Управление факторинговыми операциями (на примере Банк "Национальная факторинговая компания" (ООО))
Теоретические аспекты факторинга и реализация факторинговых операций. Технология оказания факторинговых услуг. Оценка и анализ технологии оказания факторинговых услуг на микроуровне. Осуществление и совершенствования факторинговой деятельности банка.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 31.03.2011 |
| Размер файла | 345,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Оглавление
- Введение
- Глава 1.Теоретические аспекты факторинга и реализация факторинговых операций
- 1.1 История и предпосылки возникновения факторинговых операций
- 1.2 Классификация факторинговых операций
- 1.3 Технология оказания факторинговых услуг
- 1.4 Оценка и анализ рынка факторинговых услуг в РФ
- Глава 2. Осуществление факторинговых операций на примере Банк НФК (ООО)
- 2.1 Общая характеристика организации
- 2.1.1 Описание Банк НФК (ООО)
- 2.1.2 Организационная структура предприятия
- 2.2 Организация факторинговой деятельности Банк НФК (ООО)
- Глава 3.Развитие и совершенствование факторинговой деятельности
- 3.1 Пути совершенствования факторинговой деятельности в Банке НФК
- Заключение
- Список использованной литературы
- Приложения
- Введение
- факторинг операция банк услуга
- Факторинговые операции являются одним из методов финансового обеспечения и регулирования денежного оборота коммерческих организаций. История становления факторинга в Европе относится к 50-60гг. ХХ века. В этот период предприятия стали все активнее применять рассрочку платежа при поставках товаров своим покупателям. В США большое количество факторинговых компаний возникло в конце XIX века. В 60-х годах на мировом рынке появился переизбыток товаров, что породило на свет фразу "Покупатель всегда прав", т.е. стал формироваться устойчивый рынок покупателя. Таким образом, продавец оказался вынужден идти на создание все более льготных условий продаж, среди которых прочные позиции занимает рассроченный платеж - товарный кредит. Придя на смену оплате товаров по факту поставки, он стал одним из главных видов правоотношений между продавцом и покупателем, однако долгое время доминировали документарные формы погашения товарного кредита: либо дебитор оформлял свой долг, выписывая продавцу вексель, либо применялась аккредитивная форма расчетов. Естественно, это было не очень удобно для дебитора, ведь в таком случае он должен был погасить товарный кредит точно в срок независимо от возможных финансовых трудностей. На устойчивом рынке покупателя дебиторы имели возможность диктовать свои условия, и, стараясь сохранить завоеванные рынки сбыта, продавцы были вынуждены согласиться с изменением порядка расчетов за поставляемую продукцию. Однако переход к расчетам по открытому счету, пришедший на место векселя и аккредитива, вызвал резкое падение платежной дисциплины покупателей практически во всем мире. Это привело к значительному росту риска потери ликвидности для продавца, справиться с которым могли только крупные компании, имевшие большое количество различных покупателей. Для того чтобы поддержать продавцов в такой ситуации, возник факторинг, ставший, прежде всего средством финансового обеспечения деятельности продавца на время вынужденного отвлечения оборотных средств на сроки товарных кредитов его покупателям. Финансирование поставщиков сразу после отгрузки товара в размере до 85-90% от суммы поставки позволяло поставщикам предоставлять своим покупателям значительные рассрочки платежа, не заботясь о собственной ликвидности. Рос спрос на продукцию таких поставщиков, росли продажи, одновременно с продажами росло финансирование поставщиков. Таким образом, факторинг явился средством, способствующим росту новых компаний и упрочению связей между поставщиками и покупателями.
- Дипломная работа посвящена изучению различных аспектов проведения факторинговых операций.
- Целью дипломной работы является изучение управления факторинговыми операциями в коммерческих банках.
- Предметом исследования являются факторинговые операции.
- Объектом является Банк НФК (ООО).
- Актуальность темы, исходя из приведенного выше обзора, связана с расширением практики, как использования, так и оказания факторинговых услуг в экономике РФ, а значит необходимостью выработки научно обоснованных стратегии и тактики Фактора и его Клиента, как субъектов факторингового обслуживания.
- Основными задачами проведенного в дипломной работе исследования являлись:
- Изучить историю факторинговых операций;
- Провести классификацию видов факторинговых операций;
- Выделить отличия факторинговых операций от других кредитных операций;
- Оценить роль и место факторинга в экономике РФ и мировой финансовой индустрии;
- Проанализировать технологию реализации факторинговых услуг в коммерческом банке;
- Оценить рынок факторинговых услуг в РФ;
- Изучить технологию оказания факторинговых услуг в Банке НФК (ООО).
Проблеме управления факторинговыми операциями уделено большое внимание в российской и западной литературе. Так же написано множество статей, посвященных факторингу и внедрению его в новые предприятия. Цель данных пособий - изучение средств, методов и технологий обоснования управления факторинговыми операциями на предприятии, приобретение навыков применения данных, полученных в ходе анализа на улучшение благосостояния предприятия.
Вышеперечисленными задачами определяется структура дипломной работы, которая включает введение, основную часть, состоящую из трех глав, теоретических и практических, заключение, библиографию и приложения.
Глава 1. Теоретические аспекты факторинга и реализация факторинговых операций
1.1 История и предпосылки возникновения факторинговых операций
Факторинговые операции являются одним из методов финансового обеспечения и регулирования денежного оборота коммерческих организаций.
