Инфляция и антиинфляционная политика

Федеральное агентство по образованию

Казанский Государственный Финансово-Экономический Институт

Кафедра макроэкономики и экономической теории

Курсовая работа

Инфляция и антиинфляционная политика

Выполнила

Студентка 123 группы

Ильясова Лилия Р.

Проверил

д.э.н. проф. Мальгин В.А.

Казань 2008

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность инфляции. Формы и виды

Глава 2. Особенности инфляции в России. Антиинфляционная политика и ее эффективность

Заключение

Список литературы

Введение

Явление инфляции присуще в той или иной степени любой рыночной и переходной к ней экономикам, в том числе и экономикам промышленно развитых стран. Инфляция проникает во все сферы экономической жизни и начинает их разрушать. От нее страдают государство, производство, финансовый рынок и рыночная экономика, но больше всего страдают люди.

Нарушаются установленные пропорции между ценами товаров. Продавцу и покупателю становится все сложнее принять оптимальное правильное экономическое решение. Еще труднее специалистам дать экономический прогноз и сделать долгосрочные расчеты. Происходит перераспределение доходов. Те, кто имеет фиксированную заработную плату, ничем не защищены от инфляционного роста цен. Возникают очереди. Появляется «черный рынок», где спекулируют дефицитным товаром.

Как экономическое явление инфляция существует уже длительное время. Считается, что она появилась, чуть ли не с возникновением денег, с функционированием которых неразрывно связана. Интерес к инфляции, инфляционным процессам, возник еще в древности, когда многие правители с большим или меньшим успехом пытались найти решение вечной проблемы балансирования бюджетных доходов с постоянно возрастающими расходами. Но если ранее инфляция возникала, как правило, в чрезвычайных обстоятельствах, (например, во время войны государство выпускало большое количество бумажных денег для финансирования своих военных расходов), то в последние два-три десятилетия во многих странах она стала хронической.

Инфляция является очень сложным социально-экономическим явлением. На протяжении столетий с изменением форм собственности, типов ценообразования, денежных систем изменялись причины, следствия, формы проявления инфляционного процесса. Неизменной оставалась лишь сущность инфляции -- обесценение денег.

В настоящее время инфляция - один из самых болезненных и опасных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция не только означает снижение покупательной способности денег, но и подрывает возможности хозяйственного регулирования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорций.

Целью данной работы является раскрытие смысла процесса инфляции, посредством рассмотрения понятия инфляции, ее причин и видов.

Глава 1. Сущность инфляции. Формы и виды

Что такое инфляция? Это понятие, возможно, возникло одновременно с возникновением денег, с оборотом которых она неразрывно связана. Непосредственно термин инфляция появился в Северной Америке в период гражданской войны 1861-1865 гг. и обозначал процесс увеличения обращения бумажных денег.

Этот термин также употреблялся в Англии и Франции. Однако широкое распространение в экономической литературе термин инфляция получил лишь после 1-ой мировой войны, а в отечественной литературе лишь в середине 20-х гг.

Наиболее общим, традиционным является следующее определение инфляции: Инфляция - это процесс переполнения каналов обращения денежной массой сверх потребностей товарооборота, что вызывает обесценивание денежной единицы и рост товарных цен.

Однако такое определение нельзя считать полным. Инфляция, несмотря на то, что она проявляется в росте цен, является сложным социально-экономическим явлением, и представляет собой одну из наиболее острых проблем современной экономики во многих странах мира.

Итак, проявлением инфляции является повышение цен, однако не следует забывать, что рост цен может быть связан с отсутствием равновесия между спросом и предложением, такой рост цен на коком-то отдельном товарном рынке - это не инфляция. Инфляция проявляется в повышении общего уровня цен в стране.

Подстегивать рост цен могут и конкретные экономические обстоятельства. Например, энергетический кризис 70-х гг. повлиял на общее повышение цен: общий уровень цен поднялся в 1973 году на 7%,а в 1979 году- на 9%.

Независимо от состояния денежной сферы, цены на товары и услуги могут изменяться вследствие различных причин , таких как сезонные колебания рынка, изменения конъюнктуры, монополизацией рынка, рост производительности труда, государственного регулирования, введение новых ставок налогов, внешнеэкономические воздействия, стихийные бедствия и т.д.

Среди перечисленных выше причин роста цен хотелось бы выделить действительно инфляционные.

Так, рост цен связанный с сезонными колебаниями конъюнктуры рынка нельзя считать инфляционными. Повышение производительности труда при прочих равных условиях должно вести к повышению цен. Другое дело - если повышение производительности труда в ряде отраслей сопровождается опережающим это повышение ростом заработной платы. Такое явление называемое инфляцией издержек, действительно сопровождается общим повышением уровня цен.

Стихийные бедствия не могут считаться причиной инфляционного роста цен. Так если в результате землетрясения разрушены дома, то, очевидно, поднимутся цены на стройматериалы, что будет стимулировать производителей стройматериалов расширять предложение своей продукции и по мере насыщения рынка цены станут понижаться.

Перечислим теперь важнейшие причины инфляционного роста цен:

1. Диспропорциональность или несбалансированность государственных доходов и расходов.

Эта несбалансированность выражается в дефиците государственного бюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов в Центральном эмиссионном банке страны, то есть за счет печати новых денег, то это приводит к росту массы денег в обращении и, следовательно, к росту цен.

2. Аналогичная картина возникает при финансировании инвестиций осуществляемое подобным образом. Особенно инфляционно опасным являются инвестиции в военной области. Непроизводительное потребление национального дохода на военные цели ведет не только к потере национального богатства, но и создает дополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов госбюджета и увеличения государственного долга во многих странах, для покрытия которого выпускаются бумажные деньги.

