Министерство высшего образования и науки Российской Федерации

Ленинградский государственный университет им. А.С. Пушкина

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Экономический анализ"

ТЕМА: Анализ финансового состояния ООО "Строитель"

Санкт - Петербург2007

СОДЕРЖАНИЕ

Раздел 1. Методика, организация и информационная база анализа финансового состояния ООО "Строитель"

Раздел 2. Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

2.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.3 Анализ ликвидности баланса

2.4 Оценка потенциального банкротства

2.5 Анализ оборачиваемости оборотного капитала и дебиторской задолженности

Раздел 3. Аналитическая записка о финансовом состоянии предприятия

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЕ

Бухгалтерский баланс (форма №1)

Отчет о прибылях и убытках (форма №2)

Раздел 1. Методика, организация и информационная база анализа финансового состояния ООО "Строитель"

Финансово-экономическое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников в условиях рыночной экономики. Оно характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (пассивов).

Финансовый анализ - система способов исследования хозяйственных процессов, свидетельствующих о финансовом положении предприятия и финансовых результатах деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов по данным бухгалтерской отчетности.

Под методикой финансового анализа понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения курсовой работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Общую методику понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных отраслях национальной экономики. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования.

Любая методика анализа будет представлять собой методологические советы по исполнению аналитического исследования. Она содержит такие моменты, как:

а) задачи анализа;

б) объекты анализа;

в) системы показателей, с помощью которых будет исследоваться каждый объект анализа;

г) советы по последовательности и периодичности проведения аналитического исследования;

д) описание способов исследования изучаемых объектов;

е) источники данных, на основании которых производится анализ;

ж) указания по организации анализа (какие лица, службы будут проводить отдельные части исследования);

з) технические средства, которые целесообразно использовать для аналитической обработки информации;

и) характеристика документов, которыми лучше всего оформлять результаты анализа;

к) потребители результатов анализа.

В качестве важнейшего элемента методики анализа хозяйственной деятельности выступают технические приемы и способы анализа. Кратко эти способы можно назвать инструментарием анализа. Они используются на различных этапах исследования для:

-первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);

-изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;

-определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;

-подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;

-обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

-обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.

В анализе хозяйственной деятельности используется много различных способов. Среди них можно выделить традиционные способы, которые широко применяются и в других дисциплинах для обработки и изучения информации (сравнения, графический, балансовый, средних и относительных чисел, аналитических группировок).

Для изучения влияния факторов на результаты хозяйствования и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как: абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного программирования, исследования операций, методы решения экономических задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов и др. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов и др. В данной работе будут применены лишь такие, как анализ абсолютных показателей, горизонтальный и вертикальный анализ, динамический анализ, расчет финансовых коэффициентов.

Усовершенствование инструментария научного исследования имеет очень большое значение и является основой успеха и эффективности аналитической работы. Чем глубже человек проникает в сущность изучаемых явлений, тем более точные методы исследования ему требуются. Это характерно для всех наук. За последние годы методики исследования во всех отраслях науки стали более точными. Важным приобретением экономической науки является использование математических методов в аналитическом исследовании, что делает анализ более глубоким и точным.

Главной задачей анализа является правильная оценка начального финансового положения и динамики его дальнейшего развития. В основе анализа финансового состояния ООО "Строитель" лежит исследование финансовой отчетности.

Основные задачи:

1. оценка динамики структуры и состава активов, их состояние и движение

2. оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояние и измерение

3. анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

4. оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса

5. оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия

6. анализ оборачиваемости оборотного капитала и дебиторской задолженности

Информационной базой для проведения анализа является бухгалтерская отчетность ООО "Строитель" за прошедший год, куда входит бухгалтерский баланс-форма№1, отчет о прибылях и убытках - форма№2.

Курсовое проектирование посвящено вопросам оценки и анализа состава и структуры имущества предприятия, его платёжеспособности, финансовой устойчивости, эффективности и результативности финансовой деятельности, для чего находится система показателей, характеризующая уровень состояния на предприятии (показатели финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, оборачиваемости оборотного капитала, оборачиваемости дебиторской задолженности).

Раздел 2. Расчет показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.

