Финансовая устойчивость предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости

организации 4

Сущность и значение анализа финансовой устойчивости 4

Методологические основы анализа финансовой устойчивости 9

Глава 2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Ремпутьмаш-Агро»

Перемышльского района Калужской области 16

2.1 Организационно-экономическая и финансовая деятельность ООО «Ремпутьмаш-Агро» 16

Анализ соотношения собственного и заемного капитала 25

Анализ финансовой устойчивости ООО «Ремпутьмаш-Агро» по функциональному признаку 30

Глава 3 Пути повышения финансовой устойчивости в ООО «Ремпутьмаш-Агро» 34

3.1 Пути увеличения роста прибыли 34

3.2 Расчет запаса финансовой прочности в ООО «Ремпутьмаш-Агро» 41

ВЫВОДЫ 46

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 50

ВВЕДЕНИЕ

Традиционный анализ хозяйственной деятельности занимается сопоставлением фактических данных о результатах производственно - хозяйственной деятельности организаций с плановыми показателями, выявлением и оценкой отклонений «факта» от «плана». Затем общая сумма отклонений раскладывалась на отдельные суммы, обусловленные влиянием различных факторов как положительных (благоприятных), так и отрицательных (неблагоприятных), и разрабатывались предложения, как усилить влияние положительных и ослабить или устранить влияние отрицательных факторов.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие результативность складывается из нескольких важных составляющих финансово - хозяйственной деятельности организации. Наиболее общей характеристикой результативности финансово - хозяйственной деятельности было принято считать оборот, т. е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, таким показателем становится прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы, во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Предметом изучения в курсовой работе является финансовая устойчивость предприятия. Объект исследования - с/х предприятие, на котором проходилась зимняя производственная практика, ООО «Ремпутьмаш-Агро» Перемышльского района Калужской области.

Целью данной работы является рассмотрение путей повышения финансовой устойчивости ООО «Ремпутьмаш-Агро». При написании курсовой работы были поставлены следующие задачи:

изучение теоретических основ анализа финансовой устойчивости, а именно ее сущность, значение и методологические основы;

знакомство с организационно-экономической характеристикой и изучение финансовой деятельности ООО «Ремпутьмаш-Агро» Перемышльского района Калужской области;

анализ соотношения собственного и заемного капитала;

выявление путей увеличения роста прибыли;

расчет запаса финансовой прочности в ООО «Ремпутьмаш-Агро».

Данная работа основывалась на таких методах, как дедукция (переход от общих положений к частным), индукция (обобщения, связанные с результатами наблюдений на основе данных прошлого опыта), анализ, абстрагирование, монографический (описание хозяйственной деятельности отдельных единиц), расчетно-конструктивный и др.

При написании курсовой работы были использованы годовые отчеты за 2004, 2005, 2006 годы, Положение об оплате труда, Трудовой кодекс Р.Ф., различная учебная и периодическая литература, методические указания, материалы лекционных и семинарских занятий.

Глава 1 Теоретические основы анализа финансовой устойчивости

организации.

1.1 Сущность и значение анализа финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость является одним из элементов финансового состояния предприятия (ФСП), который отражает формирование финансовых ресурсов и их распределение.

Авторы различных научных трудов по-разному трактуют понятие финансовой устойчивости предприятия.

По мнению Г.В. Савицкой, финансовая устойчивость предприятия - способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней среде, гарантирующее его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска [№ 1, с.535]. В.В. Ковалев утверждает, что у каждого предприятия существует желание получить какую-то выгоду, которая сопровождается необходимостью нести некоторые обязательства, в том числе и связанные с принятием на себя определенного риска. Поэтому возникает проблема оценки способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам - в этом суть оценки финансовой устойчивости предприятия [№ 2, с. 321].

Л.Т. Гиляровская объясняет финансовую устойчивость как целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет собой глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания [№ 3, с. 236].

Суворов А.П. под финансовой устойчивостью организации понимает такое экономическое и финансовое состояние организации в процессе распределения и использования ресурсов, которое позволяет производить конкурентную способную продукцию (товары, работы, услуги) обеспеченную платежеспособным спросом. Финансовая устойчивость организации является одновременно и результатом финансово - хозяйственной деятельности организации, и фундаментом ее дальнейшего развития [№ 4, с. 156].

Абрютина М. С. Считает, что финансовая устойчивость предприятия есть не что иное как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Где главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени [№ 5, с. 156].

По мнению Б. А. Райзберга финансовая устойчивость предприятия, фирмы-финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством благодаря достаточным доходам и соответствию доходов и расходов [№6, с. 419]. На нее оказывают влияние множество факторов:

Положение предприятия на рынке;

Степень зависимости от кредиторов и дебиторов;

Наличие нетрудоспособных.

