Кредитоспособность заемщиков

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Тема данной курсовой работы: "Кредитоспособность заемщиков" - чрезвычайно актуальна. Любая экономическая деятельность содержит в себе известную долю риска и подвержена неопределённости, связанной с изменениями обстановки на рынках. Поэтому интерес к данной теме, никогда не снизиться, а методики будут расширяться и дополняться. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов.

Целью настоящей курсовой работы является изучение методов анализа кредитоспособности заемщиков, в том числе на примере деятельности Сбербанка России.

В соответствии с целью исследования в работе выделены следующие задачи:

1) изучить понятие кредитоспособности заемщика и показатели, используемые при ее оценке;

2) рассмотреть основные методы оценки кредитоспособности заёмщика и выявить их достоинства и недостатки;

3) рассмотреть законодательные и нормативные основы, используемые при оценке кредитоспособности предприятия;

4) провести анализ первоначальных данных и анализ финансового состояния заемщика;

5) произвести оценку кредитного риска и основные направления по его снижению;

6) рассмотреть мировой опыт в вопросах оценки кредитоспособности заемщика;

7) проанализировать методику оценки кредитоспособности предприятий в Сбербанке России, выявить ее положительные и отрицательные стороны и сделать методику более совершенной.

Практическая значимость курсовой работы заключается в выводах, которые помогут коммерческим банкам, в особенности Сбербанку России, улучшить свою методику определения кредитоспособности клиента, а, следовательно, и повысить свои финансовые показатели.

Для наглядности в курсовой работе отражены диаграммы, графики и таблицы.

При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов (заслуженного деятеля науки РФ, доктора экономических наук, профессора О.И. Лаврушина, доктора экономических наук, профессора Г.Г. Коробовой, кандидата экономических наук, доцента Г.Н. Белоглазовой и др.). Много информации на данную тему использовано из периодических изданий, а также основу курсовой работы составили законы, инструкции и другие правовые акты.

Кредитно-финансовая система является одной из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банковской системы и товарного производства исторически шло параллельно и тесно переплеталось. Находясь в центре экономической жизни, банки опосредуют связи между вкладчиками и производителями, перераспределяют капитал, повышают общую эффективность производства. Особую роль играют кредиты, превращаясь, по существу, в основной источник, финансирующий народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами. С переходом от командно-административной к рыночной экономике монополизированная, государственная банковская структура становится более динамичной и гибкой. Банковская система основывается на частной и коллективной собственности и ориентирована на преодоление конкуренции и получение прибыли.

В процессе проведения активных кредитных операций с целью получения прибыли банки сталкиваются с кредитным риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного риска.

В частности, он может возникнуть при ухудшении финансового положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие другие факторы учитываются работниками банка при оценке кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.

Следовательно, кредитоспособность - это наличие у заемщика предпосылок, возможностей получить кредит и возвратить его в срок. Определяется экономическим положением компании, ее надежностью, наличием ликвидных активов, возможностью мобилизации финансовых ресурсов. Понятие "кредитоспособность" относят чаще всего к предприятиям, организациям, фирмам, компаниям, которые претендуют на получение банковского кредита и берут на себя обязательство соблюдения условий договора о кредитовании. Принимая решение о предоставлении кредита заемщикам, коммерческие банки обращают, прежде всего, внимание на их кредитоспособность, для чего анализируют отчетные балансы предприятий, исследуют показатели, характеризующие финансовое положение, хозяйственную деятельность.

Банки должны получить ответ на вопрос: за счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно его получит.

Средства для погашения долгов - это деньги на счетах предприятия и дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность. Также этим средством могут служить имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства. Теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, то есть оно платежеспособно.

Глава I. Сущность и основные методы оценки кредитоспособности заемщика

1.1 Понятие кредитоспособности заемщика и основные показатели, используемые при ее оценке

В настоящее время под влиянием законов, регулирующих рыночные отношения, формируется разветвленная сеть коммерческих банков, осуществляющих комплексное кредитно-расчетное и кассовое обслуживание предприятий независимо от их организационно правовой формы.

Банки в процессе кредитования обязаны всемерно содействовать формированию рыночных отношений, укреплению экономики и финансов государства, ограничению необоснованного роста денежной массы в обращении, предотвращению инфляционных процессов и укреплению национальной валюты.

При командно-административной экономике практически отсутствовало понятие "кредитоспособность". Такое положение объяснялось ограничением использования товарно-денежных отношений в течение длительного времени, а так же тем, что для кредитных отношений, которые преимущественно развивались в форме прямого банковского кредита, были характерны не экономические, а административные методы управления, отличающиеся высокой степенью централизации права принятия окончательных решений. Это исключало необходимость оценки кредитоспособности заемщиков при решении вопросов о выдаче ссуд. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Определение кредитоспособности нужно с позиции характеристики финансового положения партнера для заключения договоров и выполнения работ и оказания услуг, а также предоставления коммерческого кредита. Следовательно, кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме.

