Инфляция в России 90-х годов

Инфляция в России 90-х годов

Введение

В мире почти нет стран, где бы во второй половине 20 века не было инфляции. Она как бы пришла на смену прежней болезни рыночной экономики, которая стала явно ослабевать -- циклическим кризисам. Весьма актуальна проблема инфляции в России. Инфляция -- это обесценение денег, снижение их покупательной способности. Превышение количества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен и появление в результате этого денег, не обеспеченных товарами, означает инфляцию. Она приводит к росту цен на товары (явному или скрытому). Поэтому индекс цен - один из главных и наиболее наглядных показателей наличия или отсутствия инфляции, ее глубины.

Инфляция может вызываться разными факторами: выпуск излишнего количества денежных единиц, отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса, поступление на рынок товаров, не пользующихся спросом. Инфляция - это переполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к их обесцениванию. Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:

1.Обесценивание денег по отношению к золоту.

2.Обесценивание денег по отношению к товару.

3.Обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.

Инфляция - это повышение общего уровня цен. Это конечно не означает, что повышаются обязательно все цены, даже в периоды довольно быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие падать. Одно из главных больных мест - это то, что цены имеют тенденцию подниматься очень неравномерно. Одни подскакивают, другие поднимаются более умеренными темпами, а третьи вовсе не поднимаются. Причину инфляции нужно искать в трех видах монополий:

1. Государственная монополия на эмиссию денег.

2. Профсоюзная монополия.

3. Монополия крупных фирм на определение цены и собственных издержек. Эти три вида монополий связаны между собой и каждая из них может нарушать баланс спроса и предложения.

Причины инфляции могут лежать и вне государства, их нужно искать в мировой торговле тоже. Традиционно изменения в уровне цен объясняются избыточным совокупным спросом. Экономика может попытаться тратить больше, чем она способна производить. Производственный сектор не в состоянии ответить на этот избыточный спрос увеличением реального объема продукции, потому что все имеющиеся ресурсы уже полностью использованы. Поэтому этот избыточный спрос приводит к завышенным ценам на постоянный реальный объем продукции и вызывает инфляцию спроса.

Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой. "Слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров». Инфляция проявляется не только в повышении цен. Наряду с открытой, ценовой имеет место скрытая, или подавленная, инфляция, проявляющаяся, прежде всего, в дефиците товаров и услуг при неизменных ценах или невыплате заработной платы в срок, что означает ее последующую выплату обесцененными деньгами. Инфляция проявляется не только в повышении цен. Не всякое повышение цен служит показателем инфляции.

Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары. Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, ибо она представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Некоторые авторы под инфляцией понимают повышение общего уровня цен в экономике. Однако в реальной практике изменяются не только цены на товары, но и измерители их ценности -- деньги, причем не только под влиянием ценовых сдвигов, но и, например, под воздействием конъюнктурных колебаний. Иногда говорят о том, что деньги «дешевые» или, напротив, «дорогие», что зависит от спроса на заемные средства, уровня процентных ставок вне прямой связи с динамикой цен на товары. Бесспорно одно: падение покупательной способности денег и повышение цен на товары теснейшим образом взаимосвязаны.

Инфляция -- это снижение покупательной способности денег, которое проявляется чаще всего в повсеместном повышении цен. В буквальном переводе с латинского инфляция означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Инфляцию, основное развитие которой в России происходило в 90-е годы, не удается преодолеть до сих пор. Поэтому эта тема является актуальной.

Подавленная инфляция в России 80-х годов: причины и формы проявления

В советские времена, вплоть до начала реформ 90-х годов, инфляция в России носила подавленный характер. Подавленная инфляция возникает в результате государственных мер по гашению внешних признаков инфляции. Проявляется в:

1) Замораживание цен и доходов, установленных в верхних пределах их роста.

2) Тотальном административном контроле: обязательным признаком подавленной инфляции объявляются различные способы административного регулирования цен, что приводит к деформации рыночного механизма.

При этом появляются мощные экономические системы к перемещению товарных масс из официальной экономики к теневой перепродаже товаров по ценам близким к ценам равновесия.

Механизм подавленной инфляции включает в себя: 1) Дефицитное ожидание которое проявляется в ажиотажном текущем спросе, вызванном опасениями исчезновения товара. 2) Стремление обладателей доходов избавиться вовсе от денег.

Ежегодный темп роста цен в 80-х годах составлял 1,5%. Искусственное, административное сдерживание цен, их ориентация, с одной стороны, на фактические издержки, складывающиеся в производстве (оптовые цены), а с другой - на полное игнорирование спроса (розничные цены), в конечном счете, тормозили развитие производства, совершенствования его технического уровня и породили острый товарный дефицит. При этом продукты питания почти исчезли с прилавков магазинов. Во многих городах вводилась своеобразная карточная система, талоны, практиковались так называемые продуктовые заказы.

В конце 80 годов российская экономика переживала глубочайший кризис, что сильно сказалось во всех сферах жизни и, особенно в социальной сфере россиян, вызвав социальную напряжённость в обществе. Правительство всеми силами пыталось преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно.

Дефицит бюджета (резкое обострение дефицита госбюджета в нашей стране произошло во второй половине 80-х гг. С 1985 г. по 1989 г. разрыв между доходной и расходной частями госбюджета вырос с 18 до 120 млрд. руб., или с 3,5 до 19% к национальному доходу страны. Возросший дефицит навес огромный вред денежному обращению, подстегнул инфляцию) не позволял правительству справиться с кризисом своими силами, поэтому, помимо бюджета, в преодолении экономического кризиса могли помочь инвестиции, предназначенные для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня. Политическая ситуация в стране, политическая нестабильность сдерживала потоки инвестиций, готовых хлынуть на новый, прибыльный, рынок. Переход экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег.

