Развитие лизинга и факторинга в Казахстане

Ценовой риск - риск потенциальной потери прибыли, связанный с изменением цены объекта лизинговой сделки в течение срока действия лизингового контракта. Лизингодатель теряет потенциальную прибыль при повышении цен на объекты лизинговых сделок, заключенных по старым ценам. Лизингополучатель, напротив, терпит убытки при падении цен на арендованное по старым ценам оборудование. Взаимная минимизация этого риска осуществляется путем установления фиксированной суммы каждого лизингового платежа на протяжении всего периода лиза. Сумма лизинговых платежей рассчитывается исходя из рыночной стоимости объекта сделки на момент заключения контракта.

Риск гибели или невозможности дальнейшей эксплуатации минимизируется путем страхования объекта сделки. При оперативном лизинге объект сделки страхует лизингодатель, при финансовом - лизингополучатель.

Финансовые риски

Риск несбалансированной ликвидности - возможность финансовых потерь, возникающих в случае неспособности лизингодателя покрыть свои обязательства по пассиву баланса требования- I ми по активу. Этот риск возникает, когда лизингодатель не в состоянии рефинансировать свои активные операции, срок платежей по которым I не наступил, за счет привлечения средств на рынке ссудных капиталов.

Минимизация этого риска достигается путем увязки потоков денежных средств во времени и по объемам; создания резервного фонда; диверсификации пассивных операций.

Риск неплатежа - риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Минимизация этого риска основана на тщательном анализе финансового положения лизингополучателя; лимитировании суммы одного лизингового контракта; получении гарантий от третьих лиц; страховании риска неплатежа.

Процентный риск - опасность потерь, возникающих в результате превышения процентных ставок, выплаченных лизинговой компанией по банковским кредитам, над ставками, предусмотренными в лизинговых контрактах. Снижение процентного риска осуществляется путем купли-продажи финансовых фьючерсов или заключения сделки "процентный своп".

Валютный риск - возможность денежных потерь в результате колебания валютных курсов. Эти риски минимизируются подобно процентному риску.

Политические и юридические риски тесно связаны между собой. Наиболее ярко проявляются при осуществлении международных лизинговых операций.

Политический риск представляет опасность финансовых потерь, связанных с изменением политической ситуации в стране, забастовками, изменением государственной экономической политики, аннулированием государственного заказа и т.п.

Юридический риск связан с потерями, возникающими в результате изменения законодательных актов.

При осуществлении международных лизинговых сделок целесообразно использовать следующие способы управления юридическими и политическими рисками:

* анализ особенностей политической ситуации и налогового законодательства страны пребывания лизингополучателя;

* увеличение рисковой премии пропорционально предполагаемой величине рисков;

* межправительственные соглашения по гарантиям инвестиций.

Лизинговый договор состоит из следующих основных разделов: 1. Стороны договора. 2. Предмета договора. 3. Срока действия лизингового договора. 4. Прав и обязанностей сторон. 5. Условий лизинговых платежей. 6. Страхования объекта сделки. 7. Порядка расторжения лизингового договора.

1. Стороны договора. В лизинговом договоре участвуют две стороны: лизингодатель, являющийся собственником товара, и лизингополучатель, принимающий в пользование объект сделки. Пользователем оборудования может быть сам лизингополучатель либо другие юридические лица. Если оборудование предоставляется на правах субаренды или передается дочернему предприятию арендатора, то в договоре указывается наименование предприятия-пользователя со всеми вытекающими из этого обязанностями.

2. Предмет договора. Предмет лизингового соглашения определяется либо индивидуальными признаками (тип, модель, марка, номерной I знак и т.д.), либо технической документацией. Эти данные содержатся I в спецификации, являющейся обязательной частью контракта. Здесь же I указываются наименование поставщика, срок, к которому последний I обязуется поставить объект сделки лизингополучателю.

3. Срок действия лизингового договора. Лизинговый договор вступает в силу, как правило, с даты ввода объекта сделки в эксплуатацию I и действует в течение установленного срока.

Часто в практике лизинговых сделок устанавливается так называемый "безотзывный период" - срок, в течение которого договор не подлежит расторжению при отсутствии нарушений его условий сторонами договора.

