77

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

КАЛМЫЦКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

ГОУ ВПО ПЯТИГОРСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО УНИВЕРСИТЕТА

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Комплексный экономический анализ»

На тему: «Анализ финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО «Троя»».

Работу выполнил: Лапина Елена

Преподаватель: Бакинов П.Д

Элиста 2009 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические и методические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния

1.2 Методические основы анализа финансового состояния предприятия и экономических результатов

2. Оценка финансового состояния предприятия

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ валюты бухгалтерского баланса

2.3 Анализ экономических результатов. Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ прибыли

от реализации

3. Пути совершенствования финансового состояния и экономических результатов предприятия

3.1 Направления по формированию финансовой устойчивости

3.2 Мероприятия, направленные на совершенствование финансового состояния ОАО «Троя»

Заключение

Список литературы

Приложение

ВВЕДЕНИЕ

Новые условия хозяйствования обусловили существенные изменения методологии и организации анализа финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Значительно расширились полномочия организаций по отражению собственных хозяйственных операций. Они самостоятельно выбирают методы оценки производственных запасов и способы исчисления себестоимости работ, разрабатывают учетную политику, определяют конкретные методики, формы и технику ведения и организации анализа финансового состояния и экономических результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Основные задачи анализа финансового состояния предприятия:

- рассмотреть теоретические и методологические основы оценки финансового состояния;

- охарактеризовать организационно-экономическую характеристику предприятия;

- оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка динамики состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;

- разработать мероприятия по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

Оценка финансового состояния организации - совокупность методов, позволяющих определить состояние дел организации в результате анализа его деятельности на конечном интервале времени. Финансовое состояние организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о её хорошем финансовом состоянии.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потерь.

Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием. Финансовое состояние - результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прибыль и убыток характеризуют финансовый результат деятельности предприятия и могут быть определены только в системе бухгалтерского учета. С точки зрения бухгалтерского учета прибыль отражает финансовый результат от хозяйственной деятельности, полученный предприятием за отчетный период (в случае превышения доходов над расходами). Прибыль относиться к числу важнейших показателей оценки работы предприятий и определения эффективности деятельности.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Рост прибыли создает базу для самостоятельного финансирования, расширения производства, решения проблем социальных и трудовых конфликтов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями.

В условиях рыночной экономики основа экономического развития - прибыль, важнейший показатель эффективности работы организации, источники её жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства организации и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников. За счет прибыли выполняются обязательства предприятия перед бюджетом, банками и другими организациями.

При формирующихся рыночных отношениях ориентация организаций на получение прибыли является непременным условием для их успешной предпринимательской деятельности, критерием выбора оптимальных направлений и методов этой деятельности. В современной России, при становлении и развитии коммерческих организаций, проблема правильности учета и распределения прибыли становится наиболее актуальной. Учет, прогнозирование и планирование финансового результата организации необходимо производить на любой стадии производства.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств. В курсовой работе произведен расчет и анализ показателей рентабельности, которые отражают степень прибыльности предприятия. Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов. Целью данной работы является проведение анализа финансовых результатов, и внесение предложений по совершенствованию и улучшению финансового состояния предприятия ООО «Троя».

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. Структура курсовой работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе данной работы были показаны теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия: значение и задачи анализа, методы финансовой оценки и информационная база для проведения анализа финансового состояния.

Во второй главе была дана производственно-экономическая характеристика ООО «Троя», его специализация и результаты финансово-хозяйственной деятельности.

В третьей главе был проведен анализ финансового состояния, дана оценка, предложены пути улучшения финансового состояния, составлен и проанализирован прогноз тенденций развития предприятия.

В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

В процессе написания курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, значение и задачи анализа финансового состояния

Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функций.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

Финансы - это совокупность экономических денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и другими. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: ФиС, 2000

Исходя из этого, финансовая работа на предприятии направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, то есть улучшение финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия.

Основные задачи анализа:

1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

­ имущественное состояние предприятия;

­ степень предпринимательского риска;

­ достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

­ потребность в дополнительных источниках финансирования;

­ способность к наращиванию капитала;

­ рациональность привлечения заемных средств;

­ обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток на порядок подготовки документов и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и тому подобное.

1.2 Методические основы анализа финансового состояния предприятия и экономических результатов

Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансовой оценки применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансовой оценки можно условно подразделить на 2 группы: традиционные и математические.

К традиционным относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и тому подобное, и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть прямым и обратным, то есть синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие, вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках анализа финансового состояния.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и тому подобное, они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Разные авторы предлагают разные методики анализа финансового состояния.

Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

­ экспресс-анализ финансового состояния;

­ детализированный анализ финансового состояния.

Цель экспресс-анализа - наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения (таблица 1).

Таблица 1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа. Ковалев В. В. "Финансовый анализ: управление капиталом", М.: ФиС, 2001

Направление оценки	Показатели
1. Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования
1.1. Оценка имущественного положения	1. Величина основных средств и их доля в общей сумме активов. 2. Коэффициент износа основных средств. 3. Общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия.
1.2.Оценка финансового положения	1. Величина собственных средств и их доля в общей сумме источников. 2. Коэффициент покрытия (общий). 3. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме. 4. Доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников. 5. Коэффициент покрытия запасов.
1.3. Наличие «больных» статей в отчетности	1. Убытки. 2. Ссуды и займы, не погашенные в срок. 3. Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность. 4. Векселя выданные (полученные) просроченные.
2. Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
2.1. Оценка прибыльности	1. Прибыль. 2. Рентабельность общая. 3. Рентабельность основной деятельности.
2.2. Оценка динамичности	1. Сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала. 2. Оборачиваемость активов 3. Продолжительность операционного и финансового цикла. 4. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности.
2.3. Оценка эффективности использования экономического потенциала	1. Рентабельность авансированного капитала. 2. Рентабельность собственного капитала.

Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в 3 этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

При детализированном анализе финансового состояния проводится более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

I. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

­ Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности.

­ Выявление «больных» статей отчетности.

II. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования.

­ Оценка имущественного положения.

­ Построение аналитического баланса-нетто.

­ Вертикальный анализ баланса.

­ Горизонтальный анализ баланса.

­ Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

­ Оценка финансового положения.

­ Оценка ликвидности.

­ Оценка финансовой устойчивости.

III. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

­ Оценка основной деятельности.

­ Оценка рентабельности.

­ Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Движение любых ТМЦ, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности. Характеристику финансового состояния И.Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика , 2000:

­ оценка доходности (рентабельности);

­ оценка финансовой устойчивости;

­ оценка кредитоспособности;

­ оценка использования капитала;

­ оценка уровня самофинансирования;

­ оценка валютной самоокупаемости.

Оценка доходности хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями. Абсолютный показатель доходности - это сумма прибыли, или доходов.

Относительный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность - доходность, или прибыльность производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности.

Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции.

В процессе оценки изучают динамику изменения объема чистой прибыли, уровня рентабельности и факторы, их определяющие.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, считает И.Т. Балабанов, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе оценки финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя оценку:

­ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

­ динамику и структуру источников финансовых ресурсов;

­ наличия собственных оборотных средств;

­ кредиторской задолженности;

­ наличия и структуры оборотных средств;

­ дебиторской задолженности;

­ платежеспособности.

Кредитоспособность хозяйствующего субъекта - наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.

При оценке кредитоспособности используется целый ряд показателей. Наиболее важными из них являются, норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность. Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Ликвидность хозяйствующего субъекта - способность его быстро погашать свою задолженность. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств.

Вложение капитала должно быть эффективным. Эффективность использования капитала - величина прибыли, приходящаяся на 1 рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных фондов и НМА. Поэтому анализ эффективности капитала проводится по отдельным частям.

1. Эффективность использования оборотных средств характеризуются их оборачиваемостью. Оборачиваемость средств - продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период.

2. Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом - сумма оборотных средств, основных фондов и НМА. Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным отношением балансовой прибыли к величине капитала.

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

А - амортизационные отчисления;

К - заемные средства;

З - кредиторская задолженность и другие привлеченные средства. Балабанов И.Т Основы финансового менеджмента. - М.:ФиС,2000

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирование.

Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой Стоянова Е. С. Финансовое планирование: теория и практика. -М.: Перспектива, 2006, являются:

­ коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);

­ коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла);

­ коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);

­ коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);

­ коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

Важным инструментом финансового планирования является не только оценка уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

М.И. Литвин рассматривает некоторые возможности применения матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

Матричная модель - прямоугольная таблица, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для оценки финансового состояния, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.

Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество), а по вертикали - статьи пассива (источники средств). Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса.

В матрице баланса необходимо выделить 4 квадрата по следующей схеме:

Актив	Пассив
Внеоборотные средства	Собственный капитал
Оборотные средства	Обязательства

При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить 4 аналитические таблицы:

Матричный баланс на начало года.

Матричный баланс на конец года.

