Анализ финансового состояния кредитного учреждения "Сбергбанк России"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Математические методы финансового анализа»

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ КРЕДИТНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ «СБЕРБАНК РОССИИ»

Оглавление

Введение

Цель курсовой работы

Актуальность и содержание

Сведения о кредитной организации

Финансовый анализ

Глава 1 Анализ финансового состояния

Оценка качества активов

1. Коэффициент работоспособности активов

2. Коэффициент кредитной активности

3. Коэффициент качества ссуд

Оценка качества пассивов

1. Позиция банка на межбанковском рынке

2. Уровень внешнего финансирования

3. Коэффициент покрытия

Глава 2 Надёжность и устойчивость

1. Коэффициент достаточности капитала

2. Коэффициент мгновенной ликвидности

3. Коэффициент общей ликвидности

Глава 3 Оценка эффективности

1. Коэффициент рентабельности капитала

2. Коэффициент рентабельности активов

3. Коэффициент рентабельности персонала

Заключение

Библиографический список

Введение

Цель курсовой работы

Цель курсовой работы состоит в произведении финансового анализа крупнейшего банка Российской Федерации, -- «Сбербанка России», -- с целью получения знаний о финансовой отчётности кредитных организаций, методах оценки их деятельности, а так же получения навыков анализа финансового состояния банков по консолидированной годовой отчётности и, как результат работы, сведений о состоянии рассматриваемого банка.

Актуальность и содержание

В 1995-1997гг. межбанковский рынок, в том числе валютный, активно развивался -- работа шла не только на российском межбанковском рынке, но и на финансовых рынках стран СНГ, в 1997 г. большое развитие получили форвардный рынок. В совокупности такая бизнес-среда рождала спрос на создание комплексной технологии установления лимитов, обеспечивающей подготовку решений в ежемесячном режиме по большому списку банков-контрагентов из различных государств (100-120 до 1998 г.).

В данной работе реализованны методические подходы [1] к комплексной оценке финансового состояния коммерческих банков, основные принципы которой были разработаны в соавторстве [1], [2] (Крутов А.П., Мисюлин Д.В.) и применялись с осени 1995 г. по конец 1998 г. Первый вариант программы был создан Мисюлиным Д.В. На основе единого подхода были реализованы различные методики и программные комплексы для анализа банков России, Прибалтики, Украины, Казахстана и Белоруссии.

Вторая версия программного комплекса (1998-2002 гг.) реализован программно Баковым И.В. на языке C++Builder 4.0, базы данных -- Microsoft SQL Server 7.0., который в дальнейшем (после 2002 г.) получил самостоятельное развитие. Работа над данной методикой имела достаточно открытый характер -- она нашла отражение в нескольких публикациях, докладах на банковских конференциях. Материал предоставлялся в ЦБ РФ. Проводился обмен опытом с многими банками, в том числе СНГ. Приведенные подходы успешно используются.

Метод нацелен на решение основных взаимосвязанных задач финансового анализа -- определение текущей и перспективной платежеспособности заемщика, определение его кредитоспособности и надежности, что особенно важно для банковского менеджмента: при принятии принципиального решения о работе с банками-контрагентами по любым операциям, связанным с кредитным риском -- межбанковское кредитование, размещение средств на корреспондентских счетах, операции «forex» покупки-продажи валюты, приобретение банковских долговых обязательств и т.д.; при расчете конкретного лимита на банк-контрагент по указанным операциям на конкретные сроки (особенно важен лимит по кредитованию).

Данные задачи также весьма актуальны для финансовых менеджеров фирм и финансовых компаний при принятии решений о выборе обслуживающего банка.

Практический опыт показывает, что излагаемая методика оценки финансового состояния коммерческих банков позволяет резко снизить риск при проведении межбанковских операций, оценить надежность банка с достаточной для принятия решения погрешностью, предвидеть ухудшение положения банка в ближайшем будущем, выделить банки, обладающие потенциалом для успешного развития.

Особо эффективно метод зарекомендовал себя во время финансового кризиса 1998 г. Его применение позволило в подавляющем большинстве случаев достаточно точно прогнозировать последовавшие в течение 1997-1998 гг. банкротства и проблемы ряда кредитных организаций. Наряду с высокой эффективностью, программа и методика достаточно просты в работе.

Во 2ой главе рассматриваются общий анализ основных групп активов и пассивов руководствуясь так же методикой анализа финансового состояния банка разработанной ЦБ РФ[2], оценка надежности и рентабельности с использованием наиболее популярных финансовых коэффициентов, в том числе и оригинальных. Деление достаточно условно, показатели деятельности тесно взаимосвязаны. Например, показатели качества активов и пассивов характеризуют также и надежность банка (особенно качество ссуд, размер клиентской базы, нетто-займы на рынке межбанковского кредита и т.д.).

Для некоторых коэффициентов существуют общепринятые стандарты -- нормативы диапазона значений. Приведенные ниже значения являются условными и при реальном анализе имеют довольно большой «допуск», что связано с значительной вариабельностью параметров в зависимости от специализации, типа и размеров банка. Наиболее корректно оценивать финансовые коэффициенты по сравнению с данными по группе банков с аналогичной спецификой деятельности. Особенно важно обращать внимание на величины, значения которых с точки зрения аналитика превышают критичные уровни, что приводит к однозначно негативной оценке деятельности банка.

Сведения о кредитной организации

Рассматриваемая в рамках данной работы консолидированная финансовая отчетность (Приложение 1) Открытого акционерного общества «Сбербанк России» (далее «Банк») и его дочерних компаний (совместно именуемых «Группа» или «Группа Сбербанка России») подготовлена в соответствии с Международными Стандартами Финансовой Отчетности за год, закончившийся 31 декабря 2011 года. Основные дочерние компании Группы включают иностранные коммерческие банки и другие российские и иностранные организации, контролируемые Группой.

