Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный экономический университет»

Факультет предпринимательства и финансов

Анализ современного состояния и перспектив развития банковского сектора в РФ

Выполнили: Кригер Анастасия

Курносова Татьяна

Лебедь Диана

Ворошнина Анастасия

Группа Э3311

Санкт-Петербург

2014



СОДЕРЖАНИЕ

ГЛАВА 1. анализ динамики и показателей деятельности кредитных организаций рф за 2009-2014 гг.

1.1 Анализ динамики изменений кредитных организаций за 2010-2014 гг.

1.2 Анализ показателей деятельности кредитных организаций за 2009-2013 гг

ГЛАВА 2. анализ динамики изменения количества коммерческих банков по объему зарегистрированного уставного капитала в рф

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РФ ЗА 2008-2012 ГГ.

ГЛАВА 4. рейтинговые агентства, оценивающие деятельность коммерческих банков

4.1 Общая характеристика

4.2 Зарубежные рейтинговые агентства

4.3 Российские рейтинговые агентства



ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬСНОТИ КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ РФ ЗА 2009-2014 ГГ.

1.1 Анализ динамики изменений кредитных организаций за 2010-2014 гг.

коммерческий банк кредитный капитал

Информация о регистрации и лицензировании кредитных организаций представлена на сайте Банка России.

Если проанализировать динамику изменений количества кредитных организаций в Российской Федерации за последние 5 лет (приложение 1), то можно сделать вывод о том, что их количество неуклонно падает (рис.1). При этом количество небанковских кредитных организаций за 3 года выросло на 11 штук. Количество банков со 100 % участием в капитале в общей доле всех банков приблизительно за этот период занимает 7%.

Причиной уменьшения количества кредитных организаций является федеральное законодательство страны, особенно на данный процесс влияет Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 30.09.2013) «О банках и банковской деятельности»:

· Объединяются с целью увеличения и сохранения капиталов, т.е. происходит слияние капиталов;

· Крупные банки покупают более мелкие банки, т.е. происходит поглощение;

· Закрываются в связи с банкротством или в связи с невозможностью мелких банков выполнять требования ЦБ по работе и размеру уставного капитала, т.е. осуществляется самоликвидация или ликвидация по решению суда

· Процессы слияния, поглощения или закрытия банков идут постоянно, но после поднятия Банком России планки по минимальной величине уставного капитала - количество таких процессов резко увеличится.



Рис.1. Динамику изменений количества кредитных организаций в Российской Федерации за 2010-2014 гг.

Кроме того банки закрываются и в связи с нарушениями законов. По прогнозам ряда аналитиков, начавшееся в период финансового кризиса сокращение количества действующих банков России продолжится. Многие эксперты ожидают значительное сокращение количества действующих банков (до 500), но сколько банков останется фактически, твердо сказать никто не может и будет ли это плохо или хорошо для России будет видно спустя некоторое время.

Полным ходом идет реорганизация некоторых кредитных организаций, что также сокращает общее число банков в России. Так, например:

· 22 октября 2013 года Банк России сообщил о том, что в соответствии с требованиями ч. 5 статьи 23 Федерального закона от 02.12.1990 № 395-1 "О банках и банковской деятельности" началась процедура реорганизации Открытого Акционерного Общества "БИНБАНК" в форме присоединения к нему Инновационного строительного банка "Башинвест" Закрытое акционерное общество. После завершения реорганизации из 2 банков получится 1.

· 14 января 2014 года Банк России сообщил о том, что в соответствии с требованиями статьи 23 Федерального закона от 02.12.1990 № 395-1 начата процедура реорганизации Акционерного коммерческого банка «Абсолют Банк» (открытое акционерное общество) в форме присоединения к нему КИТ Финанс Инвестиционного банка (Открытое акционерное общество).

Мировой опыт однако показывает, что если банк нашел и устойчиво занял определенную нишу по банковским услугам, то не важно - крупный это или мелкий банк, главное, чтобы он умел работать без нарушения законодательства и нормативов. Пример небольшой Швейцарии, где мирно сосуществуют крупные и мелкие банки, а банков так «неприлично» много, что яблоку негде упасть - показателен. Там работа есть всем, и каждый банк нужен и к месту. А по данным Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC) в США на конец третьего квартала 2013 года работало банков - 6 891.

Конечно, очень плохо, когда вместо качественного контроля и эффективного регулирования деятельности банков, мы кидаемся из крайности в крайность. Было бы более разумным не закрывать небольшие банки, и особенно в регионах, но ограничивать их максимальные суммы выдаваемых в одни руки кредитов и ограничивать прием вкладов от одного вкладчика определенными параметрами, увязывая все это с величиной капитала т.е. ориентируя их на обслуживание малого бизнеса и физических лиц, и пусть себе работают.

1.2. Анализ показателей деятельности кредитных организаций за 2009-2013 гг.

