34

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, содержание и задачи анализа

1.1.1 История создания организации

1.1.2 Организационно-правовая форма организации

1.1.3 Цели организации

1.2 Методика анализа финансового состояния предприятия

1.2.1 Виды продукции, характеристика продукции, её назначение

1.3 Системный подход к анализу финансового состояния предприятия

1.3.1 Характеристика организационной структуры

1.3.2 Распределение управленческих функций в организации

1.4 Финансово-экономические показатели организации

1.5 Оценка положения организации по методикам стратегического менеджмента

1.6 Выводы и постановка проблемы

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ

2.1 Теоретические аспекты

2.2 Выявление факторов, влияющих на проблему

2.3 Анализ влияния факторов на решение проблемы

ВВЕДЕНИЕ

В российской экономике одна из наиболее динамичной и быстроразвивающейся сферы -- торговля. Торговля -- наиболее удобное место приложения усилий для создания первоначального капитала в силу отсутствия сложности процесса производства и требований значительных первоначальных затрат, быстрой оборачиваемости денежных средств, наличия широкого поля для инициативы и проявления своих способностей. Иными словами, в данной сфере мало входных барьеров и относительно высокая вероятность найти свою нишу и прижиться.

В нашей стране с самого начала реформ стали создаваться многочисленные коммерческие фирмы, основной целью деятельности которых стала торговля. Появились крупные торговые фирмы, выполняющие различные торговые операции, имеющие сеть розничных предприятий, устоявшие связи с поставщиками и покупателями, финансовыми структурами органами власти, Таковым является предприятие ООО "Аквамарин".

Целью дипломного проекта является выявление проблемы, её актуальность и разработка мероприятий по улучшению работы предприятия.

С этой целью должны выполняться следующие задачи:

1)на основе глубокого анализа деятельности объекта дипломного проектирования выявить основные проблемы развития организации и сформулировать гипотезу по возможному решению проблемы;

2) на основе выдвинутой гипотезы провести качественный анализ факторов, обусловивших появление проблемы, по результатам которого -- выявить наиболее значимые для решения выдвинутой проблемы факторы;

3)по результатам проведённого факторного анализа рассмотреть альтернативные варианты решения поставленной проблемы и сделать выбор наиболее эффективного решения в конкретных условиях и ограничениях деятельности организации;

4) заключительным моментом работы должна стать разработка технологии организация и внедрение проекта.

Решение проблемы позволит повысить эффективность работы предприятия.

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ВНУТРЕННЕЙ И ВНЕШНЕЙ СРЕДЫ ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Общая характеристика организации

1.1.1 История создания организации

Общество с ограниченной ответственностью «Аквамарин» (далее - Общество) образовано в июле 1998 года.

С начала образования перед Обществом стояла цель -- содействие развитию экономики региона.

Место расположения фирмы: г. Ижевск, ул. Пушкинская, 65.

1.1.2 Организационно-правовая форма организации

Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, счета в банках.

Общество несёт ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Учредители Общества несут риск убытков от деятельности Общества в пределах своего учредительного взноса. Иная ответственность определяется действующим законодательством.

Общество в своей деятельности руководствуется законами Российской Федерации, Удмуртской Республики, а также уставом.

Общество имеет круглую печать со своим наименованием, штампы, бланки, товарные знаки, знаки обслуживания и другую символику,

Высшим органом управления Общества является Общее собрание учредителей.

К компетенции Общего собрания учредителей относятся следующие вопросы:

1) внесение изменений и дополнений в устав Общества или утверждение устава Общества в новой редакции;

2) реорганизация Общества;

3) ликвидация Общества, назначение ликвидационной комиссии и утверждение промежуточного и окончательного ликвидационных балансов;

4) увеличение уставного капитала Общества;

5) избрание директора Общества, досрочное прекращение его полномочий;

6) избрание членов ревизионной комиссии Общества и досрочное прекращение их полномочий;

7) утверждение годовых отчётов, бухгалтерских балансов, счёта прибылей и убытков общества, распределение его прибылей и убытков;

8) утверждение порядка ведения общего собрания;

9) заключение сделок в случаях заинтересованности, предусмотренной законом;

10) совершение крупных сделок, связанных с приобретением и отчуждением имущества Общества, в случаях, предусмотренных законодательством;

11) решение иных вопросов, предусмотренных законодательством и уставом, в том числе определение основных направлений деятельности Общества.

Исполнительным единоличным органом Общества является Директор, который осуществляет полное руководство деятельностью Общества за исключением вопросов, относящихся к компетенции Общего собрания учредителей; без доверенности действует от имени Общества; открывает в банках расчётные и другие счета; утверждает штатное расписание; назначает на должности и освобождает от должностей руководящих и иных работников общества; издаёт приказы; даёт указания, обязательные для всех работников Общества; заключает договоры, в том числе трудовые и другие виды сделок. При этом, директор обязан соблюдать требования устава, законодательства об Обществах с ограниченной ответственностью и другого действующего законодательства, исполнять и реализовывать решения собрания учредителей Общества.

1.1.3 Цели организации

Основной целью деятельности Общества являются удовлетворение потребностей в различных товарах, услугах, получение прибыли.

Составим таблицу и определим проценты целей организации.

