Применение векселя в хозяйственной практике Сбербанка РФ

Введение

Переход России к рыночной экономике обусловил возвращение в хозяйственный оборот многих финансовых инструментов, которые не были востребованы в период административно-командной системы, но которые широко используются в зарубежных странах. Ярким тому примером, безусловно, является возрождение вексельного обращения. Вексель, имеющий множество разновидностей и выполняющий различные функции, рассматривается и как ценная бумага, и как средство платежа, расчетов, залога.

Вексель начал хорошо применяться в России после выхода в свет письма ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями», которое регламентировало учет векселей, порядок выдачи ссуд под обеспечение векселями, принятие векселей на инкассо и другие вопросы вексельного обращения.

Вексель является одним из самых универсальных инструментов современного финансового рынка. По своей истории, значению и широте проявлений экономических функций вексель может сравниться только с деньгами. Несмотря на то, что вексельное обращение в России только набирает обороты, эксперты уже сейчас оценивают объем вексельного рынка в 250 млрд. рублей.

По мнению специалистов, развитие финансового рынка в ближайшее время спровоцирует массовое вексельное обращение. Этому способствует как повышение информационной прозрачности компаний, выходящих на фондовые рынки и представляющих отчеты о своем финансовом положении в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, так и широкие возможности для получения объективной информации от аналитиков рынка по оценке различных видов инвестиционных рисков. Щербаков А.Г. Рынок государственных ценных бумаг РФ и перспективы его развития на 2006-2008 гг.// Финансы.-2005.-№8. Преимущества покупки векселей инвесторами по сравнению с помещением денежных средств на депозитный вклад состоят: в ликвидности сделанных вложений, ибо развивающийся вексельный рынок предоставляет большие возможности для реализации векселя на вторичном рынке ценных бумаг; в индоссировании векселя и оплате им собственных финансовых обязательств; в получении кредита посредством залога векселя.

Именно в последние годы в России наблюдается активное развитие вексельного рынка. В настоящее время вексельный рынок состоит, в основном, из банковских векселей, лидером среди которых являются векселя Сбербанка России.

Это обуславливает актуальность выбранной темы - рассмотреть особенности применения векселя в хозяйственной практике (на примере Сбербанка РФ).

В соответствии с этим в работе поставлена цель - охарактеризовать текущее состояние применения векселя в хозяйственной практике Сбербанка РФ.

В работе поставлены следующие задачи:

· Рассмотреть сущность и особенности векселя;

· Рассмотреть классификацию и виды векселей;

· Рассмотреть применение векселя в практике Сбербанка РФ.

1. Сущность и основные особенности векселя. Правовое регулирование вексельного обращения в России

1.1 Сущность и особенности векселя

Вексель представляет собой ничем не обусловленное обязательство установленной формы, дающее бесспорное право векселедержателю требовать уплаты определенной в векселе суммы по истечении определенного в векселе срока. Гурнович Т.Г. Рынок ценных бумаг. - Ставрополь: АГРУС, 2003. - 360с.

Основные особенности векселя состоят в следующем:

1) векселя могут выдавать как юридические, так и физические лица.

При этом российское вексельное законодательство применимо только к векселям, выданным российскими гражданами и организациями;

2) вексель может быть составлен только на бумаге (выпуск бездокументарных векселей российским законодательством не предусмотрен).

Использование бланков векселей единого образца не является обязательным; Исханова Г.П. Современный российский рынок ценных бумаг. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2003. - 80с.

3) вексель должен быть составлен с соблюдением установленной формы и содержать все обязательные для векселя реквизиты.

В случае если вексель составлен «не по форме», он теряет вексельную силу;

4) предметом вексельного обязательства могут быть только денежные средства.

Вексель не может содержать какие-либо иные обязательства, например обязательства по передаче имущества или предоставлении услуг;

5) вексель должен содержать только безусловное обязательство.

Платеж по векселю не может зависеть от наступления или не наступления какого-либо события;

6) вексель по сути своей имеет двоякую природу: с одной стороны, вексель представляет собой долговое обязательство (форму договора займа), а с другой - вексель это ценная бумага (то есть вид имущества, на который могут быть распространены любые вещные права, например, право собственности);

7) векселедержатель вправе передать вексель и все права по нему посредством передаточной надписи (индоссамента).

В этом случае лицо, передающее вексель, принято называть индоссантом, а лицо, получающее вексель, - индоссатом;

8) платеж по векселю может быть обеспечен посредством аваля - гарантии по вексельному обязательству.

При этом лицо, гарантирующее обязательство (авалист) отвечает солидарно с лицом, за которое он совершил аваль;

9) вексель может быть выписан в иностранной валюте.

При этом в векселе может быть указано, что платеж по нему будет произведен в рублях по курсу ЦБ РФ или иному курсу, обозначенному на векселе. Однако даже в случае отсутствия в векселе такой оговорки вексель все же может быть погашен российскими рублями, если в качестве места платежа на векселе указана Российская Федерация. Новиков А.В., Алексеев Е.Е., Новгородов П.А., Николаев И.Н., Степаненков Ю.В. Рынок ценных бумаг: Учебно - методический комплекс. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. - 112с.