Начало операциям факторинга положил созданный в Англии еще в 17 веке Дом факторов (House of Factors). В то время крупные европейские торговые дома имели свои представительства в колониях-факториях, которые возглавляли Факторы (торговые посредники по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках). Перед Фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Большое количество факторинговых компаний возникло в конце 19 века в США. Они являлись агентами «делькредере» немецких и английских поставщиков одежды и текстиля, а также, по причине больших расстояний между населенными пунктами в Америке и различий в законодательствах разных штатов предоставляли услуги местным производителям. (Del credere agent-торговый агент, гарантирующий оплату всех товаров, которые он продает от имени своего принципала, если его клиент окажется неплатежеспособен. В качестве компенсации риска неплатежа он взимает дополнительное комиссионное вознаграждение). С ростом факторинговых компаний к вышеперечисленным услугам добавилась функция финансирования поставщика, а некоторые функции из вышеперечисленных отпали, например, функция хранения и сбыта товара.
Продажи любого товара или услуги по предоплате или оплате "по факту" прекращается одновременно с исчерпанием платежеспособного спроса непосредственных потребителей (для поставщиков сырья таковыми являются производители конечной продукции, для производителей - оптовые торговцы, для оптовиков - розничные торговцы). При этом никакие ценовые скидки или качество сервиса не способны изменить ситуацию и увеличить объем продаж. Другое дело - товарный кредит, который фактически позволяет покупателям расплачиваться за товар после его реализации. В этом случае объем продаж товара ограничивается лишь платежеспособным спросом конечного потребителя, т.е. фактически совокупным платежеспособным спросом населения.
Именно поэтому, как только в первой половине двадцатого века объем предложения товаров стал превышать платежеспособный спрос непосредственных потребителей, поставщики не замедлили перейти к их товарному кредитованию. Исторически первыми были документарные формы товарного кредита (аккредитив, вексель), которые и сейчас продолжают оставаться достаточно распространенными. Их удобство для поставщика, помимо всего прочего, состоит в том, что при необходимости их можно бы было дисконтировать в банках или иных кредитных учреждениях и тем самым обеспечить себе оборотные средства в размере, достаточном для продолжения текущей деятельности [8].
Однако рост конкуренции среди поставщиков привел к тому, что они стали считаться с запросами потребителей, для которых документарная форма оформления товарного кредита была крайне неудобной, так как вне зависимости от изменения конъюнктуры рынка, и, следовательно, сроков фактической реализации того или иного товара, они были принуждены к расчетам "день в день", что подрывало их ликвидность, не говоря уже о затратах, связанных с оформлением "товарно-кредитных" документов. Поэтому следующей исторически обусловленной формой платежных условий товарного кредита стала так называемая оплата по открытому счету, которая не требует никаких дополнительных документов, кроме собственно договора поставки и счета за проданный товар. Такая форма обеспечила для покупателей некоторую свободу по срокам оплаты товара, однако для поставщиков она создала серьезные проблемы в ликвидности и лишила их возможности пополнять оборотные средства, участвуя в дисконтных операциях банков[9].
Ситуация с принуждением со стороны покупателей заставила поставщиков прибегать к товарному кредитованию с оплатой по открытому счету, что служит прекрасной иллюстрацией слов Морриса Адельмана, сказанные по несколько иному поводу: "Определенная степень монополии ("значительное влияние при уторговывании условий") на одной стороне рынка может служить средством развития конкуренции на другой его стороне. Сильный и влиятельный покупатель, потеря расположения которого отрицательно сказывается на деятельности фирмы-продавца, постоянно ищет слабое звено, на которое он может нажать, свертывая ценовой фронт. В его власти склонить сначала одну, а потом и все компании к соглашению, после чего с помощью других покупателей он может разрушить систему контроля цен и не допускать ее последующего восстановления".
Сочетание мощи покупателей с недостатком сил у компаний, занимающихся перепродажей, выглядит особенно характерным для условий розничной торговли. Это связано с тем, что влияние продавца на розничного торговца, который кроме товара данного продавца оперирует несколькими тысячами других разнородных товаров, значительно ниже, чем по отношению к потребителю, получающему лишь узкий круг однородных товаров. Возможности розничной торговли оказывать давление на поставщиков потребительских товаров при определенных условиях были статистически исследованы Майклом Портером. Он считает, что таких возможностей больше у продавцов товаров типа обуви или бытовой техники, т. к. умения и опыт каждого торгового агента во многом определяет выбор покупателей. Что касается книг или, например, продуктов питания, они переходят в руки потребителей под воздействием, главным образом, рекламы или привычек, но не индивидуальных усилий продавца.
Ключевым количественным показателем, определяющим силу влияния покупателей, является средневзвешенная концентрация покупателей, определяемая Шеререм и Россом как средней уровень концентрации для рынков, на которые поступает продукция рассматриваемой отрасли, взвешенной по соотношению объема закупок в каждой отрасли к общему объему продаж[12].
По существу факторинг является формой финансирования товарного кредита. Товарный кредит в ХХ веке стал одним из главных правоотношений между Продавцом и Покупателем, придя на смену оплате товаров по факту поставки. На протяжении длительного времени преобладали документарные формы погашения товарного кредита: Должник выписывал Продавцу вексель или открывал в его пользу аккредитив. Такая форма расчетов приводила дебитора к росту накладных расходов и обязанности погасить товарный кредит точно в срок независимо от возможных финансовых трудностей. Не желая вовремя отдавать долги, а иногда и просто не имея возможности, Покупатели стали отказываться от документального оформления своих обязательств, прибегая к так называемому платежу по открытому счету, стараясь сохранить завоеванные рынки сбыта, Продавцы были вынуждены согласиться с изменением порядка расчетов за поставляемую продукцию. Переход к расчетам по открытому счету вызвал ухудшение платежной дисциплины Покупателей практически во всем мире. Это привело к значительному росту риска потери ликвидности для Продавца, справиться с которым могли только крупные компании с диверсифицированными продажами и отлаженной системой контроля и управления рисками[12].