Таблица 1

Цели организации, достигаемые в настоящее время

Цели организации	Степень достижения цели на настоящий момент, %
Расширение ассортимента	80
Освоение рынков (новые сегменты)	20
Освоение и использование новых прогрессивных методов торговли	40
Структурная реорганизация	10
Повышение качества трудовой жизни	20
Снижение затрат	5
Увеличение объёма продаж	10
Увеличение доли рынка	5

Наиболее высокая степень достижения цели Общества -- расширение ассортимента. Для того, чтобы полнее удовлетворить потребности покупателей, Общество определяет разнообразие и ассортимент промышленных товаров. Товарный ассортимент включает все ассортиментные группы, предлагаемые предприятием. Удовлетворять потребности различных покупательских сегментов помогает глубокий ассортимент.

Основной общей целью организации, её предназначением является миссия.

Для Общества можно сформулировать следующую миссию: удовлетворение потребностей клиентов в полной мере путём предоставления им услуг таким образом и в таком объёме, которые соответствуют высоким профессиональным и этическим стандартам, обеспечение справедливой прибыли, справедливого отношения к сотрудникам организации.

Широкий ассортимент промышленных товаров, полный сервис и индивидуальный подход к каждому клиенту -- отличительные черты нашей фирмы. Уважение конкурентов, соблюдение делового этикета, а также соблюдение всех законов и выплата налогов -- это основные принципы работы организации и её сотрудников.

1.2 Анализ продукта организации и рынков сбыта

1.2.1 Виды продукции, характеристика продукции, её назначение

Таблица 2

Соотношение товарных групп

Наименование товарных групп	Процентное соотношение, %
1	2
Металлопрокат	18
Авторезина, диски, аккумуляторы	13
Кирпич	28
Кабель и электрооборудование	9
Трубы	6
Прочие товары	26

Номенклатура товаров любого предприятия характеризуется шириной и глубиной ассортимента.

Под ассортиментной шириной понимается число товарных групп и видов, представляемых в торговом предприятии.

Под ассортиментной глубиной понимают количество разновидностей по их ступеням дифференции в пределах товарных групп и видов.

1.2.2 Рынки основных товаров организации и их общая характеристика

Предприятие «Аквамарин» выбрала в качестве направления деятельности поставки продукции промышленно-технического назначения предприятиям Удмуртии.

Рассмотрим факторы, которые оказывают значительное воздействие на предприятие, но и предприятие может и должно оказывать влияние на эти факторы. К ним относятся:

- покупатели;

- поставщики;

- конкуренты.

Покупатели

Покупателей можно подразделить на постоянных и случайных. Постоянные покупатели -- те, которые регулярно делают свои покупки. Случайными же покупателями являются те покупатели, у которых не было готового решения о каком-либо приобретении. Они случайно приобрели товар: их устроило соотношение между ценой и качеством предлагаемого товара. Привлечь покупателя фирма старается широким ассортиментом, высоким качеством, низкими ценами.

Поставщики

Поставщики оказывают прямое воздействие среды на операции и успешность деятельности организации.

Предприятие «Аквамарин» имеет огромное количество поставщиков. Это многочисленные города Российской Федерации: Никопольский Завод Бесшовных Труб "МКО ТЦВЕ", Нижнеднепровский Трубопрокатный Завод, Новомосковский Трубный Завод, Могилевский Металлургический Завод, Ярославский Шинный Завод, Уральский Шинный Завод, Нижнекамский Шинный Завод, а также Кировский, Волжский, Красноярский и Московский Шинные заводы.

Поставки товарной продукции осуществляются с Саратовского, Тюменского, Курского аккумуляторных заводов.

Кабельная продукция: прямые поставки с заводов КамКабель, СаранскКабель, Кольчугинского завода "Электрокабель"; электрооборудования с Биробиджанского трансформаторного завода, Курского завода "Электроаппарат", Казанский завода Электроспектр, Южноуральского арматурно-изоляторного завода, Московский завод ДЭК и др.

Со всеми поставщиками заключены долгосрочные договоры. Практически ежедневно заключаются новые договора на поставку. Появление новых поставщиков ведёт к увеличению ассортимента.

Конкуренты.

Для того, чтобы фирма могла свободно конкурировать на рынке, нужно подробно рассмотреть деятельность предприятий-конкурентов. Фирма должна заимствовать наиболее сильные стороны их деятельности. Если в процессе изучения будут обнаружены недостатки и упущения в работе конкурентов на рынке, то эти знания позволят сделать технические и коммерческие предложения более привлекательными для покупателя по сравнению с предложениями конкурентов.

Основная задача исследования конкурентов заключается в том, чтобы получить необходимые данные для обеспечения конкурентного преимуществ на рынке, а также найти возможности сотрудничества и кооперации с возможными конкурентами. С этой целью анализируются сильные и слабые стороны конкурентов (совершенствование товара, изменение цен, товарные марки, проведение рекламный компаний, развитие сервиса). Наряду с этим изучается трудовой потенциал конкурентов, организация управленческой деятельностью.

Для реализации товаров используются прогрессивные методы, например, продажа товаров при полном самообслуживании покупателей, что выгодно отличает магазины фирмы.

Кроме продажи товаров по средним ценам введено так называемое «элитное направление» для более обеспеченных жителей нашего города.

Через розничную сеть предприятие «Аквамарин» позволяет удовлетворить разнообразные потребности покупателя.

Для того, чтобы успешно выживать в долгосрочной перспективе, организация должна уметь прогнозировать то, какие трудности могут возникнуть на её пути в будущем и то, какие новые возможности могут открыться для неё.

Поэтому, изучая внешнюю среду, следует обратить своё внимание на выявление того, какие угрозы и какие возможности таит в себе внешняя среда.

Возможности предприятия заключаются в следующем:

1) удовлетворение потребностей покупателей с высоким, средним, низким доходом;

2) повышение экономической рентабельности активов.