Разностный (динамический) матричный баланс за год.

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

Матричные балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику - изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов).

Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны.

Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива - по вертикали.

Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.

Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия.

Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы (таблица 2).

Таблица 2

Группировка статей актива и пассива

Статьи актива баланса	Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные средства
1. Основные средства и нематериальные активы	Уставный и добавочный капитал. Долгосрочные кредиты и займы. Фонды накопления и нераспределенная прибыль.
2. Капитальные вложения	Долгосрочные кредиты и займы. Уставный и добавочный капитал. Фонды накопления и нераспределенная прибыль.
3. Долгосрочные финансовые вложения	Уставный и добавочный капитал. Фонды накопления и нераспределенная прибыль.
Оборотные средства
1. Запасы и затраты	Уставный и добавочный капитал (остаток). Резервный капитал. Фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток). Краткосрочные кредиты и займы. Кредиторы. Фонды потребления и резервы.
2. Дебиторы	Кредиторы. Краткосрочные кредиты и займы.
3. Краткосрочные финансовые вложения	Резервный капитал. Кредиторы. Фонды потребления и резервы.
4. Денежные средства	Резервный капитал. Фонды накопления и нераспределенная прибыль. Кредиты и займы. Фонды потребления и резервы.

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы - подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий, предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

Можно предложить следующий вариант подбора средств (таблица 3).

Таблица 3

Матричный баланс предприятия

Пассив Актив	УК и добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления и прибыли	Итого собственного капитала	Долгосрочные кредиты	Кредиторы	Фонды потребления и резервы	Итого обязательств	БАЛАНС
ОС и НМА	156			156					156
Капитальные вложения		17		17					17
Долгоср. финансовые вложения
Итого внеоборотные активы	156	17		173					173
Запасы и затраты					10			10	10
Дебиторы						62		62	62
Краткосроч. финансовые вложения
Денежные средства							35	35	35
Итого оборотные активы					10	62	35	107	107
БАЛАНС	156	17		173	10	62	35	107	280

Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для оценки финансового состояния.6 Литвин М.И «Применение матричных балансов для оценки финансового состояния» //

Финансы, 2001

С их помощью можно:

­ определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств);

­ рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования;

­ рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия;

­ объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству).

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств, и на каком этапе требуется предприятию, а также даёт наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

При необходимости информация о доходах и расходах может быть расширена и детализирована по каждой статье.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия

ООО «Троя» является юридическим лицом и его правовой статус определяется Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью», Учредительным договором и Уставом. Оно отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Троя». Местонахождение Общества: 359180, Республика Калмыкия, Целинный р-он, с.Троицкое, улица Гоголя д. 2 «а».

Цель деятельности Общества - удовлетворение потребностей населения, путём продажи товаров, а также получение прибыли. ООО «Троя» занимается:

­ реализацией карточек экспресс-оплаты и SIM-карт сотового оператора ОАО «Вымпелком-Р»;

­ реализацией продукции;

­ сдача в аренду основных фондов;

­ коммерческой деятельностью на финансовых и валютных биржах.

Высшим органом управления Общества с ограниченной ответственностью является Общее собрание Участников (далее - Общее собрание).

В компетенцию Общего собрания входит решение следующих вопросов:

1) определение основных направлений деятельности Общества, а также принятие решения об участии Общества в других организациях, в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

2) изменение Устава Общества, в том числе изменение размера уставного капитала; (не менее 2/3 голосов, а в случае увеличения уставного капитала за счет дополнительных вкладов Участника и третьих лиц - единогласно);

3) внесение изменений в учредительный договор (единогласно);

4) образование исполнительных органов Общества и досрочное прекращение полномочий, а также принятие решения о передаче полномочий исполнительного единоличного органа Общества коммерческой организации или индивидуальному предпринимателю (далее - управляющий), утверждение такого управляющего и условий договора с ним и так далее.

2.2 Общая оценка финансового состояния предприятия. Анализ валюты бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия. Итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

Уплотненный баланс можно выполнять различными способами. Допустимо объединение статей различных разделов (таблица 4).