Кредитоспособность заемщика в отличие от платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвидный и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности. Тем самым рассмотрим отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Отличия понятий кредитоспособности и платежеспособности

	Кредитоспособность	Платежеспособность
1.	Понятие более узкое в отличии от платежеспособности.	Понятие, вмещающее в себя понятие кредитоспособности.
2.	Прогнозирует платежеспособность предприятия на срок кредита.	Фиксирует неплатежи за истекший период или какую-либо другую дату.
3.	Характеризует возможность погашения части общей задолженности, а именно ссудной задолженности.	Характеризует способность и возможность погасить все виды задолженности.
4.	Источники погашения: - выручка от реализации продукции; - выручка от реализации имущества принятого банком в залог по ссуде; - гарантия другого банка или предприятия; - страховое возмещение.	- выручка от реализации продукции; - выручка от реализации имущества предприятия.

Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяют банку эффективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента, от которой банкиры должны отталкиваться при оценке кредитоспособности клиента.

Рассмотрим критерии кредитоспособности клиента:

1) Характер клиента - это репутация клиента, она складывается из длительности функционирования клиента в данной сфере бизнеса, его кредитная история; репутация его партнеров в деловом мире;

2) Способность заимствовать средства - это наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, правоведения от клиента переговоров, право подписи кредитных документов;

3) Возможность заработать средства в ходе текущей производственной деятельности;

4) Капитал клиента. При оценке капитала клиента следует обратить внимание на два основных момента - остаточность капитала, который оценивается на основе коэффициентов и степень вложения капитала клиента в кредитуемую операцию.

5) Обеспеченность ссуды. Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретной величиной источника погашения долга (залог, банковская гарантия, поручительство и др.).

6) Условия, в которых совершается кредитная операция. Следует обратить внимание на прогноз экономической ситуации в стране, регионе деятельности заемщика, отрасли кредитуемой операции. А так же на учет политических факторов.

7) Осуществление контроля. Под контролем здесь понимается наличие законодательных и нормативных основ для осуществления клиентом кредитуемых мероприятий.

Исходя из этих критериев, существуют определенные способы определения кредитоспособности, которые будут рассмотрены в главе II.

Основная цель анализа кредитоспособности - определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Делая выводы из выше изложенного можно определить основные задачи анализа кредитоспособности предприятия:

1) определение финансового положения заемщика;

2) предупреждение кредитных ресурсов вследствие не эффективности хозяйственной деятельности заемщика;

3) стимулирование деятельности предприятия - заемщика в направлении повышения ее эффективности, повышение эффективности кредитования;

4) минимизация рисков при кредитовании.

1.2 Основные методы оценки кредитоспособности заёмщика

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы.

Анализ кредитоспособности ссудозаемщика включает целый ряд методов:

1) метод сбора информации о клиенте;

2) на основе финансовых коэффициентов;

3) на основе денежного потока;

4) на основе показателей делового риска;

5) метод рейтинговой (бальной) оценки;

6) метод оценки кредитного риска;

7) наблюдение за работой клиента.

Рассмотрим более подробно основные названные способы оценки кредитоспособности в отечественной банковской практике.

Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:

1) коэффициенты ликвидности;

2) коэффициенты эффективности использования активов;

3) коэффициенты финансового левеража;

4) коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов в банке являются:

1) финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

2) расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

3) плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Рассмотрим финансовые коэффициенты предприятия более подробно:

1) Коэффициенты ликвидности. Ликвидность предприятия - его способность своевременно погашать долговые обязательства.

Ликвидность предприятия характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств. По степени ликвидности активы предприятия принято объединять в такие группы:

1) быстрореализуемые активы - денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения (КФВ) из 2-го раздела баланса;

2) среднереализуемые активы - дебиторская задолженность (ДЗ) сроком возникновения до 12 месяцев из 2-го раздела баланса:

3) медленнореализуемые активы - запасы и затраты (33) из 2 раздела баланса:

4) постоянные активы - внеоборотные активы из 1-го раздела баланса. Сюда же можно отнести и дебиторскую задолженность сроком возникновения свыше 12 месяцев из 2-го раздела баланса.

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал) рассчитывают по формуле

(1)

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2 - 0,3 (или 20 - 30%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.

Поскольку вложения предприятия в краткосрочные ценные бумаги считаются активами недостаточно быстрой реализации, то на практике вполне возможен расчет коэффициента абсолютной ликвидности через учет в числителе дроби только денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности (промежуточный коэффициент) рассчитывают по формуле

(2)

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7 - 0,8 (или 70 - 80%), т.е. включение в расчет дебиторской задолженности до 12 месяцев повышает значение этого коэффициента по сравнению с предыдущим на 50%. Однако здесь надо учесть тот факт, что дебиторская задолженность до 12 месяцев вполне может отражать в балансе значительные задержки по оплате анализируемым предприятием поставленной продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Некоторые банки учитывают факт несвоевременности завершения расчетов через повышение нормативного значения К_т.л до 1 - 1,5.