4. Права и обязанности сторон. Этот раздел договора предусматривает подробный перечень обязанностей лизингодателя на подготовительном этапе сделки и его права в период действия договора. В частности, лизингодатель на подготовительном этапе обязан:

* заключить договор купли-продажи с поставщиком на согласованных между поставщиком и лизингополучателем коммерческих и технических условиях;

* направить поставщику наряд на поставку объекта сделки на согласованных заранее условиях.

Лизингодатель на правах владельца имуществом имеет право осмотреть и проверить комплектность. После ввода объекта в эксплуатацию лизингодатель обязан подписать протокол приемки объекта. Если протокол приемки содержит перечень недостатков, обнаруженных при приемке, лизингодатель обязан поручить поставщику устранение их в течение определенного срока.

Лизингодатель имеет право систематически проверять состояние сдаваемого в наем оборудования и правильность его эксплуатации.

Лизингополучатель при организации лизинговой операции обязан:

* произвести приемку объекта сделки непосредственно при поставке, обеспечить все необходимые технические и правовые условия приемки;

* осуществить монтаж и ввод объекта в эксплуатацию, если это не входит в обязанности поставщика;

* подтвердить комплектность поставки, качество работы оборудования и достижение проектной мощности;

* указать при обнаружении недостатков их перечень в протоколе приемки и сообщить лизингодателю;

* другие условия, вытекающие из особенностей приемки объекта сделки.

Лизингополучатель также обязан предоставить лизингодателю необходимые гарантии, перечень которых указывается в договоре.

5. Условия лизинговых платежей. В этом разделе договора определяются форма, размер, вид и способ платежа по лизинговой сделке. Виды лизинговых платежей могуч быть различными. Чаще всего используется

фиксированная сумма лизингового платежа, согласованная сторонами и выплачиваемая в порядке, установленном в договоре. Обычно составляется график платежей:

* платеж с авансом. Лизингополучатель представляет лизингодателю аванс или взнос в размере \ 5-20% покупной стоимости объекта сделки при подписании договора, а остальную сумму уплачивает на протяжении срока договора;

* неопределенная лизинговая плата. Устанавливается не фиксированная сумма платежа, а сумма в процентах от объема реализации, индекса цен и других условий.

Способы платежа могут быть единовременными и периодическими.

Единовременные платежи производятся обычно после подписания сторонами протокола приемки и предусматривают финансирование сделки только в период выполнения поставщиком договора купли-продажи или наряда на поставку (оплата произведенных транспортных, страховых расходов, монтажа оборудования и т.д.).

Периодические платежи осуществляются на протяжении всего срока действия договора. Они могут быть:

* равными по суммам в течение всего срока договора;

* с увеличивающимися суммами платежей;

* с уменьшающимися суммами платежей;

* с определенным первоначальным взносом;

* с ускоренными платежами.

6. Страхование объекта сделки. В зависимости от вида лизинга страхование объекта может осуществить либо лизингодатель (оперативный лизинг), либо лизингополучатель (финансовый лизинг).

7. Порядок расторжения лизингового договора.

Лизинговый договор может быть досрочно расторгнут при следующих условиях, если:

* лизингополучатель не обеспечил необходимых условий приемки объекта сделки;

* не произвел монтаж и ввод оборудования в эксплуатацию в установленный договором срок;

* несвоевременно осуществляет платежи по арендной плате;

* лизингополучатель не выполняет другие условия договора;

* возникли форс-мажорные (непредвиденные) обстоятельства;

* согласен лизингодатель;

* лизингополучатель заключил новый контракт на те же или другие объекты с этим же лизингодателем.

При досрочном расторжении договора лизингополучатель обязан вернуть объект сделки и возместить убытки лизингодателю.

В лизинговом контракте также предусматривается, что все уведомления и другие контакты осуществляются в письменной форме. Все изменения, вносимые в договор, оформляются также только в письменной форме. Условия договора могут быть изменены или аннулированы только с согласия сторон.

3. Факторинг как высокоэффективная форма финансовых услуг

3.1 Факторинговые операции

Факторинг является рискованным, но высокоприбыльным банковским бизнесом, эффективным орудием финансового маркетинга, одной из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

Факторинг (англ. - агент, посредник) - является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента. Факторинг в любой своей форме связан с неоплаченными расчетными документами (счетами-фактурами). То есть с инкассированием дебиторской задолженности клиента.