Чтобы поддержать Продавцов в такой ситуации факторинг стал логичным и удобным выходом из сложившейся ситуации, являясь прежде всего средством финансового обеспечения деятельности Продавца на время вынужденного отвлечения оборотных средств на сроки товарных кредитов его Покупателям, а также административного управления дебиторской задолженностью и учета его продаж.
Факторинговые услуги в их современном представлении были оказаны впервые американским банком «First National Bank of Boston» в 1947 году, однако официально они были признаны в США в 1963 году, когда правительственная организация-контролер денежного обращения приняла решение о том, что факторинговые операции представляют собой законный вид банковской деятельности[1].
В Великобритании первая факторинговая компания была открыта в 1960 году. Во Франции процедура факторинга введена с 1965 года.
Уже к середине 60-х годов были созданы две крупнейшие на данный момент факторинговые группы: IFG (International Factors Group) и FCI (Factors Chain International). Объем факторинговых операций неуклонно возрастал, увеличивалось количество факторинговых компаний, работающих как на внутреннем, так и на международном рынках. Этот процесс продолжается и по сей день. По данным IFG (и далее используются данные IFG) мировой оборот факторинговых операций вырос за 1999 г. на 52 % и составил 615.784 миллионов евро, причем объем международного факторинга увеличился на 30%, составив 35.168 миллионов евро. Эта факторинговая группа насчитывает 60 компаний из 34 стран мира. На ее членов приходится пятая часть всех факторинговых операций в мире.
С началом в 1990-х годах реформ в России трудности с осуществлением платежей стали оказывать отрицательное влияние на функционирование местных рынков, а также межгосударственных рынков, связывающих Россию с другими странами бывшего Советского Союза, поддерживавшими с ней тесные торговые отношения. Под действием инфляции платежные системы, основанные на местной валюте, оказались практически парализованными. Расстройство транспортного сектора привело к нарушениям циркуляции платежных документов между расчетными центрами, управляемыми центральными банками стран бывшего Советского Союза. Столкнувшись с такой ситуацией, многие предприниматели стали удовлетворять свои платежные потребности, перейдя на расчеты наличными, бартер, использование твердой валюты. Имел место и значительный рост просроченной взаимной задолженности предприятий или объемов межфирменных торговых кредитов. Технически эта задолженность возникла из-за того, что Продавцы имели возможность истребовать перечисления средств из банков Покупателей, пользуясь платежным требованием - дебетовым средством платежа. Хотя Покупателям, по крайней мере формально, предоставлялось время для того, чтобы решить, удовлетворить ли «просьбу о платеже» в виде такого требования, в действительности перевод средств происходил в значительной степени автоматически, если банк Покупателя соглашался удовлетворить это требование. Банки, однако, отказывались оплачивать предъявляемые их потерявшим ликвидность Клиентам платежные требования путем перевода средств от имени этих Клиентов, и в результате просроченная взаимная задолженность предприятий достигла очень крупных размеров. Таким образом, причиной возникновения просроченной задолженности явилась неликвидность Покупателей в сочетании с готовностью Продавцов продолжать поставки товаров без их своевременной оплаты. Пытаясь решить проблему взаимной просроченной задолженности предприятий, центральные банки стран бывшего Советского Союза ввели летом 1992 года запрет на использование платежных требований по большинству сделок.
Понимая значимость товарного кредита для стабильного развития и роста продаж, у Поставщиков товаров и услуг появилась потребность к осмыслению существующего мирового опыта. В России внедрение факторинга было начато в 1988 г. в качестве эксперимента Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР. В силу полного отсутствия на тот момент какой-либо методической литературы и невозможности получить доступ к мировому опыту, сущность этой услуги была несколько извращена. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с Поставщиком, так и с Покупателем, причем Поставщику гарантировались платежи путем кредитования Покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок без обеспечения комплекса страховых, информационных, учетных и консалтинговых услуг, подразумеваемых факторингом[16].
Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу, они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям. Но уже в 1994 г. набравшись опыта и намереваясь выйти на рынок международного факторинга первым российским банком, принятым в FCI, стал «Тверьуниверсалбанк», позже «Мост-банк». На протяжении ряда лет факторингом в России пробовали заниматься и АКБ «Менатеп», и «Международный московский банк». В силу ряда объективных и субъективных причин ни одна из вышеперечисленных попыток не закончилась успехом.
В данное время банковская система России проходит очень интересный этап. Практически завершена перестройка в банковской системе после августовского кризиса 1998 г. Олигархические банковские структуры такие, как «СБС-Агро», «Онексимбанк», «Российский кредит» потеряли свое былое величие и влияние в банковском сообществе. Ими были созданы так называемые бридж-банки: «1 О.В.К.», «Росбанк», «Импэксбанк», но они сумели лишь отчасти перенять от своих предшественников высокие технологии и филиальную сеть, а клиентская база была в большей степени растеряна, да и доверия к новым банковским брендам маловато, как со стороны юридических, так и со стороны физических лиц, ибо их взаимосвязь с рухнувшими монстрами очевидна. Бывшие «банки-середнячки» постепенно подтягиваются к уровню сохранившихся после кризиса крупных банков. Улучшается их технологическая база и качество оказания услуг, растет филиальная сеть. Это стало возможным за счет привлечения на обслуживание клиентской базы уже упомянутых монстров. Некоторым банкам удалось увеличить количество Клиентов в два, а то и в три раза, за счет предоставления в момент банковского кризиса качественного расчетно-кассового обслуживания по низким тарифам и без задержек[19].