Банк является открытым акционерным обществом; он был основан в 1841 году, и с этого времени осуществлял операции в различных юридических формах. Банк зарегистрирован и имеет юридический адрес на территории Российской Федерации. Основным акционером Банка является Центральный банк Российской Федерации («Банк России»), которому по состоянию на 31 декабря 2011 года принадлежит 60,3% обыкновенных акций Банка или 57,6% всех выпущенных акций Банка (31 декабря 2010 года: 60,3% обыкновенных акций Банка или 57,6% всех выпущенных акций Банка).

По состоянию на 31 декабря 2011 года Наблюдательный Совет Банка возглавляет Председатель Банка России. В Наблюдательный Совет также входят представители других акционеров Банка и независимые директора. Два Первых Заместителя Председателя Банка России являются заместителями Председателя Наблюдательного Совета Банка.

Банк работает на основании генеральной банковской лицензии, выданной Банком России, с 1991 года. Банк имеет лицензии, необходимые для хранения и осуществления торговых операций с ценными бумагами, а также проведения прочих операций с ценными бумагами, включая брокерскую, дилерскую деятельность, функции депозитария и управления активами. Деятельность Банка регулируется и контролируется Банком России и Федеральной службой по финансовым рынкам. Иностранные банки и компании Группы осуществляют свою деятельность в соответствии с законодательством соответствующих стран.

Основным видом деятельности Группы являются коммерческие и розничные банковские операции. Данные операции включают (но не ограничиваются) привлечение средств во вклады и предоставление коммерческих кредитов в свободно конвертируемых валютах и местных валютах стран, где Группа осуществляет свои операции, а также в российских рублях; предоставление услуг клиентам при осуществлении ими экспортных/импортных операций; конверсионные операции; торговлю ценными бумагами. В декабре 2011 года Группа получила контроль над финансовой и операционной политикой Группы компаний «Тройка Диалог», что позволило Группе расширить перечень предоставляемых клиентам услуг. Группа осуществляет свою деятельность как на российском, так и на международном рынках. По состоянию на 31 декабря 2011 года деятельность Группы на территории Российской Федерации осуществляется через Сбербанк России, который имеет 17 (31 декабря 2010 года: 17) территориальных банков, 505 (31 декабря 2010 года: 522) отделений территориальных банков и 18 727 (31 декабря 2010 года: 18 883) филиалов, а также через основные дочерние компании, расположенные в Российской Федерации, - ЗАО «Сбербанк Лизинг», ООО «Сбербанк Капитал» и некоторые компании Группы «Тройка Диалог». Деятельность Группы за пределами Российской Федерации осуществляется через 4 дочерних банка, расположенных в Украине, Республике Беларусь, Казахстане и Швейцарии, а также через отделение в Индии, представительства в Германии и Китае и компании Группы «Тройка Диалог», расположенные в США, Великобритании, на Кипре и других странах.

Фактическая численность сотрудников Группы по состоянию на 31 декабря 2011 года составила 266 187 человек (31 декабря 2010 года: 262 779 человек).

Зарегистрированный адрес и место ведения деятельности. Банк зарегистрирован по следующему адресу: ул. Вавилова, 19, Москва, Российская Федерация.

Валюта представления отчетности. Данная консолидированная финансовая отчетность представлена в миллионах российских рублей (далее по тексту - «миллионах рублей»), если не указано иное.

Финансовый анализ

Глава 1 Анализ финансового состояния

Оценка качества активов

Достаточно подробный анализ активов приведен в работах [3, стр.139-156], [4, стр.77-93]. В процессе анализа активов целесообразно исследовать состав активов банка с точки зрения следующих показателей:

-- доходность, степень доходности;

-- степень риска/ликвидность;

-- срочность;

-- степень диверсификации активов, как в общем по основным направлениям размещения средств (кредиты, ценные бумаги, векселя и пр.), так и внутри данных направлений по типам активов.

Для оценки структуры активов анализируется спектр работающих активов по степени риска, ликвидности и прибыльности, динамика перераспределения активов, степень диверсификации активов. Узкая специализация банка, как правило, обуславливает большую степень риска. Одним из важнейших моментов является анализ кредитных вложений банка. Как показывает опыт, именно нерациональная кредитная политика является источником потенциальных проблем.

В общем виде активы делятся на приносящие доход и не приносящие доход, ликвидные и неликвидные.

К наиболее ликвидным относятся:

-- наличность (касса и средства на корреспондентских счетах): средства в кассе, денежные средства в пути, вложения в драгоценные металлы; средства на корреспондентском счете в Центральном банке, остатки на корреспондентских счетах «ностро» в коммерческих банках;

-- высоколиквидные государственные ценные бумаги, котирующиеся на бирже.

К относительно ликвидным могут быть отнесены:

-- межбанковские кредиты «овернайт», размещенные в надежных банках;

-- вложения к ценные бумаги (векселя, долговые обязательства) первоклассных компаний, обращающихся на бирже или внебиржевом рынке;

-- ценные бумаги местных органов власти, обращающихся на бирже или внебиржевом рынке.

К неликвидным активам относятся: просроченные ссуды, здания и имущество банка.

Средства в кассе, включая банкоматы, обменные пункты, необходимы банку для проведения всех текущих операций с клиентами, таким образом они обеспечивают ликвидность по всем требованиям клиентов по снятию наличности. Основная доля данных активов приносит сравнительно незначительный доход -- комиссии за снятие наличности и конвертацию. С другой стороны, банк несет достаточно большие затраты на создание инфраструктуры, обслуживающей кассовые операции банка -- сертифицированные кассовые хранилища, сертифицированные кассовые узлы, банкоматы, броневики для перевозки наличности, ежедневная инкассация отделений банка, затраты на персонал касс, инкассаторов, текущий ремонт и т.д [3].

С точки зрения степени риска -- риск по остаткам в кассе минимален, в основном связан с перевозкой наличности, а также возможными ошибками или злоупотреблениями кассовых работников.

