Анализ финансового состояния предприятия
Теоретические основы анализа финансового состояния на примере предприятия "Курский завод тракторных запчастей и агромашин". Анализ структуры баланса, ликвидности и платёжеспособности, состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.01.2010 |
| Размер файла | 412,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
МИНИСТЕРСТВО ТРУДА И СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ РФ
КУРСКИЙ ИНСТИТУТ СОЦИАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ (ФИЛИАЛ) МГСУ
Кафедра: «бухгалтерского учета и аудита»
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине
Экономический анализ
на тему
Анализ финансового состояния предприятия
Курск 2008 год
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
1.1 Анализ структуры баланса
1.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности
1.3 Анализ финансовой устойчивости
1.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
1.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Глава 2. Краткая финансовая и экономическая характеристика предприятия «Курский завод тракторных запчастей и агромашин»
Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия «Курский завод тракторных запчастей и агромашин»
3.1 Анализ структуры баланса предприятия
3.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности
3.3 Анализ финансовой устойчивости
3.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
3.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Заключение
Список литературы
Введение
Актуальность темы. Экономическая реформа в России (процессы разгосударствления, демонополизации, приватизации) привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одна из главных задач реформы - переход к управлению ресурсами предприятия на основе анализа его финансово-экономической деятельности.
Финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Хорошее финансовое состояние - это эффективное использование ресурсов, способность полностью и в сроки ответить по своим обязательствам, достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли и др. Плохое финансовое положение выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния предприятия является состояние банкротства, т.е. неспособность предприятия отвечать по своим обязательствам.
Основная цель анализа - выявление и оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии. Менеджеру эта информация необходима для разработки адекватных управленческих решений по снижению риска и повышению доходности финансово-экономической деятельности предприятия, инвестору - для решения вопроса целесообразности инвестирования, банкам - для определения условий кредитования фирмы.
Разработанность темы. Проблема анализа финансово-экономического состояния предприятия рассмотрена многими современными учеными и экономистами, на эту тему написан ряд книг и учебных пособий.
Так, например, в учебном пособии «Финансовое управление фирмой» под редакцией профессора Терехина В.И. рассматривается комплексная система методов и процедур управления финансовыми отношениями фирм, обеспечивающая анализ альтернативных решений и выбор оптимальных результатов с позиций менеджеров, инвесторов, партнеров по бизнесу.
М.Н. Крейнина в своей работе «Финансовое состояние предприятия» рассматривает методы оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а также основные методы планирования структуры баланса и показателей платежеспособности предприятия с учетом изменения объема реализации, себестоимости и прибыли в плановом периоде по сравнению с предшествующим.
Быкадоров В.Л. и Алексеев П.Д. в практическом пособии «Финансово-экономическое состояние предприятия» дают полное объемное представление об анализе финансово-экономического состояния - от первичного чтения финансовой информации до принятия обоснованных управленческих решений.
Однако, несмотря на то, что данная проблема нашла свое отражение в экономической литературе, анализ финансового состояния предприятия остается актуальным ввиду злободневности проблемы выживаемости в рыночных условиях.
Цель и задачи исследования. Целью данной работы является изучение анализа финансово-экономического состояния на примере Курского завода тракторных запчастей за период 1998 - 2000 гг.
При исследовании ставились следующие задачи:
1. Изучение основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия в рыночных условиях;
2. Анализ финансового состояния КЗТЗ.
Методы исследования. При написании данной работы использовались следующие методы исследования:
1. Анализ научной литературы.
2. Беседы со специалистами.
3. Расчет финансовых показателей.
Практическая значимость. Результаты, полученные в результате данного исследования, могут быть использованы в планировании финансовой политики и обучении руководителей.
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
1.1 Анализ структуры баланса
Основным источником информации для проведения финансового анализа является бухгалтерский баланс. Он является наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств хозяйствующего субъекта на определенную дату.
В отличие от балансов, используемых в планировании и анализе, бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, характеризующих состояние средств на определенную дату.
В балансе предприятия средства размещены по составу и источникам формирования средств. Размещение и использование средств отражено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязательства) отражены в пассиве. Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового анализа, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анализа, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического баланса.
Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизонтального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение). В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей баланса.
