Методы технического анализа. Фракталы

Размещено на http://www.allbest.ru/

Исследовательская работа

МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. ФРАКТАЛЫ

Введение

Во второй половине прошлого века в естествознании произошли фундаментальные изменения, породившие так называемую теорию самоорганизации, или синергетику. Она родилась внезапно, как бы на скрещении нескольких линий научного исследования. Теория хаоса (синергетика) получила существенное развитие в 80-х годах ХХ столетия. Это наука о самоорганизации и самодезорганизации материи, о самопереходе ее от хаоса к порядку, или более формально, о, так называемых, динамических процессах в нелинейных системах, приводящих к хаотизации движения или, наоборот, к его упорядочению.

Нелинейность процесса - непременное условие самоорганизации. Нелинейность означает многовариантность путей. Принципы нелинейности и возможного выбора развития любого процесса, развития системы реализуется и при построении фракталов.

Фракталы и математический хаос, взаимосвязанные понятия. Поскольку, финансовые рынки - структуры нестабильные и нелинейные (достижения синергетики доказывают, что линейная зависимость, скорее исключение, чем правило), то и возникла идея применить теорию Хаоса к биржевой торговле, одним из важнейших инструментов которой является фрактальная геометрия.

Фракталы

На рынке, фракталом может быть назван объект или "временные последовательности", которые напоминают друг друга в разных диапазонах: 3-хминутном, 30-тиминутном, 3-хдневном. Объекты могут отличаться друг от друга на разных шкалах исследования, однако, если рассмотреть их отдельно, они должны иметь общие черты для всех временных диапазонов. В экономике фрактал - перелом рынка.

Фрактал - один из пяти индикаторов торговой системы, позволяющий обнаруживать дно или вершину. Индикатор - это элемент, отображающий ход процесса или состояние объекта наблюдения, его качественные либо количественные характеристики.

Фракталы применяются в том случае, когда объект имеет несколько вариантов развития и состояние системы определяется положением, в котором она находится на данный момент. Фракталы позволяют описать нестабильные системы и процессы и, самое главное, предсказать будущее таких объектов.

Финансовый рынок в развитых странах мира существует уже не одну сотню лет. На протяжении веков люди продавали и покупали ценные бумаги. Данный вид сделок с ценными бумагами приносил участникам рынка доход из-за того, что цены на акции и облигации все время варьировали, постоянно менялись. В течение веков люди покупали ценные бумаги по одной цене и продавали, когда они становились дороже. Но иногда ожидания покупателя не сбывались и цены на купленные бумаги начинали падать, таким образом, он не только не получал доход, а еще и терпел убытки. Очень долгое время никто не задумывался, почему так происходит: цена то растет, то падает. Люди просто видели результат действия и не задумывались о причинно-следственном механизме, его порождающем.

Так происходило до тех пор, пока американский финансист, один из издателей известной газеты "Financial Times", Чарльз Доу не опубликовал ряд статей, в которых он излагал свои взгляды на функционирование финансового рынка. Доу заметил, что цены на акции подвержены циклическим колебаниям: после продолжительного роста следует продолжительное падение, потом опять рост и падение. Таким образом, Чарльз Доу впервые заметил, что можно прогнозировать дальнейшее поведение цены на акции, если известно ее направление за какой-то последний период.

Впоследствии на основе сделанных Ч. Доу открытий была разработана целая теория технического анализа финансового рынка, которая получила название "Теория Доу". Эта теория ведет свое начало с 90 годов XIX века, когда Ч. Доу опубликовал свои статьи.

В середине XX века другой известный американский финансист Ральф Эллиот предложил свою теорию поведения цен на акции, которая была основана на использовании теории фракталов. Эллиот исходил из того, что геометрия фракталов имеет место быть не только в живой природе, но и в общественных процессах. К общественным процессам он относил и торговлю акциями на бирже.

Фракталы появляются на рынке достаточно часто. Абсолютно во всех временных диапазонах. Не играет ровно никакого значения, что рассматривать: дневные, недельные, часовые, минутные или тиковые графики - везде их можно выявить. Они рождаются и умирают.

Методы анализа

Выделяют два основных метода анализа рынка ценных бумаг - технический и фундаментальный. Технический анализ рынка - это методы прогнозирования дальнейшего поведения тренда (тренд - от английского "trend" - направленное движение цен) цены, основанные на знании предыстории его поведения.

Фрактальный анализ относится к техническому анализу. В отличие от фундаментального технический анализ не предполагает рассмотрения сути экономических явлений. Этот метод прогнозирования с помощью изучения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени, данных биржевой статистики, выявления тенденции изменения курсов фондовых инструментов в прошлом и попытки предсказания будущего движения цен.

Данный метод базируется на трех основных аксиомах, первая из которых гласит, что движения рынка учитывают всю информацию. Суть ее заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический) заранее учтен и отражен в графике, или то же самое, что за любым изменением цены стоит не что иное, как изменение внешних условий.

