Страховая организация, инвестиционная деятельность

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине: Страхование

Содержание:

Инвестиционная деятельность страховых организаций

Принципы инвестиционной деятельности

Инвестиционные риски страховой организации

Правила размещения страховых резервов

Использованная литература

Инвестиционная деятельность страховых организаций

Сфера деятельности страховых организаций не ограничивается исключительно обеспечением страховой защиты. Располагая достаточным объемом временно свободных средств, страховая организация наряду с проведением страховых операций активно участвует в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов. Однако привлеченный характер средств страховых резервов предопределяет установление определенных ограничений в формах иусловиях их инвестирования. Необходимость исполнения договорных обязательств, создания соответствующих финансовых гарантий, а также влияние инфляции требует страховщика продуманной и взвешенной инвестиционной политики. Инвестиционный риск страховой организации должен быть сведен к минимуму за счет вложения средств страховых резервов в наиболее безопасные активы, приносящие не самый высокий, но устойчивый доход.

В мировой экономике страховые компании принадлежат к числу наиболее крупных инвесторов. По данным НИФИ Минфина Росси. Общая сумма инвестиций, которыми управляют страховые компании Европы, Японии и США, составляет несколько триллионов долларов. В США до 30% общего объема инвестиций приходится на финансовые средства, привлекаемые по страхованию жизни.

Инвестиционная деятельность составляет второй по приоритетности, после страховых взносов, источник доходов страховых организаций. В соответствии с действующим законодательством РФ - это коммерческая деятельность, разрешенная страховщикам. Инвестиционная деятельность оказывает существенное влияние на финансовую устойчивость страховой организации. Вместе с тем при проведении инвестиционных операций страховщики зависят от состояния финансового рынка и несут инвестиционный риск.

В отечественной практике страхового дела инвестирование производится в соответствии с Правилами размещения страховщиками страховых резервов, утвержденными приказом Минфина России от 22.02ю99г. №16н (действуют в редакции, утвержденной приказом Минфина России от 08.08.05г. № 100н). В покрытие страховых резервов принимаются следующие виды активов, с учетом указанных в скобках ограничений:

государственные ценные бумаги Российской Федерации;

государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации;

муниципальные ценные бумаги (суммарно по п. 2 и 3 - не более 30% суммарных резервов, но не боле 15% на бумаги одного субъекта РФ и не более 10% на одни муниципальные бумаги;

векселя банков (см. п. 9);

акции (не более 30% резервов, но не более 10% резервов на одного эмитента, имеющего котировки 1-го уровня и не более 5% для эмитента, имеющего котировки 2-го уровня;

облигации, кроме указанных в п. 1-3 (суммарно по п. 5 и 6 - не более 30% резервов);

жилищные сертификаты, кроме относящихся к п. 1-3 (не более 5% резервов);

инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов (см. п. 10);

банковские вклады (депозиты), в том числе удостоверенные депозитными (сертификатами суммарно по п. 4 и 9 не более 40% резервов, но не более 15% резервов на один банк);

сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления (суммарно по п. 8 и 10 не более 5% резервов);

доли в уставном капитале обществ с ограниченной ответственностью и вклады в складочный капитал товариществ на вере (не более 10% резервов);

недвижимое имущество (не более 20% резервов по имущественным видам страхования и не более 10% резервов по страхованию жизни, но не более 10% на один объект);

доля перестраховщиков в страховых резервах (не более 60% страховых резервов за вычетом резерва заявленных, но неурегулированных убытков и не более 15% на одного перестраховщика и не более 30% суммарно на перестраховщиков-нерезидентов);

депо премий по рискам, принятым в перестрахование (не более 10% резервов);

дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых посредников (не более 10% резервов);

денежная наличность;

денежные средства на счетах в банках;

иностранная валюта на счетах в банках;

слитки золота и серебра (не более 10% резервов).

Все начисленные страховые резервы должны быть полностью инвестированы в указанные активы, причем доля активов за пределами территории Росси, кроме доли иностранных перестраховщиков, не должна превышать 20% суммарных страховых резервов.

