Анализ финансовой устойчивости предприятия

8

Содержание

Введение

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

2. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

3. Анализ активов и пассивов баланса

4. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

5. Оценка финансовой устойчивости предприятия

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.

Предпосылкой обеспечения финансовой устойчивости организации является достаточный объем продаж. Если выручка от реализации продукции или услуг не покрывает затрат и не обеспечивает получения необходимой для нормального функционирования прибыли, то финансовое состояние организации не может быть устойчивым.

Благодаря анализу существует возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Таким образом, заметна значимость финансовой устойчивости в деятельности предприятия, а также постоянного поддержания ее на определенном благоприятном для организации уровне, и разработке мероприятий, способствующих эффективному росту финансовой устойчивости компании.

Цель курсовой работы - изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ООО «Ферзь».

В теоретической части курсовой работы необходимо раскрыть понятие, факторы и информационную базу финансовой устойчивости предприятия.

В аналитической части произвести в таблицах необходимые расчеты для анализа финансовой устойчивости, оценить положительные и отрицательные изменения, разработать направления совершенствования деятельности, резервы предприятия ОАО «Ферзь».

Источником информации для анализа финансовой устойчивости предприятия является форма № 1 - «Бухгалтерский баланс» и форма №2 «Отчет о прибыли и убытках».

1. Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое соотношение финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо непосредственная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств, для расширения производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов.

1. Внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Успех или неудача предпринимательской деятельности во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг. При этом важно не только предварительно решать, что производить, но и безошибочно определить, как производить, т. е. по какой технологии и по какой модели организации производства и управления действовать. От ответа на эти "что?" и "как?" зависят издержки производства.

Для устойчивости предприятия очень важна не только общая величина издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (на сырье, энергию, транспортировку товаров и т. д.) пропорциональны объему производства, постоянные же (на приобретение и (или) аренду оборудования и помещений, амортизацию, управление, выплату процентов за банковский кредит, рекламу, оклады сотрудников и проч.) - от него не зависят.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, тесно связанным с видами производимой продукции (оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактика управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения, и собственно - та доля, которая направляется на развитие производства. Отсюда оценка политики распределения и использования прибыли выдвигается на первый план в ходе анализа финансовой устойчивости предприятия. В частности, исключительно важно проанализировать использование прибыли в двух направлениях: во-первых, для финансирования текущей деятельности - на формирование оборотных средств, укрепление платежеспособности, усиление ликвидности и т. д.; во-вторых для инвестирования в капитальные затраты и ценные бумаги.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности; однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами? И здесь большую роль призваны играть резервы как одна из форм финансовой гарантии платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Итак, с точки зрения влияния на финансовую устойчивость предприятия определяющими внутренними факторами являются:

a) отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования;

b) структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;

c) размер оплаченного уставного капитала;

d) величина и структура издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

e) состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

2. Внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость.

Термин "внешняя среда" включает в себя различные аспекты: экономические условия хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос потребителей, экономическую и финансово - кредитную политику правительства РФ и принимаемые ими решения, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, систему ценностей в обществе и др. Эти внешние факторы оказывают влияние на все, что происходит внутри предприятия.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный внешний фактор финансовой устойчивости предприятия.

Серьезными макроэкономическими факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер), отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

2. Информационная база анализа финансовой устойчивости предприятия

Одним из требований современных условий бизнеса является создание информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а также международных стандартов финансовой отчетности. Проблемой является то, что для многих компаний показатели доходов и прибылей, составленные по национальным стандартам и международным значительно отличаются. Такая разница имеет значительное влияние на принятие решений особенно иностранных инвесторов по поводу инвестирования средств в компанию. Потому формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения управления финансовыми ресурсами компаний является одним из приоритетных заданий в современных условиях.