Проблемы денежного хозяйства стали основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства, и в теоретических исследованиях. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затруднило выработку правильной денежной политики. Из опыта нашей страны и других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов.

Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение. Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубило имеющиеся трудности, усилило инфляционные процессы.

В процессе экономической трансформации в России все основные институциональные и системные реформы, связанные с переходом от командной экономики к рыночной, проводились медленно, непоследовательно, а иногда даже обращались вспять. Это относится к темпам: либерализации цен, политики обменного курса и торговли (как внутренней, так и внешней), реформам законодательства, созданию современной налоговой системы, рационализации социальных расходов, введению эффективной процедуры банкротства и ликвидации убыточных отраслей и видов деятельности. Не удалось серьезно демонополизировать, и раздробить отраслевые структуры, унаследованные от прежней командной системы. Россия результативно начала денежную стадию приватизации. Однако это не помогло создать действительно конкурентоспособный частный сектор, работающий в соответствии с принципами рыночной экономики из-за недостаточной открытости и "прозрачности" приватизационного процесса, что привело к образованию огромных конгломератов, принадлежащих узкой прослойке финансовой олигархии, фактически контролирующей российскую экономику и политическую жизнь. То же относится к коммерческим банкам и другим финансовым учреждениям: внешне их развитие выглядело весьма привлекательно, но в действительности российские банки не соблюдали элементарных критериев.

Переход к экономическим реформам и прежде всего либерализация цен в обстановке всеобщего дефицита сделали инфляцию открытой и поистине ”разбойной”. ”Денежный навес”, то есть разрыв между массой денег в обращении и объемом товарной продукции, рухнул: в 1992 г. цены выросли в 26 раз, в 1993 г. - еще в 10. Месячные темпы прироста индекса потребительских цен в первой половине 90-х годов составляли 15-18%. Инфляция приняла галопирующий характер.

Принятые меры, прежде всего, резкое ужесточение денежно-кредитной политики, привели к тому, что к 2000 г. инфляция начала ослабевать, хотя и в 2001-2002 гг. среднегодовой темп роста цен все еще не опускался ниже 12-14%. С началом реформ, когда инфляция превысила все мыслимые размеры, правительство стало проводить жесткую монетарную политику, и коэффициент монетизации был снижен до минимально вообразимых размеров. Даже в начале 1999 г. он составлял 16%. Тогда много говорилось о недофинансировании экономики, острой нехватке финансовых ресурсов у предприятий, массовом распространении невыплат зарплаты и бартерного обмена. (Для сравнения: монетизация в развитых странах колеблется в диапазоне 60-120%, а в странах с переходной экономикой 25-30%).

Либерализация цен

В 1991 году в результате борьбы за контроль над экономикой между российскими и союзными органами власти большое перераспределение их доходы стали расти за счет сокращения доходов бюджета. Верховный совет и правительство России предоставляли тогда широкие налоговые льготы предприятиям, переходившим под их юрисдикцию, в результате чего резко увеличился дефицит союзного бюджет.

Усиливалась несбалансированность потребительского рынка. Соотношение между расходами населения (без учета сбережений) и его текущими доходами упала с 87,4 в 1990 году до 79,2 процента в 1991 году. Первоначальный толчок инфляции был дан единовременной либерализацией цен (освобождение цен от административного регулирования) потребительских цен с 02 января 1992 года, когда не имеющие рыночного опыта предприятия в первый же месяц повысили цены в среднем в 5 раз. Поскольку рост заработной платы при этом почти вдвое отставал от роста потребительских цен, а общая денежная масса повышалась еще медленнее, резкое падение спроса стало одной из главных причин сокращения производства. В результате радикальной либерализация потребительских цен 90% розничных цен и 80% оптовых цен были освобождены от государственного регулирования. При этом контроль за уровнем цен на ряд социально значимых потребительских товаров и услуг (хлеб, молоко, общественный транспорт) был оставлен за государством.

Поначалу наценки на такие товары были лимитированы, однако в марте 1992 г. стало возможно отменять эти ограничения, чем воспользовалось большинство регионов. Помимо либерализации цен, начиная с января 1992 г. был осуществлён ряд других важных экономических реформ, в частности, либерализация зарплат, введена свобода розничной торговли.

Изначально перспективы либерализации цен вызывали серьёзные сомнения, поскольку способность рыночных сил определять цены на товары была ограничена целым рядом факторов:

1. Либерализация цен началась до приватизации, так что экономика преимущественно находилась в собственности государства.

2.Реформы были инициированы на федеральном уровне, в то время как контроль за ценами традиционно осуществлялся на местном уровне, и в ряде случаев местные власти предпочли сохранить этот контроль напрямую, несмотря на отказ со стороны правительства предоставлять субсидии таким регионам. В январе 1995 г. цены на 30 % товаров продолжали, так или иначе, регулироваться. Например, власти оказывали давление на приватизированные магазины, используя тот факт, что земля, недвижимость и коммунальные услуги по-прежнему оставались в руках у государства. Местные власти также создавали препятствия для торговли, например, запрещая экспорт продовольствия в другие области.

3. Возникли могущественные преступные группировки, которые блокировали доступ на существующие рынки и собирали дань путём рэкета, тем самым искажая рыночные механизмы ценообразования.

4.Плохое состояние средств коммуникаций и высокие транспортные расходы осложняли способность компаний и отдельных граждан эффективно реагировать на рыночные сигналы.

Несмотря на эти трудности, на практике рыночные силы стали играть значительную роль в ценообразовании, и дисбаланс в экономике начал сокращаться. Либерализация цен стала одним из важнейших шагов на пути перехода экономики страны на рыночные принципы. Благодаря либерализации магазины страны в достаточно короткое время наполнились товарами, увеличились их ассортимент и качество, были созданы главные предпосылки для формирования в обществе рыночных механизмов хозяйствования. Был преодолён товарный дефицит и отведена угроза надвигающегося голода зимой 1991--1992 года, а также обеспечена внутренняя конвертируемость рубля.