Такое разнообразие факторов позволяет рассмотреть следующие виды финансовой устойчивости:

Внутренняя - такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе его достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

Внешняя -- обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

Общая устойчивость - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над их расходами (затратами).

Сама финансовая устойчивость - является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования осуществляет бесперебойный процесс производства и реализации продукции.

Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: «Правильно ли предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение года?».

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием распределения и использования финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Платежеспособность - это способность предприятия своевременно погашать долги (обязательства), которые вытекают из торговых, кредитных и иных операций платного характера.

Расчет платежеспособности проводится на определенную дату, для этого проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах, а также краткосрочные капитальные вложения. При анализе платежеспособности целесообразно составить платежный календарь, где отражаются суммы поступления и выбытия.

С платежеспособностью связана кредитоспособность.

Кредитоспособность предприятия - это его способность во время погасить взятые кредиты с учетом причитающихся процентов за счет собственных источников поступления.

Исходя из выше изложенного, следует отметить, что финансовая устойчивость является основой формирования платежеспособности и кредитоспособности организации. Последняя выступает внешним проявлением ее функционирования.

На финансовую устойчивость влияют внешние и внутренние факторы. К внешним относят: влияние экономических законов, платежеспособный спрос, налоговую политику. К внутренним относят: отраслевую принадлежность организации, размер уставного капитала, структуру выпускаемой продукции и ее долю в общем платежеспособном спросе, величину издержек и их динамику по сравнению с денежными доходами.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (особенно инвесторам) определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).

В условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд предприятия производятся за счет самофинансирования, то есть собственных средств, а при их недостаточности - заемных.

При этом большое значение имеет финансовая независимость от внешних источников. При анализе финансовой устойчивости изучают соотношение заемного, собственного и общего капитала с различных позиций.

Одним из основных критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является определение излишка или недостатка источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

В зависимости от показателей обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют три типа финансовой устойчивости.

Абсолютно устойчивое финансовое состояние встречается редко. Запасы и затраты в этом случае меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств больше единицы.

Нормальная устойчивость имеет место, когда запасы и затраты равны сумме собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

При неустойчивом финансовом состоянии нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка, временного пополнения оборотных фондов, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др. Запасы и затраты в этом случае больше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка.

Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

Сумма производственных запасов и готовой продукции равна или превышает сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

Сумма незавершенного производства и расходов будущих периодов равна или меньше суммы собственного оборотного капитала.

Кризисное финансовое состояние (когда предприятие оказывается на грани банкротства) возникает, если запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования.

Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия в этом случае не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Чтобы снять финансовое напряжение, необходимо выяснить причины резкого увеличения таких статей материальных оборотных средств, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и отгруженные товары.

Для детального исследования финансовой устойчивости предприятия строят баланс платежеспособности, включающий несколько взаимосвязанных групп показателей.

1. Общая величина неплатежей:

просроченная задолженность по ссудам банка;

просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

недоимки по платежам в бюджет;

прочие неплатежи (в том числе по оплате труда).

2. Причины неплатежей:

недостаток собственных оборотных средств;

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

- товары, находящиеся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцента;

- иммобилизация оборотных средств в капитальное строительства, задолженность работников по полученным или ссудам, а также расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

- временно свободные собственные средства (фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др.);

- привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской);

- кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, уменьшения запасов и затрат (до норматива), пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

1.2 Методологические основы анализа финансовой устойчивости.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. Для этого рассчитывают следующие показатели, отраженные в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Показатели финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Способ расчета	Нормальное ограничение	Пояснения
1. Коэффициент капитализации (финансового левериджа или финансового риска)	U1=(PIV + PV)/PIII	не выше 1,5	указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2=(PIII-PI)/PII	нижняя граница 0,1 opt U2?0,5	показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников
3. Коэффициент финансовой независимости	U3= PIII / Баланс	U3>0,4 0,6	показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования	U4=PIII/ (PIV + PV)	U4?0,7 opt?1,5	показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая -- за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой устойчивости	U5=(P + PIV)/ Баланс	U5?0,6	показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

На величину коэффициента U1 влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дет лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2>50 %, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2<50 %, особенно если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Наиболее обобщающим показателем среди рассмотренных является коэффициент финансового левериджа (капитализации). Все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину.

Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует. Они не могут быть одинаковы для разных отраслей и предприятий. Доля собственного и заемного капитала в формировании активов предприятия и уровень финансового левериджа зависят от отраслевых особенностей предприятия. В тех отраслях, где медленно оборачивается капитал и высокая доля внеоборотных активов, коэффициент финансового левериджа не должен быть высоким. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, он может быть значительно выше.