1.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емко. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Рис. 1 Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия
На рис. 1 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы (рис. 2)
Рис. 2. Приемы проведения оценки платежеспособности и ликвидности предприятие
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис. 3) по следующим признакам:
- по степени убывания ликвидности (актив);
- по степени срочности оплаты (пассив).
Высокая Сравнение Высокая
Низка Низкая
Рис. 3. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса.
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260+стр. 250).
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр. 240+стр. 270).
А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса “Оборотные активы” (стр. 210+стр. 220-стр. 217) и статьи “Долгосрочные финансовые вложения” из разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 140).
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120-стр. 140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).
П2 - краткосрочные пассивы. Статьи “Заемные средства” и другие статьи разд. III баланса “Краткосрочные пассивы” (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).
П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510+стр. 520).
П4 - постоянные пассивы. Статьи раздела IV баланса “Капитал и резервы” (стр. 490-стр. 217).
При определении ликвидности баланса, группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 П1
А2 П2
А3 П3
А4 П4
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели текущей ликвидности, которые свидетельствуют о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (табл. 3.4.).
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КА.Л) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (КБ.Л) - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Обычно удовлетворяет соотношение 0,7 - 1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности (КТ.Л) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают оборотные пассивы.
.
Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.
1.3 Анализ финансовой устойчивости
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса.
ЗЗ = стр.210 + стр.220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1. Наличие собственных оборотных средств:
СОС = капитал и резервы - внеоборотные активы; СОС = стр.490 - стр.190
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.
СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 - стр.190 + стр.590
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы;
ОИ = стр.490 - стр.190 + стр.590 + стр.610
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ФСОС = СОС - ЗЗ; или ФСОС = стр.490 - стр.190 - (стр.210 + стр.220)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
ФКФ = СД - ЗЗ; или ФКФ = стр.490- стр.190 + стр.590 - (стр.210 + стр.220)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
ФВИ = ОИ - ЗЗ; или
ФВИ = стр.490 - стр.190 + стр.590 + стр.610 - (стр.210 + стр.220)
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
1.Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
ФСОС ? 0; ФКФ ? 0; ФВИ ? 0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
ФСОС < 0; ФКФ ? 0; ФВИ ? 0; то есть
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
ФСОС < 0; ФКФ < 0; ФВИ ? 0; то есть
4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:
ФСОС < 0; ФКФ < 0; ФВИ < 0; то есть .
1.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
Оборот производственных запасов характеризует способ движения материальных ценностей и их пополнения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотного капитала.
Оборачиваемость оборотного капитала исчисляется продолжительностью одного оборота в днях, или количеством оборотов за отчётный период. Называются эти показатели коэффициентами оборачиваемости, которые рассчитываются по формулам:
где В - выручка от реализации продукции;
О - средний остаток оборотных средств.
В свою очередь,
Данный коэффициент характеризует размер объёма выручки от реализации на один рубль оборотных средств. Рост этого показателя свидетельствует о росте эффективности оборотных средств.
Этот коэффициент показывает число оборотов оборотных средств за отчётный период.
Важным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент загрузки средств в оборот, который рассчитывается по формуле:
Этот показатель является обратным коэффициенту оборачиваемости средств. Соответственно, чем выше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
1.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают значительное влияние на финансовое состояние предприятия.
Основными задачами анализа дебиторской и кредиторской задолженности являются:
определение величины задолженности,
установление причин возникновения задолженности,
определение мероприятий по укреплению платёжной дисциплины.
Для улучшения финансового положения предприятию необходимо:
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям;
по возможности ориентироваться на увеличение количества заказов с целью уменьшения риска неуплаты монопольными заказчиками;
установить определённые условия кредитования дебиторов (например, покупатель получает скидку в случае оплаты полученного товара в течение 10 дней после реализации).
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующая группа показателей:
1. оборачиваемость дебиторской задолженности
,
в свою очередь,
;
2. оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
;
3.доля дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов
;
4. доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности
Глава 2. Краткая финансовая и экономическая характеристика предприятия «Курский завод тракторных запчастей и агромашин»
Проектирование и строительство Курского завода тракторных запчастей началось 28 января 1949 года. Строительство длилось в течение пяти лет.