Конкуренция в банковском бизнесе сейчас чрезвычайно обострена. Клиент банка, причем как мелкий, так и средний, желает видеть в нем не только высокотехнологичный расчетно-кассовый центр, а партнера по бизнесу, финансового посредника и консультанта. Кредитные учреждения не могут не реагировать на складывающуюся конъюнктуру рынка и отвечают универсализацией своей деятельности. Идет процесс расширения предоставляемых как «банковских», так и «небанковских услуг». Это и всевозможные «Клиентские товарные биржи» (электронная база товаров и услуг Клиентов банка), реклама Клиентов на Интернет - сайтах банков, туристические услуги, различные финансовые и юридические консультации, налоговое планирование. Все больше банков обеспечивают доступ к счету через Internet. Постепенно формируется рынок услуг private-banking, куда входит финансовое, налоговое, юридическое и туристическое сопровождение частных VIP-клиентов с высоким уровнем доходов. Внедряются такие финансово-посреднические операции как факторинг, форфейтинг, лизинг.
На данный момент крупнейшим оператором факторинговых услуг в России является Банк НФК. Там работает команда профессионалов начинавших заниматься факторингом еще в 1995 г. в банке «Российский кредит», где до 1998 г. существовал Отдел факторинга. После августовского кризиса этот бизнес был продолжен в НИКойле, ибо эта динамично развивающаяся Инвестиционно - банковская группа осуществляет на рынке банковских услуг стратегию "финансового супермаркета". Одним из продуктов, пользующихся стабильным спросом за последние годы стал факторинг[4].
Факторинг, как и многие другие финансовые инструменты, пришел в Россию с Запада. Это английское слово factoring идет от factor (фактор) - комиссионер, агент, посредник, и означает выкуп дебиторской задолженности Поставщика товаров (услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска неплатежа. Поставщик продает дебиторскую задолженность (accounts receivable), то есть те суммы, которые покупатели должны фирме, специализированному финансовому институту - факторинговой компании, которая в свою очередь именуется Фактором. Отличие Фактора от других агентов, например от цессионера, в том, что он вступает во владение долгом, то есть Поставщик теряет права собственности на дебиторскую задолженность.
Факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, которая включает в себя инкассирование дебиторской задолженности, кредитование оборотного капитала, гарантии кредитных и валютных рисков, а также информационное, страховое, бухгалтерское, консалтинговое и юридическое сопровождение Поставщика.
Можно дать несколько вариантов ответов на вопрос: «Что такое факторинг?».
Факторинг - (от англ.factor-агент, посредник) - это покупка банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований Поставщика к Покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение.
Факторинг - определенный вид торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала Поставщика, связанный с инкассированием его дебиторской задолженности (неоплаченными счетами-фактурами в процессе реализации товаров и услуг). Именно поэтому факторинговые операции называют еще кредитованием продаж Поставщика или предоставлением факторингового кредита Поставщику [2].
Банк НФК дает такое определение: Факторинг - это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком Клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Эти услуги включают:
финансирование поставок товаров
страхование кредитных рисков
учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов Клиенту
контроль над своевременностью оплаты и работа с дебиторами.
В ГК РФ в главе 43 дается описание финансирования под уступку денежного требования, но точное определение факторинга в российском гражданском праве отсутствует.
В Оксфордском толковом бизнес-словаре факторинг определяется как покупка со скидкой долгов, причитающихся другому, с целью получения прибыли от их взыскания.
В словаре Макмиллана факторинг рассматривается как метод избавления от торговых долгов, при котором предприятие продает финансовому институту имеющиеся у него долговые обязательства других предприятий.
Конвенция о международном факторинге, принятая в 1988 году Международным институтом унификации частного права, определяет финансовую услугу как факторинг в том случае, если она удовлетворяет минимум двум из четырех пунктов:
наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
ведение бухгалтерского учета Поставщика, прежде всего учета реализации;
инкассирование его задолженности;
страхование Поставщика от кредитного риска [38].
1.2 Классификация факторинговых операций
При заключении договора факторинга Фактор и Клиент могут как оповещать дебиторов клиента о переуступке требования так и не оповещать. По этому признаку факторинг бывает открытым и закрытым (конфиденциальным).
Открытый тип факторинга представляет собой операцию, при которой дебитор оповещается об участии факторинговой компании в сделке. Такое уведомление обычно производится с помощью специальной надписи на счете-фактуре, указывающей, что дебиторская задолженность по данному счету была полностью переуступлена Фактору, который является единственным законным получателем платежа, с указанием платежных реквизитов Фактора. Кроме того, поставщик обычно посылает своему покупателю специальное письмо, в котором уведомляет покупателя о переуступке всех дебиторских задолженностей Фактору.