3. Общее повышение уровня цен связывается современной экономической теорией с изменением структуры рынка в ХХ веке. Структура современного рынка все менее и менее напоминает структуру рынка совершенной конкуренции. Структура современного рынка в значительной степени напоминает олигополистическую. А олигополист имеет возможность в известной степени влиять на цену. Таким образом, олигополисты напрямую заинтересованы в усилении “гонки цен”, а также, стремясь поддержать высокий уровень цен, заинтересованы в создании дефицита (сокращении производства и предложения товаров). Не желая “испортить” свой рынок снижением цен, монополисты и олигополисты препятствуют росту эластичности предложений товаров в связи с ростом цен. Ограничение притока новых производителей в отрасль олигополии поддерживает длительное несоответствие спроса и предложения.

4. Рост “открытости” экономики страны, втягивание ее в мирохозяйственные связи, вызывает опасность “импортируемой” инфляции. Так, к примеру, скачок цен на энергоносители в 1973 году вызвал рост цен на импортируемую нефть и далее, по технологической цепочке - на другие товары. В условиях неизменного курса валюты страна каждый раз испытывает воздействие “внешнего” повышения цен на импортируемые товары. Вместе с тем возможности бороться, с этим типом инфляции достаточно ограничены.

5. Одной из причин инфляции, имеющей особое значение в нашей стране - это, так называемые, инфляционные ожидания. Инфляционные ожидания особенно опасны тем, что обеспечивают самоподдерживающий характер инфляции. Так, население, живущее в условиях постоянного ожидания повышения общего уровня цен, постоянно рассчитывает на дальнейший их рост. В таких условиях трудящиеся требуют все более высокой заработной платы. Население запасается товарами впрок, опасаясь, что цены на них в скором времени еще более поднимутся. Производители, опасаясь, что цены на сырье , оборудование и комплектующие поднимутся и, желая обезопасить себя, многократно завышают цену на свою продукцию.

Многие экономисты Запада и нашей страны особо выделяют фактор инфляционных ожиданий, подчеркивая, что их преодоление - важнейшая задача антиинфляционной политики.

Помимо основных существуют также альтернативные концепции инфляции. К ним относят инфляцию спроса и инфляцию издержек. В рамках этих концепций рассматривают различные причины инфляции.

1) Инфляция спроса.

Это явление нарушения равновесия между спросом и предложением в сторону спроса. Причиной такого смещения может быть увеличение государственных заказов (к примеру военных), увеличение спроса на средства производства в условиях полной занятости и практически полной загрузки производственных мощностей, а также рост покупательной способности населения (рост заработной платы) в результате активных действий профсоюзов.

В результате этого в обращении возникает избыток денег по отношению к количеству товаров; повышаются цены. В ситуации, когда уже имеет место полная занятость в сфере производства, производители не могут увеличить предложение товаров в ответ на увеличение спроса.

2) Инфляция издержек.

Это явление выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. Причинами ее могут стать:

- олигополистическая практика ценообразования,

- экономическая политика государства,

- рост цен на сырье и т.д.

На практике нелегко отличить один существующий тип инфляции от другого, они тесно взаимодействуют, поэтому рост заработной платы, например, может выглядеть и как инфляция издержек.

Необходимо отметить, что ни в одной экономически развитой стране во второй половине ХХ в. полная занятость, свободный рынок или же стабильность цен в течение длительного времени не наблюдались. Цены росли непрерывно, а с конца 60-х годов - и даже в периоды экономических спадов и застоя, когда недогрузка производства могла доходить до значительных размеров. Такое явление получило название стагфляции, что означает инфляционный рост в условиях стагнации, застоя производства, экономического кризиса.

Ранее инфляция возникала, как правило в чрезвычайных обстоятельствах, к примеру во время войны. Однако в последние два -три десятилетия во многих странах она стала постоянной. Принято выделять несколько типов инфляции.

1. Ползущая инфляция.

Это инфляция, темпы роста цен в условиях которой не превышают 10% в год. Такую инфляцию современная экономическая теория рассматривает как благо для экономического развития, а государство - как субъект проведения эффективной экономической политики. Ползущая инфляция позволяет корректировать цены в соответствии с изменяющимися условиями производства и спроса.

2. Галопирующая инфляция.

Для нее характерен темп роста цен от 20% до 200% в год. Это уже серьезное напряжение для экономики, хотя большинство сделок и контрактов учитывает такой рост цен.

3. Гиперинфляция.

Для гиперинфляции характерен неограниченный рост количества денег в обращении и уровня цен. Современный рекорд принадлежит Никарагуа: во время гражданской войны среднегодовой рост цен в этой стране достигал 33 000% .

В условиях гиперинфляции наносится огромный ущерб населению, даже состоятельным слоям общества. Разрушается национальное хозяйство. Во многих странах, испытавших гиперинфляцию, в том числе и в нашей, наблюдалось следующее явление: темпы роста цен значительно опережали темпы роста количества денег в обращении, например в Венгрии в 1945-1946 гг. - в 4000 раз. Это объясняется тем, что когда население ( и покупатели и производители ) окончательно теряют доверие к обесценивающейся национальной валюте, они начинают стараться как можно быстрее избавиться от нее. Результатом является резкое увеличение скорости оборота денег, что равносильно увеличению их количества.

Очевидно, что огромную роль в раскручивании спирали гиперинфляции играют инфляционные ожидания. Все эти три типа относятся к так называемой открытой инфляции.

Существует также подавленная инфляция, при которой рост цен может и не наблюдаться, а обесценивание денег может выражаться в различного рода дефицитах.

Именно такая ситуация сложилась в странах бывшего СССР, где инфляция в условиях командно-административной системы находилась в подавленном состоянии и проявлялась в дефицитах и прогрессирующем снижении качества продукции. Подавление инфляции, т.е. полный контроль над ценами и доходами, без устранения причин инфляции, негативно сказывается на развитии рыночных отношений.

