Развитие лизинга и факторинга в Казахстане

Q=1;

ОСn и Оск - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года.

Расчет комиссионного вознаграждения лизингодателю

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества;

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле (5а):

KBt = р х БС, (5а) где:

р - ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - то же, что и в формуле (2); или по формуле 5(б)

, 5(б) где:

ОСn и Оск - то же, что и в формуле (4);

СТв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

, (6) где:

Дут - плата за дополнительные услуги в расчетном году;

Р, Р1 ... Рп - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т - срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

, (7)

где: НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

Bt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использование кредитных ресурсов (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (KB) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Тв = AOt + ПKt + KBt + ДУ1, (8)

Примечание. Состав слагаемых при определении выручки определяется законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по определению налогооблагаемой базы.

Расчет размеров лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т, (9)

где: ЛВг - размер ежегодного взноса;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВк = ЛП:Т:4, (10)

где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса;

ЛП и Т - то же, что и в формуле (9).

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВм = ЛП:Т: 12, (11) где:

ЛВм -- размер ежемесячного лизингового взноса; ЛП и Т -- то же, что и в формуле (9).

Методика расчета лизинговых платежей для финансируемой аренды, применяемой в Республике Казахстан принимается согласно MP ДМБУ и А МФ РК от 31.12.97 г. № 456 к СБУ № 17 «Учет аренды». Для однозначного понимания терминов, используемых в гражданском, бухгалтерском и налоговом законодательстве для операций лизинга, принимаем:

- лизинг -- финансируемая (финансовая) аренда;

- лизингодатель -- арендодатель;

- лизингополучатель -- арендатор.

Расчет лизинговых платежей согласно СБУ № 17 учет аренды в Казахстане

1. В бухгалтерском балансе арендуемое имущество учитывается как актив, а причитающиеся к уплате минимальные арендные платежи -- как обязательства. Арендатор учитывает активы и обязательства в начале аренды по более низкой из двух оценок: по стоимости реализации или дисконтированной стоимости минимальных арендных платежей, если она ниже стоимости реализации.

Пример

По условиям договора арендуется оборудование, на начало срока аренды его стоимость реализации составила 100000 тенге, дисконтированная стоимость минимальных арендных платежей -- 125000 тенге, актив отражается в балансе по стоимости реализации 100000 тенге, обязательства по будущим арендным платежам -- в сумме 100000 тенге. Выплата вознаграждения в сумме 25000 тенге признается как текущие расходы.

2, Минимальные арендные платежи - платежи, которые арендатор должен осуществлять в течение срока аренды (за минусом стоимости услуг и налогов, которые должен оплатить арендодатель и которые должны быть ему возмещены), а также:

со стороны арендатора -- любые суммы, гарантированные им, или стороны, связанной с ним;

со стороны арендодателя -- любая остаточная стоимость, гарантированная арендодателю арендатором либо стороной, связанной с ним, или независимой третьей стороной, имеющей возможность финансового обеспечения этой гарантии.

Для определения минимальных арендных платежей, подлежащих выплате, по каждому сроку платежа применяется следующая формула:

, где

Р - минимальные арендные платежи, подлежащие выплате за отчетный период;

N - предусмотренная процентная ставка или приростная про-центная ставка на заемный капитал арендатора;

К - стоимость реализации арендуемого имущества;

t -- количество сроков выплаты.

Таблица 10. Расчет по минимальным арендным платежам

Тыс. тенге

Период	Непогашенные арендные обязательства	Минимальные арендные платежи	Вознаграждение по предусмотренной процентной ставке 12,5	Плата в погашение арендных обязательств
1	2	3	4	5
1 год	100000	25000	0	25000
2 год	75000	25000	9375	15625
2 год	59375	25000	7422	17578
3 год	41797	25000	5225	19775
4 год	22022	25000	2978	22022
х	Х	125000	25000	100000

Согласно примеру арендатором гарантируются минимальные арендные платежи за арендованное имущество в сумме J 25000 тенге с ежегодной их выплатой в размере 25000 тенге.

1. Расходы по выплате вознаграждения определяются исходя из предусмотренной или приростной процентной ставки (в зависимости от того, какая из них использовалась при заключении договора аренды), применяемой к стоимости непогашенных арендных обязательств каждого отчетного периода.

2. Предусмотренная процентная ставка при аренде -- ставка дисконта, которая определяет:

* дисконтированную стоимость имущества в начале аренды для определения минимальных арендных платежей;

* негарантированную остаточную стоимость в начале аренды по текущей стоимости.