Недостатки либерализации цен (критика).

До начала реформ представителями Правительства России утверждалось, что либерализация цен приведёт к их умеренному росту -- корректировке между спросом и предложением. Предполагалось, что в результате коррекции товарное предложение, выраженное в новых рыночных ценах, будет выше старого примерно в три раза, что обеспечит экономическое равновесие. Однако либерализация цен не была согласована с монетарной политикой. Начиная с апреля, Центробанк начал осуществлять масштабную выдачу кредитов сельскому хозяйству, промышленности, бывшим советским республикам и эмиссию для покрытия дефицита бюджета. Это привело к взлёту инфляции осенью, которая по итогам 1992 г. составила 2600% и тем самым ликвидировала все сбережения советского периода.

Несмотря на принятые Верховным Советом РСФСР (а впоследствии и Госдумой) законы, согласно которым вклады в Сбербанке должны быть индексированы в соответствии с покупательной способностью рубля, Правительство неоднократно отказывалось признать за собой этот внутренний долг, ссылаясь на вероятные пагубные последствия для финансовой стабильности в стране. Критики экономической политики правительства Гайдара, в том числе среди сторонников либеральных реформ, сравнивают этот процесс с конфискацией.

Кроме того, гиперинфляция привела к слишком резкому падению покупательского спроса, что поначалу только усугубило экономический спад. В 1998 г. ВВП на душу населения составлял 61% от уровня 1991 г. -- эффект, который стал неожиданностью для самих реформаторов, ожидавших от либерализации цен противоположного результата, однако который в меньшей степени наблюдался и в других странах, где была проведена «шоковая терапия». Объясняя причины высокой инфляции, реформаторы указывали, что они не связаны с собственно либерализацией цен.

В качестве таких причин приводились политическое давление, прежде всего со стороны Верховного Совета, которое вынуждало проводить эмиссию денег, а также приток рублей, напечатанных в соседних республиках. Сочетание потерь сбережений, экономического спада, задержек с выплатой зарплат в условиях гиперинфляции, резко выросших неравенства в доходах и неравномерного распределения заработков между регионами привело к стремительному падению реальных заработков для значительной части населения и её обнищанию.

Доля бедных и очень бедных домашних хозяйств между 1992 и 1995 гг. увеличилась с 33,6 % до 45,9 %. Предметом острой критики является то, что реформы были проведены без широкой общественной дискуссии, в которой бы участвовали сторонники альтернативных подходов. Выдвигаются аргументы, что либерализации цен должна была предшествовать приватизация, которой, в свою очередь, должны были предшествовать институциональные реформы: прежде всего, обеспечение господства права и законодательной защиты частной собственности.

Утверждается, что наличие жизнеспособного частного сектора (хотя бы малого бизнеса) привело бы к его росту после либерализации цен, что смягчило бы эффект падения производства («вьетнамский опыт»). Кроме того, денежная приватизация сама по себе способна изъять значительные средства у населения в обмен на акции крупных предприятий и тем самым восстановить баланс. Вторым, схожим по сути, предложением для решения проблемы экономического равновесия была продажа других форм госимущества: средств производства, земли, жилищного фонда и т. д. Третьей альтернативой была плавная либерализация, с частичным сохранением плановой экономики («китайский путь»), чтобы не допустить чрезмерного падения покупательского спроса.

Сторонники этой точки зрения полагают, что ценообразование на важнейшие группы товаров должно было освобождаться от государственного контроля постепенно, в течение длительного промежутка времени. На эту критику реформаторы отвечали, что они исходили из конкретных условий России конца 1991 г. Несмотря на то, что формально государство сохраняло значительный контроль над экономикой и обществом, фактически государственные органы не обладали реальной властью, а политический курс исполнительной власти вызывал сопротивление со стороны представительной власти -- Верховного Совета. В таких условиях, с точки зрения реформаторов, ни проведение глубокой законодательной реформы, ни «китайский путь» были невозможны. Другим предметом критики либерализации цен является лежащая в её основе концепция неолиберализма и неоклассической модели экономики, в особенности, роль цен в передаче информации на рынке.

Переход от подавленной к открытой инфляции

На старте рыночной реформы, сразу после либерализации основного (или значительного) массива цен происходит резкий скачкообразный рост общего уровня цен. Однако повышение уровня ценовой инфляции в этот период не свидетельствует об интенсификации инфляционных процессов. Либерализация цен сама по себе не порождает инфляции. Она только осуществляет переход от подавленной (характеризуется внешней стабильностью цен (при активном вмешательстве государства), но росту дефицита товаров, что так, же снижает реальную стоимость денег) к открытой ценовой инфляции, которая характеризуется макроэкономическим неравновесием в сторону спроса, при котором падает реальная стоимость денег.

Виды открытой инфляции:

1.Инфляция спроса -- порождается избытком совокупного спроса по сравнению с реальным объемом производства.(Дефицит товара).

2.Инфляция предложения (издержек) -- означает рост цен, вызванный увеличением издержек производства в условиях недоиспользованных производственных ресурсов. Повышение издержек на единицу продукции сокращает объем предлагаемой производителями продукции при существующем уровне цен.

3.Сбалансированная инфляция -- цены различных товаров остаются неизменными друг относительно друга.

4.Несбалансированная инфляция -- цены различных товаров изменяются по отношению друг к другу в различных пропорциях.

5.Прогнозируемая инфляция -- это инфляция, которая учитывается в ожиданиях и поведении экономических субъектов.

6.Непрогнозируемая инфляция -- становится для населения неожиданностью, так как фактический темп роста уровня цен превышает ожидаемый.