До 1992 года в странах бывшего СССР серьезной антиинфляционной политики не проводилось. Сложность ситуации заключается в том, что антиинфляционную политику в Российской Федерации, например, нельзя свести лишь к косвенным экономическим рычагам. Очевидно, что нарушение пропорций в народном хозяйстве можно постепенно устранить при помощи структурной политики государства и даже прямыми административными методами, в частности, сокращением военных расходов, рационализацией производственных капиталовложений, переходом с бюджетного финансирования части производственных капиталовложений на использование средств предприятий, привлечением акционерного капитала и т.д., ломкой монополистической структуры экономики. Все это необходимо дополнить мерами, которые ограничивают денежную массу, устраняют дефицит госбюджета, стабилизируют курс национальной валюты, а также созданием условий для усиления конкуренции в экономике.

В 50-60 гг. инфляция проистекала в большинстве стран умеренными темпами. А в 70-х годах стала выходить из-под контроля превращаясь во “ врага общества номер один ”. Особую остроту инфляция приобрела во второй половине 70-х годов. Так, среднегодовой темп прироста розничных цен в США составлял в 1956-65 гг. - 1,7%, в 1966-1974 гг. - 5,1%, в 1975-1980 гг. - 9,3%.

В Англии в тоже время : - 3,1 %, 7,1% и 15,8%; в Италии - 3,4, 6,0 и 17,9%; во Франции - 5, 5,9, 19,9%. В конце 80-х темпы роста цен понизились и составляли примерно 4% в год, что соответствует модели умеренной инфляции. Это можно объяснить рядом причин, среди которых основное - падение мировых цен на нефть, усиление ценовой конкуренции, прежде всего в международном масштабе, повышение производительности труда, сдерживание роста заработной платы.

Инфляция может быть сбалансированной т.е. рост цен умеренный и одновременный на большинство товаров и услуг. В этом случае , соответственно ежегодному росту цен, возрастает ставка процента, что равнозначно экономической ситуации со стабильными ценами.

Противоположным случаем является несбалансированная инфляция, которая представляет собой различные темпы роста на различные товары.

Различают также ожидаемую и неожидаемую инфляцию.

В первом случае можно прогнозировать инфляцию на какой-либо период, или она планируется правительством страны.

Во втором случае происходит резкий скачок цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системы налогообложения.

Внезапный скачок цен в нормально функционирующей рыночной экономике, где у населения отсутствуют инфляционные ожидания, не вызовет серьезных последствий, т.к. потребители , ожидая, что повышение цен - явление кратковременное, будут больше сберегать и меньше предъявлять денег на рынке в виде платежеспособного спроса. А раз уменьшается размер спроса, то начинается давление на цены в сторону их снижения. Этот экономический эффект получил название эффекта Пигу.

Однако в экономике , где уже существуют инфляционные ожидания резкий скачок цен может вызвать резкое увеличение затрат населения на покупку товаров и услуг, что само по себе создает трудности в экономике. Таким образом внезапный скачок цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен.

Инфляция оказывает значительное влияние на экономику и последствия этого воздействия сложны и разнообразны.

Если небольшие ее темпы содействуют росту цен и нормы прибыли, являясь таким образом фактором временного оживления коньюктуры, то по мере ее углубления инфляция превращается в серьезное препятствие, обостряет экономическую и социальную напряженность в обществе.

Галопирующая инфляция ( не говоря уже о гиперинфляции ) дезорганизует хозяйство, наносит серьезный ущерб даже монополиям, затрудняет проведение экономической политики. Неравномерный рост цен усиливает дисбаланс между отраслями экономики, нарушает структуру потребительского спроса и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке.

Такая инфляция активизирует бегство от денег к товарам, превращая этот процесс в лавинообразный, обостряет товарный голод, подрывает стимулы к денежному накоплению, нарушает функционирование денежно-кредитной системы. Кроме того, обесцениваются сбережения населения, потери несут банки и учреждения, предоставляющие кредит.

Помимо экономических последствий инфляция имеет и социальные. Она ведет к перераспределению национального дохода, является как бы сверхналогом на население, что является причиной отставания темпов роста номинальной и реальной заработной платы от резко возрастающих цен на товары и услуги. Инфляция наносит ущерб всем категориям наемных работников, лицам свободных профессий, пенсионерам и др.

Инфляция оказывает также серьезное влияние на занятость населения. Это влияние наглядно описывается моделью “ инфляция спроса ”, предложенной в 1958 году английским экономистом А.Филлипсом.

Используя данные статистики Великобритании за 1861-1956 гг. он показал кривую, отражающую обратную зависимость между уровнем ставок заработной платы и уровнем безработицы. При этом было установлено, что увеличение безработицы в Англии свыше 2,5 - 3% приводило к резкому замедлению роста цен и заработной платы. Отсюда следовал вывод, что уменьшение сопровождается повышением цен и заработной платы. Таким образом уровень безработицы может быть снижен за счет ускорения темпов инфляции.

Теоретическую базу под расчеты Филлипса подвел экономист Р. Липси. В дальнейшем американские экономисты П. Самуэльсон и Р. Солоу модифицировали кривую Филлипса, заменив ставки заработной платы на темпы роста товарных цен. В таком виде кривую стали использовать для экономической политики, прежде всего для определения уровней, при которых возможны высокий уровень занятости и производства и определенная стабильность цен.

На оси абсцисс показан уровень безработицы, на оси ординат - темпы роста товарных цен.

