Управление активными операциями банка и его совершенствование на примере АО "ОТП банк"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Тема: Управление активными операциями банка и его совершенствование на примере АО "ОТП банк"

Введение

Актуальность исследуемой темы заключается в том, что, если анализ пассивных операций есть анализ ресурсов банка, то анализ активных - анализ направления использования этих ресурсов: на какие цели, в каком объеме, на какой срок и кому они предоставляются. Таким образом, эффективная работа коммерческого банка зависит большей частью от управления уже имеющимися ресурсами, то есть активами.

Следует отметить, что активные и пассивные операции коммерческого банка тесно связаны между собой. Выходя на рынки кредита, покупая и продавая ценные бумаги, предоставляя клиентам разнообразные услуги, то есть, осуществляя активные операции, банки постоянно контролируют свои пассивы, следят за наличием свободных ресурсов, сроками востребования депозитов, стоимостью привлекаемых капиталов. Если приток ресурсов замедляется, банк вынужден пересмотреть свою политику в области активных операций, отказаться от выгодных предложений, погасить часть выданных кредитов, продать ценные бумаги и т.д.

Связь между активными и пассивными операциями коммерческого банка чрезвычайно сложна. Если возрастает стоимость ресурсов, то банковская маржа начинает сокращаться, прибыль снижается, в результате банку приходится искать более выгодные сферы вложения капитала для того, чтобы поправить свои дела.

Большой ошибкой коммерческих банков в период становление банковской системы России была выдача рискованных кредитов под большие проценты, не отслеживания гарантий обеспечения этой части активных операций, что имело следствием проблемы с платежеспособностью многих российских банков. Поэтому необходима четкая координация всех сфер банковской деятельности.

Таким образом, управление активами предполагает необходимость управления ликвидностью банка, доходностью его операций и всеми видами рисков, возникающих при работе на соответствующих финансовых рынках.

Цель исследования - исследовать управление активными операциями банка в современных экономических условиях на примере АО "ОТП банк" и предложить меры по его совершенствованию.

Объект исследования - финансово-экономические отношения банка с прочими хозяйствующими субъектами, возникающие в процессе управления активными операциями банка.

Предмет исследования - способы и результаты управления активными операциями банка.

В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие задачи:

-рассмотреть теоретические основы проведения активных операций банка;

-выполнить анализ управления активными операциями банка в современных экономических условиях;

-предложить меры по совершенствованию управления активными операциями АО "ОТП банк".

1. Теоретические аспекты управления активными операциями банка

1.1 Понятие и структура активных операций банка

Важнейшей задачей управления банком является задача управления его активами с целью максимизации доходности и надежности (минимизации риска).

В связи с этим необходимо дать понятие активов банка. Сформулируем определение понятия активов банка - для этого предварительно необходимо проанализировать мнения различных авторов (см. данные таблицы 1).

Таблица 1. Определение понятия "активы банка" в формулировках различных авторов

Автор	Формулировка понятия "активы банка"
Кириченко А.А. [17]	Активы банка - объекты собственности, имеющие денежную оценку, и принадлежащие банку
Сухова Л.Ф. [10]	Активы банка (банковские активы) - объекты, в которые размещаются собственные и заемные ресурсы банка
Тавасиев А.М. [11]	Активы банка - это объекты собственности банка, имеющие денежную оценку, используемые с целью получения прибыли
Коробов Ю.И. [13]	Активами банков обычно именуют все их имущество, которое может быть оценено с денежной точки зрения

Таким образом, рассмотрев формулировки понятия "активы банка", предложенные различными авторами, необходимо сделать вывод, что активы банка - средства собственного капитала банка и средства вкладчиков, размещенные с целью получения прибыли.

Существуют различные подходы к классификации структуры активов банка, представленные на рис. 1 [14].

С точки зрения размещения банковские активы подразделяются на

-кассовую наличность и приравненные к ней средства;

-инвестиции в ценные бумаги;

-ссуды;

-здания и сооружения.

В России управление активами заключается, главным образом, в размещении средств в рамках первых трех категорий.

Первая составляющая банковских активов - "Наличные деньги и приравненные к ним средства". Органы контроля и регулирования требуют от банков держать часть средств в наличной форме или в форме вкладов до востребования на счетах в других банках.

Кроме того, кассовая наличность необходима для размена денег, возврата вкладов, удовлетворения запроса на ссуды и покрытия различных операционных расходов, включая заработную плату персонала, оплату различных материалов и услуг.

Статья "Наличные деньги и приравненные к ним средства" включает средства на счетах в Центральном банке и в других коммерческих банках, банкноты и монеты, а также платежные документы в процесс инкассирования.

Важным резервом являются, конечно, наличные деньги в сейфах банка. Но руководство банка, естественно стремится сократить их величину до минимума, определяемого соображениями безопасности.

Средства на счетах в банках-корреспондентах также практически не приносят доход. Поэтому статья "Наличные деньги и приравненные к ним средства" наиболее для банка ликвидна, но наименее прибыльна.

Основным видом деятельности коммерческих банков с точки зрения получения доходов, является предоставление ссуд. Помещая средства в различного рода кредитные операции, руководство банка полагает первоочередной задачей получение высокого дохода при одновременном удовлетворении потребностей клиентов в кредите. Степень, ликвидности конкретной кредитной сделки не имеет первостепенного значения.

С точки зрения ликвидности активы банка Лаврушин О.И. подразделяет на:

-высоколиквидные активы (т.е. активы, которые обеспечивают мгновенную ликвидность);

-ликвидные активы;

-активы долгосрочной ликвидности.

С точки зрения доходности активы представлены в виде трех основных разделов [24]:

а) активы, не приносящие доход;

б) активы, приносящие доход;

в) иммобилизованные активы банка.