Главной задачей технического анализа является выявление данных трендов от момента их зарождения до окончания. Следующая аксиома технического анализа гласит, что история повторяется, а происходит это потому, что человеческая психология в основе своей неизменна. Другими словами, с точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого. forex тренд фигура фильтрация

Основным и последним положением технического анализа выступает утверждение о том, что рынок развивается направленно: либо цены растут, либо падают, либо находятся в горизонтальном диапазоне.

Тренд - направленное движение цен. Структурные части любого тренда - импульсы и коррекции. Импульс - это часть тренда, имеющего такое же направление, как и у основного тренда. Коррекция - это часть тренда, имеющая противоположное направление основному тренду. Импульсы и коррекции образуют пики и впадины, то есть экстремумы (минимальные и максимальные значения).

Существует три вида трендов:

1. Возрастающий, или "бычий", тренд (uptrend, upward, bullish trend) характеризуется тем, что нижние цены колебаний рынка повышаются, то есть каждый последующий пик и впадина оказываются выше предыдущего пика и впадины. Линия, ограничивающая тренд снизу и проходящая через минимальные значения, называется линией тренда. Линия тренда, проходящая через два минимума на нисходящем тренде и через два максимума на восходящем, называется линией целей.

При возрастающем тренде нам важно иметь границу именно снизу, т.к. в этом случае мы делаем ставки на повышение цены. Пересечение линии тренда, которая ограничивает цены снизу, может сигнализировать о том, что общий тренд на подъем цены либо ослабевает, либо вообще меняет направление. Линия, которую тренд не может пробить вниз (линия тренда, ограничивающая цены снизу), называется линией поддержки (Support Line).

2. Убывающий, или "медвежий", тренд (Downtrend, Downward, Bearish Trend) возникает тогда, когда максимальные цены колебаний рынка понижаются, то есть если каждый последующий пик и впадина оказываются ниже предыдущего пика и впадины. При существовании "медвежьего" рынка мы ставим на понижение цены, поэтому для нас важно только ограничение цен сверху, т.к. чем ниже опустится цена, тем лучше для нас.

При убывающем тренде нас интересует линия тренда, которая ограничивает цены сверху и называется линией сопротивления. Линия сопротивления - линия, которую тренд не может пробить вверх (Resistance Line). Линии сопротивления и поддержки рисуются по концам Bar. Они дают возможность покупки-продажи, предупреждают события, позволяют распознавать ситуацию на рынке. В случае если цены колеблются между двумя параллельными прямыми линиями (линиями канала) можно говорить о наличии восходящего, нисходящего или горизонтального канала. Для построения любого ценового канала нужны три точки, которые находятся внутри канала и должны быть экстремальными и разворотными. Цены внутри канала движутся от уровня поддержки к уровню сопротивления. Если цены не в состоянии преодолеть линию сопротивления, то цена "отскакивает", или корректируется, и движется в обратном направлении, пока не наткнется на уровень поддержки, откуда опять начинается движение наверх. Пересечение, или пробитие линий сопротивления, предупреждает нас о возможности ослабления тренда или даже его смене. Канал является оптимальным диапазоном торговых изменений. Направление канала вниз или вверх определяет тенденцию рынка (Trend). При восходящей тенденции тренд - повышающийся, при нисходящей - понижающийся.

3. Третий тип тренда - это отсутствие тренда (горизонтальный тренд), т.к. цены колеблются в горизонтальном диапазоне (Sideways, Flat Market, Trendless), то есть если каждый последующий пик и впадина оказываются на уровне прошлого пика и впадины. Для данного тренда также существуют линии поддержки и сопротивления, но отсутствует явно выраженное движение цен вверх или вниз.

Фундаментальный анализ основан на изучении общей экономической ситуации, состояния отраслей экономики, положения отдельных компаний, чьи ценные бумаги обращаются на рынке. Отличительная черта фундаментального анализа - рассмотрение сущности происходящих на рынке процессов, ориентация на установление глубинных причин изменения экономической ситуации путем выявления сложных взаимосвязей между различными явлениями.

Графический анализ рынка. Технический анализ подразделяется на графические методы и методы, использующие фильтрацию и математическую аппроксимацию. В последнее время появилось достаточно много специализированных программ, включающих в себя тот или иной набор методов (наиболее известной для рынка акций стала программа MetaStock). Существующие приемы и методы графического технического анализа очень разнообразны.

График цены - это наиболее точная информация о рынке, которая делает технический анализ незаменимым инструментом для торговли на рынке ценных бумаг Forex. Для изображения исторической информации о движении цен, используются следующие виды графиков:

1. Гистограммы

2. Линейные графики

3. Японские свечи

4. Крестики-нолики.

При построении графиков по оси абсцисс указывают время совершения сделки, по оси ординат - цену. Графики бывают арифметические (время и цена представлены пропорционально) и логарифмические (изменение цены отображается в процентном соотношении).

Линейные графики (Line Charts). В линейных графиках на оси абсцисс откладывается единичный отрезок времени (минуты, часы и т.д.), а ось ординат - арифметическая, иногда логарифмическая. Для построения графика используются любые цены одних и тех же параметров (например, цены открытия, средняя цена за период и т.д.). Полученные в результате построения графика точки соединяются между собой прямыми линиями (рис. 1).