Коэффициент покрытия (обшей ликвидности) рассчитывается по формуле:

(3)

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%), т.е. включение в расчет запасов и затрат повышает значение коэффициента более чем на 100% по сравнению с предыдущим коэффициентом. Это связано с тем, что запасы и затраты необходимо сначала переработать, получить продукцию, потом завершить расчеты для получения реальных денег на расчетном счете. Если процесс переработки не длителен, то вполне возможно считать нормативное значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0.

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

2) Коэффициенты эффективности использования активов. Эффективность использования активов характеризуется показателями оборачиваемости. Наиболее распространенными из них являются продолжительность одного оборота активов; показатель оборачиваемости отдельных видов оборотных средств; число оборотов активов за период (обычно за год).

Продолжительность одного оборота активов в днях определяется по формуле:

(4)

где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые поданным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;

Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках(форма № 2);

Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода. В результате сравнения определяется ускорение или замедление оборачиваемости. Ускорение имеет место, если фактическая продолжительность одного оборота меньше данных прошлого отчетного периода. При обратной ситуации наблюдается замедление.

Показатель оборачиваемости отдельных видов оборотных средств определяется по формуле:

, (5)

где З, НП, ГП, Т, ДЗ. КФВ и ДС - средние остатки соответственно производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции, товаров дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;

В - однодневный оборот по реализации (Р/Д).

Рассчитанные таким образом частные показатели оборачиваемости с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов.

Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле

(6)

Из формулы (6) видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.

Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости определяется по формуле

(7)

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе.

Экономический эффект ускорения оборачиваемости (Э) выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота.

3) Коэффициент финансового левеража. Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

В анализе финансового состояния предприятия используются наиболее распространенные показатели финансового левеража (ФЛ), которые представлены ниже.

Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капиталов (СК)

(9)

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

, (10)

где ВБ - валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше коэффициент автономии, тем ниже коэффициент соотношения заёмного и собственного капиталов, тем лучше для предприятия.

4) Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы реализованной продукции (для узкоспециализированных предприятий) (%)

(11)

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по показателю рентабельности всех активов предприятия не устанавливается.

Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике необходимо использовать данные показатели за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты.

Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых отраслей экономики.

Число классов принято в размере трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно. Приведем классификацию некоторых показателей в зависимости от значений, которые представлены в таблице 1.2.

Таблица 1.2 Распределение показателей по классам

Показатели	Нормативное значение	Распределение по классам
		1-й	2-й	3-й
Коэффициент абсолютной ликвидности, (Ка.л.)	0,2-0,25	0,2 и выше	0,1-0,2	< 0,1
Коэффициент промежуточной ликвидности, (Кп.л.)	0,7-0,8	0,7 и выше	0,5-0,7	< 0,5
Коэффициент покрытия, (Кп)	2	2 и выше	1-2.	< 1
Оборачиваемость активов, (Оа)	--	Ускорение	На одном уровне	Замедление
Коэффициент автономии, (Ка)	0,5	0,5 и выше	0,3-0,5	< 0,3

По большему числу показателей, попавших в соответствующий класс, определяется класс кредитоспособности предприятия. Такой набор показателей не позволяет осуществлять единый подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе рейтинга.

Следует знать, что рейтинг - это выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100. Доля в совокупности зависит от числа взятых показателей, учета особенности работы данного заемщика, ликвидности его баланса, положения на рынке, своевременности расчетов по кредитам и другим обязательствам, характера кредитования под определенные объекты и др. Значимость показателя определяются в банке индивидуально по каждому заемщику.

Распределение на классы кредитоспособности по сумме баллов может быть таким:

1-й класс: 100 - 150 баллов;

2-й класс: 151 - 250 баллов;

3-й класс: 251 - 300 баллов.

Определим класс кредитоспособности заемщика, если известны классы показателей и их удельный вес на примере таблицы 1.3. Таким образом, по сумме баллов данный заемщик относится ко 2-му классу кредитоспособности.

Таблица 1.3 Рейтинг заемщика

Показатели	Класс	Доля, %	Сумма баллов
Ка.л.	3	20	60
Кп.л.	2	30	60
Кп.	3	30	90
Оа.	2	10	20
Ка.	1	10	10
Итого	Ї	100	240

С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения. Так, первоклассные заемщики считаются финансово устойчивыми, и банки могут открывать им кредитную линию, кредитовать по счету с овердрафтом, требовать меньше форм обеспечения или вообще выдавать бланковые (без обеспечения) кредиты, по возможности снижать процентную ставку. Второклассные заемщики считаются финансово неустойчивыми и кредитуются на общих основаниях. Третьеклассные заемщики считаются ненадежными, и кредит предоставляется им на особых условиях: под более высокий процент, под несколько видов обеспечения, ограничением ссуды размером уставного капитала.

Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд недостатков:

1) строится на данных об остатках;

2) отражает положение дел только в прошлом;

3) показывает в основном движение оборотных активов.

Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков

Денежный поток - это объем денежных средств, которые получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода. Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в с вязи с различными хозяйственными операциями, которые можно сгруппировать по их экономическому содержанию. Принято выделять три вида хозяйственных операций и соответственно связанных с ними денежных потоков: текущая, инвестиционная, финансовая.

Текущая деятельность (ТД) отражает основной поток денежных средств от производства и реализации продукции, выполнения работ или оказания услуг.

Инвестиционная деятельность (ИД) включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера (амортизационные отчисления, фонд накопления, нераспределенная прибыль, доходы от продажи основных фондов, долгосрочные кредиты и займы, эмиссия акций).

Финансовая деятельность (ФД) - операции по краткосрочному финансированию предприятия: краткосрочные кредиты и займы, процентов по полученным кредитам и займам, обороты по валютным операциям.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении притока и оттока денежных средств у заемщика за период, предшествующий сроку испрашиваемого кредита. Существует два метода расчета денежных потоков: прямой и косвенный.

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета, так как непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета (Главной книгой, журналами-ордерами и др.). На этом методе строится квартальная отчетность о движении денежных средств (форма № 4). Используя данные отчетности, можно подсчитать приток или отток денежных средств сначала по видам деятельности, а потом в целом по предприятию как разницу между поступлениями денежных средств и их выбытием. Покажем взаимосвязь потоков денежных средств: Остаток денежных средств предприятия на начало периода ± Чистый денежный поток ТД ± Чистый денежный поток ИД ± Чистый денежный поток ФД = Остаток денежных средств предприятия на конец периода.

Проиллюстрируем аналитический отчет предприятия о движении денежных средств, составленный по данным формы № 4, тыс. руб.:

1) Остаток денежных средств на начало периода: 1172

Движение денежных средств в ТД:

2) Поступления выручки от реализации продукции: 39556

3) Поступления от реализации имущества: 1659

4) Авансы покупателей: 4920

5) Прочие поступления: 10587

6)Оплата счетов поставщиков: 4407

7) Оплата труда: 9470

8) Выдача подотчетных сумм: 1430

9) Выдача авансов: 1770

10) Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами: 11494

11) Сдача выручки в банк из кассы предприятия: 8486

12) Прочие выплаты, перечисления: 18273

13) Результаты ТД: приток "+", отток "--"

(стр. 2 + 3 + 4 + 5 - 6 - 7 - 8 - 9 - 10 - 11 - 12) = +1392

Движение денежных средств в ИД:

14) Поступления от реализации основных средств: 820

15) Приобретение основных средств: 1400

16) Результат ИД: приток "+", отток "--" (стр. 14 - 15) = 580

Движение денежных средств в ФД:

17) Банковский кредит: 320

18) Погашение ссуд: 114

19) Результат ФД: приток "+", отток "--" (стр. 17 - 18) = +206

20) Остаток денежных средств на конец периода (стр. 1 + 13+16+19) = 2190

Как видно, предприятие имеет приток денежных средств от ТД и ФД и отток по ИД. Значит, от всех видов деятельности предприятие имеет чистый денежный поток 1018 тыс. руб. (1392 - 580 + 206). Это привело к увеличению денежных средств на конец периода до 2190 тыс. руб.

Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств. Этот недостаток устраняется при использовании косвенного метода. При применении косвенного метода сначала устанавливают чистую прибыль и определяют разницу между доходами и притоком денежных средств, между расходами и оттоком денежных средств.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска

Деловой риск - риск, связанный с несвоевременным завершением кругооборота фондов и неэффективным использованием ресурсов (финансовых, технических, трудовых). Кругооборот включает три стадии: снабжение, производство, реализацию.

Стадию снабжения можно оценить по таким показателям как: характер поставок (прямые или через посредников); количество поставщиков, длительность производственных связей с ними; ритмичность поставок; место нахождения складских помещений.

Прямые поставки, большое число поставщиков, длительные связи, ритмичность поставок, наличие складских помещений, близких к месту производства, оцениваются более высоко и получают при количественной оценке больше баллов.

Стадию производства можно оценить по таким показателям как: обеспеченность рабочими, в том числе высокой квалификации; производительность рабочих; возрастной состав оборудования; производительность оборудования.

Рост доли рабочих высокой квалификации, производительности труда рабочих и оборудования, доли оборудования со сроком службы до 10 - 12 лет будут также оценены более высоко.