Уровень финансового рычага зависит также от конъюнктуры товарного и финансового рынка, рентабельности основной деятельности, стадии жизненного предприятия и т.д.

Изменение величины коэффициента финансового левериджа (плеча финансового рычага) на уровне предприятия зависит от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала:

Заемный капитал / Собственный капитал =

(Заемный капитал / Сумма активов) / / (Основной капитал / Сумма активов) / (1.1)

/ (Оборотные активы / Основной капитал) /

/ (Собственный оборотный капитал / Оборотные активы)*

* (Собственный оборотный капитал / Собственный капитал).

Коэффициент финансового левериджа не только является индикатором финансовой устойчивости, но и оказывает большое влияние на увеличение или уменьшение величины прибыли и собственного капитала предприятия. Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

ЭФР = (RAO-СП)*(1-К_Н)* ЗК/СК, (1.2)

где ROA - экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов (отношение суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме всего капитала), %;

СП - ставка ссудного процента, предусмотренного контрактом, %; К_Н - коэффициент налогообложения (отношение суммы налогов из прибыли к сумме балансовой прибыли) в виде десятичной дроби; ЗК - среднегодовая сумма заемного капитала;

СК - среднегодовая сумма собственного капитала. Данный эффект состоит из трех основных элементов:

Дифференциала финансового левериджа (ROA-СП), т.е. разности между рентабельностью совокупных активов и контрактной процентной ставкой;

Налогового корректора (1- КН), который показывает влияние уровня налогообложения на величину ЭФР;

Коэффициента финансового левериджа (ЗК/СК). Он является именно тем рычагом, с помощью которого увеличивается положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет дифференциала.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Финансовое равновесие может быть рассмотрено с двух взаимно дополняющих друг друга подходов.

Первый (имущественный) подход оценки финансового равновесия исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность активов и пассивов баланса по срокам и способность предприятия своевременно погашать свои долги (ликвидность баланса).

Второй (функциональный) подход исходит из точки зрения руководства предприятия, основанной на функциональном равновесии между источниками капитала и их использованием в основных циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежный циклы).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости предприятия, его ликвидности и платежеспособности.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса представлена ниже.

Внеоборотные активы	Долгосрочные кредиты и займы
	Собственный капитал
Оборотные активы
	Краткосрочные обязательства

Рис. 1.1 Взаимосвязь активов и пассивов баланса.

Согласно этой схеме, основным источником финансирования внеоборотных активов, как правило, является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были наполовину сформированы за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько его вложено в долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость.

Доля собственного капитала (Дс.к) в формировании внеоборотных активов определяется следующим образом:

Дс.к= ( раздел I - раздел IV )/ раздел I. (1.3)

Чтобы узнать, какая сумма собственного капитала используется в обороте, необходимо от общей его суммы по разделу III пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) активов (раздел I актива баланса за вычетом той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка).

Собственный оборотный капитал = раздел III - (раздел I - раздел IV) =

= раздел III + раздел IV-раздел I . (1.4)

Доля собственного (Дс.к) и заемного (Дз.к) капитала в формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Дс.к = ( раздел II - раздел V ) / раздел II; (1.5)

Дз.к = раздел V / раздел П. (1.6)

Рассчитывается также структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования, к которым относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, авансы, полученные от покупателей. Она устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части оборотных активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия, в соответствии с которым выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1 Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы (3) меньше суммы плановых источников их формирования (И_пл):

3<И_пл (1.7)

Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

3 = И_пл (1.8)

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств (Ивр) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.:

3 = И_пл + И_вр. (1.9)

Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

3 >И_пл ⁺ И_вр . (1.10)

Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Глава 2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Ремпутьмаш-Агро» Перемышльского района Калужской области.

2.1 Организационно-экономическая и финансовая характеристика

организации.

АОЗТ «Хотисино» объявлен банкротом, имущество перешло в муниципальную собственность за долги по налогам в местный бюджет. С декабря 1999 года организовано СПК «Рождественский», в июне 2006 года СПК «Рождественский» реорганизован в общество с ограниченной ответственностью «Ремпутьмаш-Агро». Также создана параллельно организация ООО «Ремпутьмаш-Агро-Плюс». Предприятие имеет мясомолочное направление.

ООО «Ремпутьмаш-Агро» расположено в северо-западной Перемышльского района Калужской области. Хозяйство расположено в 40 км от ближайшей железнодорожной станции «Калуга-1». Землепользование хозяйст-ва состоит из основного массива и чересполосного участка, который нахо-дится от основного массива на расстоянии 10 км. Хозяйство расположено компактно, имеет довольно правильную конфигурацию.