В данном разделе курсовой работы производиться анализ финансового состояния ООО "Строитель". Проводиться расчет всех необходимых показателей, отражающих финансовое состояние предприятия.

2.1 Общая оценка финансового состояния предприятия

Общество с ограниченной ответственностью "Строитель" является юридическим лицом - коммерческой организацией, уставный капитал которого разделен на доли определенных учредительными документами размеров, созданных в целях извлечения прибыли.

Данная организация осуществляет следующие виды деятельности:

-оптово-розничная торговля строительными материалами

-прием заказов на изготовление строительных комплектующих на предприятиях (у предпринимателей) с последующей их реализацией.

На сегодняшний день структура ООО "Строитель" представлена небольшой сетью магазинов по Санкт-Петербургу (6 торговых точек). В процессе своей деятельности организация открывала по 1 торговой точке в год, предполагается дальнейшее ее развитие.

Большинство фирм-производителей строительных материалов России является поставщиками "Строителя", что гарантирует постоянное обновление ассортимента товара.

Для данной организации необходимо оценить финансовое состояние на основе бухгалтерской отчетности, куда входят бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.

Во - первых, составим сравнительный аналитический баланс, представленный в таблице 1, где изменения % к величинам на начало года находиться как отношение изменения абсолютных величин к абсолютным значениям на начало года и все умножено на 100% (8=6/2*100), изменения % к изменению итога баланса 9=(6/итого 6)*100%.

Таблица 1 - Сравнительный баланс

Показатели	Абсолютные значения (тыс.руб.)	Удельный вес (%)	Изменения
	На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода	Абсолютных величин	Удельного веса	% к величинам на начало года	% к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ 1 Внеоборотные активы 1.1 Нематериальные активы 1.2 Основные средства 1.3 Незавершенное строительство 1.4 Прочие внеоборотные активы ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 2 Оборотные активы 2.1 Запасы 2.2 НДС 2.3 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12мес после отчетной даты) 2.4 Денежные средства ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II БАЛАНС	- 784 37 - 821 11896 39 1834 4416 18185 19006	- 807 - - 807 13129 49 884 4825 18887 19694	- 4,12 0,19 - 4,31 62,6 0,2 9,65 23,2 95,69 100	- 4,09 - - 4,09 66,7 0,2 4,49 24,5 95,91 100	- +23 - - -14 +1233 +10 -950 +409 +702 +688	- -0,03 - - -0,22 +4,1 - -5,16 +1,3 +0,22 -	- 2,93 - - (-)1,7 10,4 25,6 (-)51,8 9,26 3,86 3,61	- 3,34 - - (-) 2 179 1,5 (-)138 60 102 100
ПАССИВ 3 Капитал и резервы 3.1 Уставный капитал 3.2 Нераспределенная прибыль (убыток) ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III 5 Краткосрочные обязательства 5.1 Займы и кредиты 5.2 Кредиторская задолженность ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V БАЛАНС	10 13573 13583 2006 3417 5423 19006	10 15365 15375 2005 2313 4319 19694	0,05 71,4 71,45 10,56 18 28,55 100	0,05 78 78,05 10,18 12 21,95 100	- +1792 +1792 - -1104 -1104 +688	- +6,6 +6,6 -0,38 -6 -6,6 -	- 13,2 13,2 - (-)32,3 (-)20,4 3,61	- 260 260 - (-)160 (-)160 100

Вывод: Рассмотрев сравнительный баланс, представленный в таблице 1, можно дать предварительную оценку финансового состояния предприятия:

"Непокрытых убытков прошлых лет" и "Убытков отчетного периода" не наблюдается; выяснилось, что ООО "Строитель" приобрела новое оборудование для магазинов либо иные основные средства (увеличение на 23000 руб. (2,93%), значительно увеличилось количество запасов, куда входят сырье, материалы и другие аналогичные ценности, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные - тенденция расширения ассортимента строительных товаров (увеличение на 1233000руб. (10,4%) по отношению к началу года);

Дебиторская задолженность сократилась, небольшой недостаток фирмы (сокращение предоставления кредитов фирмой) и в тоже время увеличились денежные средства - благоприятное условие для развития бизнеса; сокращение кредиторской задолженности - возвращение процентов и суммы кредитов производиться регулярно. Главным источником прироста являются как собственные денежные средства, так и кредиты и займы. Величина мобильности имущества не достигает постоянной. Анализируя структуру пассива баланса следует отметить высокую долю капитала и резервов ст. "Нераспределенная прибыль" к концу года увеличилась на 1792 тыс. руб. - положительный момент финансовой устойчивости.