Угрозы предприятия заключаются в следующем:

1) возможность появления новых конкурентов на внутреннем рынке;

2) политические и финансовые риски (инфляция, банковский кризис, рост цен на сырьё, повышение тарифов на транспортные перевозки).

1.3 Структура организации

1.3.1 Характеристика организационной структуры

Организационная структура управления представлена в Приложении 1.

Организационная структура является линейно-функциональной. Это такая система управления, при которой исполнители непосредственно или через руководителей подразделений подчинены по всем вопросам своей деятельности одному руководителю. Линейно-функциональная структура является наиболее стройной, но наименее гибкой.

Основные преимущества такой структуры управления:

- ясно выраженная ответственность;

- быстрота реакции в ответ на прямые указания сверху;

- однозначность команд и приказов;

- чёткая система взаимных связей.

Основными недостатками этой структуры являются:

- главная проблема в структуре управления предприятием -- излишняя её централизация. Выражается в сосредоточении ресурсов в одних руках, недостаток полномочий для принятия решений сотрудниками среднего звена, зависимости в определении задач и способах выполнения. Многие работники мало инициативные, работа ведётся по принципу решения проблемы, а не ее предвидения;

- нет чёткой координации деятельности финансово-экономических служб. Происходит дублирование работы одной службы другой;

- некоторые службы компании не видят результатов своей работы.

Поэтому для улучшения управляемости и организованности структуры, сокращению необоснованных расходов необходимы изменения.

1.3.2 Распределение управленческих функций в организации

Для выполнения предприятием своих целей в компании, как и в любом другом предприятии, созданы обеспечивающие штатные отделы: отдел кадров, юридический отдел, экономический отдел, транспортная служба, служба главного инженера и другие. Руководители отделов подчиняются непосредственно директору.

Деятельность работников компании регламентируется должностными инструкциями, где очерчены задачи, права, обязанности и полномочия конкретных работников.

Вся деятельность отделов и служб строится на обеспечении их успешной деятельности. Основной является коммерческая служба. Основные задачи коммерческой службы:

- организация торгового обслуживания населения;

- выполнение утверждённых планов;

- закупка товаров и формирование товарного ассортимента предприятий розничной торговли;

- заключение и исполнение договоров поставки и договоров взаимозачётов с целью привлечения дополнительных товарных ресурсов;

- контроль за соблюдением правил торговли, цен на товары, санитарным состоянием в розничных торговых предприятиях;

- реализация товаров.

Особняком в организационной структуре стоит бухгалтерия Общества. Возглавляет службу бухгалтерии главный бухгалтер.

Основные обязанности службы бухгалтерии.

- осуществляет контроль за:

- законностью, своевременностью и правильностью оформления документов;

- соблюдения установленных правил оформления приемки и отпуска материальных ценностей;

- правильностью расходования фонда заработной платы, установлением должностных окладов;

- строгим соблюдением штатной, финансовой, кассовой дисциплины;

- правильным начислением и перечислением платежей в госбюджет, взносов на государственное социальное страхование, средств на финансирование капитальных вложений, отчислением средств в фонды экономического стимулирования и резервы.

Принимает меры по предупреждению незаконного расходования денежных средств и товарно-материальных ценностей, нарушений финансового и хозяйственного законодательства.

Ведет работу по обеспечению строгого соблюдения смет административно-хозяйственных и других расходов, сохранности бухгалтерских документов, а также оформлению и сдаче их в установленном порядке в архив.

Обеспечивает учет материальных ценностей, находящихся на балансе предприятия.

Участвует в проведении инвентаризации денежных средств, товарно-материальных ценностей, расчетов и платежных обязательств.

Является распорядителем кредитов.

Координирует финансово-экономическую деятельность Общества.

Юридический отдел обеспечивает полную юридическую базу.

Транспортная служба занимается доставкой груза, осуществляет ремонт собственных транспортных средств.

Специфика торговой деятельности состоит в том, что вся она построена на тех или иных аспектах маркетинга. Основные функции маркетинга -- изучение спроса, формирование товарного ассортимента, регулирование цен, стимулирование продажи товаров.

Рассмотрим основные этапы процесса управления маркетингом применительно к ООО "Аквамарин".

Специалисты коммерческой службы для эффективной реализации товаров изучают спрос покупателей. Для изучения покупательского спроса используют два основных метода: наблюдение и опрос.

1) Наблюдение -- один возможных способов сбора первичных данных, на основании статистических отчётов и других оперативных данных.

2) Опрос -- один из важнейших методов выявления и фиксирования факторов и мнений, характеризующих процессы формирования и развития спроса, товарного предложения от всей конъюнктуры рынка. Опросы могут быть интервьюированными и анкетными. В ООО "Аквамарин" используются анкетные опросы.

Для изучения покупательского спроса в ООО "Аквамарин" введён количественно-суммовой учёт реализации товаров в разрезе товарных групп и разновидностей. Это оперативная информация позволяет менеджерам и товароведам коммерческих служб быстро ориентироваться в закупке того или иного товара. А также этот метод позволяет товароведам видеть увеличения и падения реализации того или иного товара в зависимости от сезона, месяца и т.д. Это позволяет поддерживать нужное количество товарных запасов.

Второй этап управления маркетингом обуславливает сегментацию рынка. ООО "Аквамарин" выбрало в качестве направления деятельности реализацию продукции промышленно-технического назначения.

Товарная диверсификация позволяет сглаживать сезонные всплески и падения объёмов продаж, переводить капитал на операции, дающие максимальный текущий эффект.