Средства на корреспондентских счетах в Центральном банке обеспечивают платежи клиентов, аналогичные функции у средств на счетах в банках-резидентах, а также банках-нерезидентах (валютные платежи клиентов) -- они обеспечивают ликвидность по всем безналичным требованиям (платежам) клиентов. Риск по средствам на счетах в Центральном банке практически равен нулю. С точки зрения прочих банков, являющихся для данного банка расчетными (средства на счетах «ностро»), риск данных остатков связан с надежностью расчетного банка -- например, риск по остаткам у нерезидентов в СКВ, размещенных обычно в банках развитых стран с высоким международным рейтингом, практически минимален. Что касается средств на счетах «ностро», то обычно они также размещены в достаточно надежных банках и их риск относительно невысок.

Межбанковские кредиты в современных условиях, как правило, имеют минимальный доход, степень их риска обусловлена наличием проверенной системы установления лимитов на банки-контрагенты. Если риск-менеджмент в банке имеет высокий уровень, можно считать, что данная группа активов высоколиквидна -- основная доля межбанковских кредитов очень «короткие», так называемые кредиты overnight, выдаваемые накануне днем и возвращаемые на следующий день с утра.

В то же время, рынок МБК несет в себе специфические риски -- определенную нестабильность, связанную с вариабельностью процентных ставок. В случае возникновения кризисной ситуации все операции могут быть свернуты в течение одного дня. Поэтому, если доля нетто-активов, размещенных в межбанковские кредиты (с учетом взятых кредитов, т.е. разница между размещенными и взятыми кредитами), превышает 15-20 % от чистых активов, банк подвергается повышенному риску, связанному с возможностью иметь невыгодную позицию в случае возникновения кризиса на рынке МБК.

Вложения в ценные бумаги важно разделить на наиболее ликвидные и доходные. Вложения в высоколиквидные государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ) имеют минимальную доходность, но максимальную ликвидность. Аналогичная ситуация может касаться долговых обязательств и векселей первоклассных системообразующих компаний (например, ОАО Газпром, Газпромбанк, Сбербанк и пр.).

Более высокую доходность имеют бумаги местных органов власти (городов, областей), в то же время их ликвидность обусловлена наличием соответствующих торговых площадок. Это же касается ценных бумаг прочих компаний, риск по ним связан с оценкой надежности данных компаний на рынке, чем больше доходность, тем, как правило, выше риск и меньше ликвидность. Многие из данных ценных бумаг могут быть практически инвестиционными, т.е купленными на срок до их гашения эмитентом.

Наименее ликвидными являются кредитные вложения банков. Характерно, что в условиях развитой экономики существуют возможности для перепродажи кредитов, а также выпуска ценных бумаг под них (так называемая «секьюритизация»), что в значительной степени повышает ликвидность балансов банка и увеличивает их возможности по увеличению доли кредитов в балансе. Хотя в нашей экономике этот механизм пока еще не развит, первые шаги в данном направлении сделаны.

Следовательно, чем выше доля кредитного портфеля, тем выше доходность его операций, но и выше риск ликвидности банка.

При анализе риска кредитного портфеля особое внимание следует уделить диверсификации кредитного портфеля, например, есть банки, специализирующиеся на обслуживании определенных типов заемщиков, -- в основном только физических лиц (банки потребительского кредитования). Есть банки, кредитующие операции с недвижимостью. При подобной направленности они принимают на себя определенные специфические риски, которые могут возникнуть в случае возникновения широкомасштабного экономического кризиса и/или проблем с рынком недвижимости. Это же касается сроков выданных кредитов, тем выше срочность портфеля (свыше 1 года), тем выше риски по этим кредитам, связанные с неопределенностью состояния экономики. Минимальный риск связан с хорошо диверсифицированным портфелем по типам заемщиков и отсутствием слишком «длинных вложений».

И, наконец, абсолютно неликвидная часть активов банка, также непосредственно не приносящая никакого дохода -- это капитальные вложения: здания, сооружения, оборудование. С другой стороны, без этих активов банковский бизнес как таковой невозможен. Безусловно, неликвидность здания головного офиса, помещений допофисов и филиалов банка, если они находится в собственности, относительна. На самом деле эти активы в случае ликвидации банка могут быть проданы достаточно быстро -- за два-три месяца (при условии продажи по приемлемой цене, особенно в крупных городах) и с учетом роста цен на недвижимость эта операция может быть даже доходна. Поэтому наличие недвижимости в собственности банка является более благоприятным признаком с точки зрения надежности, чем ее аренда. Но чем выше доля активов, инвестированных в капитальные вложения, тем ниже доходность и ликвидность банка.

Следует обратить внимание на анализ забалансовых операций банка: гарантии и поручительства, особенно непокрытые, -- несут риск, полностью аналогичный кредитному. В случае, если клиент не исполнит своих обязательств перед третьими лицами, банк вынужден будет в полном объеме покрыть эти обязательства за счет своих средств. Аналогичный риск несет непокрытый аккредитив -- если обязательства, выставленные в исполняющем банке не покрыты средствами клиента. Форвардные сделки на поставку валюты несут в себе валютный риск (риск неблагоприятного изменения курса) и риск контрагента.

Рассмотрим показатели, характеризующие эффективность размещения средств. Используются следующие показатели.

кредитный банк актив финансовый

1. Коэффициент работоспособности активов, efficiency of assets (EA)

(1),

где: WA -- сумма активов, приносящих доход (working assets), компоненты Awi приведены в таблице 1;

(2),

Anet-нетто (чистые) активы -- суммарный объем активов, за вычетом расчетов с филиалами, транзитных счетов бюджета, расходов будущих периодов, текущих расходов, убытков, использования прибыли и выкупленных собственных акций. Остатки на перечисленных счетах, особенно значительные, приводят к «раздуванию» валюты баланса.

Таблица 1. Группы работающих активов

№	Группа (компоненты)
1	Межбанковские кредиты и депозиты
2	Кредиты клиентам и размещенные средства
3	Потребительские кредиты
4	Долговые обязательства
5	Векселя
6	Акции

Данный показатель отражает, в какой мере банк использует имеющиеся у него ресурсы для получения дохода. Нормальное значение в условиях стабильной работы финансовых рынков лежит в пределах не ниже 0,8-0,85.