Если правительство рассматривает уровень безработицы u 1 как излишне высокий, то для его понижения проводятся бюджетные и денежно-кредитные мероприятия, стимулирующие спрос, что ведет к расширению производства и созданию новых рабочих мест. Уровень безработицы снижается до величины u 2 , но одновременно возрастает темп инфляции до Р 2 . Возникшие условия могут вызвать кризисные явления, что вынудит правительство принять меры для снижения темпов роста цен до уровня Р 3 , а безработица увеличится до уровня u3. Практика показывает, что кривая Филлипса применима для экономической ситуации в краткосрочный период, так как в долгосрочном плане, несмотря на высокий уровень безработицы, инфляция продолжает нарастать, что объясняется целым комплексом обстоятельств.

Среди этих обстоятельств важно выделить политику стимулирования спроса стремление правительства снизить уровень безработицы ценой увеличения инфляции успешно только тогда, когда у населения удается создать так называемые “ложные ожидания”. К примеру, работающие по найму, наблюдая рост ставок зарплаты, увеличивают предложения труда. И тогда, как и предполагалось в концепции кривой Филлипса, рост инфляции и связанной с ней номинальной заработной платы.

Однако как только люди начинают замечать, что реальная заработная плата все уменьшается (в отличие от номинальной) то никто больше не будет увеличивать предложения труда.

Особое внимание на эти взаимосвязи обратил еще в 60-е гг. американский экономист М. Фридмен, который подчеркивал неэффективность борьбы с безработицей путем “накачивания“ спроса инфляционными мероприятиями. Таким образом, когда население преодолеет свои ложные ожидания, тогда инфляция будет сопровождаться уменьшением предложения труда, т.е. растущей безработицей.

Считается также, что кривая Филлипса применима лишь для анализа в условиях умеренной инфляции с постоянным темпом. При неожиданных экономических потрясениях, темп инфляции возрастает неожиданно и может сопровождаться резким увеличением безработицы.

На смену модели Филлипса пришла теория естественного уровня безработицы. Суть этой теории заключается в том, что в долгосрочном плане умеренный уровень инфляции возможен лишь при естественном уровне безработицы, который определяется структурой рынка, с учетом инфляции о потребностях в различных профессиях и т.д.

Однако экономическая политика, направленная на обеспечение естественного уровня безработицы и снижение темпов инфляции до умеренных и стабильных не всегда достигает намеченных целей. При достижении естественного уровня безработицы инфляция какое-то время продолжает развиваться по инерции, темпы ее не могут резко сократиться. Кроме того следует отметить, что естественный уровень безработицы во многих западных странах в последние десятилетия возрастал.

Глава 2. Особенности инфляции в России. Антиинфляционная политика

Уровень инфляции для рыночных экономик является не только показателем, но и условием успешности их развития. Оказывающий прямое воздействие и на экономические, и на социальные отношения уровень инфляции приобрел характер общенациональной задачи для регулирования экономического развития. Более того, усиливающиеся процессы интеграции экономик различных стран предполагают обеспечение сопоставимости показателей устойчивости национальных валют.

Настойчивая работа и серьезные исследования в области организации денежных отношений позволили развитым странам выработать достаточно эффективный трансмиссионный механизм воздействия денежно-кредитной политики на процессы в реальной экономике. Как правило, наиболее действенным для этих стран является изменение процентной политики, определяющей объем денежного предложения, а следовательно, п уровень инфляции, валютный курс, инвестиционный процесс и другие денежные показатели. Участие государства в денежно-кредитном регулировании ограничивается обеспечением бездефицитного бюджета и рациональным размещением на финансовом рынке государственных ценных бумаг.

Напротив, в развивающихся странах наблюдается более активное участие государства в регулировании денежных отношений. Это выражается в создании специализированных банков с государственным участием, формировании фондов гарантирования кредитов, которые фактически представляют собой государственные или полугосударственные фонды.

Пристальное внимание к проблеме устойчивости валюты и ответственная работа монетарных властей приносят свои результаты. В развитых странах уровень инфляции составляет 2 - 3%. Сравнимые показатели и у многих развивающихся стран.

В США в 2005 г. (январь - декабрь) индекс потребительских цен составил 3,4%, что несколько выше показателя за аналогичный период 2004 г., когда этот индекс составлял 2,7%. Это было обусловлено увеличением базовой инфляции и ростом иен на энергоносители. Характерно, что уровень повышения цен на продукты питания в США в течение всего 2005 г. был существенно ниже. В декабре 2005 г. по сравнению с 2004 г. продукты питания подорожали лишь на 2,3%. При этом цена на продукты животного происхождения повысились лишь на 1,4%'.

Еще ниже уровень инфляции в зоне евро. В декабре 2005 г. по сравнению с декабрем 2004 г. в Германии цены повысились только на 1,9%, в Великобритании - на 2,1%- При этом рост цен на энергоносители составил 11,2%. Однако слабый рост цен на остальные товары нивелировал общий уровень инфляции. Примечательно, что цены на продукты питания (включая мясо и мясопродукты) выросли в зоне евро только на 1,2%.

Пофакторное рассмотрение процесса инфляции в развитых странах позволяет выделить характерную особенность: даже при значительном удорожании энергоносителей их конечное воздействие на уровень инфляции не оказалось определяющим. Это следует иметь в виду при анализе инфляции в России, когда удорожание определенных товаров или услуг называется в качестве основной причины возникновения инфляционных процессов.

Примечательно также, что целенаправленная политика по снижению инфляции приносит очевидные результаты и в развивающихся странах. Так, в декабре 2005 г. уровень инфляции составил: в Польше - 0,6%, Словакии - 3,7%, Венгрии - 3,5, Китае - 1,6% , Турции - 7,7%, Белоруссии 8%. Во всех перечисленных странах отмечается снижение уровня инфляции по сравнению с предыдущим годом.

Напротив, характерной особенностью России является устойчивый, достаточно высокий уровень инфляции, несмотря на усилия властей. Это свидетельствует, во-первых, о наличии определенных, постоянно действующих факторов, влияющих на характер денежных отношений, и, во-вторых, об ограниченности и неэффективности действующих методов управления этими отношениями.