Факторинговыми операциями в странах с странах с рыночной экономикой занимаются специальные факторские компании, которые, как правило, тесно связаны с банками, либо являются их дочерними филиалами. Классический факторинг в том виде, каком он осуществляется в западноевропейских странах, основывается на коммерческом кредите в виде отсрочки платежа за поставленную продукцию.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) фактор - посредник, которым может быть коммерческий банк или специализированная факторинговая компания;

2) поставщик;

3) покупатель.

Практика зарубежных стран показала, что использование факторинга особенно эффективно для небольших и средних

предприятий, а также вновь создаваемых, имеющих перспективы роста объемов производства и испытывающих недостаток денежных средств из-за несвоевременного поступления платежей от дебиторов.

В основе факторинговой (факторской) операции лежит покупка банком счетов-фактур (платежных требований) поставщика на отгруженную продукцию и передача поставщиком банку права требования платежа с покупателя продукции.

Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, позднее - торговых банков. Своеобразным приспособлением коммерческого кредита к современным требованиям стал факторинг или факторский кредит, получивший широкое развитие в последние два десятилетия. Отличие факторского кредита от коммерческого для продавца товара заключается в том, что они получают оплату за проданный товар наличными, тогда как при продаже в кредит продавец получает только вексель. Полученный вексель поставщик может учесть в банке и взять наличные деньги, но в меньшей сумме, чем при продаже счета-фактуры.

Для покупателя приобретение товара в долг при коммерческом кредите почти не отличается от факторского кредита, однако факторское кредитование имеет преимущество: покупатель может вернуть долг через более длительный срок (пролонгация). Разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторские отделы.

Коммерческие банки развивая факторский кредит, получают дополнительную возможность расширять сеть операций, увеличивать размер прибылей и усиливать связи с клиентами. При покупке соответствующими отделами коммерческих банков (за рубежом также специальными - факторскими - компаниями - или просто факторами) у своих клиентов (предприятий - поставщиков товаров и услуг) платежных документов (прав на получение денег) и при последующем получении от должников (покупателей) платежей по ним возможно как разовое приобретение таких прав, так и покупка реестров платежных требований, выставленных на плательщика.

Сущность рассматриваемой операции состоит в том, что предприятие-поставщик предъявляет покупателю платежные документы, указывая, что деньги должны поступить на счет отдела факторинга. Одновременно, последнему представляется один экземпляр документов на основании которых он перечисляет деньги со своего счета на счет поставщика а впоследствии контролирует своевременность получения платежа от покупателя (получая при его задержке причитающуюся пеню). Вместе с тем, при возникновении просроченной задолженности по платежам свыше определенного в договоре о расчетах через факторинг срока банк может прибегнуть к праву регресса (обратной переуступке требований), восстановив их сумму с расчетного счета клиента на счет факторинга.

За рубежом факторинговые операции характеризуются немедленной оплатой (в течение 1-3 дней) значительной части (до 70-90%) дебиторской задолженности клиента, т.е. причитающихся ему средств от должника.

Оставшаяся часть суммы требований клиента (в размере 10-30%) за вычетом процентов за оказанный (факторинговый) кредит может уплачиваться двояким образом :

* в определенный факторской компанией или соответствующим отделом банка срок, причем независимо от поступления средств от должника (дебитора);

* после перечисления дебитором этих средств, т.е. когда оплата за поставленный товар будет реально осуществлена.

В мировой практике под факторингом понимается ряд комиссионно-посреднических услуг, оказываемых фактором клиенту в процессе осуществления тем расчетов за товары и услуги, сочетающихся, как правило, с кредитованием его оборотного капитала.

Основная цель факторингового обслуживания - инкассирование дебиторских счетов клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. Эта услуга может оказываться фактором клиенту как без, так и с финансированием.

В первом случае клиент факторинговой компании, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через компанию, в целях которой получить в пользу клиента платеж в сроки согласно хозяйственному договору (обычно от 30 до 120 дней).

В случае инкассирования счетов с финансированием факторинговая компания покупает счета-фактуры у клиента на условиях немедленной оплаты 80-90% стоимости отгрузки, т.е. авансирует оборотный капитал своего клиента (дисконтирование счетов-фактур). Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.п.

Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, так как позволяет им посредством факторинга превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и таким образом ускорить движение своего капитала.

За дисконтирование счетов-фактур - факторинговая компания взимает с клиента:

1) комиссионные (за инкассацию счетов);

2) процент по факторинговому кредиту. Он взимается с даты предоставления кредита до срока поступления средств за эту продукцию от покупателя. Этот процент обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

Факторинг с финансированием (кредитом) может быть двух видов: открытый (конвенционный) и закрытый (конфиденциальный).

Открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, при которой плательщик уведомлен о том, что поставщик переуступает счета-фактуры факторинговой компании.

Закрытый или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов-фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить его соответствующую часть факторинговой компании для погашения кредита. По соглашению сторон между поставщиком и факторинговой фирмой при факторинге с финансированием может предусматриваться право регресса, т.е. право возврата факторинговой фирмой неоплаченных покупателем счетов с требованием возмещения кредита факторинговой фирме. Однако в мировой практике факторинг с регрессом применяется редко и, как правило, факторинговые фирмы весь риск неплатежа берут на себя.

Помимо «дисконтирования фактур», факторинг-компания может выполнять ряд других услуг, связанных с расчетами и основной хозяйственно-финансовой деятельностью клиент, т.е.:

* вести полный бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

* консультировать по вопросам организации расчетов, заключения хозяйственных договоров, своевременного получения платежей и т.п.;

* информировать о рынках сбыта, ценах на товары, платежеспособности будущих покупателей и т.п.;

* предоставлять транспортные, складские, страховые, рекламные и другие услуги.

В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов (конвенционный факторинг). За клиентом сохраняется практически только производственные функции. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить собственный штат служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту продукции. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компании, так как такие отношения ведут к полному осведомлению фактора о делах своих клиентов, подчиненности их его влиянию и контролю.

Правовой основой взаимоотношений факторинговой компании с клиентом является договор, определяющий обязательства и ответственность сторон. В частности, в нем оговариваются вид факторинга, размер факторингового кредита и процентная ставка за этот кредит, величина комиссионного вознаграждения по всем видам комиссионно-посреднических услуг, гарантии выполнения взаимных обязательств и материальная ответственность за их невыполнение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Поскольку факторинговые операции носят рисковый характер, до заключения договора с клиентом факторинговая компания должна тщательно изучить финансовое состояние потенциального клиента, чтобы убедиться в его платежеспособности: проанализировать показатели ликвидности баланса, состав и длительность дебиторской задолженности, возможности реализации выпускаемой продукции, конъюнктуру рынков сбыта, круг покупателей продукции будущего клиента и их платежеспособность и т.д.

Для этого используются информация в печати, данные собственных агентов; материалы изучения платеже- и кредитоспособности банковской клиентуры, бухгалтерская отчетность клиента и другая информация. Указанный анализ должен быть выполнен в течении двух недель в случае положительного решения вопроса в заключенном договоре между клиентом и факторинговой компанией обычно предусматривается предельная сумма, на которую может быть выдан факторинговый кредит или приняты документы на инкассо.

Для определения размера лимита клиент должен представить факторинговой фирме имеющиеся у него хозяйственные договоры с покупателями.

Договор на факторинговое обслуживание заключается, как правило, на срок не менее чем на 1 год.

Задача факторинговых отделов - на договорной и платной основе выполнять для предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим завершением расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел может предоставлять своим клиентам такие основные виды услуг:

1) приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным операциям от определенного покупателя или группы покупателей, данные о которых заранее согласовываются с факторингом (покупка срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным);

2) осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями (покупка просроченной дебиторской задолженности);

3) приобретать векселя у своих клиентов.

По услугам первой группы отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им плательщику платежных требований-поручений незамедлительно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает факторингу право последующего получения платежей от этих покупателей в пользу факторинга на его счет.

Досрочная (до получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему факторингом кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В результате, сразу получив денежные средства на свой счет, клиент факторинга имеет возможность, в свою очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.

При покупке факторингом у хозорганов просроченной дебиторской задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих средств указанную задолженность при определенных условиях. Например, при сроке задержки платежа не более 3-х месяцев и лишь при получении от банка плательщика уведомления о том, что с того не снято полностью кредитование и он не объявлен неплатежеспособным.

Операции по переуступке клиентом факторингу просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5-2 раза выше чем при покупке факторингом задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты которых не наступил.

В связи с развитием вексельной формы расчетов, факторинг стал оказывать предприятиям новую услугу -- покупать у поставщиков векселя с немедленной их оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для должника.