Немаловажное значение в управлении маркетингом имеет стимулирование сбыта. Реклама в нашей стране является основным методом стимулирования сбыта. Рекламная компания ООО "Аквамарин" направлена преимущественно на создание имиджа. Рекламной компанией занимается специальный рекламный агент.

ООО "Аквамарин" применяет следующие виды рекламы: витринно-выставочную, в прессе, печатную, радио- и телерекламу.

Немаловажное значение для стимулирования сбыта имеет ценовая политика предприятия. В основе формирования цен лежат следующие факторы:

1) уровень издержек обращения (средний на данную товарную группу);

2) цены конкурентов на соответствующие товары;

3) приказ директора.

Итак, исследуя маркетинговую деятельность ООО "Аквамарин", можно сделать следующие выводы.

Сильные стороны организации - преимущество в области конкуренции, т.е. развитие сервиса -- используются прогрессивные методы торговли, оснащение современным торговым оборудованием.

Слабые стороны организации:

1) зависимость в принятии решений руководителей подразделения от директора.

2) нет чёткой координации деятельности финансово-экономической службы.

Чтобы успешно справляться с угрозами и действительно использовать возможности, отнюдь недостаточно только одного знания о них. Можно знать об угрозе, но не иметь возможности противостоять ей, и тем самым терпеть поражение. Сильные и слабые стороны внутренней среды организации в такой же мере, как и угрозы и возможности, определяют условия успешного существования организации.

1.4 Финансово-экономические показатели организации

Таблица

Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	2003	2004	Абсол.отклонение, руб.	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Иммобилизованные средства (внеоборотные активы)
Нематериальные активы	16980	0,43	22080	0,46	5100	130,03
Основные средства	2268831	57,32	2886615	59,66	617784	127,23
Итого	2285811	57,75	2908695	60,12	622884	127,25
Мобильные средства (оборотные активы)
Запасы и затраты	1312091	33,15	1825079	37,72	512988	139,10
Дебиторская задолженность	291805	7,37	98466	2,03	-193339	33,74
Денежные средства	68325	1,73	5823	0,12	-62502	8,52
Итого	1672221	42,25	1929368	39,88	257147	115,38
Всего активов	3958032	100	4838063	100	880031	122,23

Анализируя данные табл. можно сказать:

- общая стоимость имущества за рассматриваемый период увеличилась, увеличение стоимости имущества сопровождалось внутренними изменениями в активе баланса: произошло увеличение оборотных активов .

Увеличение стоимости оборотных произошло за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов и затрат

Анализ состава и структуры пассива баланса.

Пассив баланса	2003	2004	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
	руб.	% к итогу	руб.	% к итогу
Капитал и резервы (собственный капитал)
Уставный капитал	40000	1,02	40000	0,83	-	-
Добавочный капитал	1403202	35,45	1497511	30,95	+94309	106,70
Резервный капитал, (с.431+ с.432)	999880	25,26	948979	19,61	-50901	-5,10
Нераспределенная прибыль прошлых лет	773515	19,54	845942	17,49	+72427	109,40
Нераспределенная прибыль отчетного года	72427	1,83	188537	3,90	+116110	260,30
Итого	3289024	83,10	3520969	72,78	231945	107,05
Заемные средства
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-		-
Краткосрочные кредиты и займы, в т.ч.:	669008	16,9	1317094	27,22	648086	196,87
- кредиты банков	-	-	-	-	-
кредиторская задолжен-ть	669008	16,9	1317094	27,22	648086	196,87
Итого	669008	16,9	1317094	27,22	648086	196,87
Всего пассивов	3958032	100	4838063	100	880031	122,23

Исходя из полученных данных сделаем выводы: увеличение стоимости имущества обусловлено главным образом увеличением краткосрочных заемных средств. стоимость имущества увеличилась за счет увеличения собственных средств предприятия , заемных средств.

В составе краткосрочных пассивов весь объем занимает кредиторская задолженность при отсутствии краткосрочных кредитов банка, т.е. финансирование оборотных средств идет в основном за счет кредиторской задолженности; предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства, т.е. отсутствуют инвестиции.

В целом наблюдается высокая автономия предприятия и низкая степень использования заемных средств.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Для анализа финансовой устойчивости составим таблицы.

Таблица

Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности

Показатель	2003 г., руб.	2004 г., руб.	Абсолютное отклонение, руб.	Темп роста, %
1. Наличие СОС (290-690)	1003213	612274	-390939	61,03
2. Запасы (210-212-216)	1212091	1825079	+612988	150,57
3. Дебиторская задолженность покупателя и заказчиков (231+241)	291805	98466	-193339	33,74
4. Дебиторская задолженность по векселям к получению (232+242)	-	-	-	-
5. Авансы выданные (234+245)	157899	-	-157899	-
6. Итого (с.2+с.3+с.4+с.5)	2665008	2535819	-129189	95,15
7. Краткосрочные кредиты и займы под запасы и затраты (610)	-	-	-
8. Кредиторская задолженность за товары (621)	8783	468448	+459665	5333,58
9. Векселя к уплате (622)	-	-	-
10. Авансы, полученные от покупателя (627)	-	-	-	-
11. Итого (с.7+с.8+с.9+с.10)	8783	468448	+459665	5333,58
12. Непрокредитованные запасы и затраты (с.6-с.11)	2656225	2067371	-588854	77,83
13. Излишек (+), недостаток (-) СОС для покрытия запасов, затраты и дебиторской задолженности за товары (с.1-с.12)	-1653012	-1455097	-197915	-13,60

Дебиторская задолженность покупателя и заказчиков на конец отчетного периода уменьшилась на 193339 руб., что в % составило - 33.