Ранее КЗТЗ назывался «Государственный подшипниковый завод № 12».
КЗТЗ - крупнейший в России поставщик запасных частей к тракторам, комбайнам, к сельскохозяйственным машинам большинства типов и модификаций, выпускаемых в странах СНГ.
Наряду с традиционной номенклатурой, предлагаются товары широкого народного спроса, успешно осваивается выпуск комплектующих для автозаводов. Налажены контакты с Заволжским моторным заводом, с «АЗЛК Москвич», с изготовителями МАЗов, КамАЗов, «Татры» и «Икарусов». Деловыми партнерами КЗТЗ являются белорусские и украинские коллеги, тольяттинский ВАЗ.
В ближайшее время «Курскагромаш» планирует изучить потребительские запросы на нефтепереработки, газодобывающую отрасль, соразмерить их со своими возможностями.
Ассортимент выпускаемой продукции:
- мотокультиваторы типа «КЗТЗ - РОБИ», «ДИАМОН», «СЕЙМ - 2»;
- мотоблок М - 4;
- головки блока к двигателям СМД - 14, СМД - 14Н, МТЗ - 50, Д - 240, ГАЗ - 51;
- топливная аппаратура для автобуса марки «Икарус»;
- автоприцеп «Шик»;
- металлорезиновые кольца;
- и др.
Цель деятельности КЗТЗ является максимализация прибыли и минимализация издержек. Эти основные показатели имеют преобладающее значение, но движение в заданном направлении на каждом этапе развития обусловлено временными целями:
- завоевание определенной доли рынка;
- создание благоприятного впечатления у населения о предприятии;
- формирование постоянного контингента покупателей;
- создание деловой репутации надежного партнера.
Состояние и движение основных средств предприятия «Курский завод тракторных запчастей и агромашин» за три года отражено в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Анализ основных средств предприятия, тыс. руб.
Из данных таблицы видно, что в течение трех лет происходит сокращение основных средств (за три года они снизились на 34102 тыс. руб.). Данный факт неблагоприятно сказывается на состоянии предприятия.
Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия «Курский завод тракторных запчастей и агромашин»
3.1 Анализ структуры баланса предприятия
Таблица 3.1
Сравнительный аналитический баланс
Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е активов, против 1998 г. уменьшился на 82875 тыс. руб., составит к 2000 г. 79,8% (328403 : 411278 Ч 100), что является первым тревожным сигналом неблагополучия финансового положения организации.
К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 52,28%, т.е. уменьшились по сравнению с началом года на 42244 тыс. руб., а оборотные активы соответственно увеличились на 26763 тыс. руб.
Источники формирования имущества за счет собственного капитала сократились на 41,1пунктов, или 95970 тыс. руб., а за счет заемного капитала увеличились на 7,4 пункта, или 13095 тыс. руб.
3.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 3.2), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 3.2
Группировка активов по степени ликвидности, тыс. руб.
Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо сравнить показатели балансового отчета по разным группам актива и обязательств (табл. 3.3).
Таблица 3.3
Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
Согласно данным таблицы 2 первое неравенство не соблюдается, ибо наиболее ликвидные активы (А1) за все три года значительно были меньше суммы наиболее срочных обязательств. Второе и третье неравенства соблюдаются: А2 > П2 и А3 > П3, т.е. быстрореализуемые и медленнореализуемые активы существенно превышают краткосрочные и долгосрочные обязательства.
Четвертое неравенство является «лакмусовой бумажкой» оценки ликвидности баланса; оно требует превышения или равенства П4 над А4, т.е. величина собственного капитала и других видов постоянных активов должна быть достаточна по стоимости или даже быть больше стоимости труднореализуемых активов. Это означает, что собственных средств должно быть достаточно не только для формирования внеоборотных активов (стр. 190 баланса), но и для покрытия (не менее 10%) потребности в оборотных активах. Как видно из проведенных данных, неравенство А4 ? П4 соблюдается только на протяжении двух лет (1998, 1999 гг.), а в 2000 г. А4 > П4, т.е. в 2000 г. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
Таблица 3.4
Показатели ликвидности предприятия
|
Показатель |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,000073 |
0,000339 |
0,00044 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,164766 |
0,151984 |
0,18088 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
0,727215 |
0,751123 |
0,80963 |
На основе результатов таблицы можно сделать вывод, что предприятие является крайне неплатежеспособным. Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении исследуемого периода изменялся очень незначительно и его значение существенно ниже нормы. Аналогичная ситуация сложилась и с остальными двумя показателями.