Средства от инвестиционной деятельности направляются, как правило, на финансирование страховых операций, на дотации убыточным видам страхования, разработку новых видов страхования (экология и т. д.), подготовку кадров и др.

Принципы инвестиционной деятельности

Согласно ст. 27 Федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации», размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. Рассмотрим эти принципы в последовательности с точки зрения их вклада в обеспечение финансовой устойчивости.

Принцип возвратности подразумевает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме. Данный принцип распространяется как на активы, покрывающие страховые резервы, так и на размещение собственных свободных средств страховой организации.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна быть такой, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или активы. Без труда обращаемые в ликвидные средства. Иными словами, Страховая организация в любой момент должна иметь в наличии средства, необходимые для выплаты страхователям оговоренных договором сумм в установленные сроки.

Принцип диверсификации (или принцип «смешивания и рассеивания») вложений обеспечивает распределение инвестиционных рисков, которые преследуют каждого инвестора, на различные виды вложений, и гарантирует тем самым большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика. Согласно этому принципу, не должно допускаться превалирование какого-либо вида вложений над другими. Структура вложений капитала не должна быть однобокой как в территориальном, так и в отраслевом аспектах. Не рекомендуется концентрировать вложения на одном предприятии или проекте.

Принцип прибыльности вложений (или принцип рентабельности) означает, что активы должны размешаться при обеспечении названных условий с учетом конъюнктуры фондового рынка и приносить постоянный и достаточно высокий доход.

Другими словами, страховщики в своей инвестиционной деятельности при управлении средствами страховых резервов должны обеспечивать высокую рентабельность вложений, позволяющую сохранить реальную стоимость вложенных средств в течение срока инвестирования, и в случае необходимости иметь возможность легко и быстро реализовать размещенные активы.

На инвестированную активность страховщика существенное влияние оказывают размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, величина аккумулированных резервов и сроки распоряжения ими. Существенно различается структура инвестиций страховых организаций, занимающихся страхованием жизни, и иными видами страхования. Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни, приведена в таблице 1.

Таблица 1. Сравнительная характеристика инвестиционной деятельности по страхованию жизни и страхованию иному, чем страхование жизни

В частности, для страховых компаний, занимающихся преимущественно иными видами страхования, чем страхование жизни, важнейшим принципом инвестиционной деятельности является ликвидность, принцип доходности имеет меньшее значение. В силу краткосрочного характера вложений здесь практически не учитывается фактор инфляции. При управлении резервами по договорам страхования, жизни, напротив, на первом месте стоит принцип доходности, а ликвидность не играет столь большой роли благодаря долгосрочному характеру договоров и согласованию сроков выплат со сроками инвестирования.

В целях обеспечения стабильности страхового рынка и защиты страхователей от потерь в результате невыполнения страховыми организациями своих обязательств во многих странах осуществляется государственное регулирование и контроль за инвестиционной деятельностью путем установления нормативов по объемам инвестиций в различные объекты, предъявления требований о предоставлении страховщикам информации об инвестиционных операциях, введения запретов на отдельные виды инвестиций.

Инвестиционные риски страховой организации

Главная особенность финансов страховщиков - выделение в составе привлеченного капитала страховых резервов. Потребность к формированию страховых резервов обусловлена вероятностным характером страховых событий и неопределенностью момента наступления и величины ущерба. Деятельность страховой организации по заключению договоров страхования осуществляется постоянно. Согласно теории вероятностей, застрахованные объекты подвергаются одному и тому же риску в разное время и на различных территориях. При этом величина страховых выплат, которые обязан произвести страховщик при наступлении страхового случая, варьирует в пределах страховой суммы по договору.

Для осуществления страховых выплат страховая организация должна располагать специальными денежными ресурсами, наличие которых гарантирует исполнение обязательств перед страхователями. Обязанность формирования и право использования страховых резервов установлены Федеральным законом «Об организации страхового дела в Российской Федерации». В статье26 закона указано, что для обеспечения выполнения принятых страховых обязательств страховщики в порядке и на условиях, установленных законодательством РФ, образуют из полученных страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы по личному страхованию, имущественному страхованию и страхованию ответственности.