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая прибыль или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по внутригодовым периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит критерий ликвидности (способности превращения средств предприятия в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового анализа является разделение активов на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это средства, которые используются в течение более чем одного отчётного периода, приобретаются с целью использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или оборотные средства (активы) - это средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как правило, составляет один год. Оборотные активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава оборотных средств выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в ценные бумаги других предприятий, в облигации, а также предоставленные займы на срок не более года. Покупка этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта или распространения влияния на другие компании, а в интересах выгодного помещения временно свободных средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Дебиторская задолженность учитывается в балансе по фактической стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая должна быть получена при погашении этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые предназначены для: продажи в течение обычного делового цикла; производственного потребления внутри предприятия; производственного потребления в целях дальнейшего изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное производство, готовая продукция, а также другие статьи, которые характеризуют краткосрочные вложения денежных средств предприятия в хозяйственную деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия и прочих внеоборотных активах. В этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и на другие средства, срок службы которых превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты другим предприятиям на срок более одного года. Вместе со статьей краткосрочных финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются оборотными активами, или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Краткосрочные обязательства погашаются обычно в течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как: счета и векселя к оплате; долговые свидетельства о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие является акционерной компанией, акционерный капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которую имеет и несет акционерное общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия имеет или должна иметь чрезвычайно важное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчётности, которые рассматривают резервный капитал предприятия как запас его финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников

3. Анализ активов и пассивов баланса

Таблица 1 Анализ активов баланса

Статьи активов	Н.Г.	К.Г.	Динамика +,-	Структура в %	Изменение стр. в %	Темп роста
				Н.Г.	К.Г.
Нематериальные Активы	0	0	0	0	0	0	0
ОС	3725	4103	378	69,06	70,80	1,74	110,15
Долгосрочные финансовые вложения	11	19	8	0,20	0,33	0,12	172,73
Итого внеоборотные активы	3736	4122	386	69,26	71,13	1,87	110,33
Запасы	949	817	-132	17,59	14,10	-3,50	86,09
НДС	38	34	-4	0,70	0,59	-0,12	89,47
Дебиторская задолженность (долгосрочная)	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Дебиторская задолженность (краткосрочная)	638	795	157	11,83	13,72	1,89	124,61
Денежные средства	33	27	-6	0,61	0,47	-0,15	81,82
Итого оборотные активы	1658	1673	15	30,74	28,87	-1,87	100,90
БАЛАНС	5394	5795	401	100	100	0	107,43

Вывод: За отчетный период имущество предприятия увеличилось на 401 тыс. руб. или на 7,43%, при этом стоимость внеоборотных активов увеличилась на 386 тыс. руб. или на 10,33%. Стоимость оборотных активов также увеличилась за отчетный период на 15 тыс. руб. или на 0,9%, при этом запасы предприятия уменьшились на 132 тыс. руб., при этом увеличилась краткосрочная дебиторская задолженность на 157 тыс. руб. или на 24,61%. Эти изменения привели к изменению в структуре имущества предприятия, доля внеоборотных активов увеличилась на 1,87% на этот же процент уменьшилась доля оборотных активов. Также изменения произошли в структуре оборотных активов, доля запасов в имуществе предприятия уменьшилась на 3,5% и составила на конец года 14,1% в имуществе предприятия, вместе с тем доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 1,89% и составила на конец года 13,72%.

Таблица 2 Анализ пассивов баланса

Статьи активов	Н.Г.	К.Г.	Динамика +,-	Структура в %	Изменение стр. в %	Темп роста
				Н.Г.	К.Г.
Уставный капитал	25	25	0	0	0	0	0
Добавочный капитал	2646	2725	79	85,83	87,65	1,82	102,99
Резервный капитал	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Целевое финансирование	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Нераспределенная прибыль	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по капиталу и резерву	2671	2750	79	86,64	88,45	1,82	102,96
Займы и кредиты	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Кредиторская задолженность	412	359	-53	13,36	11,55	-1,82	87,14
Доходы будущих перидов	0	0	0	0,00	0,00	0,00	0,00
Итого по краткосрочным обязательствам	412	359	-53	13,36	11,55	-1,82	87,14
БАЛАНС	3083	3109	26	100	100	0	100,84

Вывод: За отчетный период баланс пассива увеличился на 26 тыс. руб. или на 0,84%, при этом также увеличился добавочный капитал на 79 тыс. руб. или на 2,99%. Следовательно, за отчетный период уменьшилась кредиторская задолженность на 53 тыс. руб. или на 12,86%. Эти изменения привели к изменению в структуре предприятия, доля капитала увеличилась на 1,82%, при этом, на этот же процент уменьшилась доля краткосрочных обязательств.

4. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Оценка платежеспособности предприятия

1) Коэффициент абсолютной ликвидности

К _{а. л.} =

К _{а. л. н. г.} =

К _{а. л. к. г.} =

?К _{а. л.} = 0,07 - 0,08 = - 0,01

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует значению норматива (0,03 - 0,08), что свидетельствует о том, что предприятию хватает денежных средств, для покрытия наиболее срочных обязательств.

2) Коэффициент быстрой ликвидности

К _{б. л.} =

К _{б. л. н. г.} =

К _{б. л. к. г.} =

?К _{б. л.} = 2,29 - 1,63 = 0,66

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует нормативу (? 0,7), что свидетельствует о том, что предприятию хватает денежных средств, для покрытия краткосрочной задолженности.

3) Коэффициент текущей ликвидности

К _{т. л.} =

К _{т. л. н. г.} =

К _{т. л. к. г.} =

?К _{т. л.} = 4,66 - 4,02 = 0,64

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует нормативу (1,5 - 3), что свидетельствует о том, что предприятию хватает денежных средств, для покрытия краткосрочных обязательств.

Оценка кредитоспособности предприятия

1) Коэффициент отношения объема реализации к чисто текущим активам

К ₁ =

А_{чт. н. г.} = 1658 - 412 =1246

А_{чт. н. г.} = 1673 - 359 =1314

К _{1 н.г.} =

К _{1 к. г.} =

?К ₁ = 7,52 - 6,05 = 1,47

2) Коэффициент отношения объема реализации к собственному капиталу

К ₂ =

К _{2 н. г.} =

К _{2 к. г.} =

?К ₂ = 3,59 - 2,82 = 0,77

Вывод: Значение коэффициента показало, что на конец года оборачиваемость собственных источников средств увеличилось на 0,77%, что говорит о том, что предприятие может своевременно погасить кредит и процент за него.

3) Коэффициент отношения краткосрочной задолженности к собственному капиталу

К ₃ =

К _{3 н. г.} =

К _{3 к. г.} =

?К ₃ = 0,14 - 0,15 = -0,01

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует нормативу (< 1), что свидетельствует о том, что предприятие может расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4) Коэффициент отношения дебиторской задолженности к выручке от реализации

К ₄ =

К _{4 н. г.} =

К _{4 к. г.} =

?К ₄ = 0,08 - 0,08 = 0

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года показало величину среднего периода времени затрачиваемого на причитающихся с покупателей денег.

5. Оценка финансовой устойчивости предприятия

На примере предприятия ООО «Ферзь» проведем анализ финансового состояния предприятия.

1) Коэффициент автономии

К _а =

К _{а н. г.} =

К _{а к. г.} =

?К _а = 0,48 - 0,5 = - 0,02

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует нормативу (? 0,5), что свидетельствует о том, что предприятие финансово устойчиво, не смотря на то, что коэффициент на конец года снизился на 0,02

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

К _с =

К _{с н. г.} =

К _{с к. г.} =

?К _с = 7,66 - 6,48 = 1,18

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует нормативу (? 1), что свидетельствует о том, что предприятие достаточно обеспеченно собственным капиталом и является финансово устойчиво.

3) Коэффициент маневренности собственных средств

К _м =

К _{м. н. г.} =

К _{м. к. г.} =

?К _м = 0,78 - 0,75 = 0,03

Вывод: Значение коэффициента на начало и конец года соответствует нормативу (? 0,5), что свидетельствует о том, что у предприятия есть реальные возможности превратить активы в ликвидные средства.

Заключение

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

1. Положение предприятия на товарном рынке;

2. Уровень привлекательности отрасли в бизнесе;

3. Финансово-производственный потенциал предприятия;

4. Степень финансовой независимости;

5. Уровень деловой активности;

6. Эффективность финансово-хозяйственных операций и др.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

В данной курсовой работе были рассчитаны и проанализированы типы и коэффициенты финансовой устойчивости, показатели кредитоспособности предприятия ООО «Ферзь».

В целом финансово-хозяйственную деятельность ООО «Ферзь» можно назвать успешной.

Список литературы

1. Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Как оценить финансовое состояние фирмы. Элементы методики Н.: ЭКОР, 2007.

2. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - М.: Высшая школа, 2002.

3. Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., доп. и перераб. ИНФРА-М, 2001.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2002.