Запасы предприятия увеличились на 612988 руб., что в % составило 50,57%.

Непрокредитованные запасы и затраты на конец отчетного периода уменьшились на 588854 руб., что в % составило 22,17%.

Недостаток СОС для покрытия запасов, затраты и дебиторской задолженности за товары уменьшился на 13,6%.

Таким образом, на конец отчетного периода недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности составил на начало отчетного периода 1653012 руб. , на конец отчетного периода 1455097 руб., т.е. недостаток собственных оборотных средств уменьшился на 197915 руб., что в % составило13,6%.

В целом можно сказать, что финансовое состояние предприятие неустойчивое, но на конец отчетного периода ситуация незначительно улучшилась.

Составим таблицу для расчета относительных коэффициентов финансовой устойчивости.

Таблица

Показатели для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Показатель	2003 г	2004 г	Абсолют. изменения, руб.	Темп роста, %
1. Имущество предприятия	3958032	4838063	+880031	122,23
2.Источники собственных средств	3289024	3520969	+231945	107,05
3. Краткосрочные пассивы	669008	1317094	+648086	196,87
4. Итого заемных средств	669008	1317094	+648086	196,87
6. Внеоборотные активы	2285811	2908695	+622884	127,25
7. Оборотные активы	1672221	1929368	+257147	115,38
8. Запасы и затраты	1312091	1825079	+512988	139,10
9.Собственные оборотные средства, (стр.2 - стр.6)	1003213	612274	-390939	61,03

Таблица

Показатели финансовой устойчивости

Коэффициент	Интервал оптим. значений	2003 г	2004 г	Абсол. измен.	Темп роста %
1. Коэффициент автономии	0,5	0,83	0,73	-0,10	87,95
2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,7	0,2	0,46	+0,26	230,00
3. Коэффициент обеспеченности СОС	0,1	0,6	0,32	-0,28	53,33
4. Коэффициент маневренности СК	0,2 - 0,5	0,31	0,17	-0,14	54,84
5.Коэффициент имущества производственного назначения	0,5	0,91	0,98	+0,07	107,69

Исходя из данных таблицы, можно сделать выводы, что:

- показатель коэффициента автономии снизился с 0,83 до 0,73, но при этом он остался высоким;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился с 0,2 до 0,46. Это означает, у предприятие зависимо от внешних источников средств;

коэффициент обеспеченности собственными средствами снизился от 0,6 до 0,32, но находится в пределах нормы;

коэффициент маневренности снизился от 0,32 до 0,17, что ниже нормы, т.е. предприятие не способно пополнять оборотные средства за счет собственных источников;

высокие коэффициенты имущества производственного назначения показывают, что предприятию не требуется привлечение долгосрочных заемных средств.

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия включает в себя анализ ликвидности баланса, анализ коэффициентов ликвидности .

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2 - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы);

А3 - медленно реализуемые активы (запасы за исключением расходов будущих периодов, долгосрочные финансовые вложения);

А4 - трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, за исключением долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность более 12 месяцев).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие кредиторские пассивы;

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П3 - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 - постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы»).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношения А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Проведем анализ ликвидности баланса предприятия за 2003-2004 гг. (см.табл.)

Анализируя данные таблицы можно сделать выводы:

на предприятии на начало и конец отчетного периода ликвидность баланса отличается от абсолютной;

процент покрытия обязательств в 2004 г. уменьшился. Это означает, что предприятие не может полностью покрыть все свои обязательства, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия на ближайшие 3 месяца.

Таблица

Анализ ликвидности баланса

Актив	Остаток, руб.	Пассив	Остаток, руб.	Платежный излишек (недостаток),руб	Процент покрытия обязательств, %
	2003 г	2004 г		2003 г	2004 г	2003 г	2004г	2003	2004
А1	68325	5823	П1	669008	1317094	-600683	1311271	10,2	0,44
А2	291805	98466	П2	-	-	291805	98466	-	-
А3	1312091	1825075	Пз	-	-	1312091	1825075	-	-
А4	2285811	2908695	П4	3289024	3520969	-1003213	612274	69,5	83,0
Баланс	3958032	4838059	Баланс	3958032	4838063			х	х

Для оценки платежеспособности предприятия используем три относительных показателя ликвидности. К этим показателям относятся:

- коэффициент текущей ликвидности (покрытия), равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств, характеризует запас прочности возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами;

коэффициент критической ликвидности (срочной), отражает прогнозируемые возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

- коэффициент абсолютной ликвидности, равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время, характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Составим таблицы для анализа коэффициентов ликвидности за 2003 -2004 гг.

Таблица

Показатели для расчета коэффициентов ликвидности , руб.

