3.1 Структура внеоборотных активов

Таблица 4

Основные средства представлены в таблице по их первоначальной стоимости. Произошёл прирост основных средств на 80 тыс. руб. Можно посчитать коэффициент поступления. Он будет равен отношению суммы поступивших основных фондов к остатку на конец года. К_пост=80/150*100%=53,3%. Такой большой коэффициент поступления объясняется тем, что предприятие молодое и находится в стадии развития и приобретает оборудование, необходимое для основной деятельности, а также компьютеры для офиса.

На конец года появилась статья «незавершённое строительство». Возможно, этой статьёй представлены основные средства приобретённые, но не введённые в эксплуатацию. Это является результатом приобретения новых основных средств.

Для оценки технического состояния основных средств можно рассчитать коэффициент износа и годности. Величина износа принимается равной сумме начисленной амортизации. Амортизацию можно определить как разницу между соответствующими статьями балансов брутто и нетто. Данные баланса брутто отражены в таблице, а по данным баланса нетто остаточная стоимость основных средств на конец 2009 года 112 тыс. руб. Таким образом, сумма амортизации за 2009 год равна 70 - 66 = 4 тыс. руб., а за 2000 год 150 - 112 = 38 тыс. руб. Коэффициент износа будет равен:

на начало 2009 года К_изн = 4/70*100% = 5,7%;

на конец 2009 года К_изн = 38/150*100% = 25,3%.

Такая разница между коэффициентами можно объяснить несколькими причинами:

ь введение в эксплуатацию неновых основных средств;

ь введение в эксплуатацию основных средств с большой нормой амортизации.

Коэффициент годности равен К_годн = 1-К_изн:

на начало 2009 года К_годн = 1-0,057 = 0,943;

на конец 2009 года К_годн = 1-0,253 = 0,747.

Оценка деловой активности позволяет определить насколько эффективно предприятие использует свои активы и источники, поскольку показатели деловой активности основаны на сравнении активов (источников) и продукции, созданной с их помощью.

Таблица 10. - Анализ коэффициентов деловой активности

В таблице приведены рассчитанные коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия. Данные показатели относятся к показателям финансового состояния, поскольку скорость оборота средств и их источников прямо влияют на платёжеспособность предприятия.

Глядя на таблицу, можно сделать вывод, что деловая активность предприятия возросла. Об этом свидетельствует увеличение всех коэффициентов оборачиваемости и уменьшение сроков оборота.

Коэффициент общей оборачиваемости средств показывает количество оборотов, совершённых активами предприятия за год, приносящих реальные деньги. По сравнению с предыдущим годом количество оборотов возросло на 9. Это оценивается положительно, т.к. это свидетельствует об увеличении активности деятельности предприятия, о повышении эффективности использования средств предприятия. Кроме того, на рост данного показателя повлияла инфляция.

Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных) средств показывает:

ь размер выручки на 1 руб. оборотных средств;

ь количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год.

Рост коэффициента наряду с ростом коэффициента оборачиваемости запасов оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о том, что в оборотных средствах растёт удельный вес средств, вложенных в расчёты и денежные средства. А это свидетельство повышения ликвидности активов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколоько раз в течение отчетного периода погашается дебиторская задолженность. В отчётном периоде данный коэффициен стал составлять 162 оборота. По сравнению с прошлым годом он увеличился на 63 оборота. Средний срок оборота дебиторской задолженности уменьшился на 1,42 дня и стал составлять 2,25 дней. Такая тенденция оценивается положительно, т.к. это свидетельствует о ликвидности дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз за год погашается кредиторская задолженность. В отчётном году показатель равен 38, за год выырос на 15 оборотов. Срок оборота кредиторской задолженности равен 10 дней, снизился за год на 6 дней. Это свидетельствует о том что предприятие своевременно погашает кредиторскую задолженность.

К_дз>К_кз

Т_дз<Т_кз

Данное соотношение считается предпочтительным для предприятия, т.к. оно свидетельствует о том, что предприятие кредитуется на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов.

