Анализ структуры пассивов предприятия торговли

Размещено на http://www.allbest.ru/

АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

ЦЕНТРОСОЮЗА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

«РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ КООПЕРАЦИИ»

КРАСНОДАРСКИЙ КООПЕРАТИВНЫЙ ИНСТИТУТ (ФИЛИАЛ)

Факультет экономический

Кафедра экономики и финансов

Выпускная квалификационная работа

Тема: «Анализ структуры пассивов предприятия торговли»

Краснодар 2016

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы анализ пассивов предприятия торговли

1.1 Понятие, экономическая сущность пассивов предприятия, особенности пассивов предприятия торговли

1.2 Цель, информационная база и методика анализа пассивов предприятия

2. Анализ пассивов ООО «Универсал-Агро»

2.1 Внешняя и внутренняя среда деятельности ООО «Универсал-Агро»

2.2 Анализ состава, структуры и эффективности использования пассивов ООО «Универсал-Агро»

3. Направления совершенствования управления пассивами ООО «Универсал-Агро»

3.1 Направления оптимизации структуры пассивов ООО «Универсал-Агро»

3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования пассивов ООО «Универсал-Агро»

Заключение

Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

Основным звеном экономики в рыночных условиях хозяйствования являются предприятия. Они для осуществления хозяйственной деятельности, производства и реализации продукции, получения доходов и накоплений используют определенные виды ресурсов: материальные, трудовые, финансовые.

Актуальность темы. В рыночной экономике важной задачей для предприятий является закрепление и расширение своих позиций на рынке товаров и услуг. Расширение невозможно без должного финансового обеспечения хозяйственной деятельности, основу которого составляют финансовые ресурсы. Финансовые ресурсы, используемые предприятием, формируют его пассивы - обязательства и источники средств предприятия, состоящие из собственных, заемных и привлеченных средств. В связи с этим повышается значимость пассивов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей финансово-хозяйственной деятельности. От кого, какими пассивами располагает хозяйствующий субъект, насколько оптимальна их структура, насколько целесообразно они трансформируется в основные и оборотные фонды зависит экономическое благополучие предприятия и эффективность его деятельности. В этой связи повышается значимость всестороннего анализа состава, структуры и эффективности использования пассивов предприятия, что и обуславливает актуальность темы исследования.

Объектом исследования в рамках выпускной квалификационной работы выступает Общество с ограниченной ответственностью «Универсал-Агро» - торговое предприятие, занимающееся продажей комплектующих для сельскохозяйственной техники (далее ООО «Универсал-Агро»).

Предмет исследования - пассивы (собственные, заемные и привлеченные средства) предприятия.

Цель выпускной квалификационной работы - рассмотреть теоретические основы и практические аспекты анализа пассивов предприятия торговли, а также на основе результатов анализа разработать направления совершенствования управления пассивами.

Для достижения поставленной цели в работе необходимо решить следующие задачи:

- рассмотреть понятие, экономическую сущность пассивов предприятия, особенности пассивов предприятия торговли;

- представить цель, информационную базу и методику анализа пассивов предприятия;

- проанализировать внешнюю и внутреннюю среду деятельности ООО «Универсал-Агро»;

- провести анализ состава, структуры и эффективности использования пассивов ООО «Универсал-Агро»;

- предложить направления оптимизации структуры пассивов ООО «Универсал-Агро»;

- разработать мероприятия по повышению эффективности использования пассивов ООО «Универсал-Агро».

Теоретической основой выпускной квалификационной работы послужили нормативно-правовые акты, экономическая литература, содержащая теоретические и практические вопросы управления и анализа пассивов (капитала) предприятия. Для решения поставленных задач и достижения цели исследования были использован Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью», Гражданский кодекс Российской Федерации с постатейными комментариями к нему, а также прочие действующие нормативно-правовые акты и учебно-методические труды отечественных ученых экономистов, среди которых А.Н. Гаврилов, И.Б. Гурков, Н.Н. Кадеров, В.В. Ковалев, Н.В. Колчина и др.

Информационной базой для выполнения практической части выпускной квалификационной работы послужили локальные нормативные акты и данные бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Универсал-Агро» за 2013-2015 гг.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений.

В первой главе раскрываются теоретические основы анализа пассивов предприятия, рассматриваются особенности пассивов предприятий торговли.

Во второй главе дается комплексная экономическая характеристика ООО «Универсал-Агро», анализ внешней и внутренней среды его функционирования. Проводится комплексный анализ состава, структуры и эффективность использования пассивов предприятия за 2013-2015 гг.

В третьей главе на основе всестороннего изучения формирования и использования пассивов ООО «Универсал-Агро» разработаны направления совершенствования управления ими.

В заключении приводятся общие выводы по результатам исследования и предлагаются разработанные предложения по оптимизации структуры и повышению эффективности использования пассивов ООО «Универсал-Агро».