Достаточно неблагоприятным признаком является наличие больших объемов неработающих активов -- наличности (касса, драгметаллы), а также неликвидных активов -- основных средств и капиталовложений банка. Чем меньше доля работающих активов, тем менее эффективно работает банк.

Рассчитаем размер нетто-активов и коэффициент EA для «Сбербанка». Так как баланс приведен в отсальдированной сжатой аналитической форме, величина нетто-активов равна сумме активов за вычетом статьи межфилиальных расчетов, доходов будущих периодов, просроченных активов и процентов по ним; работающие активы: Торговые ценные бумаги+Ценные бумаги, изменение которых отображается через счета прибылей и убытков+Средства в других банках+Кредиты и авансы клиентам+ Ценные бумаги, заложенные по договорам репо+ИЦБ, имеющиеся в наличии для продажи+ИЦБ, удерживаемые до погашения=101973+51993+35097+7719700+300839+884529+286516=9432640; ЧА=10835099-163120-196836-798791 = 9 873 188; EA = 9432640/ 10671979=88,4%. Относительно высокое значение EA говорит о том, что ресурсы банка в большей своей массе задействованы в процессах получения прибыли.

Из динамики основных показателей банка видно, что банк имеет позитивный тренд развития. За год, т.е. с 31.12.10 по 31.12.11 банк добился следующих показателей:

-- прибыль выросла с 181 648 млн. руб. до 315 945 млн. руб. -- т.е. на 73,9%

--активы банка выросли с 8 628 527 млн. руб. до 10 835 099 млн. руб. -- т.е. на 25,5%;

-- основные средства повысились на 26,8% с 283 756 млн. руб., достигнув 359 903 млн. руб.

-- кредитный портфель увеличился с 5 489 387 млн. руб. до 7 719 700 млн. руб, т.е на 40,6%;

-- объем размещенных межбанковских кредитов вырос с 13 035 млн. руб. до 35 097 млн. руб., т.е. на 169,2%;

-- объем обязательных резервов на счетах в центральных банках показал положительную динамику, увеличившись с 51 678 млн. руб. до 101 205 млн. руб., т.е. на 95,8%.

Отрицательную динамику показали:

-- объем денежных средств и их эквивалентов снизился с 719 601 млн. руб. до 625 565 млн. руб., т.е. на 14,1%;

-- объем вложений в ценные бумаги уменьшился с 1 823 648 млн. руб. до 1 625 850 млн. руб., т.е. на 10,8%.

Это связано со значительным увеличением операционных расходов, значимой отрицательной динамикой чистого прироста по кредитам и авансам клиентам, а так же с уменьшением прироста по средствам физических лиц. Косвенно такая динамика порождается уходом в отрицательный сектор доходов по операциям с ценными бумагами, что в свою очередь соотносится со снижением активности банка на фондовых рынках, что может говорить о некоторой осторожности в совершении рисковых операций в рамках нестабильной глобальной экономической системы.

2. Коэффициент кредитной активности, loans expansion ratio

Объем выданных кредитов можно нормировать на чистые активы (3), однако не менее интересным является приведение их к клиентской базе банка (4).

Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме межбанковских, к величине чистых активов:

(3)

показывает, какая доля от активов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0,6, оптимальную в области 0,5-0,6 и консервативную -- в области менее 0,4. В нашем случае этот показатель составляет кредиты и авансы клиентам Anet=7719700/9 873 188=0,78

Отношение суммы выданных кредитов (loans), кроме межбанковских, к величине клиентской базы:

(4)

Lс -- сумма кредитов, предоставленных клиентам;

CLB (client base) -- клиентская база, ядро привлеченных ресурсов банка: сумма расчетных счетов юридических лиц, бюджетных средств, отсальдированных на величину активных счетов их использования, депозитов юридических лиц, векселей, облигаций, депозитных сертификатов банка, вкладов граждан. Показывает, какая доля от клиентских ресурсов направляется на кредитование. Банк проводит агрессивную кредитную политику, если коэффициент кредитной активности превышает 0,9-1,2, оптимальную -- в области 0,9-0,7 и консервативную -- в области менее 0,6. В соответствии с этим банк подвержен разной степени риска. Данный параметр условен и зависит от специализации. Консервативная кредитная политика может быть не только следствием осторожности, но также и отсутствием достаточного количества надежных заемщиков.

В нашем примере отношение кредиты / клиентская база составляет Кредиты и авансы клиентам/(Средства физических лиц+Средства корпоративных клиентов+Выпущенные долговые ценные бумаги+Прочие заемные средства)= 7719700/(5726319+2205814+268707+244020)= 7719700/8444860-- 91,4%, что указывает на оптимальность и взвешенность кредитной политики банка.

3. Коэффициент качества ссуд (quality of loans)

(5)

BL -- просроченная задолженность (bad loans), банков и клиентов, L -- сумма кредитов, предоставленных клиентам и банкам в рублях и валюте c учетом просроченной задолженности.

Отдельно рассматривается качество вексельного портфеля путем сопоставления совокупной величины вексельного портфеля к величине просрочки по нему.

Имеет смысл анализировать качество ссуд на клиентском и межбанковском рынке отдельно. Хорошее качество кредитного портфеля предполагает долю «невозвратов» не более 5%, а QL -- не менее 0,95 соответственно. Ухудшение данного показателя является сигналом о неудовлетворительном состоянии кредитного портфеля банка.

В нашем случае показана просрочка только по выданным кредитам -- 1 009 133 млн руб., общая сумма выданных кредитов (без учета межбанковских), включая просрочку: 14 574 017 млн руб. Следовательно, QL = 1 - (484533+524 600)/(8382107+6191910) = 1009133/14574017=93,1%, что дает достаточно высокую оценку качеству кредитного менеджмента «Сбербанка», однако показывает наличие неточностей. Однако, при расчете данного показателя не были учтены резервы под просроченные ссуды. Этот запас составляет: 380884+ 425617=806501, - что говорит о том, что непредведенная просрочка составила 202632, что в свою очередь естественным образом повышает значение коэффициента качества ссуд, который, будучи оцененным менеджментом банка, можно определить по величине созданных резервов R.