ООО «Ремпутьмаш-Агро» расположено в зоне умеренно-континентального климата с чётко выраженными сезонами года. Климат зоны расположения хозяйства характеризуется достаточным увлажнением, продолжительным тё-плым летом и относительно мягкой зимой. Первые заморозки появляются в середине октября. Устойчивый снежный покров устанавливается в среднем 1 декабря, а разрушение снежного покрова происходит в среднем 1 апреля. Среднее годовое количество атмосферных осадков составляет 580-640 мм. р.с. Сумма положительных температур за год равна 1500-2100 градусов. За-пас влаги в почве достаточен. Расположение хозяйства и его природные ус-ловия благоприятны для специализации хозяйства в мясомолочном на-правлении.

Финансовое состояние хозяйства характеризуется как стабильное. Ус-тавной капитал ООО «Ремпутьмаш-Агро» составляет 52486 рублей. Уставной капитал состоит из номинальной стоимости акций приобретенных акционера-ми. Все акции, размещаемые хозяйством являются обыкновенными именны-ми. Общее количество акций 5248600 штук номинальной стоимостью одна копейка каждая. Акционеры ООО «Ремпутьмаш-Агро» одно юридическое лицо и два физических лица.

О размерах сельскохозяйственного производства продукции можно судить по данным таблицы 2.1.

Таблица 2.1

Анализ размеров сельскохозяйственного производства.

Показатели	Годы	2006 г. в % к
	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004г.	2005г.
1 .Стоимость ВП с.-х., тыс. руб. (в фактических ценах)	1647,2	2032,8	3251,4	197,39	159,95
2. Произведено, ц
- молоко	1191	1456	188	15,79	12,91
- мясо (в ж.м.)	87	68	2	2,30	2,94
- зерно	826	830	400	48,43	48,19
3. Среднегодовая стоимость ОПФ с./х. назначения, тыс.руб.	660	880	434	65,75	49,32
4. Среднегодовая численность работников в с./х. производстве, чел.	14	14	6	60	60
5. Площадь с./х. угодий - всего, га	349	349	1236	354,15	354,15
в т.ч. пашня	349	349	1236	354,15	354,15
6.Среднегодовое поголовье животных, гол.:
- КРС - всего	86	90	24	29,91	26,67
- в т.ч. коров	39	47	8	20,51	17,02
- свиней - всего	11	57	-	-	-
7. Условное поголовье животных, гол.	108	126	18	16,67	14,29

Для объективной оценки используются данные за 3 года. Следует отметить, что основным показателем является стоимость валовой продукции по фактической цене реализации и в динамике лет наблюдается ее изменение. В 2006 году она составила 3251,4 тысяч рублей, что на 97,39 % и 259,95 % выше по сравнению с 2004 годом и 2005 годом соответственно. Среднегодовая стоимость основных производственных средств сельскохозяйственного назначения изменилась за анализируемый период. В отчетном году она составила 434 тыс.руб., что на 34,25 % и 50,68 % ниже, чем в базисном и предшествующем годах соответственно. Среднегодовая численность работников на предприятии уменьшилась в отчетном году на 40 % по сравнению с 2004 годом и 2005 годом соответственно. Это обусловлено тяжелыми условиями труда и несвоевременной выплатой заработной платы. Что касается земельных ресурсов, то площадь сельхозугодий увеличилась в отчетном году по сравнению с 2004 годом и 2005 годом на 254,15 % соответственно. Рассматривая наличие животных можно сделать вывод, что среднегодовое поголовье КРС в 2006 году уменьшилось на 70,09 % и 73,33 % по сравнению с 2004 годом и 2005 годом соответственно. В анализируемом периоде также наблюдается уменьшение среднегодового поголовья коров, это уменьшение составило в 2006 году 79,49 % и 82,20 % по сравнению с базисным и предыдущим годам. На предприятии в анализируемом периоде перестали заниматься разведением свиней.

Для полного анализа необходимо выявить производственную отраслевую структуру предприятия, его специализацию. Основным (прямым) показателем, характеризующим специализацию, принято считать структуру товарной продукции.

Под отраслевой структурой производства следует понимать удельный вес отдельных отраслей в общем объеме производства, выраженный в процентах. Для выявления производственной отраслевой структуры предприятия ООО «Ремпутьмаш-Агро» и определения его специализации проанализируем данные следующей таблицы.

Таблица 2.2

Размер и структура товарной сельскохозяйственной продукции (в ценах фактической реализации).