За учет векселя факторинг взимает по договоренности с клиентом комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу между валютой векселя и суммой, получаемой от факторинга продавцом векселя,

Наряду с этими - основными - услугами факторинг на комиссионных началах в порядке разовых операций может оказывать своим клиентам различного рода дополнительные услуги:

* постоянное и разовое консультирование хозорганов по вопросам совершенствования организации их расчетов с поставщиками и покупателями, повышение эффективности использования финансовых ресурсов, оздоровления финансового состояния и по другим экономическим вопросам;

* юридические услуги (оказание помощи в подготовке деловых бумаг и документов по кредитно-финансовым вопросам);

* ведение по поручению клиентов учета товаров отгруженных, дебиторской задолженности с целью использования данного учета для составления бухгалтерских отчетов и оценки сложившейся практики платежных взаимоотношений.

3.2 История возникновения факторинга

Факторинг (от англ. factor - торговый агент, представитель) как услуга родился из естественного желания торговцев, осуществляющих поставки с вынужденной отсрочкой, получать деньги непосредственно после отгрузки, и при этом не рискуя. В частности, в XVII - XIX веках для английских торговцев, осуществляющих поставки через океаны, значительную роль играли факторинговые компании, выступавшие в роли агентов. Эти агенты обеспечивали (гарантировали) оплату всех товаров, продаваемых от своего принципала. Постепенно факторинговые компании кроме гарантий оплаты товаров взяли на себя и финансирование поставщика.

Второй этап бурного роста факторинговых операций пришелся также на Европу, но уже на период после окончания Второй мировой войны, когда множество дебиторов были не в состоянии осуществлять закупки товаров на условиях предоплаты и даже гарантировать своевременность и аккуратность расчетов. Начавшийся тогда рост факторинговых компаний и их оборотов фактически продолжается до сих пор. Востребованность при осуществлении современных высоко конкурентных торговых операций, ее идеология, ориентированная прежде всего на интересы растущих торговых компаний.

3.3 Факторинговые услуги в Казахстане

В связи с расширением внешнеэкономической деятельности казахстанские предприниматели и банки второго уровня в современных условиях активно занимаются поисками новых направлений надежного возврата вложенных средств, новых способов привлечения клиентов. Эти обстоятельства обусловили возникновении потребности в факторинге как способе эффективного финансирования бизнеса.

Факторинг является самым быстрорастущим сегментом международной финансовой индустрии - за последние 15 лет обороты по факторингу в мире увеличились в 10 раз и достигли 1 трлн. долларов. При этом традиционные кредитные организации в своей стандартной форме не сильно преуспели в области факторинга. Наибольшие обороты и доходы демонстрирую факторинговые компании, работающие не как кредитные организации, а как специализированные факторинговые компании. Обусловлено это прежде всего идеологическими расхождениями, связанными с подходом к клиенту, между кредитными институтами и факторинговыми компаниями.

В наши дни, согласно Оттавской конвенции 1988 года, факторинг - это совокупность четырех (минимум двух) компонент: финансирования, защиты (страхования) рисков, управления дебиторской задолженностью и информационного обслуживания. При этом ясно, что факторинговая компания напрямую заинтересована в росте своего клиента, т.к. именно таким образом она может нарастить свой доход. Учитывая, что при финансировании в рамках факторинга залогом выступает только дебиторская задолженность, факторинговая компания предельно заинтересована также и в качестве роста своего клиента. Кредитные же институты, привычные к защите имущественными и прочими вполне материальными залогами, принимают решения при факторинговом обслуживании по аналогии с кредитными операциями и ориентируются прежде всего на финансирование в рамках факторинга, упуская прочие его составляющие. В rex странах, где факторинговые операции могут проводиться специализированными факторинговыми компаниями, работающими не в форме универсальной кредитной организации, наблюдается наибольший рост факторинговых операций, наибольшее отношение объема факторинга к ВВП.

Например, в Великобритании факторинг регулируют в рамках гражданского законодательства и большинство компаний - специализированные факторинговые компании. А в Германии до последнего времени часть факторинговых операций могли проводить только банки и наблюдалась разная степень специализации факторинговых компаний. При сопоставимых мощностях экономик объем факторинговых операций в Объединенном Королевстве больше немецкого в пять раз. Если сравнивать отношение объема факторинговых операций к ВВП, то ото 11% в Великобритании против 2% в Германии.