Предусмотренную процентную ставку можно определить исходя из:

* уровня коэффициентов инфляции стоимости активов, рассчитываемых органами статистики;

* движения рыночных цен на подобные активы;

* рассчитываемых соответствующими органами индексов цен.

3. Если предусмотренную процентную ставку невозможно определить практически, используется приростная процентная ставка за заемный капитал арендатора.

Приростная процентная ставка на заемный капитал арендатора это: Процентная ставка, которую должен будет заплатить арендатор за подобную аренду, или ставка, которую примет арендатор в начале аренды за пользование кредитом на такой же период для покупки актива.

4. Плата в погашение арендных обязательств определяется как разница между минимальными арендными платежами и расходами по выплате вознаграждения.

5. Начисление износа на арендованные активы производится арендатором. Расходы по амортизации и выплате вознаграждения признаются в каждом отчетном периоде в течение всего срока аренды.

Начисление износа на арендованное имущество производится в соответствии с методами, предусмотренными стандартом бухгалтерского учета 6 «Учет основных средств».

6. Если нет достаточной уверенности в том, что к концу срока аренды право собственности перейдет к арендатору, на актив должна быть полностью начислена вся сумма износа в течение более короткого из двух периодов: срока аренды или срока его полезного использования.

2. Основные элементы лизинговой операции

2.1 Классификация видов лизинга и лизинговых операций

Основу лизинговой сделки составляют:

* объект сделки;

Субъекты сделки (стороны лизингового договора);

* срок лизингового договора (период лиза);

* лизинговые платежи;

* услуги, предоставляемые по лизингу.

Объекты лизинга

Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных ценностей, если он не уничтожается в производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъекты лизинга

Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки. При этом их можно подразделить на прямых участников и косвенных.

К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

* лизинговые фирмы или компании (лизингодатели или арендодатели);

* производственные (промышленные и сельскохозяйственные), торговые и транспортные предприятия и население (лизингополучатели или арендаторы);

* поставщики объектов сделки - производственные (промышленные) и торговые компании.

Косвенными участниками лизинговой сделки являются:

* коммерческие и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие гарантами сделок;

* страховые компании;

* брокерские и другие посреднические фирмы.

Лизинговыми называют все фирмы, осуществляющие арендные отношения независимо от вида аренды (краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной). По характеру своей деятельности они подразделяются на узкоспециализированные и универсальные.

Узкоспециализированные компании обычно имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с товарами одной группы стандартных видов (строительное оборудование, оборудование для текстильных предприятий). Обычно эти фирмы располагают собственным парком машин или запасом оборудования и предоставляют их потребителю (арендатору) по первому требованию клиента. Лизинговые компании обычно сами осуществляют техническое обслуживание и следят за поддержанием его в нормальном эксплуатационном состоянии.

Универсальные лизинговые фирмы передают в аренду самые разнообразные виды машин и оборудования. Они предоставляют арендатору право выбора поставщика необходимого ему оборудования, размещения заказа и приемки объекта сделки. Техническое обслуживание и ремонт предмета аренды осуществляет или поставщик, или сам лизингополучатель. Лизингодатель, таким образом, выполняет фактически функцию учреждения, организующего финансирование сделки.

Лизинговые фирмы в редких случаях являются независимыми, т.е. не имеющими родственных связей с другими компаниями. В большинстве своем они представляют собой филиалы или дочерние компании промышленных и торговых фирм, банков и страховых обществ. При этом чаще всего лизинговые компании контролируются банками.

Коммерческие банки США начали принимать непосредственное участие в лизинговых операциях в начале 60-х гг. XX в. Расширению лизингового бизнеса в последующие годы положило принятое в 1971 г. решение Совета управляющих Федеральной резервной системы, разрешившее банкам учреждать дочерние фирмы для сдачи в аренду мелкой собственности и оборудования, а затем и недвижимости.

Внедрение банков на рынок лизинговых услуг связано, во-первых, с тем, что лизинг является капиталоемким видом бизнеса, а банки являются основными держателями денежных ресурсов. Во-вторых, лизинговые услуги по своей экономической природе тесно связаны с банковским кредитованием и являются своеобразной альтернативой последнему. Конкуренция на финансовом рынке толкает банки к активному расширению этих операций, что выдвинуло банки в первую категорию фирм, осуществляющих лизинговые операции. При этом банки контролируют и независимые лизинговые фирмы, предоставляя им кредиты. Кредитуя лизинговые общества, они косвенно финансируют лизингополучателей в форме товарного кредита.

Ко второй категории фирм, осуществляющих лизинговые операции, относятся промышленные и строительные фирмы, использующие для сдачи в аренду собственную продукцию.