Оценивая изменения валюты баланса за анализируемый период, выявляю увеличение на 3,61% (+688 тыс. руб.), это свидетельствует о росте торговых возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки.

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Оценка финансовой устойчивости организации в основном заключается в анализе финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Поступление и приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счёт собственных и привлечённых средств, характеристика которых показана в пассиве баланса. Между статьями пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Текущие активы образуются за счет как собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.

Для определения типа финансовой устойчивости ООО "Строитель" необходимо охарактеризовать источники формирования запасов по трем показателям:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС= III раздел пассива баланса - I раздел актива баланса (1)

СОС_н.г.=13583 тыс. руб. - 821 тыс. руб.=12762тыс. руб.

СОС_к.г.=15375 тыс. руб.- 807 тыс. руб.=14568 тыс. руб.

Чистый оборотный капитал на конец года составил 14568 тыс. руб., увеличение по сравнению с предыдущим периодом на 1806 тыс. руб. - это свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности ООО "Строитель".

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):

СД= СОС + IV раздел пассива баланса (2)

У данного предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, в связи с этим данный показатель соответствует предыдущему.

СД_н.г.= 12762тыс. руб.

СД_к.г.= 14568 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ= СД + стр.610 V раздела пассива баланса (3)

ОИ_н.г.=12762тыс. руб.+2006тыс. руб.=14768тыс. руб.

ОИ_к.г=14568тыс. руб.+2005тыс. руб.=16573тыс. руб.

Величина источников формирования запасов и затрат показывает за счет каких финансовых вложений формируются вышеприведенные разделы.

На основании выше приведенных расчетов находим показатели обеспеченности запасов источниками их формирования, излишек (+) или недостаток (-):

- наличие собственных оборотных средств (?СОС):

?СОС=СОС-З, (4)

где З - запасы (строка 210 II раздела актива баланса)

?СОС=14568тыс. руб.-13129тыс. руб.=+1439тыс. руб.

?СД=+1439тыс. руб.

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат (?ОИ):

?ОИ=ОИ-З (5)

?ОИ=16573тыс. руб.-13129тыс. руб.=+3444тыс.руб.

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируем в трехкомпонентный показатель S, который характеризует тип финансовой устойчивости S={1439;1439:3444}, все показатели больше нуля, значит показатель S имеет следующий вид: S={1;1;1}, что свидетельствует о том, что данное предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, что встречается крайне редко. Это связано с ростом прибыли и капитала по отношению к предыдущему периоду при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Также определим коэффициенты финансовой устойчивости, представленные в таблице 2.

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

К_осс=(III раздел пассива баланса- I раздел актива баланса) / II раздел актива баланса

К_{осс н.г.}=(13583 тыс. руб.-821тыс. руб.) / 18185 тыс. руб.=0,75

К_{осс к.г.}=(15375 тыс. руб.-807тыс. руб.) / 18887 тыс. руб.=0,81

Вывод: степень обеспеченности собственными оборотными средствами превышает норму и по сравнению с предыдущим периодом возрастает - благоприятная тенденция для развития бизнеса за счет собственных средств, основную часть составляет нераспределенная прибыль организации.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

К_омз= (III раздел пассива баланса- I раздел актива баланса) / З,

где З - запасы (стр. 210 II раздела актива баланса)

К_{омз н.г.}=(13583 тыс. руб.-821тыс. руб.) / 11896 тыс. руб.=1,07

К_{омз к.г.}=(15375 тыс. руб.-807тыс. руб.) / 13129 тыс. руб.=1,11

Вывод: материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении дополнительных заемных средств, показатель выше нормы еще в начале периода, а к концу он увеличивается на величину 0,04

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

К_м=(III раздел пассива баланса- I раздел актива баланса) / III раздел пассива баланса