пассив торговый оптимизация

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗ ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ТОРГОВЛИ

1.1 ПОНЯТИЕ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОСОБЕННОСТИ ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ТОРГОВЛИ

Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность всех видов денежных средств, которыми располагает предприятие. Финансовые ресурсы являются результатом взаимодействия поступления и расходования, распределения, накопления и использования денежных средств. Финансовые ресурсы организации образуют ее пассивы.

Пассив (от лат. passivus - восприимчивый, пассивный, недеятельный) -- противоположная активу часть бухгалтерского баланса (правая сторона), -- совокупность всех источников формирования средств предприятия. Все денежные поступления, используемые предприятием для обеспечения своей финансово-хозяйственной деятельности, представляют собой его пассивы.

Пассивы предприятия выступают как специфическая форма проявления финансов предприятий. Они являются объективной основой его финансово-хозяйственной деятельности, объектом денежного распределения. Размер финансовых ресурсов, направляемых на формирование пассивов, предопределяет возможности осуществления капитальных вложений, увеличения оборотных средств, выполнения всех финансовых обязательств, обеспечения потребностей социального характера.

По своему происхождению пассивы предприятия подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные средства и привлеченные средства. Состав пассивов предприятия представлен на рисунке 1.

Собственные средства предприятия включают уставный, добавочный и резервный капитал. Они представляют собой значительную часть финансовых ресурсов предприятия, авансируемую и инвестируемую в бизнес в целях получения прибыли. В процессе своего формирования и увеличения капитал обеспечивает интересы собственников и работников предприятия, а также государства.

Собственные средства составляют основу функционирования предприятия, обеспечивая все стороны производственно-коммерческой деятельности финансовыми ресурсами.

Рисунок 1 - Состав пассивов предприятия

Далее рассмотрим экономическую характеристику основных элементов собственных средств:

1. Уставный (или складочный) капитал образуется в момент создания предприятия и находится в ее распоряжении в течение срока деятельности. Он представляет собой вложения (инвестиции) в предприятие в целях получения прибыли и прав на управления им.

В зависимости от организационно-правовой формы предприятия ее уставный капитал может формироваться за счет выпуска и последующей продажи акций, вложений паев, долей и т.д. Минимальный размер уставного капитала определяется для каждой организационно-правовой формы собственности законодательством Российской Федерации.

Уставный капитал образует не только финансовую базу предприятия при его создании и дальнейшем функционировании, но и определяет долю каждого учредителя (участника) в распределении прибыли организации, служит своеобразным индикатором эффективности его хозяйственной деятельности, гарантирует интересы кредиторов.

В бухгалтерском балансе предприятия размер уставного капитала указывается в соответствии с учредительными документами в сумме, определенной решением учредителей на момент создания предприятия.

2. Добавочный капитал предприятия включает в себя сумму переоценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов предприятия со сроками полезного использования в течение длительного срока, а также эмиссионный доход.

Переоценка представляет собой изменение балансовой стоимости объектов основных средств предыдущего периода, рассчитанного в соответствие рыночным ценам (приведение к справедливой стоимости). Под длительным сроком полезного использования объектов основных средств понимается период более одного года (12 месяцев) или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит экономическую выгоду.

Эмиссионный период образуется у акционерного общества за счет разницы между ценой размещения акций и их номинальной стоимостью.

Добавочный капитал отражает финансовые аспекты движения уставного капитала, связанные с изменением номинальной стоимости акций и количества акций в обращении, а также стоимости объектов основных средств, является дополнительным источником формирования материальной базы деятельности предприятия.

3. Резервный капитал образуется за счет отчислений прибыли, остающейся в распоряжении организации. Размер отчислений определяется законодательными актами, а также учредительными документами организации. Резервный капитал создается для покрытия убытков организации, погашения ее облигаций, выкупа собственных акций, выплаты дивидендов. Резервный капитал представляет собой источник средств, предназначенных для покрытия будущих обязательств и потерь. Величина резервного капитала зависит от величины уставного капитала (как правило, 5% последнего) и величины чистой прибыли.

4. Прибыль -- это конечный финансовый результат деятельности предприятия. Она представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции, работ и услуг. На величину прибыли влияют цены и объемы реализованной продукции, работ и услуг, а также затраты на их изготовление и реализацию. В конечном итоге прибыль зависит от эффективности функционирования предприятия.

После уплаты налогов на прибыль и других обязательных платежей в бюджет за счет прибыли образуется чистая прибыль. Она поступает в распоряжение предприятия и представляет собой собственный финансовый ресурс, используемый на накопление и потребление.

Чистая прибыль оказывает стимулирующее воздействие на финансово-хозяйственную деятельность организации, так как является источником расширения ее деятельности, выплаты дивидендов участникам предприятия. Пропорции распределения чистой прибыли на потребление и накопление определяют перспективы развития предприятия.

5. К целевому финансированию относятся средства, поступающие от других организаций и лиц, бюджетные средства, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения.