Рассмотрим состав и структуру активов банка, в соответствии с которой будем проводить анализ активов.

Наименование статей актива банка приведено в табл. 2.

Таблица 2. Состав и структура активов банка с точки зрения доходности

Состав активов	Структура активов
Активы, не приносящие доход	Денежные средства и счета в Центральном банке РФ
	Прочие активы
Активы, приносящие доход	Средства в кредитных организациях
	Чистые вложения в ценные бумаги
	Чистая ссудная задолженность
Иммобилизованные активы	Обязательные резервы в Центральном банке Российской Федерации
	Основные средства, нематериальные активы, хозяйственные материалы
	Расходы будущих периодов

На сегодня существуют различные позиции в понимании "оптимальности" структуры активов банка. По методике Суховой Л.Ф. оптимальной признается следующая структура активов банка [10]:

-денежные средства, все корреспондентские счета, средства в фонде обязательных резервов (ФОР) - около 30%.

-предоставленные кредиты и размещенные депозиты - 49-50%.

-все вложения в ценные бумаги - не более 10-12%.

-основные средства и нематериальные активы - 7-8%.

-прочие активы - не более 2%.

По методике Кириченко А.А. [17] оптимальным для банка будет такое состояние активов, где:

-работающие активы (кредитные вложения, вложения в ценные бумаги, инвестиции в другие предприятия, другие доходные активы - при наличии) - составляют 75-85% активов.

-неработающие активы (активы-нетто за минусом величины работающих активов) - 15-25% активов.

По мнению Батраковой Л.Г., при анализе структуры активов банка аналитик должен обратить внимание на следующие показатели [20]:

- на показатель доли работающих активов в балансе банка. У банка таких активов должно быть не менее 50% (в зарубежной практике - 75-80%). Чрезмерная отягощенность банка "плохими" активами и имуществом, находящимся на балансе, приводит к снижению отдачи активов и потери ликвидности;

- на показатели соотношения основных видов работающих активов в совокупных активах банка (кредитов и ценных бумаг).

Считается, что [20]:

- доля кредитов в портфеле активов банка не должна быть менее 40%, но и не должна превышать 60-65% валюты баланса (в зарубежной практике допустимо значение - не более 80%);

-доля вложений в ценные бумаги - должна находиться в пределах 20-25% активов банка, но не более 25%

При этом, по мнению Батраковой Л.Г. высокие значения долей кредитов и вложений в ценные бумаги являются для банка оптимальными, если и кредитный и инвестиционный его портфели являются достаточно диверсифицированными [20].

Операции с активами банка производятся посредством активных операций. Активные банковские операции многообразны по форме и назначению, в них банк выступает в нескольких ролях, что отражает различное экономическое содержание активов банка.

Рассмотрим подходы разных авторов к определению активных операций банка. Для этого необходимо воспользоваться данными табл. 3.

Таблица 3. Подходы разных авторов к определению активных операций банка

Автор	Подход к определению активных операций банка
Жуков Е.Ф. [21]	Активные операции банков - операции, посредством которых банки размещают имеющиеся у них денежные средства
Козловская Е.А. [22]	Активные операции банков - размещение банком имеющихся у него финансовых ресурсов с целью пустить их в оборот и получить прибыль.
Лаврушин О.И. [24]	Активные операции банков - размещение собственных и привлеченных средств банка; существенная и определяющая часть операций банка. От качественного размещения и состояния активных операций зависят ликвидность, прибыльность, финансовая надежность и устойчивость банка.
Бернштам Е.М. [9]	Активные банковские операции - учетно-кредитные операции банков и банковские инвестиции
Поляков В.П. [28]	Активные операции направлены на получение банком прибыли за счет начисления процентов на предоставляемые кредиты и займы. В активных сделках банк выступает в качестве кредитора (заимодавца).

Обобщив различные точки зрения на понимание сущности активов и активных операций, можно выделить следующие их особенности, а именно:

-это балансовое понятие, которое отражает явление в виде запаса, остатка, но не потока денежных средств;

-они производны от активных операций и являются их результатом. Они фиксируют в сальдированном виде состояние динамичной активной операции на какой-то момент времени;

-связаны с размещением средств и выступают результатом трансформации пассивов в активы;

Результативность активов выражается в достижении:

-конечных и промежуточных целей банка как субъекта хозяйствования - сохранение банка на основе поддержания его ликвидности и роста банка на основе обеспечения его доходности;

-целей акционеров и вкладчиков - получение ими оптимальных доходов;

-комплексного и качественного обслуживания клиентов;

-обеспечения необходимого уровня оплаты труда в соответствии с трудовыми затратами и качеством труда работников банка.

В соответствии с отмеченными особенностями уточним дефиницию "активы". Активы - это отражение в балансе банка размещения средств в виде остатка на какой-то момент времени с целью:

-обеспечения ликвидности банка, гарантирующей его самосохранение;

-получения дохода, обеспечивающего оптимальный уровень роста банка и вознаграждения акционерам, вкладчикам и работникам банка;

-комплексного обслуживания клиентов.

Анализ мировоззрений на предмет понимания активных (условно активных) операций позволяет выделить особенности данного понятия, которое включает в понятие активных операций следующие аспекты:

-динамичный процесс, находящий отражение в бухгалтерском аспекте в виде потока (оборота по дебету и кредиту) и фиксируемый на определенный момент (в состоянии покоя) в виде остатка активов;

-посредник между активами и пассивами, трансформатор первых во вторые; являются управляющей системой по отношению к активам;

Результативность активных операций выражается в достижении тех же целей, что стоят перед активами.

Таким образом, активные операции - это денежный поток, процесс, трансформирующий пассивы в активы и активно воздействующий на активы с целью:

-обеспечения ликвидности банка, гарантирующей его самосохранение;

-получения дохода, обеспечивающего оптимальный уровень роста банка и вознаграждения акционерам, вкладчикам и работникам банка;

-комплексного обслуживания клиентов [20].