Отрасли и виды продукции	Размер денежной тыс.руб. выручки,	Структура денежной в % к итогу выручки,	Изменения (+;-) в структуре 2006 г. к
	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2004 г.	2005 г.
1. Растениеводство-всего	148	151	-	8,17	6,12	-	-	-
Из них полеводство-всего	61	96	-	3,37	3,89	-	-	-
в том числе зернопроизводство	61	96	-	3,37	3,89	-	-	-
Прочая продукция растениеводства	61	55	-	3,37	2,23	-	-	-
2. Животноводство-всего	1418	1774	268	78,30	71,91	100	21,7	28,09
из них, скотоводство-всего в т.ч.	290	90	144	16,01	3,65	53,73	37,72	50,08
молоко и молочная продукция	10	2	144	0,55	0,08	53,73	53,18	53,65
продажа скота на мясо	280	88	-	15,46	3,57	53,73	38,27	50,16
Свиноводство - всего	106	105	-	5,85	4,26	-	-	-
Прочая продукция животноводства	11	10	-	0,61	0,41	-	-	-
Прочая продукция работ (услуг)	4	-	-	0,22	-	-	-	-
В целом по с./х. производству	1811	2467	268	100	100	100	-
Коэффициент специализации	-	-	-				-	-

Данные анализируемой таблицы показывают, что в предприятии главной отраслью является животноводство, где в среднем в изучаемом периоде на его долю в структуре товарной продукции приходится 83,4 %. В отрасли животноводства следует выделить скотоводство, где на долю молока в среднем приходится 18,12 %, а на долю мяса - 24,25 %. Отрасль растениеводства в структуре от всей товарной выручки занимает 4,76 % в среднем и представлена зернопроизводством. Следовательно, главной является отрасль скотоводства, а отрасль растениеводства вспомогательной и служит в основном для производства кормов. Таким образом, предприятие имеет мясо-молочное направление, и рассчитанные показатели полностью соответствуют его производственному направлению.

Рассчитанный коэффициент специализации характеризует направление специализации предприятия. Этот коэффициент в изучаемом периоде изменялся с 0,4 в 2004 году до 0,5 в 2006 году, что равноценно высокому уровню специализации.

Для полного анализа экономической деятельности предприятия ООО «Ремпутьмаш-Агро» рассмотрим основные ее показатели, отраженные в таблице 2.3.

Уровень производства характеризуется следующими показателями. Производство валовой продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий в 2006 году составило 263,1 тыс. руб., что на 44,26 % и 54,83 % меньше по сравнению с 2004 годом и 2005 годом соответственно. В растениеводстве этот показатель в отчетном году увеличился на 39,21 % по сравнению с базисным годом и уменьшился на 22,9 % по сравнению с предыдущим годом. В животноводстве уменьшение производства ВП на 100 га сельскохозяйственных угодий составило 92,51 % и 91,71 % в отчетном году по сравнению с базисным и предшествующим соответственно. Другой показатель - это размер товарной сельскохозяйственной продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий, в отчетном году составил 21,7 тыс. руб., что на 95,2 % и 96,07 % меньше, чем в 2004 и 2005 годах соответственно. Важен также размер прибыли (убытка) от реализации сельскохозяйственной продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий, убыток составил в отчетном году 5,5 тыс. руб., увеличившись на 117,13 % и 109,37 % по сравнению с 2004 и 2005 годом соответственно. В деятельности любой организации важное значение имеет производительность и оплата труда.

Таблица 2.3

Основные экономические показатели деятельности предприятия.

Показатели	Годы	2006 г в % к
	2004г.	2005г.	2006г.	2004г.	2005г.
1. Произведено на 100 гас./х. угодий, тыс.руб.
1.1 - ВП - всего, в т.ч.	472	582,5	263,1	55,74	45,17
1.2- растениеводства	172,9	312,2	240,7	139,21	77,1
1.3 - животноводства	299,1	270,3	22,4	7,49	8,29
1.4 - товарной с./х. продукции	518,9	551,6	21,7	4,18	3,93
1.5 - прибыли (убытка) от реализации с./х. продукции	32,1	58,7	-5,5	17,13	9,37
2. ВП на 1 чел-час. прямых затрат труда, руб.
2.1 - в целом по с./х. производству, в т.ч.	3,6	3,4	18,1	502,78	532,35
2.2 - в растениеводстве	5,9	8	-	-	-
2.3 - в животноводстве	3	2	0,5	16,67	25
3. Оплата 1 чел.-час. в целом по с./х. производству	1,3	1,2	0,9	69,23	75
4. Произведено ВП, тыс.руб.
4.1 - на 100 руб. ОПФ с./х. назначения, тыс.руб.	60,1	63,8	24,8	41,26	38,87
4.2 - на 100 руб. производственных затрат в с.-х. отраслях, тыс.руб.	89,4	74,7	97,0	108,53	124,88
5. Уровень рентабельности (+),убыточности (-), %
5.1 - прибыли (+),убытка(-) к полной себестоимости реализованной продукции	7,2	34,8	20,2	280,56	58,05
5.2 - прибыли (+), убытка (-) к ОПФ с/х. назначения	7,9	18,4	-0,3	3,80	1,63