6. К доходам будущих периодов относятся поступления задатков, залогов и прочие поступления, связанные с получением доходов в будущем. Кроме того, в доходы будущих периодов включаются безвозмездно полученные организацией ценности и другие аналогичные доходы.

Потребности предприятия в источниках финансирования удовлетворяются также за счет заемных и привлеченных средств

Заемные средства представляют собой денежные средства, привлеченные предприятием в долг на условиях возвратности, срочности, платности и, как правило, обеспеченности. Они предоставляются специализированными кредитно-финансовыми институтами (банками, кредитными союзами) в виде кредитов во временное пользование в целях получения процента.

Кредитование предприятий осуществляется на основе установления финансовых взаимоотношений с кредитными организациями путем заключения между ними соответствующих договоров, которые определяют условия обеспеченности ссуд, своевременности возврата и уплаты процентов.

Привлеченные средства - это средства, не принадлежащие данному предприятию, но временно находящиеся в его распоряжении, полученные от кредиторов.

В отличии от заемных средств, привлеченные средства являются условно-бесплатными пассивами, единственным существенным условием для них является своевременность их возврата.

Основу привлеченных средств предприятия составляет кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц. Наиболее распространенный вид кредиторской задолженности - задолженность перед поставщиками и подрядчиками за поставленные материально-производственные запасы, оказанные услуги и не оплаченные в срок работы.

Кредиторская задолженность может быть прекращена исполнением обязательства (в том числе зачетом), а также списана как невостребованная.

Основные группы пассивов предприятия исходя из источников их формирования представлены на рисунке 2.

Рисунок 2 - Пассивы предприятия по источникам формирования

Источники пассивов определяются системой финансовых отношений предприятия в процессе его финансово-хозяйственной деятельности. Так, формирование уставного капитала отражает отношения с учредителями. Прибыль, кредиторская задолженность, целевые поступления и прочие поступления связаны с отношениями предприятия как с другими участниками делового оборота, так и с персоналом.

Источники пассивов, мобилизуемые на финансовом рынке, как правило, являются дополнительными. К финансовому рынку обращаются в случае необходимости привлечения средств или при наличии временно свободных денежных средств в целях их увеличения.

Денежные средства, поступающие в результате перераспределения, как правило, не связаны непосредственно с уставной деятельностью организации. Источниками этих поступлений являются денежные средства, саккумулированные ранее в силу участия предприятия в программах, структурах или взаимодействия со страховым сегментом финансового рынка.

Пассивы предприятия отличаются взаимозаменяемостью: при формировании источников, мобилизуемых на финансовом рынке, можно выбирать между увеличением собственного уставного капитала и привлечением кредита. Увеличение уставного капитала связано с риском потери контроля за деятельностью предприятия, а привлечение денежных средств может быть невыгодно, если процентная ставка будет выше уровня рентабельности.

Пассивы предприятия следует различать по месту происхождения:

1) пассивы, сформированные за счет внутренних финансовых ресурсов, образуются и используются в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

К ним относятся чистая прибыль, кредиторская задолженность, резервы предстоящих расходов и платежей, доходы будущих периодов.

2) пассивы, сформированные за счет внешних финансовых ресурсов, поступают в организацию извне.

Они включают в себя уставный капитал, а также денежные средства учредителей, государства, граждан, финансово-кредитных организаций, нефинансовых организаций. Если внутренние финансовые ресурсы представляют собой часть собственных финансовых ресурсов, то к внешним финансовым ресурсам относятся как собственные, так и привлеченные.

Основные критерием разделения пассивы предприятия на группы является срочность использования, в соответствии с которым они делятся на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные. Временной горизонт каждой группы может быть установлен индивидуально. Действие и восприятие элементов пассивов предприятия представлено на рисунок 3.

Пассивы краткосрочного назначения (сроком до 3 месяцев) и пассивы среднесрочного назначения (сроком от 3 месяцев до 1 года) предназначены для финансирования текущей производственно-коммерческой деятельности предприятия: формирования оборотных активов, краткосрочных финансовых вложений, финансирования процессов снабжения, производства и сбыта.

Рисунок 3 - Действия и восприятия элементов пассивов предприятия

Пассивы долгосрочного назначения (сроком от 1 года до 5 лет), сверхдолгосрочные и постоянные пассивы (сроком свыше 5 лет) используются для финансирования воспроизводства основных фондов и осуществления долгосрочных финансовых и прочих реальных инвестиций. Минимальная временная граница данных средств обусловлена сроком действия основных производственных фондов предприятия.

Экономическая сущность пассивов проявляется в выполнение ими определенных функций:

1) оперативная, связана с поддержанием непрерывности деятельности предприятия;

2) защитная - направлена на защиту капитала собственников и кредиторов, а также возмещение убытков предприятия;

3) распределительная - связана с участием в распределении полученной прибыли;

4) регулирующая - определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении предприятием.