(6)

Возьмем из баланса общую величину резервов, созданную по кредитам 806 501, следовательно, QL = 1 - (806501/14574017) = 94,5%. Отсюда можно сделать вывод, что формально созданные резервы соответствуют уровню риска 5,5% на кредитный портфель.

Оценка качества пассивов

Структура пассивов (10835099) имеет следующий характер:

-- корреспондентские счета «лоро» (средства других банков)-- 4,9% (532385);
-- межбанковские кредиты привлеченные (субординированные займы) -- 2,8% (303518);

-- счета до востребования -- 9,9% (1 077 039);

-- депозиты юридические лица -- 20,6% (2205814);

-- депозиты физические лица -- 52,9% (5726319);

-- векселя (Выпущенные долговые ценные бумаги) -- 2,5% (268707);

-- средства в расчетах (или прочие фин обязательства) -- 0,1% (10091 (или 2,1%; 222785));

-- капитал с учетом всех резервов (или собственные средства)-- 0,8% (87742 (или 11,67%; 1264475));

-- прочие пассивы (отл. нал. об.+проч. неф. об.+неконтр. доля уч.) -- 6,2% (67076).

Ясно, что банк не злоупотребляет привлечением межбанковского кредита (об этом подробнее в следующей части этого параграфа), отметим что наибольшую часть пассивов составляют депозиты физических лиц. Мы видим, что ресурсы банка имеют стабильный характер -- остатки до востребования составляют 9,9%, общая депозитная база -- депозиты и векселя -- 83,4%.

Не менее привлекательной выглядит динамика пассивов банка:

- привлечённые средства показывают положительную динамику, так средства физических лиц и корпоративных клиентов увеличились с 6 651 131 млн. руб. до 7932133, т.е. рост составил 19,26%

- общий рост клиентской базы (остатки и депозиты) составил -- 261% с 1 483 млн. руб. до 5 355 млн. руб.;

- в т.ч. остатки до востребования -- расчетные счета увеличились на 37,1% -- с 785 750 млн. руб. до 1 077 039 млн. руб, депозиты -- на 19,2% с 6 651 131 млн. руб. до 7 932 133 млн. руб., а собственные ценные бумаги уменьшились на 1,4% -- с 272 699 млн. руб. до 268 707 млн. руб.

- Остатки на счетах «лоро» значимо увеличились с 134 668 до 532 385 млн. руб., что косвенно указывает на рост доверия к «Сбербанку», как наиболее стабильного кредитного банковского учреждения России.

1. Позиция банка на межбанковском рынке

Второй, «внешний» источник финансирования банка представляет собой рынок межбанковского кредита. Одной из наиболее важных характеристик банка является величина нетто-займа на межбанковском рынке, Fbnet -- net interbanks funds, определяемого как сальдо между занятыми и размещенными средствами, включая межбанковские кредиты, сальдо по средствам на корреспондентских счетах «лоро» и «ностро» и займам Центрального банка. Если FBnet > 0, -- банк является нетто-заемщиком, если FBnet < 0, -- нетто-кредитором. С точки зрения кредитоспособности последнее является более предпочтительным.

(6),

где: MBKbid/off -- величина кредитов на межбанковском рынке (привлеченных(синдицированные)/размещенных); Loro/ Nostro -- остатки на корреспондентских счетах «лоро»/«ностро» (без учета корсчета в ЦБ).

Целесообразность введения данного показателя вызвана тем, что величина совокупных привлеченных межбанковских займов, неотсальдированных на займы выданные, является менее информативной по сравнению с чистыми займами, так как и при больших объемах привлеченных кредитов банк может быть активным донором межбанковского рынка.

Для выхода на рынок межбанковского кредита кредитная организация должна обладать хорошим балансом и безупречным имиджем. При резком ухудшении финансового положения, как правило, бланковые (непокрытые залогом) лимиты закрываются, что вызывает трудности при поддержании ликвидности. Любая негативная информация также может иметь плохие последствия. Отток клиентов по причинам финансового характера также приводит к тому, что их «инсайдерская» оценка становится достоянием рынка.

Таким образом, внутренние и внешние кредиторы банка (клиенты и банки) выполняют важнейшую роль в механизме поддержания эффективности банковской системы, обеспечивая в результате конкуренции перелив ресурсов из неэффективных кредитных организаций в более эффективные.

Межбанковские займы предназначены только для регулировки краткосрочной ликвидности банка. Поэтому чрезмерно большое значение FBnet (более 30--40%) является неблагоприятным признаком, указывающим на неразвитость клиентской базы банка, финансовые проблемы, связанные с дефицитом финансовых ресурсов из-за оттока клиентов или наличия проблемных активов.

Такая же картина может наблюдаться при агрессивной политике, связанной с финансированием срочных активов, например кредитов, за счет межбанковского кредита. Еще более рискованная стратегия в строительстве «пирамид» -- взятие займов, покупка ценных бумаг, их залог под новые займы. Кредитные организации, активно использующие межбанковские займы, могут испытать затруднения в случае кризисных ситуаций, приводящих к резкому сокращению объема операций на рынке межбанковского кредита. Распространенная ошибка банковских финансистов заключается в неверном представлении о том, что этот рынок всегда открыт. Это далеко не так -- достаточно вспомнить события лета 2004 г.

Исключение составляют случаи, когда средства получены от материнского банка, или привлечены международные займы на выполнение целевых кредитных программ. Безусловно, крупные банки имеют возможности привлечения больших объемов межбанковских займов за счет своего привилегированного положения, предполагающего поддержку государства по принципу «слишком большой, чтобы …» [5, 174]. Опыт кризиса августа 1998 г. показал, что величина займов является весьма критичным параметром оценки финансового состояния банка. Отметим, что именно положение крупных кредитных организаций было наиболее сложным.

Оценку величины межбанковского долга лучше приводить не к чистым активам, а к факторам, лимитирующим, по нашему мнению, предельную величину займов с точки зрения участников рынка -- размеру клиентской базы.