Вексель может быть выписан в иностранной валюте с оговоркой об обязанности произвести платеж только в иностранной валюте (так называемая оговорка эффективного платежа). В этом случае платеж по векселю может быть произведен только в иностранной валюте, а все операции с векселем должны производиться с учетом законодательства о валютном регулировании и валютном контроле (в частности, для совершения таких операций необходима лицензия ЦБ РФ);

10) в случае неплатежа по векселю предусмотрена специальная процедура - протест векселя.

В дальнейшем процедура взыскания средств по опротестованному векселю значительно проще и эффективнее стандартной процедуры взыскания средств по договору (судебное разбирательство не проводится и дело о взыскании суммы по векселю передается сразу в исполнительное производство).

1.2 Классификация и виды векселей

Векселя классифицируются по ряду признаков. Одним из основных является вид правоотношений: обязательство или поручение должника уплатить долг. Соответственно различаются простой и переводной вексель.

Простой вексель (соло-вексель) - письменный документ, по которому заемщик (векселедатель) обещает (обязуется) уплатить векселедержателю или по его указанию третьему лицу (бенефициару) определенную сумму в определенный срок.

Переводной вексель - письменный документ, по которому кредитор (трассант) поручает своему дебитору (трассату) выплатить определенную сумму в установленный срок определенному лицу (ремитенту). Процесс обращения простого и переводного векселя представлен на рис. 1 и 2. Банковское дело: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2001.-с.380-381.



1) покупатель оплачивает товары векселем;

2) продавец производит отгрузку товаров, выполняет работы и т.д.

3) продавец предъявляет вексель к оплате;

4) покупатель оплачивает вексель.

Рис. 1. Обращение простого векселя

1. Векселедатель (трассант) направляет плательщику (трассату, т.е. лицу-должнику) товар, а также тратту (переводной вексель);

2. плательщик (трассат) возвращает акцептованный вексель векселедателю;

3. векселедатель направляет акцептованный вексель ремитенту - получателю платежа;

4. ремитент направляет тратту к оплате;

5. трассат оплачивает вексель, делая отметку на его обратной стороне (гасит вексель).

Рис. 2 Обращение переводного векселя

Рассмотрим классификацию векселей по признакам.

1. По виду эмитента:

- государство (казначейские векселя);

- юридические лица (нефинансовые);

- банки и кредитно-финансовые институты;

- физические лица.

2. По способу обозначения личности кредитора:

- предъявительские;

- ордерные;

- именные.

3. По цели и характеру сделки:

- коммерческие (товарные и торговые) - в основе сделки лежит купля-продажа товаров в кредит);

- финансовые - в основе ссудные сделки.

4. Наличие обеспечения:

- обеспеченные: коммерческие и финансовые;

- необеспеченные: дружеские, встречные, бронзовые (дутые) - квазивекселя.

5. Срок обращения:

- краткосрочные (до 3 месяцев);

- среднесрочные (до 1 года);

- долгосрочные (более года).

6. Денежная единица, в которой выписывается вексель:

- в национальной валюте;

- в иностранной валюте.

7. Метод взыскания дохода:

- процентные;

- дисконтные. Янукян М.Б. Механизм использования ценных бумаг // Финансы.-2005.-№3.

Таким образом, можно сделать следующие выводы.

Вексель представляет собой письменное безусловное, абстрактное долговое обязательство установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю). Данное долговое обязательство предоставляет кредитору бесспорное право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Вексель по своей экономической сути выполняет две функции: является орудием кредита, та как посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства (оплатить купленный товар, возвратить полученную ссуду и др.); служит инструментом денежных расчетов, являясь разновидностью кредитных денег.

2. Анализ применения векселя в практике Сбербанка России

2.1 Приобретение, передача и оплата векселя Сбербанка России

Реализация векселей производится физическим и юридическим лицам, в т.ч. предпринимателям без образования юридического лица (резидентам и нерезидентам).

Реализация учреждениями Сбербанка России векселей клиенту осуществляется на основании разового или долгосрочного договора выдачи простого векселя Сбербанка РФ. К долгосрочному договору оформляется заявка, в которой указываются параметры векселя. Клиенты Банка имеют возможность посылать заявки к долгосрочному договору по системе «Клиент-Банк». Договор (заявка) оформляется в двух экземплярах, один из которых остается в учреждении Сбербанка России, а второй передается первому владельцу векселя.

На приобретение векселя Сбербанка РФ:

Юридическое лицо перечисляет на счет Банка денежные средства со своего счета, который может находиться как в учреждении Сбербанка России, так и в другой кредитной организации, независимо от местонахождения. Наличные денежные средства за вексель от юридических лиц не принимаются.

Физическое лицо, в том числе предприниматель без образования юридического лица перечисляет на счет Банка денежные средства со своего счета пластиковой карты, лицевого счёта по вкладу или вносит наличные денежные средства в кассу (предприниматель может также перечислить денежные средства со своего расчётного счёта).

За осуществление операции выдачи с векселеприобретателя взимается плата в соответствии с тарифами Сбербанка России.

Вексель оформляется и выдается векселеприобретателю только после поступления на счет учреждения Сбербанка России полного объема денежных средств, оговоренного в договоре (включая оплату услуг банка за осуществление операции выдачи векселя). При этом оплата векселей по договору не может быть произведена третьим лицом.

Векселеприобретателю по одному договору может быть выдано несколько векселей любых номиналов. Сумма номиналов всех процентных векселей или цен реализации всех дисконтных векселей должна быть равна сумме средств, перечисленных по договору на покупку векселей на счет Банка.

Датой составления векселя является дата зачисления денежных средств на счет учреждения Сбербанка РФ. Дата составления векселя не может быть ранее даты заключения договора.

Учреждения Сбербанка РФ выдают векселя со следующими сроками платежа:

«По предъявлении» (вексель, который может быть предъявлен в любое время в течение года с даты составления векселя);

«По предъявлении, но не ранее определенной даты» (вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года с даты, ранее которой вексель не может быть предъявлен к оплате). Например: на бланке векселя указан срок платежа «по предъявлении, но не ранее 11 ноября 2003 г.», это означает, что вексель можно предъявить в любой день с 11 ноября 2003 года по 11 ноября 2004 года;

«По предъявлении, но не ранее определенной даты и не позднее определенной даты» (вексель должен быть предъявлен к платежу в срок, указанный на векселе). Например: на векселе указан срок платежа «по предъявлении, но не ранее 19 ноября 2003 года и не позднее 21 ноября 2003 года», это означает, что срок платежа может наступить в любой день с 19 ноября по 21 ноября 2003 года;

«На определенный день» (вексель должен быть предъявлен к платежу в срок указанный на векселе, либо в один из двух следующих рабочих дней);

«Через один день от предъявления» (вексель должен быть предъявлен к платежу в течение года с даты его составления, либо в один из двух рабочих дней, следующих за днем, когда истекает год с даты его составления).

Срок вексельной давности - 3 года.

Для заключения договора первому векселедержателю или его представителю необходимо представить в Банк реквизиты: для юридического лица - юридический адрес, банковские реквизиты, ИНН, КПП; для физического лица - адрес по прописке (временной прописке), паспортные данные, при наличии реквизиты банковского счёта и ИНН; для предпринимателя без образования юридического лица - адрес по прописке (временной прописке), паспортные данные, реквизиты свидетельства, банковские реквизиты и ИНН.

Для получения векселя по договору в Банк необходимо предъявить:

Представителю юридического лица: паспорт или заменяющий его документ; руководителю - оригинал или нотариально заверенную копию устава, карточку с образцами подписей, документы подтверждающие пребывание первого лица в должности (приказ о назначении, выписка из протокола общего собрания и т.п.), за исключением случаев, когда юридическое лицо обслуживается в том же отделении Сбербанка России, где производится операция покупки векселей; доверенному лицу - доверенность на получение векселя(-ей)). http://www.zubsb.ru/jur/securities1/veksel/v_list.html

Представителю физического лица (Предпринимателя): паспорт или заменяющий его документ; доверенному лицу - нотариально заверенную доверенность.

Вексель может быть передан другому держателю посредством индоссамента.

Индоссамент - это передаточная надпись, учиненная на оборотной стороне векселя (или на добавочном к нему листе - аллонже), которая передает права по векселю новому держателю векселя. Индоссамент проставляется за собственноручной подписью векселедержателя или поверенного по доверенности на обороте векселя или на присоединенном к оборотной стороне векселя (по нижнему краю) добавочном листе (аллонже). Каждый индоссамент должен иметь порядковый номер. Частичный индоссамент недействителен.

Виды индоссаментов: именной индоссамент - содержит полное наименование и реквизиты индоссата (банковские реквизиты, данные о регистрации предпринимателя, паспортные данные для физического лица и предпринимателя, данные о банковском счете физического лица); индоссамент на предъявителя - содержит надпись «Платите приказу предъявителя этого векселя» либо иную не противоречащую указанной надпись; бланковый индоссамент - не содержит указания лица, в пользу которого он сделан, и состоит из одной подписи индоссанта (для юридического лица - из подписи и печати).

Вексель может быть неоднократно передан по индоссаменту любому лицу - юридическому или физическому, в том числе предпринимателю.

Юридическое или физическое лицо, получившее вексель по индоссаменту, в свою очередь может передать вексель другому юридическому или физическому лицу (предпринимателю). Если на векселе последний индоссамент бланковый, то векселедержатель может заполнить индоссамент своим именем, либо именем другого лица; передать вексель по новому бланковому индоссаменту; передать вексель, не совершая другого индоссамента, по незаполненному бланковому индоссаменту.

При предъявлении векселя не первым векселедержателем первый индоссамент в обязательном порядке должен быть совершен лицом, указанным на лицевой стороне бланка векселя.

Индоссамент заполняется на пишущей машинке, с помощью средств компьютерной техники или от руки разборчивым почерком. Оттиски печатей должны быть четкими и соответствовать наименованию юридического лица.

Индоссамент подписывается уполномоченным представителем и заверяется оттиском печати индоссанта - юридического лица или подписью индоссанта - физического лица.

Если при заполнении последней передаточной надписи была совершена ошибка, то всю надпись следует зачеркнуть и заполнить следующую. Зачеркнутые индоссаменты считаются ненаписанными и не имеют юридической силы.

Лицо, у которого находится вексель, рассматривается как законный векселедержатель, если оно основывает свое право на непрерывном ряде индоссаментов.

Местом платежа по векселю является Банк, выдавший вексель. Помимо указанного места платежа вексель оплачивается в любом учреждении Сбербанка России, уполномоченном на совершение операций с векселями.

Банк осуществляет оплату векселя только при его предъявлении. Вексель может быть оплачен любому юридическому, физическому лицу или предпринимателю без образования юридического лица - законному владельцу векселя.

При оплате векселя платеж производится:

юридическому лицу: на расчетный счет или транзитный валютный счет; физическому лицу: на лицевой счет по вкладу; на счет банковской карты;

предпринимателю без образования юридического лица: на расчетный счет или на соответствующий валютный счет; на лицевой счет по вкладу; на счет банковской карты.

Наличные денежные средства за вексель не выдаются.

В случае отсутствия у физического лица или предпринимателя банковского счёта, ему автоматически открывается новый лицевой счёт по вкладу «до востребования».

При предъявлении к оплате векселя физическим лицом сведения о выплаченной сумме передаются учреждениями Сбербанка России в налоговые органы. http://www.zubsb.ru/jur/securities1/veksel/v_list.html

При оплате векселя Сбербанка России векселедержателю необходимо предъявить: паспорт; акт приема-передачи в двух экземплярах, оформление акта приема-передачи векселей может быть произведено непосредственно в Банке; для представителя доверенность на предъявление к оплате (обмену) векселя).

Банк может принять вексель к досрочной оплате - до наступления начальной даты срока платежа по векселю, указанному на лицевой стороне бланка. Досрочная оплата векселей Сбербанка России производится с применением дисконтных множителей, размер которых определяется Банком, оплачивающим вексель.

Досрочная оплата векселя производится на основании соглашения о досрочной оплате, заключённого между Банком и векселедержателем.

В случае если в течение сроков, предусмотренных для предъявления к платежу, вексель не был предъявлен к оплате, он беспрепятственно оплачивается в течение срока исковой давности, то есть ещё в течение трёх лет.

2.2 Особенности работы с валютными векселями

Порядок работы с валютными векселями аналогичен порядку работы с рублёвыми векселями. Валютные векселя оформляются Банком на тех же бланках, что и рублёвые векселя.

Если вексель выдан с оговоркой эффективного платежа, содержащей обязательство Банка оплатить вексель в той валюте, в которой он выдан, то передача такого векселя относится к числу валютных операций, связанных с движением капитала и требует наличия соответствующего разрешения Банка России. При расчетах резидентов с использованием таких векселей обязательно наличие лицензий (разрешений) Банка России у обеих сторон, при расчетах резидентов с нерезидентами - обязательно наличие лицензии (разрешения) Банка России только у резидента. Нерезиденты могут отчуждать валютные векселя только уполномоченным банкам, нерезидентам, а также резидентам, имеющим лицензию (разрешение) Банка России. http://www.itbc.ru/exhib/more.asp?id_name=6218

Использование резидентами при расчетах с другими резидентами на территории Российской Федерации платежных документов, выраженных в иностранной валюте (в том числе векселей, вексельная сумма которых выражена в иностранной валюте), в качестве средства платежа допускается без наличия у них разрешений Банка России в следующих случаях («Закон о валютном регулировании и валютном контроле» №3615-1):

· при расчетах между экспортерами и транспортными, страховыми и экспедиторскими организациями в случаях, когда услуги этих организаций по доставке, страхованию и экспедированию грузов входят в цену товаров и оплачиваются иностранными покупателями;

· расчеты импортеров с вышеуказанными организациями за услуги по доставке грузов в российские морские и речные порты, на пограничные железнодорожные станции, грузовые склады и терминалы покупателей;

· расчеты за транзитные перевозки грузов через территорию Российской Федерации;

· расчеты за услуги предприятий связи по аренде международных каналов связи для российских предприятий и организаций в случаях, если расчеты с иностранными владельцами средств коммуникации осуществляются предприятиями связи;

· при оплате комиссионного вознаграждения организациям, осуществляющим посреднические операции с иностранными партнерами по заказам поставщиков экспортной и покупателей импортной продукции;

· при расчетах между поставщиками и субпоставщиками продукции (работ, услуг) на экспорт из валютной выручки, остающейся в распоряжении экспортеров;

· при оплате расходов банковских учреждений и посреднических внешнеэкономических организаций, если указанные расходы производились этими учреждениями или были предъявлены им нерезидентами в иностранной валюте, а также при оплате комиссий, которые взимаются банками и посредническими внешнеэкономическими организациями для покрытия расходов в валюте;

· при проведении расчетов, связанных с получением коммерческого или банковского кредита в иностранной валюте и его погашением, а также при проведении операций по покупке и продаже инвалюты на внутреннем валютном рынке.

· Иные операции резидентов с ценными бумагами (включая передачу векселей по индоссаменту в пользу других резидентов и нерезидентов, проставление аваля и акцепта), являются валютными операциями, связанными с движением капитала, и могут осуществляться только при наличии разрешения Банка России, выдаваемого в каждом конкретном случае.