Опираясь на опыт развитых стран, денежные власти России основное внимание при регулировании инфляции уделяют монетарным методам воздействия, стремясь посредством валютной и процентной политики сдержать объем денежного предложения.

Вместе с тем очевидно, что такие методы воздействия на инфляцию могут быть действенными только в условиях сбалансированной экономики, когда изменение денежного предложения затрагивает по цепочке производственных связей весь хозяйственный комплекс. В этих случаях возникновение несоответствия между денежно и товарной массами, расширение спроса в результате искусственного увеличения объема денежного предложения вызываются, главным образом, просчетами в денежно-кредитной политике, наличием бюджетного дефицита, нарушениями платежного баланса. Преодолеть такие несоответствия («перегрев» экономики) можно, главным образом, монетарными методами, воздействующими на экономику и целом в основном путем сжатия денежного предложения.

Сравнивая такой сценарий возникновения и преодоления инфляционных процессов с условиями российской экономики, нельзя не признать, что монетарными методами воздействия на инфляцию нельзя решить имеющиеся в России проблемы.

Инструментами денежно-кредитной политики, влияющими на размер и структуру денежной массы, как известно, являются: процентная политика, установление норматива обязательных резервов, проведение операций на открытом рынке, рефинансирование коммерческих банков, валютная политика и, прежде всего, валютное регулирование, установление ориентиров денежной массы, прямые количественные ограничения.

Анализ использования этих инструментов в России показывает, что наиболее важные из них, прежде всего, уровень процентных ставок и валютный курс за последние годы (2004 - 2005 гг.) стабилизировались. Так, процентные ставки по кредитам до одного года (в рублях) юридическим лицам в течение 2004г. изменялись в пределах 12,3 - 10,8%, в течение 2005 г. - в пределах 10,7 - 11,2%. Незначительно превышают эти уровни и проценты по кредитам со сроком использования от одного до трех лет. В начале 2006 г. они достигали 12,8%. Это свидетельствует о том, что процентная политика исчерпала свои возможности по стимулированию экономики. Ставки по кредитам находятся на пределе инфляционного уровня и могут быть снижены только после сокращения инфляции.

Аналогично обстоит дело и со ставками рефинансирования коммерческих банков.

Некоторые возможности активизации кредитной политики связаны со снижением нормативов обязательного резервирования в 2004 г. с 7 до 3,5%.

Стабилизировался валютный курс. Официальный курс доллара США и евро по отношению к рублю в 2004 - 2005 гг. не претерпел существенных изменений. Более того, в последнее время наблюдается тенденция укрепления рубля по отношению к доллару, что должно способствовать снижению инфляции.

Такие изменения инструментов денежно-кредитной политики обеспечили стабильность денежной массы. По отношению к ВВП ее уровень в 2005 г. изменился незначительно и составлял 25,1% против 23,2% и 2004 г. Это невысокий уровень, характеризующий слабую монетизацию экономики (показатели развитых стран - от 80 до 100% ВВП и выше). Такой уровень монетизации в России не стимулирует развитие денежной сферы (финансовый и денежный рынки), что негативно отражается и на состоянии реального сектора.

Динамика соотношения объема платежей и остатков средств на счетах показывает, что скорость оборота денежных средств существенно не изменилась,

Таким образом, очевидно, что денежные факторы не оказывали существенного воздействия на обесценение рубля и не могли быть причиной инфляционных процессов в экономике России.

Помимо того, что влияние монетарных методов воздействия на инфляционные процессы в условиях российской экономики ослаблялось низким уровнем монетизации, их эффективность резко снижается и по, причине несбалансированности российской экономики в целом. Особенностью структуры российской экономики является слабое развитие производства товаров народного потребления. Эта диспропорция досталась ей в наследство от планового хозяйства, при котором приоритет отдавался производству средств производства. Такой перекос структуры общественного производства порождал инфляционные явления даже в условиях плановой экономики, когда для обеспечения стабильности денежного обращения составлялся специальный кассовый план. Однако недостаток товаров народного потребления создавал напряженность в снабжении населения, вызывал неудовлетворенный спрос, что негативно отражалось на устойчивости денег. Особенно это стало ощущаться с середины 1960-х гг., когда начали переходить на так называемые меры экономического стимулирования: увеличили денежные премиальные фонды, не обеспеченные соответствующим объемом товарного предложения. Эта тенденция усилилась в 1970-е гг., а в 80-х привела к острому дефициту многих потребительских товаров, включая продовольственные.

Насыщение оборота деньгами, не имеющими товарного обеспечения, порождало рост остатков денежных средств во вкладах, весь годовой прирост которых направлялся в доход бюджета.

В условиях рыночной экономики эти средства должны были бы использоваться для расширения производства потребительских товаров. В командно-административной экономике они шли на милитаризацию страны, проведение программ по подъему химической промышленности и другие проекты. Диспропорция между накопленными денежными средствами и товарным предложением привела к обвальному падению рубля в момент перехода на рыночный тип развития. Уровень инфляции в этот момент превышал 2500% (1991 г.).

Такой резкий рост инфляции должен был дан. толчок развитию производства потребительских товаров. Известно, что инфляционные очаги в определенных секторах хозяйственного комплекса не только отражаются на инфляционных процессах в целом, но и создают условия для привлечения средств в отрасли с повышенными ценами и доходами. Таким образом, преодолеваются межотраслевые диспропорции, и экономика приводится в состояние относительного равновесия. Производство дефицитных товаров расширяется, и цены снижаются. В этих условиях очень важное значение имеет хорошо отлаженный механизм межотраслевого перелива капитала. Это достигается либо активизацией кредитной политики, либо расширением операций на финансовых рынках. Причем второе направление предпочтительнее, поскольку оно позволяет обеспечить более точное, адресное направление капитала. В обоих случаях предполагается активизация денежно-кредитной политики, увеличение объема денежной массы.