Хотя сводное сальдо по межбанковским операциям по остатку может характеризовать позицию банка на межбанковском рынке, более точно и корректно вычислять совокупную величину по оборотам -- по межбанковскому кредиту (привлечение и размещение) и по корреспондентским счетам -- «лоро» (привлечение) и «ностро» (размещение, без учета корсчета в ЦБ).

(7)

При расчете оборотов смотрят отдельно обороты по межбанковским кредитам и корреспондентским счетам.

Оценим указанные величины для нашего примера.

Сальдо займов FBnet = (102115-639963) + (532385-35097)= 160843 млн. руб. Банк является нетто-заёмщиком рынка. Что связано с высокой репутацией «Сбербанка», как наиболее стабильного кредитного учреждения, а следовательно желанием банков хранить свои денежные средства на его счетах.

К сожалению оборотно-сальдовая ведомость нам не доступна в полном объёме, поэтому мы не можем рассчитать сальдо по оборотам МБК, а значит подтвердить, является ли банк по оборотам заёмщиком рынка, и в какой пропорции он размещает и привлекает.

Обобщая вышесказанное, можно сделать следующий вывод, составляющий базисный принцип дистанционного анализа финансового состояния банков.

Хотя кредитная организация в значительной степени информационно закрыта по отношению к рынку, его позиции на взаимосвязанных клиентских рынках -- корпоративном, розничном и межбанковском позволяют достаточно четко отследить оценку банка со стороны субъектов рынка. Как бы банк не украшал свой баланс, его внутреннее наполнение и реальное финансовое состояние, выражаемое в конечном итоге в позиции на финансовых рынках, скрыть практически невозможно.

2. Уровень внешнего финансирования (external finance level) , определяется как отношение нетто-займов к клиентской базе (т.е «внешнего долга» к «внутреннему»)

(8)

При оценке текущей кредитоспособности можно не учитывать сальдо по полученным и выданным межбанковским кредитам на относительно большие сроки, в частности, синдицированные кредиты и т.д. Для получения полной картины эти величины следует включать. Для средних банков оптимальная величина коэффициента лежит в области (-0.2…+0.2).

Избыточная активность банка на межбанковском рынке при EFL < - 0.2 несет в себе дополнительный риск в случае возникновения проблем на межбанковском рынке. Хотя обычно существует неписанное правило, согласно которому межбанковские кредиты банки возвращают в первую очередь, но тем не менее, «невозвраты» все равно бывают.

В нашем случае отношение сальдо по межбанковским займам к клиентской базе равно EFL = 160843 *100/ 5355 = 30,04%. Таким образом, у банка наблюдается низкая активность на межбанковском рынке -- это говорит о низкой ликвидности банка, вместе c тем можно констатировать факт, что банк несет меньше риска от работы на межбанковском рынке. Однако здесь следует отметить, что неотрицательность данного показателя во многом обусловлена значимой разницей между размещёнными и привлечёнными кредитами, а так же средствами, размещёнными самим «Сбербанком» в других кредитных учреждениях, и средствами размещёнными прочими банками на его счетах, что указывает на его особую роль в российском банковском секторе, а так же малую заинтересованность во внешнем финансировании, из чего следует заключение о самодостаточности предприятия.

3. Коэффициент покрытия, cover ratio (CR)

(9),

где: Depo -- вся срочная ресурсная база банка -- депозиты юридических лиц, вклады граждан, привлеченные срочные межбанковские займы, централизованные кредиты, векселя, обращаемые долговые обязательства, синдицированные иностранные кредиты);

L -- кредитый портфель банка (корпоративные кредиты, потребительские и «длинные», свыше 1 месяца межбанковские кредиты).

Показывает достаточность финансирования «длинных» активов за счет привлечения срочных пассивов. Является также характеристикой надежности банка -- в том случае, если покрытие длинных неликвидных вложений банка соответствующими пассивами недостаточно, банк может иметь проблемы с ликвидностью при оттоке текущих средств.

Оценим коэффициент покрытия -- отношение «депозиты и собственные ценные бумаги/кредиты» равно 9 567 128 / 7 719 700= 1,239 (для простоты будем считать, что все межбанковские кредиты короткие). Таким образом, кредитный портфель на 123,9% обеспечен срочными ресурсами, что может говорить о низком риске ликвидности, с другой стороны может говорить о низкой доходности кредитных операций за счет привлечения избыточно большой доли достаточно дорогих ресурсов.

Глава 2. Надежность и устойчивость

Выделим в качестве основных составляющих надежности достаточность капитала и ликвидность.

1. Коэффициент достаточности капитала, (CA -- capital adequacy, международный стандарт), известен как коэффициент Кука:

(10),

где: E (equity) -- капитал или собственные средства -- включает уставный капитал, добавочный капитал, фонды за вычетом выкупленных собственных акций, нераспределенную прибыль {сальдо переоценки валюты, ценных бумаг и драгоценных металлов вместе с доходами за вычетом расходов, убытков и использования прибыли}, часть резервов на покрытие потерь (1 группа), за вычетом «невозвратов» -- просроченных ссуд -- и неоплаченных в срок векселей и невзысканных гарантий.

Данный показатель дает представление о достаточности обеспечения рисковых вложений банка его собственными средствами. Капитал банка является относительно стабильной частью ресурсов. При оценке реальности капитала, в первую очередь уставного фонда, следует обратить внимание на долю капитала в валюте баланса. Как правило, реальный капитал редко превышает 20% активов банка. Банк работает в основном на привлеченных средствах, акционерам экономически невыгодно увеличивать уставной фонд и капитал без соответствующего расширения активов -- в этом случае доходность капитала будет низка.

Если капитал банка -- менее 10% от чистых активов, его величина недостаточна, что может говорить о рискованности финансовой политики, если выше 15-20 %, то либо банк проводит осторожную политику, имеет потенциал развития за счет привлечения дополнительных ресурсов и увеличения валюты баланса, либо имеет проблемы с продуктовым рядом и привлечением клиентов. Такая оценка является весьма грубой, так как величина капитала соотносится с риском по активам.