Рассмотрим таблицу по отдельным показателям деятельности кредитных организаций за 2009-2013 гг. (Приложение 3)

Исходя из анализируемых данных таблицы 3,можно сделать вывод о том, что количество филиалов на территории Российской Федерации снижается в тенденции с уменьшением количества самих кредитных организаций. Динамика роста объёма вложений в долговые обязательства Российской Федерации и Банка России и в векселя носит скачкообразный характер. Высокая динамика заимствований отчасти объяснялась трансформацией иностранными инвесторами вложений в экономики стран с формирующимися рынками в пользу менее рискованных инструментов. На этом фоне в отличие от 2011 года, когда привлечение средств в основном осуществлялось в форме синдицированных займов, в 2012 году российские банки отдавали предпочтение размещению через связанные компании еврооблигационных займов, объем которых составил 31,5 млрд. долларов США. Объем вложений в акции и паи организаций-резидентов (кроме кредитных организаций) имеет тенденцию к росту так же как сумма средств организаций на счетах и объем привлеченных кредитными организациями вкладов (депозитов) физических лиц.

Что касается объема кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, то за 2009-2013 гг. их количество увеличилось почти вдвое, при этом показатели просроченной задолженности поменялись незначительно. (Рис.3) Тем не менее увеличение количества потребительских кредитов повлекло за собой рост долгов по займам.



Рис.2. Динамика объемов кредитов, депозитов и прочих размещенных средств, млн.руб.

Нетрудно догадаться, что суммы средств организаций на счетах растут в основном за счёт розничного кредитования. Количество выданных кредитов за 5 лет выросло почти на 50 процентов (стоит заметить, что количество вкладов также выросло вдвое). Но рано или поздно, КО понадобятся новые вливания для выдачи новых кредитов, значительные изменениях показателей которых у них не наблюдается, и тогда политика банков и НКО должна всё же измениться.

Рассмотрим как же за 2009-2013 гг. менялось соотношение предоставленных физическим лицам ссуд, по которым срок платежа наступил в отчетном периоде, включая непогашенные в установленный договором срок. (Приложение 4)

На основе данных таблицы 4,можно сказать, что в соотношении видов ссуд ипотечные жилищные ссуды занимали большую долю в 2011 году, в 2012 -2013 году спрос на них снизился, автокредитование также имеет тенденцию к снижению на протяжении 5 лет, почти одинаковую долю занимают ссуды на покупку жилья.

Потребительские кредиты наиболее популярны у населения, но в 2013 году спрос на них почти не увеличился. Так называемые займы до зарплаты также пользуются большим спросом и составляют 10-15% объема микрофинансового рынка, хотя эта банковская услуга является одной из самых молодых в России.

Рис.3. Предоставленные физическим лицам ссуды, по которым срок платежа наступил в отчетном периоде, млн. руб.) 2009-2014 гг.)

Поскольку потребительские кредиты и займы обычно оформляются на небольшие суммы без залога и поручителей, то клиенты банков не утруждают себя изучением деталей договора. Банк же в свою очередь при малейшей задержке выплат начисляет им внушительные штрафы. Эксперты рекомендуют заемщикам тщательно просчитывать процентов по кредитам, иначе выплатить задолженность банку будет практически невозможно.
Необеспеченная задолженность (все займы физлицам, за исключением ипотеки и автокредитов) - наиболее опасна для кредитующих банков. Сложившаяся ситуация по мнению специалистов ЦБ РФ угрожает безопасности банковской системы.

Эксперты считают, что в следующем году ситуации не улучшится, и объясняют это тем, что зарплата населения и объемы кредитования возрастают неравномерно. Данные Росстата свидетельствуют о том, что с начала нынешнего года рост займов физических лиц составил 33%, а реальные доходы россиян увеличились лишь на 3,8%.
Банки не смогут самостоятельно справиться с такими задолженностями и будут передавать долги коллекторским службам. Заемщикам следует помнить, что им придется иметь дело не со служащими из банка, а с профессиональными взыскателями долгов. Работа коллекторов все еще не регламентирована законами, поэтому «охотники за долгами» в своей деятельности применяют к неплательщикам действенные, но порой незаконные меры воздействия.



ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ИЗМЕНЕНИЯ КОЛИЧЕСТВА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ ПО ОБЪЕМУ ЗАРЕГИСТИРОВАННОГО УСТАВНОГО КАПИТАЛА В РФ

Происходит постепенное снижение количества банков России за последние несколько лет. По прогнозам аналитиков в России в ближайшее время останется только 500-600 банков. Это подтверждается в количестве банков по размеру уставного фонда.

В соответствии с данными Банка РФ по состоянию на 01.01.2014 года количество коммерческих банков и не банковских организаций в России составляет - 923, из них только - 418 (45,3%) можно твердо отнести к крупным или соответствующим требованиям по величине уставного капитала.

Уставный капитал кредитной организации - это имущество, которым должна обладать кредитная организация (банк) для обеспечения интересов своих кредиторов и вкладчиков, ограниченное минимальной обязательной величиной.