К третьей категории фирм, осуществляющих сделки на основе лизинга, можно отнести различные посреднические и торговые фирмы.

Срок лизинга

Под периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора. Поскольку лизинг является особой формой долгосрочной аренды, высокая стоимость и длительный срок службы объектов сделки определяют временные рамки периода.

При определении срока лизингового договора лизингодатель и лизингополучатель учитывают следующие моменты:

Срок службы оборудования, определяемый его технико-экономическими данными. Срок лизингового контракта не может превышать срока возможной эксплуатации оборудования с учетом условий эксплуатации объекта арендатором.

Срок договора может ограничиваться законодательно. Например, I в Австрии установлен нижний предел на уровне 40%, а верхний - 90% I от срока, принятого для начисления амортизации;

Период амортизации оборудования устанавливается правительственными органами. При финансовом лизинге срок договора обычно совпадает с периодом амортизации;

Цикл появления более производительного или дешевого аналога сделки. Учитывать этот фактор особенно важно в отраслях, осуществляющих обновление выпускаемой продукции в короткие сроки;

Динамику инфляционных процессов. Для лизингодателя невыгодно заключать договор при быстрорастущей инфляции на продолжительный срок с фиксированными арендными платежами, и наоборот, при тенденции цен к снижению лизингодатель стремится к установлению более длительного срока соглашения;

Конъюнктуру рынка ссудных капиталов и тенденции его развития. Поскольку лизинговые компании широко пользуются банковским кредитом, то уровень процентных ставок по долгосрочным кредитам, являющимся основой лизингового процента, оказывает непосредственное влияние на длительность лизингового соглашения.

Стоимость лизинга

В проекте лизинговых операций наиболее сложным моментом является определение суммы лизинговых (арендных) платежей, причитающихся лизингодателю. При краткосрочной и среднесрочной аренде сумма арендных выплат в значительной мере определяется конъюнктурой рынка арендуемых товаров. При долгосрочной аренде (лизинге) в основу расчета лизинговых платежей закладываются методически обоснованные расчеты, что связано со значительной стоимостью объекта сделки и продолжительным сроком лизингового контракта.

Многие экономисты в этой связи отмечают, что, несмотря на имеющееся сходство между лизингом и кредитованием, разработка условий лизинга и документальное оформление его являются более сложным делом и требуют специальной подготовки и опыта.

В состав любого лизингового платежа входят следующие основные элементы:

* амортизация;

* плата за ресурсы, привлекаемые лизингодателем для осуществления сделки;

* лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые им услуги (1-3 %);

* рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, которые несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент.

Для расчета суммы арендных платежей по финансовому лизингу используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие всех условий

лизингового соглашения на величину арендных платежей; суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет следующий вид:

,

где Р - сумма арендных платежей;

А - сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);

П - срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Использование этой формулы характеризует линейный график, который показывает, что на протяжении всего периода действия соглашения сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

При заключении лизингового соглашения, как правило, не предусматривается полная амортизация стоимости арендованного имущества. Это положение зависит от действующего в стране законодательства. Так, согласно федеральному законодательству США расчетная ликвидационная стоимость не вычитается при исчислении износа в том случае, если она не превышает 10% первоначальной стоимости. Вместе с тем общая сумма износа не должна превышать разность между начальной и ликвидационной стоимостью оборудования.

С целью уточнения окончательной суммы арендного платежа приведенная формула аннуитетов предусматривает два поправочных коэффициента.

Для определения суммы платежа, скорректированного на величину выбранной клиентом остаточной стоимости, используется формула дисконтного множителя (первый поправочный коэффициент):

где ОС - остаточная стоимость.

лизинг казахстан платеж сделка

Путем изменения базовой формулы расчета арендных платежей можно рассчитать график погашения задолженности с учетом постепенного нарастания расходов по мере освоения производственных мощностей или график, учитывающий сезонное расширение производства и реализации в определенном квартале каждого года. С помощью программного обеспечения компьютерных систем можно просчитывать финансовые результаты различных вариантов лизингового соглашения непосредственно в ходе переговоров с арендатором, что даст возможность оценить последнему каждый из предложенных вариантов.

Расчет лизинговых платежей может осуществляться и другим способом. При этом учитываются различные методы начисления амортизации, а также другие виды услуг, оказываемые лизингодателем арендатору. Амортизация на оборудование может начисляться линейным методом или методом ускоренной амортизации по нормам, установленным в соответствии с Едиными нормами амортизационных отчислений. Общая сумма лизинговых платежей (Л_п) имеет следующий вид:

где А - сумма начислений амортизации;

П_К - плата за привлеченные кредитные ресурсы; П_КОМ - размер комиссионных выплат;

Пу - плата за дополнительные услуги.