Фондоотдачу основных средств и прочих внеоборотных активов ещё называют коэффициентом оборачиваемости основных средств. Он характеризует размер выручки на 1 руб. основных средств. За отчетный период, данный показатель возрос с 49 до 80. Рост его в динамике оценивается положительно и объясняется повышением эффективности использования основных средств, а также инфляционным ростом цен на продукцию предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств характеризует скорость оборота собственного капитала, а с экономической точки зрения - активность денежных средств собственников. Показатель за отчётный год вырос на 20 и стал составлять 53 оборота. Данная тенденция оценивается положительно, т.к. одновременно вырос и коэффициент автономии. Следовательно, на рост его повлияло увеличение объёма выручки за счёт роста объёмов продаж и инфляционного роста цен на продукцию предприятия. То есть предприятие осуществляет свою деятельность за счёт собственных источников, а не заёмных.

Платёжеспособность предприятия - это его способность своевременно и в полном объёме рассчитываться по долговым обязательствам. С платёжеспособностью тесно связано понятие ликвидности баланса, так как в случае финансовых затруднений встаёт задача продажи части активов с тем, чтобы рассчитаться по долгам. Под ликвидностью понимают соответствие структуры активов по степени ликвидности структуре пассивов по срочности погашения обязательств. В таблице представлены показатели ликвидности баланса.

Таблица 11. - Показатели ликвидности баланса

Коэффициент текущей ликвидности за отчётный период вырос на 50% и стал составлять 141%. Эту тенденцию можно оценить положительно, т.к. вместе с тем выросла ликвидность оборотных средств, т.е. в составе оборотных средств стало больше быстрореализуемых активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 3% и в отчётном году стал составлять 22%, стал превышать крайний предел. Наряду с ростом предыдущего показателя это положительно влияет на ликвидность баланса.

Коэффициент критической ликвидности вырос в динамике, однако, норматива не достиг. В целом, можно сделать вывод, что ликвидность баланса предприятия возросла.

7. Анализ доходности предприятия

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием многих факторов:

ь изменение объёма реализации товаров;

ь изменение структуры и ассортимента реализованных товаров;

ь изменение уровня затрат на 1 рубль реализованных товаров.

Данные для оценки динамики показателей приведены в таблице.

Таблица 12. - Динамика балансовой прибыли

Прибыль от реализации товаров возросла на 83 тыс. руб. и составила в отчётном году 318 тыс. руб. На это повлияло увеличение выручки в результате роста объёма продаж. В отчётном году появились прочие операционные доходы, которые составили с учётом прочих операционных расходов 47 тыс. руб. К этим доходам относятся доходы от сдачи в аренду помещения, а расходы - налоги с этих доходов. За отчётный год уменьшились внереализационные расходы на 5 тыс. руб.

Наибольший удельный вес в структуре доходов занимают доходы от продаж. Однако за отчётный период он уменьшился на 22%. Уменьшился также удельный вес внереализационных расходов на 8%. А прочие операционные доходы стали занимать 14% в структуре доходов.

Наибольшее влияние на увеличение прибыли оказал рост доходов от продаж. Это привело к увеличению прибыли на 61%. Прочие операционные доходы увеличили прибыль на 35%, а снижение внереализационных расходов привело к росту прибыли на 4%.

Для определения влияния на прибыль каждого из факторов заполняется таблица.

Таблица 13. - Анализ динамики реализации продукции и прибыли

Как видно из таблиц выручка от реализации товаров увеличилась в отчётном году на 63%, а себестоимость реализованных товаров - на 65%. Это привело к снижению уровня рентабельности реализации товаров в отчётном году на 0,87%, которая составила 4,26%. Снижение рентабельности в динамике составило 17%.

Можно определить влияние изменения объёма реализации на изменение прибыли.

1. Можно определить влияние изменения объёма реализации на изменение прибыли.

Таким образом, увеличение объёма продаж привело к росту прибыли на 83,79 тыс. руб.

2. Изменение прибыли за счет изменения цен.

Изменение цен привело к росту прибыли на 63,5 тыс. руб.

3. Изменение прибыли за счет изменения выручки.

4. Изменение прибыли за счет изменения удельной с/с.

Таким образом, за счет изменения удельной с/с прибыль увеличилась на 89,65 тыс. руб.

5. Изменение прибыли за счет изменения удельных коммерческих расходов.