Финансы торговли - это система экономических отношений, посредством которых осуществляются формирование и развитие финансовых ресурсов в условиях рыночных отношений, что обусловлено кругооборотом товарно-денежных отношений в виде двух фаз: покупка товаров и их продажа в оптово-розничной торговле. Первая фаза связана с движением товаров, а вторая с движением денежных средств.

Финансовые ресурсы предприятий торговли предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат и экономического стимулирования персонала. Они выступают материальными носителями финансовых отношений предприятий торговли.

По экономическому назначению различают финансовые ресурсы, обеспечивающие следующие направления деятельности предприятия торговли:

- основную хозяйственную деятельность;

- воспроизводство основных фондов;

- материальное поощрение персонала;

- социальное развитие предприятия.

Особенность торговли - завершение процесса производства и реализации, по существу - завершение цикла товарного производства после того, как товар найдет покупателя и состоится сделка купли-продажи.

Для любой экономики характерным является товарооборот, объемы которого по существу отражают распределение созданного совокупного общественного продукта, структуру потребления; процессы, происходящие в торговле, обуславливают состояние денежного обращения в стране.

В процессе формирования капитала торгового предприятия следует учитывать основные особенности каждой из его составных частей.

Собственный капитал характеризуется следующими основными положительными особенностями:

1. Простотой привлечения, так как решения, связанные с увеличением собственного капитала, принимаются учредителями или менеджерами торгового предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов.

2. Высокой отдачей по критерию нормы прибыли на вложенный капитал, так как в этом случае не требуется уплата ссудного процента (процента за кредит).

3. Снижением риска финансовой устойчивости и банкротства предприятия.

Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:

1. Ограниченный объем привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения торговой деятельности при благоприятной конъюнктуре потребительского рынка.

2. Неиспользуемая возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет эксплуатации заемного капитала.

Таким образом, торговое предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития и возможности прироста прибыли на вложенный капитал (в связи с невозможностью расширения хозяйственной деятельности за счет использования заемного капитала).

Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:

1. Достаточно широкими возможностями привлечения (особенно при наличии гарантии или залога).

2. Увеличением финансового потенциала предприятия при необходимости существенного возрастания объема хозяйственной деятельности.

3. Возможностью увеличивать прирост рентабельности собственного капитала за счет обеспечения расширения хозяйственной деятельности.

В то же время использование заемного капитала имеет следующие недостатки:

1. Сложность привлечения, так как оно зависит от решений других хозяйствующих субъектов (кредиторов), которые при определенном имидже и финансовом положении торгового предприятия вообще могут отказать в выдаче кредита.

2. Необходимость предоставления в ряде случаев (в случаях серьезных займов) соответствующих сторонних гарантий (страховых компаний, других хозяйствующих субъектов) или залога. При этом гарантии предоставляются, как правило, на платной основе и сопровождаются обычно требованием проведения аудита хозяйственной деятельности и финансового состояния торгового предприятия.

3. Снижение уровня рентабельности активов, так как прибыль предприятия уменьшается на сумму выплачиваемых процентов за кредит.

4. Снижение уровня финансовой устойчивости предприятия, а соответственно возрастание риска его банкротства.

Таким образом, торговое предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий потенциал своего развития и возможности прироста рентабельности собственного капитала, однако снижает свою финансовую устойчивость.

С формированием капитала торгового предприятия связано понятие его финансовой структуры. Финансовая структура капитала представляет собой соотношение собственного и заемного капитала, используемого торговым предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности.

Показатель финансовой структуры капитала определяет многие аспекты хозяйственной деятельности торгового предприятия и существенным образом влияет на ее результаты. Он оказывает влияние на уровень рентабельности активов и собственного капитала, уровень издержек обращения, уровень финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, уровень хозяйственных рисков и в конечном счете - на эффективность торгового менеджмент та в целом. Поэтому, формированию оптимальной структуры капитала на каждом торговом предприятии должно быть уделено серьезное внимание.

На формирование финансовой структуры капитала торгового предприятия оказывают влияние многие факторы. К основным из этих факторов относятся:

1. Стабильность реализации товаров. Чем выше коэффициент равномерности осуществления реализации товаров на протяжении года, тем выше и безопасней становится использование заемного капитала.

2. Структура активов предприятия. Чем более безопасна с позиций заимодателя структура активов торгового предприятия (их ликвидность, соотношение основного и оборотного капиталов, доля чистых активов и т.п.), тем большими возможностями привлечения и использования заемного капитала оно обладает.

3. Темпы развития предприятия. Растущие торговые предприятия, находящиеся на ранних стадиях своего жизненного цикла, имеющие высокий уровень конкурентоспособности на своем сегменте потребительского рынка и в рамках освоенной рыночной ниши, могут привлекать для финансирования активов большую долю заемного капитала.

4. Уровень рентабельности товарооборота и активов. При высоких показателях рентабельности торговой деятельности предприятие имеет возможность капитализировать большую часть своей прибыли, снижая тем самым потребность в заемном капитале.