Уставный капитал кредитной организации составляется из величины вкладов ее участников (учредителей). Вкладом в уставный капитал кредитной организации могут быть:

ь наличные и безналичные деньги;

ь ценные бумаги;

ь иные вещи или имущественные права;

ь иные права, имеющие денежную оценку.

Однако применительно к кредитным организациям в отношении имущества, которое может быть вкладом в уставный капитал, имеется ряд требований. Эти требования можно разделить на три группы:

1. количественные - требования к минимальному размеру уставного капитала. Для вновь создаваемых кредитных организаций минимальный размер уставного капитала составляет приблизительно 5 млн евро. Минимальный размер уставного капитала создаваемой дочерней кредитной организации иностранного банка должен быть не менее суммы, эквивалентной десяти миллионам евро. Для небанковских кредитных организаций минимальный размер уставного капитала составляет сумму не менее 500 000 евро. Оплата уставного капитала производится в рублях РФ по курсу ЦБ РФ;

2. качественные - требования, относящиеся к составу уставного капитала. Они предписывают, что уставный капитал кредитной организации может быть сформирован только за счет определенного рода средств. Большую часть уставного капитала банка должны составлять денежные средства, при этом имеет значение источник денежных средств.

Не могут быть использованы для формирования уставного капитала коммерческого банка:

· привлеченные денежные средства;

· средства федерального бюджета;

· средства государственных внебюджетных фондов;

· свободные денежные средства и иные объекты собственности, находящиеся в ведении федеральных органов государственной власти;

3. процедурные - это требования к формированию уставного капитала кредитной организации. Они связаны с необходимостью соблюдения определенной процедуры внесения средств - соблюдение сроков внесения, необходимость соблюдать антимонопольные правила, невозможность выхода учредителей из состава участников кредитной организации в течение первых 3 лет со дня его регистрации, отсутствие невыполненных обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетами субъектов РФ и местными бюджетами за последние 3 года и пр.

Оплата уставного капитала кредитных организаций в иностранной валюте резидентами не требует получения разрешения Центрального банка РФ на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала. Оплата нерезидентами уставного капитала кредитных организаций в иностранной валюте осуществляется только после получения разрешения Банка России на совершение такой операции.

Кредитные организации для зачисления поступающих от учредителей средств в иностранной валюте в оплату уставного капитала должны открыть корреспондентские счета во Внешторгбанке или Сбербанке России.

Статья 11 ФЗ «О банках и банковской деятельности» (с дополнениями) следует, какое количество банков в России сможет остаться, исходя из размера уставного капитала конкретных банков:

· Минимальный размер уставного капитала банка на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме 300 миллионов рублей.

· Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой не банковской кредитной организации, ходатайствующей о получении лицензии, предусматривающей право на осуществление расчетов по поручению юридических лиц, в том числе банков-корреспондентов, по их банковским счетам, на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме 90 миллионов рублей.

· Минимальный размер уставного капитала вновь регистрируемой не банковской кредитной организации, не ходатайствующей о получении такой лицензии, на день подачи ходатайства о государственной регистрации и выдаче лицензии на осуществление банковских операций устанавливается в сумме 18 миллионов рублей.

А действующие банки, размер собственных средств (капитала) которых не соответствует этим нормам, будут вправе продолжать свою деятельность только при соблюдении следующего требования:

· с 1 января 2010 года капитал должен быть не менее 90 миллионов рублей,

· с 1 января 2012 года их капитал должен составить не менее 180 миллионов рублей,

· с 1 января 2015 года капитал должен быть не менее 300 миллионов рублей.

Теперь давайте посмотрим, как Центральным Банком РФ группируются банки второго уровня исходя из величины зарегистрированного уставного капитала банка (табл. 1).

Количество коммерческих банков по объему зарегистрированного уставного капитала

Таблица 1

Размер уставного капитала	Количество банков на 01.01.2011 г.	Уд вес (%)	Количество банков на 01.01.2012 г.	Уд вес (%)	Количество банков на 01.01.2013 г.	Уд вес (%)	Количество банка на 01.01.2014 г.	Уд вес (%)
От 10 млрд. руб. и выше	22	2,2	22	2,2	23	2,4	25	2,7
От 1 до 10 млрд. руб.	133	13,1	143	14,6	154	16,1	161	17,4
От 500 млн. до 1 млрд. руб.	103	10,2	114	11,7	123	12,9	116	12,6
От 300 и выше/ От 300 до 500 млн. руб.	98	9,7	101	10,3	95	9,9	116	12,96
От 150 до 300 млн. руб.	250	24,7	263	26,9	276	28,9	251	27,2
От 60 до 150 млн. руб.	222	21,9	199	20,3	168	17,6	143	15,5
От 30 до 60 млн. руб.	98	9,7	62	6,3	46	4,8	36	3,9
От 10 до 30 млн. руб.	46	4,5	41	4,2	41	4,3	45	4,9
От 3 до 10 млн. руб.	23	2,3	18	1,8	15	1,6	15	1,6
До 3 млн. руб.	17	1,7	15	1,5	15	1,6	15	1,6
Всего	1012	100	978	100	956	100	923	100

Итак, на 01.01.2014 года только 418 банков (25+161+116+116) имеют уставный капитал, который соответствует требованиям ЦБ, и 251 банк, чей уставный капитал находится в досягаемой близости к этому критерию, что соответственно составляет 45,3 % и 27,2 % от общего количества банков (рис.4). А с учетом ещё и всех основных показателей деятельности банков, Банк России ежемесячно определяет список 30 крупнейших банков.