При этом отдельные компоненты этой формулы рассчитываются следующим образом:

1. Сумма амортизационных отчислений:

,

где С - балансовая стоимость оборудования; Н_а - норма амортизационных отчислений; Т - период действия договора.

2. Плата за привлеченные кредитные ресурсы (П_к):

,

где К - величина кредитных ресурсов; С_К - ставка за пользование кредитом.

Величина кредитных ресурсов определяется:

,

где С_Н,К - стоимость оборудования на начало (конец) года.

3. Размер комиссионных выплат (П_ком):

,

где С_КОМ - ставка комиссионного вознаграждения.

4. Расчет платежей за дополнительные услуги банка (П_у):

,

где Р_К - командировочные расходы работников банка; Ру - расходы на услуги; Рр - расходы на рекламу банка; Р_Д - другие расходы.

5. Величина лизинговых взносов (Л_В) в зависимости от периодичности платежей определяется следующим образом:

а) при их ежегодной выплате:

Л_В = Л_П : Т;

б) при их ежеквартальной выплате:

Л_В = Л_П : Т: 4;

в) при их ежемесячной выплате:

Л_В=Л_П : Т:12.

Следует, однако, учитывать, что в каждом конкретном случае расчет лизинговых платежей будет зависеть от конкретного вида лизинга, особенностей лизингового соглашения и выбранного вида лизинговых платежей.

Услуги, предоставляемые по лизингу

Лизинг характеризуется большим разнообразием услуг, которые могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг можно условно разделить на две группы.

Технические услуги, связанные с организацией транспортировки объекта лизинга к месту его использования клиентом: монтаж и наладка сданного в лизинг оборудования; техническое обслуживание и текущий ремонт оборудования (особенно в случае сложного новейшего оборудования).

Консультационные услуги - услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим образом.

По составу участников различают:

* прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка);

* косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

Частным случаем прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого в том, что лизинговая фирма приобретает у владельца оборудование и сдает его ему же в аренду.

По типу имущества выделяют;

* лизинг движимого имущества;

* лизинг недвижимого имущества;

* лизинг имущества, бывшего в эксплуатации. По степени окупаемости существует:

* лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

* лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации различают:

* лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

* лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости и условиям амортизации выделяют:

* финансовый лизинг, т.е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками;

* оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания различают:

* чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

* лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

* лизинг с частичным набором услуг - на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют:

* внутренний лизинг - все участники сделки представляют одну страну;

* международный лизинг - хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием.

Внешний лизинг подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизинге - лизингодатель.

По отношению к налоговым и амортизационным льготам выделяют:

* фиктивный лизинг - сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных сделок;

* действительный лизинг - арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

* лизинг с денежным платежом - все платежи производятся в денежной форме;

* лизинг с компенсационным платежом - платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

* лизинг со смешанным платежом.

Существующие формы лизинга можно объединить в два основных вида: оперативный финансовый лизинг.

Оперативный лизинг - это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта.

Для оперативного лизинга характерны следующие основные признаки:

* лизингодатель не рассчитывает возместить все свои Затраты за счет поступления лизинговых платежей от одного лизингополучателя;

* лизинговый договор заключается, как правило, на 2-5 лет, что значительно меньше сроков физического износа оборудования, и может быть расторгнут лизингополучателем в любое время;

* риск порчи или утери объекта сделки лежит в основном на лизингодателе. В лизинговом договоре может предусматриваться определенная ответственность лизингополучателя за порчу переданного ему имущества, но ее размер значительно меньше первоначальной цены имущества;

* ставки лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. Это вызвано тем, что лизингодатель, не имея полной гарантии окупаемости затрат, вынужден учитывать различные коммерческие риски (риск не найти арендатора на весь объем имеющегося оборудования, риск поломки объекта сделки, риск досрочного расторжения договора) путем повышения цены на свои услуги;

* объектом сделки являются преимущественно наиболее популярные виды машин и оборудования.

При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому фирмы, занимающиеся оперативным лизингом, должны хорошо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров, как новых, так и бывших уже в употреблении. Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.

По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет следующие возможности его завершения:

* продлить срок договора на более выгодных условиях;

* вернуть оборудование лизингодателю;

* купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. Поскольку при заключении договора заранее нельзя достаточно точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта, то это положение требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.

Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом, например с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Поэтому лизингополучатель предпочитает оперативный лизинг в случаях, когда:

* предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;

* оборудование требуется на небольшой срок (сезонные работы или разовое использование);

* оборудование требует специального технического обслуживания;

* объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование. Перечисленные особенности оперативного лизинга определили его

распространение в таких отраслях, как сельское хозяйство, транспорт, горнодобывающая промышленность, строительство, электронная обработка информации.

Финансовый лизинг - это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

* участием третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

* невозможностью расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

* более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта, сделки);

* объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Так же, как и при оперативном лизинге, после завершения срока контракта лизингополучатель может:

* купить объект сделки, но по остаточной стоимости;

* заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;

* вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Поскольку финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные лизинговые компании, тесно связанные с банками. В ряде стран банкам разрешено заниматься только финансовым лизингом. Законодательством этих стран установлены требования, которым должны отвечать арендные отношения, для того, чтобы они были отнесены к финансовому лизингу. Так, согласно требованиям

Комиссии норм финансовой отчетности США установлены следующие признаки, которым должен отвечать договор финансового лизинга.

1. К моменту истечения срока лизингового договора право владения активами должно быть передано лизингополучателю.

2. Условия договора предоставляют право покупки объекта с конкурентных торгов.

3. Срок лизинга составляет 75% и более предполагаемого экономически обоснованного срока службы арендуемых активов.

4. Дисконтированная стоимость минимальных лизинговых платежей должна составлять не менее 90% реальной стоимости арендуемых активов за вычетом инвестиционного налогового кредита, удержанного лизингодателем.

При несоблюдении этих требований арендная операция считается оперативным лизингом и не учитывается по соответствующим статьям баланса банка.

Мы рассмотрели два основных вида лизинга. На практике же существует множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение в международной практике получили следующие формы лизинговых операций:

Лизинг "стандарт". Под этой формой лизинга поставщик продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

При возвратном лизинге собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы лизинга улучшает свое финансовое состояние.

Лизинг "поставщику". В этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг. При этой форме лизинга арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.

Возобновляемый лизинг. В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств. Эта форма лизинга предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых в аренду активов. Кредиторами в таких сделках являются крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется в основном двумя способами:

* заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

* приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратное требование), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Этот способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

В США 85% сделок по финансовому лизингу относятся к изложенной выше форме лизинга. Она получила также название аренды инвестиционного типа или аренды с участием третьей стороны. Для снижения риска неплатежа кредиторы лизингодателя включают в лизинговые контракты специальное условие, которое предусматривает абсолютное и безусловное обязательство производить платежи в установленные сроки и в случаях выхода из строя оборудования по вине лизингодателя. Платежи не приостанавливаются, а лизингополучатель предъявляет претензии лизингодателю.

При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При таких сделках в роли лизингодателя выступает несколько компаний.

Контрактный наем - это специальная форма лизинга, при которой лизингополучателю предоставляются в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг - право лизингополучателя дополнять список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.

Мы назвали лишь несколько из наиболее распространенных форм лизинговых контрактов. На практике имеет место сочетание различных форм контрактов, что увеличивает их число.

Быстрый рост лизинговых (операций объясняется наличием ряда преимуществ. Преимуществами лизингополучателя являются:

* 100%-ное финансирование сделки по фиксированным ставкам. Лизинг обычно не требует авансовых платежей, что очень важно для новых и развивающихся субъектов рыночных отношений (компаний, фирм, предприятий);

* возможность расширения производства и наладка оборудования без крупных затрат и привлечения заемных средств;

* затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства на другие цели;

* защита от устаревания (морального износа) - лизинг способствует быстрой замене старого оборудования на более современное, сокращает риск морального износа;

* не привлекается заемный капитал; в балансе поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капитала;

* арендные платежи увязаны с прибыльностью использования полученной по лизингу техники;

* техническое обслуживание и ремонт может взять на себя арендодатель;

* возможность обновлять оборудование без значительных затрат;

* налоговые льготы и инвестиционные стимулы;

* приобретение оборудования по окончании договора;

* при оперативном лизинге риск гибели оборудования лежит на арендодателе;

* высокая гибкость, лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения;

* лизинговые платежи не включаются в показатель внешней задолженности страны.

УК преимуществам лизингодателя банка при лизинговой сделке относят:

* расширение сферы приложения банковского капитала;

* относительно меньший риск, чем предоставление банковских ссуд;

* налоговые льготы;

* возможность установления более тесных контактов с производителями оборудования, что создает дополнительные условия для делового сотрудничества.