По методологии ЦБ данный банк имеет капитал 1 264 475 млн. руб., таким образом СА = 1 264 475 / 9 873 188= 12.8%. Следовательно, банк имеет достаточный уровень капитала (оцененный пока без учета риска по активам), достаточный для обеспечения значительного роста валюты баланса.

2. Коэффициент мгновенной ликвидности (liquidity ratio)

(11),

где: LAm -- высоколиквидные активы: наличные рубли и валюта, средства на корреспондентских счетах «ностро» в банках, кредиты и депозиты, включая межбанковские, выданные на срок до 1 дня, дебиторы по валютным операциям и ценным бумагам.

Lc -- обязательства до востребования («on call» liabilities) -- остатки на расчетных счетах клиентов, на счетах депозитов (доля -- 30%), привлеченных средств до востребования, остатки на корреспондентских счетах «лоро», привлеченные межбанковские займы сроком до одного дня и для расчетов с использованием пластиковых карт, кредиторы по валютным операциям и прочие кредиторы по расчетам.

Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, насколько оперативно банк может исполнять «короткие» обязательства перед клиентами. Мгновенная ликвидность характеризует способность банка ответить на краткосрочную флуктуацию оттока клиентских средств, которая может составить 15-30%, следовательно, нормальное значение мгновенной ликвидности должно лежать в указанных пределах. Нормативное значение зависит от величины банка и степени летучести его пассивов. Чем больше валюта баланса банка, тем меньше требуется запас ликвидности.

Для анализа прочих характеристик ликвидности можно рассмотреть последовательное расширение базы ликвидных активов и обязательств.

Так, при определении текущей ликвидности на срок до одной недели к ликвидным активам можно отнести ликвидные ценные бумаги (государственные и векселя системных эмитентов), межбанковские займы сроком на неделю, а к обязательствам -- привлеченные межбанковские займы сроком на неделю. Проводя расчет кризисных характеристик, к обязательствам следует добавить выпущенные векселя и депозиты.

Оценим мгновенную ликвидность банка. Тогда высоколиквидные активы банка -- по сокращенному аналитическому балансу -- наличные рубли и валюта (625 565 млн. руб.), средства на корреспондентских счетах «ностро» в банках + ЦБ (35 097+101 205=136302 млн. руб.), кредиты и депозиты, включая межбанковские, выданные на срок до 1 дня, дебиторы по валютным операциям и ценным бумагам (5 582 388млн. руб.), всего LAm = 6 344 255 млн. руб.

Оценим величину обязательств до востребования -- корреспондентские счета «лоро» (532 385 млн. руб.), межбанковские кредиты привлеченные (303 518 млн. руб.), счета до востребования (1 077 039 млн. руб.) + 30% от депозитов и выпущенных ценных бумаг (0.3 * 8 200 840 млн. руб. = 2 460 252 млн. руб.) + прочие (3 039 717 млн. руб.). Тогда Овм = 7 412 911 млн. руб.

Итого LRm = 6 344 255/ 7 412 911 = 85.6%, что говорит об высокой мгновенной ликвидности «Сбербанка». Указанная ликвидность обеспечивается значительной долей мгновенно ликвидных активов, а также весьма значительным покрытием кредитного портфеля депозитной базой -- коэффициент покрытия 123,9%.

3. Коэффициент общей ликвидности (general liquidity ratio)

(12),

где: LA -- ликвидные активы: высоколиквидные активы и дисконтированный по степени ликвидности портфель ценных бумаг.

L -- полные обязательства банка (liabilities) -- клиентская база (остатки и депозиты), остатки на корреспондентских счетах «лоро», привлеченные межбанковские займы сроком до одного дня и для расчетов с использованием пластиковых карт, кредиторы по валютным операциям и прочие кредиторы по расчетам.

Общая ликвидность показывает способность банка ответить на более значительные оттоки ресурсов, более, чем на 30%, возможные, например, при так называемых «депозитных» атаках. Нормальное значение -- от 35-40%.

Рассчитаем коэффициент общей ликвидности для «Сбербанка». Упрощенно будем считать, что все межбанковские кредиты являются короткими -- overnight. Далее, предположим, что наиболее ликвидные ценные бумаги в портфеле банка -- государственные долговые обязательства (будем считать, что их можно реализовать с убытком -- дисконтом в 10%), и векселя корпоративного сектора, взятые с дисконтом 30%, но т.к. они все отражаются по одному счёту, то усреднённый дискон составит 20%

Тогда получим LA = Lam + 0.9 * (Государственные ценные бумаги) + 0.7 * (Векселя корпоративного сектора) = 6 344 255 + 0,8 * 101 973 = 6 425 833 млн. руб.

Рассчитаем величину обязательств банка -- корреспондентские счета «лоро» (532 385 млн. руб.), межбанковские кредиты привлеченные (303 518 млн. руб.), счета до востребования (1 077 039 млн. руб.) + депозиты и выпущенные ценные бумаги (8 218 840 млн. руб.) + средства в расчетах (87 742 млн. руб.). Тогда L = 10 219 524 млн. руб. Итого LRg = 6 425 833 / 10 219 524 = 62.8%, что говорит о высокой степени защищённости «Сбербанка» от значимых оттоков ресурсов.

Глава 3. Оценка эффективности

Для оценки эффективности прибыль банка соотносится с соответствующими показателями -- чистыми активами, капиталом и т.д. При этом следует учесть период накопления прибыли. Расчеты показывают, насколько эффективно банк управляет ресурсами (привлечением и размещением). Полученные результаты сравниваются с данными других банков. Низкая эффективность банка обычно связана с недостаточной величиной клиентской базы или с консервативной инвестиционной политикой. Как правило, высокая эффективность является либо следствием значительной доли дешевой клиентской базы, удачных спекулятивных операций либо размещения активов в высокоприбыльные активы. Детальный анализ прибыльности возможен только при обращении к аналитическим (лицевым) счетам.

Вследствие использования методов налогового планирования показатели рентабельности часто имеют достаточно низкий уровень значимости. Следует понимать, имеет ли банк прибыль или убытки, особенно значительные, не произошло ли уменьшение балансового капитала.