Стадию реализации можно оценить по таким показателям как: число покупателей; порядок расчетов за производимую продукцию, выполненные работы и оказанные услуги; платежеспособность покупателей; емкость рынка.

Далее более подробно рассмотрим недостатки и достоинства выше изложенных методов анализа кредитоспособности предприятия.

1) Оценка кредитоспособности банковских заемщиков на основе финансовых коэффициентов.

Достоинства: Способ оценки на основе финансовых коэффициентов наиболее распространен в практике российских коммерческих банков, так как эта методика по отношению к российской экономике является более реальной. Система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций. Она учитывает многие стороны деятельности фирмы.

Недостатки: Оценка кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов требует индивидуального подхода к каждому клиенту. Необходима систематическая аналитическая работа по оценке финансового состояния заемщика.

Методика оценки кредитоспособности на основе финансовых коэффициентов имеет ряд отрицательных факторов: строится на данных об остатках; отражает положение дел только в прошлом; показывает в основном движение оборотных активов.

Эти недостатки в некоторой степени преодолеваются при оценке кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

2) Оценка кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Достоинства: Анализ денежного потока клиента не только оценивает в целом кредитоспособность клиента, но и показывает на этой основе предельные размеры новых ссуд, а также слабые места управления предприятием, из которых могут вытекать условия кредитования и т.п.

Недостатки: Оценка денежных потоков по российским предприятиям находится в начальной стадии, и соответственно мало используется, мало изучена. Рассмотренный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально раскрывая движение денежных средств на его банковском счете, но не показывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

3) Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Достоинства: В этой методики рассматривается, то, что в других не рассматривается, а именно поставки товара и их ритмичность, количество поставщиков, длительные связи с ними, складские помещения, рабочие высокой квалификации, производительность труда рабочих и оборудования, и детально рассматривается дебиторская задолженность.

Недостатки: Методика оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска еще находится на стадии разработки и не адаптирована к банковской практике так, как по финансовым коэффициентам. Этот способ мало распространен из-за информационной объемности, так как требует оценки кредитоспособности с учетом показателей производственной деятельности и позволяет оценить кредитоспособность клиента только в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции.

4) Метод рейтинговой (бальной) оценки.

Достоинства: Рейтинг - выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Такой метод присваивает класс заемщику, что облегчает узнаваемость заемщика банком. С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения.

Недостатки: Так при использовании рейтинговой оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, так как здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет).

Если использовать несколько методов одновременно это позволит несколько точнее определить степень риска выдачи кредита: возможно ли банкротство предприятия или оно устойчиво? Также будут учтены многие стороны деятельности предприятия.

Глава II. Положение Сбербанка на финансовом рынке

Развитие российской экономики в 2011 году проходило на фоне неоднозначных внешнеэкономических условий. Глобальные тенденции на мировых финансовых рынках были в первую очередь связаны с низкими или отрицательными темпами роста в развитых странах, экономика которых характеризуется значительным объемом внешней и внутренней задолженности. В США эти проблемы выражались в медленном восстановлении экономики на фоне политических разногласий. В Европе продолжал обостряться долговой кризис. В результате значительно возросла волатильность российского фондового и валютного рынков. В частности, во второй половине года на фоне обострения финансового кризиса в Еврозоне рубль обесценился с 28,1 руб./долл. США в июле до 32,2 руб./долл. США в конце года.

Российская экономика продолжила восстановительный рост. В 2011 году ВВП вырос на 4,3%. Основной вклад в рост внесли потребительские расходы и восстановление запасов материальных оборотных средств предприятий. В целом в 2011 году основой роста стал внутренний спрос - как потребительский, так и инвестиционный. Внешний спрос в условиях глобальной нестабильности существенно сократился, что привело к ухудшению в экспортоориентированных отраслях российской экономики. Замедлился рост в добывающей промышленности, рост обрабатывающей промышленности докризисных значений не достиг.

Реальные доходы населения практически не выросли за 2011 год. Тем не менее, рост оборота розничной торговли составил 7,2%. Причины этого роста - реализация отложенного спроса, рост потребительского кредитования и снижение нормы сбережений. Это сказалось, в том числе, на динамике розничных услуг российских банков:

В банковском секторе замедлился темп роста вкладов физических лиц (21%) относительно предыдущего года (31%). При этом темп роста вкладов в Сбербанке составил 18%, таким образом, данный показатель был ниже среднерыночного значения. За счет этого доля u1041 Банка в данном сегменте сократилась с 47,9% до 46,6%.

Банки активно развивали розничное кредитование. Объем кредитов, выданных физическим лицам, за год увеличился более чем на треть (36%). При этом Сбербанк показал сопоставимый с рынком рост по этому направлению, что позволило сохранить рыночную долю на уровне 32%.