Гистограммы, или столбцовые диаграммы (Bar Charts). На гистограмме по оси абсцисс откладывается время, по оси ординат - цену акции. Конкретному временному интервалу (дню, неделе и т.п.) соответствует вертикальная линия, верхняя и нижняя часть которой представляют собой высшее и низшее значения цен прошедших сделок для этого отрезка времени. В каком-то месте этой вертикальной линии может быть небольшая горизонтальная линия, показывающая цену закрытия для этого временного интервала. Иногда существует еще одна горизонтальная линия, показывающая цену открытия для этого отрезка времени.

Именно этот тип графика наиболее распространен как среди технических аналитиков, так и среди других пользователей, поскольку отражает почти все события означенного промежутка времени. Его еще называют High-Low-Open-Close Chart (HLOC) или просто High-Low- Close(HLC) (в случае пренебрежения ценой открытия). Применение любого из методов технического анализа к гистограмме дает наибольшее количество сигналов и наиболее точное соответствие расчетных и реальных ценовых уровней.

Японские свечи (Candlesticks). Прогнозирование с помощью графика японских свеч - один из самых популярных методов технического анализа 80-90-х годов. Этот метод - один из самых наглядных (рис. 2). Наиболее часто свечи строятся на ежедневных графиках. Это связано с тем, что в оригинале метод создавался и использовался именно для торгового дня.

Для построения свечи требуются те же данные, что и для элемента гистограммы. Свеча отличается от гистограммы формой. В промежутке между ценами открытия и ценами закрытия рисуется прямоугольник, называемый телом свечи. Вертикальные палочки сверху и снизу тела, называемые тенями, показывают максимальную и минимальные цены в данном интервале времени. Вертикальная линия с двумя горизонтальными линиями - это геометрическая фигура, называемая "bar", что по-английски означает "прямоугольник", "столбик".

Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и цен закрытия. В мировой практике принята следующая методика - если торговый день закрылся на более высоком, чем открылся уровне, то используется белый цвет (свеча пустая), если торговый день закрылся ниже, чем открывался, то тело свечи закрашивается черным.

В течение торгового дня свеча пульсирует - тело меняет длину и цвет, а тени - появляются и пропадают. Из этого можно сделать вывод о преобладании понижательных или повышательных тенденций на рынке. В анализе на основании свечей ключевую роль играет тело свечи. По размерам тела свечи делятся на полноценные свечи и дожди (кресты). У последних цены открытия и цены закрытия равны или очень близки.

Свечная техника приложима к любому временному интервалу - как к еженедельному, так и внутридневному. Размер и цвет тела свечи - и в этом огромное преимущество свечных графиков - содержат информацию о том, кто доминирует на рынке - быки или медведи.

Например:

a) длинная белая свеча показывает, что быки доминируют;

b) длинная черная свеча показывает, на преимущество медведей;

c) маленькое тело свечи говорит о том, что быки и медведи "перетягивают канат" друг не друга, т.е. рыночный тренд, потерял свой импульс;

Немаловажен и характер каждой свечи, определяющий ее роль в анализе. Сигналы об изменении рыночной ситуации - наиболее сильная часть анализа с помощью свечей и здесь особую роль приобретают дожди, которые сами по себе говорят о нерешительности, сложившейся на рынке и примерном равенстве медведей и быков.

"Дожди" особенно после очень высокой белой свечи показывают, что рынок перекуплен. "Дожди" указывают на то, что рынок находится в переходном состоянии.

Кенгуру - это одна из последних новаций. Модификация молота. Очень сильный сигнал. Чем длиннее хвост у кенгуру, тем дальше она прыгнет в противоположную от хвоста сторону (хвост - минимальная цена дня, а фитиль - максимальная).

Наиболее детальную информацию о динамике цен представляет тиковый график, отображающий каждое новое значение котировки. В отличие от других графиков, тиковый не привязан к фиксированной оси времени. На нем каждое движение цены (по вертикали) сопровождается перемещением на небольшой стандартный шаг по горизонтали. При активном рынке за некоторый заданный интервал времени происходит много движений цены, при неактивном рынке котировки обновляются редко и за этот же интервал времени будет нарисовано мало тиков.

Фигуры анализа рынка. На графиках довольно часто используются фигуры продолжения (Continuation) и разворотные фигуры (Reversal Patterns). К разворотным относятся:

1. "Голова и плечи" - самая известная из моделей обратного движения имеет три четко выраженные вершины.

2. "Двойная вершина" и ее противоположность "двойное дно" образуются, когда цена достигает определенного уровня, а затем дважды меняет направление. Часто это сигнал о повороте тренда. Для образования двойной вершины уровень, до которого в конечном итоге доходит цена, должен быть ниже того уровня, до которого цена упала между вершинами.

3. "Тройная вершина" - еще более сильный сигнал, чем двойная вершина, предупреждающий о повороте тренда.

Флаги и вымпелы - являются частыми моделями продолжения, играющими роль коррекций достаточно энергично развивающихся трендов. Они имеют много общего в своей динамике. Обе модели возникают после энергичного движения рынка.