Таблица 4

Уплотненный баланс

Наименование статей	на начало года	на конец года	Наименование статей	на начало года	на конец года
1. Внеоборотные активы			4. Капитал и резервы
1.1. Основные средства	0	0	4.1. Уставный капитал	6	6,3
1.2. Нематериальные активы	0	0	4.2. Добавочный и резервный капитал	0	0
1.3. Прочие внеоборотные средства	0	0	4.3. Специальные фонды и целевое финансирование	0	0
Итого по разделу 1	0	0	4.4. Нераспределенная прибыль отчетного года	0	0
2. Оборотные активы			Итого по разделу 4	6	6,3
2.1. Запасы	226	439,8	5. Долгосрочные пассивы	0	0
2.2. Дебиторская задолженность (платежи через 12 мес.)	0	0	6. Краткосрочные пассивы
2.3. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)	515	412,7	6.1. Заемные средства	0	0
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	6.2. Кредиторская задолженность	179	353,1
2.5. Денежные средства	44	5,5	6.3. Прочие пассивы	603	500,8
Итого по разделу 2	788	860,2	Итого по разделу 6	782	853,9
Итого стоимость имущества	788	860,2	Итого заемных средств	782	853,9
Баланс	788	860,2	Баланс	788	860,2

Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса. Об определенных недостатках в работе предприятия свидетельствует наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит отметить, что дебиторская задолженность уменьшилась на 102,3 тыс. руб., а кредиторская задолженность увеличилась на 174,1 тыс. руб.; на конец 2008 года дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность на 59,6 тыс. руб.

Валюта баланса в абсолютном выражении увеличилась на 72,2 тыс. руб., но с учетом инфляции ситуация выглядит следующим образом:

860,2 - 788 * 1,15 = - 46, то есть уменьшение на 46 тыс. руб.

Рассчитаем коэффициент прироста валюты баланса и коэффициент прироста выручки от реализации.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим образом:

Кб = (Бср1 - Бср0) * 100/Бср0 (1)

где Бср1, Бср0 - средняя величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (860,2 - 788) * 100/788 = 9,16243654822336

Коэффициент прироста выручки от реализации Кv рассчитываем по формуле:

Кv = (V1 - V0) * 100/V0 (2)

где V1, V0 - выручка от реализации продукции за отчетный и предыдущие периоды.

Кv = (885,9 - 1919,5) * 100/1919,5 = - 53,8473560823131

То есть за 2008 год прирост валюты баланса составил 9,16% , а выручка от реализации продукции уменьшилась на 53,85%.

Помимо снижения выручки от реализации продукции предприятие в 2007 году получило убыток (от реализации - 38,6 тыс. руб., от финансово-хозяйственной деятельности - 50,3 тыс. руб.).

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса приведен в таблице 5.

Таблица 5

Горизонтальный анализ баланса

Наименование статей	на начало года	на конец года	С учетом инфляции
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	-	-	-	-	-
1.2. Нематериальные активы	-	-	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные средства	-	-	-	-	-
Итого по разделу 1	-	-	-	-	-
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	226	100	439,8	194,6018	169,2189
2.2. Дебиторская задолженность (платежи через 12 мес.)	-	-	-	-	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)	515	100	412,7	80,13592	69,68341
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	44	100	5,5	12,5	10,86957
2.6. Прочие оборотные активы	3	100	2,2	73,33333	63,76812
Итого по разделу 2	788	100	860,2	109,1624	94,92386
Баланс	788	100	860,2	109,1624	94,92386
4. Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал	6	100	6,3	105	91,30435
4.2. Добавочный и резервный капитал	-	-	-	-	-
4.3. Специальные фонды и целевое финансирование	-	-	-	-	-
4.4. Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	6	100	6,3	105	91,30435
5. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179	100	353,1	197,2626	171,5327
6.3. Прочие пассивы	603	100	500,8	83,05141	72,21862
Итого по разделу 6	782	100	853,9	109,1944	94,95163
Итого заемных средств	782	100	853,9	109,1944	94,95163
Баланс	788	100	860,2	109,1624	94,92386

На предприятии валюта баланса увеличилась на 9,2% (с учетом инфляции уменьшились на 5%) и составила на конец отчетного периода 860,2 тыс. руб., внеоборотные активы не изменились (то есть не появились), оборотные активы увеличились на 9,2% (с учетом инфляции уменьшились на 5,1%), заметно увеличились запасы на 94,6% (с учетом инфляции на 69,2%) и составили на конец отчетного периода 439,8 тыс. руб., положительной оценки заслуживает снижение дебиторской задолженности на 19,9% (с учетом инфляции на 30,3%). Положительной оценки, так же, заслуживает маленькое увеличение уставного капитала на 5% - 300 рублей (но если начинаем учитывать инфляцию, то мы наблюдаем снижение на 8,7%, что бы снижения не было необходимо уставной капитал увеличить еще на 600 рублей). Отрицательным моментом является большое повышение кредиторской задолженности на 97,3% (с учетом инфляции на 71,5%).