5. Уровень налогообложения прибыли. Так как выплата процентов за используемый кредит (относимая на издержки обращения) снижает сумму балансовой прибыли, то при высоком уровне ее налогообложения более эффективным становится использование заемного капитала.

6. Состояние конъюнктуры финансового рынка. В зависимости от этого состояния возрастает или снижается стоимость привлечения заемного капитала, что влияет на объемы его использования торговым предприятием.

7. Отношение заимодателей к торговому предприятию. Несмотря на высокий уровень кредитоспособности торгового предприятия, т.е. его возможности своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам, заимодатели в оценке деятельности предприятия могут руководствоваться иными критериями, формирующими отрицательный его имидж в предпринимательской среде. Это окажет соответствующее влияние на возможность привлечения торговым предприятием заемного капитала.

8. Финансовый менталитет владельцев и менеджеров предприятия. Этот менталитет проявляется в их отношении к допустимым уровням хозяйственных рисков, в данном случае к рискам, связанным с финансовой устойчивостью и платежеспособностью торгового предприятия-. Чем приемлемее для них возможность высокого уровня рисков для достижения более высоких размеров прибыли, тем большую долю заемного капитала они могут использовать в процессе хозяйственной деятельности и наоборот.

Таким образом, пассивы предприятия торговли - источники финансового обеспечения его финансово-хозяйственной деятельности, образуемые за счет используемых им финансовых ресурсов.

Основными составными элементами пассивов предприятия являются собственного, заемный и привлеченный капитал, которые формируются из внешних и внутренних источников.

В процессе формирования пассивов на предприятиях торговли необходимо учитывать особенности функционирования каждого их элемента, а также особенности хозяйственного механизма предприятий торговли.

Изучив понятие, экономическую сущность пассивов предприятия и особенности пассивов предприятий торговли, переходим к рассмотрению цели, информационной базы и методики анализа пассивов предприятия.

1.2 ЦЕЛЬ, ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

Общей целью анализа баланса предприятия является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности, изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, отражением которых он и является. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация, раскрывающая состав, структуру, риски, связанные с используемыми в процессе финансово-хозяйственной деятельности активами и пассивами.

При проведении анализа пассивов предприятия преследуются две основные цели:

- во-первых, проведение анализа имеет своей целью получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль на основе оценки эффективности использования пассивов. Данный аспект является принципиально важным при решении вопросов о выплате дивидендов, возможности расширения и развития бизнеса;

- во-вторых, анализ пассивов предприятия имеет целью получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, то есть о его обеспеченности источниками для получения прибыли.

К основным задачам анализа пассивов предприятия относятся:

- характеристика общего финансового состояния организации на основе оценки динамики и структуры пассивов предприятия;

- оценка структуры пассивов с позиции обеспечения финансовой устойчивости предприятия;

- оценка структуры пассивов с позиции срочности погашения обязательств предприятия;

- оценка структуры пассивов предприятия с точки зрения генерирования финансового риска;

- оценка эффективности использования пассивов предприятия;

- оценка изменения влияний основных фактов на изменение эффективности использования пассивов предприятия;

- выявление способов и резервов улучшения финансового положения с позиции повышения эффективности управления пассивами предприятия.

Цели и задачи анализа пассивов определяют его значение. Определение и оценка состава, структуры и эффективности использования пассивов важны и актуальны не только для руководства организации, но и для внешних пользователей - контрагентов, желающих убедиться в надежности партнера.

С помощью методов экономического анализа можно предупредить развития кризисных явлений, снижение деловой активности, финансовой устойчивости, эффективности деятельности, потерю платежеспособности, банкротство и принять обоснованные решения по улучшению финансового положения предприятия.

Основной информационной базой и источником экономической информации для проведения анализа пассивов предприятия служит его бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Состав и формы бухгалтерской отчетности устанавливаются Федеральным законом от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», а также приказом Минфина России от 02.07.2010 N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Основными источниками информации для анализа пассивов предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой стороны (пассив).

В актив баланса включаются статьи, в которые объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из двух разделов.

В разделе I «Внеоборотные активы» отражаются: земельные участки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы.

Раздел II актива баланса «Оборотные активы» отражает величину материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.д.; наличие у предприятия свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, величину дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

В пассиве баланса группировка статей дана по источникам формирования ресурсов. Вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы, прежде всего, разделения по субъектам: перед собственниками и перед третьими лицами (кредиторами, банками, бюджетом, внебюджетными фондами и другими).

В разделе III «Капитал и резервы» отражаются показатели собственных средств (капитала) предприятия. Собственный капитал показывает величину стоимости средств, принадлежащих акционерам (собственникам предприятия).

В разделе IV «Долгосрочные обязательства» отражается: величина долгосрочных кредитов банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок. Также долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года.