Российские банки активно взаимодействовали с российскими компаниями и предприятиями, привлеченные средства которых возросли на 26%, кредиты - на 27%. Сотрудничество Сбербанка с корпоративными клиентами было также успешным, особенно в части кредитования, в котором Банку удалось увеличить свое присутствие на рынке с 31,3% до 32,9%.

В целом отличительной особенностью развития российской банковской системы в 2011 году стало превышение темпов роста кредитов над темпами роста депозитов клиентов, что во второй половине года стало оказывать дополнительное давление на ликвидность банковской системы. В первой половине года наблюдался избыток банковской ликвидности. С целью его сокращения, а также уменьшения инфляционного давления в экономике в феврале 2011 года Банк России начал предпринимать меры, направленные на ужесточение денежно-кредитной политики: за год нормативы обязательных резервов для банков были трижды увеличены, ставка рефинансирования дважды повышена, ставка по депозитным операциям Банка России повышена четыре раза. В III квартале ликвидность на межбанковском рынке резко сократилась на фоне глобальной нестабильности и проблем с получением внешнего финансирования российскими заемщиками. Процентные ставки на межбанковском рынке значительно выросли: ставки MosPrime по кредитам овернайт с 2,9% в начале года достигли 6,5% в декабре. Для поддержания низких ставок кредитования в реальном секторе Банк России резко увеличил объем средств, предоставляемых по операциям РЕПО, а Министерство финансов разместило депозиты в банках.

Для Сбербанка средства клиентов оставались основным источником фондирования. Тем не менее, их темпы роста, как и во всей банковской системе, отставали от темпов, которыми развивалось кредитование. В связи с этим Сбербанк принимал меры для получения дополнительного объема ликвидных средств. Рублевую дополнительную ликвидность Сбербанк получал путем привлечения средств Банка России через операции прямого РЕПО, получения от Банка России кредитов под обеспечение 2, а также сокращения вложений в облигации Банка России (за год их объем в портфеле Банка сократился более чем на 430 млрд. руб.). Дополнительная ликвидность в иностранной валюте была получена путем выпуска облигационного займа и получения синдицированного кредита, а также через операции торгового финансирования.

В I квартале 2011 года на российском фондовом рынке преобладали позитивные настроения. Тем не менее, последующие события - нарастающая неуверенность в дальнейшем росте мировой экономики и продолжающийся кризис доверия в зоне евро - дважды, в августе и в сентябре, приводили к падению мировых фондовых рынков. В итоге, к концу года индекс ММВБ оказался на 17% ниже уровня начала 2011 года. Рыночная капитализация 3 Сбербанка также снизилась с 76,1 до 54,8 млрд. долл. США, при этом Банк сохранил за собой место в двадцатке крупнейших по данному показателю банков мира.

В 2011 году продолжилось улучшение качества ссудных портфелей банков. За год в банковском секторе доля просроченной задолженности по кредитам юридических и физических лиц сократилась с 5,5% до 4,6%.

Сбербанк также уделял особое внимание качеству портфеля. Была продолжена работа по запущенным еще в 2010 году бизнес-процессам сбора проблемной задолженности.

Объем просроченной задолженности физических лиц за год увеличился на 2,3 млрд. руб., что, тем не менее, незначительно по сравнению с общим объемом портфеля, составляющим 1777 млрд. руб. Одновременно, высокими темпами наращивался портфель срочных кредитов. Все меры в совокупности позволили Банку снизить долю просроченной задолженности по кредитам клиентам с 5,0% до 3,4% и сформировать более качественный кредитный портфель в сравнении с совокупным портфелем банковской системы.

В 2011 году Сбербанк восстановил резервы по ряду кредитов в рамках плановой работы с проблемными активами. В результате, при том, что Банк продолжал создавать резервы по вновь выдаваемым кредитам, в целом за год расходы по формированию резервов существенно сократились. Это положительно сказалось на росте прибыли, которая, достигнув рекордной величины, составила 46,5% совокупной прибыли банковской системы страны.

Доля Сбербанка на различных сегментах финансового рынка показана в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Доля Сбербанка на различных сегментах финансового рынка

	2011	2010
Активы	26.8%	27.3%
Капитал	29.1%	26.4%
Кредиты корпоративным клиентам	32.9%	31.3%
Кредиты частным клиентам	32.0%	31.9%
Средства корпоративных клиентов	14.5%	15.9%
Средства частных клиентов	46.6%	47.9%
Прибыль до налогов из прибыли	46.5%	39.2%

Анализ доходов и расходов

Таблица 2.2 Анализ доходов и расходов

Агрегированный отчет о прибылях и убытках млн. руб.
	2011	2010	Прирост, %
Чистые процентные доходы	575826	502833	4.5%
Процентные доходы, всего	837888	796993	5.1%
Процентные расходы, всего	262062	294160	10.9%
Изменение резервов	11240	86869	-
Чистый доход от операций с ценными бумагами	388	16554	(55.4%)
Чистый доход от операций с иностранной валютой	9036	1592	467.5%
Чистый комиссионный доход	125576	111942	12.2%
Прочие операционные доходы	17204	14871	15.7%
Операционные расходы	337368	318720	5.9%
Прибыль до налогообложения	408902	242203	68.8%
Начисленные (уплаченные) налоги	98407	68225	44.2%
Прибыль после налогообложения	310495	173979	78.5%

Банк увеличил чистый процентный доход на 14,5% до 575,8 млрд руб., что стало возможным благодаря росту процентных доходов и снижению процентных расходов.