Общемировым трендом является выделение факторинговых операций из универсальных коммерческих банков, на худой конец в форме факторинговой компании, как специализированного банка (если ого требуется законом). Связано ого также и с том, что в банках, где факторинг, не является основным видом бизнеса, факторинговыми операциями обычно занимаются специалисты кредитных отделов. Как правило, они не имеют соответствующей квалификации и знаний, отдают предпочтение кредитованию, считают неэффективными вложения средств в развитие факторинга из-за его сложности, в том числе в части бухгалтерского учета, а также из-за большей, по их мнению, рискованности операций.

Спорным моментом в развитии факторинга являемся отношение факторинговых операций к услугам, т.e. определение факторинговых услуг к финансовым или торговым.

В создавшихся условиях развития рынка факторинговых услуг в Казахстане будет, по нашему мнению, идти по нескольким направлениям. Первое направление связано с определением стратегических вариантов развития факторингового бизнеса: создание департамента факторинга в банке или специализированно факторинговой компании. Сторонники этого подхода связывают развитие факторинга в рамках банков с рядом обстоятельств, в частности: необходимостью управления ликвидностью; возможностью банка предложить клиенту целый комплекс финансовых услуг, в том числе факторинг: использованием краткосрочных кредитных ресурсов. Однако данный вариант имеем свои недостатки, связанные, во-первых, с особенностями системы принятия решений. В частности, работа с факторинговыми рисками требует специфического подхода, прежде всего - факторинговых систем оценки, которыми большинство банков в полной мере не владеют. В настоящее время банки при осуществлении факторинга используют кредитные технологии, что негативно сказывается на оперативности. Отметим, что, например, лизинговый бизнес казахстанских банков нередко выделен в отдельные компании, так как это самостоятельный продукт со своей специфической технологией. Во-вторых, сложности связаны с наличием внутренней конкуренции с кредитными подразделениями. Факторинг для банков оказывается привлекательным лишь в тактической перспективе - как расширение продуктовой линейки: в более долгосрочной перспективе невыгодным из-за высоких рисков и, соответственно, высокой себестоимости этого инструмента по сравнению с кредитом. До сих пор руководство многих банков рассматриваем залог как более значимый фактор снижения риска, чем наличие уступленного денежного требования. В действительности же риски факторинга не столь высоки при использовании факторинговых систем оценки и функционирования бюро кредитных историй.

Практика показывает, что факторинговые отделы банков, сформировавшись, выделяются в отдельные от банков-учредителей формально независимые структуры специализированные филиалы или дочерние компании. Кроме того, в мире наметилась тенденция отхода банков как владельцев факторингового бизнеса на второй план. В последние годы все больше факторинговых фирм создается страховыми компаниями.

С факторинговыми подразделениями крупных банков, имеющих разветвленную сеть филиалов, аналитики связывают освоение региональных рынков. Учитывая возникающие технические проблемы при передаче подлинников документов (накладных, счетов-фактур), в случаях, когда факторинговая компания и клиент находятся в разных городах или регионах, необходима филиальная сеть. Появление самостоятельной структуры свидетельствует о том, что для бизнес-направления факторингового обслуживания региональный факторинг является одним из приоритетных направлений.

Следующее направление развития рынка факторинговые, услуг в Казахстане связано с появлением модификаций факторинговые операций, среди которых внутрифирменный факторинг, факторинг с рефинансированием, факторинг в сочетании с электронной коммерцией, факторинг без реп росса.

Так, внутрифирменный факторинг представляет собой финансирование комплектующих на условиях товарного кредита. Опыт учреждения подобных факторинговых компаний имеют крупнейшие западные промышленные холдинги, например, General Electric, Fiat. На III ежегодной конференции Восточно-европейской факторинговой ассоциации (Бухарест, апрель 2003 г.) были рассмотрены новые продукты - факторинг с рефинансированием и факторинг в сочетании с электронной коммерцией. Реализация такой услуги, как рефинансирование дебиторской задолженности по экспортным поставкам, позволит существенно снизить стоимость услуг по экспортному факторингу для российских поставщиков.

Следует отметить и тенденцию расширения сферы внутреннего факторинга за счет новых отраслей, предоставления более гибкого и полного набора услуг в области факторинга на уровне межстрановых отношений и, как следствие, модификаций вариантов факторингового обслуживания. Для факторинговых услуг в Казахстане характерны национальные особенности, существенно расширяющие сферу применения этой услуги. Расширение перспектив международной торговли и. соответственно, факторинга на уровне межстрановых отношений обусловлено увеличением экономической взаимозависимости разных стран. Учитывая, что потенциальный выход на международную арену все большего количества мелких и средних предприятий-экспортеров вызовет повышенно конкуренции, прежде всего - неценовой (в том числе в области условий продажи продукции и оказания услуг), увеличение доли экспорта, осуществляемого на условиях открытого счета, потребность в факторинге в этих условиях возрастет.