Раздел V - «Краткосрочные обязательства», к ним относятся обязательства, которые покрываются за оборотными средствами или погашаются в результате новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течение сравнительно короткого периода времени (обычно в течение одного года). В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, долговые свидетельства о получении краткосрочных кредитов и займов, задолженность по заработной плате и налогам, различного рода авансы и прочее.

«Отчет о финансовых результатах» содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь представлены выручка от реализации продукции, работ, услуг, затраты предприятия на производство реализованной продукции (работ, услуг) коммерческие расходы, управленческие расходы, сумма налога на прибыль и нераспределенная прибыль.

«Отчет о движении капитала» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике; «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало, конец года и потоки денежных средств (поступление и расходование).

Начальным этапом проведения любого экономического анализа (в том числе анализа пассивов предприятия) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия. Анализ пассива баланса и пассивов предприятия проводится с использованием стандартных методов экономического анализа. Метод анализа - подход к изучению явлений. При проведении экономического анализа пассивов предприятия используются следующие основные методы исследования финансовых отчетов:

1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста.

2. Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателей (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).

3. Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определения тренда, т.е. общей тенденции и прогнозирование на этой основе дальнейшего развития ситуации. Трендовый анализ может быть построен с помощью методов статистики (скользящее среднее, полином 1-го или 2-го порядка и т.д.) на основе данных как горизонтального, так и вертикального анализа.

4. Коэффициентный анализ - расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности. По результатам расчета финансовых коэффициентов производится сравнительный анализ.

5. Факторный анализ - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Факторы в результате анализа получают количественную и качественную оценку. Факторный анализ проводится с использованием следующих основных методов:

1) цепная подстановка - состоит в последующей замене базовой величины каждого из взаимосвязанных факторов его фактической величиной при неизменности других. Число подстановок равно числу воздействующих факторов;

2) способ абсолютных разниц - в этом способе влияние количественных факторов находится путем умножения его изменения (разницы) на базовое значение качественного фактора. Влияние качественного фактора находится путем умножения его изменения на фактическое значение фактора;

3) способ относительных разниц - по каждому из взаимосвязанных показателей определяют процент роста или снижения по сравнению с базой. При этом последний процент роста является процентом роста по обобщающему показателю. Разница в процентах находится путем сопоставления первого процента роста со ста процентами, а каждый последующий - с предыдущим. Влияние факторов в стоимостном выражении находится путем умножения разницы в процентах на базовую величину обобщающего показателя.

Можно выделить следующие основные направления анализа пассивов предприятия:

1. Анализ состава и структуры пассивов предприятия и их динамики.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственного, заемного и привлеченного капитала, также пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Проводя внутренний анализ пассивов, необходимо изучить динамику состава и структуры собственного, заемного и привлеченного капитала, выяснить причины изменения отдельных его слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным процессом. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капитала способны улучшить, а чрезмерные - ухудшить финансовое состояние предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав и давность появления кредиторской задолженности, а также причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, внебюджетным фондам.

Анализ состава и структуры пассивов проводится с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

2. Анализ структуры пассивов для оценки финансовой устойчивости предприятия и степени генерирования финансовых рисков.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способна путём их эффективного использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг). Анализ финансовой устойчивости предприятия с позиции структуры его пассивов проводится с использование следующих финансовых коэффициентов (таблица 1).

Таблица 1 - Финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия.

Наименование коэффициента	Формула расчета	Общепринятый норматив	Пояснение
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	, где СК - собственный капитал, П - общая сумма пассивов	N ? 0,5	Показывает долю пассивов, сформированных за счет собст-венного капитала. Оставшаяся доля покрывается за счет заемных средств
2. Коэффициент финансового рычага	, где ЗК - заемный капитал	N ? 1,0	Дает представление о реальном соотношении собственных и заемных средств на предприятии
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	, где СОС - собственные оборотные средства	N ? 0,3	Показывает, какая часть собственных средств находится в обороте
4. Коэффициент обеспеченности запасов собствен-ными средствами	, где З - запасы	N ? 0,6	Показывает долю запасов предприятия, покрытых собственными оборотными средствами
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	, где ОА - оборотные активы	N ? 0,1	Показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности

3. Анализ структуры пассивов для оценки срочности их погашения как критерия ликвидности баланса предприятия.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. При анализе структуры пассивов с позиции ликвидности баланса проводится группировка пассивов по срокам погашения, при помощи вертикального анализа определяется их структура пассивов. Существует множество подходов к группировке пассив по степени ликвидности, однако наиболее общий представлен в таблице 2.