Сама фигура флага (а также вымпела) представляет собой паузу в развитии тренда, в течение которой цена держится почти на одном уровне.

Вымпел, по сути, представляет собой маленький треугольник, а флаг - непродолжительный ценовой канал. После прорыва фигуры график продолжает предшествующую тенденцию, проходя расстояние, примерно равное тому, что имело место до фигуры.

Флаг и вымпел являются надежными фигурами продолжения тренда, когда они ориентированы против этого тренда (так что прорыв происходит против наклона флага/вымпела).

Флаг, наклоненный вниз образует "бычий" сигнал, а наклоненный вверх - "медвежий". Активность торговли до фигуры велика, затем падает, и опять резко растет после прорыва, на падающем рынке флаги и вымпелы формируются быстрее, чем на растущем. Появлению этих фигур на энергично растущем рынке часто предшествуют разрывы - гэпы (Gap).

Гэп - разница между ценой закрытия (ценой последней сделки) и ценой открытия (ценой первой сделки) следующего периода. Гэпы могут прослеживаться в разных масштабах - быть дневными, недельными и даже 5-минутными.

Самыми важными считаются гэпы на открытии рынка, в момент официального начала торгов. Заполнение ценового разрыва для гэпа вниз происходит, если наивысшая цена после гэпа смогла достичь наименьшей цены до гэпа (макс. сегодня больше либо равно мин. вчера) и для гэпа наверх, если наименьшая цена после гэпа смогла достичь наивысшей цены до гэпа (мин. сегодня меньше либо равно макс. вчера). Если разрыв внутри дня остался незаполненным, то это можно рассматривать как важный сигнал о будущей ценовой тенденции, которая может начать развиваться в сторону, сонаправленную разрыву, и следует ждать повторных ценовых разрывов. В классическом варианте гэп повторяется еще дважды, что дает в итоге три разрыва.

Флаги и вымпелы, ориентированные не против, а по предшествующему тренду являются фигурами разворота.

Фигуры продолжения тренда имеют меньший период формирования, чем разворотные фигуры, поэтому их можно анализировать не только на недельных и месячных графиках, но и на дневных.

Геометрия рынка Forex

В техническом анализе для определения ориентиров движения цены после пробития значимых уровней, которыми могут служить трендовые линии, границы каналов и другие линии поддержки, сопротивления пользуются методом ценовых проекторов. Использование ценовых проекторов заключается в следующем:

1. Констатируем пробой значимого уровня.

2. Отмеряем последний импульс движения до уровня пробоя.

3. Откладываем отмеренный импульс от точки пробоя в направлении пробоя.

Действие данного метода легче понять по представленному рисунку (рис. 2).

Средние линии или медианы - это линии, проведенные через несколько минимумов или максимумов. Средние линии выполняют следующие функции:

1. Медиана отражает тенденцию рынка в зависимости от направленности.

2. Наклонность линии указывает на силу тенденции.

3. Медиана отражает баланс сил, вокруг нее происходят все колебания.

4. Медиана представляет собой уровень поддержки/сопротивления

Линии High-Low и Low-High являются разновидностями медиан. Линия High-Low соединяет последовательно две точки: максимум с минимумом, а линия Low-High минимум с максимумом. Действие медиан легче понять по наглядным примерам (рис. 3).

Принципы торговли Билла Вильямса.

Билл Вильямс - автор бестселлеров о торговле на бирже: "Торговый хаос", "Новые измерения биржевой торговли" и "Торговый хаос - 2". В своих книгах Билл Вильямс рассматривает подход к трейдингу с точки зрения теории хаоса.

Для того, чтобы достичь мастерства в торговле на финансовых рынках, нужно познать саму структуру рынка. Этого можно добиться, исследуя рынок в пяти измерениях:

- Фрактал (пространство фазы).

- Движущая сила (энергия фазы).

- Ускорение/замедление (сила фазы).

- Зона (комбинация силы/энергии фазы).

- Линия Баланса.

Каждое измерение добавляет дополнительную информацию к общей картине о рынке, поэтому для полного его понимания необходимо "измерять" рынок во всех пяти измерениях.

Следует заметить, что до появления и исполнения первого сигнала от первого измерения (фракталов) сигналы других измерений (АО, АС, зональной торговли и Линии Баланса) игнорируются. В последнее время подход Б. Вильямса к торговле на финансовых рынках стал очень популярным среди трейдеров рынка Forex.

Для каждого из принципов Билл Вильямс создал свой индикатор, который помогает определять необходимые фазы:

* Аллигатор Билла Вильямса

* Gator Oscillator

* Фрактал

* Волшебный Осциллятор

* Индикатор Ускорения/Замедления

* Линия Баланса.