Приведенные понятия активов и активных операций имеют бухгалтерскую интерпретацию. Выделение бухгалтерского аспекта понятия банковских активов позволяет установить субординацию между активами и активными операциями. Первостепенное значение активных операций по сравнению с активами подчеркивает важность организации активных операций, т.е. управления активами для достижения установленных целей. Чтобы понять подходы к управлению активами банка, наряду с бухгалтерской, нужна экономическая трактовка банковских активов.

В первом случае мы исходили из трактовки ресурсов как арифметической суммы статей пассивов, т.е. из их "физических" форм в виде межбанковских кредитов, депозитов и т.д. Во втором случае, мы опираемся на понятия: активов как активного (банковского) продукта, ресурсов как источников финансирования активов и экономического потенциала как потенциальной способности приобретать финансовые активы.

1.2 Структура активных операций банка

По классификации активных операций, как и по структуре активов сложились разные точки зрения. В соответствии с международными стандартами активы обычно классифицируются по следующим категориям.

Стандартные. Активы называются стандартными, когда способность заемщика обслуживать свои долги, вне всякого сомнения, находится на должном уровне. Обычно, когда кредиты или другие активы полностью обеспечены (включая основную сумму и проценты) денежными средствами или близкими субститутами денег (например, банковскими депозитными сертификатами и казначейскими векселями или облигациями), они классифицируются как стандартные, независимо от задолженностей и прочих неблагоприятных факторов.

Наблюдаемые. Это активы с потенциальными слабостями, которые могут - в том случае, если они не проконтролированы и не исправлены, ухудшить качество актива в целом или подвергнуть в будущем риску платежеспособность заемщика. Сюда входят, например, кредиты, предоставленные на основе несостоятельного соглашения, при условии недостаточного контроля над залогом или отсутствия необходимой документации. Данный класс должны получать заемщики, работающие в рыночных или экономических условиях, которые в будущем могут негативно повлиять на их платежеспособность. Сказанное относится и к заемщикам, которые подвергаются влиянию текущих негативных тенденций или имеют несбалансированную структуру баланса, но еще не достигли критической точки, когда их платежеспособность подвергается опасности.

Ниже стандарта. Данная категория свидетельствует о явно выраженных недостатках, которые подвергают опасности обслуживание долга, в частности когда первичных источников средств, направленных на погашение кредита, недостаточно и банку необходимо оценить возможность использования вторичных источников погашения, таких как залог, продажа основных средств, рефинансирование или изыскание дополнительных ресурсов. Активы ниже стандарта обычно представляют собой авансы заемщикам, которые имеют недостаточную капитализацию, и срочные кредиты заемщикам, текущие денежные потоки которых недостаточны для выполнения текущих платежей по долгам. К этой категории могут относиться также краткосрочные ссуды и авансы заемщикам, производственный цикл которых не позволяет им погасить свои долги в срок. Неработающие активы, которые просрочены по крайней мере на 90 дней, также входят в данную категорию, наряду с пересмотренными ссудами и авансами, просроченные проценты по которым были уплачены заемщиком из своих собственных средств до того, как произошел пересмотр, и которые после пересмотра непрерывно погашаются в соответствии с установленным графиком.

Сомнительные. Данные активы имеют такие же недостатки, что и нестандартные активы, но исходя из существующих данных полное их погашение находится под вопросом. Существует вероятность убытков, но наличие определенных факторов, которые могут улучшить положение, откладывает их перевод в класс убыточных, пока картина не станет окончательно ясной. Неработающие активы, которые просрочены по крайней мере на 180 дней, также классифицируются как сомнительные, за исключением тех случаев, когда они достаточно обеспечены.

Убыточные. Это активы, которые считаются безнадежными и имеют настолько низкую стоимость, что дальнейшее их содержание на балансе неоправданно. Это не значит, что актив не имеет никакой ликвидационной стоимости, но с практической точки зрения желательно не откладывать его списание, даже если в будущем имеется вероятность частичного его погашения. Неработающие активы, которые просрочены более чем на год, также классифицируются как убыточные, за исключением тех случаев, когда они очень хорошо обеспечены [3].

Вопросами дискуссии являются подходы к классификации активных операций банка (см. табл. 4).

Таблица 4. Классификация активных операций с точки зрения различных авторов

Автор	Подход автора к классификации активных операций
Гиляровская Л.Т. [16]	Активные операции коммерческого банка можно разделить на три крупные группы: -кредитные операции (или ссуды); -инвестиции в ценные бумаги; -кассовые операции;
Жукова Е.Ф. [21]	На получение дохода направлены следующие активные операции банка: -кредитные (ссудные); -фондовые; -расчетные (расчетно-платежные); -инвестиционные; -комиссионные и гарантийные.

Гиляровская Л.Т и Жукова Е.Ф. не предусматривают подразделения операций банка на активные и активно-пассивные, что не отражает всей сущности банковских операций. В связи с этим наиболее точной представляется классификация Никитиной Т.В., выделяющей отдельно активные операции банка и активно-пассивные операции [26].

Таким образом, делаем вывод, что в условиях рыночной экономики все операции коммерческого банка необходимо условно разделить на три основные группы:

-пассивные операции (привлечение средств);

-активные операции (размещение средств);

-активно-пассивные (посреднические, трастовые и прочие операции)

К активным операциям банка относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий; ссуды, предоставляемые другим банкам.

Ссудные операции - операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах срочности, возвратности и платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием векселей в залог, представляют собой учетные (учетно-ссудные) операции.