Рис.4. Удельный вес банков по размеру уставного капитала на 01.01.2014 г.

Исходя из требований Банка России к уставному капиталу, многие банки претерпевают следующие трансформации:

· Объединяются с целью увеличения и сохранения капиталов, т.е. происходит слияние капиталов;

· Крупные банки покупают более мелкие банки, т.е. происходит поглощение;

· Закрываются в связи с банкротством или в связи с невозможностью мелких банков выполнять требования ЦБ по работе и размеру уставного капитала, т.е. осуществляется самоликвидация или ликвидация по решению суда.

Процессы слияния, поглощения или закрытия банков идут постоянно, но после поднятия Банком России планки по минимальной величине уставного капитала - количество таких процессов резко увеличится. Кроме того банки закрываются и в связи с нарушениями законов.

Так, только с 1 октября по 13 декабря 2013 года Банк России сообщил о прекращении деятельности ряда банков, у которых отозваны лицензии в связи с их ликвидацией. Так, например, лицензии отозваны у таких банков, как:

· АКБ "БРР" (ОАО) г. Владикавказ - наличие капитала ниже 2 процентов;

· КБ "КБЦ" (ООО) г. Тверь - за нарушение законов.

· КБ "Национальный Республиканский Банк" (ООО) г. Москва - нарушение законов и нормативных актов

· КБ "Мастер-Банк" (ОАО) г. Москва - проведение крупномасштабных сомнительных операций, нарушение законов и нормативных актов

· АКБ "Инвестбанк" (ОАО) (г. Москва) - неисполнение федеральных законов и нормативных актов Банка России, установлением фактов существенной недостоверности отчетных данных.

Для решения проблем было бы целесообразно внедрить и совершенствовать кредитными организациями РФ технические или технологические разработки, внедрить новые формы бизнеса, новые методы работы на рынке, новые услуг, новые финансовых инструменте, что позволит увеличить скорость платежей, сократит затраты банка и предоставит удобство клиентам получении банковских услуг.

В целях повышения эффективности деятельности сферы банковских услуг регионов CКФO можно утвердить Программу развития сферы банковских услуг на 2011 - 2016 годы в каждом регионе, которая будет предполагать расширение состава и объема, улучшение качества банковских услуг, повышение доверия к банкам со стороны национальных и иностранных инвесторов и вкладчиков, населения республики, интеграцию банковского сектора Ингушетии в региональные, мировую банковскую и финансовую системы.

По прогнозам ряда аналитиков, начавшееся в период финансового кризиса сокращение количества действующих банков России продолжится. Как я уже говорила, что многие эксперты ожидают значительное сокращение количества действующих банков (до 500), но сколько банков останется фактически, твердо сказать никто не может и будет ли это плохо или хорошо для России будет видно спустя некоторое время.



ГЛАВА 3. АНАЛИЗ И ДИНАМИКА РАЗВИТИЯ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА РФ ЗА 2008-2012 ГГ.

Банковский сектор России

Сильные стороны:

· Отработанная система рефинансирования банков;

· Опыт кризиса 2008-2009 годов (повышение качества риск-менеджмента). Банковский сектор образца 2012 года - это более высокая ступень развития, по сравнению с ситуацией 2008 - 2009 годов. Например, банки ужесточили требования к заемщикам и выдаваемым кредитам.

· Высокий запас мгновенной и текущей ликвидности. Сегодня показатели ликвидности (Н2 -мгновенная и Н3 - текущая) превышают уровень докризисного периода. В 2008 - 2009 годах многие банки пересмотрели «комфортный» уровень запаса ликвидных средств. Однако как мы можем видеть, с 2011 года уровень ликвидных средств снова начал снижаться, и почти достиг периода времени 2008 - 2009 годов.

Новые формы развития, например интернет - банкинг. Находящиеся на рынке системы интернет-банкинга уже позволяют перевести в «онлайн» небольшие операции клиентов и снизить операционные затраты банков. Рост функциональности систем интернет-банкинга для физических лиц привел к увеличению числа операций, совершаемых пользователями. За 2008-2012 годы доля транзакций физических лиц, совершенных через Интернет, выросла более чем в три раза (с 8 до 26%). Для банков это означает снижение издержек по обслуживанию, т. к. все больше клиентов совершают транзакции, не прибегая к помощи банковских работников. Одним из важным направлением развития интернет-банкинга является взятый государством курс на снижение доли наличного оборота. Это даст рост объема транзакций через интернет в денежном выражении и подтолкнет банки вкладывать большие средства в развитие своих систем. При этом банки, перешедшие от технического подхода к оценке субъективного восприятия пользователей, смогут существенно укрепить свои позиции.