При закрытом (конфиденциальном) типе факторинга договор между Поставщиком и Фактором не подлежит огласке для Покупателя, до тех пор, пока Покупатель не нарушит условия контракта, необоснованно отказавшись платить. В этом случае Поставщик уполномочивает Фактора уведомить Покупателя о факте переуступки. Таким образом, при конфиденциальном факторинге Покупатель первоначально не осведомлен о факте переуступки и об участии Фактора в сделке (счет-фактура поставщика не содержит специальной надписи, уведомляющей покупателя о переуступке) и все платежи направляются напрямую Поставщику. Только в случае, если покупатель не заплатит после наступления срока платежа, Фактор информирует его о факте переуступки. В международной практике такое уведомление происходит обычно через 60 дней после наступления срока платежа. Начиная с этой даты, Покупатель обязан платить уже Фактору, а в случае неплатежа и наличии страхования кредитного риска Фактором, последний обязан заплатить Поставщику (в международной практике обычно через 90 дней после уведомления покупателя о факте переуступки). При конфиденциальном факторинге Фактор осуществляет только финансирование и/или защиту от риска неплатежа, в то время как административное управление дебиторской задолженностью лежит на Поставщике, который должен осуществлять эти услуги от имени нового владельца долгов - Фактора. В настоящее время применение закрытого факторинга в российских условиях приводит к резкому увеличению рисков Фактора, так как гл. 43 Гражданского кодекса РФ ст. 830 п. 1 гласит: «Должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж».
Следующее деление связано с тем, на кого ложится риск неплатежа дебитора (кредитный риск). По этому признаку различаются факторинг с регрессом и без регресса. При заключении соглашения с правом регресса Поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им факторинговой компании. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать Поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается, если Поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо в силу того, что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную, достаточно эффективную систему контроля и управления кредитными рисками, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае Поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитного риска. Для Поставщика имеет смысл переуступать с правом регресса дебиторскую задолженность надежных Покупателей, имеющих хорошую и давнюю кредитную историю Необходимо, правда, отметить, что, если долговое требование признано недействительным (например, если Поставщик отгрузил клиенту не заказанный им товар и переуступил выставленный за него счет компании), факторинговая компания в любом случае имеет право регресса к Поставщику. В практике Банка НФК факторинг без регресса осуществляется только в части поставок, осуществляющихся в адрес Покупателей, находящихся в Москве и Московской области. Поставки в другие регионы России обслуживаются с регрессом. Это значит, что в случае неоплаты региональным покупателем поставки по истечении периода отсрочки платежа по договору поставки плюс 30 календарных дней, Банк получает право вернуть Поставщику соответствующее денежное требование и востребовать с Поставщика комиссию за период нахождения этого денежного требования у Банка. На данный момент более 70 % оборота факторингового бизнеса Банка НФК приходится на факторинг с регрессом [32].
В зависимости от местонахождения (страна) факторинг делится на внутренний и международный. Внутренний, если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также факторинговая компания находятся в одной и той же стране, международный, соответственно, в разных странах [27].
В операциях внутреннего факторинга обычно участвуют три стороны Поставщик, Покупатель и Фактор. В этом случае схема факторинга выглядит достаточно просто:
Рисунок 1. Схема факторингового обслуживания
1. - Поставка товара на условиях отсрочки платежа.
2. - Уступка права требования долга по поставке Банку.
3. - Выплата досрочного платежа (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки.
4. - Оплата за поставленный товар.
5. - Выплата остатка средств (от 10%, после оплаты покупателем) за минусом комиссии.
В международной торговле применяются четыре модели международного факторинга:
двухфакторный;
прямой импортный;
прямой экспортный;
"Бэк-ту-бэк" (back-to-back).
Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и Экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели - обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере. Двухфакторная модель считается классической для международного факторинга. Она предполагает участие четырех сторон: экспортер, Экспорт-фактор, импортер, Импорт-фактор. Процедура классического международного факторинга с полным набором услуг может быть представлена следующим образом:
(1)
(2) (3) (8) (5) (6)
(4)
(7)
Рисунок 2. Схема международного факторинга
(1) Экспортер поставляет товар импортеру. На счетах-фактурах экспортера содержится надпись, уведомляющая импортера о том, что он должен произвести платеж в пользу Импорт-фактора.
(2) Копии (одни из оригиналов) счета-фактуры и транспортного документа направляются Экспорт-фактору.
(3) Экспорт-фактор оплачивает экспортеру до 85% от суммы поставки за приобретенную дебиторскую задолженность.
(4) Экспорт-фактор переуступает дебиторскую задолженность Импорт-фактору.
(5) Импорт-фактор, как владелец дебиторской задолженности, должен взыскать сумму долга и, в случае неплатежа со стороны импортера, принять на себя риск неплатежа и заплатить Экспорт-фактору.
(6) Импортер производит оплату Импорт-фактору.
(7) Импорт-фактор переводит платеж Импортера в пользу Экспорт-фактора. или, в случае неплатежа импортера, осуществляет гарантийный платеж.
(8) Экспорт-фактор зачисляет экспортеру оставшуюся часть от суммы поставки (15%), за вычетом факторинговых комиссий [17].
Существенные преимущества международного факторинга видны из его процедуры: иностранные долги становятся внутренними долгами, разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика.
В некоторых случаях, Экспорт-фактор может работать с импортером напрямую, минуя Импорт-фактора, что классифицируется как прямой экспортный факторинг-вторая модель международного факторинга. Такая практика может использоваться в случаях, когда экспортер (Экспорт-фактор) географически близки к импортеру, либо при сделках с проверенными Покупателями Поставщика, которые показали себя как аккуратные плательщики. При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.
Третья модель международного факторинга - прямой импортный факторинг. Его главная цель - обеспечение платежей. Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с Фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с Факторами других государств.
В случае прямого импортного факторинга Фактор-фирма страны-импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для Фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.
Таким образом, прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.
В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк" (back-to-back). Например, при импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.
Российский импортер и иностранный экспортер согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.
Иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает товар или оказывает услуги.
Экспортер переуступает счета Фактор-фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств, то на четвертом этапе, Фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг.
Российский импортер при наступлении срока платежа оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.
Российский фактор после получения средств от импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступлении срока платежа, платит из своих средств).
Рисунок 3. Схема международного факторинга в Банке НФК
Договор экспортного факторинга.
Одобрение кредитоспособности иностранного дебитора.
Договор купли-продажи.
Поставка товара.
Предоставление отгрузочных документов.
Финансирование в объеме до 90% от суммы поставки.
Уведомление иностранной факторинговой компании (Импорт-фактора) о поставке.
Платеж в пользу Экспортера в размере 100% от экспортной выручки.
8a.В случае неплатежа импортера Импорт-фактор оплачивает 100% от экспортной выручки.
Погашение финансирования и оплата факторинговых комиссий.
Таблица 1
Преимущества факторинга для экспортеров
|
Плюсы |
Минусы |
|
|
Расширяет продажи за счет использования конкурентоспособных условий и сроков оплаты, в т.ч. за счет использования отсрочки платежа. |
Факторинг дороже других финансовых инструментов, доступных экспортерам, поскольку включает в себя комплекс услуг (финансирование, страхование риска неплатежа, взимание дебиторской задолженности за рубежом и т.д.). |
|
|
Увеличивает оборотные средства экспортера, т.к. финансирование по факторингу не требует залога и растет с ростом продаж. |
||
|
Имеет неограниченный характер финансирования. |
||
|
Полностью страхует риск неплатежа. |
||
|
Ускоряет и упрощает процедуру получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов. |
||
|
Административное управление дебиторской задолженностью. Иностранные долги становятся внутренними долгами, что разрешает значительные проблемы, связанные с ведением международного бизнеса, в том числе: Незнакомый иностранный язык; Неизвестное законодательство; Незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности; незнакомые обычаи торговой практики. |
||
|
Устанавливается бесплатное программное обеспечение, позволяющее получать из банка ежедневно обновляемую информацию о состоянии дебиторской задолженности экспортера. |
Импортный факторинг включает в себя в совокупности, либо по отдельности, следующие факторинговые услуги: полный импортный факторинг (административное управление дебиторской задолженностью и услуги по выдаче Поручительства Иностранному Продавцу или иностранной факторинговой компании), административное управление дебиторской задолженностью, регистрация иностранного дебитора, регистрация спора, установление или обновление кредитного лимита. При этом, обслуживая своих клиентов-импортеров, Фактор (в данном случае Импорт-фактор) действует совместно с иностранными факторинговыми компаниями (ИФК), функционирующими в странах экспорта (Экспорт-факторами). Для целей вышеуказанного взаимодействия факторинговые компании из разных стран заключают межфакторные соглашения или вступают в международные факторинговые ассоциации и группы.
Импортный факторинг в Банке НФК (ООО) явился своевременным ответом на возникшую у Импортера (юридического лица, зарегистрированного либо на территории России, либо на территории стран СНГ) потребность в приобретении товара (оказанию услуги) у Иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии. Таким образом Импортный факторинг явился средством, способствующим упрочению связей между Импортером и Иностранным поставщиком, насыщению товарных рынков конкурентоспособной продукцией.
Процедура осуществления импортных факторинговых операций состоит из нескольких этапов (Рис.4).
Импортер обращается в Банк НФК (ООО) и представляет информацию о своей компании, Иностранных поставщиках и планируемых оборотах по импорту.
Банк НФК (ООО) направляет информацию об Иностранном поставщике в ИФК.
ИФК и Иностранный поставщик заключают договор о факторинговом обслуживании.
Иностранный поставщик отгружает Импортеру товар на условиях отсрочки платежа (как уже говорилось выше без открытия аккредитива или банковской гарантии).
При наступлении срока платежа Импортер может оплатить поставку следующими способами:
5а. В рублях без конвертации через Банк НФК (Импорт-фактора)
5в. В валюте контракта через ИФК (Экспорт-фактора) или напрямую Иностранному поставщику (в зависимости от валютного законодательства страны экспорта).
В случае
Рисунок 4. Схема осуществления операций в рамках импортного факторинга на примере Банка НФК
Важно отметить, что применение схемы импортного факторинга не предусматривает каких-либо договорных отношений между Импортером и Импорт-Фактором, так как в договорные отношения вступают Иностранный поставщик и Экспорт-Фактор [17].
Существенные преимущества импортного факторинга видны из его процедуры:
Для Импортера разрешаются значительные проблемы и риски, связанные с ведением международного бизнеса, такие как иностранный язык, неизвестное законодательство, незнакомая процедура взимания дебиторской задолженности и торговая практика;
Импортер получает у Иностранного поставщика существенную отсрочку платежа;
У Импортера отпадает необходимость открывать по каждой сделке аккредитив или банковскую гарантию, что в свою очередь связано с возникновением существенных материальных и временных затрат, возникающих в связи со сложной процедурой оформления этих банковских продуктов;
У Импортера объем импортных закупок не ограничивается суммами открытого аккредитива или банковской гарантии;
У Импортера отпадает необходимость осуществлять предоплату по импортным закупкам;
Импортер оплачивает импортные поставки либо в валюте контракта, либо в российских рублях по своему выбору.
Следующая классификация касается момента получения досрочного платежа. Соглашения различаются от Фактора к Фактору, однако существует несколько вариантов стандартных условий.
Первый вариант соглашения - это соглашение о предварительной оплате. В этом случае оплаты факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80--90% стоимости отгрузки, т. е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от Покупателя по качеству продукции, ее цене, в случаях возврата товара и т. п. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таким образом, Поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объема своих продаж [35].
Многие факторинговые компании, работающие без регресса, предлагают условия, при которых они гарантируют Поставщику платеж спустя определенное количество дней после покупки дебиторской задолженности. Это соглашение известно как соглашение с фиксированным периодом платежа (Fixed Maturity Period (FMP)). Фактор проверяет бухгалтерские записи своего перспективного клиента-поставщика и определяет среднее число дней, необходимое покупателям для погашения своих задолженностей. Фактор обязуется оплатить Поставщику величину купленных дебиторских задолженностей (за вычетом комиссионных вознаграждений) через фиксированный промежуток времени(FMP) независимо от того, заплатили Покупатели Фактору или нет, при условии, что данные дебиторские задолженности были одобрены Фактором, а также не подлежат оспариванию со стороны покупателей. Поскольку FMP является средней величиной, в обычной ситуации некоторые покупатели заплатят раньше этого срока, другие позже. Для Поставщика выгода сделки с фиксированным периодом платежа заключается в том, что он может точно знать, когда поступит платеж от Фактора и, следовательно, с большей точностью сможет планировать платежи по своим собственным обязательствам. Для Фактора данные условия выплаты досрочного платежа также выгодны т.к. он сможет лучше планировать свои денежные потоки. В практике факторингового бизнеса Банка НФК существует возможность выплачивать Поставщику факторинговое финансирование по его просьбе в удобный для него день до истечения отсрочки платежа по поставке, однако это может снижать доходность конкретных сделок для Фактора [33].
Однако не всегда возможно определить средний срок оплаты дебиторских задолженностей, например, в тех отраслях, деятельность которых носит сезонный характер или, если Поставщик продает товар Покупателям на различных платежных условиях. В таких случаях Фактор может предложить сделку на условиях "pay-as-paid", при которой он платит Поставщику по мере того, как получает платежи от Покупателей. Смысл досрочного платежа при таких сделках теряется для тех Поставщиков, которые испытывают недостаток оборотных средств и заинтересованы в первую очередь в финансировании как элементе факторинга.
С точки зрения Фактора, управление всем оборотом Поставщика позволяет избегать ситуации, когда Поставщик выбирает для факторингового обслуживания только рискованные долги, другими словами избежать так называемой селекции долгов. Для Поставщика факторинг с полным сервисом имеет преимущество в том, что отпадает необходимость вести отдельный учет продаж и управлять дебиторскими задолженностями по тем поставкам, которые не были переданы на обслуживание Фактору. Согласно Генеральному договору об общих условиях факторингового обслуживания поставок внутри России, предлагаемому Банком НФК Клиентам Поставщик обязуется «уступить Фактору денежные требования, вытекающие из предоставления Продавцом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьим лицам (т.е. дебиторам)».
Факторинг выполняет достаточно много важных функций, таких как:
авансирование Поставщика за поставленный товар;
анализ платежеспособности Покупателя;
гарантии Поставщику оплаты товаров;
принятие кредитных рисков;
управление дебиторской задолженностью;
инкассирование платежей дебиторов;
ведение статистической отчетности [24].
1.3 Технология оказания факторинговых услуг
Одномоментный переход к традиционным формам расчетов за поставленный товар к товарному кредиту с оплатой по открытому счету потребовал от продавцов на порядок больших сумм оборотного капитала, чем те, которые находились в их распоряжении. Попытка обратиться за содействием в получении дополнительного оборотного капитала к традиционным финансовым посредникам - банкам - провалилась, и товарное кредитование с оплатой по открытому счету не могло развиваться до появления в 60-70 годах двадцатого века специальных финансовых посредников - факторинговых компаний или факторов. Отсутствие действительных или виртуальных факторинговых компаний в России является одной из причин, почему обслуживание товарного кредита в нашей стране не получило должного распространения. Для того, чтобы понять, почему банки не способны справиться с задачей обслуживания товарного кредита, необходимо обратиться к теории делегированного мониторинга [22].
Теория делегированного мониторинга была впервые разработана в1984 году, и, вкратце, состоит в следующем.
Перед любым сберегателем стоит вопрос: каким образом выбрать между непрямой финансовой сделкой (например, банковским депозитом) и прямой финансовой сделкой (например, вложением в обращающиеся на рынке ценные бумаги или в акционерный капитал)? Используя непрямое финансирование, сберегатель-депозитор не может отслеживать финансовое состояние и эффективность функционирования заемщика; эта задача делегируется посреднику (банку). Для большинства сберегателей такой выбор рационален, потому что, будучи аутсайдерами (непосвященными, не имеющими доступа к информации), они не располагают временем, деньгами или квалификацией для того, чтобы оценить характер действий инсайдеров. Соответственно, они перекладывают проблемы и издержки на посредника, который действует как их агент. Основная идея заключается в том, что аутсайдеры улучшают свое положение (в плане экономии издержек), делегируя задачу контроля и слежения за инсайдерами тем, кто имеет капитал в виде квалифицированных людей и репутации банка, инвестированный в процессы контроля (т.е. финансовым посредникам такого рода, как банки и финансовые компании).
Поскольку банки исполняют функции агентов для депозиторов с помощью мониторинга заимствующих фирм, эти фирмы могут извлекать пользу на рынке, имея некоторую задолженность в своих балансах, которая одобрена наблюдающими игроками (мониторами) в финансовой системе.
Для товарного кредитования ситуация выглядит диаметрально обратной. Поскольку на каждом товарном рынке именно поставщики товаров являются инсайдерами, а финансовые посредники - аутсайдерами, то функцию делегированного мониторинга (равно как функцию выбора сумм, сроков и контрагентов для инвестирования) для таких посредников исполняют именно поставщики товаров. В свою очередь для финансовых посредников нового типа (факторов) ложиться совсем иная функция, не присущая банкам - управление ликвидностью своего клиента.
В России, в условиях, когда законодательство допускает выполнение функций факторов только при наличии банковской лицензии, единственный путь для разрешения этого парадокса - создание виртуальных факторинговых компаний (банков) в составе банковских групп [3].
Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.
Типы предприятий, использующих факторинг можно определить так:
§ Оптовые и оптово-розничные торговые предприятия:
– Биржевые товары;
– Стандартизованная продукция (commodities);
§ Промышленные предприятия, имеющие сбытовые/закупочные структуры;
§ Дилерско-дистрибьюторские сети;
§ Многофилиальные, территориально-распределенные компании;
§ Отраслевые электронные торговые системы, включая интернет-биржи.
Клиенты, обращаются в факторинговую компанию зачастую по следующему ряду причин:
§ Потребность в реорганизации сбытовой или закупочной сети;
§ Потребность в реорганизации управления филиалами и «дочками»;
§ Заинтересованы в оптимизации управления финансовыми потоками;
§ Необходимость развития бизнес-модели предприятия;
§ Проблемы с управлением товарными потоками.
Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может воспользоваться факторинговыми услугами. Так, факторинговому обслуживанию традиционно не подлежат:
предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции. Ведь в этом случае фактору сложно, не обладая специальными знаниями, определить насколько товар, поставляемый его клиентом, соответствует необходимым требованиям. Хоть по закону он и имеет право регресса к поставщику в случае отказа дебиторов платить, связанного с поставкой товара плохого качества, но на практике это право может оказаться тяжело реализовать;
предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, т. к. в таком случае отношения клиента фактора и его дебиторов по данной сделке не прекращаются после оплаты ими продукции. Причем отследить когда, например, появится необходимость в устранении какой-либо поломки невозможно;
практикующие компенсационные (бартерные) сделки, т. к. в данном случае вообще нет денежных средств в обороте;
предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи). При авансовых платежах факторинг в принципе не нужен самому поставщику. Долгосрочные же контракты с поэтапной оплатой связаны с повышенным риском для фактора;
строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками.
Факторинговые операции не рекомендуется проводить по долговым обязательствам частных лиц, филиалов или отделений предприятия. Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств [11].
Подобные документы
Преимущества факторинга, виды факторинговых операций. Типы факторинговых соглашений. Современное состояние системы факторинговых операций в России. Зарубежный опыт по регулированию факторинга. Направления совершенствования факторинговой деятельности.
курсовая работа [93,3 K], добавлен 06.06.2011Понятие, основные виды и функции факторинга. Финансово-экономический анализ деятельности ЗАО "Национальная Факторинговая Kомпания". Расчет показателей российского рынка факторинга, пути совершенствования и перспективы развития факторинга в России.
дипломная работа [2,6 M], добавлен 29.10.2012Виды и типы факторинговых отношений. Стоимость услуги и ценообразование операций факторинга. Анализ рынка факторингового бизнеса в России. Анализ факторинговых операций в секторе малого и среднего бизнеса. Управление рисками факторингового бизнеса.
дипломная работа [1,8 M], добавлен 04.10.2014Схема классификации факторинговых операций. Основные критерии классификации: по месту проведения, форме заключения договоров, количеству фактор-фирм и периодичности обслуживания. Модели факторинга в международной торговле, их характеристика и анализ.
контрольная работа [659,8 K], добавлен 02.03.2012Формирование системы управления банковскими рисками как стратегическая задача собственников и высшего менеджмента кредитных организаций и государства в целом. Проблема недостаточной развитости механизмов риск-менеджмента факторинговых услуг в России.
курсовая работа [125,5 K], добавлен 06.12.2010Факторинговый кредит, субъекты, участвующие в проведении факторинговых операций. Практика проведения факторинговых операций, пути совершенствования факторингового кредита. Значимость факторингового кредита для экономики, перспективы его развития.
курсовая работа [55,6 K], добавлен 15.04.2012Факторинг - выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг), его цели и виды. Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги. Роль и место банков в осуществлении факторинговых операций. Недостатки и преимущества факторинга.
контрольная работа [320,8 K], добавлен 24.08.2011Определение понятия факторинга как выкупа платежных требований у поставщика товаров и услуг с целью устранения риска. Сущность, условия проведения факторинговых операций, их основные виды и участники. Методы установления предельных сумм по договору.
курсовая работа [37,5 K], добавлен 06.01.2012Сущность понятий банковские операции и услуги. Экономико-организационная характеристика и финансовые показатели деятельности коммерческого банка. Анализ услуг, предоставляемых им физическим лицам и предложения по усовершенствованию порядка их оказания.
дипломная работа [114,5 K], добавлен 05.11.2013Место факторинга в системе управления финансовой деятельности организации. Механизм осуществления факторингового обслуживания и функционирования факторингового бизнеса. Современное состояние рынка факторинга, его развитие в РФ: проблемы и перспективы.
курсовая работа [4,1 M], добавлен 13.05.2011