В Законе "О банках и банковской деятельности" предусмотрено, что кредитная организация может предоставлять кредиты под залог движимого и недвижимого имущества, государственных и иных ценных бумаг, гарантии и иные обязательства в соответствии с федеральными законами [3].

Виды ссудных операций чрезвычайно разнообразны. Они делятся на группы по следующим критериям (признакам):

-тип заемщика;

-способ обеспечения;

-сроки кредитования;

-характер кругооборота средств;

-назначение (объекты кредитования);

-вид открываемого счета;

-порядок выдачи средств;

-метод погашения ссуды;

-порядок начисления и погашения процентов;

-степень риска;

-вид оформляемых документов и др.

Структура основных операций коммерческого банка

Итак, классификация ссуд заемщиков и объектов кредитования может быть проведена по ряду признаков.

По направлениям использования (объектам кредитования) ссуды в нашей стране подразделяют на: целевые (кредиты на оплату материальных ценностей для обеспечения производственного процесса, кредиты для осуществления торгово-посреднических операций, кредиты на строительство и приобретение жилья, кредиты на формирование оборотных средств и др.) и нецелевые (например, кредиты на временные нужды).

Опыт стран Восточной Европы и России свидетельствует о том, что по мере развития рыночных отношений и самостоятельности банков в структуре их кредитных вложений могут произойти определенные сдвиги, связанные с появлением новых объектов кредитования, приемов по поддержанию ликвидности банковской деятельности, что, в свою очередь, влияет на организационную структуру коммерческого банка, а также банковской системы в целом.

По субъектам кредитной сделки (по облику кредитора и заемщика) ccels различают:

а) в зависимости от типа кредитора:

-банковские ссуды (предоставляемые отдельными банками банковскими консорциумами, объединениями, в силу чего и получившие название консорциальных);

-ссуды кредитных организации небанковского типа (ломбардов, пунктов проката, касс взаимопомощи, кредитных кооперативов, строительных обществ, пенсионных фондов и т.д.);

-личные частные ссуды (предоставляемые частным лицам);

-ссуды, предоставляемые заемщикам предприятиями и организациями (в порядке коммерческого кредитования ссуды с рассрочкой платежа, предоставляемые населению торговыми организациями и др.);

б) по типу заемщика:

-ссуды юридическим лицам: коммерческим организациям (предприятиям и организациям, в том числе банкам, компаниям, фирмам), некоммерческим, правительственным организациям;

-ссуды физическим лицам.

По отраслевому признаку различают ссуды, предоставляемые банками предприятиям промышленности, сельского хозяйства, торговли, транспорта, связи и т.д.

По срокам кредитования ссуды подразделяют на:

-краткосрочные (сроком от одного дня до одного года);

-среднесрочные (сроком от одного года до трех-пяти лет);

-долгосрочные (сроком свыше трех-пяти лет).

В настоящее время в России в связи с общей экономической нестабильностью деление ссуд по срокам носит условный характер. Банки, предоставляя ссуды, делят их на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Краткосрочную ссуду можно оформить на определенный срок (в пределах года) до востребования. Ссуда до востребования не имеет фиксированного срока, и банк может потребовать ее погашения в любое время. При предоставлении ссуды до востребования часто предполагается, что заемщик сравнительно ликвиден и что активы, в которые вложены заемные средства, могут быть превращены в наличность в кратчайший срок.

Расчетные операции - операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами. Коммерческие банки производят расчеты по правилам, формам и стандартам, установленным Банком России, при отсутствии правил проведения отдельных видов расчетов - по договоренности между собой, при выполнении международных расчетов - в порядке, установленном федеральными законами и правилами, принятыми в международной банковской практике.

Коммерческие банки, Банк России обязаны перечислять средства клиента и зачислять средства на его счет не позднее следующего операционного дня после получения соответствующего платежного документа. В случае несвоевременного неправильного зачисления на счет списания со счета клиента денежных средств кредитная организация, Банк России выплачивают проценты на сумму этих средств по официальной процентной ставке Банка России.

Кассовые операции - операции по приему и выдаче наличных денежных средств. Более широко кассовые операции можно определить как операции, связанные с движением наличных денежных средств, а также формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах банка (включая счет "Касса" и корреспондентские счета в других банках) и счетах клиентов коммерческого банка.

Инвестиционные операции - операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещенные в виде срочных вкладов в других кредитных организациях. Особенность инвестиционных операций коммерческого банка от кредитных операций заключается в том, что инициатива проведения первых исходит от самого банка, а не его клиента. Это инвестиционная деятельность самого банка.

Фондовые операции - операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных).

К фондовым операциям относятся:

-операции с векселями (учетные и переучетные операции, операции по протесту векселей, по инкассированию, домицрованию, акцепту, индоссированию векселей, по выдаче вексельных поручений, хранению векселей, продаже их на аукционе);

-операции с ценными бумагами, котирующимися на фондовых биржах.

Гарантийные операции - операции по выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий; приносят банкам доход также в виде комиссионных.

Кроме того, активные операции банков делятся в зависимости от:

-степени рискованности - на рисковые и риск-нейтральные;

-характера (направлений) размещения средств - на первичные (операции, связанные с размещением средств на корреспондентском счете, в кассе, с выдачей ссуд клиентам, другим банкам, некоторые иные операции), вторичные (операции, связанные с отчислениями средств в резервный и страховой фонды) и инвестиционные (операции по вложению средств банка в собственный портфель ценных бумаг, в основные фонды, по участию в хозяйственной деятельности других предприятий и организаций);

-уровня доходности - на операции, приносящие доход (высокодоходные и низкодоходные, приносящие доход стабильный нестабильный) и не приносящие дохода (к последним можно отнести операции с наличностью, по корреспондентскому счету, по отчислению средств в резервный фонд Центрального банка РФ, выдаче беспроцентных ссуд, пролонгированию и отсрочке ссуд, когда проценты за пользование ссудами не уплачиваются).