Показатель	2003 г	2004 г.	Изменение
1. Денежные средства	68325	5823	-62502
2.Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений	68325	5823	-62502
4. Дебиторская задолженность	291805	98466	-193339
5. Прочие оборотные активы	-	-	-
6.Итого дебиторской задолженности и прочих активов	291805	98466	-193339
7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности	360130	104289	-255841
8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов)	1312091	1825079	+512988
9. Итого оборотных средств	1672221	1929368	+257147
10. Текущие пассивы	669008	1317094	+648086

Таблица

Анализ коэффициентов ликвидности

Коэффициент	Интервал оптимальных значений	2003 г	2004 г	Изменение
1.Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) (Оборотные средства/Краткосрочные обязательства)	2	2,5	1,46	-1,04
2.Коэффициент критической ликвидности ((денежные средства + дебиторская задолженность)/ (кредиторская задолженность-доходы будущих периодов))	1	0,5	0,08	-0,42
3.Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства/краткосрочные обязательства)	0,2 - 0,5	0,1	0,004	-0,096

Анализ коэффициентов ликвидности показывает, что:

- платежеспособность предприятия ниже нормы в 2003 г. - это видно по коэффициентам абсолютной ликвидности и критической ликвидности. Необходима постоянная работа с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов;

- коэффициент покрытия в 2004 г. снизился от 2,5 до 1,46;

- коэффициент критической ликвидности - в 2004 г. предприятие снизило свои платежные возможности до 0,08. Это говорит о том, что даже при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами предприятие имеет низкие платежные возможности;

- коэффициент абсолютной ликвидности - в 2004 г. предприятие снизило свои платежные возможности на 0,096. Лишь 1/250 часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время.

Рентабельность предприятия

Основные показатели рентабельности приведены в табл.

Таблица

Анализ коэффициентов рентабельности, %

Показатели	Формула расчета	2003 г.	2004 г
Рентабельность активов	Чистая прибыль/Среднегодовая стоимость активов	2,1	0,04
Рентабельность реализации	Чистая прибыль/Выручка от реализации	0,6	0,01
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль/ Среднегодовая стоимость собственного капитала	2,5	0,09

Как видно из таблицы, показатели рентабельности снизились, что свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия.

Предприятию для получения одной денежной единицы прибыли потребовалось 0,04 руб., что на 2,06 руб. меньше 2003 г.

Каждая единица реализованной продукции принесла в 2004 г. 0,01 руб. чистой прибыли, в 2003 этот показатель равен 0,6 руб.

Каждая денежная единица собственного капитала принесла в 2004 г. 0,09 руб. чистой прибыли, а в 2003 г. этот показатель равен 2,5 руб.

Результаты расчетов показателей деловой активности предприятия приведены в табл.

Таблица

Показатели деловой активности предприятия

Показатели	2003 г.	2004 г.	Измен.(+,-)	Темп роста, %
Выручка, руб.	12589330	15002365	+6516977	176,80
Себестоимость, руб.	12477880	14713900	+6311800	175,12
Балансовая прибыль, руб.	111450	288465	+205177	346,35
Рентабельность основной деятельности, %	0,89	1,9	+0,91	191,90
Чистая прибыль, руб.	72427	188537	+135252	353,80
Численность работников предприятия, чел.	73	73	+1,0	101,39
Фонд оплаты труда, руб.	5526700	6722700	+3006100	180,88
Среднемесячная зарплата, руб.	6309	7674	+3372	178,38
Фондоотдача, руб.	6,4	5,63	-0,07	98,77
Коэффициент общей оборачиваемости капитала, об.	3,7	3,3	-0,1	97,05
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	8,6	5,8	-2,4	70,73
Коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты	10,6	14,7	4,5	144,12
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты	53,8	74,4	24,5	149,10
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	6,8	4,8	-2,5	65,75
Оборачиваемость материальных запасов, дни	34,4	24,5	-11,3	68,44
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об	12,7	14,6	1,4	110,61
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	28,7	24,3	-3,4	87,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты	5,1	4,3	-0,2	95,56
Продолжительность операционного цикла, дни	41,2	30,3	-12,8	70,30
Продолжительность финансового цикла, дни	12,5	6,0	-9,4	38,96

Исходя из полученных данных в табл. , можно сделать выводы, что за исследуемый период произошли следующие изменения:

- увеличение выручки от реализации на 76,8%.; затраты увеличилась на 75,12%.

Чистая прибыль увеличилась на 253,8%; фонд оплаты труда увеличился на 80,88%.; среднемесячная заработная плата увеличилась на 78,38%.

Численность работников предприятия за исследуемый период увеличилась на 1,4% .

Фондоотдача производственных фондов уменьшилась на 0,07 руб. или на 1,23%., т.е. эффективность использования внеоборотных активов уменьшилась;

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает, что скорость оборота предприятия уменьшилась с 8,2 об. до 5,8 об. или на 2,4 об.;

- увеличилось число оборотов материальных средств на 4,5 : с 10,2 до 14,7 оборотов;

увеличилось число оборотов дебиторской задолженности с 49,39 об. до 74,4 обо. или на 24,5 об.;

произошло снижение показателя оборачиваемости дебиторской задолженности на 2,5 дн. или с 7,3 до 4,8 дн.;

- увеличение показателя коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость оборота задолженности предприятия. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 3,4 дн.;

- активность собственных средств уменьшилась с 4,5 в 2000 г. до 4,3 в 2004 г. Это означает понижение эффективности используемого собственного капитала;

- показатели продолжительности операционного и финансового циклов снизились соответственно на 12,8 и 9,4 дн.

Если оценивать деловую активность предприятия по качественным критериям, то можно сказать, что предприятие имеет хорошую репутацию, конкурентоспособность, имеет постоянных и стабильных поставщиков и потребителей. Деятельность предприятия достаточно успешна, но для того, чтобы выжить в условиях конкуренции специалистам данного предприятия необходимо минимизировать риски коммерческой деятельности. Эти задачи могут быть успешно решены в системе одного из элементов бухгалтерского управленческого учета - управленческого анализа, то есть внутреннего экономического анализа, нацеленного на оценку как прошлых, так и будущих результатов хозяйствования.