При наличии у векселеприобретателя необходимости в проведении расчетов с контрагентами или партнерами по бизнесу, может быть предложен валютный вексель без оговорки эффективного платежа. При отсутствии в векселе оговорки эффективного платежа в иностранной валюте и назначении местом платежа Российской Федерации вексельный должник - резидент (банк) не принимает на себя обязательство уплатить вексельный долг в иностранной валюте. Вексель, выписанный в иностранной валюте на указанных условиях, не создает обязанности платежа иностранной валютой и в силу Закона о валютном регулировании не может быть признан валютной ценностью. Поэтому режим валютных операций не распространяется на сделки между резидентами, связанные с такими векселями. Все расчёты между клиентами производятся в рублях, курс обычно применяется Центрального Банка РФ.

Таким образом, векселя с номиналом в иностранной валюте, не содержащие оговорки эффективного платежа в иностранной валюте, могут выдаваться и передаваться между резидентами без ограничений. В связи с чем, при оплате указанных векселей не требуется от векселедержателей предъявления разрешения (или лицензии) Банка России на совершение операций с валютными ценностями.

Перечисление средств на покупку векселя с оговоркой эффективного платежа в валюте, в которой он выдан или без оговорки эффективного платежа юридические лица и предприниматели осуществляют за счёт средств, оставшихся после обязательной продажи экспортной выручки.

У клиентов Сбербанка России есть возможность приобретения за рубли векселей, номинированных в иностранной валюте с оговоркой эффективного платежа в рублях Российской Федерации (конвертируемых). Реализация конвертируемых векселей осуществляется по курсу конверсионных операций. Такие векселя выдаются Банком с оговоркой эффективного платежа в рублях Российской Федерации и свободно могут использоваться в проведении расчетов. http://www.zubsb.ru/jur/securities1/veksel/v_list.html

Для удобства расчётов Сбербанком России предусмотрена для клиентов возможность эквивалентного обмена (размена) векселей в период обращения.

Операция размена производится только с дисконтными векселями сроком платежа «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее», «на определенный день», «через один день от предъявления». При операции размена сумма номиналов вновь выданных векселей совпадает с номинальной суммой векселя, предъявленного к размену.

Аналогично операции эквивалентного обмена одного векселя СБ РФ на несколько векселей меньшего номинала учреждениями банка производится обмен нескольких векселей на один вексель большего номинала.

За осуществление операции размена с векселедержателя взимается плата в соответствии с тарифами Западно-Уральского банка Сбербанка России.

2.3 Порядок выдачи банками подтверждений о факте выдачи векселя

Обращающиеся на вторичном рынке векселя могут иметь препятствия к оплате, связанные с их утратой, хищением, подделкой и т.д. С целью предотвращения принятия от контрагентов таких векселей Банком предусмотрена услуга по подтверждению факта выдачи векселя.

При обращении в учреждение Сбербанка России клиента, желающего получить подтверждение о факте выдачи векселя, необходимо представить: оригинал векселя, ксерокопию векселя или письмо (обращение) векселедержателя с указанием всех реквизитов векселя; доверенность, выданную представителю клиента на право совершения действий по получению подтверждения о факте выдачи векселя Сбербанком России с определенными реквизитами; заявку на предоставление подтверждения о факте выдачи векселя; паспорт.

При наличии необходимости между клиентом и учреждением Сбербанка России может быть заключено долгосрочное соглашение о выдаче подтверждений о факте выдачи векселей, предусматривающее обмен документами (заявками на предоставление подтверждений и Справками, подтверждающими факт выдачи векселей) с использованием системы Банк-Клиент или факсимильной связи.

После проверки векселя работник учреждения Сберегательного банка выдает клиенту Справку, удостоверяющую факт выдачи Сбербанком России векселя с указанными реквизитами.

Справка удостоверяет только факт выдачи учреждением Сбербанка России векселя с определенными реквизитами и не является заключением о подлинности векселя.

При наличии у Банка каких-либо препятствий к оплате векселя с указанными в заявке реквизитами, клиент ставится об этом в известность.

На основании заявления клиента Банк может выдать и справку о дате оплаты векселя. http://www.zubsb.ru/jur/securities1/veksel/v_list.html

За осуществление операции по выдаче справки взимается плата в соответствии с тарифами Западно-Уральского банка Сбербанка России.

В случае утраты векселя, происшедшей в результате криминальных посягательств или собственной неосторожности, владельцу указанной ценной бумаги следует:

1. Обратиться в ближайшее отделение Сбербанка с письменным заявлением об утрате, где необходимо отразить: полное наименование организации - собственника векселя (если собственник - физическое лицо, то - фамилию, имя и отчество); юридический и почтовый адрес; банковские реквизиты; Ф.И.О. и должность заявителя (если собственник - юридическое лицо); № контактного телефона; дату и обстоятельства утраты; реквизиты векселя; наличие или отсутствие документов, запрещающих оплату векселя.

На основании данного заявления служба безопасности Банка информирует все учреждения Сбербанка России о том, что вексель утрачен (украден). Банк принимает возможные меры по предотвращению оплаты векселя.

2. Обратиться с заявлением об утрате векселя в результате кражи (или другого преступления) в отдел внутренних дел по месту совершения преступления и получить там справку о регистрации заявления. Справка понадобится Вам при обращении в суд.

3. Обратиться с заявлением в суд по месту нахождения учреждения банка, выдавшего утраченный вексель, о признании векселя недействительным и о восстановлении прав по утраченному векселю. Суд после принятия заявления выносит Определение о запрещении отделениям Сбербанка России производить платежи или выдачи средств по утраченному векселю, а также о производстве за счет заявителя публикации в местной газете.

4. Представить Определение в то же отделение Сбербанка. На основании этого Определения утраченный вексель будет заблокирован к оплате.

5. В случае удовлетворения просьбы заявителя суд выносит Решение о признании векселя недействительным и о выдаче заявителю нового документа взамен признанного недействительным.

Выдача нового векселя взамен утраченного может быть произведена только на основании Решения Суда «О признании векселя недействительным».

Использование векселей в кредитных операциях

Сбербанк России предлагает следующие варианты использования векселей в кредитных операциях:

· выдача кредита юридическим лицам с использованием векселей;

· кредитование юридических и физических лиц под заклад векселей;

· приём векселей в погашение ссудной задолженности;

· предоставление банковской гарантии под обеспечение векселей.

В установленных законодательством случаях для совершения операций с векселями клиент (представитель клиента) должен подтвердить свои полномочия доверенностью, к которой предъявляются следующие требования:

· доверенность от имени юридического лица, основанного на государственной или муниципальной собственности, на совершение операций с векселями кроме руководителя должна быть подписана также главным бухгалтером этой организации (ст. 185 ГК РФ);

· доверенность на совершение операций с векселями, выданная в порядке передоверия, должна быть нотариально удостоверена (ст. 187 ГК РФ);

· доверенность на совершение операций с векселями, выданная физическим лицом или предпринимателем, должна быть нотариально удостоверена.

Итак, можно сделать следующие выводы.

Векселя Сбербанка РФ обладают:

· отлаженной инфраструктурой выпуска и обращения векселей, позволяющей клиентам проводить любые операции с векселями банка в любом регионе России;

· наличием единой базы данных по России, охватывающей все работающие с векселями филиалы Банка; возможностью размена векселей в процессе обращения;

· высокой степенью защиты бланков векселей от подделок;

· многообразием форм применения векселей; наличием дополнительных услуг, сопровождающих операции с векселями (депозитарного хранения векселей, междепозитарного перевода векселей, оперативной информационной и консультационной поддержкой);

· индивидуальным подходом к клиентам (помощью в разработке различных финансовых схем вексельных расчётов);

· репутацией Сбербанка России, как высоконадёжного банка.

Простой вексель Сбербанка России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное денежное обязательство, выданная Сбербанком России (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель Сбербанка России является универсальным финансово-расчётным инструментом, удовлетворяющим разнообразным запросам и требованиям клиентов.

Наиболее распространённые схемы применения векселей:

· Вексель, как средство ускорения цепочки взаиморасчётов между юридическими, физическими лицами и предпринимателями без образования юридического лица.

· Вексель, как гарантия исполнения сделок или любых других обязательств.

· Вексель, как средство расчётов по оплате труда.

· Использование векселей в расчётах по договорам комиссии.

· Оптимизация налогообложения при осуществлении платежей (расчётов) векселями.

· Вексель, как финансовый инструмент для получения дохода.

· Использование векселей в качестве залога при предоставлении банком кредита.

· Получение кредита с использованием векселей.

3. Перспективы развития вексельного обращения в России

Структура вексельного рынка в последние годы претерпела ряд изменений, что было вызвано как ситуацией на денежном рынке, так и поведением ряда заемщиков.

Основные тенденции, наблюдавшиеся на вексельном рынке:

- постепенное сокращение в объеме обращающихся на рынке векселей крупных заемщиков (в результате их перехода на другие рынки заимствований);

- активизация банков «второго эшелона», приход на рынок новых банков;

- активизация вексельных программ промышленных предприятий и предприятий сферы услуг.

По оценкам аналитиков, на вексельный рынок в результате ряда погашений начнут поступать дополнительные рублевые средства. http://www.itbc.ru/exhib/more.asp?id_name=6218

Развитие практики выпуска векселей с целью привлечь краткосрочные денежные средства, несомненно, будет продолжаться благодаря некоторым преимуществам для компаний-векселедателей по сравнению с традиционным банковским кредитованием или выпуском облигационных займов. Их кратко можно сформулировать следующим образом:

? более свободный и легкий доступ к долговым капиталам;

? снижение регулятивных (организационных) издержек;

? потенциальная возможность снижения стоимости финансовых ресурсов для векселедателя;

? возможность оперативного управления долговым портфелем;

? возможность использования векселей в качестве расчетного средства;

? и как результат повышение финансовой устойчивости векселедателя в целом.

В то же время предполагают, что вслед за многолетним лидером рынка векселей - Газпромом - с рынка уйдут такие игроки, как Сбербанк и ВТБ. Причиной их появления в качестве активных участников рынка стала их «неповоротливость», следствием которой явилась неспособность быстро реагировать на изменение рыночной конъюнктуры на рынке заимствований.

Таким образом, погашение уже выпущенных обязательств этих эмитентов рано или поздно также высвободит денежные средства. Ожидать же их возвращения на рынок, скорее всего, не следует по макроэкономическим причинам.

Банки, являясь основными игроками на вексельном рынке, традиционно представляют собой наиболее консервативных инвесторов. А это значит, что они будут вынуждены продолжать инвестирование в рамках установленных лимитов.

В условиях ограниченности предложения векселей «первого эшелона» существует высокая степень вероятности снижения по ним доходности.

В такой ситуации банкам-инвесторам придется пересматривать установленные лимиты, отчасти расширяя их на векселя банков второго круга. Но таким способом проблема реинвестирования свободных средств будет решена лишь отчасти. В итоге инвесторы будут вынуждены рассматривать другие инструменты долгового рынка для реинвестирования части высвободившихся средств. На наш взгляд, альтернативой векселям станет рынок корпоративных облигаций, и тому есть ряд причин.

На рынке корпоративных облигаций спектр высоконадежных инструментов представлен в настоящий момент гораздо шире. Уже можно наблюдать частичный уход денежных средств с вексельного рынка на рынок корпоративных облигаций.

Несколько слов о деятельности западных инвесторов на российском вексельном рынке. Ни для кого не секрет, что события вокруг компании ЮКОС заставили нерезидентов пересмотреть свои позиции в отношении российского фондового рынка. Еще в июне 2003 г. западные инвесторы стали выходить из рублевых инструментов и, хотя масштабных продаж не последовало, нерезиденты сократили свое присутствие на долговом рынке России. Своеобразным сдерживающим фактором стала динамика российской национальной валюты.

Помимо западных банков, а также хедж-фондов, уже присутствующих в России, на фондовый рынок страны могут прийти средства пенсионных фондов. Последние, как известно, наиболее консервативны. А это означает, что, как и в случае с банками, их средства будут инвестированы в наиболее надежные инструменты. И если Газпром и Сбербанк не возобновят свои вексельные программы, (а пока таких предпосылок нет), то средства иностранных институтов будут размещены опять же в корпоративные облигации.

Количество вексельных программ промышленных предприятий и предприятий сферы услуг и торговли, в ближайшее время, безусловно, возрастет, но их векселя не станут заменой «банковским». Соловьев Д. Перспективы развития инфраструктуры рынка ценных бумаг. / Рынок Ценных Бумаг. - 2003. - №21. - С. 6.

Прежде всего, это связано с относительно небольшим размером предприятий и гораздо более низким уровнем их прозрачности (в частности, отсутствием контроля со стороны ЦБ). Важно и то, что предприятия, как правило, после успешной реализации своих вексельных программ не заботятся о формировании вторичного рынка и поддержании его ликвидности. Это во многом объясняется тем, что вексельный заем для них прежде всего - маркетинговый ход. Серия удачных размещений и своевременных погашений - это простой путь для создания кредитной истории. Цель таких размещений - подготовка к выходу на облигационный рынок, а значит, невозможно говорить о формировании какого-либо вторичного рынка векселей предприятий.

Кроме того, как правило, предприятия, выходящие на данный сегмент заимствования, имеют следующие характерные черты: высокие темпы роста бизнеса, высокий уровень рентабельности коммерческой деятельности, часто неурегулированные вопросы собственности.

Впрочем, причиной оттока денежных средств с вексельного рынка скорее всего можно назвать сокращение объема обращающихся на рынке векселей, а не пересмотр мнения о рынке со стороны инвесторов в целом. Пока еще вексельный рынок имеет ряд неоспоримых преимуществ, и на текущий момент объем размещенных векселей в несколько раз превышает объем рынка корпоративных облигаций.

Также к важным преимуществам можно отнести и большую устойчивость вексельного рынка к внешним факторам (рынок корпоративных облигаций может существенно колебаться в силу различных политических и экономических потрясений). Не стоит забывать и о том, что существенная часть векселей, находящихся в обращении, не только используется как спекулятивный инструмент или средство для краткосрочного вложения денежных средств, но и является средством расчета. Несмотря на критику, проведение зачетных схем с использованием векселей по-прежнему находит широкое применение в России и часто является единственным механизмом разрешения ситуаций по неплатежам. http://www.veles-capital.ru/mass_media/22/402/

Итак, основные тенденции, которые, скорее всего, будут наблюдаться на вексельном рынке:

- сокращение объема вексельного рынка;

- продолжение сокращения доли крупных заемщиков в объеме векселей, обращающихся на рынке;

- повышение уровня ликвидности банков «второго и третьего эшелонов»;

- смещение интереса банков в сторону вексельного кредитования;

- активизация вексельных программ предприятий.

Заключение

Таким образом, по работе можно сделать следующие выводы.

Вексель представляет собой письменное безусловное, абстрактное долговое обязательство установленной формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю). Данное долговое обязательство предоставляет кредитору бесспорное право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Вексель по своей экономической сути выполняет две функции: является орудием кредита, та как посредством векселя можно оформить различные кредитные обязательства (оплатить купленный товар, возвратить полученную ссуду и др.); служит инструментом денежных расчетов, являясь разновидностью кредитных денег.