6. Изменение прибыли до налогообложения за счет других факторов.

П = 83,79+63,5+89,65-149,42+60-13+5 = 139,52

П = 337-202 = 135

8. Анализ рентабельности

Результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью относительных показателей, которые называются рентабельностью. Они характеризуют доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или имущества.

Рентабельность вложений в предприятие Р_а в общем, виде определяется по стоимости всего имущества, имеющегося в распоряжении предприятия, и показывает какую прибыль, получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, т.е. эффективность использования всего имущества предприятия.

Для исчисления этого показателя прибыль отчётного периода или чистая прибыль, или прибыль от реализации продукции делится на общий итог баланса. Стоимость имущества определяется как средняя величина.

Рассчитаем рентабельность по чистой прибыли.

Как видно из расчётов значительное влияние на величину рентабельности оказывают налоговые отчисления. В целом, рентабельность активов в размере 49,9% оценивается положительно.

Для расчёта показателей рентабельности составляется таблица.

Таблица 14. - Расчёт показателей рентабельности

Рентабельность реализованной продукции Р_рп показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, т.е. результативность работы предприятия. Увеличение этого показателя может быть вызвано снижением затрат на реализацию при постоянных ценах или ростом цен при постоянных затратах на реализацию, уменьшение - снижением спроса на товары. Рентабельность реализованной продукции составила в отчётном году 4%. Наряду с ростом выручки значительно увеличилась себестоимость продаваемых товаров, т.е. увеличились расходы на 1 руб. реализованных товаров. Это повлияло на снижение рентабельности. Такая тенденция оценивается отрицательно, т.к. снизилась эффективность основной деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестирования собственниками средств предприятия. В отчётном году рентабельность собственного капитала составила 75%, что является положительным фактором в работе предприятия в отчётном году. Вложения собственников в данное предприятие являются выгодными и прибыльными, несмотря на риск. Кроме того, финансовая устойчивость предприятия за отчётный год значительно возросла: коэффициент автономии составил 46%.

Рентабельность основных фондов имеет важное значение для оценки деятельности предприятия и может также служить ориентиром при изучении спроса на товары. В отчётном году данный показатель равен 50%.

Заключение

В работе предприятия в отчётном году произошёл ряд изменений. Положительным аспектом в работе предприятия явилось увеличение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, активность, ликвидность предприятия.

Так увеличение коэффициента автономии привело к увеличению финансовой устойчивости предприятия, следовательно, сделало его более привлекательным для инвестиций.

Важным является и увеличения коэффициента обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, он также показывает степень финансовой устойчивости предприятия за отчётный год этот коэффициент с -9% вырос на 35% и стал 26%. Такое изменение говорит о том, что у предприятия, во-первых появились собственные оборотные средства, а во-вторых величина коэффициента превысила критический уровень в 20%.

Положительно оценивается увеличение коэффициента текущей ликвидности предприятия, с учётом увеличения ликвидности оборотных средств.

Увеличение коэффициента деловой активности оценивается положительно в связи с расширением основной деятельности предприятия, т.е. с ростом объёма продаж.

Отрицательным фактором в работе предприятия является снижение эффективности основной деятельности, т.к. рентабельность реализации продукции снизилась. На это повлиял значительный рост расходов по реализации продукции. Поэтому для увеличения прибыли от реализации продукции необходимо уменьшить себестоимость данной продукции: например, сменить поставщиков, уменьшить затраты на поставку продукции.

Список использованной литературы

1. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия: Экономика и финансы АКДИ. - 2010.

2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010.

3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - 2010.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2010.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2010.

6. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: Финансы и статистика, 2010.

7. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Ист-сервис, 2010.

8. Бухгалтерский учет в промышленности. / Под ред. проф. Новиченко П.П. - М., 2010.

9. Добров В.Н., Крашенинников В.И. Финансирование и кредитование в промышленности. - М., 2010.

10. Основы предпринимательского дела. / Под рук. д.э.н., профессора Осипова Ю.М. - М., 2010.

11. Экономика и статистика фирм. / Под ред. Ильенковой С.Д. - М., 2010.

12. Экономика предприятия. / Под ред. проф. Горфинкеля В.Я. - М., 2010.