I. Движущая сила (энергия фазы). Аллигатор Билла Вильямса (Alligator)

Аллигатор Билла Вильямса (Alligator) - это комбинация трех линий баланса (рис. 4):

1 - Челюсть Аллигатора (синяя линия) - это 13-периодная скользящая

средняя по центральной цене (High+Low)/2, смещенная на 8 баров в будущее;

2 - Зубы Аллигатора (красная линия) - это 8-периодная скользящая средняя по центральной цене (High+Low)/2, смещенная на 5 баров в будущее;

3 - Губы Аллигатора (зеленая линия) - это 5-периодная скользящая средняя по центральной цене (High+Low)/2, смещенная на 2 бара в будущее.

С помощью Аллигатора можно определить направление существующего тренда или его отсутствие. Если все три линии переплетены, то Аллигатор "спит". В это время рынок торгуется в небольшом ценовом диапазоне (во флэте), отбирая у трейдера заработанное на прошлом движении цены. Чем дольше спит Аллигатор, тем более голодным он становится, и тем более сильным будет последующее движение цены. Пока Аллигатор "спит", необходимо оставаться вне рынка.

"Проснувшись", Аллигатор раскрывает пасть (Линии Баланса расходятся) и начинает "охотиться за добычей".

"Наевшись", Аллигатор снова "засыпает" (Линии Баланса сходятся).

Если Аллигатор "не спит", на рынке существует повышательный

или понижательный тренд:

- если цена находится выше пасти Аллигатора, то тренд повышательный;

- если цена ниже пасти Аллигатора, то тренд понижательный.

Если цена находится за пределами пасти Аллигатора, на рынке формируется импульсная волна, а если внутри пасти, то корректирующая.

II. Gator Oscillator

Gator Oscillator - определение периодов "сна" и "бодрствования" Аллигатора, показывает степень схождения/расхождения Линий Баланса.

Индикатор отображается в виде двух гистограмм:

- гистограмма выше нуля показывает расстояние между синей и красной линиями (Челюстью и Зубами);

- гистограмма ниже нуля показывает расстояние между красной и зеленой линиями (Зубами и Губами).

Все столбики каждой гистограммы окрашиваются в зеленые и красные цвета:

- столбик окрашивается в красный цвет, если его значение ниже значения предыдущего столбца;

- столбик окрашивается в зеленый цвет, если его значение выше значения предыдущего столбца.

Основная цель Gator Oscillator - помочь в визуальном определении наличия или отсутствия тренда. С его помощью хорошо видны периоды сближения и переплетения Линий Баланса - "сна" Аллигатора - и периоды его "бодрствования".

III. Фрактал (пространство фазы)

Фракталы (Fractals) Б. Вильямса - первое измерение рынка.

Фрактал на продажу (фрактал вверх) - серия из пяти последовательных баров, в которой перед самым высоким максимумом и за ним находятся по два бара с более низкими максимумами (рис. 5).

Фрактал на покупку (фрактал вниз) - серия из пяти последовательных баров, в которой перед самым низким минимумом и за ним находятся по два бара с более высокими минимумами. Фракталы на покупку и на продажу могут состоять из одних и тех же баров (рис. 5).

Если фрактал на покупку образовался ниже Зубов Аллигатора или фрактал на продажу - выше Зубов Аллигатора, то такую сделку нужно пропустить.

Фракталы будут активны до появления нового фрактала в том же направлении. Критически важно, где был "поражен" фрактал, т.е. на каком баре нужно войти в рынок после преодоления фрактала. Если этот бар находится за пределами Зубов Аллигатора, то такая сделка допускается.

Фракталы - это первое измерение финансового рынка. Любой вход в рынок начинается с преодоления фрактала. Только после того, как был преодолен первый фрактал, мы начинаем принимать сигналы от других измерений (индикаторов Б. Вильямса) для открытия новых позиций в направлении первого сигнала.

IV. Движущая сила (энергия фазы)

Волшебный Осциллятор Билла Вильямса (Awesome Oscillator - AO) Б. Вильямса - второе измерение рынка.

На графике индикатор представляется в виде гистограммы (рис. 6). В зеленый цвет окрашивается каждый столбец, который выше предыдущего, а в красный - каждый столбец, который ниже предыдущего.

Сигнал возникает, когда гистограмма, расположенная выше нулевой линии, меняет направление с нисходящего на восходящее.

Столбец "A" должен быть выше столбца "B" и может быть любого цвета. Столбец "B" должен быть красным. Столбец "C" (сигнальный) должен быть зеленым. Сигнальный бар - бар, на котором образовался сигнальный столбец.

Для всех типов сигналов действует правило: покупаем только, если текущий столбец зеленый, и продаем только, если текущий столбец красный.

V. Ускорение/замедление (сила фазы)

Третье измерение: Acceleration/Deceleration Oscillator (AC).

Индикатор Ускорения/Замедления (Acceleration/Deceleration, AC)

Б. Вильямс предлагает использовать индикатор Acceleration/Deceleration (АС) для измерения ускорения (рис. 7). Прежде, чем поменяется динамика цены, изменится движущая сила. А еще раньше изменится ускорение. Поэтому индикатор Acceleration/Deceleration - важная составляющая успешной торговли.