Активно-пассивные операции банков - комиссионные, посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Именно эту группу банковских операций обычно называют услугами.

Различают расчетные услуги, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, трастовые услуги по купле-продаже банком по поручению клиентов ценных бумаг, инвалюты, драгоценных металлов, посредничество в размещении акций и облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов и прочие [32].

Комиссионные операции - операции, осуществляемые банками по поручению, от имени и за счет клиентов; приносят банкам доход в виде комиссионного вознаграждения.

К данной категории операций относятся:

-операции по инкассированию дебиторской задолженности (получение денег по поручению клиентов на основании различных денежных документов);

-переводные операции;

-торгово-комиссионные (торгово-посреднические) операции (покупка и продажа для клиентов ценных бумаг, драгоценных металлов; факторинговые, лизинговые и др.);

-доверительные (трастовые) операции;

-операции по предоставлению клиентам юридических и иных услуг. Особое внимание при проведении доверительных операций банки уделяют счетам клиентов в иностранных валютах.

1.3 Подходы к управлению активными операциями банка

Рассмотрим отечественный опыт в области решения проблем в области управления активами банка. Кроме того, представим отдельные элементы зарубежной практики, которые могут быть применены к российским банкам.

Управление активами банка на современном этапе направлено на решение следующих проблем, имеющихся в данной области

В связи с отмеченными проблемами основными принципами формирования портфеля инвестиций в российских коммерческих банках являются [24]:

-безопасность вложений (стабильность дохода, неуязвимость на рынке инвестиционного капитала);

-доходность вложений;

-рост вложений;

-ликвидность вложений.

Методом снижения серьезных потерь в инвестировании служит диверсификация финансовых вложений, т.е. приобретение определенного числа разнообразных финансовых активов (от десяти и выше). Существует определенная зависимость между риском и диверсификацией портфеля. Общий риск портфеля состоит из двух частей [24]:

-диверсифицированный риск (не систематический), который поддается управлению;

-не диверсифицированный, систематический - не поддающийся управлению (но возможно).

Портфель, состоящий из акций столь разноплановых компаний, обеспечивает стабильность получения положительного результата.

Под диверсификацией понимается инвестирование финансовых средств в более, чем один вид активов.

Диверсифицированный портфель представляет собой комбинацию разнообразных ценных бумаг, составленную и управляемую инвестором. Применение диверсифицированного портфельного подхода к инвестициям позволяет максимально снизить вероятность неполучения дохода.

Разработка инвестиционной стратегии всегда основывается на анализе доходности от вложения средств, времени инвестирования и возникающих при этом рисков. Эти факторы во взаимосвязи определяют эффективность вложений в тот или иной инструмент фондового рынка.

Принятая инвестиционная стратегия определяет тактику вложения средств: сколько средств и в какие ценные бумаги следует инвестировать и, следовательно, всегда является основой операций с ценными бумагами.

Итак, разработка инвестиционной стратегии прежде всего преследует цель максимизации дохода от вложения средств на основе минимизации цены ресурсов, используемых для инвестирования и затрат на проведение операции, и выбора варианта инвестирования, обеспечивающего наивысшую доходность.

Естественно, что эффективность инвестирования различается в зависимости от того, используются ли для вложений только собственные средства или привлекаются и заемные ресурсы.

Инвестирование в самый доходный на момент осуществления анализа выпуск (как правило, дальней серии) и хранение его до погашения. Эта схема является весьма простым вариантом, не требует аналитической работы и хорошо обученных кадров.

Однако имеет серьёзные риски, связанные с необходимостью отвлечения средств на весь период инвестирования и формированием так называемых "длинных" пассивов. Весьма вероятны убытки, связанные с досрочной продажей при неблагоприятном курсе облигаций.

Поэтому такой вариант обычно не используется профессионалами фондового рынка: его практикуют корпоративные небанковские инвесторы, используя для вложений собственные средства.

Краткосрочные спекуляции, весьма распространенная на отечественном рынке стратегия рисковых вложений в наиболее доходные облигации за день-два перед аукционом или покупка облигаций на аукционе и продажа их через несколько дней, когда скорость роста их цены приблизится к остальным выпускам.

Эта схема возможна при особом состоянии рынка и весьма рискованна при тех операциях до размещения, которые активно осуществляет эмитент. Она удобна для коротких денег, эффективность использования которых во многом зависит от качества прогноза.

Поэтому реализация данного варианта инвестирования требует определенной аналитической работы для прогнозирования уровня цен на аукционе и направления их изменения после аукциона, а также выбора лучшего момента продажи облигаций.

Высокий риск неправильно угаданного направления движения цен после аукциона или при проведении краткосрочных спекуляций предопределяет возможность использования этого метода лишь профессионалами, имеющими аналитические структуры.

Основополагающий принцип в пассивном управлении можно сформулировать так: "купил и храни". Однако его реализация предполагает формирование широко диверсифицируемого портфеля, включающего в себя выпуски с разными сроками погашения (короткими - для обеспечения ликвидности и дальними -- для обеспечения доходности), и замену выпусков по мере их погашения [32].

Однако, если рыночные изменения приводят к неадекватности его инвестиционным целям, состав портфеля изменяется. Для обеспечения своевременной ревизии осуществляется мониторинг фондового рынка.

Пассивное управление портфелем требует издержек: снижение риска сопровождается увеличением затрат на его сокращение и поэтому данная инвестиционная стратегия применяется банковскими и крупными корпоративными инвесторами.

Портфельное инвестирование с активным управлением основано на постоянном переструктурировании портфеля в пользу наиболее доходных в данный момент облигаций. Эта схема наиболее сложна, так как требует не только большой аналитической работы на основе постоянно получаемой и обрабатываемой информации с биржи, но и дорогостоящих технических систем и технологий, обеспечивающих поступление и обработку информации с рынка в режиме реального времени.