Таблица 2 - Группировка пассивов по срокам погашения

Наименование группы	Общепринятое обозначение	Состав группы по позициям пассива баланса предприятия
1. Наиболее срочные пассивы	П1	Кредиторская задолженность
2. Краткосрочные пассивы	П2	Краткосрочные заемные средства, резервы предсто-ящих расходов, прочие краткосрочные обязательства
3. Долгосрочные обязательства	П3	Долгосрочные пассивы
4. Постоянные пассивы	П4	Капитал и резервы, доходы будущих периодов

4. Анализ эффективности использования пассивов предприятия с помощью оценки показателей их рентабельности и оборачиваемости.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, из которых сформированы его пассивы. Основные показатели рентабельности капитала представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Основные показатели рентабельности капитала

Наименование коэффициента	Формула расчета	Пояснение
1. Рентабельность собственного капитала	, где ЧП - чистая прибыль	Показывает отдачу на вложенный собственниками капитал с точки зрения конечной прибыли, сформированной в бухгалтерской отчетности
2. Рентабельность устойчивого (перманентного) капитала	, где ПНО - прибыль до налогообложения, ПК - перманентный капитал (собственный и долгосрочный заемный капитал)	Показывает отдачу капитала, используемого более 1 года обычно с точки зрения прибыли до налогообложения
3. Рентабельность инвестированного капитала	, где %у - проценты к уплате, ИК - инвестированный капитал (собственный и заемный капитал)	Показывает отдачу вложенного инвесторами капитала обычно с точки зрения операционной прибыли
4. Рентабельность авансированного капитала	, где АК - авансированный капитал (общая сумма пассивов)	Показывает отдачу общего объема капитала обычно с точки зрения прибыли до налогообложения

Рентабельность является результирующим показателем, следовательно, важно оценить степень влияния различных факторов на процесс ее изменения. Поскольку первоочередная цель для любого предприятия - получение прибыли для повышения благосостояния его собственников. Показатель, наиболее комплексно характеризующий отдачу на вложенный собственниками капитал - его рентабельность. В процессе факторного анализа рентабельности собственного капитала могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных факторов, повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала. Наиболее популярная модель факторного анализа рентабельности собственного, широко применяемая при анализе, - модель фирмы «Дюпон». В основе приведенной системы действует следующая жестко детерминированная факторная зависимость:

(1)

где В - выручка;

ЧР_п - чистая рентабельность продаж;

О_А - коэффициент оборачиваемости активов;

М_СК - мультипликатор собственного капитала.

Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: чистой рентабельности продаж, оборачиваемости активов и структуры капитала предприятия. Значимость выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия, его статику и динамику.

Показатели оборачиваемости характеризуют интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Оборачиваемость наряду с рентабельность характеризует эффективности использования пассивов предприятия.

Анализ оборачиваемости пассивов проводится с использование следующих финансовых коэффициентов:

1) коэффициент оборачиваемости пассивов (элемента пассивов) (К_ОБ):

(2)

где П - общая сумма (сумма элемента) пассивов предприятия

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых пассивами за анализируемый период. Средний остаток пассивов определяется по формуле средней хронологической.

2) Длительность (период) одного оборота в днях (Т_ОБ) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются использованные им финансовые ресурсы в виде выручки:

(3)

где Т -- количество дней в анализируемом периоде.

Таким образом, пассивы предприятия - совокупность финансовых ресурсом (капитала), направленные на финансовое обеспечение деятельности предприятия. Формирование пассивов предприятия торговли осуществляется с учетом особенностей их хозяйственного механизма с использованием обычных их источников.

Анализ пассивов предприятия проводится на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия с использованием стандартных методов экономического анализа.

По результатам всестороннего комплексного анализа делается вывод об изменениях состава, структуры пассивов предприятия, их элементов. Оценивается эффективность их использования, выявляются факторы, повлиявшие положительные и отрицательно на показатели эффективности использования пассивов. На основе анализа пассивов определяются направления оптимизации их структуры, выявляются резервы повышения эффективности их использования.

Рассмотрев теоретические основы анализа пассивов предприятия торговли переходим к анализу пассивов торгового предприятия ООО «Универсал-Агро».

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПАССИВОВ ООО «УНИВЕРСАЛ-АГРО»

2.1 ВНЕШНЯЯ И ВНУТРЕННЯЯ СРЕДА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «УНИВЕРСАЛ-АГРО»

Общество с ограниченной ответственностью «Универсал-Агро» (сокращенное фирменное наименование - ООО «Универсал-Агро») было создано в октябре 2002 г. по решению его учредителей и зарегистрировано Администрацией Калининского района г. Чебоксары Чувашской Республики «24» октября 2002 г.

ООО «Универсал-Агро» является юридическим лицом, имеет обособленное имущество и отвечает им по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять гражданские права и нести гражданские обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ООО «Универсал-Агро» руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и своим Уставом.

ООО «Универсал-Агро» находятся по адресу: 428003, Чувашская Республика, г. Чебоксары, Хозяйственный проезд, д. 15.

Целью деятельности ООО «Универсал-Агро» является извлечение прибыли.

Предметом основной деятельности организации является оптовая торговля прочими машинами и оборудованием.

