня 2003 г. в Управлении юстиции г.Алматы под номером 51188-1910-ТОО. Единственным участником ТОО «Транспорт» является в соответствии с Уставом Товарищества - Кунесов Кияс Жапарбекович

Кредитный рейтинг:

Страна\область\город:г. Алматы

Вид деятельности:Автотранспортные пассажирские перевозки

Менеджмент:Учредитель - Кунесов К.Ж

Директор - Кунесов К.Ж.

Другие банки:ОАО АТФ Банк, г.Алматы

Кредитный Аналитик: ______________________Колоскова И.Б.

(подпись)

СОГЛАСОВАНО:

Заместитель Генерального

директора

_______________ Туебаев С.К.

«_____»_____________ 2004 г.

УСЛОВИЯ ТРАНЗАКЦИИ

____________________________________________________________

Лизингополучатель: ТОО «Транспорт»

Вид деятельности:Автотранспортные пассажирские перевозки

Сумма и валюта:Существующий долг:KZT 3 657 543,00

Новый долг:KZT 16 986 750,00

Общий срок лизинга: 36 месяцев

Периодичность выплат:сумма основного долга и вознаграждение выплачивается ежемесячно равными долями, льготный период по погашению основного долга 1 месяц.

Ставка:21 % годовых

Доходы

ОАО «Темiрлизинг»: 6 052 420.00 тенге

Вознаграждение

Банка:расчетно - кассовое обслуживание

Дополнительный залог: нет

Страна Лизингополучателя:Казахстан

Действующее законодательство:Казахстан

Кредитный Аналитик:Колоскова И.Б.

ОБЗОР СДЕЛОК НА 05.06.04г.

_____________________________________________________________

Лизингополучатель:ТОО «Транспорт»

Кредитный Аналитик: И. Колоскова Дата:05.06.2004 г.

Банк (филиал)/ лизинговая компания	Сумма лизинга / Остаток задолженности согласно графику погашения / Фактический остаток задолженности	Тип займа	Цель	Ставка вознаг-раждения	Залоги, финансовые условия, и т.д.
ОАО «ЛК»	KZT4.077.500,00/ KZT3.657.543,00/ KZT3.657.543,00	лизинг	Пополнение парка	22%	Покрытие обязательств за счет доходов от текущей деятельности

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ

В настоящее время и в перспективе автобусные перевозки остаются основным средством передвижения населения. Несложность организации маршрутов, быстрота перемещения, частота сообщения, простота маневра автобусами, дающая возможность оперативно реагировать на повышенный спрос на том или ином маршруте в периоды суточных и сезонных "пиков", делают этот вид перевозок очень удобным на коротких и средних расстояниях. Условия движения автбусного транспорта зависят от

характера распределения пассажиропотоков по часам суток, дням, недели, участкам маршрута, направлениям движения, объема перевозок, времени оборотного рейса, режима и интервалов движения, а также продолжительности пребывания подвижных единиц на линии. Поэтому компания стремится обеспечить качественное обслуживание жителей г. Алматы.

Необходимо отметить, что ТОО «Транспорт» является повторным клиентом ОАО «Лизинговой компании». Первый проект по закупу 5 единиц Газелей был одобрен по ТОО «Барс-Е», которое в последующем прошло перерегистрацию и переименовалось в ТОО «Транспорт», став правопреемником ТОО «Барс-Е» в связи с увеличением Уставного капитала, изменением участника и изменением наименования организации. Клиентом произведены пять погашений по действующим обязательствам, что характеризует его как дисциплинированного лизингополучателя

Несмотря на то, что деятельность ТОО «Транспорт» началась в прошлом году, при рассмотрении данного проекта целесообразно принять во внимание опыт работы менеджмента ТОО «Барс», так как руководителем той и другой компании является одно лицо Кунесов К.Ж. ТОО «Барс» занимается автопассажирскими перевозками на протяжении 3,5 лет. Силами водителей ТОО «Барс» под руководством управленческого аппарата обслуживается 3 городских маршрута, а именно:

№ 275 в направлении «поселок Коянкус - Торговый центр «Жетысу»»;

№ 496 в направлении «поселок 1 мая - ЦКР»;

№ 538 в направлении «А/вокзал «Саяхат» - м-н Айша-биби».

В настоящее время все эти маршруты востребованы и рентабельны. В целях развития новой компании маршрут № 538 был переоформлен на ТОО «Барс-Е» в последующем все документы переоформлены на ТОО «Транспорт». Основной целью проекта является замещение привлеченного транспорта на новые автобусы в количестве 10 единиц, которые будут обслуживать городской маршрут № 538 (протяженность 18 км) в направлении «А/вокзал «Саяхат» - м-н Айша-биби».

Для конкурентоспособного уровня автотранспортного обслуживания пассажиров необходимыми являются такие параметры, как мощность и комфортабельность автобусов.

Одним из основных элементов в организации работы является правильно составленное расписание движения автобусов, которое должно обеспечить высокую регулярность и максимальную скорость движения автобусов, минимальную затрату времени пассажиров на поездку к месту назначения, обеспечивать безопасность перевозок, эффективное использование подвижного состава с нормальным режимом работы водителей, выполнение плановых показателей работы автотранспортного предприятия. Штатом ТОО «Транспорт» предусмотрена единица-механик, что предусматривает возможность поддержания автопарка в техническо-исправном состоянии.