К_{м н.г.}=(13583 тыс. руб.-821тыс. руб.) / 13583 тыс. руб.=0,94

К_{м к.г.}=(15375 тыс. руб.-807тыс. руб.) / 15375 тыс. руб.=0,95

Вывод: с финансовой точки зрения собственные источники средств мобильны - финансовое состояние выше нормы (чем больше Км, тем лучше финансовое состояние) и с течением года состояние улучшилось на величину 0,01

4. Индекс постоянного актива:

К_п=I раздел актива баланса / III раздел пассива баланса

К_{п н.г.}=821 тыс. руб./13583 тыс. руб.=0,06

К_{п к.г.}=807 тыс. руб./15375 тыс. руб.=0,05

Вывод: доля внеоборотных активов в источниках собственных средств незначительна 0,06, и к концу года уменьшается до 0,05 за счет завершенных работ в новом торговом магазине;

У предприятия отсутствует долгосрочное привлечение заемных средств, поэтому Км+Кп=1 - (0,94+0,06=1; 0,95+0,05=1)

5. Коэффициент реальной стоимости имущества:

К_рси=(ОС+М+НЗП)/ВБ,

где ОС - основные средства

М - сырье и материалы

НЗП - незавершенное производство

ВБ - валюта баланса

К_{рси н. г.}=(784тыс. руб.+478тыс. руб.) / 19006тыс. руб.=0,07

К_{рси к. г.}=(807тыс. руб.+500тыс. руб.) / 19694тыс. руб.=0,07

Вывод: ООО "Строитель" занимается торгово-закупочной деятельностью, а не производством, поэтому К_РСИ- не достигает нормы, который показывает долю средств производства в стоимости имущества, отсутствует такой показатель, как незавершенное производство.

6. Коэффициент автономии:

К_а=III раздел пассива баланса / ВБ

К_{а н.г.}= 13583 тыс. руб./ 19006тыс. руб.=0,71

К_{а к.г.}= 15365 тыс. руб./ 19694тыс. руб.=0,78

Вывод: наблюдается рост финансовой независимости (коэффициент автономии увеличивается), доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования увеличилась на конец до 0,78 (на 0,07)

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К_сзс=(КП+IIIраздел пассива баланса) / IIIраздел пассива баланса,

где КП - краткосрочное привлечение заемных средств (займы и кредиты)

К_{сзс н.г} =(2006тыс. руб.+13583тыс. руб.) / 13583тыс. руб.=1,14

К_{сзс к.г} =(2005тыс. руб.+15375тыс. руб.) / 15375тыс. руб.=1,13

Вывод: незначительная зависимость предприятия от привлеченного капитала существует, но постепенно уменьшается, если на начало она составляла 1,14, то на конец года сократилась на 0,01

Таблица 2 - Оценка показателей финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	По состоянию на	Изменения	Предлагаемые нормы
		01.01	01.01 следующего года
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами 3. Коэффициент маневренности собственного капитала 4. Индекс постоянного актива 5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 6. Коэффициент реальной стоимости имущества 7. Коэффициент автономии 8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Косс Комз Км Кп КДПА Крси Ка КСЗС	0,75 1,07 0,94 0,06 - 0,07 0,71 1,14	0,81 1,11 0,95 0,05 - 0,07 0,78 1,13	0,06 0,04 0,01 -0,01 - - 0,07 -0,01	>0,1 0,6-0,8 >>0,5 - - >0,5 >>0,5 <1

2.3 Анализ ликвидности баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Платежеспособность предприятия есть его возможность и способность своевременно или полном объеме выполнить платежные обязательства, вытекшие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в деньги, т. е. абсолютно ликвидные средства.

Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия предполагает анализ ликвидности баланса (таблица 3), расчет финансовых коэффициентов ликвидности. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Платежный излишек или недостаток
			на начало года	на конец года
	А	П	А	П
АКТИВ 1. Наиболее ликвидные активы (А1): краткосрочные финансовые вложения и денежные средства 2. Быстрореализуемые активы (А2): дебиторская задолж-ть и прочие оборотные активы 3. Медленнореализуемые активы (А3): запасы. - расходы будущих периодов и расчеты с учредителями+НДС 4. Труднореализуемые активы (А4): I р.а.б. БАЛАНС	ПАССИВ 1. Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства 2. Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению в теч 12 мес 3. Долгосрочные пассивы (П3): IV р.п.б. 4. Постоянные пассивы (П4): III р.п.б. и доходы будущих периодов, резервы предстоящих доходов и платежей БАЛАНС	4416 1834 11935 821 19006	3417 2006 - 13583 19006	4825 884 13178 807 19694	2313 2005 - 15375 19694	+999 -172 +11935 -12762 -	+2512 -1121 +13178 -14568 -

Определяя ликвидность баланса сопоставляем итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4>П4

А1=4825>П1=2313;

А2=884<П2=2005;

А3=13178>П3=0;

А4=807<П4=15375

Вывод: баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. сумма быстрореализуемых активов меньше суммы краткосрочных пассивов, свидетельство того, что дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают краткосрочные кредиты банков и заемные средства, подлежащие погашению в течение 12 месяцев, но медленнореализуемые активы полностью превосходят долгосрочные пассивы, в связи с их отсутствием.

Для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства необходимо рассчитать показатели ликвидности. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий (таблица 4).

Таблица 4 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели	На начало года	На конец года	Рекомендуемые показатели
1.Коэффициент текущей ликвидности 2.Коэффициент быстрой ликвидности 3.Коэффициент абсолютной ликвидности	3,3 1,1 0,8	4,3 1,3 1,1	1,0-2,0 0,8-1,0 0,2-0,7

1. Коэффициент текущей ликвидности:

(6)

К_ТЛн.г=18185тыс.руб / 5423тыс.руб.= 3,3

К_ТЛк.г=18887тыс.руб. / 4318тыс.руб.= 4,3

Вывод: В начале года коэффициент текущей ликвидности = 3,3 , что очень плохо, т.к. говорит о том, что у предприятия на расчетном счете много денежных средств, т.е. деньги не работают. В конце года этот показатель еще увеличился до 4,3, что говорит о том, что руководству предприятия следует подумать над этим вопросом. Данный показатель характеризует, сколько денежных единиц активов приходиться на одну денежную единицу текущих обязательств.

2. Коэффициент быстрой (строгой) ликвидности:

(7)

К_Бн.г.=6250 тыс.руб. / 5423тыс.руб=1,1

К_Бк.г.=5709тыс.руб. / 4318тыс.руб.=1,3

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно погасить текущими активами за минусом запасов в случае критического положения фирмы, когда не будет возможности продавать их. ООО "Строитель" может погасить свои краткосрочные обязательства текущими активами не включая запасы, т.к. К_б находиться практически в норме, отклоняясь от нее в лучшую сторону.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(8)

К_{АБ.Л н.г.}=4416 тыс.руб. /5423 тыс. руб.=0,8

К_{АБ.Л к.г.}=4825 тыс. руб. / 4318тыс. руб.=1,1

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена в ближайшее время. Это наиболее жесткий показатель ликвидности. Его значение признается достаточным, если он выше 0,2. Данная организация может это сделать.

Исходя из полученных результатов, мы видим, что показатели ликвидности организации к концу отчётного периода достигают нормативных значений и даже превышают их, но ссылаясь на анализ ликвидности баланса, нельзя признать, что все средства предприятия абсолютно ликвидны.

2.4 Оценка потенциального банкротства

Под банкротством понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по обязательствам и /или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, обязательным же платежам отнесены налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством РФ.

Причины возникновения банкротства могут быть разные: снижение объема производства, качества и цены продукции, неоправданно высокие затраты, достаточно высокий уровень инфляции и т.д.

ООО "Строитель" является платежеспособным, а структура баланса удовлетворительной, так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение более 2, коэффициент обеспеченности собственными средствами более 0,1 (таблица 5).

Таблица 5 - Оценка структуры баланса

Показатели	На начало года	На конец года	Норма	Оценка
1. Коэффициент текущей ликвидности 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 3. Коэффициент утраты платежеспособности фирмы	3,3 0,75	4,3 0,81 4,55	>2 >0,1 -	Выше нормы Выше нормы Больше единицы-платежеспособно

При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца:

, (9)

где К_тлк, К_тлн - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода

Т - отчетный период (мес.)