1. Коэффициент рентабельности капитала -- норма прибыли на капитал (ROE -- рентабельность капитала, return on equity, международный стандарт) в годовом выражении:

(13),

где: NI -- балансовая прибыль (net income), нарастающим итогом; E -- капитал банка, t -- период наблюдения (дней) с начала года.

Показывает отдачу капитала банка с точки зрения акционеров.

Оценим рентабельность капитала банка. На 31.12.2011 показана прибыль отчетного года в размере 315 942 млн. руб. за четыре месяца. Капитал банка по методологии ЦБ 1 264 475 млн. руб. Следовательно, рентабельность капитала банка равна

ROE = (315 942 * 360 / 360) * 100 / 1 264 475 = 24,9%

2. Коэффициент рентабельности активов, ROА, (return on assets), международный стандарт) в годовом выражении:

(14),

где: NI -- балансовая прибыль (net income), нарастающим итогом; t -- период наблюдения (дней) с начала года; Anet-чистые активы банка.

Показывает прибыльность операций банка. Высокое значение прибыльности указывает на эффективное использование активов банка или является следствием высокой рискованности операций.

Аналогично оценка рентабельности активов дает:

ROA = (315 942 ? 360 / 360) ? 100 / 9 873 188= 3.2%

Из приведенных расчетов видно, что значения прибыльности активов и капитала среднерыночные. Что обусловленно -- высокой долей работающих активов, умеренной долей срочных пассивов, значимой доля «нарисованных активов» (т.е. по-прежнему -- неработающих активов !), используются операции налоговой оптимизации.

3. Коэффициент рентабельности персонала, ROP, (return on personal):

(15),

где: NI -- балансовая прибыль (net income), нарастающим итогом; t -- период наблюдения (дней) с начала года; Np -- численность персонала банка. Показывает среднюю отдачу с сотрудника банка в год, является очень важным показателем, характеризующим эффективность персонала банка. Если расчетное значение оказывается ниже среднерыночных показателей, это может говорить об избытке сотрудников или их низкой эффективности. Не менее интересным может быть показатель удельных активов на одного сотрудника банка.

В случае «Сбербанка» ROP=315 942*100/266 187*360/360=118,69, что говорит о хорошей отлаженности рабочих процессов и значимой эффективности работников.

Заключение

Результатом выполнения данной курсовой работы является заключение о финансовом состоянии кредитного учреждения «Сбербанк России».

Анализ финансового состояния в части основных критериев оценки выявил следующую динамику по основным показателям:

1) Группа продолжает показывать значительные темпы роста кредитования, в результате чего в 2011г. ее кредитный портфель до вычета резерва под обесценение увеличился на 35,4 %. Рост кредитования был достаточно сбалансированным, так что корпоративный кредитный портфель, вырос за год на 35%, а розничный на 36.8%;

2) Депозиты клиентов выросли за 2011г. на 19.3%, при этом объем вкладов физических лиц увеличился на 18.4%, а объем средств корпоративных клиентов на 21.4%;

3) Чистая прибыль Группы за 2011 год составила 315,9 млрд. руб., что на 74.0% превышает прибыль за 2010 год в размере 181,6 млрд. руб., это в свою очередь привело к росту показателя прибыли на обычную акцию на 73,5%, который составил 14,61 руб.;

4) Доходы Группы в 2011г. росли главным образом за счет основной банковской деятельности: чистый процентный доход и чистый комиссионный доход составили за 2011 год 94,5 % всего операционного дохода до вычета резерва под обесценение кредитного портфеля;

5) Чистая процентная маржа Группы в течение 2011 была на уровне 2010 года и составила 6,4%;

6) Группа демонстрирует высокие результаты деятельности: рентабельность собственных средств за 2011 год составила 28,0%, отношение операционных расходов к операционным доходам составило 46,9%;

7) 88,4% ресурсов банка задействованы в процессах получения прибыли.

8) Кредитная активность банка была оценена как взвешенная

9) Банк почти полностью опирается на собственные ресурсы и устойчив к значимым оттокам ликвидности

Всё это говорит об успешности деятельности кредитного предприятия и об эффективности действий руководства и сотрудников.

В качестве рекомендации фирмам, ищущим приемлемую кредитную организацию можно посоветовать сотрудничать со «Сбербанком», т.к. прибыль показала рост, а анализ надёжности и устойчивости, показал, что банк будет надёжным партнёром и даже в сложных условиях сможет расплатиться по обязательствам ввиду своей устойчивости обусловленной значимой диверсификацией ресурсов и источников прибыли, как инструментально, так и в части отраслевой структуры, всё это свою очередь позволяет рекомендовать приобретать акции рассматриваемого банка.

В качестве рекомендации предприятию можно сказать, что необходимо улучшать свою стратегию управления ценными бумагами и увеличить их портфель, так же следовало бы оптимизировать операционные расходы, которые показали наибольший относительный рост. Следует уделить внимание и оценке кредитоспособности клиентов, риска просрочки их кредитов, а так же увеличению точности определения размеров резервов, которые должны покрыть убытки по возникающим «плохим кредитам».

Библиографический список

1. А.В. Смирнов «Анализ финансового состояния коммерческих банков» М. 2007.

2. В.Н. Горюнов Заместитель Председателя Банка России «О методике анализа финансового состояния банка» 4 сентября 2000 г.

3. И.В. Ларионова. Реорганизация коммерческих банков. Москва, Финансы и статистика, 2000.

4. Л.Т. Гиляровская, С.Н. Паневина. «Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов». «Питер», 2003

5. Смирнов А.В., Баков И.В., Кирютенко К.В. «Методика установления лимитов на межбанковские операции», «Банковское дело» № 4, 2000 , стр. 3

6. Д. Мисюлин, А. Смирнов, А. Крутов. «Дистанционный анализ финансового состояния коммерческого банка. Новые подходы», «Финансист» , № 5/6, 1997, стр. 24-28.

7. А. Крутов, Д. Мисюлин, А. Смирнов. «Опыт анализа финансового состояния банков», «Бизнес и

Размещено на Allbest.ru