Для поставщика преимущества лизинга сводятся к расширению возможностей сбыта и получению денег наличными.

Организация и техника проведения лизинговых операций определяются особенностями законодательства отдельных стран. В этой связи нами будут рассмотрены наиболее распространенные способы осуществления лизинговых сделок.

Арендатор с целью получения необходимого оборудования от лизинговой компании представляет последней заявку на аренду, в которой указываются наименование оборудования, поставщик (предприятие-изготовитель), тип, марка, цена оборудования или другого имущества, приобретаемого для арендатора, и срок пользования им. В заявке также содержатся данные, характеризующие производственную и финансовую деятельность арендатора. Последние включают;

* общие сведения о предприятии (наименование, адрес, объем основных и оборотных средств и др.);

* характер основной деятельности (вид производимой продукции, рынки сбыта, основные потребители, данные об экспортной деятельности);

* наличие используемого на предприятии оборудования, в том числе принадлежащего предприятию и арендованного им;

* назначение оборудования, испрашиваемого арендатором;

* подробные сведения о финансовом положении предприятия.

После тщательного анализа представленных сведений лизинговая компания принимает окончательное решение и доводит его до сведения лизингополучателя письмом, к которому прилагаются общие условия лизингового контракта, а поставщик оборудования информируется о намерении лизинговой компании приобрести оборудование. В этом случае лизингодатель согласовывает с поставщиком цену оборудования, а при необходимости может проверить надежность, производительность и эффективность объекта сделки.

Лизингополучатель, ознакомившись с общими условиями лизингового соглашения, высылает лизингодателю письмо с подтверждением-обязательством и подписанным экземпляром общих условий контракта, приложив к нему бланк заказа на оборудование. Этот документ составляется фирмой-поставщиком и визируется лизингополучателем.

Получив перечисленные документы, лизингодатель подписывает заказ и высылает его поставщику оборудования.

Вместо бланка заказа может использоваться договор купли-продажи оборудования, заключаемый поставщиком и лизинговой фирмой, или наряд на поставку, в котором излагаются общие условия поставки.

Поставщик оборудования отгружает его лизингополучателю, который возлагает на себя обязанности по приемке оборудования. Поставщик, как правило, осуществляет монтаж и ввод в эксплуатацию объекта сделки. По окончании работы составляется протокол приемки, свидетельствующий о фактической поставке оборудования, его монтаже и вводе в действие без претензий к поставщику. Протокол приемки подписывается всеми участниками лизинговой операции, и лизингодатель оплачивает стоимость объекта сделки поставщику.

Таким образом, в основе лизинговой сделки лежат следующие документы:

* лизинговый договор;

* договор купли-продажи или наряд на поставку объекта сделки;

* протокол приемки объекта сделки.

2.2 Бухгалтерский учет лизинговых операций

Как известно, бухгалтерский учет аренды, в т.ч. лизинга, самым непосредственным образом зависит от понимания статуса лизингодателя и лизингополучателя, т.е. кто в качестве собственника имущества будет платить налоги и что должно отражаться в бухгалтерских журналах - право собственности или фактическое владение и пользование имуществом.

Принято, что только собственник имущества имеет право отражать его в своем балансе и налоговые льготы также предназначены для собственников. Проблема в лизинговой сделке заключается в том, что юридическим собственником является лизингодатель со всеми вытекающими последствиями, однако этот статус имеет формальное значение, поскольку все обязанности, связанные с правом собственности, фактически несет лизингополучатель, т.н. экономический собственник.

Поэтому такая ситуация порождает различное толкование и организацию учета имущества у сторон.

При условии, если лизинговое имущество учитывается на балансе лизингодателя, то у лизингополучателя поступившее лизинговое имущество отражается на забалансовом счете 001 «Арендованные основные средства».

Особую роль при этом играют правильно заполненные бухгалтерские документы, такие, как акт приемки-передачи с приложением всех оформленных к нему документов, специальные расчеты бухгалтерии, а также платежные документы, и др. Имущество, учитываемое на балансе лизингодателя по стоимости арендованного имущества согласно акту приемки-передачи, отражается в дебете счета 001. Учет на данном счете продолжается до тех пор, пока лизинговое имущество не возвращается или выкупается по истечении срока договора в результате дополнительных соглашений по обусловленным заранее ценам. В кредит этого счета записывается сумма стоимости возвращенного или выкупленного имущества лишь после составления расчетов и выполнения других требований. Причем после выкупа лизингового имущества его стоимость на дату перехода права собственности списывают с забалансового счета 001 и приходуют по дебету счетов подраздела 12 «Основные средства».