ООО «Универсал-Агро» - корпорация, учредителями которой являются 5 физических лиц с равными номинальными долями в уставном капитале, сумма которого составляет 6000 руб. На момент регистрации организации уставный капитал внесен её участниками в полном размере.

Основными видами деятельности ООО «Универсал-Агро» является:

- оптовая торговля машинами и оборудованием для сельского хозяйства;

- оптовая торговля эксплуатационными материалами и принадлежностями машин и оборудования;

- торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями производство штукатурных работ;

- прочая оптовая торговля;

- торговля автотранспортными средствами;

- неспециализированная оптовая торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;

- производство столярных и плотничных работ;

- устройство покрытий полов и облицовка стен;

- производство малярных и стекольных работ;

- консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления.

Таблица 4 - Основные конкуренты ООО «Универсал-Агро»

Наименование конкурента	Основные товары, реализуемая конкурентами
Компания «ТехноГрад21» (ИП Ишмуратов И.В.)	Мототехника Садово-огородный инвентарь и техника Бензоинструмент Запчасти к сельхозтехнике Сельхозтехника Вспомогательные устройства
ОАО «ЧувашАгроКомплект»	Запчасти к сельхозтехнике Сельхозтехника Вспомогательные устройства Оборудование для сельского хозяйства
ООО «Агро-Опт»	Запчасти к сельхозтехнике Запчасти для спецтехники
ООО «Аргон»	Сельхозтехника Вспомогательные устройства Запчасти к сельхозтехнике
ООО «Строймашсервис групп»	Запчасти для спецтехники Запчасти к сельхозтехнике Гидравлическое оборудование и инструмент

В таблице 5 представлен SWOT-анализ внешней и внутренней среды деятельности ООО «Универсал-Агро».

Таблица 5 - SWOT-анализ внешней и внутренней среды деятельности ООО «Универсал-Агро».

	СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ	СЛАБЫЕ СТОРОНЫ
Внешняя среда	Возможности	Угрозы
	- растущий рынок - наличие новых рынков соседних регионов - повышение качества обслуживания покупателей - появление новых видов востребованных товаров - возможность продажи сопутствующих товаров и оказания сопутствующих услуг - использование инструментов интернет-маркетинга	- высокая конкуренция - наличие множества товаров-заменителей - рост налоговой нагрузки - появление новых компаний-конкурентов - нестабильность товарного рынка - рост затрат в отрасли - снижение доходов части клиентов
Внутренняя среда	Преимущества	Недостатки
	- уверенная позиция на рынке - высококвалифицированная команда специалистов - широкий ассортимент продукции - наличие собственной складской базы - многолетнее партнерство с поставщиками	- ограниченность финансовых ресурсов - слабая маркетинговая политика - слабый организационный механизм - отсутствие формализации процессов управления - высокие издержки обращения - отсутствие интернет-сайта

Из таблицы 5 можно сделать вывод, что ООО «Универсал-Агро» обладает существенными конкурентными преимуществами, положительно характеризующими его хозяйственную деятельность. Для повышения эффективности деятельности ООО «Универсал-Агро» следует реализовывать маркетинговые мероприятия, активизировать работу как с текущими, так и потенциальными клиентами, организовать собственный интернет-сайт, совершенствовать организационный механизм предприятия. Также необходимо произвести поиск и внедрение новых видов продукции и сопутствующих услуг.

Далее рассмотрим организационную структуру управления ООО «Универсал-Агро».

К органам управления организации относятся:

- общее собрание участников (собственников);

- единоличный исполнительный орган - директор.

Высшим органом управления ООО «Универсал-Агро» является Общее собрание участников общества, которое руководит его деятельностью в соответствии с действующим законодательством и Уставом ООО «Универсал-Агро». К компетенциям Общего собрания относится: определение основных направлений деятельности общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций; утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов; принятие решения о распределении чистой прибыли общества между участниками общества; утверждение (принятие) документов, регулирующих внутреннюю деятельность общества (внутренних документов общества); принятие решения о реорганизации или ликвидации общества и других вопросов стратегического управления организацией.

Организационная структура управления ООО «Универсал-Агро» представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Организационная структура управления ООО «Универсал-Агро»



Как видно из рисунка 4, организационная структура управления организации - линейно-функциональная.

Общее руководство текущей деятельностью организации занимается директор, которому напрямую подчиняются главный бухгалтер, коммерческий директор и главный юрисконсульт компании.

Директором ООО «Универсал-Агро» является один из его учредителей Астапов Виктор Иванович. Директор ООО «Универсал-Агро» является единоличным исполнительным органом общества, без доверенности действует от его имени, подотчетен Общему собранию участников. К его компетенциям относятся вопросы руководства текущей деятельностью организации, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции Общего собрания участников.

Главный бухгалтер руководит бухгалтерией, в функции которой входит ведение бухгалтерского учета, составление финансовой отчетности, осуществление внутреннего контроля, а также проведения финансового анализа деятельности компании.