Валовая продукция на 1 чел.-час. прямых затрат труда в целом по сельскохозяйственному производству в 2006 году увеличилась на 402,78 % и 432,35 % по сравнению с базисным и предыдущим годами соответственно. Валовая продукция на 1 чел.-час. затрат труда в животноводстве в 2006 году уменьшилась на 83,33 % и 75 % по сравнению с 2004 годом и 2005 соответственно. Оплата 1 чел.-час. в целом по сельскохозяйственному производству за исследуемый период в отчетном году уменьшилась по сравнению с базисным годом на 25 % и по сравнению с 2004 годом на 30,77%.

Что касается эффективности производственных затрат и основных фондов, то производство валовой продукции на 100 руб. основных производственных фондов сельскохозяйственного назначения в отчетном году в сравнении с предыдущим годом уменьшилось на 61,13 %. Другой показатель, производство валовой продукции на 100 руб. производственных затрат увеличилось в 2006 году на 8,53 % и на 24,88 % по сравнению с 2004 годом и 2005 годом соответственно.

Основным показателем экономической эффективности деятельности предприятия является уровень рентабельности. Отношение прибыли к полной себестоимости реализованной продукции увеличилось в отчетном году на 180,56% по сравнению с 2004 годом и уменьшилось на 158,05 % по сравнению с 2005 годом и прибыли к основным производственным средствам - уменьшилось на 103,80 % и 101,63 % по сравнению с аналогичными годами.

Одним из показателей, характеризующим финансовое положение хозяйства, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем необходимым для превращения их в денежные средства. Понятие платежеспособность и ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.

Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения.

Баланс является абсолютно ликвидным, если: A₁ > П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П_4. Организация считается ликвидной, если текущие активы (A₁+A₂ + А₃) превышают его текущие обязательства (П₁+ П₂).

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса.

Актив	Значение показателя, тыс. руб.	Пассив	Значение показателя, тыс. руб.
	2003 г	2004г	2005г		2003 г	2004г	2005г
1	2	3	4	5	6	7	8
Денежные средства	-	3	8985	П1 Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили)	649	3	8985
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Итого по 1 группе (А1)	-	3	8985
Расходы будущих периодов	-	-	-	П2 Среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка)	265	52	2716
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес.	179	52	2716
Итого по 2 группе (А2)	179	52	2716
Готовая продукция	-	-	-	П3 Долгосрочные кредиты банка и займы	2669	1283	5364
Животные на выращивании и откорме	281	869	878
Товары отгруженные	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 мес.	-	-	-
Производственные запасы, включая налоги	391	414	3388
Незавершенное производство	15	-	1098
Итого по 3 группе (А3)	687	1283	5364
Труднореализуемые активы:				П4 Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия	2	2861	47181
основные средства	2719	2861	25896
нематериальные активы	-	-	-
долгосрочные финансовые вложения	-	-	-
незавершенное строительство	-	-	21285
Итого по 4 группе (А4)	2719	2861	47181
Баланс	3585	4199	64246	Баланс	3585	4199	64246

Исходя из данных таблицы, можно сделать следующие выводы. В 2006 году баланс предприятия был абсолютно ликвидным, так как все четыре условия (А₁> П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄) были соблюдены, что касается базисного и предшествующего годов, то их балансы нельзя назвать абсолютно ликвидными потому, что у них не выполняется первое условие. Выше было отмечено, что если текущие активы превышают текущие обязательства, то организация является ликвидной. Следовательно ООО «Ремпутьмаш-Агро» в 2004 году является неликвидным, а в 2005 году и 2006 году является ликвидным, так как данное условие выполняется.

Анализ ликвидности следует дополнить расчетом следующих коэффициентов: коэффициента абсолютной ликвидности, который должен быть от 0,2 до 0,25; коэффициента быстрой ликвидности, от 0,6 до 0,8; коэффициента текущей ликвидности, который должен быть больше 2.

Таблица 2.5

Показатели ликвидности ООО «Ремпутьмаш-Агро».

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	-	0,002	1,8
Коэффициент быстрой ликвидности	0,2	0,04	2,4
Коэффициент текущей ликвидности	1	1	3,5

Из таблицы видно, что рассчитанные коэффициенты абсолютной ликвидности и быстрой ликвидности далеки от нормативных. А значение коэффициента текущей ликвидности превышает норматив в 2006 году, это говорит о том, что оборотные активы предприятия превышают краткосрочные финансовые обязательства в 2006 году, что обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести организация при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. На рассматриваемом предприятии большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, поэтому значение коэффициента быстрой ликвидности может превышать нормативное. Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Его значение говорит о том, что в 2004 году краткосрочные финансовые обязательства не были обеспечены абсолютно ликвидными активами, в 2005 году на 0,2 %, а в 2006 - на 180 %.