Слабые стороны:

· Высокая концентрация кредитных рисков (в том числе на связанных сторонах). Для банковского сектора Российской Федерации характерна высокая концентрация. Как мы видим из графика, чем крупнее банк, тем меньше его риск.



· Высокая концентрация активов и пассивов на банках с государственным участием. Доля банков с государственным участием с каждым годом увеличивается. Помимо ухудшения позиций частных банков и искажения конкуренции, значительный рост доли госбанков приводит к концентрации на них системных рисков, что особенно опасно в текущих нестабильных экономических условиях.

· Низкий запас достаточности капитала у банков. Однако, наблюдается тенденция к увеличению совокупных активов. За последние 5 лет данные показатель увеличился на 2,7 процентных пункта.

· Недостаточно высокая эффективность банковского надзора в сфере контроля системных рисков.

· За последние пять лет мы можем наблюдать тенденцию к уменьшению числа действующих кредитных организаций. Например, в 2012 году количество действующих кредитных организаций сократилось на 22, также за 2012 год были отозваны 23 лицензии.



Вывод: за анализируемый период банки претерпели значительные изменения, увеличилась доля государственного участия в банковской системе, что приводит к укрупнения банков, а также выталкивания мелких банков из банковского сектора. Вместе с тем повышается надежность банков. Банковская система России выдержала кризис 2008 - 2009 года, что доказывает ее жизнеспособность.



ГЛАВА 4. РЕЙТИНГОВЫЕ АГЕНТСТВА, ОЦЕНИВАЮЩИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ

4.1 Общая характеристика

Рейтинговые агентства (РА) - организации, специализирующиеся на оценке кредитоспособности эмитентов и инвестиционном качестве эмитируемых ценных бумаг. По результатам своих исследований агентства присваивают кредитные рейтинги.

Для того чтобы правильно использовать рейтинги, необходимо понимать, что агентства оценивают при их выставлении прежде всего вероятность неуплаты долга. При этом рейтинги не отражают ряд других факторов, которые могут иметь значение для заемщика в будущем, такие как изменение экономической конъюнктуры или проблемы с текущей ликвидностью. РА не предоставляют гарантий за результат своих исследований и не разглашают используемую методологию в полном объеме.

Присвоение рейтинга - коммерческая услуга. Ее заказчиками являются государства, компании, финансовые организации. Наличие рейтинга дает эмитентам возможность предлагать свои ценные бумаги более широкому кругу инвесторов, снижает процентные ставки, а также делает заемщика известным и влияет на его репутацию. Благодаря рейтингам инвесторы могут получить независимое мнение о возможности вложения денежных средств, снизить риски, сравнить ценные бумаги по соотношению риск-доходность. При этом агентства отслеживают платежеспособность заемщиков не только в момент присвоения рейтинга, но и в течение всего периода сотрудничества, поэтому инвесторы имеют доступ к информации о надежности своих вложений фактически в реальном времени.

Тем не менее недостаток РА заключается в том, что их данные часто опаздывают. Их безусловной неудачей стало то, что они не смогли предупредить инвесторов вовремя о проблемах в таких компаниях, как AIG, Enron, Lehman Bros., Parmalat и др. Особой критике агентства подверглись в результате кризиса 2008 года, когда инвестиционные рейтинги присваивались компаниям, испытывавшим серьезные финансовые трудности и даже ставшим причиной кризиса на рынке американской недвижимости. Именно тогда впервые у ряда ведущих инвесторов появились сомнения в профессиональной компетентности РА. Считается, что основными причинами сбоев в работе агентств были: медленная скорость реакции на события, допущения, используемые в методологии, конкуренция между самими агентствами, а также конфликт интересов, когда присвоение рейтинга оплачивает государство или компания-заказчик, заинтересованные в положительной оценке.

В мире существует около 100 рейтинговых агентств. Их принято делить на международные и национальные. Исторически сложилось, что международные зарегистрированы в США. Это связано с тем, что американские инвестиционные фонды считаются самыми крупными участниками рынка капиталов. Наиболее влиятельные международные рейтинговые агентства: Standard & Poors, Moody's, Fitch Ratings. Что касается национальных РА, то считается, что они могут лучше учитывать местную специфику. Самые известные российские агентства - это «Эксперт РА», Moody's Interfax Rating Agency, Национальное рейтинговое агентство, АК&M, RusRating.

4.2 Зарубежные рейтинговые агентства

Standard & Poors - рейтинговое агентство, ведет свою историю с 1860 года. Им присвоены рейтинги более 100 странам на общую сумму долга в 34 трлн долларов США. Кроме того, компания является создателем серии биржевых индексов S&P для американского и международного рынка ценных бумаг. В ее штате 6 300 сотрудников.

S&P присваивает два вида рейтингов: международный и национальный.