Здесь необходимо подчеркнуть, что в настоящее время имеются отдельные неясности в системе учета забалансовых счетов, что связано с отсутствием разъяснений и инструкций по их учету в Казахстане. В частности, в отдельных публикациях указывается на то, что забалансовый счет 001 может использоваться только для учета текущей аренды. Эти обстоятельства и порождают некоторые последствия отражения в учете, включая и проблемы с правильностью оформления затрат, связанных с приобретением лизингового имущества.

После определения всех условий, предусмотренных в договоре между лизингодателем и лизингополучателем для учета лизингового имущества, могут быть задействованы также нижеследующие счета.

У лизингополучателя причитающиеся к уплате арендные платежи в учете отражаются как обязательства (пассивный счет 683 «Арендные обязательства»; в кредите учитывается остаток задолженности арендодателю за арендованное имущество на начало и конец периода; сумма арендной платы, начисленная за текущий месяц. С дебете -- погашение задолженности арендодателю).

При этом арендуемое имущество является активом (активные счета подраздела 12 «Основные средства» (счет 121-125 субсчет «Долгосрочно арендуемые основные средства. В дебете записываются остаток долгосрочно арендуемых основных средств на начало месяца, поступление за отчетный месяц; в кредите -- их выбытие).

В отличие от этого у лизингодателя имущество, сдаваемое в аренду, в бухгалтерском учете отражается как дебиторская задолженность (активный 334 счет «Прочая дебиторская задолженность», субсчет «Арендные обязательства к поступлению». В дебете учитываются остатки задолженности по арендным платежам за арендаторами на начало и конец месяца; сумма арендной платы, начисленной за отчетный месяц; в кредите ~ погашение задолженности по арендной плате). Арендные платежи в части дохода признаются арендодателем как доход от капиталовложений в аренду в каждом отчетном периоде. Бухгалтерские корреспонденции по учету лизинга обобщены и представлены нами в таблице (приложение № 7).

Рынок лизинговых услуг в Республике Казахстан находится на стадии развития, и одним из главных факторов, сдерживающих эти процессы, является система налогообложения этих операций. Однако за последние годы сделаны значительные подвижки в области налоговых льгот для лизинговых операций. Так, действующий Закон РК «О налогах и других обязательных платежах в бюджет» от 24.04.95 г. № 2235 по состоянию на 01.07.2000 г. устанавливает:

* применение термина «лизинг», который равнозначен понятию «финансируемая аренда» по СБУ № 17 по признакам, а именно:

аренда подлежащих амортизации основных средств является лизингом, поэтому существует актуальность в решении, если она отвечает одному из следующих условий:

- срок аренды превышает 80% срока службы основных средств;

- арендатор обладает правом покупки основных средств по фиксированной цене;

- остаточная стоимость арендуемых основных средств по окончании аренды составляет менее 20% их стоимости в начале аренды;

текущая (дисконтированная) стоимость платежей за весь арендный период превышает 90% стоимости арендуемых средств (Закон

«О налогах...» ст. 5 п. 19, ст. 43 п. 2);

* учет стоимости активов, переданных или полученных на условиях аренды, лизинга:

_ стоимость фиксированных активов, переданных (полученных) _на условиях текущей аренды, учитывается в стоимостном балансе групп арендодателя;

- стоимость фиксированных активов, переданных (полученных) в лизинг (по лизингу), учитывается в стоимостном балансе групп лизингополучателя, при этом стоимостный баланс соответствующей подгруппы у лизингодателя должен быть уменьшен на стоимость фиксированных активов, переданных в лизинг лизингополучателя

(Закон «О налогах...» ст. 20-7);

* учет и признание дохода по лизингу:

- если арендодатель (лизингодатель) сдает в аренду по лизингу подлежащие амортизации основные средства, то операция в целях налогообложения должна рассматриваться как покупка имущества лизингополучателем, а стоимость имущества, переданного (полученного) в лизинг (по лизингу), устанавливается договором;

- при этом доход в целях налогообложения начисляется в момент подписания акта приема-передачи имущества и признается в бухгалтерском учете согласно форме вознаграждения, определяемого как разница между общей суммой лизингового платежа и стоимостью объекта лизинга;

- если вознаграждение выплачивается лизингодателю - нерезиденту, то начисляется налог у источника выплаты.