Процентные доходы увеличились на 5,1% за счет роста доходов по кредитам клиентам и составили 837,9 млрд. руб.

Структура полученных процентных доходов:

? 489,0 млрд. руб. - процентные доходы по кредитам юридических лиц (рост на 0,7% при росте объема кредитов на 34,1%);

? 215,5 млрд. руб. - процентные доходы по кредитам физических лиц (рост на 20,9% при росте объема кредитов на 36,6%);

? 100,4 млрд. руб. - процентные доходы от вложений в ценные бумаги;

? 32,9 млрд. руб. - доходы от продажи страховых продуктов 8, доходы прошлых лет, штрафы, пени 9, доходы от размещения средств в банках.

Процентные расходы сократились на 10,9% главным образом за счет расходов по средствам физических лиц и составили 262,1 млрд. руб., из которых:

? 187,5 млрд. руб. - процентные расходы по средствам физических лиц (снижение на 12,1% за счет общей стоимости вкладов при росте их объема на 17,8%);

? 43,1 млрд. руб. - процентные расходы по средствам юридических лиц;

? 28,3 млрд. руб. - процентные расходы по привлеченным средствам банков;

? 3,2 млрд. руб. - процентные расходы по выпущенным долговым обязательствам.

Чистый доход от операций с ценными бумагами 10 снизился на 55,4% до 7,4 млрд. руб. Наибольший объем доходов получен по акциям и корпоративным облигациям.

Анализ активов и пассивов

Анализ активов и пассивов представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Анализ активов и пассивов

Агрегированный баланс:	1 январь 2012	1 январь 2011	изм., %
	млн. руб.	доля, %	млн. руб.	доля,%
Денежные средства	492881	4.7%	322303	3.8%	52.9%
Средства в Центральном Банке РФ	151197	1.4%	128925	1.5%	17.3%
Средства в кредитных организациях	38444	0.4%	61888	0.7%	37.9%
Чистые вложения в ценные бумаги	1580627	15.2%	1851423	21.7%	-14.6%
Чистая ссудная задолженность	7658871	73.5%	5714301	67.0%	34.0%
Основные средства	948	3.6%	317379	3.7%	16.9%
Прочие активы	126452	1.2%	12728	1.6%	-0.5%
Всего активов	10419419	100.0%	8523247	100.0%	22.2%
Средства Центрального Банка РФ	5388	5.4%	300000	3.5%	88.5%
Средства кредитных организаций	477467	4.6%	91094	3.4%	64.0%
Средства клиентов	7877198	75.6%	6666978	78.2%	18.2%
Выпущенные долговые обязательства	87223	0.8%	111983	1.3%	-22.1%
Прочие обязательства	84730	0.8%	76992	1.0%	10.1%
Резервы на прочие потери	26771	0.3%	26313	0.3%	1.7%
Источники собственных средств	1300642	12.5%	1049887	12.3%	23.9%
Всего пассивов	10419419	100.0%	8523247	100.0%	22.2%

Активы Банка за 2011 год увеличились на 22,2% или почти на 2 трлн. руб. и достигли 10,4 трлн. руб. Основой роста являлись кредиты клиентам 14, которые в целом за год возросли на 2 трлн. руб.

За 2011 год корпоративному сектору было предоставлено свыше 5,5 трлн. руб. Кредитный портфель корпоративных клиентов увеличился за год на 34,1% и достиг 6,4 трлн. рублей.

Частным клиентам за отчетный год выдано свыше 1,2 трлн. руб. Портфель розничных кредитов увеличился за год на 36,6% и составил около 1,8 трлн. рублей.

Рост портфеля в течение года был стабильным во всех регионах страны. Чистые вложения в ценные бумаги по итогам года сократились на 14,6% за счет погашения облигаций Банка России. Традиционно основным источником фондирования операций Банка оставались средства клиентов. По итогам года их объем увеличился на 1,2 трлн. руб. или 18,2% и составил около 7,9 трлн. руб. Вклады физических лиц превысили 5,5 трлн. руб., средства юридических лиц составили более 2,2 трлн. руб., средства клиентов на счетах в драгоценных металлах достигли 115 млрд. руб.

Капитал Банка, рассчитываемый по Положению Банка России №215-П 15, за 2011 год увеличился на 22,1%. Источник роста капитала - заработанная чистая прибыль. Достаточность капитала на 1 января 2012 года составила 15,0%.