1. Шкала международных рейтингов.

1. 1. Долгосрочные рейтинги S&P.

Инвестиционный класс.

«ААА» - очень высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства; самый высокий рейтинг.

«АА» - высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства.

«A» - умеренно высокая способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства при большой чувствительности к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

«BBB» - достаточная способность своевременно и полностью выполнять свои долговые обязательства, однако имеется более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

Спекулятивный класс.

«BB» - вне опасности в краткосрочной перспективе, но более высокая чувствительность к воздействию неблагоприятных перемен в коммерческих, финансовых и экономических условиях.

«B» - более высокая уязвимость при наличии неблагоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий, но в настоящее время есть возможность исполнения долговых обязательств в срок и в полном объеме.

«CCC» - на данный момент существует потенциальная возможность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств - это в значительной степени зависит от благоприятных коммерческих, финансовых и экономических условий.

«CC» - в настоящее время высока вероятность невыполнения эмитентом своих долговых обязательств.

«C» - в отношении эмитента возбуждена процедура банкротства или предпринято аналогичное действие, но платежи или выполнение долговых обязательств продолжаются.

«SD» - выборочный дефолт по данному долговому обязательству при продолжении своевременных и полных выплат по другим долговым обязательствам.

«D» - дефолт по долговым обязательствам.

Долгосрочные рейтинги в интервале от «АА» до «ССС» и краткосрочные «А-1» могут быть дополнены знаками плюс (+) или минус (-), обозначающими промежуточную оценку.

Помимо буквенного обозначения, рейтинги S&P сопровождаются так называемыми прогнозами, которые показывают возможное направление движения рейтинга с точки зрения агентства в ближайшие два-три года. Стандартом считаются четыре комментария:

§ «позитивный» - рейтинг может повыситься;

§ «негативный» - рейтинг может понизиться;

§ «стабильный» - изменение маловероятно;

§ «развивающийся» - возможно как повышение, так и понижение рейтинга.

1.2. Краткосрочные рейтинги имеют значения от «А-1» до «D».

2. Шкала национальных рейтингов.

В национальной шкале рейтингов S&P используется приставка ru: «ruAAA», «ruAA», «ruA» и так далее. Рейтинг компании не может быть выше суверенного рейтинга. Поэтому в описании каждого класса добавляется, что рейтинг обозначает способность компании выплачивать свой долг относительно других эмитентов.

Кроме кредитных рейтингов, S&P оценивает руководство компаний. Для этого агентством разработаны две системы: «Рейтинг корпоративного управления» и GAMMA - оценка нефинансовых рисков, связанных с покупкой акций компаний на развивающихся рынках.

Moody's - рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Fitch Ratings и Standard & Poors; основано в 1909 году. Основной офис находится в Нью-Йорке, у компании есть 24 представительства в мире, в том числе в России. Штат - 4 500 человек, которые отслеживают финансовую ситуацию в 100 с лишним странах. Агентство оценивает более 170 тыс. государственных и корпоративных ценных бумаг.

Moody's присваивает международные и национальные рейтинги, которые официально называются рейтингами дефолта эмитента. Но методика Moody's имеет важное отличие от методик Standard & Poors и Fitch Ratings. Основным событием, вероятность которого показывает рейтинг Moody's, является не сам дефолт, а тот факт, что инвесторы понесут потери при его наступлении.

1. Международные рейтинги.

1.1. Рейтинги инвестиционной категории.

«Aaa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг демонстрируют наивысшую степень кредитоспособности по сравнению с другими эмитентами.

«Aa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг показывают весьма высокую кредитоспособность.

«A» - эмитенты или выпуски ценных бумаг имеют кредитоспособность выше средней по сравнению с другими эмитентами.

«Baa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг представляют среднюю кредитоспособность.

1.2. Рейтинги спекулятивной категории.

«Ba» - эмитенты или выпуски ценных бумаг демонстрируют кредитоспособность ниже средней по сравнению с другими эмитентами.

«B» - эмитенты или выпуски ценных бумаг показывают слабую кредитоспособность.

«Caa» - эмитенты или выпуски ценных бумаг спекулятивны и демонстрируют очень слабую кредитоспособность.

«Ca» - эмитенты или выпуски ценных бумаг высокоспекулятивны при крайне слабой кредитоспособности.

«C» - эмитенты или выпуски ценных бумаг крайне спекулятивны и показывают самую слабую кредитоспособность.

Рейтинги Moody's имеют ряд особенностей. Категории «D», обозначающей дефолт, не существует. К каждой оценке от «Aa» до «Caa» вместо плюсов и минусов, как у других агентств, добавляются цифры 1, 2 и 3, которые называются модификаторами. Модификатор 1 указывает, что данное обязательство находится в верхней части своей общей рейтинговой категории, 2 - в середине диапазона, а 3 - в нижней части рейтинговой категории.

2. Национальные рейтинги.