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 6.

В таблице 6 мы наблюдаем увеличение запасов, что в нестабильной экономике хорошо, так как снижается возможность перерывов по причине отсутствия материалов, положительным результатом деятельности является уменьшение доли дебиторской задолженности. Отрицательным результатом деятельности является увеличение доли кредиторской задолженности с 22,7% до 41,1%.

Таблица 6

Вертикальный (структурный) анализ баланса

Наименование статей	на начало года	на конец года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	-	-	-	-
1.2. Нематериальные активы	-	-	-	-
1.3. Прочие внеоборотные средства	-	-	-	-
Итого по разделу 1	-	-	-	-
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	226	28,680203	439,8	51,12764
2.2. Дебиторская задолженность (платежи через 12 мес.)	-	-	-	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи в течение12 мес.)	515	65,35533	412,7	47,97721
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-
2.5. Денежные средства	44	5,5837563	5,5	0,639386
2.6. Прочие оборотные активы	3	0,3807107	2,2	0,255754
Итого по разделу 2	788	100	860,2	100
Баланс	788	100	860,2	100
4. Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал	6	0,7614213	6,3	0,732388
4.2. Добавочный и резервный капитал	-	-	-	-
4.3. Специальные фонды и целевое финансирование	-	-	-	-
4.4. Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	-	-
Итого по разделу 4	6	0,7614213	6,3	0,732388
5. Долгосрочные пассивы	-	-	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179	22,715736	353,1	41,04859
6.3. Прочие пассивы	603	76,522843	500,8	58,21902
Итого по разделу 6	782	99,238579	853,9	99,26761
Баланс	788	100	860,2	100

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их основе строится сравнительный аналитический баланс.

Сравнительный аналитический баланс

Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в таблице 7.

Таблица 7

Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Абсолютная величина	Относитель ная величина	Изменения
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абсолю тной величине	в относи тельных единицах	в % к итого
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	0	0	-	-	0	-	-
1.2. Нематериальные активы	0	0	-	-	0	-	-
1.3. Прочие внеоборотные средства	0	0	-	-	0	-	-
Итого по разделу 1	0	0	-	-	0	-	-
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	226,00	439,80	28,68	51,13	213,80	94,6	27,1
2.2. Дебиторская задолженность (платежи через 12 мес.)	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
2.3. Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)	515,00	412,70	65,36	47,98	-102,30	-19,9	-13
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
2.5. Денежные средства	44,00	5,50	5,58	0,64	-38,50	-87,5	-5
2.6. Прочие оборотные активы	3	2,2	0,38	0,26	-0,80	-26,7	-0,1
Итого по разделу 2	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20	9,16	9,2
Баланс	788,00	860,20	100.0	100.0	72,20	9,16	9,2
4. Капитал и резервы
4.1. Уставный капитал	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,0	0,04
4.2. Добавочный и резервный капитал	-	-	-	-	-	-	-
4.3. Специальные фонды и целевое финансирование	-	-	-	-	-	-	-
4.4. Нераспределенная прибыль отчетного года	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 4	6,00	6,30	0,76	0,73	0,30	5,00	0,04
5. Долгосрочные пассивы	0,00	0,00	-	-	0,00	-	-
6. Краткосрочные пассивы
6.1. Заемные средства	-	-	-	-	-	-	-
6.2. Кредиторская задолженность	179,00	353,10	22,72	41,05	174,10	97,3	22,1
6.3. Прочие пассивы	603,00	500,80	76,52	58,22	-102,20	-16,9	-13
Итого по разделу 6	782,00	853,90	99,24	99,27	71,90	9,19	9,1
Баланс	788,00	860,20	100,00	100,00	72,20	9,16	9,2

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на 5 групп:

- статьи баланса в абсолютном выражении на начало и конец года

- показатели структуры баланса на начало и конец года

- динамика статей баланса в абсолютном (стоимостном) выражении

- динамика структуры баланса

- влияние динамики отдельных статей баланса на динамику баланса в целом.

Увеличение запасов на 213,8 тыс. руб. или на 94,6% дало увеличение баланса на 27,1%, что в данных условиях существования предприятия можно считать положительным фактом. Снижение дебиторской задолженности на 102,3 тыс. руб. или 17,4% дало снижение оборотных активов на 13%. В пассиве мы наблюдаем увеличение доли кредиторской задолженности на 174,1 тыс. руб. или на 97,3%, что дало увеличение баланса на 22,1%. Главным источником прироста явились заемные средства предприятия, что плохо, так как в дальнейшем этих средств может не быть, но если процентов по долгам нет, то это можно воспринимать как беспроцентный кредит, который может быть поглощен инфляцией.

Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

2.3. Анализ экономических результатов. Анализ балансовой прибыли и выявление резервов ее увеличения. Анализ прибыли от реализации

Для анализа балансовой прибыли используем форму №2 по ОКУД «Отчет о финансовых результатах» и данные помещаем в таблицу 8.

Таблица 8

Отчет о финансовых результатах

Наименования показателя	Код строки	За отчетный период	За аналитический период	Отклонения (+,-)	Удельный вес	Отклонение удельного веса
					отчетный период	аналитический период
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (- НДС, акцизы, обязательные платежи)	10	885,9	1919,5	-1033,6	100,00	100,00	0,00
С/с реализации товаров, продукции, работ, услуг	20	907,5	1258,8	-351,3	102,44	65,58	36,86
Коммерческие расходы	30
Управленческие расходы	40	17	8,7	8,3	1,92	0,45	1,47
Прибыль (убыток) от реализации	50	-38,6	652	-690,6	-4,36	33,97	-38,32
Проценты к получению	60	0,2		0,2	0,02	0,00	0,02
Проценты к уплате	70
Доходы от участия в других организациях	80
Прочие операционные доходы	90
Прочие операционные расходы	100	11,9	13,9	-2	1,34	0,72	0,62
Прибыль (убыток) от ФХД	110	-50,3	638,1	-688,4	-5,68	33,24	-38,92
Прочие внереализационные доходы	120	0,3		0,3	0,03	0,00	0,03
Прочие внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) отчетного периода	140	-50	638,1	-688,1	-5,64	33,24	-38,89
Налог на прибыль	150
Отвлеченные средства	160	0,2	35,4	-35,2	0,02	1,84	-1,82
Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода	170	-50,2	602,7	-652,9	-5,67	31,40	-37,07

Как мы видим в таблице 8, в отчетном году предприятие получило убыток 50,2 тыс. руб. Согласно бухгалтерской справке к годовому балансу в связи с сезонностью ремонтно-строительных работ за I и IV квартал 2008 года при расчете финансовых результатов был получен убыток. Наиболее сильно на величину убытка повлияло превышение себестоимости над выручкой - 21,6 тыс. руб. или 2,44%, так же еще более увеличили убыток управленческие расходы 17 тыс. руб. или 1,92% и прочие операционные расходы 11,9 тыс. руб. или 1,34%. Не значительно на уменьшение прибыли повлияли проценты к получению и прочие внереализационные доходы 0,5 тыс. руб. или 0,05%. За 2008 год возросли управленческие расходы на 8,3 тыс. руб., что вызвано кризисом и снижением курса доллара. Для снижения убытка, и тем самым увеличения прибыли предприятию рекомендуется постараться снизить управленческие расходы.

За 2008 год даже без учета инфляции выручка снизилась на 1033,6 тыс. руб., с учетом роста цен абсолютный прирост выручки за 2007 год составил 885,9 - (1919,5 * 1,15) = -1321,525 тыс. руб., то есть снижение объема выручки на 1321525 руб.

Увеличение выручки за счет роста цен:

Вц = 885,9 - 885,9 / 1,15 = 115552 руб.

Таким образом, выручка за счет роста цен возросла на 115552 рублей.

Влияние на прибыль от реализации изменения выручки от реализации (исключая влияние изменения цен):

П_р(в) = [(В₁ - В₀) - (В₁ - В₁ / I_ц)] * R₀ = [В - Вц] * R₀

П_р(в) = [-1033,6 - 115,6] * 602,7 / 1919,5 = -360,835 тыс. руб.

Влияние изменения цен на изменение прибыли:

П_р(ц) = (В₁ - В₁ / I_ц) * R₀ = Вц * R₀

П_р(ц) = 115,6 * 602,7 / 1919,5 = 36,297 тыс. руб.

Влияние изменения себестоимости на изменение прибыли:

П_р(с) = В₁ * (d_c0 - d_c1)

П_р(с) = 885,9 * (1258,8 / 1919,5 - 907,5 / 885,9) = -326,531 тыс. руб.

где В₁ - выручка отчетного периода; d_c0,d_c1 - доля себестоимости в выручке предыдущего и отчетного периодов.

Таким образом, прибыль за счет изменения себестоимости снизилась на 326,531 тыс. рублей.

Влияние изменения управленческих расходов на изменение прибыли: