Выбор инвестиционного проекта для финансирования
Постоянные издержки на месяц. Прямые издержки на изделие. Отчет о прибылях, убытках, движении денежных средств. Интегральные финансовые показатели проекта и ставка дисконта. Анализ инвестиционных проектов в условиях риска. Выбор инвестиционного проекта.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 16.03.2009 |
| Размер файла | 57,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОУ ВПО «Новосибирский государственный технический
Университет»
Кафедра «Экономика предприятий»
Расчетно-графическая работа по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»
Тема: «Выбор инвестиционного проекта для финансирования »
Вариант №14
Выполнил: Сивков Л.В.
Группа: МЭ-401
Проверил: Тишкова Р.Г.
Отметка о защите:
Новосибирск - 2007
Инвестиционный проект А
Исходные данные по проекту
|
Наименование |
Ед. изм. |
Цена, руб. |
Начало продаж |
|
|
Масляные фильтры |
шт. |
65 |
20.04.2002 |
Исходные данные
|
№ п/п |
Капитал S, тыс. руб |
Процент i, % |
Цена,руб. |
Nп, тыс. шт. |
N5, тыс. шт. |
Рост r,% |
Q1, руб. |
Q2, тыс. руб. |
|
|
14 |
5500 |
42% |
65 |
33 |
198 |
7% |
16,6 |
8,8 |
Инвестиционные затраты
|
№п/п |
Название этапа |
Длитель-ность, мес. |
Дата начала |
Дата окончания |
Стоимость этапа |
|
|
1 |
Разработка бичнес-плана |
1 |
01.01.2002 |
31.01.2002 |
110 |
|
|
2 |
Приобретение помещений |
1 |
01.02.2002 |
28.02.2002 |
1375 |
|
|
3 |
Приобретение производ-ственного оборудования |
1 |
01.03.2002 |
31.03.2002 |
1100 |
|
|
4 |
Приобретение автотранспорта |
1 |
01.03.2002 |
31.03.2002 |
825 |
|
|
5 |
Пусконаладочные работы |
1 |
01.04.2002 |
30.04.2002 |
385 |
|
|
6 |
Выпуск пробной партии продукции |
0,5 |
15.04.2002 |
30.04.2002 |
|
|
|
7 |
Серийный выпуск продукции |
32 |
01.05.2002 |
31.12.2004 |
|
|
Прямые издержки на изделие |
||
|
Наименование |
Расход, руб. |
|
|
Материалы и комплектующие |
||
|
Полиэтилен |
1,66 |
|
|
Фильтровальная бумага |
3,32 |
|
|
Сталь |
8,30 |
|
|
Сдельная зарплата |
14,94 |
|
|
Единый социальный налог |
5,32 |
|
|
Другие издержки |
||
|
Электроэнергия |
13,28 |
|
|
Транспортные расходы |
11,62 |
|
|
Всего |
58,44 |
Постоянные издержки на месяц
|
Название |
Сумма, тыс. руб. |
Платежи |
|
|
Управление |
|
|
|
|
Заработная плата администратнвно-управленчсского персонала |
132 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
Единый социальный налог |
47 |
Ежемесячно, с 04.2002 |
|
|
Командировки |
4 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
услуги связи |
9 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
Плата за охрану |
53 |
Ежемесячно с 4.2002 |
|
|
Производство |
|
|
|
|
Заработная плата вспомогательных рабочих |
88 |
Ежемесячно с 4.2002 |
|
|
Единый социальный налог |
31 |
Ежемесячно с 4.2002 |
|
|
Общехозяйственные издержки |
8 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
Тепловая энергия |
220 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
Электроэнергия на общехозяйственные цели |
79 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
Транспортные расходы |
62 |
Ежемесячно, весь проект |
|
|
Амортизация |
35 |
Ежемесячно с 4.2002 |
|
|
Маркетинг |
|
|
|
|
Разработка рекламной кампании |
158 |
Разовый платеж 03.2002 |
|
|
Реклама начального периода |
123 |
Разовый платеж 04.2002 |
|
|
Регулярная реклама |
26 |
Ежемесячно с 05.2002 |
Амортизация
|
Вид основных фондов |
Балансовая стои-мость. ФБ. тыс. руб. |
Годовая нор-ма амортиза-ции, Нл, % |
Амортизационные отчисления за год, тыс. руб. |
|
|
Здания и сооружения |
1375 |
2 |
28 |
|
|
Оборудование |
1485 |
15 |
223 |
|
|
Транспортные средства |
825 |
20 |
165 |
|
|
Всего |
|
|
415 |
Отчет о прибылях и убытках
|
№ п/п |
Наименование показателя |
01.01.02 |
01.02.02 |
01.03.02 |
01.04.02 |
01.05.02 |
01.06.02 |
01.07.02 |
01.08.02 |
01.09.02 |
01.10.02 |
01.11.02 |
01.12.02 |
I кв.2003 |
II кв.2003 |
III кв.2003 |
IV кв.2003 |
2004 |
|
|
1 |
Поступления от продаж |
0 |
0 |
0 |
2145 |
12870 |
13771 |
14735 |
15766 |
16870 |
16870 |
16870 |
16870 |
50610 |
50610 |
50610 |
50610 |
202439 |
|
|
2 |
Затраты на материалы и комплектующие |
0 |
0 |
0 |
438 |
2629 |
2814 |
3010 |
3221 |
3447 |
3447 |
3447 |
3447 |
10340 |
10340 |
10340 |
10340 |
41360 |
|
|
3 |
Сдельная заработная плата |
0 |
0 |
0 |
493 |
2958 |
3165 |
3387 |
3624 |
3877 |
3877 |
3877 |
3877 |
11632 |
11632 |
11632 |
11632 |
46530 |
|
|
4 |
Единый социальный налог |
0 |
0 |
0 |
176 |
1053 |
1127 |
1206 |
1290 |
1380 |
1380 |
1380 |
1380 |
4141 |
4141 |
4141 |
4141 |
16565 |
|
|
5 |
Другие издержки |
0 |
0 |
0 |
822 |
4930 |
5275 |
5645 |
6040 |
6462 |
6462 |
6462 |
6462 |
19387 |
19387 |
19387 |
19387 |
77550 |
|
|
6 |
Суммарные прямые издержки |
0 |
0 |
0 |
1928 |
11571 |
12381 |
13247 |
14175 |
15167 |
15167 |
15167 |
15167 |
45501 |
45501 |
45501 |
45501 |
182004 |
|
|
7 |
Прибыль от реализации продукции |
0 |
0 |
0 |
217 |
1299 |
1390 |
1487 |
1592 |
1703 |
1703 |
1703 |
1703 |
5109 |
5109 |
5109 |
5109 |
20435 |
|
|
8 |
Суммарные постоянные издержки |
561 |
561 |
719 |
891 |
794 |
794 |
794 |
794 |
794 |
794 |
794 |
794 |
2382 |
2382 |
2382 |
2382 |
9529 |
|
|
9 |
Прибыль от основной деятельности |
-561 |
-561 |
-719 |
-674 |
505 |
596 |
693 |
797 |
909 |
909 |
909 |
909 |
2726 |
2726 |
2726 |
2726 |
10906 |
|
|
10 |
Проценты по кредитам |
0 |
0 |
0 |
150 |
125 |
100 |
75 |
50 |
25 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
11 |
Прибыль до выплаты налога |
-561 |
-561 |
-719 |
-824 |
380 |
496 |
618 |
747 |
884 |
909 |
909 |
909 |
2726 |
2726 |
2726 |
2726 |
10906 |
|
|
12 |
Налог на прибыль |
0 |
0 |
-216 |
-247 |
114 |
149 |
185 |
224 |
265 |
273 |
273 |
273 |
818 |
818 |
818 |
818 |
3272 |
|
|
13 |
Чистая прибыль |
-561 |
-561 |
-504 |
-577 |
266 |
347 |
433 |
523 |
619 |
636 |
636 |
636 |
1908 |
1908 |
1908 |
1908 |
7634 |
Отчет о движении денежных средств
|
№ п/п |
Движение денежных средств |
01.01.02 |
01.02.02 |
01.03.02 |
01.04.02 |
01.05.02 |
01.06.02 |
01.07.02 |
01.08.02 |
01.09.02 |
01.10.02 |
01.11.02 |
01.12.02 |
I кв. 2003 |
II кв.2003 |
III кв. 2003 |
IV кв. 2003 |
2004 |
|
|
1 |
Чистая прибыль |
-561 |
-561 |
-504 |
-577 |
266 |
347 |
433 |
523 |
619 |
636 |
636 |
636 |
1908 |
1908 |
1908 |
1908 |
7634 |
|
|
2 |
Амортизация |
0 |
0 |
0 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
35 |
104 |
104 |
104 |
104 |
415 |
|
|
3 |
Кэш-фло от операционной деятельности |
-561 |
-561 |
-504 |
-542 |
301 |
382 |
467 |
558 |
653 |
671 |
671 |
671 |
2012 |
2012 |
2012 |
2012 |
8049 |
|
|
4 |
Затраты на приобретение активов |
0 |
1375 |
1925 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
5 |
Другие издержки подготовительного периода |
110 |
0 |
0 |
385 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
6 |
Кэш-фло от инвестиционной деятельности |
-110 |
-1375 |
-1925 |
-385 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
7 |
Кредиты |
0 |
0 |
2500 |
2083 |
1667 |
1250 |
833 |
417 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
8 |
Выплаты в погашение кредитов |
0 |
0 |
0 |
417 |
417 |
417 |
417 |
417 |
417 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
9 |
Кэш-фло от финансовой деятельности |
0 |
0 |
2500 |
1667 |
1250 |
833 |
417 |
0 |
-417 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
10 |
Сальдо наличности на начало периода |
5500 |
4829 |
5393 |
4631 |
4954 |
6088 |
6886 |
7353 |
7495 |
8148 |
8819 |
9489 |
10160 |
12172 |
14185 |
16197 |
18209 |
|
|
11 |
Сальдо наличности на конец периода |
4829 |
2893 |
2964 |
3704 |
5254 |
6469 |
7353 |
7911 |
8148 |
8819 |
9489 |
10160 |
12172 |
14185 |
16197 |
18209 |
26258 |
|
Выплата кредита |
|||||
|
Дата |
Взято в кредит, тыс. руб |
Погашение кредита, тыс. руб. |
Выплата процентов, тыс. руб. |
Кэш-фло от финансовой деятельности, тыс. руб. |
|
|
01.03.2002 |
2500 |
|
|
2500 |
|
|
01.04.2002 |
|
417 |
150 |
-417 |
|
|
01.05.2002 |
|
417 |
125 |
-417 |
|
|
01.06.2002 |
|
417 |
100 |
-417 |
|
|
01.07.2002 |
|
417 |
75 |
-417 |
|
|
01.08.2002 |
|
417 |
50 |
-417 |
|
|
01.09.2002 |
|
417 |
25 |
-417 |
Интегральные финансовые показатели проекта
Коэффициенты дисконтирования t
|
Дата |
01.01.2002 |
01.02.2002 |
01.03.2002 |
01.04.2002 |
01.05.2002 |
01.06.2002 |
01.07.2002 |
01.08.2002 |
01.09.2002 |
01.10.2002 |
01.11.2002 |
01.12.2002 |
I кв. 2003 |
II кв. 2003 |
III кв. 2003 |
IV кв. 2003 |
2004 |
|
|
бt |
0,991 |
0,972 |
0,955 |
0,937 |
0,920 |
0,903 |
0,886 |
0,870 |
0,854 |
0,838 |
0,823 |
0,807 |
0,778 |
0,736 |
0,696 |
0,658 |
0,572 |
Ставка дисконта
|
е |
екв |
емес |
|
|
0,25 |
0,06 |
0,02 |
таблица 13
|
Шаги расчета t |
01.01.2002 |
01.02.2002 |
01.03.2002 |
01.04.2002 |
01.05.2002 |
01.06.2002 |
01.07.2002 |
01.08.2002 |
01.09.2002 |
01.10.2002 |
01.11.2002 |
01.12.2002 |
I кв.2003 |
II кв.2003 |
III кв.2003 |
IV кв.2003 |
2004 |
|
|
Кэш-фло от операционной деятельности Ф1(t) |
-561 |
-561 |
-504 |
-542 |
301 |
382 |
467 |
558 |
653 |
671 |
671 |
671 |
2012 |
2012 |
2012 |
2012 |
8049 |
|
|
Кэш-фло от инвестиционной деятельности Ф2(t) |
-110 |
-1375 |
-1925 |
-385 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Поток реальных денег Ф1(t) +Ф2(t) |
-671 |
-1936 |
-2429 |
-927 |
301 |
382 |
467 |
558 |
653 |
671 |
671 |
671 |
2012 |
2012 |
2012 |
2012 |
8049 |
|
|
Коэффициенты дисконтирования бt |
0,991 |
0,972 |
0,955 |
0,937 |
0,920 |
0,903 |
0,886 |
0,870 |
0,854 |
0,838 |
0,823 |
0,807 |
0,778 |
0,736 |
0,696 |
0,658 |
0,572 |
|
|
Дисконтированный поток реальных денег [Ф1(t) +Ф2(t)]*бt |
665 |
1883 |
2318 |
869 |
276 |
345 |
414 |
485 |
558 |
562 |
552 |
542 |
1566 |
1481 |
1400 |
1324 |
4608 |
|
|
Кумулятивный дисконтированный чистый поток денежных средств ?[Ф1(k)+Ф2(k)]*бt |
-665 |
-2548 |
-4866 |
-5735 |
-5458 |
-5114 |
-4699 |
-4214 |
-3657 |
-3094 |
-2543 |
-2001 |
-435 |
1045 |
2445 |
3770 |
8377 |
|
е1=1,68 |
NPV(е1)= |
12 |
|
|
|
|
||
|
е2=1,69 |
NPV(е2)= |
-11 |
Инвестиционный проект Б
|
№ п/п |
Капитал S, тыс. руб |
Процент i, % |
|
|
14 |
5500 |
42% |
|
01.01.2002 |
S = |
5500 |
01.01.2005
Выбор инвестиционного проекта
|
Проект А |
||
|
|
|
|
|
IRR = |
168,50% |
|
|
|
|
|
|
NPV = |
24862 |
|
|
Проект Б |
||
|
|
|
|
|
IRR = |
34,30% |
|
|
|
|
|
|
NPV = |
1321 |
Анализ инвестиционных проектов в условиях риска
|
Проект А: |
||||||
|
пессимистический вариант - цена на фильтры окажется на 5% ниже ожидаемой, PП=0,30; |
||||||
|
Цена= |
65-(65*0,05)=61,75 |
|||||
|
NPVп = |
-2603 |
|||||
|
наиболее вероятный вариант -цена не изменится, PНВ=0,45; |
||||||
|
Цена= |
65 |
|||||
|
NPVНВ = |
24862 |
|||||
|
оптимистический вариант - цена окажется на 10% выше ожидае-мой, PО=0,25. |
||||||
|
Цена= |
65+(65*0,1)=71,5 |
|||||
|
NPVо = |
79791 |
|||||
|
Проект Б: |
||||||
|
пессимистический вариант - процентная ставка снизится до уровня i=22%, PП=0,25; |
||||||
|
NPVп = |
-474 |
|||||
|
наиболее вероятный вариант - процентная ставка не изменится, PНВ=0,65; |
||||||
|
NPVНВ = |
1321 |
|||||
|
оптимистический вариант - процентная ставка повысится до уровня i=52%, PП=0,10. |
||||||
|
NPVо = |
2360 |
|||||
Подобные документы
Анализ доходности инвестиционного проекта. Инвестиционные и эксплуатационные издержки проекта. Дисконтирование. Выбор горизонта планирования. Анализ чувствительности проекта. Статические методы расчета и интегральные показатели эффективности инвестиций.
реферат [187,2 K], добавлен 10.01.2009Дисконтирование денежных потоков. Схема финансирования, финансовая реализуемость. Интегральные показатели эффективности инвестиционного проекта, методика их расчетов и условия обеспечения эффективности проекта в деятельности хозяйствующих субъектов.
курсовая работа [1,5 M], добавлен 19.09.2014Методология оценки инвестиционных проектов, определение, виды и принципы их эффективности. Виды денежных потоков. Методика расчета нормы дисконта. Расчет экономических показателей оценки на примере инвестиционного проекта ЗАО "НПО Севзапспецавтоматика".
дипломная работа [241,6 K], добавлен 24.10.2011Понятие и классификация инвестиционных проектов. Этапы разработки инвестиционных проектов. Основные методы оценки инвестиционных проектов. Финансово–экономический анализ инвестиционного проекта "Замена оборудования" и определение его привлекательности.
курсовая работа [68,8 K], добавлен 28.11.2014Построение дерева решений. Общие переменные издержки на единицу продукции. Среднеквадратическое отклонение чистой текущей стоимости. Кумулятивный профиль риска инвестиционного проекта. Годовые условно-постоянные затраты. Амортизация основных фондов.
контрольная работа [54,8 K], добавлен 29.05.2013Классификация инвестиционных проектов, методика их разработки. Прогнозирование, оценка инвестиционных проектов, их расчет. Разработка инвестиционного проекта специализированного магазина "Мэйфлауэр". Анализ показателей экономической эффективности проекта.
курсовая работа [209,6 K], добавлен 22.08.2013Нахождение средневзвешенной стоимости инвестиционных ресурсов и выбор схемы погашения кредита. Определение денежных потоков по проекту в пределах расчетного периода. Оценка ликвидности, риска и запаса финансовой устойчивости инвестиционного проекта.
курсовая работа [458,0 K], добавлен 09.12.2013Понятие инвестиционных проектов и их классификация. Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО "СПМК Липецкая-4". Расчет денежных потоков инвестиционного проекта на примере данного предприятия, а также оценка эффективности проекта.
курсовая работа [387,4 K], добавлен 18.10.2011Теоретические основы инвестиционного проектирования. Организация финансирования инвестиционных проектов. Маркетинг продукции и управление рисками. Разработка инвестиционного проекта по производству строительных материалов из твердых бытовых отходов Пензы.
дипломная работа [3,2 M], добавлен 05.12.2014Понятие и содержание инвестиций и инвестиционного проекта. Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов, их отбор для финансирования. Статические и динамические методы оценки инвестиционных проектов. Бизнес-план инвестиционного проекта.
курсовая работа [325,0 K], добавлен 06.05.2010