В России такой механизм межотраслевого перераспределения капитала до настоящего времени по существу не создан. Это связано как с низким уровнем монетизации экономики, недостаточным объемом временно свободного капитала, так и с организационными пороками банковской системы и финансовых рынков.

В числе факторов, повлиявших на снижение активности перераспределительных процессов в России, препятствующих в свою очередь расширению производства потребительских товаров, следует выделить особенности образования валютных резервов и их воздействие на формирование товарных ресурсов.

Эти недостатки интуитивно преодолеваются. Рост валютных поступлений в связи с высокими ценами на энергоносители позволил создать определенный запас денежного капитала, который можно использовать для развития производственного потенциала. Кроме того, целенаправленная политика государства по стимулированию развития экономики предполагает создание новых специализированных банков с государственным участием, расширение государственного участия в деятельности коммерческих банков в виде выдачи гарантий, погашения части процентной задолженности и других мер.

Значительный экспортный потенциал России и внешние займы позволили расширить импорт потребительских товаров, который обеспечивал спрос населения даже в условиях сокращения производства потребительских товаров.

Усилия руководства страны по стимулированию роста ВВП затронули, прежде всего, экспортные отрасли, а также традиционно развитые в России предприятия: добычу полезных ископаемых, оборонные отрасли, транспортное машиностроение, авиацию и некоторые другие.

В то же время отрасли, связанные с производством потребительских товаров, постоянно отстают в своем развитии как от других отраслей, так и от ускоренного роста доходов населения.

Так, кожевенная промышленность в 2004 -2005 гг. снизила объем производства до 95,5 и 93,1% к уровню 2004 г. Еще ниже был объем производства в швейной промышленности.

Несколько активнее росло производство в пищевой промышленности, увеличение объема выпуска продукции в которой в 2004 - 2005 гг. составляло 103,9 и 107,4% соответственно. Однако следует учесть, что темпы роста сельского хозяйства составляли примерно 1 - 2% ежеквартально и основная доля сырья для этой отрасли поступала в форме импортных поставок. Это относится и к другим отраслям, производящим товары народного потребления. Это объясняет ускоренный рост импорта, который в 2004 -2005 гг. возрастал ежегодно на 28 - 29%.

Такие темпы роста импорта соответствуют высоким темпам роста денежных доходов населения, которые в 2004 - 2005 гг. возрастали на 23 - 24%, рост реальных денежных доходов был несколько ниже -10%.

Постоянный рост инфляции сказывается и на качестве использования доходов населения. Так, наблюдается постоянный рост доли расходов населения, используемых на покупку товаров и услуг, в общем объеме доходов. Если в январе 2004 г. она составляла 73,4%, в 2005 г. - 84,3%, то в январе 2006 г. - уже 87,2%. Снижение доли доходов населения, используемых на накопление, ограничивает возможности расширения производства продукции в стране, что затрудняет выход из инфляционных процессов.

Постоянный анализ инфляции позволяет выделить основные факторы, влияющие на инфляционные процессы, характерные и для развитых стран, в которых импорт энергоносителей является постоянным фактором ее ускорения. Тем не менее, как отмечалось, уровень инфляции в этих странах не превышает 2 3% в год. В развивающихся странах влияние импорта более ощутимо, поскольку импортируется значительная доля комплектующих и полуфабрикатов. Это в полной мере относится и к России, которая импортирует значительную часть сырья для пищевой и легкой промышленности.

Анализ показывает неравномерность изменения цен на различные виды товаров и услуг в России за последние два года наиболее быстрыми темпами росли цены на продовольственные товары и платные услуги. За 2004 г. они возросли соответственно на 12,3 и 17,7%, в то время как цены на непродовольственные товары повысились на 7,4%. Все это обусловило инфляцию за 2004 г. в размере 11,7%. В 2005 г. ее темпы сохранялись почти на том же уровне. Рост цен на продовольственные товары и услуги был соответственно 9,6 и 21,0%, на непродовольственные- 6,4%. Инфляция за год составила 10,9%. В 2006 г. в январе и феврале индекс потребительских цен достиг 110,7 и 111,2% к соответствующему месяцу предыдущего года.

Для выяснения причин сохранения стабильности инфляционных процессов необходимо изучить связь денежно Кредитных отношений с функционированием реального сектора экономики, так называемый трансмиссионный механизм.

И зарубежной экономической литературе и официальных материалах этот вопрос рассмотрен достаточно подробно. По методологии Европейского центрального банка, официальные процентные ставки ЕЦБ оказывают влияние на динамику цен в экономике. Передаточными звеньями между этими категориями служат: рыночные и банковские процентные ставки, валютный курс, цены на сырье, предложение и спрос на рабочую силу, уровень зарплаты, соотношение между внутренними и внешними ценами. Учитывают и факторы, не подвластные центральному банку: движение товаров и рабочей силы, изменения в мировой экономике, в налоговой системе.

Некоторые из перечисленных факторов рассматривались ранее, оценено их влияние на инфляционные процессы в России. В частности, отмечено слабое воздействие процентной политики, валютного курса, что определяется низким уровнем монетизации экономики.

В то же время следует выделить факторы, главным образом определяющие инфляционные процессы в России. Это прежде всего большое значение импортных поставок для экономики России и высокий уровень затрат на производство отечественной продукции. Это чисто российские факторы, свойственные в основном отечественной экономике, так как в большинстве даже развивающихся стран уровень производства товаров народного потребления позволяет им обходиться без дорогостоящего импорта.

В 2005 г. цены на основные экспортируемые Россией товары повысились. Это относится, прежде всего, к нефти и газу. Цена на нефть марки «Юралс» возросла в декабре 2005 г. по сравнению с декабрем 2004 г. на 50,1, цена на природный газ - на 49,5, мазут - на 78,6, дизельное топливо - на 27,6%.