5. Савицкая Г.В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2003. - 456с.

6. Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: Учебное пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2002.

7. Любушин М.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

8. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений. // Финансовый менеджмент. №2 - 2003.

9. Литвинов Д.В., Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. М.: Эскорт. 2005. - 104 с.

10. Трохина С.Д., Ильина В.А. Управление финансовым состоянием предприятия. //Финансовый менеджмент. 2004.

Приложение

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
						на	01.01.2009		г.
															КОДЫ
														Форма № 1 по ОКУД	0710001
														Дата (год, м-ц, число)
Организация	ООО "Ферзь"		по ОКПО
				ИНН
Вид деятельности	производство	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности	смешанная
Единица измерения тыс. руб.			по ОКОПФ / ОКФС
														Дата утверждения
														Дата отправки (принятия)
АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		-	-
Нематериальные активы	110	-	-
Основные средства	120	3 725	4 103
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	11	19
Отложенные финансовые активы	145	11	19
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	3 736	4 122
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	949	817
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	21	16
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	10	-
готовая продукция и товары для перепродажи	214	902	792
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	13	9
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	38	34
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики		-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	638	795
в том числе покупатели и заказчики	241	473	502
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	33	27
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	1 658	1 673
БАЛАНС	300	5 394	5 795
ПАССИВ	Код	На начало отчетного	На конец отчетного
	показателя	года	периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал			410	25	25
Собственные акции, выкупленные у акционеров		-	-
Добавочный капитал			420	2 646	2 725
Резервный капитал			430	-	-
	в том числе:
	резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
	резервы, образованные в соответствии с учредительными
	документами			432	-	-
Целевое финансирование	450	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470
ИТОГО по разделу III	490	2 671	2 750
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства			520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			610	-	-
Кредиторская задолженность			620	412	359
в том числе:
поставщики и подрядчики		621	241	193
задолженность перед персоналом организации	622	100	58
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-
задолженность по налогам и сборам		624	-	-
прочие кредиторы		625	71	108
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов		640	-	-
Резервы предстоящих расходов		650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства		660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	412	359
БАЛАНС	700	3 083	3 109
	Руководитель	_________________		Главный бухгалтер _____________
		(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпитсь)	(расшифровка подписи)
(дата)



БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
						на	01.01.2008		г.
															КОДЫ
														Форма № 1 по ОКУД	0710001
														Дата (год, м-ц, число)
Организация	ООО "Ферзь"		по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика				ИНН
Вид деятельности	производство	по ОКВЭД
Организационно-правовая форма / форма собственности	смешанная
Единица измерения тыс. руб.			по ОКОПФ / ОКФС
														384/385
														Дата утверждения
														Дата отправки (принятия)
АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ		-	-
Нематериальные активы	110	-	-
Основные средства	120	3 521	3 725
Незавершенное строительство	130	-	-
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	8	11
Отложенные финансовые активы	145	8	11
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	3 529	3 736
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	758	949
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	48	21
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	33	10
готовая продукция и товары для перепродажи	214	660	902
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	27	13
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	31	38
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики		-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	485	638
в том числе покупатели и заказчики	241	343	473
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные средства	260	25	33
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	1 299	1 658
БАЛАНС	300	4 828	5 394

ПАССИВ	Код	На начало отчетного	На конец отчетного
	показателя	года	периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал			410	25	25
Собственные акции, выкупленные у акционеров		-	-
Добавочный капитал			420	2 315	2 646
Резервный капитал			430	-	-
	в том числе:
	резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
	резервы, образованные в соответствии с учредительными
	документами			432	-	-
Целевое финансирование	450	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470
ИТОГО по разделу III	490	2 340	2 671
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			510	-	-
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства			520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты			610	-	-
Кредиторская задолженность			620	385	412
в том числе:
поставщики и подрядчики		621	258	241
задолженность перед персоналом организации	622	69	100
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	-	-
задолженность по налогам и сборам		624	-	-
прочие кредиторы		625	58	71
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов		640	-	-
Резервы предстоящих расходов		650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства		660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	385	412
БАЛАНС	700	2 725	3 083

	Руководитель	_________________		Главный бухгалтер _____________
		(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпитсь)	(расшифровка подписи)
(дата)