Другим важным направлением развития рынка факторинговых услуг в Казахстане является диверсификация деятельности факторинговых компаний. Сочетание факторинговых операций с оказанием других нетрадиционных услуг связано с резким увеличением в последнее время предложения коммерческими банками услуг, типичных для инвестиционных финансовых институтов. К таковым относятся: определение наиболее привлекательных объектов для слияния; финансирование приобретений других компаний; операции с ценными бумагами клиента (например, страхование ценных бумаг); оказание консультативной помощи в разработке стратегии маркетинга; предложение услуг по хеджированию риска, связанного с колебанием процентных ставок и курсов мировых валют. Перспективными в данной связи, по нашему мнению, являются следующие направления деятельности факторинговых компаний: предоставление гарантий, поручительств; рисковое (венчурное) кредитование (инвестирование в акции поставщика и предоставление срочных кредитов); продажа страховых услуг; оказание консультационных услуг как поставщикам, с которыми факторинговые компании заключили соглашения об агентском (оптовом) факторинге или соглашение об учете счетов-фактур, так и предприятиям, не связанным с ними договорными отношениями (в том числе крупными компаниями и ТНК); помощь поставщикам в планировании их сбыта и кредитов; предоставление информации об оценке платежеспособности участников рынка, их традициях, обычаях, об относительно оптимальном представительстве на рынке, правовых аспектах и органах, осуществляющих контроль за рынком; аутсорсинг; представление в судебных и налоговых органах; проведение PR-акций и рекламных кампаний, в том числе совместных семинаров и конференций, публикации статей и прочее.

Таким образом, казахстанский рынок факторинга претерпевает значительные изменения под влиянием жесткой конкурентной борьбы между факторами, их стремления диверсифицировавать набор предлагаемых услуг и повысить качество сервиса. Это не представляется возможным без дальнейшего совершенствования правовой базы факторинга (национальной и международной), а также унификации практики проведения факторинговых операций и их бухгалтерского учета.

Следующая тенденция в развитии факторинг оных услуг в Казахстане носит перспективный характер, так как связана с увеличением количества факторов. На факторинговом рынке Казахстана практически отсутствуют специализированные факторинговые компании. В связи, с чем интересен российский опыт расширения рынка факторинговых услуг.

В 2005 г. - 2007 г. рост рынка в России был обусловлен наращиванием оборотов, прежде всего компаний, пришедших в 2003 г. и ранее и в последние годы занимающих лидирующие позиции. Это - Национальная факторинговая компания (НФК), "Еврокоммерц", "Петрокоммерц", Промсвязьбанк, Номос - банк, Пробизнес - банк, Средневолжская факторинговая компания, Региональная факторинговая компания.

На рынок активно выходит и банки, и специализированные факторинговые компании. Если на начало 2005 г. факторингом, по расчетам, основанным на данных Центральною банка Российской Федерации, занимались 84 банка, го на конец года 40. Тем не менее, рынок все еще остается высококонцентрированным. Совокупная доля крупнейших пяти компаний на конец 2006 г. составила 86% . Кроме того, увеличение количества игроков на факторинговом рынке России будет связано с отменой лицензирования факторинговых операций, а также с появлением вновь созданных небольших компаний и выделением в отдельные самостоятельные фирмы существующих факторинговых подразделений банков. Представляется, что резкое увеличение факторинговых компаний приведет к существенному падению ставок и банкротству ряда участников. Квалифицированные игроки будут вынуждены снизить темпы роста. Но резкого снижения доли крупных игроков в общем объеме операций не произойдет. Это связано с необходимостью значительных первоначальных вложений в инфраструктуру (программное обеспечение, персонал, юридическое сопровождение), с наличием практических навыков, но управлению ликвидностью, а также с доступностью финансовых ресурсов.

Снижение доходности бизнеса станет причиной ухода с рынка компаний, пришедших из-за привлекательности ставок, особенно тех из них, которые но обладают разветвленной сетью для развития бизнеса в регионах.

