Спрос на потребительское кредитование напрямую зависит от общего макроэкономического климата в стране. Улучшение макроэкономических условий естественным образом отражается на благосостоянии населения - потребители чувствуют себя более уверенно и рассматривают возможность приобретения более дорогих товаров и услуг. Это, в свою очередь, приводит к повышенному спросу на услуги потребительского кредитования. На рост сектора также положительно влияет недостаточный уровень развития розничного кредитования в России по сравнению с другими странами и постепенный рост доверия населения к кредитным продуктам.

Макроэкономические условия

Российская экономика является одной из самых быстрорастущих в мире. По темпу реального роста ВВП Россия существенно опережает как многие страны Восточной Европы, так и наиболее развитые страны мира - Германию, Великобританию, Японию и Соединенные Штаты Америки.

Таблица 1

Реальный рост ВВП некоторых стран мира, 2006г.

Высокие цены на сырьевые ресурсы несомненно являются одной из основных причин роста экономики России. Однако доля сырьевой составляющей экономики постепенно снижается, а рост экономики все более зависит от несырьевых отраслей, в частности, от быстро развивающегося потребительского сектора. Это снижает зависимость развития страны от цен на сырье и увеличивает диверсификацию экономики.

Активы российского банковского сектора за последние 5 лет росли в абсолютном выражении на 33% в год при номинальном росте ВВП на уровне 24%. В результате отношение активов банковского сектора к ВВП увеличилось с 32% в 2001 году до 45% в 2006 году и до 47% по итогам первого полугодия 2007 года.

Рост банковских активов происходит на фоне высокой прибыльности всего сектора - средняя доходность на капитал в 1 полугодии 2006 года по данным Центрального Банка составила 27.9%, что на 10% больше значения 2002 года. Несмотря на стремительный рост за последние несколько лет, банковский сектор в России все еще недостаточно развит по сравнению с другими странами. По отношению ктивов банковского сектора к ВВП Россия уступает как сравнимым по ВВП на душу аселения восточноевропейским странам, так и развитым странам.

Таблица 2

Активы банковского сектора и динамика их изменения по отношению к ВВП

Отличительной особенностью российского банковского сектора является наличие нескольких крупных игроков и значительного количества небольших банков. В первом полугодии 2006 года на 5 крупнейших банков приходилось 44% общих банковских активов и 62% выданных потребительских кредитов. Общее количество банков постоянно уменьшается за счет ухода с рынка небольших банков; так с 2002 по 2005 год общее количество кредитных организаций уменьшилось с 1,329 до 1,253. За 2006 год число действующих кредитных организаций сократилось на 64 - с 1,253 на первое января 2006 года до 1,189 на первое января 2007 года. Из всех действующих кредитных организаций 1143 являются банками, а 46 - небанковскими кредитными организациями.

Высокая прибыльность и потенциал сектора привел к ряду сделок по покупке российских банковских активов зарубежными группами. Однако количество участников с присутствием иностранного капитала увеличивается незначительно - с 2002 по 2006 год их число увеличилось лишь на 13 - со 123 до 136, а за 2007 год возросло еще на 8 до 144. При этом, общий объем активов банков с иностранным участием с 2003 года почти не изменился, увеличившись с 8.1% в 2003 году до 8.3% на конец 2007 года.

Таблица 3

Динамика изменения количества кредитных организаций в России

Иностранные банки, полностью контролируемые нерезидентами: Международный Московский Банк (страна происхождения Германия, 1989г.), Хоум Кредит энд Финанс Банк (Чехия, 1990г.). Райффайзенбанк (Австрия, 1996г.). Значительное число крупных иностранных банков открывает дочерние банки в России лишь для того, чтобы обозначить свое присутствие на местном рынке. Они занимают выжидательную позицию, и готовая институциональная структура позволит им нарастить операции, если возникает необходимость.

В настоящее время российские банки вынуждены балансировать между повышением конкурентоспособности кредитных продуктов и снижением уровня риска кредитных вложений. Первостепенная задача банковского менеджмента состоит в том, чтобы обеспечить завоевание определенной клиентской группы и при этом достичь оптимального уровня прибыльности и рискованности кредитных продуктов.

Большинство банков не имеют явной концентрации на корпоративном или розничном кредитовании, предоставляя оба вида услуг одновременно. Лидером по объему предоставленных кредитов по-прежнему остается Сбербанк, на который приходится около 40% всех выданных кредитов. Следующими крупными игроками являются Банк Русский Стандарт (8%) и Росбанк (4%). При этом, всего два крупных игрока имеют бизнес-модель, основанную на предоставлении только потребительских кредитов - это Банк Русский Стандарт и Хоум Кредит и Финанс Банк (Приложение 2-3).

Банк Русский Стандарт.

Банк Русский Стандарт был основан в 1999 году Рустамом Тарико после приобретения и переименования ЗАО "Агрооптбанк". В сотрудничестве с аудиторской фирмой McKinsey была разработана бизнес-модель банка, заключающаяся в предоставлении кредитов физическим лицам. На первых стадиях своего развития Банк привлек кредит размером $10 млн от ЕБРР, а также смог в 2003 году привлечь IFC в качестве миноритарного акционера (в 2006 году IFC со значительной прибылью вышел из капитала банка). Основным источником финансирования кредитов являются евро - и рублевые облигации, выпускаемые банком.

Два основных продукта, предоставляемых Банком Русский Стандарт - целевые кредиты и кредитные карты. По итогам 2006 года кредитный портфель Банка Русский Стандарт был приблизительно поровну поделен между этими продуктами, в то время как по первому полугодию 2007 года доля кредитных карт выросла до ~60%. Банк имеет распределенную региональную сеть, включающую в себя 13 региональных центров, 173 представительства и более 40,000 точек оформления продуктов. Кроме этоого, Банк имеет разветвленную сеть банкоматов и машин по приему и выдаче наличных.

На конец 1 полугодия 2007года Банк Русский Стандарт занимал 8% рынка потребительского кредитования в России. Основные финансовые показатели Банка Русский Стандарт приведены ниже.

Таблица 4

Основные финансовые показатели Банка Русский Стандарт млн. долларов

Хоум Кредит и Финанс Банк.

Хоум Кредит и Финанс Банк является дочерней структурой чешской PPF Group, крупнейшей финансовой группы в странах Центральной и Восточной Европы. Банк работает в России с 2002 года и также специализируется на предоставлении потребительских кредитов населению. Банк развивает 2 основных продукта - кредитные карты и целевые кредиты. Основным путем финансирования банка являются также займы, размещаемые банком на рынках капитала.

Банк имеет 71 региональное представительство, а его продукты представлены в 21,000 торговых точек, также широко распространенных по территории страны.

На конец 1 полугодия 2006 года Хоум Кредит и Финанс Банк занимал около 2% рынка потребительского кредитования в России.

Таблица 5

Хоум Кредит и Финанс Банк, млн. долларов

В 2003 группой Ренессанс Капитал Потребительское Кредитование был создан Банк путем покупки небольшого московского банка Казначей. Банк был переименован и переориентирован на работу с физическими лицами. Была выработана стратегия развития и начат набор персонала. Первоначальные инвестиции со стороны акционеров Группы составили 675 млн. рублей.

В марте 2004 года был выдан первый потребительский (целевой) кредит; также в 2004 году начались продажи первых нецелевых кредитов и автокредитов. Банк вступил в платежную систему MasterCard и провел значительную работу по созданию инфраструктуры в расчете на будущее активное развитие. Банк установил систему обработки данных SAS и скоринговую систему Capstone компании Fair Isaac.

На конец 2005 года Банк вошел в 30 ведущих кредитных организаций по размерам портфеля розничных кредитов. Банк привлек трехлетний кредит от ЕБРР размером 840 миллионов рублей. Группа подписала эксклюзивное долгосрочное (5-7 лет) соглашение с финансовым подразделением крупнейшей шведской розничной компании о предоставлении услуг по потребительскому кредитованию в магазинах этой компании в России.

На конец года Банк был представлен в 29 регионах России.

В 2006 году была начата программа ипотечного кредитования и выданы первые ипотечные кредиты. Банк вступил в платежную систему VISA. Было открыто более 20 новых региональных представительств и значительно увеличен размер кредитного портфеля. Банк начал подготовку по получению кредитных рейтингов от рейтингового агентства Fitch и получил рейтинг на уровне B2/стабильный от Moody's. На декабрь 2006 года Банк имел 12 отделений, 47 представительств и выше 3,000 точек оформления кредитов в 51 регионе России. На декабрь 2006 года услугами Банка воспользовалось более миллиона человек. Группа начала работу на Украине. Банк и Группа привлекли к работе ведущих международных и российских специалистов в области потребительского кредитования.

Менее чем за 3 года, прошедшие с момента начала Банком деятельности по потребительскому кредитованию удалось:

1. Нанять высокопрофессиональный менеджмент со значительным опытом работы, как на российском, так и на международных рынках потребительского кредитования.

2. Установить тесные партнерские отношения с ведущими розничными сетями, такими как Эльдорадо, М-Видео, Техносила, Эксперт, MediaMarkt, IKEA, Castorama и Real.

3. Создать высококлассную инфраструктуру и операционную модель, которая легко масштабируется на более значительные размеры бизнеса.

4. Создать высококачественный кредитный портфель размером 476 миллионов долларов (декабрь 2006 года) и с размером проблемной задолженности (NPL) на контролируемом уровне 4.08%

5. Группа начала операции на украинском рынке потребительского кредитования.

6. По объему выданых потребительских кредитов Банк занимает третье место в России среди специализированных финансовых институтов, уступая лишь Банку Русский Стандарт и ХКФ Банку. Со времени создания, Банк являлся одним из наиболее быстро растущих российских банков. За неполных 3 года с момента начала операционной деятельности по потребительскому кредитованию Банк вошел в 30 ведущих банков по размеру выданных розничных кредитов.

Конкурентные преимущества Банка

1. В отличие от традиционного корпоративного кредитования, рынок на котором оперирует Банк характеризуется значительным темпом роста и потенциалом будущего развития.

2. Банк управляется высокопрофессиональным менеджментом обладающим

обширным опытом работы в секторе.

3. В Банке построена простая и эффективная бизнес-модель, подразумевающая концентрацию на предоставлении продуктов потребительского кредитования.

4. Группа Потребительского Кредитования характеризуется наличием сильных акционеров, подтвердивших свою заинтересованность в развитии бизнеса Группы и инвестирующих значительные средства в нее.

5. Банк обладает мощной и масштабируемой инфраструктурой.

6. Банк широко представлен в регионах и в ведущих сетях по продаже бытовой техники.

7. Банк обладает одной из лучших систем предоставления кредитов в России и уникальным подходом к риск-менеджменту Банк считает, что его конкурентные преимущества позволят ему продолжить свой рост и стать одним из ведущих финансовых институтов, предоставляющих услуги потребительского кредитования.

Оcновные продукты, предоставляемые Банком

Банк предлагает пять основных кредитных продуктов: целевые кредиты, автокредиты, универсальные кредиты, кредитные карты и ипотечное кредитование. Банк заключил ряд партнерских соглашений со страховыми компаниями по совместной реализации страховых программ и страхованию заложенного заемщиками имущества в обеспечение своих обязательств перед Банком.

Целевые кредиты

Такие кредиты выдаются в розничных магазинах бытовой техники и электроники и в мебельных магазинах. Целевые кредиты предназначены для клиентов, которые имеют достаточно высокий уровень дохода, чтобы позволить себе приобретать определенные потребительские товары, но не располагают необходимой суммой денег на момент покупки. Клиент заполняет простую форму заявки на получение кредита в кассе Банка в магазине, получает решение о предоставлении кредита через 15-20 минут, а затем выплачивает кредит частями. Целевые кредиты были первым кредитным продуктом Банка (Банк начал предоставлять их в марте 2004 г.) и до сегодняшнего дня остаются наиболее значимым продуктом: их доля в кредитном портфеле банка равна 40%. Средняя сумма целевого кредита Банка составляет около 500 долларов, средний срок - 8.3 месяца, средний первоначальный взнос - 14% а средняя эффективная процентная ставка - 40% в год. Целевые кредиты предоставляются без обеспечения. Основные партнеры Банка: сети розничных магазинов Эльдорадо, М-Видео, Техносила, Реал и MediaMarkt и IKEA.

Автокредиты

Банк предлагает два вида кредитов на покупку автомобиля: экспресс-кредит и стандартный кредит. Экспресс-кредиты предоставляются практически так же, как и целевые кредиты. Стандартные кредиты требуют оформления большего количества документов, поскольку выдаются на более крупные суммы и длительные сроки. Автокредиты предназначены для клиентов, покупающих новые автомобили отечественного производства, а также новые и подержанные иномарки ценой до 50,000 долларов. Банк начал предоставлять автокредиты в феврале 2005 г. В настоящий момент их доля в кредитном портфеле банка составляет 31%. Средняя сумма автокредита равна 8,500 долларов, средний срок - 36 месяцев, средний первоначальный взнос - 26%. Все кредиты обеспечиваются залогом приобретаемого автомобиля. Основные партнеры Банк в предоставлении автокредитов в Москве: российские автосалоны АВТО'КЕЙ (здесь Банк имеет самую большую долю рынка), Элекс-Полюс, Ростокино-Авто, ИНКОМ-АВТО, Автомир, Гермес Лада, Автоград. Кроме Москвы Банк оформляет автокредиты еще в 32 городах страны. Банк работает с более 100 небольшими региональными дилерами (в России нет дилеров, имеющих общенациональные сети).

Нецелевые кредиты

Банк начал выдавать этот вид кредитов в конце 2004 года - начале 2005 года. Этот вид кредитов подобен стандартному розничному кредиту. Принятие решений о предоставлении кредита автоматизировано, как и в случае с целевыми кредитами, и заемщику не обязательно быть уже существующим клиентом банка. Однако большинство продаж нецелевых кредитов осуществляется с использованием технологии cross-sell, когда существующему заемщику, как правило, предварительно получившему и выплатившему целевой кредит, предлагается еще и нецелевой кредит с предустановленным лимитом. На сегодняшний день Банк имеет шесть кредитных продуктов. Четыре из них предлагаются с помощью продаж по телефону, через Интернет и в офисах Банка. Еще два предлагаются получателям целевых кредитов. В 30% случаев заемщики приходят за деньгами в отделения Банка, а в 70% случаев деньги перечисляются банковским переводом. Нецелевые кредиты выдаются без обеспечения; на их долю приходится 22% кредитного портфеля банка. Средняя сумма кредита - 3, 200 долларов, средний срок - 28 месяцев, первоначальный взнос не предусмотрен.

Кредитные карты

Банк предлагает платежные карты Visa и Master Card. Первые кредитные карты были выпущены в ноябре 2005 г. Здесь используются два подхода: up-sell (если утвержденный лимит целевого кредита больше, чем необходимо клиенту, ему предлагается получить кредитную карту) и cross-sell (кредитные карты предлагаются получателям целевых кредитов, уже выплатившим свой кредит). Банком эмитировано более 300,000 кредитных карт; среди получателей целевых кредитов степень проникновения этого продукта составляет 50%. Размер максимальной кредитной линии составляет чуть менее 2,000 долларов, средняя - 750 долларов, средний остаток по невыплаченным кредитам составляет 315 долларов. Первоначальный взнос по этим видам кредитов не предусмотрен.

Ипотечное кредитование

В феврале 2006, Банк запустил свой первый ипотечный продукт - денежные кредиты, обеспеченные залогом существующей недвижимости. Для развития этого бизнеса, Банк заключил договора с несколькими брокерами на местном рынке недвижимости. Банк также занимается разработкой классической ипотеки.

Финансовое состояние КБ "Ренессанс Капитал" (ООО)

Банк ежегодно готовит отчетность по стандартам МСФО аудируемую Ernst&Young а также ведет регулярную подготовку внутренней отчетности также по стандартам МСФО. Банк имеет рейтинг долгосрочных обязательств от международного агентств Мoody's Investor Service и FitchRatings на уровне B2/cтабильный и B-/cтабильный. В 2007 году ожидается получение рейтингов от агентства Standard & Poor's.

Бизнес потребительского кредитования становится прибыльным при превышении размера портфеля некоторой величины, при которой доходы начинают превышать затраты на инфраструктуру и развитие при контролируемом уровне NPL. В случае Банка затраты на создание и поддержание инфраструктуры и на активное развитие все еще превышают доходы, поэтому Банк все еще не вышел на уровень операционной прибыльности. Для сравнения, как для Банка Русский Стандарт, так и для ХКФ Банка срок выхода на устойчивую прибыльность в условиях меньшей конкуренции составил около двух лет. В условиях более насыщенной конкурентной среды за 2006 год - третий год своего существования - Банк покажет отрицательную чистую прибыль, однако по итогам 2007 года Банк стал устойчиво прибыльным.

По итогам 2006 года чистый процентный доход достиг уровня 54 миллионов долларов, увеличившись на 208% по сравнению с 2005 годом, в то время как операционная прибыль составила 32 миллиона долларов, увеличившись на 278% по сравнению с 2005 годом (Отчет о прибылях и убытках и структура активов (Приложение 4).

Банк использует статистические методы для оценки уровня необходимых резервов по основной сумме долга и наращенным процентам. Суть метода заключается в том, что прежде чем достичь стадии списания, кредит должен пройти через несколько стадий просрочки. Исходя из прежнего опыта, для каждой стадии просрочки можно установить определенное математическое ожидание уровня потерь. Например, часть кредитов, просроченных больше чем на 90 дней, в конечном итоге будут взысканы, но при этом какая-то часть таких кредитов будет списана. Это ожидание оценивается, исходя из накопленной Банком статистики за последние несколько месяцев о переходе кредитов из одной стадии просрочки в другую. Анализ ведется отдельно для каждого сегмента портфеля/вида продукта и впоследствии обобщается для портфеля в целом. Скажем, динамика перехода задолженности из одной в другую категорию риска будет отличаться для обычных целевых кредитов на приобретение товаров и кредитов, выданных в рамках промоакций. Для обеспеченных кредитов резервы должны учитывать возмещение, получаемое Банком в результате реализации предмета залога, поскольку в этом случае конечные потери могут заметно уменьшиться.

Большую часть активов на конец 2006 года составляли кредиты, предоставленные физическим лицам (86.2%) и счет “Касса и остатки в Центральном Банке" (5.4%).

На декабрь 2004 года кредитный портфель Банка составлял всего 14 миллионов долларов. Однако на конец 2005 года портфель вырос в 11 раз до уровня 157 миллионов долларов. 2006 год также ознаменовался значительным ростом объема выданных кредитов, объем которых увеличились в 3 раза по сравнению с началом года. Суммарно, с 2004 по 2006 год, среднегодовой темп роста портфеля Банка (CAGR) составил 481% (Отчет о прибылях и убытках и структура активов (Приложение 4).

Портфель Банка является достаточно диверсифицированным по видам кредитов. Значительную часть в нем (31%) занимают автокредиты, риск не возврата по которым существенно меньше по сравнению с другими кредитами. Другие основные статьи в портфеле - целевые и универсальные кредиты, составляющие 40% и 22% соответственно (таблица 7).

Таблица 7

Структура кредитного портфеля по видам кредитов КБ "Ренессанс Капитал" (ООО), 2007г.

Банк подразделяет целевые кредиты на кредиты, имеющие высокий и низкий риск невозврата. Высокорискованные целевые кредиты занимают в портфеле 13%. Как правило, это кредиты, выдаваемые на покупку электронной техники: телевизоров, мобильных телефонов и прочих устройств. Несмотря на сравнительно высокий риск невозврата подобных кредитов, они имеют самую высокую процентную ставку среди продуктов Банка. Доля целевых кредитов без первоначального взноса составляет 6,5% в объеме портфеля.

В годовой перспективе Банк ожидает сохранение доли кредитов с более высоким уровнем риска (целевых и универсальных кредитов) на том же уровне, в то время, как прогнозируется рост доли менее рискованных ипотечных кредитов. С ростом объема ипотечных кредитов диверсификация кредитного портфеля еще более увеличится.

Наиболее высокодоходным видом продуктов являются кредитные карты, доходность по которым превышает 70%. По остальным видам продуктов доходность колеблется от 21% для автокредитов до 43% для универсальных кредитов. Даже по самому консервативному виду продуктов - ипотечному кредитованию - процентная ставка на уровне 19% намного превышает ставки корпоративного кредитования. Большинство кредитов Банка имеют сумму свыше 1,000 долларов США.

2.2 Оценка эффективности деятельности КБ "Ренессанс Капитал" (ООО)