Основополагающий принцип страховой деятельности - эквивалентность взаимных обязательств страховщика и страхователей, т. е. достижение равенства между страховыми выплатами и поступающими страховыми премиями в части нетто-ставки. Эти средства, аккумулируемые страховой организацией, предназначены для формирования страхового фонда и отражают величину потенциальной ответственности страховщика по действующим договорам страхования. В противоположность собственному капиталу, принадлежащему страховой организации, страховые резервы можно назвать внешним капиталом.

Резервы страховых организаций в соответствии с требованиями страхового законодательства разделяются на:

резервы по страхованию жизни;

резервы по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды страхования).

Такое разделение вызвано различным содержанием, функциями и задачами страховой защиты, характером рисков и, наконец, методологией расчета тарифов. Резервы по страхованию жизни предназначены для выполнения обязательств по договорам страхования жизни. В России они формируются как единый фонд, в странах ЕС состоят из двух частей: математических резервов, предназначенных для будущих выплат, и резерва усиленного фактора риска, предназначенного для текущих выплат.

Резервы по рисковым видам страхования в обязательном порядке включают резерв незаработанной премии, резерв заявленных, но не урегулированных убытков, резерв произошедших, но не заявленных убытков. К числу дополнительных резервов относятся стабилизационный и некоторые другие резервы.

Состав страховых резервов представлен на рис. 1.(стр.12).

Классификация страховых резервов с точки зрения их целевого назначения - для осуществления будущих и текущих выплат представлена в таб. 2 (стр.12) отдельно от рисковых видов страхования и страхования жизни.

Рис. 1. Схема страховых резервов

Таблица 2. Целевое назначение страховых резервов

Правила размещения страховых резервов

Важный аспект финансовой деятельности страховых компаний- создание и использование страховых резервов. Компании создают следующую систему страховых резервов:

Технический резерв:

Резерв незаработанной премии - в него направляется та часть страховых взносов по каждому договору страхования, которая приходится на тот период договора, который еще не окончательный;

(6 мес.:12 месяцев) х 10 млн. = 5 млн. - резерв незаработанной премии;

Резерв убытков, заявленных, но еще не урегулированных. Страхователь должен известить страховщика в установленные сроки о наступлении страхового случая. Страховщик выявляет, был ли страховой случай, какой резерв. При извещении страховщик должен подготовиться к возмещению, обеспечить определенную норму ликвидности активов. При неизвестном размере ущерба должен быть зарезервирован максимальный ущерб;

Резерв убытков, наступивших, но еще не заявленных - в размере определенного % отчислений от собранных премий;

Резерв катастроф - на случай массового наступления страховых случаев (землетрясений, наводненийи т.д.);

Резерв колебаний убыточности. Если в данном году убыточность меньше чем в прошлом, эта разница направляется в резерв колебания убыточности;

Резерв по страхованию жизни.

Резерв на предупредительные мероприятия - заложены в нагрузку для финансирования мероприятий с целью сокращения масштабов и частоты возмещения ущербов, их на другие цели использовать нельзя, все, что не израсходовали - зачисляется в резерв на предупредительные мероприятия.

Страховая компания должна размещать свои резервы с тем, чтобы они были прибыльными (унифицированы - в ЦБ, в недвижимость). Пока введено 2 ограничения: на расчетном счету должно быть не менее 3% резервных фондов, в государственных банках должно быть вложено не менее 10% (по страхованию жизни - не менее 20% резервов).

Список использованной литературы:

Орланюк - Малицкая Л.А. Платежеспособность страховой организации. - М.: Центр "АНКИЛ", 1994.

Словарь страховых терминов / Под ред. Е.В. Коломина, В.В. Шахова. - М.: Финансы и статистика, 1992.

Страховое дело: Учебник. Под ред. Рейтмана М. Банковский и биржевой НКЦ, 1992 г.