2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности

К_утр =4,3+ (3/12*(4,3-3,3)) / 2= 4,55

Вывод: коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, а значит у предприятия реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

Оценить вероятность банкротства можно с помощью двухфакторной модели, которая зависит от коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости по следующей формуле:

Z= - 0,3877 - 1,0736?К_П+0,0579?К_фз, (10)

где К_П - коэффициент покрытия (отношение текущих активов к текущим обязательствам)

К_фз - коэффициент финансовой зависимости, определяемый как отношение заемных средств к общей величине запасов.

К_{П н.г.}= 18146 тыс.руб. / 5423 тыс. руб.=3,4

К_{П к.г.}= 18838 тыс.руб. / 4319 тыс. руб.=4,4

К_{фз н.г.}= 2006 тыс. руб. / 11896 тыс. руб.=0,18

К_{фз к.г.}= 2005 тыс. руб. / 13129 тыс. руб.=0,16

Оцениваем вероятность банкротства ООО "Строитель" на конец отчетного периода:

Z=-0,3877 - 1,0736?4,4+0,0579?0,16= - 5,11

Если Z<0, то вероятность банкротства у предприятия меньше 50%, а так как Z= - 5,11, то делаю вывод о том, что в ближайшем будущем организации ООО "Строитель" не обанкротиться.

Вывод: оценивая вероятность банкротства фирмы различными способами, получаем, что банкротства пока не предвидится.

2.5 Анализ оборачиваемости оборотного капитала и дебиторской задолженности

Оборотный капитал непосредственно относиться к текущим активам предприятия. Он подразделяется по следующим признакам:

· по функциональной роли в процессе производства: оборотные фонды и фонды обращения, предприятие может не только производит продукцию, но и занимается её реализацией, поэтому кроме оборотных производственных фондов оно располагает ещё фондами обращения. К фондам обращения относятся готовая продукция на складе предприятия, денежные средства в кассе и на расчетном счете в Госбанке, а также в незаконченных расчетах за отгруженную продукцию.

· по практике контроля, планирования и управления: нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства

· по источникам формирования оборотного капитала: собственный оборотный капитал и заемный оборотный капитал

· по ликвидности: абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства и медленно реализуемые оборотные средства

Оценить оборачиваемость оборотного капитала можно по следующим показателям:

1. Коэффициент оборачиваемости, или скорость оборота:

К_об=V_р / СО, (11)

где V_р - выручка от реализации продукции, тыс. руб.

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб. (отношение суммы величины оборотных активов на начало и конец периода к 2 )

К_{об н.г.}= 11985 тыс.руб. /(18185 тыс.руб.+18887тыс. руб./2)=0,65

К_{об к.г.}= 17853 тыс.руб. /(18185 тыс.руб.+18887тыс. руб./2)=0,97

Вывод: скорость оборота капитала возрастает, к концу года он приближается к одному разу, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств, ускоряется их оборачиваемость, свидетельство уменьшения времени их пребывания в сфере обращения, можно предположить, что это связано с ускорением контроля и транспортировки продукции в период её заказа у поставщика и доставки.

2. Длительность одного оборота оборотного капитала в днях:

Д=СО*Т/V_р (12)

Д_н.г.= 18536тыс. руб.*365дн. / 11985тыс. руб.=565 дн

Д_к.г.= 18536тыс. руб.*365дн. / 17853тыс. руб.=379 дн

Вывод: длительность одного оборота оборотного капитала уменьшается, сокращается время его оборота, что ведет к высвобождению средств из оборота, потребности в дополнительных оборотных средствах нет.

3. Коэффициент закрепления оборотных средств:

К_З=СО/V_Р (13)

К_{З н.г.}=18536 тыс.руб. / 11985 тыс.руб=1,6

К_{З к.г.}=18536 тыс.руб. / 17853 тыс.руб=1

Вывод: коэффициент закрепления оборотных средств показывает на 1 руб. реализованной продукции приходиться 1,6 (начало года), 1(конец года) оборотных средств, уменьшение (на 0,6) данного показателя приводит к тому, что оборотные средства с течением времени используются эффективнее.