Цены на неэнергетические товары на мировом рынке в 2005 г. продолжали расти, хотя и в более медленном, но сравнению с 2004 г. темпе. Цены на черные металлы возросли на 7,7%, на цветные - на 14,3%.

Повышение цены на указанное сырье входит в стоимость импортируемых Россией готовых изделии или полуфабрикатов, что является серьезным фактором формирования инфляционных процессов. Несмотря на то, что объем экспорта России выше импорта, выручка от экспорта сосредоточивается в узком круге отраслей или спецфондах, которые не влияют существенно на показатели инфляции.

Цены на продовольственные товары в 2005 г. продолжали оставаться высокими, хотя в декабре 2005 г. они несколько снизились. Продолжался рост цеп на сахар. Цены на белый сахар в декабре выросли на 33,5%, на сахар-сырец - на 35,4%.

Учитывая очень низкие темпы роста сельскохозяйственного производства в России, следует признать, что увеличение доли импорта продовольственных товаров в общем объеме потребления стимулирует инфляционные процессы, особенно если не упускать из виду повышение доли потребления в расходах населения.

Постоянный рост импорта как промышленных, так и продовольственных товаров в России также является одним из серьезных и постоянно действующих инфляционных факторов. Сопоставимый уровень цен (отношение паритета покупательной способности к валютному курсу) показывает более низкие его значения для развивающихся стран.

Так, если принять уровень цен США за 100, то в 1999г. этот уровень в Великобритании составлял 105, Германии -- 104, Италии -- 86, Франции - 104, Швейцарии - 126, Японии - 142, Швеции - 117, Норвегии - 119, Корее - 64, Латвии - 42, Мексике - 59, Турции - 47, Болгарии - 24, России-- 24, Украине - 17. Это означает, что всякое увеличение импорта из развитых стран будет оказывать ощутимое воздействие на повышение цен, стимулировать инфляционные процессы. Напротив, импорт из развивающихся стран несет более низкий инфляционный потенциал.

Важно отметить и воздействие импортных пошлин и квотирования поставок, призванных защитить отечественный рынок, но при явном дефиците потребительских товаров усиливающих инфляционные тенденции.

Эти ценообразующие факторы тесно связаны с денежной политикой. Очевидно, что тенденции повышения цен не всегда следует противопоставлять политику сдерживания денежного предложения. Потребность экономики в дополнительной денежной массе в связи с ростом цен при сдержанной денежной политике порождает денежные суррогаты, сокращает денежные и кредитные ресурсы, препятствует развитию экономики.

Помимо основной, определяющей причины, формирующей инфляционные процессы в России, связанной с недостатком отечественных потребительских товаров, включая продовольственные (цены на которые в течение последних трех лет росли наиболее быстрыми темпами), другой, не менее важной причиной, порождающей и ускоряющей инфляционные процессы, является неупорядоченность формирования доходов населения и оплаты труда.

Эта вторая причина порождена фактическим отсутствием в России рынка труда, большой разницей в уровнях оплаты труда, социальных пособий, доходов и обусловлена слабым участием государства, профсоюзов в его регулировании.

При формировании доходов населения особое значение для инфляционных процессов имеют следующие две тенденции:

- ускоренный рост заработной платы и доходов по сравнению с индексами роста производства;

- высокий уровень дифференциации заработной платы и доходов, большое различие между их высоким и низким уровнем.

Ежемесячные индексы промышленного производства за 2004 г. составляли по отношению к показателям 2005 г. от 106 до 108%. Характерно при этом, что в 2005 г. эти индексы существенно понизились и не превышали 103 - 104%. Причем наиболее низкое значение они имели в текстильном, швейном, кожевенном производстве. Неизменно снижался за последние три года уровень производства в сельском хозяйстве со 107,4% в IV квартале 2003 г. до 101,8% в IV квартале 2005 г. (по отношению к соответствующим периодам предыдущего года).

Одновременно росла номинальная начисленная среднемесячная заработная плата одного работающего со 117,5% в IV квартале 2004 г. (по отношению к IV кварталу 2003 г.) до 126,2% в IV квартале 2005 г. (по отношению к соответствующему периоду 2004 г.). При этом должна учитываться и скрытая оплата труда. По данным Госкомстата России, ее удельный вес в структуре валового внутреннего продукта составляет за последние годы 10 - 11%, а официальной оплаты труда-30-35%.

Постоянное опережение роста оплаты труда над его производительностью создает скрытую инфляционную угрозу в будущем (инфляционный навес). Недаром индекс цен производителей промышленных товаров намного выше индекса потребительских цен. В декабре 2004 г. индекс цен производителей промышленных товаров составил 128,5% к декабрю 2003 г., в декабре 2005 г. - 113,4% к декабрю 2004 года.

Еще одним негативным моментом при формировании доходов, влияющим на усиление инфляционных процессов в России, является повышение доходов группы населения, не связанной с производством товаров, - работников управления, военнослужащих и охраны, служащих банковских, финансовых, страховых органов и т.п. Вместе с тем не следует упускать из виду, что, несмотря на отсутствие соответствующего товарного покрытия, рост доходов этой группы населения расширяет спрос, что в свою очередь стимулирует производство.

Росту инфляции способствуют также излишества в оплате труда на предприятиях ряда отраслей: нефтегазовой, железнодорожного транспорта. Такое положение предопределяет повышение оплаты труда и в других отраслях.