В зарубежной практике (как в Европе, так и в США) широко используется активное управление. Активное управление -- самый затратный вариант инвестирования, и для инвестора возможность активного управления портфелем существенно ограничивается комиссионными, взимаемыми дилерами. Поэтому эту схему, как правило, используют крупные инвестиционные компании, банки-дилеры и другие профессионалы, располагающие специальными аналитическими отделами и достаточными средствами [32].

Чтобы в каждом конкретном случае добиться действительно эффективной стратегии инвестирования на современном отечественном рынке ценных бумаг, моделирование операций с ценными бумагами должно обеспечивать:

-оптимальный портфель инвестиций в фондовые ценности;

-информацию для управляющих по согласованию движения внутренних финансовых потоков.

Кредитный портфель - набор ссуд, дифференцированных с учетом риска и уровня доходности. В управлении кредитным портфелем реализуется кредитная политика банка.

Главное требование к формированию кредитного портфеля состоит в том, что портфель должен быть сбалансированным, т.е. повышенный риск по одним ссудам должен компенсироваться надежностью и доходностью других ссуд.

Распределение кредитных ресурсов внутри портфеля определяет его структуру.

Структура портфеля коммерческого банка в РФ формируется под воздействием следующих факторов [32]:

-доходность и риск отдельных ссуд;

-спрос заемщиков на отдельные виды кредитов;

-нормативы кредитных рисков, установленные Центральным банком;

-структура кредитных ресурсов банка (краткосрочные / долгосрочные).

Кредитный портфель пополняется из трех источников:

-главный источник - денежные ссуды непосредственным заемщикам;

-приобретение (учет) векселей у продавцов товаров и услуг;

-приобретение векселей у дилеров по операциям с коммерческими бумагами.

Важной характеристикой кредитной политики банка является качество кредитного портфеля. Качество кредитного портфеля оценивается по системе коэффициентов, включающей абсолютные показатели (объем выданных ссуд по их видам и объем просроченных ссуд - ПСЗ) и относительные показатели, характеризующие долю отдельных кредитов в структуре ссудной задолженности (СЗ).

Кредитная политика - это определение направлений деятельности банка в области кредитно-инвестиционных операций и разработка процедур кредитования, обеспечивающих снижение рисков. Выработка грамотной кредитной политики - важнейший элемент банковского менеджмента.

Сущность кредитной политики банка состоит в обеспечении безопасности, надежности и прибыльности кредитных операций, то есть в умении свести к минимуму кредитный риск.

Таким образом, кредитная политика - это определение того уровня риска, который может взять на себя банк. Каждый банк должен четко формулировать политику предоставления ссуд, которая позволяла бы определять направления использования средств акционеров и вкладчиков, регулировать состав и объем кредитного портфеля, а также выявлять обстоятельства, при которых целесообразно предоставлять кредит.

Ответственность за осуществление кредитной политики лежит на Совете директоров банка, который делегирует функции по практическому предоставлению кредитов на более низкие уровни и формулирует общие принципы и ограничения кредитной политики.

В последнее время все больше крупных российских банков письменно фиксирует эти принципы, составляя "Меморандум о кредитной политике", структура которого различна для разных банков, но основные моменты содержат следующую информацию [32]:

-формулируется общая цель политики, определяются предельные суммы кредитов, выдачу которых администрация банка считает желательной, а также кредиты, от которых рекомендуется воздержаться;

-определяются географические районы, где желательна кредитная экспансия банка;

-содержатся правила о порядке выдачи кредитов, о контроле качества кредитов, о процедуре взыскания просроченной задолженности и т.д.

При формировании кредитной политики банку следует тщательно проанализировать факторы, являющиеся ключевыми в зарубежной практике, но пока еще не используемые комплексно в России [29]:

-наличие собственного капитала (чем больше капитал, тем более длительные и рискованные кредиты может предоставить банк);

-точность оценки степени рискованности и прибыльности различных видов кредитов;

-стабильность депозитов (банк вправе предоставлять кредиты после того, как образованы достаточные первичные и вторичные резервы. Учет стабильности депозитов важен в случае непредсказуемых колебаний спроса, если вдруг все вкладчики захотят ликвидировать свои депозиты);

-состояние экономики страны в целом, т.к. экономические спады и подъемы способствуют более резким колебаниям общей массы кредитных ресурсов и процентных ставок по кредитам;

-денежно-кредитная и фискальная политика правительства, сокращающая или расширяющая кредитные возможности банков;

-квалификация и опыт банковского персонала (от него зависит разнообразие направлений и эффективность кредитной политики банка).

Кредитный риск может возникнуть по каждой отдельной ссуде, предоставленной банком, и, как следствие, по кредитному портфелю в целом. Управление кредитными рисками нацелено на их снижение, т.к. вообще безрисковых кредитных операций не бывает.

В российской и зарубежной практике используются следующие методы снижения кредитных рисков [29]:

-оценка кредитоспособности заемщика и установление его кредитного рейтинга;

-проведение политики диверсификации ссуд:

а) по размерам ссуд;

б) по видам ссуд;

в) по группам заемщиков;

-выдача крупных кредитов, не превышающих нормативы ЦБ, и только на консорциальной основе;

-страхование кредитов и депозитов;

-соблюдение "золотых" банковских правил, требующих размещения кредитных ресурсов в соответствии со сроками, объемами и условиями их привлечения;

-формирование резервов для покрытия возможных потерь по предоставленным ссудам.