Таблица 6-Показатели оборачиваемости оборотного капитала

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов 2. Длительность одного оборота (дней) 3. Коэффициент закрепления оборотных средств	0,65 565 1,6	0,97 379 1	+0,32 -186 -0,6

Вывод: ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов реализованного товара, а значит к увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

Анализ дебиторской задолженности.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными баланса.

Проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности, рассчитав следующие показатели:

1. оборачиваемость дебиторской задолженности

, где (14)

ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности

К_{ДЗ н.г.}=11985 тыс.руб. / (1834 тыс. руб.+884 тыс. руб./2)=8,8

К_{ДЗ к.г.}=17853 тыс.руб. / (1834 тыс. руб.+884 тыс. руб./2)=13,1

Вывод: у предприятия наблюдается снижение коммерческого кредита, предоставляемого им же, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличивается, при расчете данного коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, по балансу видно, что к концу года сумма дебиторской задолженности уменьшается, это связано с сокращением выполнения заказов в кредит и продаж в кредит.

2. период погашения дебиторской задолженности:

Д_ЛДЗ=Т/К_ДЗ (15)

Д_{ЛДЗ н.г}=365дн. / 8,8=41день

Д_{ЛДЗ к.г}=365 дн. / 13,1=28дней

Вывод: длительность погашения дебиторской задолженности в начале года была чуть больше месяца, а к концу года она сократилась до 28 дней, чем меньше период погашения, тем меньше риск ее непогашения. В основном данный показатель рассматривается по юридическим и физическим лицам по условиям заключения сделок (информация конфиденциальна).

3. доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

, где (16)

У_ДЗ - удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%)

У_{ДЗ н.г.}=1834 тыс. руб. / 18536 тыс. руб.*100%=9,9

У_{ДЗ к.г.}=884 тыс. руб. / 18536 тыс. руб.*100%=4,8

Вывод: на начало года доля дебиторской задолженности составляла 9,9% от общего объема оборотных средств, на конец года доля сократилась на 5,1%, чем меньше удельный вес, тем более мобильна структура имущества предприятия.

Выше приведенные расчеты представлены в виде таблицы 7.

Таблица 7-Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Коэффициент оборачиваемости, число оборотов 2. Длительность одного оборота (дней) 3. Доля в общем объеме оборотных средств, %	8,8 41 9,9	13,1 28 4,8	+4,3 -13 -5,1

На основании анализа дебиторской задолженности делаю общий вывод о том, что к концу года сумма дебиторской задолженности уменьшается, это связано с сокращением выполнения заказов в кредит и продаж в кредит, риска в погашении задолженности нет (длительность одного оборота сокращается), на основании расчета удельного веса можно сказать, что структура имущества ООО "Строитель" мобильна. Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Раздел 3. Аналитическая записка о финансовом состоянии предприятия

В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности торгового предприятия ООО "Строитель". Информационной базой для анализа являлись бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), полученные показатели, характеризующие финансовое состояние сгруппированы в таблице 8.

Таблица 8 - Аналитическая записка о финансовом состоянии предприятия.

Показатели	На начало года	На конец года
1. Оценка финансового состояния предприятия - внеоборотные активы -оборотные активы -капитал и резервы -краткосрочные обязательства 2. Анализ финансовой устойчивости -Наличие собственных оборотных средств -Общая величина основных источников формирования запасов и затрат 3. Анализ ликвидности .-Коэффициент текущей ликвидности -Коэффициент быстрой ликвидности -Коэффициент абсолютной ликвидности 4. Оценка потенциального банкротства -Коэффициент обеспеченности собственными средствами -Коэффициент утраты платежеспособности фирмы 5. Анализ оборачиваемости оборотного капитала -Коэффициент оборачиваемости, число оборотов -Длительность одного оборота (дней) -Коэффициент закрепления оборотных средств 6. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности: -Коэффициент оборачиваемости, число оборотов -Длительность одного оборота (дней) -Доля в общем объеме оборотных средств, %	821 18185 13583 5423 12762 14768 3,3 1,1 0,8 0,75 - 0,65 565 1,6 8,8 41 9,9	807 18887 15375 4319 14568 16573 4,3 1,1 1,3 0,81 4,55 0,97 379 1 13,1 28 4,8

По данным отчетности был составлен и проанализирован сравнительный аналитический баланс. В ходе работы было обнаружено следующее:

-выявлен положительный удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. наблюдается достаток собственных оборотных средств и прирост их 3,86% к началу года за счет значительного увеличения запасов (10,4%) и денежных средств.