Нельзя покупать, если столбец красный, и нельзя продавать, если столбец зеленый. Также сигналы Acceleration/Deceleration (АС) должны игнорироваться трейдером до того момента, пока не появится первый заполненный фрактал на покупку (продажу) за пределами пасти Аллигатора.

Acceleration/Deceleration Oscillator (AC): сигнал на покупку "выше нулевой линии" / на продажу "ниже нулевой линии".

Сигнал на покупку "выше нулевой линии" индикатора Acceleration / Deceleration Oscillator (AC) образуется, если появилось два последовательных столбца с более высокими значениями, чем самый последний наименьший столбец.

Сигнал на продажу "ниже нулевой линии" Acceleration / Deceleration Oscillator (AC) образуется, если появилось два последовательных столбца с более низкими значениями, чем самый последний наибольший столбец.

Если гистограмма AC ниже ноля, то сигнал на покупку "ниже нулевой линии" образуется, когда появилось три последовательных столбца с более высокими значениями, чем самый последний наименьший столбец.

Если гистограмма Acceleration/Deceleration Oscillator (AC) выше ноля, то сигнал на продажу "выше нулевой линии" образуется, когда появилось три последовательных столбца с более низкими значениями, чем самый последний наибольший.

VI. Зональная торговля (четвертое измерение рынка)

Когда движущая сила (Awesome Oscillator - АО) и ускорение (Acceleration/Deceleration - АС) направлены в одну сторону (оба зеленые или оба красные) - это означает, что движущая сила движется в направлении и еще ускоряется. На этом принципе базируется зональная торговля (четвертое измерение Б. Вильямса).

Если текущие столбцы АС и АО зеленые, это свидетельствует о зеленой зоне. Если текущие столбцы АС и АО красные, это свидетельствует о красной зоне.

Для того чтобы открывать новые позиции на покупку в зеленой зоне (на продажу в красной зоне) необходимо не менее двух подряд зеленых (красных) бара, при этом цена закрытия второго бара должна быть выше (ниже) цены закрытия предыдущего бара.

VI. Пятое измерение рынка: торговля Линий Баланса

Линия Баланса - это линия, на которой бы находилась цена, если бы не поступало новой информации (Хаоса), влияющей на рынок в настоящей момент. Б. Вильямс попытался с помощью сложнейших математических расчетов и моделирования на компьютере найти эту Линию Баланса и построить гистограмму, которая показывала бы расстояние между ценой и Линией Баланса. К его удивлению оказалось, что это расстояние очень хорошо и с достаточной степенью достоверности описывается гистограммой Awesome Oscillator.

Если представить Линию Баланса в виде вершины горы, то когда на рынок поступает новая информация, цене легче уйти от Линии Баланса, чем вернуться впоследствии к ней ("легче спуститься под гору, чем подняться на нее").

Математическая фильтрация и аппроксимация

Методы, использующие математическую фильтрацию развиваются последние 25-30 лет в связи с развитием компьютерной техники, так как требуют громоздких вычислений, и их сложно воплотить вручную. Фильтры - это самая значительная и работоспособная группа этих методов, называемая методами фильтрации. Эта группа делится на две основные части: скользящие средние и осцилляторы.

Скользящие средние являются инструментами технического анализа, сглаживающими колебания изучаемой величины путем усреднения по некоторому историческому периоду. Служат для выявления трендов. Недостатком скользящих средних является запаздывание усредненных значений по отношению к курсу изучаемой величины.

Скользящее среднее - это среднее значение цен закрытия в течение определенного количества интервалов времени (дней, минут), при вычислении обычно используют цену закрытия. Большую часть времени цены находятся по одну сторону от скользящей средней, показывая одновременно направление тренда.

Скользящие средние используются весьма часто. Пересечение со скользящей средней обычно рассматривают как сигнал к вступлению в рынок, а нахождение по одну из сторон - как подтверждающий сигнал сохранения позиции.

Использование осцилляторов - один из наиболее легких и в то же время надежных способов получения прогнозов о дальнейшем движении цены. До появления осцилляторов рекомендовалось в такое время вообще воздержаться от торговли. Появление осцилляторов позволило избежать потерь времени, связанных с таким ожиданием. Так как осцилляторы предвосхищают события на рынке, в отличие от скользящих средних, которые, отставая от рынка, скорее подтверждают возникновение того или иного события. Осцилляторы могут быть полезны и на развитых трендовых рынках - для подачи сигнала о развороте.

Основное назначение осцилляторов - выявлять моменты разворота тренда. Изначально осцилляторы строились в расчете на анализ ежедневных колебаний цен, сегодня их применяют к любым периодам времени - от минут до недель. Использование осцилляторных методов строится на понятиях перекупленного (Overbought - o/b) и перепроданного (Oversold - o/s) рынка. При определении ситуации перекупленности и перепроданности для каждого осциллятора устанавливаются определенные уровни значении. Когда значение осциллятора подходит к этим уровням, поступает сигнал о покупке и продаже.

1. RSI - Relative Strength Index

RSI вычисляет отношение верхних закрытий к нижним закрытиям на избранном временном периоде и отражает результат на шкале от 0 до 100 (рис. 8).