3.3 Анализ финансовой устойчивости
Таблица 3.5
Классификация типа финансового состояния организации.
|
Показатели |
1998 г. |
1999 г. |
2000 г. |
|
|
1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) |
96190 |
110855 |
122203 |
|
|
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС) |
19576 |
24956 |
-34150 |
|
|
3. Собственные и долгосрочные заемные источники (СД) |
19576 |
24956 |
-34150 |
|
|
4. Общая величина источников (ОИ) |
19576 |
24956 |
-34150 |
|
|
5. ФСОС = СОС - ЗЗ |
-76614 |
-85899 |
-156353 |
|
|
6. ФКФ = СД - ЗЗ |
-76614 |
-85899 |
-156353 |
|
|
7. ФВИ = ОИ - ЗЗ |
-76614 |
-85899 |
-156353 |
|
|
8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации |
Данные таблицы 4 показывают, что предприятие на протяжении всего рассматриваемого периода находилось в кризисном состоянии. Для выхода из сложившейся ситуации предприятию необходимо:
· увеличить кредиты и займы,
· обоснованно снизить остатки товано-материальных ценностей,
· увеличить долю источников собственных средств в оборотных активах за счет рационализации структуры имущества.
3.4 Анализ оборачиваемости оборотного капитала
График продолжительности оборота в днях
Таблица 3.6
Анализ оборачиваемости оборотных средств
Из данных таблицы можно сделать вывод, что с 1997 г. по 1998 г. происходило замедление оборачиваемости оборотного капитала на 148 дней по причине снижения коэффициента оборачиваемости на 0,456. Коэффициент загрузки средств возрос, что привело к дополнительному вовлечению средств в оборот. Однако с 1998 г. положение изменилось: происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала сначала на 159 дней, а в следующем году - на 71 день. Наглядно эти изменения можно представить в виде графика (см. выше).
3.5 Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Для оценки состава и движения дебиторской и кредиторской задолженности необходимо построить аналитические таблицы.
Таблица 3.7
Анализ состава и движения дебиторской задолженности на 31.12.1998
Таблица 3.8
Анализ состава и движения кредиторской задолженности на 31.12.1998
Таблица 3.9
Анализ состава и движения дебиторской задолженности на 31.12.1999
Таблица 3.10
Анализ состава и движения кредиторской задолженности на 31.12.1999 г.
Таблица 3.11
Анализ состава и движения дебиторской задолженности на 31.12.2000
Таблица 3.12
Анализ состава и движения кредиторской задолженности на 31.12.2000
Сгруппировав данные, получим.
Таблица 3.13
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Исследование показало, что за период с 31.12.1998 г. по 31.12.2000 г. на предприятии происходили следующие изменения.
Сумма кредиторской задолженности постепенно увеличивалась и её разница в 2000 г. по отношению к 1998 г. составила 13095 тыс. руб., при этом наибольший рост наблюдался в 1998 г. - 124 %. Это значительно повлияло на прибыль предприятия в худшую сторону. Наиболее благоприятный период с точки зрения дебиторской задолженности - 1999 г. (она снизилась до 91 %), но к 2000 г. снова произошло увеличение на 122,6 %. Такое явление не могло не повлиять на финансовое состояние предприятия, так как значительные средства, необходимые для успешного развития предприятия находились в отвлечении.
Дебиторская и кредиторская оборачиваемость заметно уменьшилась. Если в 1998 г. кредиторская оборачиваемость составляла 3451 день, то к 2000 г. этот показатель снизился на 1976 дней и стал равен 1475 дням. Аналогичным образом, хотя и не в таком темпе, происходило снижение оборачиваемости дебиторской задолженности.
Заключение
Данная работа посвящена изучению анализа финансово экономического состояния предприятия на примере КЗТЗ.