-анализируя структуру пассива баланса следует отметить высокую долю капитала и резервов ст. "Нераспределенная прибыль" к концу года увеличилась на 1792 тыс. руб. - положительный момент финансовой устойчивости.

-обнаружено уменьшение кредиторской задолженности (достигает 6% в структуре баланса); произведен анализ кредиторской задолженности, который показал, основой этой задолженности являются кредиты и займы организации, а также авансы, полученные от покупателей, по которым не отгружена продукция;

-оценивая изменения валюты баланса за анализируемый период, выявлено увеличение на 3,61% (+688 тыс. руб.), это свидетельствует о росте торговых возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки.

-предприятие обладает финансово - экономической самостоятельностью.

Затем в ходе исследования определялась финансовая устойчивость, было выявлено следующее:

-у организации величина собственного капитала возрастает, что не требует дополнительного финансирования,

-но отсутствие долгосрочных обязательств не совсем положительная черта, т. к. они дают возможность использования денежных средств на более длительный срок.

-материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении дополнительных заемных средств

-с финансовой точки зрения собственные источники средств мобильны

-рост финансовой независимости (коэффициент автономии увеличивается), доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования увеличилась на конец до 0,78 (на 0,07)

-наблюдается незначительная зависимость предприятия от привлеченного капитала, но постепенно уменьшается, если на начало она составляла 1,14, то на конец года сократилась на 0,01

-рассчитав показатели обеспеченности запасов источниками их формирования определили, данное предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, что встречается крайне редко. Это связано с ростом прибыли и капитала по отношению к предыдущему периоду при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

-произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения, получено, что дебиторская задолженность и прочие оборотные активы не покрывают краткосрочные кредиты банков и заемные средства - отсутствие абсолютной ликвидности

-но по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о платежеспособности организации в краткосрочном периоде, что является спорным для предыдущего пункта, большое скопление денежных средств говорит о том, что они застаиваются и не полностью работают.

-рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались выше нормируемых значений, что говорит о финансовой стабильности организации.

Потенциальное банкротство рассматриваемого бизнеса также было проанализировано:

-коэффициент утраты платежеспособности больше единицы, а значит у предприятия реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших 3 месяцев.

-оценили вероятность банкротства с помощью двухфакторной модели, получаем, что в ближайшем будущем организации ООО "Строитель" не обанкротиться.

Было проанализировано оборачиваемость оборотного капитала и дебиторской задолженности, получены следующие результаты:

-наблюдается ускорение оборачиваемости оборотного капитала способствующее сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов реализованного товара, а значит к увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется платежеспособность.

-к концу года сумма дебиторской задолженности уменьшается, это связано с сокращением выполнения заказов в кредит и продаж в кредит, риска в погашении задолженности нет (длительность одного оборота сокращается), на основании расчета удельного веса можно сказать, что структура имущества ООО "Строитель" мобильна.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал всегда были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается авансов, полученных от покупателей. По ним либо должна быть отгружена продукция, либо возвращены денежные средства;

- необходимо обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов, так как предприятие не является абсолютно ликвидным, по коэффициенту текущей ликвидности, выявлено, что у предприятия на расчетном счете много денежных средств, т.е. деньги не работают, руководству предприятия следует подумать над этим вопросом и поменять стратегию использования денежных средств.

- величина медленно реализуемых активов велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в дело. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на ее конкурентоспособность.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие, изд перер. И допол. - М, Новое издание, 2001г.

2. Анализ-финансово-хозяйственной деятельности предприятия, учебное пособие для вузов, под ред. проф. Любушкина Н.П.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003г.

3. Королев В.Б., Методическое пособие для выполнения курсовых работ по анализу хозяйственной деятельности, -СПб, 2004г.

4. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет "Теория экономического анализа", - М: Финансы и Статистика, 2003 г.