1.5 Оценка положения организации по методикам стратегического менеджмента

ООО "Аквамарин" занимается торгово-коммерческой деятельностью.

Для узкоспециализированных фирм применяют методику «SPACE», которая даёт рекомендации по выбору стратегии для организации.

В основе методики «SPACE» лежит анализ положения фирмы и условий её функционирования по четырём координатам:

1) конкурентное преимущество фирмы;

2) финансовое положение;

3) «привлекательность» отрасли;

4) стабильность экономической среды.

В методике «SPACE» жизненный цикл продукта, аналогично другим показателям, оценивается по шкале от 0 до 6, что даёт возможность оценивать положение в рассматриваемом измерении.

Рис. 1. Система координат методики «SPACE»

Для удобства сопоставления факторы сгруппированы в таблицы (табл. 4, 5, 6, 7).

Таблица 4

Определение конкурентного преимущества фирмы

Факторы	Оценка факторов 0 ... 6
Доля рынка	малая	4,5	большая
Качество продукта	низкая	4,5	высокая
Стадия жизненного цикла продукта	поздняя	3,5	ранняя
Цикл замены продукта	переменный	3,0	фиксированный
Приверженность потребителей	низкая	3,0	высокая
Использование производственных мощностей у конкурентов	минимальное	4,0	максимальное
Технологическое know-how	малое	4,5	большое
Степень вертикальной интеграции	низкое	3,0	высокое

Среднее значение - 6 = - 3,75.

Таблица 5

Определение финансового положения фирмы

Факторы	Оценка факторов 0 ... 6
Отдача на вложения	низкая	3,0	высокая
Ликвидность	несбалансированная	3,0	сбалансированная
Степень удовлетворения потребностей в капитале	низкая	2,0	высокая
Поток платежей в пользу фирмы	малый	2,0	большой
Выход с рынка	сложный	4,0	лёгкий
Рискованность бизнеса	высокая	4,5	низкая
Оборачиваемость запасов	медленная	4,5	быстрая

Среднее значение = 3,29

Таблица 6

Определение «привлекательности» (силы) отрасли

Факторы	Оценка факторов 0 ... 6
Потенциал роста	низкий	3,0	высокий
Потенциальная прибыльность	низкая	2,5	высокая
Финансовая стабильность	низкая	2,0	высокая
Технологическое know-how	простое	3,0	сложное
Использование ресурсов	неэффективное	3,5	эффективное
Капиталоёмкость	высокая	3,0	низкая
Выход на рынок	лёгкий	2,0	сложный
Производительность	низкая	3,0	высокая

Среднее значение= 3,0

Таблица 7

Определение стабильности среды

Факторы	Оценка факторов 0 ... 6
Технологические изменения	большие	5,5	малые
Темп инфляции	высокий	3,5	низкий
Вариация спроса	большая	3,5	малая
Разброс цен конкурирующих продуктов	большой	5,5	малый
Барьеры (ограничения) для вхождения на рынок	малые	3,0	большие
Давление конкурентов	высокое	4,0	низкое
Спрос	эластичный	3,5	неэластичный
Наличие постоянных покупателей	малое	4,0	большое

Среднее значение - 6 = - 4,1

Из рис.1 видно, что у фирмы защитная позиция. Организации не хватает финансовых ресурсов. В данном случае предприятию можно предложить стратегию сокращения издержек.

1.6 Выводы и постановка проблемы

По рассчитанным показателям можно сделать вывод, что платёжеспособность предприятия низкая. Главной причиной этого является не плохая реализация продукции или отсутствие спроса на неё, а острая нехватка денежных средств и достаточно большая кредиторская задолженность.

Наиболее благоприятными, с точки зрения ликвидности, является относительное равенство между суммами дебиторской и кредиторской задолженности, но на данном предприятии сумма кредиторской задолженности очень превышает сумму дебиторской задолженности, почти всегда в 3-4 раза.

По данным показателям финансовой устойчивости можно сделать вывод, что у предприятия недостаточная финансовая устойчивость.

Таким образом, проблема ООО "Аквамарин" заключается в недостаточной финансовой устойчивости.

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ

2.1 Теоретические аспекты

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта -- это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платёжеспособности, кредитоспособности) использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [2].

Характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта включает анализ:

1) доходности (рентабельности);

2) финансовой устойчивости;

3) кредитоспособности;

4) использование капитала;

5) уровня самофинансирования;

6) валютной самоокупаемости.

Охарактеризуем финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта.

Финансовая устойчивость -- это такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его обновлению и расширению [10].

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счёт собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам [2].

Главным в финансовой деятельности является правильная организация и использование оборотных средств.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

1) состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

2) динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

3) наличия собственных оборотных средств;

4) кредиторской задолженности;

5) наличия и структуры оборотных средств;

6) дебиторской задолженности;

7) платёжеспособности.

Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов. Реальные активы -- это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действующей стоимости. К ним не относят нематериальные активы, износ основных фондов и материалов, использование прибыли, заёмные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращения имущества и определяется по формуле:

(1)

где А -- темп прироста реальных активов, %;

С-- основные средства и вложения без учёта износа торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

3 -- запасы и затраты;

Д-- денежные средства, расчёты и прочие активы без учёта использованных заёмных средств.

Темп прироста реальных активов свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.

Следующим моментом является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (собственные средства, заёмные средства, привлечённые средства).

Для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заёмных источников средств. Он показывает долю собственных в общей сумме источников:

(2)

где КА -- коэффициент автономии;

М -- собственные средства, руб.;

И -- общая сумма источников, руб.