Существует закономерность выравнивания уровня оплаты труда в различных отраслях и сферах общественной жизни. При этом, разумеется, учитывается тяжесть труда и квалификация. В условиях рыночной экономики, достаточно развитого рынка труда происходит естественное перемещение трудовых ресурсов в отрасли с более высокой оплатой. Этот процесс предшествует переливу капитала и происходит в настоящее время не только в национальных границах, но и в международном масштабе. Это сглаживает уровень оплаты труда в разных отраслях экономики. В областях, не регулируемых рыночными отношениями (оборона, социальные нужды), ответственность за уровень оплаты труда должно брать на себя государство. Бездействие государства в условиях рынка может нанести существенный ущерб национальной экономике в виде «утечки мозгов» и квалифицированных кадров. Таким образом, становится очевидной общая тенденция к повышению в России уровня оплаты труда и доходов.

Необходимость ускоренного роста доходов обусловлена также низким уровнем доходов населения. По данным Госкомстата, в настоящее время среднедушевые денежные доходы населения лишь в два раза превышают величину прожиточного минимума, причем почти 30% населения имеет денежные доходы ниже прожиточного минимума. Это предполагаем проведение активной социальной политики. Уже в начале 2001 - 2002 гг. наметилась явная тенденция повышения удельного веса социальных выплат в общем объеме денежных доходов населения. Еще больший их рост намечен в Послании Президента России 2006 г. Федеральному собранию Российской Федерации

На объем платежеспособного спроса, а, следовательно, и на темпы инфляционных процессов можем оказать влияние резкое расширение потребительского кредитования населения коммерческими банками.

Повышение доходов населения должно стимулировать увеличение сбережений населения, что положительно отразится на росте ресурсов коммерческих банков. Между тем, как отмечалось, в экономике России наблюдается тенденция роста доли расходов населения, используемой на покупку товаров и услуг, что снижает долю накоплений и сужает ресурсный потенциал банков. Поэтому у российских банков возникает потребность прибегать к покупке ресурсов у зарубежных кредитных организаций. Это согласуется и с расширением привлечения российскими предприятиями корпоративных зарубежных займов, что свидетельствует о недостаточности финансовых ресурсов в России.

В этой связи неоправданно выглядят решения российских денежных властей о размещении резервных средств в зарубежных банках и фондах. Более оправданным было бы создание условий для привлечения зарубежного капитала в развитие российского реального сектора (включая сферу производства потребительских товаров), в том числе и за счет укрепления рубля. Это стимулировало бы снижение инфляционных процессов, оживление деятельности кредитных организаций, в их числе и банков.

Повысить, роль кредитных организаций в преодолении инфляционных процессов можно посредством снижения Процентных ставок, что позволит расширить предоставление кредитов реальному сектору экономики. При этом государство должно гарантировать возврат кредитов, погашать часть процентов по кредитам, выданным приоритетным отраслям. Следует активизировать роль государства в стимулировании лизинговых операций, ипотечного и синдицированного кредитования.

Серьезным препятствием в деле снижения инфляции в России является высокий уровень монополизма. Это касается не только многих сырьевых предприятий, но также и ряда предприятий обрабатывающей промышленности. На некоторых рынках (в частности, стройматериалов) действуют компании, которые могут неоправданно завышать цены, пользуясь своим монопольным положением.

Правильная оценка тенденций инфляционного процесса зависит и от обоснованности подхода к методике исчисления индекса потребительских цен (ИПЦ). Важность этого показателя подчеркивается центральными банками большинства развитых стран. При этом имеются существенные различия в подходах к расчету ИПЦ. Как правило, центральные банки стремятся сделать этот индекс наиболее простым, это позволяет не только облегчить методику расчетов, но и отразить наиболее важные для населения факторы инфляции. Например, для простоты и понятности Банк Канады использует ИПЦ, из которого исключены наименее стабильные компоненты, а также изменения в косвенных налогах. Напротив, в странах, где денежные рынки сильно развиты, перечень расходов населения достаточно широк, что, по мнению специалистов, должно отражаться на ИПЦ. Расширенный ИПЦ для США включает цены на недвижимость и акции. Цены на недвижимость могут не совпадать с общей динамикой цен и оказывать заметное воздействие на уровень инфляции. Это характерно и для современной России.

Таким образом, изложенное позволяет наметить некоторые направления преодоления инфляционных процессов в России. Имеется в виду, что:

денежная политика должна быть направлена на расширение спроса как основного рычага симулирования развития производства. Расширение денежного предложения следует осуществлять посредством проведения активной денежно-кредитной и бюджетной политики, повышения денежных доходов работников бюджетной сферы;

оплата труда работников реального сектора экономики должна регулироваться таким образом, чтобы не было неоправданной разницы в оплате, что создает ускоренный рост общего уровня оплаты труда, не согласованного с ростом производства. Следует усилить рыночное регулирование оплаты труда на основе трудовых соглашений с участием профсоюзов, предпринимателей, государства;

расширение денежного предложения обязательно должно сопровождаться установлением льготного порядка финансирования, кредитования и налогообложения, прежде всего, предприятий - производителей товаров народного потребления. Эти затраты быстро окупаются и не могут вызвать дополнительную инфляционную волну;

следует принять меры по стимулированию привлечения зарубежного капитала в экономику России путем создания льготных условий таможенной, налоговой, валютной политики;

для преодоления инфляционных процессов необходимо усиление антимонопольной политики;

особенного внимания заслуживает проблема регулирования валютного курса. В настоящее время существуют две точки зрения по этому вопросу. В соответствии с первой предлагается установить рыночный валютный курс. Это поможет решить проблему инфляции, но снизит уровень рентабельности российских предприятий-экспортеров.

Сторонники второй точки зрения предлагают сохранить действующий порядок регулирования валютного курса посредством интервенций Банка России. Однако это требует активизация участия государства при проведении экономической политики, направленной на развитие импортозамещающих производств.

Первое направление валютной политики следует признать предпочтительным, так как уменьшается вероятность ошибочных, неквалифицированных решений денежных властей.