2.2 Анализ соотношения собственного и заемного капитала.

К показателям финансового состояния предприятия относится его финансовая устойчивость. Для сохранения финансовой устойчивости хозяйству нужно, чтобы движение его денежных потоков давало возможность рассчитаться с поставщиками, кредиторами, государством, то есть обеспечивалось его платежеспособность, ликвидность.

Устойчивость финансового состояния во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала, то есть от соотношения собственных и заемных средств. Поэтому необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.

Исходя из данных балансов СГЖ «Красный Комбинат» за три года коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения, которые отражены в таблице 2.6.

Таблица 2.6

Значение коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Коэффициент капитализации (U1)	2253,5	19,6	0,1
2. Коэффициент обеспечении собственными источниками финансирования (U2)	-3,1	-1,99	0,7
3. Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,001	0,048	0,9
4. Коэффициент финансирования (U4)	0,001	0,1	12,1
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	0,7	0,4	0,9

Как показывают данные таблицы 2.6, динамика коэффициента капитализации (U1) свидетельствует о том, что в организации происходило в анализируемом периоде снижение привлекаемых заемных средств на 1 рубль вложенных в активы собственных средств с 2253,5 рублей в 2004 году до 0,1 рублей в 2006 г.

Рассматривая динамику второго коэффициента можно сказать, что в 2004 и 2005 годах собственными оборотными средствами не покрывались оборотные активы, а в отчетном году организация не зависела от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов, так как U2>50 %.

Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) ниже критической точки, что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежало 0,1 % в стоимости имущества в 2004 году, в 2005 году - 4,8 %. А в 2006 году значение коэффициента выше критической точки- 84,9 %, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежало 90 % в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U₄).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Исходя из данных таблицы можно сделать вывод, что за анализируемый период часть актива финансируемая за счет устойчивых источников непостоянна, в базисном году увеличилась и составила 70 % и иуменьшилась-40 %, в отчетном году увеличилась-90 %.

Рассмотрим изменение коэффициента капитализации (финансового левериджа) в зависимости от доли заемного капитала в общей сумме активов, доли основного капитала в общей сумме активов, соотношения оборотного и основного капитала, доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов, а также от доли собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала. Исходные данные для расчета влияния факторов отражены в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Исходные данные для расчета влияния факторов.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Доля заемного капитала в активах	1,1	0,98	0,3
2. Доля основного капитала в общей сумме активов	0,642	0,617	0,524
3. Приходится оборотного капитала на рубль основного капитала	0,558	0,631	0,907
4. Доля собственного капитала в формировании оборотных активов	-0,06	0,02	0,7
5. Коэффициент маневренности собственного капитала	-24	-0,05	0,20

Расчет влияния данных факторов на изменение величины коэффициента финансового левериджа за 2004-2005 года произведем способом цепной подстановки, используя формулу 1.1 приведенную в пункте 1.2 данной курсовой работы:

Кф._л.о =0,188/0,617/0,631 /0,633 * 0,298 = 0,227

К_ф._л._усЛ1-0,151 /0,617/0,631 /0,633 * 0,298 = 0,183

К_ф._лусл2-0,151/ 0,524 / 0,631 / 0,633 * 0,298 - 0,215
4- Кф._л._усл3= 0,151 / 0,524 / 0,907 / 0,633 * 0,298 = 0,150

К_ф._лусл4= 0,151/0,524/0,907/0,767* 0,298 -0,123

Кф.д.1 - 0,151 / 0,524 / 0,907 / 0,767 * 0,43 - 0178

Как видно из выше приведенных расчетов общее снижение коэффициента финансового риска за отчетный и предшествующий год составляет 0,049 (0,178 -0,227), в том числе за счет изменения:

1. доли заемного капитала в общей валюте баланса:

0,183-0,227 = -0,044;

2. доли основного капитала в общей сумме активов:

0,215-0,183 =+0,032;

3. соотношения оборотных активов с основным капиталом:

0,150 -0,215 = -0,065;

4. доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов:

0,123-0,150 = -0,027;

5. коэффициента маневренности собственного капитала:

0,178-0,123 =+0,055.

В анализируемом периоде происходит снижение коэффициента финансового левериджа (коэффициента капитализации или коэффициента финансового риска), что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости СПК «Красный Комбинат». Это снижение за последние два года, то есть за отчетный и предшествующий, обусловлено снижением доли заемного капитала в активах, увеличением оборотного капитала на рубль основного капитала и доли собственного оборотного капитала в формировании текущих активов.

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага. Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Рассчитаем эффект финансового рычага за рассматриваемые годы на анализируемом нами предприятии:

ЭФРзооз = (1206 / 38075*100 - 18)*(1- 3477 /1206)*(8282/29793) - 7,74 % Исходные данные мы берем из таблицы 2.8 приведенной ниже.

Из таблицы следует, что в анализируемый период уменьшается сумма привлеченного заемного капитала и эффект его привлечения снижается о чем свидетельствует рассчитанный эффект финансового рычага, который изменился с 7,74 % в 2003 году до 0,41 % в 2005 году.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Таблица 2.8

Расчет финансового рычага на предприятии.

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Балансовая прибыль, тыс. руб.	1206	1778	3055
2. Налоги из прибыли, тыс. руб.	3477	4304	4091
3. Уровень налогообложения, коэффициент	2,88	2,4	1,34
4. Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	38075	36869	32992
в том числе:
собственного	29793	29938	28009
заемного	8282	6931	4983
5. Плечо финансового рычага (отношение заемного капитала к собственному)	0,278	0,232	0,178
6. Рентабельность совокупного капитала, %	3,2	4,8	9,26
7. Средняя ставка процента за кредит, %	18	17	16
8. Эффект финансового рычага, %	7,74	3,93	0,41

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия по функциональному признаку.

Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива баланса.

Таблица 2.9

Доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Внеоборотные активы	2719	2861	47181
2. Долгосрочные финансовые обязательства	1326	1326	1326
3. Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов	2669	1283	5364
4. Доля в формировании внеоборотных активов, % :
- долгосрочных кредитов и займов	98,16	44,84	11,37
- собственного капитала	1,84	55,16	88,63

Проведем анализ финансового равновесия между активами и пассивами баланса.

Рассчитаем долю собственного капитала в формировании внеоборотных активов организации. Для этого исходные данные приведем в таблице 2.9.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что основной капитал почти на 100 % создан в 2006 году за счет собственных средств предприятия. За анализируемый период происходит уменьшение доли долгосрочных кредитов и займов в формировании внеоборотных активов, оно составило 86,79 % в 206 году по сравнению с 2004 годом. Соответственно увеличивается доля собственного капитала в формировании внеоборотных активов с 1,84 % в базисном году до 88,63 % в отчетном году.

Рассмотрим, какая сумма собственного капитала используется в обороте. Для этого необходимые данные приведем в таблице 2.10

Таблица 2.10

Сумма собственного капитала, используемая в обороте.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Общая сумма постоянного капитала (РIII + РIV)	2671	2850	59339
2. Внеоборотные активы (Р I)	2719	2861	47181
3. Сумма собственного оборотного капитала	-48	-11	12158

Как видно из таблицы сумма собственного капитала не используется в обороте в 2004 году и в 2005 году. А только небольшая сумма используется в 2006 году.

Большое значение имеет доля собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов, так как она показывает зависимость предприятия от внешних кредиторов. Рассчитаем долю собственного и заемного капитала в формировании оборотных активов, полученные данные занесем в таблицу 2.11.

Таблица 2.11

Доля в сумме оборотных активов собственного и заемного капитала.

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Общая сумма оборотных активов	866	1335	17065
2. Общая сумма краткосрочных обязательств предприятия (РV)	914	1313	4907
3. Сумма собственного оборотного капитала	-48	-11	12158
4. Доля в сумме оборотных активов, %:
- собственного капитала	5,54	0,82	71,25
- заемного капитала	105,54	98,35	28,75

Приведенные данные показывают, что в 2004 году оборотные активы были сформированы на 100 % за счет заемных средств, в 2005 году такая же ситуация, а в отчетном году оборотные активы были на 28,75 % сформированы за счет заемных средств и на 71,25 % - за счет собственных. Следовательно, это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия и уменьшении зависимости от внешних кредиторов.

Далее рассчитаем структуру распределения собственного капитала, а именно долю собственного оборотного капитала и долю собственного основного капитала в общей его сумме. Данные расчетов занесем в таблицу 2.12.

Таблица 2.12

Структура распределения собственного капитала.

Показатель	2004 г.	2005 г.	2006 г.
1. Сумма собственного оборотного капитала	6680	8501	12038
2. Общая сумма собственного капитала (Р III)	29793	29938	28009
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	0,224	0,284	0,430

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Из анализируемой таблицы видно, что в 2004 году и в 2005 собственный капитал находится в обороте. А в 2006 году этот коэффициент составил 20 %. Следовательно ООО «Ремпутьмаш-Агро» стало использовать собственный капитал в обороте в 2006 году, что свидетельствует о улучшении финансового состояния.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств плановыми (устойчивыми) источниками финансирования. Проведем ее анализ на рассматриваемом предприятии, полученные результаты отразим в таблице 2.13.