Однако не подлежат обложению подоходным налогом вознаграждения (интерес), полученные лизингодателем за переданные в лизинг основные средства на срок более 3-х лет с последующей передачей этого оборудования лизингополучателю;

Освобождаются от подоходного налога банки и организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций по вознаграждению (интересу), полученному (подлежащему получению) по среднесрочным и долгосрочным инвестиционным кредитам, выданным на срок более 3-х лет, для создания и модернизации основных средств, а также по лизингу жилых помещений на срок более 3-х лет с последующей передачей их в собственность лизингополучателю. Вознаграждение (интерес), выплаченное лизингодателю, относится на увеличение стоимости объекта лизинга (Закон «О налогах...», ст. 5, п. 13; ст. 20-9, п. 2; ст. 32-33; ст. 34, п. 1, пп. 7, 8; ст. 36; ст. 43 п. 1).

Говоря, «налогообложение по налогу на добавленную стоимость» отметим, что освобождаются от НДС обороты по аренде зданий и помещений, обороты по финансовым услугам, к которым относится ЛИЗИНГ (Закон «О налогах...», ст. 57 п. 1 пп. 1, 3; ст. 5 п. 46 пп. Д).

Плательщиками налога на транспортные средства и налог на имущество являются ЮЛ и ФЛ, имеющие эти средства на праве собственности, доверительного управления, хозяйственного ведения или оперативного управления, которые состоят на государственном учете, поэтому оплата этого налога будет зависеть от условия передачи прав и соответственно на лизингодателе или лизингополучателя будет зарегистрировано это имущество в органах МВД РК или Департаменте по недвижимости.

Необходимо отметить, что в 2000 г. на обсуждение Мажилиса РК был вынесен проект Закона РК «О внесении дополнений и изменений в некоторые законодательные акты РК по вопросам лизинга», который предусматривает для предметов международного лизинга:

- режим временного ввоза и вывоза со сроками, определенными договором;

- сроки могут изменяться в процессе действия договора;

- предметы лизинга полностью освобождаются от обложения таможенными пошлинами и налогами;

- предметы лизинга относят к понятию «иностранные инвестиции».

Подводя итоги этому разделу, необходимо отметить, что любая сделка по лизингу имущества должна быть тщательно продумана в нескольких вариантах, просчитана применительно к действующему гражданскому, бухгалтерскому, налоговому и таможенному законодательству РК, а если она относится к международным, то необходимо выяснить принципиальные положения по лизингу законодательной стороны - нерезидента. Только в этом случае можно достичь поставленных целей.

2.3 Риски лизинговых сделок

В мировой практике термин "лизинг" используется для обозначения различного рода сделок, основанных на аренде товаров длительного пользования. В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

* краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от одного дня до одного года;

* среднесрочная аренда (хайринг) - на срок от одного года до трех лет;

* долгосрочная аренда (лизинг) - на срок от трех до 20 лет и более. Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и

оборудования или договор аренды машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период. Таким образом, лизинговая компания фактически кредитует арендатора. Поэтому лизинг иногда называют "кредит-аренда" (фр. "креди-бай").

В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности на товар переходит от продавца к покупателю, при лизинге право собственности на предмет аренды сохраняется за арендодателем, а лизингополучатель приобретает лишь право на его временное использование. По истечении срока лизингового договора лизингополучатель может приобрести объект сделки по согласованной цене, продлить лизинговый договор или вернуть оборудование владельцу по истечении срока договора.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные фонды заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для другого вида лизинга - оперативного - наблюдается большее сходство с классической арендой оборудования.

По своей юридической форме лизинговая сделка является своеобразным видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.

Четкое определение лизинговой операции имеет важное практическое значение, так как при несоблюдении установленных законом правил ее оформления она не может быть признана лизинговой сделкой, что чревато для участников операции рядом неблагоприятных финансовых последствий.

Лизинговые операции являются рискованными, как и другие банковские операции. В зависимости от вида лизинговые риски можно классифицировать следующим образом.

Деловые риски

Маркетинговый риск - риск не найти арендатора на все имеющееся оборудование. Он присущ в основном оперативному лизингу. Способом страхования является увеличение рисковой премии в лизинговом платеже; использование для сделок наиболее популярных видов оборудования и другой техники; продажа объекта сделки по окончании лизингового договора с учетом конъюнктуры рынка.

Риск ускоренного морального старения объекта сделки. Поскольку объектами лизинговых сделок выступает продукция наукоемких отраслей, то они часто "подвержены влиянию научно-технического прогресса". В этой связи при появлении на рынке более совершенного аналога объекта лизинговой сделки лизингополучатель стремится к замене устаревшего оборудования и досрочному расторжению лизингового договора либо заключению контракта по форме возобновляемого лизинга. Основным способом минимизации этого риска является установление безотзывного периода, т.е. периода, в течение которого договор не может быть расторгнут.