В последнее время коммерческие банки столкнулись с резким обострением конкуренции со стороны многочисленных специализированных кредитных учреждений, а также крупнейших промышленных корпораций, создавших собственные финансовые компании. Обострению конкуренции способствовало смягчение прямых правительственных ограничений ("дерегулирование" ) в кредитной сфере, предпринятое в 80-90-е гг. в США, Англии, Японии и других развитых странах. Такие процессы начинаются в последнее время и в России.

Конкуренция стимулирует поиск банками новых областей деятельности, привлечение ими дополнительных клиентов, которым предлагаются новые виды услуг. Так, широко используются сделки на срок (фьючерсы) с валютами, биржевыми индексами, торговля валютными опционами.

Особое распространение получили операции "своп" (от англ. swop -менять), то есть сочетание наличной купли (продажи) с одновременным заключением контр. сделки на определенный срок. Существует несколько видов операций "своп": процентные, валютные и другие

Процентные "свопы" представляют собой соглашения между двумя владельцами долговых обязательств, условия которых предполагают взаимный обмен процентными платежами. "Свопы" могут включать также обмен различными видами плавающих ставок процента. Во всех этих случаях обмен правами на присвоение процентных доходов не предполагает обмена капитальными суммами, которые представлены соответствующими долговыми обязательствами. Валютные "свопы" - соглашения взаимном обмене различными валютами. Валютная операция "своп" заключается в покупке иностранной валюты на условиях наличной сделки в обмен на отечественную с последующим выкупом.

Операции "своп" с валютами и процентными ставками иногда объединены: одна сторона выплачивает, например, проценты по плавающей процентной ставке в обмен на получение процентных платежей по фиксированной ставке.

Все более активно используется схема "многоцелевых услуг", представляющая собой специфическую форму кредитования, базирующуюся на гибком сочетании программ выпуска коммерческих бумаг, акцептов, ссуд наличными и т.д. По существу, банки предоставляют заемщику доступ к среднесрочному кредиту, причем на период действия соглашения он сохраняет возможность свободного использования рынков краткосрочных финансовых ресурсов.

2. Анализ управления активными операциями АО "ОТП банк" и его совершенствование

2.1 Общая характеристика банка

ОТП Банк - до февраля 2008 года Инвестсбербанк - был образован в 1994 году. В 2006 году банк вошел в одну из крупнейших банковских групп Европы - Группу ОТП (OTP Group). Вместе с новым динамичным брендом ОТП Банк получил доступ к финансовым возможностям и опыту европейского материнского банка, что позволило усилить развитие розничного и корпоративного бизнеса в России. ОТП Банк продолжает устойчивое и динамичное развитие, его финансовое положение укрепляется, все основные показатели, характеризующие состояние банка, стабильно растут.

ОТП Банк входит в число 50 крупнейших банков России. В частности, ОТП Банк занимает 19 место среди самых розничных банков (Frank Research Group на 1 июля 2015), 2 место на рынке POS-кредитования (Frank Research Group на 1 июля 2015) и 7 место на рынке кредитных карт (Frank Research Group на 1 июля 2015).

ОТП Банк осуществляет обслуживание клиентов через собственную сеть, которая состоит в настоящее время из 28 217 точек потребительского кредитования, 97 кредитно-кассовых офисов (ККО), сети отделений из 137 точек клиентского обслуживания, банкоматной сети - 212 АТМ и 275 терминалов самообслуживания. Всего ОТП Банк присутствует в более чем 3 700 населенных пунктов в России. Услугами банка пользуются более 3,9 млн клиентов.

ОТП Банк является участником Системы страхования вкладов, членом Ассоциации российских банков, Ассоциации Европейского Бизнеса, Национальной ассоциации участников фондового рынка, Национальной фондовой ассоциации, Московской Биржи.

ОТП Банк обладает аккредитацией на участие в конкурсах Агентства по страхованию вкладов, а также входит в список банков, поручительством которых могут быть обеспечены кредиты Банка России.

В соответствии с Уставом органами управления банка являются (приложения 1 и 2):

-общее собрание акционеров банка;

-совет директоров банка;

-коллегиальный исполнительный орган - правление банка;

-единоличный исполнительный орган - директор банка.

Основными направлениями деятельности Банка в 2014 году являлись:

- кредитование юридических и физических лиц;

- привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

- кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

- осуществление переводов денежных средств по поручению физических и юридических лиц, в том числе, банков-корреспондентов и иностранных банков, по их банковским счетам, в том числе через систему "Клиент-Банк";

- осуществление переводов денежных средств без открытия банковского счета, в том числе через платежные терминалы и с использованием платежных систем "Вестерн Юнион" и "Золотая Корона"

- купля-продажа иностранной валюты в наличной и безналичной формах;

- выпуск и обслуживание банковских карт, эквайринг, реализация корпоративных программ по выплате заработной платы на банковские карты, установка банкоматов и терминалов в зонах, доступных для держателей карт;

Главным направлением деятельности Банка, способным обеспечить высокую доходность, по-прежнему остается кредитование. Банк отдает предпочтение кредитованию крупных корпоративных клиентов, получающих в Банке весь комплекс услуг по банковскому обслуживанию.

Расчет показателей оценки активов представлен в таблице 5.