Перспективные и новые методики оценки кредитоспособности

В настоящее время все большее распространение наряду с традиционными способами оценки кредитоспособности получает скоринг - кредитование, а также оценка кредитоспособности заемщика на основе интеллектуального анализа данных Data Mining (с использованием деревьев решений).

Система "кредит-скоринг" в США - специальная шкала для измерения рейтинга заемщика, представляющая начисление баллов клиенту в зависимости от уровня его кредитоспособности. Скоринг используется главным образом при кредитовании физических лиц и представляет собой математическую или статистическую модель, с помощью которой на основе кредитной истории "прошлых" клиентов банк пытается определить, насколько велика вероятность, что конкретный потенциальный заемщик вернет кредит в срок.

Важная черта системы "кредит-скоринг" заключается в том, что она не может применяться по шаблону, а должна разрабатываться исходя из особенностей, присущих банку, его клиентуре, учитывая характер банковского законодательства и традиции страны, то есть подлежит обязательному наблюдению и видоизменению.

Сегодня известно достаточно много методик кредитного скоринга. Одной из самых известных является модель Дюрана. Дюран выделил группы факторов, позволяющих максимально определить степень кредитного риска, и коэффициенты для различных факторов, характеризующих кредитоспособность физического лица: пол, возраст, срок проживания в данной местности, профессия, финансовые показатели, работа, занятость.

В самом упрощенном виде скоринговая модель представляет собой взвешенную сумму определенных характеристик. В результате получается интегральный показатель (SCORE). Чем он выше, тем выше надежность клиента, и банк может упорядочить своих клиентов по степени кредитоспособности.

Сейчас банки требуют от потенциальных клиентов широкий перечень документов, которые являются официальным основанием для получения кредита. Несмотря на то, что не существует официальной процедуры работы с ними, и каждый банк по своей собственной схеме собирает эти документы, в целом они должны содержать все необходимые сведения о заемщике.

Среди преимуществ скоринговых систем банкиры указывают снижение уровня невозврата кредита, быстроту и беспристрастность в принятии решений, возможность эффективного управлении кредитным портфелем, отсутствие необходимости длительного обучении персонала.

Основной недостаток скоринговой системы оценки кредитоспособности физических лиц - низкая адаптируемость. Используемая же для оценки кредитоспособности система должна отвечать положению дел. Например, в США считается плюсом, если человек поменял место работы - это говорит о его востребованности. В нашей стране наоборот - данное обстоятельство свидетельствует, что человек либо не может ужиться с коллективом, либо он малоценный специалист, и, соответственно, повысится вероятность просрочки в платежах.

Еще одним вариантом решения поставленной задачи является применение алгоритмов, методом математического анализа данных, то есть отнесения какого - либо потенциального заемщика к одному из известных классов. Такого рода задачи с большим успехом решаются одним из методов Data Mining - при помощи "деревьев решений". Получаемая модель - это способ представления правил в иерархической, последовательной структуре, где каждому объекту соответствует единственный узел, дающий решение.

Сущность этого метода заключается в следующем. На основе данных за прошлые годы строится дерево. При этом класс каждой из ситуаций, на основе которых строится дерево, заранее известен. При построении дерева все известные ситуации обучающей выборки сначала попадают в верхний узел, а потом распределяются и могут быть разбиты на дочерние узлы. Критерий разбиения - это различные значения какого - либо входного фактора. В определении поля, по которому происходит разбиение, используется показатель, называемый энтропия, или мера неопределенности. Выбирается поле, при разбиении по которому устраняется больше неопределенности. Неопределенность тем выше, чем больше примесей (объектов, относящихся к разным классам) находятся в одном узле.

Таким образом, работа по созданию отлаженной системы сбора информации о клиентах - потенциальных заемщиках только начинается. Изучение зарубежного опыта и использование его в современной отечественной банковской практике поможет снять многие проблемы банкиров.

Порядок определения кредитоспособности ссудозаемщиков в учреждениях Сбербанка РФ

Методика определения кредитоспособности заемщиков закреплена в Инструкции Сбербанка РФ "О кредитовании юридических лиц учреждениями Сбербанка РФ" от 26.10.93г № 26-р и "Правилах кредитования физических лиц учреждениями Сбербанка РФ" от 10.07.97г № 229-р.

При расчете платежеспособности физических лиц из дохода вычитаются все обязательные платежи, указанные в справке и анкете (подоходный налог, взносы, алименты, компенсация ущерба, погашение задолженности и уплата процентов по другим кредитам, сумма обязательств по предоставленным поручительствам, выплаты в погашение стоимости приобретенных в рассрочку товаров и др.). Для этой цели каждое обязательство по предоставленному поручительству принимается в размере 50% среднемесячного платежа по соответствующему основному обязательству.