В России Moody's имеет 51% акций совместного предприятия «Рейтинговое агентство Moody's Interfax Rating Agency», которое было основано в 1997 году. Российское агентство присваивает рейтинги по той же шкале, прибавляя .ru в конце, например «AAA.ru».

Fitch Ratings - рейтинговое агентство, входящее в «большую тройку» наравне с Moody's и Standard & Poors. Имеет две штаб-квартиры - в Нью-Йорке и Лондоне, а также 51 представительство. Штат насчитывает 1 500 сотрудников. Рейтинги присвоены 3 100 финансовым институтам, 1 600 банкам, 1 400 страховым компаниям, 1 200 корпорациям, 89 государствами и 45 000 муниципальным образованиям. Компания существует с 1912 года как издательство, а с 1924-го - как рейтинговое агентство.

Fitch Ratings присваивает международные и национальные рейтинги, которые официально называются рейтингами дефолтаэмитента.

Шкала международных рейтингов

1.1. Рейтинги инвестиционной категории.

«AAA» - наивысший уровень кредитоспособности, самые низкие ожидания по кредитным рискам. Присваивается только в случае исключительно высокой способности своевременно погашать финансовые обязательства.

«AA» - очень высокая кредитоспособность, очень низкие ожидания по кредитным рискам и очень высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.

«A» - высокая кредитоспособность, низкие ожидания по кредитным рискам, высокая способность своевременно погашать финансовые обязательства.

«BBB» - хорошая кредитоспособность, низкие на данный момент ожидания по кредитным рискам, адекватная способность своевременно погашать финансовые обязательства. Данный уровень рейтинга является самым низким среди рейтингов инвестиционной категории.

1.2. Рейтинги спекулятивной категории.

«BB» - спекулятивный рейтинг. Рейтинг уровня «BB» означает, что существует возможность развития кредитных рисков, особенно в результате негативных экономических изменений, которые могут произойти со временем. Однако при этом компаниям могут быть доступны альтернативные ресурсы в сфере бизнеса или финансов, позволяющие им выполнить свои финансовые обязательства. Ценные бумаги, которым присвоены рейтинги данного уровня, являются инвестиционными.

«B» - в значительной степени спекулятивный рейтинг. В отношении эмитентов и ценных бумаг, обязательства по которым выполняются, рейтинги уровня «B» обозначают наличие значительных кредитных рисков, однако при этом остается ограниченная «подушка безопасности». На данный момент финансовые обязательства выполняются, но способность продолжать выплаты зависит от устойчивой и благоприятной деловой и экономической конъюнктуры.

«CCC» - обязательства по ценным бумагам выполняются, дефолт представляется реальной возможностью. Способность выполнять финансовые обязательства целиком зависит от устойчивой и благоприятной деловой или экономической конъюнктуры.

«CC» - обязательства, дефолт представляется вероятным.

«C» - обязательства выполняются, дефолт представляется неизбежным.

«RD» - данный уровень рейтинга обозначает, что эмитент не провел своевременные платежи (с учетом применимого льготного периода) по некоторой, но не всей основной части обязательств и продолжает проводить выплаты по другим видам обязательств.

«D» - рейтинг этого уровня присваивается эмитенту или государству, объявившему дефолт по всем своим финансовым обязательствам.

2. Национальный рейтинг выставляется так же, но в формате «AAA(xxx)», «АА(ххx)», «А(хxx)» и т. д. Суффикс обозначает страну, в которой он присвоен. Международный рейтинг организации не может быть выше рейтинга страны. Национальный рейтинг - относительный, для него высшей шкалой оценки выступает самый надежный заемщик на местном рынке, то есть государство.

Кроме того, у Fitch существует дополнительная градация для национальных рейтингов - рейтинг «E(xxx)», который обозначает, что нет достаточной информации для присвоения. Данная категория используется, если ранее рейтинг был приостановлен ввиду отсутствия документации от эмитента, необходимой для наблюдений и поддержки данных.

И международный, и национальный рейтинги могут быть дополнены пометкой rating watch («на контроле»), а также так называемым прогнозом - возможным пересмотром в течение года-двух. Прогноз по рейтингу может быть «позитивным», «стабильным» или «негативным». Для индикации промежуточной оценки используются знаки плюс (+) или минус (-).

4.3 Российские рейтинговые агентства

«Эксперт РА» - российское рейтинговое агентство, аккредитованное Минфином России, создано в 1997 году. Им присвоено более 350 действующих индивидуальных рейтингов. Лидер в области оценки надежности российских страховых и перестраховочных компаний - более 85% рынка. Помимо оценки кредитоспособности, присваивает рейтинги корпоративного управления, а также качества управления активами фондов.

«Эксперт РА» использует следующую шкалу.

«A++» - исключительно высокий (наивысший) уровень кредитоспособности.

«A+» - очень высокий уровень кредитоспособности.

«A» - высокий уровень кредитоспособности.

«B++» - приемлемый уровень кредитоспособности.

«B+» - остаточный уровень кредитоспособности.