Различают простой и переводной вексель.

Основной объем около 70% - на вексельном рынке занимают банки, привлекающие средства с финансового рынка путем выписки своих векселей. По данным Банка России, на 1 июня 2004 г. объем выпущенных векселей банками составлял около 381,9 млрд руб., увеличившись с начала года на 11%, почти за 1,5 года - на 45%. При этом объем «рыночных» векселей, за исключением векселей до востребования и со сроком обращения более 3 лет, составляет более 290 млрд руб., или почти 78%. На долю 15 крупнейших банков векселедателей приходится почти 50% от объема выпущенных векселей. В результате банковского «кризиса доверия» объем рынка, несомненно, сократился, так как в течение июня - июля выписка новых векселей банками практически не осуществлялась, а в августе подобное могли себе позволить лишь ограниченное число крупнейших банков, спрос на ценные бумаги которых восстановился.

Развитие практики выпуска векселей с целью привлечь краткосрочные денежные средства, несомненно, будет продолжаться благодаря некоторым преимуществам для компаний-векселедателей по сравнению с традиционным банковским кредитованием или выпуском облигационных займов. Их кратко можно сформулировать следующим образом: более свободный и легкий доступ к долговым капиталам; снижение регулятивных (организационных) издержек; потенциальная возможность снижения стоимости финансовых ресурсов для векселедателя; возможность оперативного управления долговым портфелем; возможность использования векселей в качестве расчетного средства; и как результат повышение финансовой устойчивости векселедателя в целом.

В то же время нельзя не отметить, что вексельный рынок остается все же более рискованным вложением для инвесторов, что определяется несколькими основными факторами.

В практической части работы были рассмотрены особенности применения векселя в хозяйственной практике на примере Сбербанка РФ.

Простой вексель Сбербанка России - ценная бумага, содержащая письменное безусловное долговое абстрактное денежное обязательство, выданная Сбербанком России (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

В тексте векселя не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи.

Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги. Вексель Сбербанка России является универсальным финансово-расчётным инструментом, удовлетворяющим разнообразным запросам и требованиям клиентов.

Наиболее распространённые схемы применения векселей:

· Вексель, как средство ускорения цепочки взаиморасчётов между юридическими, физическими лицами и предпринимателями без образования юридического лица.

· Вексель, как гарантия исполнения сделок или любых других обязательств.

· Вексель, как средство расчётов по оплате труда.

· Использование векселей в расчётах по договорам комиссии.

· Оптимизация налогообложения при осуществлении платежей (расчётов) векселями.

· Вексель, как финансовый инструмент для получения дохода.

· Использование векселей в качестве залога при предоставлении банком кредита.

· Получение кредита с использованием векселей.

Список литературы

1. Федеральный закон от 22.04.96 №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (в редакции Федеральных законов от 26.11.98, No182-ФЗ, 08.07.99 No139-ФЗ, 07.08.01 No121-ФЗ, от 28.12.2002 №185-ФЗ)

2. Адоньев Д.О. Рынок ценных бумаг. - Новосибирск: СибАГС, 2002. - 164 с.

3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Инфра, 2002. - 270 с.

4. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производные финансовые инструменты. - М.: Научно - техническое общество С.И. Вавилова, 2002. - 384 с.

5. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 448 с.

6. Гурнович Т.Г. Рынок ценных бумаг. - Ставрополь: АГРУС, 2003. - 360 с.

7. Жуков Е.Ф. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: ЮНИТИ, 2002. - 501 с.

8. Исханова Г.П. Современный российский рынок ценных бумаг. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2003. - 80 с.

9. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. - М.: Юристъ, 2005.

10. Малючин В.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Дело, 2003. - 320 с.

11. Новиков А.В., Алексеев Е.Е., Новгородов П.А., Николаев И.Н., Степаненков Ю.В. Рынок ценных бумаг: Учебно - методический комплекс. - Новосибирск: НГАЭиУ, 2003. - 112 с.

12. Ребченко Н.С. Рынок ценных бумаг и его формирование в России. - СПб.: Издательство С. - Петербургского ун-та, 2000. - 88 с.

13. Репина О.В. Рынок ценных бумаг. - М.: МГТУ ГА, 2001. - 80 с.

14. Попов В.А. Рынок ценных бумаг. - Владивосток: Интермор, 1999. - 89 с.

15. Рябова Т.А. Рынок ценных бумаг. - Обнинск: МАСЗ, 2002. - 176 с.

16. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова - М.: Финансы и статистика, 2002.

17. Соловьев Д. Перспективы развития инфраструктуры рынка ценных бумаг. / Рынок Ценных Бумаг. - 2003. - №21. - С. 6.

18. Ческидов Б.М. Методология моделей рынков ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2004. - №21

19. Щербаков А.Г. Рынок государственных ценных бумаг РФ и перспективы его развития на 2006-2008 гг. // Финансы. - 2005. - №8.

20. Янукян М.Б. Механизм использования ценных бумаг // Финансы. - 2005. - №3.

21. http://www.itbc.ru/exhib/more.asp? id_name=6218