RSI = 100 - (100/(1+RS)), RS = AU(n)/AD(n),

где A U(n) - среднее значение цен закрытия, которые оказались выше предыдущих цен за n дней,

AD(n) - среднее значение цен закрытия, которые оказались ниже предыдущих цен за n дней.

Временные периоды, которые используются для этого осциллятора, равны 9 и 14. Критерием оценки служат две линии, проведенные на уровне 30 и 70. Считается, что выше 70 находится зона перекупленности, а ниже 30 - зона перепроданности. Поэтому, когда значение RSI достигает и поднимается выше 70, возникает угроза спада цен, движение индекса ниже 30 воспринимается, как предупреждение о близком подъеме. Некоторые аналитики используют значения 30 и 70 при боковых трендах, а при ярко выраженных бычьем или медвежьем трендах значения 20 и 80.

После пересечения нулевой линии движение выше нуля означает сигнал к покупке, ниже нуля - к продаже.

2. Momentum

Момент - количество движения, движущая сила, - довольно распространен, так как прост в употреблении и обладает свойством "опережающего индикатора" (рис. 9). Момент дает хорошие сигналы о наступлении фазы перекупленности или перепроданности.

Momentum = C - C_x

где С - последняя цена закрытия,

C_x - цена закрытия n дней (часов, минут) назад.

Вычисления просты: из сегодняшней цены вычитают цену, которая была n дней назад. Таким образом, если нас интересует, например, пятидневный момент, то каждое значение момента мы получим, вычитая из текущей цены закрытия цену закрытия пять дней назад. Получившейся отрицательные и положительные значения изображаются на графике, где нулевая линия служит опорной. Обычно используется период в 10 дней.

Из графика следует, что положительное значение момента свидетельствует об относительном росте цен на рынке, т.е. когда происходит пересечение снизу-вверх, то момент называют бычьим (после пересечения нулевой линии движение выше нуля означает сигнал к покупке, ниже нуля - к продаже). Пересечение сверху вниз - момент медвежий. Период момента (число дней) обычно варьирует в диапазоне от 10 до 40 дней.

3. Stohastic Oscillator

Стохастический осциллятор - один из наиболее популярных индикаторов, широко применяемых в современных программных продуктах. Этот осциллятор был разработан Джорджем Лэйном еще в начале 1950-х гг.

где К - стохастический осциллятор Лэйна;

С - цена закрытия за бар;

L - минимальная цена за период n;

Н - максимальная цена за период n;

n - период, который может быть любым (Лэйн предлагал использовать от 5 до 21).

Стохастический осциллятор представлен двумя линиями (рис. 9). Главная линия называется SК. Вторая линия - SD - это скользящая средняя линия SК, обычно пятипериодная. В таком варианте SК и SD производят так называемый стохастический осциллятор (stochastic). Обычно он сигнализирует о наличии скорого разворота.

Линия SК на графике - это сплошная линия, а SD - это пунктирная линия, которая считается сигнальной.

SК и SD колеблются от 0 до 100. Значения, близкие к 0, относятся к свидетельству того, что рынок перепродан, а близкие к 100 - перекуплен. Основными сигналами стохастического осциллятора являются пересечения линий SК и SD в сочетании с уровнем SК и SD, свидетельствующем о нахождении рынка в фазе перекупленности или перепроданности.

Сигнал на продажу формируется при пересечении быстрой линии SК с медленной линией SD в зоне перекупленности.

Сигнал на покупку формируется при пересечении быстрой линии SК с медленной линией SD в зоне перепроданности.

Момент входа в сделку весьма важен, поэтому надо непременно дождаться разворота медленной линии стохастика. Решение следует принимать только при закрытии бара.

Пересечения быстрой и медленной линий бывают двух видов: правое и левое. Принято считать, что левое пересечение - ранний и менее надежный сигнал, а правое пересечение - более качественный вход (рис. 26).

Помимо вида пересечения (левое или правое) есть еще один способ оценить качество сигнала стохастика. Для этого нужно взглянуть на само плечо пересечения, которое может быть узким или широким. Узкий разворот стохастика - важный и более сильный сигнал, а широкий разворот говорит о том, что текущий тренд по - прежнему в силе. Сигналы широкого разворота лучше пропустить (рис. 27).

Крюки Кейна представляют собой резкий перелом быстрой линии стохастика в зонах предельных значений. Крюк на стохастике первый сигнал возможного разворота, который можно использовать только для открытия позиции по тренду (рис. 25).

4. MACD

Метод конвергенции - дивергенции представлен в виде столбиковой диаграммы и сигнальной линии (рис. 8).

Основным сигналом МАСD является пересечение линии. Сигналы к покупке генерируются, когда более быстрая линия пересекает снизу более медленную, а сигналы к продаже - в противоположном случае.

5. Moving Averages

Движущиеся средние - это один из старейших простых, и поэтому наиболее часто используемых показателей. Данный показатель является средним арифметическим цен закрытия фиксированного числа предыдущих периодов времени, включая текущий период (рис. 7).