«B» - удовлетворительный уровень кредитоспособности.

«C++» - низкий уровень кредитоспособности.

«C+» - очень низкий уровень кредитоспособности (преддефолтный).

«C» - неудовлетворительный уровень кредитоспособности (выборочный дефолт).

«D» - банкротство.

«E» - отзыв лицензии или ликвидация.

Кроме рейтингов отдельных компаний, агентство составляет сравнительные таблицы 400 крупнейших российских предприятий - так называемые ренкинги.

Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) - российское РА, аккредитованное Минфином России, осуществляет свою деятельность с 2000 года. Им присвоено порядка 200 индивидуальных рейтингов. Основная специализация - банки, небанковские кредитные учреждения, страховые компании и негосударственные пенсионные фонды, а также управляющие и инвестиционные компании, то есть профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Шкала рейтингов НРА

«AAA» - максимальная надежность/кредитоспособность.

«AA+» - очень высокая надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«AA» - очень высокая надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«AA-» - очень высокая надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«A+» - высокая надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«A» - высокая надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«A-» - высокая надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«BBB+» - достаточная надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«BBB» - достаточная надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«BBB-» - достаточная надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«BB+» - средняя надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«BB» - средняя надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«BB-» - средняя надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«B+» - удовлетворительная надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«B» - удовлетворительная надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«B-» - удовлетворительная надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«CC+» - невысокая надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«CC» - невысокая надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«CC-» - невысокая надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«С+» - низкая надежность/кредитоспособность, первый уровень.

«C» - низкая надежность/кредитоспособность, второй уровень.

«C-» - низкая надежность/кредитоспособность, третий уровень.

«D» - категория дефолта.

Помимо присвоения рейтингов, НРА ведет ренкинги предприятий в финансовой сфере.

РА АК&M - российское рейтинговое агентство, аккредитованное Минфином России, создано в 1994 году. Помимо рейтингов компаний, специализируется на оценке кредитоспособности субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Им проведено исследование более 100 организаций.

АК&М использует следующую шкалу.

Класс «А» - высокий уровень надежности. Подразделяется на «А++», «А+», «А».

Класс «В» - удовлетворительный уровень надежности. Имеет подклассы «В++», «В+» и «В».

Класс «С» - низкий уровень надежности. Подклассы «С++», «С+», «С».

Класс «D» - неудовлетворительный уровень надежности.

Дополнительное направление деятельности - составление ренкингов регионов, сравнительные рейтинги ведущих предприятий РФ.

Независимое национальное рейтинговое агентство RusRating - российское РА, аккредитованное Минфином России, осуществляет свою деятельность с 2001 года. Создано бывшим сотрудником представительства Thomson Bank Watch в Москве Ричардом Хейнсвортом. Специализируется на кредитных рейтингах банков. Всего по состоянию на лето-2011 им оценено 46 кредитных организаций, 1 лизинговая компания и 1 промышленное предприятие.

RusRating использует следующую шкалу оценок.

«AAA(+-)» - очень высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, низкая чувствительность к длительному периоду стресса, страновой риск низкий или отсутствует.

«AA(+-)» - высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, низкая чувствительность к длительному периоду стресса, страновой риск низкий.

«A(+-)» - высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, низкая чувствительность к длительному периоду стресса, высокий страновой риск.

«BBB(+-)» - сравнительно высокая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как устойчивое и стабильное, высокая устойчивость к среднесрочным стрессам при повышенной чувствительности к стрессам более длительного характера.

«BB(+-)» - средняя степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как удовлетворительное и стабильное, высокая устойчивость к краткосрочным стрессам при повышенной чувствительности к стрессам более длительного характера.

«B(+-)» - степень кредитоспособности незначительно ниже средней, финансовое состояние оценивается как удовлетворительное и стабильное, умеренная устойчивость к краткосрочным стрессам при высокой чувствительности к стрессам более длительного характера.

«CCC(+-)» - степень кредитоспособности ниже средней, основные показатели финансового состояния оцениваются как удовлетворительные, но их стабильность сомнительна, низкая устойчивость к воздействию стрессов.

«CC(+-)» - низкая степень кредитоспособности, основные показатели финансового состояния оцениваются как близкие к удовлетворительным при их низкой стабильности.

«C» - недопустимо низкая степень кредитоспособности, финансовое состояние оценивается как неудовлетворительное и нестабильное, положительное сальдо вероятно после ликвидации.

«D» - стадия процедуры банкротства.

При этом под длительностью стресса понимается следующая градация:

Длительный период стресса - ухудшение внутренних и внешних условий деятельности банка в течение года и более. Среднесрочный период стресса - ухудшение внутренних и внешних условий деятельности банка в период до одного года. Краткосрочный период стресса - ухудшение внутренних и внешних условий деятельности банка в период до трех месяцев.

RusRating специализируется прежде всего на оценке банков. И предлагает в том числе бесплатную экспресс-диагностику до заказа официального присвоения рейтинга.

Размещено на Allbest.ru