Минимальное значение КА принимается на уровне 0,6 х КА 0,6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Рост Кд свидетельствует об увеличении независимости и снижении риска финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение собственных и заёмных средств:

(3)

где Ку -- коэффициент финансовой устойчивости;

М-- собственные средства, руб.;

К-- заёмные средства, руб.;

3 -- кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Превышение собственных средств над заёмными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным "запасом финансовой устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.

Затем изучаются в отдельности динамика и структура собственных оборотных средств и кредиторская задолженность. Источниками образования собственных средств являются: уставный капитал, отчисления от прибыли (в резервный фонд, в фонды специального назначения: фонд накопления и фонд потребления), целевые финансирование и поступления, арендные обязательства, вклады учредителей.

В целях углубления анализа движения кредиторской задолженности и финансового состояния необходимо выявить и проанализировать динамику неоправданной кредиторской задолженности. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по неоплаченным в срок расчетным документам. По расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, эта задолженность является нормальной кредиторской задолженностью.

На величину оборотных средств влияют изменения выручки от реализации продукции (товарооборота, оборота по покупным товарам) и нормы запаса в днях.

В процессе анализа необходимо проанализировать дебиторскую задолженность, установить ее законность и сроки возникновения, выявить нормальную и неоправданную задолженность. На финансовое состояние хозяйствующего субъекта влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, то есть чем вызвана эта задолженность. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате нарушения порядка расчетов и не всегда ухудшает финансовое состояние. Поэтому ее нельзя в полной сумме считать отвлечением собственных средств из оборота.

Различают нормальную и неоправданную задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, по возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и другие. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

Следующим этапом анализа является выявление платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность -- это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования платежа со стороны всех кредиторов предприятия. Речь идет о краткосрочных заемных средствах. При этом, если в анализируемом периоде подходит срок погашения долгосрочных ссуд, они переходят в разряд краткосрочных. Платежеспособность определяется не только и не столько наличием свободных денежных средств, сколько степенью ликвидности активов предприятия, то есть скоростью их обращения в денежные средства с минимальными затратами и потерями.

Для оценки платежеспособности проводят анализ ликвидности баланса. Активы группируют по степени ликвидности, а пассивы -- по степени срочности погашения обязательств.

Классификация активов предприятия:

А1--наиболее ликвидные активы(денежные средства, краткосрочные ценные бумаги);

А2 -- быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность и депозиты);

А3--медленно реализуемые активы (готовая продукция, сырье и материалы, незавершенное производство);

А4 --трудно реализуемые активы (здания, оборудование, земля и трудовые средства, то есть основные средства).

А1., А2,, Аз являются текущими активами или оборотными средствами предприятия. А4 являются постоянными (фиксированными) активами.

Классификация пассивов:

П1 -- пассивы, наиболее срочные по сроку погашения (кредиторская задолженность);

П2 -- краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

Пз--долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства);

П4 -- постоянные пассивы (уставный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль).

П1, П2 являются текущими обязательствами.

Ликвидность баланса -- это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

Если А4 =П4, предприятие находится на нижней границе платежеспособности, у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Если А4 < П4 -- важное условие платежеспособности -- то у предприятия имеются собственные оборотные средства, обеспечивающие бесперебойный производственный процесс.

О неплатежеспособности свидетельствует наличие в отчетности таких статей, как «Убытки», «Кредиты и займы, не погашенные в срок».

Детализированный анализ платежеспособности может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей [7].

Для торгового предприятия обобщающим показателем платежеспособности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования товарных запасов. Анализ можно проводить либо по товарным запасам, либо по всем запасам и затратам [10].

В целях условной оценки платежеспособности торгового объекта целесообразно рассмотреть многоуровневую схему запасов и затрат (товарных запасов).

Для этого можно выделить перечень источников покрытия двух видов:

собственные оборотные средства (СОС) и нормальные источники формирования запасов (ИФЗ).

СОС=СК+ДО-СВ,

где СК-- собственный капитал;

ДО -- долгосрочные обязательства;

СВ -- основные и внеоборотные средства.

Показатель СОС является абсолютным, его увеличение в динамике -- положительная тенденция. Показатель применяется для расчета ряда важных аналитических коэффициентов:

1) доля собственных оборотных средств в активах предприятия (нормативное значение -- не менее 30%);

2) доля собственных оборотных средств в товарных запасах (нормативное значение -- не менее 50%).

Показатель «нормальные источники формирования запасов» отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а кредиторской задолженности по товарным операциям, являющимся, как правило, источниками покрытия запасов (ИФЗ > СОС).

Величина ИФЗ определяется по формуле:

ИФЗ = СОС + ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов+ расчеты с кредиторами по товарным операциям. (5)

По данным отчетности ориентировочное значение последних двух слагаемых приведенной формулы находится суммированием балансовых статей. «Краткосрочные займы», «Расчеты с кредиторами за товары, работы, услуги», «Расчеты с кредиторами по векселям выданным», «Авансы, полученные от покупателей и заказчиков».

В зависимости от соотношения рассмотренных показателей (ЗЗ, СОС, ИФЗ) можно условно выделить различные типы финансовой устойчивости и платежеспособности торгового объекты.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ЗЗ < СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ЗЗ < ИФЗ

Данное соотношение соответствует ситуации, когда успешно функционирующее предприятие для покрытия запасов использует нормальные различные источники средств.

Неустойчивое финансовое положение определяется неравенством:

33 > ИФЗ

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле нормальными (обоснованными).