Были рассмотрены теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия. Дана характеристика и оценка следующим показателям:
- структура баланса;
- ликвидность баланса и платежеспособность предприятия;
- финансовая устойчивость;
- оборачиваемость оборотного капитала;
- дебиторская и кредиторская задолженность.
Основным документом для анализа финансового состояния был «Бухгалтерский баланс».
Финансовое состояние можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи коэффициентов.
С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние оценивают на основе анализа финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. При анализе финансовой устойчивости используют абсолютные и относительные показатели.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Относительные показатели финансовой устойчивости делятся на две группы: определяющие состояние оборотных средств и характеризующие состояние основных средств.
Таким образом, финансовое положение предприятия проявляется в его платежеспособности, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Г.В. Савицкая. - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001 г.
2. Анализ финансовой отчетности: пер. с англ. / Л.А. Бернстайн - М.: Финансы и статистика, 1996 г.
3. Анализ финансовой устойчивости предприятия: методика расчетов Соколова Г.Н. \\ Аудиторские ведомости, 1999, №8, с. 45-58.
4. Анализ финансового положения производственных предприятий РФ / Григорьев Ю.А. \\ Консультант, 1997, №4, с. 84-89.
5. Как читать баланс / Ковалев В.В., Патров В.В. - М.: Финансы и статистика, 1998г.
6. Финансовый анализ / Н.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко - М.: «ПРИОР», 1997 г.
7. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки / М.Н. Крейнина - М.: Издательство «ДИС», 1997 г.
8. Финансовый анализ субъекта хозяйствования / Русак Н.А. - М.: Дело и сервис, 1998г., с.78.
9. Финансовый анализ / Ефимова О.В. - М.: Бух учет, 1999г.
10. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.
11. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Н. Чечевицына. - Ростов н/Д: изд-во «Феникс», 2001 г.
Подобные документы
Цель, задачи и методика анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Влияние неплатежей на основные характеристики финансового состояния организации. Структура и динамика кредиторской и дебиторской задолженности предприятия, пути ее оптимизации.
курсовая работа [368,5 K], добавлен 15.05.2013Анализ финансового состояния предприятия как база принятия управленческих решений. Оценка активов и пассивов торгового предприятия и источников его формирования. Структура дебиторской и кредиторской задолженности. Совершенствование финансового состояния.
курсовая работа [221,5 K], добавлен 25.12.2015Тема работы: анализ финансового состояния предприятия. Сущность, цели и методы финансового анализа. Анализ актива и пассива баланса. Определение показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Рейтинг предприятия.
курсовая работа [91,1 K], добавлен 09.01.2009Анализ имущества предприятия и источников его образования, платежеспособности, ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных средств, вероятности банкротства, дебиторской и кредиторской задолженности. Оценка финансового состояния и пути его стабилизации.
курсовая работа [89,8 K], добавлен 18.08.2013Экономическая сущность дебиторской задолженности. Задачи анализа дебиторской задолженности. Анализ состава и структуры дебиторской задолженности, показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. Улучшение состояния расчетов предприятия.
курсовая работа [40,3 K], добавлен 13.02.2008Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа. Методика анализа финансового состояния ОАО "Крафтвэй". Общая оценка структуры и динамики бухгалтерского баланса. Анализ ликвидности предприятия.
курсовая работа [51,7 K], добавлен 09.04.2004Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия. Информационная база для анализа финансового состояния предприятия. Прогнозирование и разработка моделей финансового состояния. Методика анализа финсостояния ОАО "Завод металлоконструкций".
дипломная работа [194,2 K], добавлен 25.03.2003Сущность дебиторской задолженности; ее влияние на показатели финансового состояния предприятия. Оценка оборачиваемости и оптимальной величины дебиторской задолженности. Анализ показателей устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия.
курсовая работа [421,8 K], добавлен 02.05.2014Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия. Анализ баланса и структуры капитала, оценка финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и деловой активности. Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия.
дипломная работа [113,4 K], добавлен 13.10.2011Понятие обязательств и их классификация. Цели, задачи и роль анализа дебиторской и кредиторской задолженности. Анализ ликвидности баланса. Меры по регулированию дебиторской и кредиторской задолженности в целях улучшения финансового положения предприятия.
курсовая работа [202,2 K], добавлен 14.01.2015