MA = (C_n + C_n-1 +: + C₁) / n,

где МА - движущееся среднее,

C_n, C_n-1,:, C₁ - цены закрытия предыдущих периодов,

C1 - цена закрытия последнего периода,

n - количество рассматриваемых периодов.

МА 1 = 9,

МА 2 = 14,

где 9 и 14 - временной период.

Касание или пересечение ценами линий средних сигнализирует о возможном развороте тренда, особенно когда и цена закрытия тоже пересекает средние. Нахождение цен между средними говорит о неопределенности движения. Пересечение ценами быстрой линии может свидетельствовать о кратковременном развороте, тогда как пересечение ценами все более медленных линий - о сильном и долговременном развороте.

6. Bollinger Bound

При построении данного индикатора рассчитываются не только среднее, но и стандартное отклонение этой же последовательности цен закрытия.

Проводятся три линии: среднее и две границы, которые отстоят от него на величину стандартного отклонения или удвоенного значения стандартного отклонения (рис. 6). Пересечение границ Боллингера или их пробитие ценой обычно является хорошим сигналом последующего отката.

Примеры применения индикаторов рынка

В качестве примера использования индикаторов рынка для прогноза изменения динамики цен проведено исследование изменения котировок акций следующих компании: Уралсвязьинформ, Сургутнефтегаз, Газпром, Татнефть, Роснефть (рис. 23), Возрождение (рис. 24).

Были использованы программы MetaStock и WorldForex Trade Station, а также информация с сайта [1].

На рисунках 10, 11 приведены графики зависимости изменения котировок акций Уралсвязьинформ за период с 09.01.2008 по 21.11.2008.

Для построения графика в программе MetaStock, я воспользовалась приложением downloader я конвертировала данные в расширении txt. Выбрав в downloader Convert Securities, browse - указала сохраненные данные, options - выбрала временные промежутки. Далее протестировала данные через Test и закрыла приложение, в MetaStock выбрала File - New - Chart и открыла полученный график (рис. 10).

Для того чтобы получить соответственный график в программе WorldForex Trade Station я выбрала Сервис - Архив котировок и заменила котировки валюты котировками акций выбранной компании. В результате был получен график, приведенный на рисунке 11. Далее, использовала следующие индикаторы рынка: RSI, Awesome Oscillator, Acceleration/Deceleration, Gator Oscillator, Alligator, Fractals, Boilenger Bounds.

На рисунке 12 отмечены индикатор Awesome Oscillator. С конца февраля до начала марта, с начала до середины июня, с середины сентября до начала ноября столбиковая диаграмма имеет зеленый цвет, то есть сигнал к покупке. Сопоставив столбиковую диаграмму с графиком получаем, что, после определенного количества зеленых столбиков на графике происходил спад цен. Но т.к. в большинстве своем первый фрактал находится за пределами пасти Alligator, то сигналы должны игнорироваться (рис. 14).

Gator Oscillator демонстрирует периоды сна Alligator, видим, что с конца марта до 15 апреля гистограммы приближены к 0, следовательно, Alligator спит (рис. 14).

С помощью RSI легко определяются зоны перекупленности и перепроданности. С конца августа до середины сентября - зона препроданности (рис. 15).

28 февраля произошло пересечение быстрой линии SK с медленной SD в зоне перепроданности, то есть образовался сигнал на продажу (рис. 16).

Кроме того, приведены графики изменения динамики цен котировок акций других компаний: Сургутнефтегаз (рис. 17-20), Газпром (рис. 21), Татнефть (рис. 22), Роснефть (рис. 23), Возрождение (рис. 24, 28), по которым также можно провести анализ.

Зарегистрировавшись на сайте [2], я открыла торговый виртуальный счет и, используя программу WorldForex Trade Station провела анализ изменения цены на графиках и проводила пробную торговлю валюты, используя индикаторы.

Как видно, индикаторы являются хорошими сигналами, позволяющие прогнозировать будущую динамику цен.

Я считаю, что результаты моей работы будут полезны для всех, кто интересуется данной темой.

Список использованной литературы

1. http://www.finam.ru/analysis/export/default.asp?id=16842.

2. http://cab.wforex.ru/?m=trade&sid=8F4Yf02tpjc3q7w35198.

3. http://www.aetosforex.com/billwilliams.html.

4. http://www.forex-library.com/tech.htm.

5. http://yamdex.narod.ru/books/Williams/Tradxaos/Tradxaos8.htm#-8.

6. http://www.forex.ua/soft/soft_pro.shtml.

7. http://www.milcom.ru/analytics/.

8. Гребенщиков С. И., Саядов В.И. Как делать деньги на рынках Forex-М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 140 с.

9. Закарян И. Ценные бумаги - это почти просто! - М.: Изд-во "Омега-Л": И-трейд, 2007. - 280 с.

10. Царихин К.С. Как самому заработать деньги на фондовом рынке. М.: Эксмо, 2008. - 432 с.

11. Закарян И. Практический Интернет-трейдинг: как работать на рынках акций, опционов, фьючерсов и Fогех через Интернет. М.: Изд-во "И-трейд", 2008. - 384 с.

Размещено на Allbest.ru