Тенденция возрастания интереса влиятельных иностранных факторинговых компаний к российскому рынку факторинговых услуг обусловлена следующим. Во многих странах мира, в особенности в Центральной и Восточной Европе, факторинговая индустрия переживает стадию роста. Объем международного рынка факторинга в 2006 г. составил 860 млрд. евро и увеличивался на 11 - 3% ежегодно. Однако по сравнению с Россией такие темпы кажутся более чем умеренными. Именно поэтому российский факторинговый рынок становится все более привлекательным для иностранных факторов, главное конкурентное преимущество которых - мощные финансовые ресурсы, недоступные пока для подавляющего большинства российских компаний.

Однако экспансия иностранного капитала на отечественный факторинговый рынок России сопряжена с определенными проблемами, среди которых: специфика операционной деятельности факторинговых компаний в России и за рубежом; различия в законодательной базе, налоговом учете, бизнес-культурах и в ведении бизнеса как такового. В связи с этим покупка иностранцами уже существующих и успешно работающих отечественных факторов представляется наиболее вероятным сценарием развития в ближайшие годы. По нашему мнению, это им выгодно еще и за счет снижения издержек, связанных с развитием региональной факторинговой сети, так как отечественные факторы уже осваивают данное направление. Характерные для российского рынка факторинговые услуги, в будущем вполне возможно найдут свое отражение и в Казахстане.

Следующее направление развития факторинговых услуг в Казахстане непосредственно связано с подписанием межфакторных договоров, призванных активизировать услуги экспортного факторинга для казахстанских экспортеров в соответствующие страны. Но данное направление, как и предыдущее, носит перспективный характер, в связи, с чем определенные исследования по данному направлению развития факторинговых услуги в Казахстане находятся только на стадии разработки и могут быть в дальнейшем предметом научного исследования.

Заключение

Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства. Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование лизингового рынка в СНГ, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. В настоящее время многие казахстанские предприятия сталкиваются с такими проблемами как: "недостаточная капиталовооруженность предприятий" растущие риски кредитования; " высокая дебиторская задолженность; " рост неплатежей; " указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам. Справиться с этими трудностями можно, прибегнув к одному из самых перспективных видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики, который носит название факторинг. Отношения, возникающие по договору финансирования под уступку денежного требования или, иначе, по договору факторинга, интересны современным предпринимателям в первую очередь потому, что этот вид гражданско-правовых договоров с принятием части второй Гражданского кодекса РК появился в российском гражданском законодательстве впервые, хотя и использовался некоторыми казахстанскими банками в их финансово-кредитной деятельности до этого. В мировой практике договор факторинга применяется давно и довольно активно. Договор факторинга охватывает довольно широкий круг разнообразных отношений. При этом юридическую сущность обязательств по данному договору составляет известная обязательственному праву уступка денежного требования (цессия). Однако отношения факторинга, сочетающие в себе элементы договоров займа и кредита, а иногда и договора возмездного оказания финансовых услуг, имеют гораздо более сложный и многогранный характер. В этой связи на отношения по договору факторинга распространяются как частные правила, установленные главой 37 раздела IV Гражданского кодекса РК, так и общие положения об уступке требования. Так нормы, касающиеся формы уступки требования (см. ст.729 ГК), предопределяют форму договора факторинга. Между тем анализ содержания возникающих между участниками цессии и факторинга отношений не допускает возможности говорить о том, что обязательства по представлению кредитно-финансовых услуг по договору факторинга являются частным случаем уступки требования.

 Список используемой литературы

1. Лаврушина О.И., Банковское дело. Издание второе переработанное и дополненное, Москва, «Финансы и Статистика», 2000.

2. Научно-практический журнал ?аржы-?аржат Финансы Казахстана, № 2-3, 2008

3. Хамитов Н.Н. Банковское дело. Курс лекций, Алматы «Экономика», 2005.

4. Седайхметова Ф., В. Скала . Алматы, 2000.

5. Сафронов Н.А., Экономика предприятия, «Юрист», Москва. 2002.

6. Чепурин М.Н. и Киселёва Е.А. Курс экономической теории - Киров «АСА», 2005.

7. Мамедов О.Ю. Современная экономика, 2000.

8. Миклашевская Н., Холопов А. Международная экономика. - М.: 2000.

9. Андреев А. , Сивачева О., Федотова И. "Заключение, изменение, расторжение договоров".

10. Сусанян К. Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен. Москва. 2005.

11. Чекмарева Е. Лизинговый бизнес, «Экономика», 2000.

Размещено на Allbest.ru