7.Адаптированные ожидания потребителей -- явление, связанное с деформацией потребительской психологии. Сверх повышенный спрос на товары позволяет предпринимателям поднимать цены на товар. (Спрос рождает предложение).

Масштабы открытой инфляции могут быть различимыми. Различают: Галопирующую инфляцию, при которой рост цен приобретает стремительный, скачкообразный характер - рост цен от 20 до 200% в год. Ползучую, при которой цены растут постепенно, но неуклонно - не более чем на 10% в год.

Гиперинфляцию, представляющую собой астрономический рост количества денег в обращении и уровня товарных цен. Во многих странах, испытавших гиперинфляцию, наблюдалось такое характерное явление: темпы роста цен резко опережали темпы роста количества денег в обращении. В условиях гиперинфляции хозяйствующие субъекты теряют доверие к национальной валюте, стараются как можно скорее избавиться от обесценивающейся наличности и сбережений. В результате колоссально повышается скорость оборота денег, что равносильно увеличению их количества. В связи с этим важно подчеркнуть роль инфляционных ожиданий в раскручивании спирали гиперинфляции.

Инфляцию, вызванную «внутриэкономическими причинами, и инфляцию импортированную. Инфляция может быть вызвана развитием внутренних финансово-экономических факторов; она также может быть "импортирована", т.е. обусловлена внешнеэкономическими причинами. Так, увеличение денег в обращении в результате повышения денежных доходов населения является внутренней причиной инфляции.

Повышение стоимости импорта товаров и услуг по внешнеэкономическим операциям вызывает рост внутреннего уровня цен и является внешней причиной инфляции. При переходе от подавленной к открытой инфляции в стране в период 1991 - 1993г. были проведены реформы конфискационного типа, когда конфискационная денежная реформа выравнивает номинальную массу (новых) денег по сложившемуся уровню реальных доходов (вместо того, чтобы, как это происходит при простой либерализации цен, выравнивать уровень реальных доходов по сложившемуся объему денежной массы).

1.Конфискационная денежная реформа 1991 года в СССР, впоследствии названная «Павловской», когда в течение трех суток января граждане могли обменять 50 и 100 рублевые купюры на новые наличными суммы до 500 руб. В Сбербанке с вклада можно было получить только 500 руб. новыми. Менее чем за две недели до этого события Павлов выступил с заявлением, что никакой денежной реформы не будет. По заявлениям властей, эта мера должна была заморозить нетрудовые доходы, средства спекулянтов, коррупционеров, теневого бизнеса и фальшивые деньги, а в результате сжать денежную массу и остановить инфляцию. Одновременно вклады в Сбербанке были заморожены, а 1 апреля произошло повышение цен по всей стране. На замороженные вклады было начислено 40 %, деньги можно было получить наличными только в следующем году. В результате: шоковая терапия привела к гиперинфляции, которая только по итогам 1992 года составила 2600 % и обесценила сбережения граждан в Сбербанке.

2. Из-за возросшей инфляции в 1993 году Российское правительство проводит новую конфискационную денежную реформу. Обмен банкнот советских купюр на российские был проведен 26 июля -- 7 августа 1993 года. Граждане России (согласно прописке в паспорте) могли обменять суммы до 100 тыс. руб., о чем в паспорте ставился штамп. Многие Россияне физически не успели обменять свои наличные сбережения, и эти деньги пропали. В итоге недовольства населения сроки обмена купюр были значительно продлены. В качестве примера успешной конфискационной денежной реформы можно отметить проведенную в 1947 г. в СССР денежную реформу, совмещенную не с либерализацией цен, а с отменой карточной системы. Эта реформа позволила, несмотря на отмену карточной системы, снизить розничные цены в среднем на 17%, а по сравнению с коммерческими в 2.5-3 раза. Однако, такого рода денежная реформа, может оказаться эффективной в долгосрочном аспекте лишь при условии одновременного изменения денежной и кредитной политики в сторону ее ужесточения.

Темпы, причины, формы и последствия инфляции в России 90-х годов

К технологической отсталости большинства отраслей промышленности, главным образом потребительского сектора, и низкая эффективность использования ресурсов добавились еще и тенденции 90-х годов:

1.Спад производства (в 19901991 гг.) и деловой активности (скорость обращения денег в конце 1991 г. была менее 2-х оборотов в год).

2.Разрушение хозяйственных связей между предприятиями, нарастающая «бартеризация» экономики, пустые прилавки магазинов, повсеместное проникновение карточной и талонной системы, потеря доверия к рублю внутри страны, развал административно-распределительной системы в экономике, потеря контроля над денежно-кредитной сферой, внешнеэкономическое и валютное банкротство страны.

В первый год реформ начала 1992 г. жесткая бюджетная и денежно-кредитная политика совместно с решительными мерами по стабилизации цен позволила избежать краха бюджетной системы и сдержать рост денежной массы в обращении. Кредитная эмиссия была умеренной, а бюджет в первом квартале был сведен с положительным сальдо (1% от валового национального продукта). Начало укрепляться доверие к рублю, была снята угроза гиперинфляции. Бартер постепенно уступал место обычной купле-продаже товаров. После скачка цен в январе, когда потребительские цены выросли в 3,5 раза, а оптовые в 5 раз, в последующие месяцы инфляция составляла 1015% в месяц. В результате быстрого роста цен, которые привели к резкому обесцениванию оборотных средств предприятий, и неадекватного поведения производителей в новых условиях, неправильно расценивавшие свои возможности в условиях инфляции и закупавшие впрок материальные ресурсы, придерживавшие готовую продукцию и завышавшие цены, а также в результате отсутствия механизма банкротства, резко возросла взаимная задолженность предприятий, что вызвало кризис неплатежей.

Процесс либерализации цен в условиях монополизма не дал полностью выявить неэффективные производства и начать структурную перестройку экономики. Стремление избежать массовых остановок предприятий и безработицы из-за кризиса неплатежей и необходимость сезонных работ потребовали увеличения в середине 1992 г. объема кредитования хозяйства Центральным банком: рост с 918 млрд. руб. на 1 апреля и с 1393 млрд. на 1 июня до 2878 млрд. руб. на 1 октября и до 3731 млрд. на 1 ноября. Темпы прироста денежной массы с июня по сентябрь превышали 25% в месяц, тогда как с января по май они были в пределах 914% в месяц. Это ослабило кризис неплатежей, но укрепило положение убыточных предприятий и усилило инфляционные процессы. В четвертом квартале инфляция составляла примерно 25% в месяц. В целом цены в 1992 г. выросли примерно в 30 раз, на сельскохозяйственную продукцию в 10 раз. С середины 1992 г. по мере смягчения финансово-кредитной политики начался значительный рост бюджетного дефицита, составившего по итогам последних восьми месяцев примерно 10% от ВВП.

В целом по итогам года дефицит госбюджета составил 5% от ВВП. Массовая денежная эмиссия в конце 1992 г. отразилась на темпах инфляции в начале 1993 г. Темпы прироста денежной массы в конце 1992 г. составляли более 25% в месяц. Соответственно, инфляция в январе и феврале составила 25% и 26%. Поскольку денежная эмиссия не сразу влияет на инфляцию, то такие ее темпы можно было отнести к последствиям финансовой политики предыдущего года.

Задачей на 1993 г. было максимально затормозить инфляцию, избежав при этом социального взрыва. Поэтому первые месяцы были отмечены довольно жесткой финансовой политикой. Как следствие инфляция с марта по июнь была в пределах 18- 20% в месяц. Повлиял также сезонный фактор: летом происходит спад деловой активности, а значит, уменьшается скорость обращения денег.

Отпуск цен на уголь, повышение закупочных цен на сельскохозяйственную продукцию, завоз продовольствия и топлива на Север увеличили инфляцию в третьем квартале: в июле инфляция составила 22%, а в августе и сентябре 26 и 23% соответственно. Однако жесткая финансовая политика в четвертом квартале, а также повышение учетной ставки ЦБ и начало работы рынка ГКО (что позволило профинансировать дефицит бюджета) снизили темпы инфляции. Так в сентябре инфляция составила 20%, а в декабре уже 13%. Таким образом, ежемесячную инфляцию к концу 1993 г. удалось снизить почти вдвое.

В январе, феврале 1994 г. темпы роста денежной массы были на уровне 56% в месяц, а с марта по август темпы прироста денежной массы составляли 101.5% ежемесячно. В феврале 1994 г. дефицит госбюджета возрос в 2,5 раза по сравнению со средним уровнем последнего квартала 1993 г. и достиг 14,4% ВВП. В последующие месяцы дефицит бюджета еще трижды, в мае, июле и августе составлял двузначную цифру.

В целом за период с февраля по август дефицит бюджета возрос с 6,7% ВВП до 11%. Несмотря на то, что на финансирование дефицита использовались иностранные кредиты (вторую часть кредита по системе преобразования (КСП) в размере 1,5 млрд. долл., предоставленная МВФ в апреле 1994 г. и давший 0,9% ВВП), а также возросшие поступления от ГКО (1% ВВП по сравнению с 0,2% в последнем квартале 1993), кредиты ЦБ Министерству финансов также выросли с 6,5% ВВП до 9,1% и остались важнейшим источником покрытия дефицита бюджета. Ставка рефинансирования ЦБ в течение первого квартала держалась на уровне 210% годовых, этот фактор сыграл в сторону понижения инфляции, ограничивая предложение денег. Однако весной ставка начала резко снижаться, сначала до 185%, а в мае июне и до 130%, увеличивая предложение денег, которые внесли свой вклад в осенний всплеск инфляции. Только после «черного вторника» ставка ЦБ повысилась до 180% и осталась таковой до конца года.

Темпы инфляции в декабре 1994 г. остались на уровне конца 1993 г., хотя за год рост цен был почти в 2 раза ниже, чем в 1993 г. Начиная с января 1994 г. инфляция начала неуклонно снижаться и в августе составила менее 5%. Осенняя инфляционная волна, причиной которой явилась мягкая финансово-бюджетная политика правительства России, застала власти врасплох. За один месяц темпы инфляции увеличились в 2,5 раза (в сентябре 6%, а в октябре 15%) и продолжали расти до 17.5% в январе 1995 г. 11 октября 1994 г. произошел инцидент на ММВБ так называемый «черный вторник», когда курс американского доллара подскочил за один день на 27%, что увеличило недоверие к рублю среди населения. Осенью правительству пришлось пересмотреть приоритеты экономической политики, и объявить скорейшую финансовую стабилизацию главной целью на ближайшие годы.

Вместе с тем правительство поняло, что без жесткой финансовой и бюджетной политики достижение этой цели невозможно. Обещания правительства были подтверждены конкретными делами: с сентября и до конца года темпы прироста денежной массы составляли 57% в месяц. 1995 г. стал первым годом реформ, в течение которого планомерно и последовательно осуществлялся курс, направленный на реформирование и оздоровление экономики России. В течение предыдущих 3-х лет реформы «метались» из стороны в сторону. То проводилась жесткая финансово-бюджетная политика, то под давлением различных лоббистских структур выдавались массовые кредиты, что перечеркивало прежние достижения. 1995 г. стал годом борьбы с инфляцией.

Правительство главной задачей на ближайшее будущее объявило о снижении до минимума темпов инфляции. Вся денежно-кредитная и бюджетная политика была направлена на выполнение этой задачи. Курс на скорейшую финансовую стабилизацию был объявлен еще осенью, когда стало ясно, что 1994 г. был потерян в плане борьбы с инфляцией. «Черный вторник» поставил под вопрос способность правительства вывести страну из кризиса, конец которого не приближался. Главными новшествами в проведении стабилизационной экономической политики в 1995 г. стали отказ государства от кредитов ЦБ на покрытие дефицита госбюджета и введение валютного коридора. С сентября 1994 г. темпы прироста денежной массы держались на уровне 5% в месяц, что предопределило снижение темпов инфляции в 1995 г., и, хотя темпы прироста денежной массы превышали 10% в месяц, существенно на темпах инфляции это не отразилось. В 1995 году была пересмотрена бюджетная политика. Было прекращено финансирование ЦБ бюджетного дефицита. Если в первом квартале за счет кредитов ЦБ финансировалось до 1/3 бюджетного дефицита, то во втором квартале было принято решение о прекращении финансирования бюджетного дефицита, и, более того, возвращение ранее взятых кредитов ЦБ увеличило расходную часть федерального бюджета на 0,2% от ВВП.

В целом дефицит бюджета находился в пределах 34% ВВП и по итогам первых девяти месяцев составил 3.3% ВВП, что более чем в 3 раза меньше, чем за аналогичный период 1994 г. Дефицит госбюджета в 1995 г. финансировался за счет внешних займов (1,95% ВВП) и за счет продажи ценных бумаг ГКО и ОФЗ (1,66% ВВП). В последние месяцы начали поступать доходы от денежной приватизации. Темпы инфляции в 1995 г. неуклонно снижались, упав за год более, чем в пять раз, с 17,8% в январе и до 3,2% в декабре, что можно считать успехом. В январе инфляция составила 17,8%, что являлось не только последствием «накачки» экономики в 1994 г., но и обычными выплатами задолженности государства перед бюджетными организациями по итогам года, а также все еще сильными инфляционными ожиданиями, усилившимися после «черного вторника» и в связи с войной в Чечне.

Скорость обращения денег в начале года выросла примерно на 10%, по сравнению с осенью 1994 г., что помешало более быстрому снижению темпов инфляции в первой половине 1995 г., хотя для этого были созданы все условия. Начиная с марта темпы инфляции падали в среднем на 1% в месяц, достигнув 4,6% в августе. В сентябре и октябре инфляция была на уровне 4,5% в месяц. В конце года, в ноябре и декабре инфляция составила 3,3 и 3,2% соответственно это самые низкие показатели с 1992 г. В целом за 1995 г. цены в России выросли на 129%, что значительно меньше, чем в 1994 г. Ставка рефинансирования ЦБ почти весь год держалась на высоком уровне. В течение первых девяти месяцев она составляла свыше 180% годовых. В дальнейшем ставка ЦБ снизилась сначала до 170%, а затем и до 160%. Темпы инфляции падали, а ставка оставалась на достаточно высоком уровне, что сокращало объем предложения денег в экономике. Это ускорило приближение банковского кризиса, начавшегося 11 августа 1995 г., которое многие прозвали «черным четвергом». Он потряс банковскую систему России. Рухнул рынок межбанковских кредитов.

В июне был введен валютный коридор. ЦБ должен был контролировать валютный курс рубля в пределах 4300-4900 рублей за доллар и в случае необходимости скупать или продавать валюту, не давая курсу рубля выйти за указанные рамки. Эта идея долго обсуждалась в правительстве. Первоначально введение валютного коридора предполагалось еще осенью 1994 г., когда летние темпы инфляции были низки, а курс рубля по отношению к доллару был более или менее стабилен. Однако осенняя волна инфляции, а затем и «черный вторник» похоронили планы правительства. Но в июне жесткая финансово-бюджетная политика правительства и ЦБ дали свои результаты. Резкое падение курса доллара дало возможность «загнать» доллар в валютный коридор.

Активность на валютном рынке упала более чем в 2 раза. Объем продаж на основной валютной площадке страны ММВБ составил 1474 млн. долл. в июле, против 3833 млн. долл. в июле. Валютный коридор был введен сначала до октября, а затем до конца 1995 г. Каковы же последствия такого шага? Валютный коридор нанес ощутимый удар по инфляции, прежде всего тем, что снизил инфляционные ожидания. Кроме того, первоначально коридор вводился как мера по предотвращению еще большего снижения курса доллара, который по некоторым оценкам мог упасть до 3000 рублей за доллар, что могло нанести сильный удар по экспортерам при продолжающейся инфляции. Однако затем валютный коридор сыграл обратную роль. Снизившаяся в результате этой меры активность на валютном рынке предопределила более медленный рост курса доллара по отношению к рублю. В итоге курс доллара за год вырос на 22%, а годовая инфляция составила 129%.

Если проследить колебания темпов инфляции за эти 4 года (1992-1995), то можно увидеть, что темпы инфляции изменялись волнами, минимум которых приходился на лето. Примерно та же картина, только с опережением примерно в 3 месяца наблюдалась и с темпами прироста денежной массы в стране.

Таким образом, Россия всё это время «болталась» на пути то к стабилизации, то обратно, отсрочивая этим стабилизацию экономики и ухудшая жизнь людей. Поэтому большая часть социальных проблем, которыми мы расплачиваемся за это, связана с той политической нестабильностью, которая царила как в целом в стране, так и внутри исполнительной власти, на которую и были возложены основные функции по проведению реформ. Таким образом, вместо «шоковой терапии», которую мы всеми способами старались не допустить, мы получили чуть ли не «клиническую смерть». Нерешительность наших политиков обошлась очень дорого российскому народу.

В России, инфляцию практически удалось остановить в 1996-1997 гг. Основными средствами ее подавления послужили: 1. Принятием в 1994 г. закона о Центральном банке России (ЦБР) согласно которому ЦБР стал независим от исполнительной власти и был обязан обеспечивать стабильность рубля, что на практике достигалось ограничением количества денег. 2.Прекращение финансирования дефицита госбюджета федерального бюджета за счет кредитов Центрального банка. 3.Введение с июля 1995 г. «валютного коридора» для обменного курса рубля к доллару США. 4.Директивное ограничение роста цен на продукцию естественных монополий.

1 января 1998 года правительство и ЦБ провели деноминацию рубля. Теперь 1 новый рубль равнялся 1000 старых рублей. Изменился и международный крапрод рубля с RUR на RUB. 17 августа 1998 года правительство объявило дефолт по внутренним Основными причинами экономического кризиса были: 1.Огромный государственный долг России, порождённый обвалом азиатских экономик. 2.Кризис ликвидности. 3 Низкие мировые цены на сырьё, составлявшее основу экспорта России 4. Популистская экономическая политика государства и строительство пирамиды ГКО (государственные краткосрочные обязательства). Его последствия серьёзно повлияли на развитие экономики и страны в целом, как отрицательно, так и положительно. Курс рубля по отношению к доллару упал за полгода более чем в 3 раза: 6 рублей за доллар перед дефолтом до 21 рубля за доллар 1 января 1999 года. Было подорвано доверие населения и иностранных инвесторов к российским банкам и государству, а также к национальной валюте. Разорилось большое количество малых предприятий, лопнули многие банки. Банковская система оказалась в коллапсе минимум на полгода. Население потеряло значительную часть своих сбережений, упал уровень жизни. Тем не менее, девальвация рубля позволила российской экономике стать более конкурентоспособной.

Монетарная составляющая инфляции в России

90-ые годы XX века ознаменовались для России масштабными социально-экономическими и политическими реформами. В эти годы российская экономика осуществляет грандиозную трансформацию от административно-командной к рыночной системе хозяйствования. Преобразования включают существенное изменение правил игры, формирование новой институциональной и экономической структуры. Все это позволяет отнести российскую экономику к типу так называемых "развивающихся рынков", для которых существуют свои закономерности эволюции. Инфляция, безработица, девальвация, экономический спад, подавление инвестиционных процессов, рост неплатежей - вот неполный перечень тех испытаний, которые неизбежно встают на пути этой эволюции и одновременно являются ее побочными продуктами.

Большой интерес представляет проблема соотношения монетарных и немонетарных факторов происхождения инфляции в переходной экономике. Эта проблема включает два аспекта исследования.

1. Связан с анализом релевантности достаточно популярной точки зрения, будто инфляционный процесс всегда вызывается монетарными факторами, то есть является результатом увеличения предложения денег сверх - спроса на них.

2. Монистичность инфляционного процесса, то есть его обусловленность единой причиной. При всей привлекательности многофакторных концепций инфляции они страдают одним общим недостатком - отсутствием монистичности учения.

Монетаристская теория инфляции обладает несравнимым преимуществом перед другими концепциями именно потому, что в ней эта монистичность сохраняется. Между тем то же свойство достигается при рассмотрении инфляции как способа восстановления общего равновесия, включающего всю систему частных балансов, следовательно, предполагающего различную природу неравновесных состояний.

В таком случае инфляционный процесс тесно связан с макроэкономической нестабильностью, которая, в свою очередь, включает структурный, институциональный и политэкономический аспекты. Эта взаимосвязь инфляции с перманетно воспроизводимой неустойчивостью переходных систем порождает идею о том, что существует некий "естественный уровень инфляции", определяющий границу немонетарности инфляционного процесса в таких системах. В связи с этим особое значение приобретает нахождение адекватной монетарной политики переходного периода.

Монетарных факторы инфляционного процесса в российской экономике 90-х годов XX века и оценка степени монетарной российской инфляции за 1991-1998 годы позволяют предполагать, что: наличная денежная масса в обращении вне банков (агрегат МО) выросла в 2300,2 раз, совокупная денежная масса (агрегат М2) - в 1151,3 раза, потребительские цены - в 38.264,5 раза, цены производителей - в 12.319,5 раз. Иными словами, рост цен потребительского рынка за указанный период в 16,6 раз превышал рост наличной денежной массы, а рост оптовых цен производителей в 10.7 раз превзошел рост широкого денежного агрегата М2, и реальная денежная масса составила к концу 1998 года 6-9% от уровня 1991 года. Если учесть почти двукратное сокращение ВВП, становится ясно, что к 1999 году обеспечение экономики деньгами составляло не более 20% потребности, определенной по условиям 1991 года. Если даже предположить, что в 1991 году существовал излишний денежный навес около 100% - по самым пессимистическим оценкам того времени, и в этом случае получаем лишь 40% удовлетворенной потребности. Сжатие реальной денежной массы в 1992-1995 гг. невозможно объяснить также ростом скорости обращения денег, которая в условиях падения темпов инфляции, низкого значения банковского мультипликатора и роста реального процента объективно снижается.

Инфляция в России - результат конкретных проблем в экономике: проблем собственности, структуры производства, сокращения рынков сбыта. Именно поэтому преимущественно монетарные методы борьбы с инфляцией обходятся России так дорого. Но неверно формулировать проблему следующим образом: можно или нет с помощью монетарных методов остановить инфляцию в России? Конечно можно. Инфляция - всегда денежный феномен. Реальная же дилемма в другом: платить ли столь высокую цену за временную остановку инфляции монетарными методами или попытаться найти и другие методы борьбы с ней? Возможно риск переужесточенной денежной политики неоправданно велик, а полученный результат ненадежен.

Наличие немонетарной составляющей российской инфляции не позволяло полностью подавить инфляцию исключительно монетарными методами. Об этом красноречиво свидетельствует почти четырехлетний опыт российского руководства. Атаки на инфляцию, предпринимавшиеся российскими реформаторами, не прошли даром для экономики. Эти неудачи оплачены колоссальным спадом промышленного производства, деформацией структуры промышленности, существенным падением уровня жизни, общеэкономической нестабильностью. Экономика и общество в целом уже "обескровлены" постоянными безрезультатными атаками на инфляцию. Поэтому кардинальная смена курса денежной политики является жизненно необходимой.

Экономисты полагают, что в ходе предпринимавшихся с 1992 года атак на инфляцию выявился предел ужесточения кредитно-денежной политики. Очень важно при этом, что такой предел наступает при темпах инфляции, отличных от нуля - анализ показывает, что таким предельно низким является рост цен на уровне около 8-10% в месяц. Это говорит о том, что некоторый, вполне определенный уровень инфляции является для экономики России заданным ее институциональной и промышленной структурой. Экономисты называют этот предельный уровень "структурно-институциональным фоном инфляции" или просто "фоновый" уровень инфляции. Но даже приближение месячных темпов инфляции к отметке 8-10% достигается уже за счет специфических мер: откладывания выплат по внешнему долгу, увеличения внутреннего долга, резкого снижения реального содержания минимальной зарплаты и пенсии, значительного недофинансирования науки и образования, а также инфраструктурных отраслей. Следовательно, мы приходим к выводу, что уровень инфляции в 8-10% в месяц при определении "фонового" может рассматриваться как заниженный. Реальный инфляционный фон в российской экономике, по оценкам экономистов, в полтора-два раза выше - 15-20% в месяц.

Естественно, что этому уровню инфляции существует и предел рационального ужесточения кредитно-денежной политики. Рубежом, как показали исследования, является 13-15%-ная величина реальной денежной массы. В течение трех лет борьбы с инфляцией эта граница жесткости монетарной политики постепенно снижалась с 20% в начале 1992 года до 13-15% в начале 1995. Однако, это объясняется, главным образом, сокращением за это время объема производимого ВВП, а также увеличением "долларизации" внутреннего, в основном, неофициального товарооборота. Это говорит о незначительности фундаментальных институциональных реформ в экономике России.

При темпах инфляции выше "фонового" уровня и реальной денежной массе, превышающей 13-15%-ную отметку, антиинфляционная политика эффективна: она действительно позволяет снижать темпы инфляции без обвального ухудшения показателей промышленной динамики и общеэкономической конъюнктуры. Но со снижением месячных темпов инфляции и величины реальной денежной массы ниже указанных границ, дальнейшее ужесточение денежных ограничений становится все более нецелесообразным: эффективность монетарных мер резко снижается, одновременно, существенно возрастают их негативные побочные последствия.

Экономисты называют это эффектом "переужесточения" кредитно-денежной политики.

Помимо высокой цены, которую приходится платить за каждый процент дополнительного снижения инфляции посредством "переужесточения" кредитно-денежной политики, само это снижение во многом является фантомом. Инфляция приобретает черты подавленной: недостаток денег в экономике компенсируется частично увеличением неплатежей, частично усилением спада.

Пружина инфляции сжимается и неминуемо разжимается вновь, как только обострение проблемы спада и неплатежей в очередной раз вынудит ослабить жесткость монетарной политики. Необходим стратегический поворот от монетарной антиинфляционной к структурно-институциональной политике. Свои усилия Правительство должно сосредоточить не на стремлении сократить темпы инфляции посредством "переужесточения" кредитно-денежной политики, а на снижении самого "предела жесткости", то есть, "фонового" уровня инфляции, который инициируется причинами немонетарного характера. Для этого необходима программа среднесрочной (3-5 лет) экономической политики, направленной на формирование основных институциональных предпосылок финансовой стабилизации экономического роста.

Главной задачей денежной политики в среднесрочной перспективе является обеспечение такой динамики денежной массы, которая бы отвечала следующим требованиям:

1.Контролируемости, стабильности и предсказуемости изменений темпов роста денежной массы;

2.Достаточности денежных ресурсов для осуществления программы структурных и институциональных преобразований в экономике.

Представляется очевидным, что такая целевая установка означает смягчение денежной политики по сравнению с той, которая проводится в настоящее время.

Логичным следствием такой корректировки курса может стать повышение уровня инфляции. Но возможное увеличение темпов инфляции, которое произойдет в результате смягчения денежной политики, не так уж и губительно по сравнению с нашими темпами инфляции. Ведь с точки зрения потенциального инвестора, приемлемая инфляция исчисляется 5-10% в год. Если же цены растут на 5% в месяц, то это на самом деле так же много, как и 7, 10 и даже 15%.

Если Правительство сможет обеспечить стабильность этого нового, пусть даже несколько более высокого уровня инфляции, для создания более благоприятного инвестиционного климата, это будет важнее, чем наблюдающиеся уже много лет постоянные мало предсказуемые скачки инфляции. Ключевым моментом здесь является обеспечение совпадения рациональных инфляционных ожиданий, планов и заявлений правительства и фактической динамики роста цен.

Таким образом, осуществив структурные и институциональные реформы, остановив экономический спад, заложив основы для экономического роста, мы не только сможем ликвидировать немонетарные корни инфляции, но и создадим необходимый запас прочности для последующего осуществления жесткой финансовой политики и окончательного подавления инфляции.

Социально-экономические последствия инфляции в России

Рассматривая инфляцию, как:

1.Проявление несбалансированности экономики.

2.Нарушения соответствия между: денежной и товарной массами; стоимостной и натуральной формами совокупного общественного продукта; очевидно, что эта несбалансированность была присуща плановой экономике России, в результате чего инфляционные процессы проходили и в её недрах.