Таблица 5. Расчет показателей оценки активов АО "ОТП банк"

Наименование показателя	Показатель	Изменение абс.	Изменение отн., %
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2013-2012 гг.	2014-2013 гг.	2013-2012 гг.	2014-2013 гг.
1. Сумма собственных средств (капитала) банка, тыс. руб.	1053336	13492210	35432579	12438874	21940369	1180,90	162,62
2. Ссудная задолженность, тыс. руб.	4320326	47242575	113912127	42922249	66669552	993,50	141,12
3. Безнадежные ссуды, тыс. руб.	199436	416687	929669	217251	512982	108,93	123,11
4. Активы, под которые банки обязаны формировать резервы в размере не менее 20%, тыс. руб.	456445	6570353	23284449	6113908	16714096	1339,46	254,39
5. Резервы, сформированные под активы, тыс. руб.	332137	4888119	18146168	4555982	13258049	1371,72	271,23
6. Просроченные свыше 30 календарных дней ссуды, тыс. руб.	89767	766593	845907	676826	79314	753,98	10,35
7. Фактически сформированный резерв на возможные потери по ссудам в соответствии с нормативными требованиями ЦБ РФ, тыс. руб.	332137	4716742	16422548	4384605	11705806	1320,12	248,18
8. Фактически сформированный резерв, включенный в расчет собственных средств (капитала), тыс. руб.	332137	4716742	16422548	4384605	11705806	1320,12	248,18
9. Сумма крупных кредитных рисков, тыс. руб.	3871010	24650268	42235634	20779258	17585366	536,79	71,34
10. Сумма кредитов, предоставленных акционерам, тыс. руб.	0	0	0	0	0	-	-
11. Сумма кредитных требований к инсайдерам, тыс. руб.	12640	13492	35433	852	21940	6,74	162,62
12. Совокупная сумма кредитных требований банка к заемщику,, тыс. руб.	249641	2752411	4677100	2502770	1924690	1002,55	69,93

Ключевым показателем оценки активов является показатель качества ссуд (ПА1), который представляет собой удельный вес безнадежных ссуд в общем объеме ссуд. Опасность безнадежных ссуд заключается в том, что данные вложения представляются для банка уже практически утерянными. В 2012 году показатель удельного веса безнадежных ссуд был достаточно велик и составлял 4,62%. В 2014 году данный показатель снизился до 0,82%. Аналогичный вывод можно сделать и в отношении показателя просроченных ссуд. Доля просроченных ссуд снизилась за анализируемый период с 2,08% до 0,74%, но как будет показано ниже, это достигнуто только лишь за счет роста доли реструктурированных ссуд.

Показатель качества активов показывает отношение рискованных активов (в соответствии с Положением банка России от 26 марта 2004 года N 254-П "О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности"), под которые банк обязан формировать резерв не менее 20%, но реально не покрытых резервами к собственному капиталу банка. К активам, под которые банк формирует резерв не менее 20% относятся ссуды следующих категорий качества:

-III категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

-IV категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 процента до 100 процентов);

-V (низшая) категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

В 2012-2014 гг. данный показатель имеет тенденцию к росту, что говорит о снижении уровня защищенности рискованных активов резервами.

Норматив максимального размера крупных кредитным рисков Н7 в 2012-2014 году выполнялся со значительным запасом. При критическом максимуме, равном 750%, его фактическое значение на конец 2014 года составило 119,20%. Крупным кредитным риском является объем кредитов, гарантий и поручительств в пользу одного клиента в размере свыше 5 процентов собственных средств кредитной организации.

Как показывают данные таблицы - совокупный кредитный риск банка в отношении всех инсайдеров, к которым относятся физические лица, способные воздействовать на принятие решения о выдаче кредита банком, в 2012-2014 году был не велик. Так, значение норматива Н10.1 на конец 2014 года составило всего 0,10% при критическом максимуме, равном 2,7%.

2.2 Проблемы управления активными операциями в современных экономических условиях

Информация об объемах ссудной, просроченной и реструктурированной задолженности представлена в таблице 6.

Таблица 6. Информация об объемах ссудной, просроченной и реструктурированной задолженности, тыс. руб.

Наименование показателей	01.01.2015	01.01.2014
Общий объем ссудной задолженности по кредитам (кроме кредитных организаций), в том числе:	113 912 127	47 242 575
просроченная задолженность	846 428	786 733
Доля в общем объеме, %	0,7	1,7
реструктурированная задолженность	25 871 394	629 586
Доля в общем объеме, %	22,7	1,3

Как показывают данные таблицы 6 - при росте общего объема ссудной задолженности в 2014 году с 47242575 тыс. руб. до 113912127 тыс. руб. сумма просроченной задолженности выросла незначительно: с 786733 тыс. руб. до 846428 тыс. руб. При этом доля просроченной задолженности в общем ее объеме снизилась с 1,7% до 0,7%. Но снижение уровня просроченной задолженности достигнуто не за счет улучшения ее качества, а за счет проведения реструктуризации задолженности. В результате доля реструктурированной задолженности по кредитам выросла за 2014-2015 гг. с 1,3% до 22,7%.

Выполним анализ просроченной задолженности в разрезе сроков просрочки. С этой целью воспользуемся данными таблицы 7.

Таблица 7. Просроченная ссудная задолженность в разрезе сроков просрочки, тыс. руб.

Наименование	До 30 дней	От 31 дня до 90 дней	От 91 дня до 180 дней	Свыше 180 дней	Итого
На 01.01.2014
Физические лица	20040	424279	31801	266900	743020
Юридические лица	100	22	33	43558	43713
На 01.01.2015
Физические лица	145	0	29400	791291	820836
Юридические лица	376	228	85	24903	25592

Таблица 8. Просроченная ссудная задолженность в разрезе сроков просрочки, %

Наименование	До 30 дней	От 31 дня до 90 дней	От 91 дня до 180 дней	Свыше 180 дней	Итого
На 01.01.2014
Физические лица	2,70	57,10	4,28	35,92	100,00
Юридические лица	0,23	0,05	0,08	99,65	100,00
На 01.01.2015
Физические лица	0,02	0,00	3,58	96,40	100,00
Юридические лица	1,47	0,89	0,33	97,31	100,00

Как показывают данные таблицы 8 - если в 2013 году основная часть просроченной ссудной задолженности физических лиц имела срок от 31 до 90 дней, то в 2014 году основная часть просроченной ссудной задолженности физических лиц была просрочена уже на срок более 180 дней.